Estrategias del sector financiero para gerentes financieros públicos
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Paul A. Leonovich Director Adjunto Servicios Bancarios y Financieros Miami, Florida Mayo del 2009
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Economy & Finance
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Paul Leonovich, Director Asociado para Servicios Bancarios y Financieros, Oficina de Asistencia Técnica, Departamento del Tesoro de los Estados Unidos “Estrategias del sector financiero para gerentes financieros públicos” Los ponentes hablarán de las estrategias y tácticas que se podrán utilizar para responder a los retos actuales del sector financiero y del mercado.
Transcript of Estrategias del sector financiero para gerentes financieros públicos
Paul A. Leonovich
Director Adjunto
Servicios Bancarios y FinancierosMiami, FloridaMayo del 2009
Departmento del Tesoro de los Estados Unidos
Oficina de Asistencia Técnica
MISIÓN DE LA O.T.A.
Fortalecer la gestión financiera pública y las instituciones financieras
en los países en desarrollo y transición
La Crisis Financiera Internacional
Los Impactos sobre el País y las Respuestas con Políticas Adecuadas para la Crisis del Sistema Bancario
The Tormenta Perfecta
Crisis Financiera Mundial
&
Recesión Económica Global
La Crisis Financiera Internacional
Congelación del crédito en los mercados internacionales de capital y dentro de los sistemas bancarios nacionales;
Florecimiento de los índices de falta de pago de los préstamos;
Dificultad en renegociar la deuda interna y externa;
Déficits fiscales más amplios;
Diseminación emergente de falencias bancarias; y
Devaluación monetaria.
Efectos de Primera Orden
La Crisis Financiera Internacional
Europa Occidental Asia Estados Unidos de América Países Emergentes de Europa Latinoamérica y Caribe Sureste Asiático El Gran Oriente Medio
Regiones Impactadas
La Recesión Económica Global
Falencias empresariales;
Desempleo creciente;
Niveles decrecientes del PIB/Contracción económica; y
Estado de penuria económica dominante.
Efectos de Segunda Orden
La Recesión Económica Global
Todas
Regiones Impactadas
La Crisis Financiera Internacional
¿Qué es lo que nos ha llevado
a este punto?
La Crisis Financiera Internacional
Fallas en la gestión de riesgo
La Crisis Financiera Internacional
Niveles excesivos de capital de inversiónExpectativas elevadas de los inversoresCrecimiento económico global continuo
Tres Catalizadores:
La Crisis Financiera Internacional
Corrientes alteradas del financiamiento bancario tradicional
Desequilibrios monetarios insosteniblesDeterioro de las prácticas de concesión de
préstamos
Impulsores de la Liquidez
La Crisis Financiera Internacional
Desempeño saludable (o sea: excesivo...)Precios elevados de las viviendas en múltiples
mercadosFalta de entendimiento sobre lo cíclico que es el sector Sobreexposición por parte de los prestamistasFundamentalmente diferente de los bajones
económicos anteriores
Impulsores de los Precios de los Activos
La Crisis Financiera Internacional
Apalancamiento excesivoEntorno cada vez más abarrotadoActivos retirados de los estados de cuenta (nuevos y
complejos instrumentos: CDOs, CDSs...)Provisión inadecuada de capital en el marco
regulatorioSegregación de incentivos Aspecto de riesgo subestimado en cuestiones de
reputación
Impulsores del Estado de Cuentas
La Crisis Financiera Internacional
Expansión rápida de los activosPerfil de riesgo más elevado para préstamos
en varios mercadosCapacidad institucional Insuficiente
Impulsores del Crecimiento
La Crisis Financiera Internacional
El Resultado
La Crisis Financiera Internacional
Deflación del precio de los activosParalización de los mercados de crédito (tanto
comercial cuanto al consumidor)Crisis de confianza, especialmente entre
bancos
Un Espiral Vicioso hacia Abajo
La Crisis Financiera Internacional
¿De aquí, hacia dónde vamos?
El Camino Hacia Adelante
Enfoque renovado en los Principios Básicos de Basilea Esfuerzos para fortalecer la supervisión con base en el perfil de
riesgo Observancia de los principios de seguridad y solidez Asignación adecuada de riesgo Alineamiento cíclico de las normas de adecuación de capital Uso inmediato de acciones correctivas Enfoque holístico de supervisión Uso de sistemas estadísticos de advertencia temprana
Una Aplicación Mejorada de las Normas Regulatorias
El Camino Hacia Adelante
Mejores prácticas establecidas Intervención tempranaEnfoques óptimos con base en el mercadoReemplazo de la gestión bancariaRecapitalización por parte del gobierno sólo ocurre
después un diagnóstico completo sobre el establecimiento de la viabilidad del banco
Eliminación de los activos malos (“tóxicos”) si el mercado es visto como irrecuperable de corto a mediano plazo
Enfoques de Resolución para Bancos Problemáticos
El Camino Hacia Adelante
Fusiones & Adquisiciones (M&A, en inglés)Soluciones para Bancos Buenos/Bancos Malos “Bancos Puente”Transacciones de Compra & Asunción (P&As, en
inglés)Unidades de Bancos Problemáticos (PBUs, en inglés)
Enfoques de Resolución para Bancos Problemáticos
El Camino Hacia Adelante
Facilitar la política monetariaLidiar con los retos de cambio de divisasEvitar deflaciónNecesita establecer una estrategia sólida
para poner un punto final al juegoAún cuando la recuperación se establezca,
será difícil detectar la mejora
Papel de los Bancos Centrales
El Camino Hacia Adelante
Proporcionar estímulos fiscalesProveer una red de seguridad para la
sociedadEstipular una estrategia de salida
Papel de los Gobiernos
Gracias
Paul A. Leonovich
Director Adjunto de Servicios Bancarios y Financieros
Depatamento del Tesoro de los Estados Unidos de América
Asuntos Internacionales – Oficina de Asistencia Técnica
740 15th Street, N.W., 4th Floor
Washington, D.C. 20005
Email: [email protected]
