Posición de la Deuda Pública

En esta Administración, la política de endeudamiento en el Estado de Sonora

deberá de constituirse como un elemento clave para la adecuada estrategia

en la planeación financiera de la hacienda Pública Estatal, que establece un

marco de control y que define principalmente el origen y uso de los recursos

públicos obtenidos por la vía del financiamiento, garantizando el

racionamiento y disciplina del mismo. De esta manera, se busca establecer

las pautas para asegurar que la estrategia de endeudamiento se realice

acorde a las necesidades y a los recursos financieros existentes, conforme al

marco legal existente, para mantener un nivel de apalancamiento óptimo,

un perfil financiero sólido y una buena calificación crediticia de acuerdo a las

necesidades de inversión del Estado.

La política de Deuda dictada por el Gobierno del Estado, se enfocará en

mejorar los niveles de liquidez, implementando nuevos esquemas de

financiamiento que permitan fortalecer las finanzas públicas, situación que

permitirá cubrir las necesidades en inversión pública, y mantener el

equilibrio presupuestal mediante el manejo prudente y responsable de la

deuda pública.

Política de endeudamiento:

La política de Deuda por el Gobierno del Estado tiene como base mejorar los

niveles de liquidez para promover la inversión pública productiva, establecer

mejores condiciones financieras para los financiamientos e implementar

esquemas de financiamiento, garantías e instrumentos de cobertura

financiera encaminados a fortalecer el perfil financiero estatal, con la

finalidad última de promover mayores niveles de inversión para una

provisión oportuna de bienes públicos que nuestra sociedad demanda,

siguiendo los principios de disciplina financiera y responsabilidad hacendaria.

De esta manera, se debe entender la política de deuda como un instrumento

óptimo que posibilita materializar bienes públicos a futuro con miras a un

Sonora competitivo, dinámico, moderno y sostenible.

El Estado trabaja continuamente en robustecer la estructura financiera de la

deuda con la búsqueda de mejores condiciones de los financiamientos. Ante

esto, con previa autorización del H. Congreso del Estado Libre y Soberano

de Sonora publicada en el Decreto No. 188 del Boletín Oficial No. 50 Secc II.

del día jueves 21 de diciembre de 2017, durante el Primer Trimestre de

2018 se inició el proceso de Refinanciamiento y/o Reestructura con la

entrega de Bases de Licitación y la Junta de Aclaraciones. Posteriormente,

en el segundo trimestre se realizó la Licitación Pública, Junta de Aclaraciones

y Proceso Competitivo bajo las mejores condiciones del mercado, en donde

se declararon como ganadores a las siguientes instituciones: Banobras,

Santander, Banco del Bajío y BBVA Bancomer; dispersos en 7 contratos de

créditos por diversos montos. A la fecha, se han celebrado los contratos de

crédito respectivos derivados del Acta de Fallo del Proceso Competitivo y se

inscribieron en el Registro Estatal. Durante el tercer trimestre se continuó

con los procedimientos necesarios para el Registro del Refinanciamiento y/o

Reestructura ante la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, con la

finalidad de dar cumplimiento a la Ley de Disciplina Financiera para

Entidades Federativas y Municipios, con ello se logró proceder con la

disposiciones respectivas y refinanciamiento de la Deuda, cumpliendo con

aspectos relevantes de Disciplina Financiera, normatividad y mejorar las

condiciones del mercado.

Asimismo, el Gobierno del Estado trabaja de manera continua con las

diversas agencias calificadoras para mantener una comunicación constante

que permita el flujo de información de las diversas acciones tomadas y

encaminadas a mejorar las condiciones financieras presentes.

Objetivos:

- Establecer y promover estructuras financieras que permitan al Estado

tener mejores condiciones financieras y así mejorar las Finanzas

Públicas Estatales.

- Promover la inversión pública productiva mediante mecanismos de

financiamiento que permitan al Estado obtener altos rendimientos

sociales.

- Lograr un fortalecimiento al perfil financiero del Estado para tener

acceso a las mejores condiciones crediticias.

- Mantener el acceso al financiamiento bancario y a los mercados

bursátiles, cuidando el historial y la calificación de riesgo crediticio del

Gobierno del Estado.

Estrategias:

- Fomentar la eficiencia del perfil financiero de la deuda y del servicio

de la deuda.

- Administrar el grado de madurez y el perfil de la estructura de la

deuda para alcanzar los objetivos de liquidez y poner a disposición

recursos para apoyar inversiones públicas productivas que detonen el

crecimiento económico del Estado.

- Dar seguimiento al comportamiento del mercado crediticio para

determinar la situación que guarda la deuda pública estatal y

mantener o modificar las tasas y los plazos en condiciones financieras

favorables, acordes para asegurar que el costo de la deuda sea el

mínimo posible.

- Disminuir las vulnerabilidades cubriendo el riesgo mediante

instrumentos del mercado de derivados.

- Evaluar otras opciones de financiamiento para proyectos de inversión

como las Asociaciones Publico Privadas.

Líneas de acción:

- Dar cumplimiento a las obligaciones derivadas de los contratos de

crédito a cargo del Gobierno del Estado con el propósito de evitar el

incumplimiento y mora de las carteras.

- Buscar las oportunidades que el mercado de derivados ofrece para

reducir el riesgo de que eventos externos aumenten los costos de los

financiamientos contratados.

- Dar seguimiento y contemplar los indicadores del Sistema de Alertas

que publica la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para una

planeación oportuna en la estrategia de deuda.

Fortalezas crediticias:

Según lo indican las calificadoras en sus últimos reportes emitidos, las

fortalezas crediticias del Estado de Sonora, son:

Economía fuerte, próspera y diversificada

Nivel de ingresos propios elevados

Tendencia Neutral de la Deuda Pública

Inversión Estable

Análisis de la Deuda Directa

Se presenta a continuación una gráfica sobre el comportamiento histórico de

la Deuda Directa neta contratada por el Gobierno del Estado de Sonora:

Cabe hacer notar que en la gráfica anterior se considera el saldo neto de la

deuda, una vez que se descuentan los fondos de reserva, que constituyen

activos líquidos para hacer frente al servicio de la deuda, de acuerdo al

cuadro siguiente:

2,24

9.0

2,51

6.0

2,61

9.0

2,83

4.0

2,90

8.0

4,42

7.0

3,69

1.0

3,66

6.0

3,71

9.0

3,75

9.0

3,62

0.0

4,07

1.0

5,82

6.0

10,7

70.0

11,6

39.0

12,6

75.0

15,2

80.0

17,3

95.0

17,1

24.0

17,3

32.0

18,9

96.0 22

,556

.0

22,1

76.0

21,3

30.0

21,0

07.0

22,2

44.0

21,3

64.0

21,7

86.0

22,1

58.0

23,1

09.0

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

dic-

98

dic-

99

dic-

00

dic-

01

dic-

02

dic-

03

dic-

04

dic-

05

dic-

06

dic-

07

dic-

08

dic-

09

dic-

10

dic-

11

dic-

12

dic-

13

dic-

14

dic-

15

1°Tr

im/1

6

2°Tr

im/1

6

3°Tr

im/1

6

4°Tr

im/1

6

1°Tr

im/1

7

2°Tr

im/1

7

3°Tr

im/1

7

4°Tr

im/1

7

1°Tr

im/1

8

2°Tr

im/1

8

3°Tr

im/1

8

4°Tr

im/1

8

MIL

LON

ES

COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DIRECTA

Concepto 31 de Diciembre de 2017 (1) 31 de Diciembre de 2018 (1)

Gobierno del Estado 22,916 23,670

Reservas (2) 672 561

Total Neto 22,244 23,109

(1) Cifras en millones de pesos (mdp)

(2) Al 31 de diciembre el saldo contable de las reservas se ubica en $565,260,923.31 m.n. de los cuales $4,040,000 corresponden a deuda avalada de organismos, específicamente al contrato de crédito celebrado entre Banorte y Fondo Nuevo Sonora por un monto de hasta $240 millones de pesos. Por lo anterior, el monto que se incluye en el cuadro presenta únicamente la parte correspondiente a Deuda Directa, es decir, descontando lo correspondiente a organismos.

El saldo neto de la deuda directa a cargo del Gobierno del Estado, del cierre

del ejercicio 2017 al cierre del cuarto trimestre del 2018, muestra un

aumento de 861 mdp, es decir, un aumento del 3.87% (tres punto ochenta

y siete por ciento). En la siguiente tabla se muestra el Saldo Neto al 31 de

Diciembre de 2018 conforme a las operaciones que se realizaron durante el

ejercicio.

Evolución de la Deuda Pública Directa Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2018

(Miles de Pesos)

Saldo al 31 de Diciembre 2017 22,916,008

Disposiciones de Corto Plazo a/ 4,350,000

Disposiciones de Largo Plazo (Refinanciamiento 2018) b/

20,909,075

Pagos a Capital Refinanciamiento 2018

20,343,044

Pagos de Capital (incluye todos los créditos de deuda directa)

24,475,534

Saldo al 31 de Diciembre 2018 23,699,548

a/ CONTRATOS DE CRÉDITO DEL GOBIERNO DEL ESTADO CELEBRADOS Y DISPUESTOS

DURANTE EJERCICIO 2018

Se dispuso línea quirografaria, mediante la celebración de un Pagaré, de fecha 09 de mayo

de 2018 entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca

Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $350,000,000.00 M.N. (trescientos

cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20

Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de

Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los

Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-002 BIS/2018.

Esta disposición ya ha sido liquidada.

Se dispuso línea quirografaria, mediante la celebración de un Pagaré, de fecha 17 de mayo

de 2018 entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca

Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $200,000,000.00 M.N. (doscientos

millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y

penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y

artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y

a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-002/2018 por un monto total de

$1,500,000,000.00 M.N. (Mil quinientos millones de pesos 00/100 M.N.).

Se dispuso un Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, celebrado en fecha 18

de mayo de 2018 entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de

Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de $400,000,000.00

M.N. (cuatrocientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo

20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de

Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los

Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-002/2018 por un

monto total de $1,500,000,000.00 M.N. (Mil quinientos millones de pesos 00/100 M.N.).

Se celebró Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, mediante la

instrumentación de Pagaré, en fecha 25 de mayo de 2018, entre el Gobierno del Estado y

HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto de

$900,000,000.00 M.N. (novecientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó

bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública

del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades

Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-

002/2018 por un monto total de $1,500,000,000.00 M.N. (Mil quinientos millones de pesos

00/100 M.N.). Se realizaron 3 disposiciones de este contrato de crédito, las cuales en

conjunto suman la cantidad de $900,000,000.00 M.N. (setecientos millones de pesos 00/100

M.N.).

Se celebró Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, mediante la

instrumentación de Pagaré, en fecha 27 de agosto de 2018, entre el Gobierno del Estado y

Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte,

por un monto de $400,000,000.00 M.N. (cuatrocientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este

crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley

de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de

las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No.

GES-SH-FIN-003/2018 por un monto total de $500,000,000.00 M.N. (quinientos millones de

pesos 00/100 M.N.).

Se celebró Contrato de Crédito Simple Quirografario, mediante la instrumentación de

Pagaré, en fecha 27 de agosto de 2018, entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat,

S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de

$100,000,000 M.N. (cien millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el

Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del

Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades

Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-

003/2018 por un monto total de $500,000,000.00 M.N. (quinientos millones de pesos 00/100

M.N.).

Se celebró Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, mediante la

instrumentación de Pagaré, en fecha 26 de Septiembre de 2018, entre el Gobierno del

Estado y HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un

monto de $750,000,000.00 M.N. (setescientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.).

Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de

la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina

Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso

Competitivo No. GES-SH-FIN-004/2018. Se realizaron 2 disposiciones de este contrato de

crédito, las cuales en conjunto suman la cantidad por el monto total de $750,000,000.00

M.N. (setecientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.).

Se celebró Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario en fecha 23 de Noviembre

de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de

Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $575,000,000.00 M.N.

(quinientos setenta y cinco millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el

Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del

Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades

Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-

005/2018 por un monto total de $1,250,000,000.00 M.N. (mil doscientos cincuenta millones

de pesos 00/100 M.N.). Se realizaron 2 disposiciones de este contrato de crédito, las cuales

en conjunto suman la cantidad de $575,000,000.00 M.N. (quinientos setenta y cinco millones

de pesos 00/100 M.N.).

Se celebró un Pagaré de Obligación de Corto Plazo Quirografaria en fecha 26 de Noviembre

de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de

Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $550,000,000.00 M.N.

(quinientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el

Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del

Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades

Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-

005/2018 por un monto total de $1,250,000,000.00 M.N. (mil doscientos cincuenta millones

de pesos 00/100 M.N.).

Se celebró Contrato de Crédito Simple Quirografario en fecha 03 de diciembre de 2018,

entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple,

Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de $125,000,000.00 M.N. (ciento

veinticinco millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20

Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de

Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los

Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-005/2018 por un

monto total de $1,250,000,000.00 M.N. (mil doscientos cincuenta millones de pesos 00/100

M.N.).

b/ CONTRATOS DE CRÉDITO DEL REFINANCIAMIENTO 2018 DEL GOBIERNO DEL ESTADO

CELEBRADOS Y DISPUESTOS DURANTE EJERCICIO 2018

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el

Gobierno del Estado y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de

Banca de Desarrollo por un monto de $5,000,000,000.00 M.N. (cinco mil millones de pesos

00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del

Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora

número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó al

Gobierno del Estado a Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad

de $20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres

mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.). A la fecha se ha realizado una disposición de

este contrato de crédito, por un monto de $4,994,377,298.53 M.N. (cuatro mil novecientos

noventa y cuatro millones trecientos setenta y siete mil doscientos noventa y ocho pesos

53/100 M.N.).

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el

Gobierno del Estado y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de

Banca de Desarrollo por un monto de $4,400,000,000.00 M.N. (cuatro mil cuatrocientos

millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el

H. Congreso del Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado

de Sonora número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó

al Gobierno del Estado a Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la

cantidad de $20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos

sesenta y tres mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.). A la fecha se ha realizado una

disposición de este contrato de crédito, por un monto de $4,387,687,906.92 M.N. (cuatro mil

trescientos ochenta y siete millones seiscientos ochenta y siete mil novecientos seis pesos

92/100 M.N.).

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el

Gobierno del Estado y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de

Banca de Desarrollo por un monto de $3,064,889,418.06 M.N. (tres mil sesenta y cuatro

millones ochocientos ochenta y nueve mil cuatrocientos dieciocho pesos 06/100 M.N.). Este

crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del Estado, el cual fue

publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora número 50 Secc. II del día

jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó al Gobierno del Estado a

Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad de $20,613,263,370.08

M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres mil trescientos setenta

pesos 08/100 M.N.). A la fecha se ha realizado una disposición de este contrato de crédito,

por un monto de $3,059,009,620.00 M.N. (tres mil cincuenta y nueve millones nueve mil

seiscientos veinte pesos 00/100 M.N.).

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el

Gobierno del Estado y Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple por un monto de

$1,000,000,000.00 M.N. (un mil millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó

bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del Estado, el cual fue publicado en el

Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora número 50 Secc. II del día jueves 21 de

Diciembre de 2017, en donde se autorizó al Gobierno del Estado a Reestructurar y/o

refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad de $20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil

seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres mil trescientos setenta pesos 08/100

M.N.).

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el

Gobierno del Estado y Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo

Financiero Santander México por un monto de $2,000,000,000.00 M.N. (dos mil millones de

pesos 00/100 M.N.). con un tipo de Tasa de Interés TIIE 28 días más 0.65 puntos

porcentuales. Este crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del

Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora

número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó al

Gobierno del Estado a Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad

de $20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres

mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.).

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el

Gobierno del Estado y Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo

Financiero Santander México por un monto de $2,000,000,000.00 M.N. (dos mil millones de

pesos 00/100 M.N.),con un tipo de Tasa de Interés TIIE 28 días más 0.60 puntos

porcentuales. Este crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del

Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora

número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó al

Gobierno del Estado a Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad

de $20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres

mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.).

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 20 de junio de 2018, entre el

Gobierno del Estado y BBVA Bancomer S.A., Institución de Banca Múltiple por un monto de

$3,468,000,000.00 M.N. (tres mil cuatrocientos sesenta y ocho millones de pesos 00/100

M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Decreto 188 expedido por el H. Congreso del Estado,

el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora número 50

Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017, en donde se autorizó al Gobierno del

Estado a Reestructurar y/o refinanciar la Deuda Pública hasta por la cantidad de

$20,613,263,370.08 M.N. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres mil

trescientos setenta pesos 08/100 M.N.).

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA PAGOS DE CAPITAL

(PESOS)

MES MONTO

ENERO 283,251,006

FEBRERO 288,161,960

MARZO 297,140,908

ABRIL 307,000,648

MAYO 667,829,045

JUNIO 251,126,881

JULIO 314,968,978

AGOSTO* 20,652,578,019

SEPTIEMPRE 352,697,271

OCTUBRE 352,718,180

NOVIEMBRE 390,941,816

DICIEMBRE 317,119,998

b/ TOTAL 24,475,534,710

*Incluye el Pago de Capital de los créditos del Refinanciamiento 2018 por un monto total de $20,343,043,820

En el cuadro anterior, se muestran los pagos a capital efectuados

mensualmente durante el ejercicio 2018.

El servicio de la deuda directa (Capital e Interés) del 01 de enero al 31 de

Diciembre de 2018 fue de $26,511,788,381 pesos. Los cuales se desglosan

de la siguiente manera:

Capital: 24,475,534,710

Interés: $2,036,253,671

Así mismo, se informa que los costos adicionales (comisiones, gastos y

coberturas) efectuados durante el ejercicio de 2018 son por un total de

$37,562,2881 pesos.

En los siguientes cuadros se muestran los saldos de deuda directa al 31 de

diciembre de 2018.

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

RELACIÓN DE CRÉDITOS DE DEUDA DIRECTA DE LARGO PLAZO

31 de diciembre de 2018

BANCO MONTO INICIAL TASA FECHA

DE FIRMA

GARANTIA (Fondo General

de Participaciones, sobre el 100%)

FECHA DE VENCIMIENTO

REGISTRO ANTE SHCP

SALDO AL 31 de Diciembre de

2018

$

BBVA BANCOMER 3,468 MDP 3,468,000,000 TIIE+0.48 20/06/2018 10.93% 07/06/2038 P26-0718071 3,465,738,864

BANOBRAS 5,000 MDP 4,994,377,299 TIIE+0.74 12/06/2018 14.33% 04/06/2048 P26-0718065 4,991,120,965

BANOBRAS 4,400 mdp 4,387,687,907 TIIE+0.50 12/06/2018 13.87% 07/06/2038 P26-0718064 4,385,384,371

BANOBRAS 3,064 mdp 3,059,009,620 TIIE+0.86 12/06/2018 8.78% 04/06/2048 P26-0718066 3,057,403,640

SANTANDER 2,000 .60% mdp 2,000,000,000 TIIE+0.60 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718068 1,998,823,856

SANTANDER 2,000 .65 %mdp 2,000,000,000 TIIE+0.65 12/06/2018 6.31% 07/06/2038 P26-0718069 1,998,950,000

BAJÍO 1,000 mdp 1,000,000,000 TIIE+0.80 12/06/2018 3.15% 07/06/2038 P26-0718070 999,475,000

TOTAL DEUDA LARGO PLAZO 20,896,896,696

1 Monto correspondiente al Reporte del Estado del Ejercicio, momento acumulado, columna “Pagado”.

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

RELACION DE CREDITOS DE DEUDA DIRECTA A CORTO PLAZO

31 de Diciembre de 2018

BANCO MONTO INICIAL

TASA FECHA

DE FIRMA GARANTIA

FECHA DE VENCIMIENTO

REGISTRO ANTE SHCP

SALDO AL 31 de diciembre 2018

$

HSBC 750 MDP 750,000,000 TIIE + 1.10 29/06/2017 Recursos Propios 31/05/2018 Q26-0917039 0

HSBC 300 MDP 300,000,000 TIIE + 1.10 28/10/2017 Recursos Propios 27/10//2018 Q26-1217058 0

INTEERACCIONES 1500 MDP 1,500,000,000 TIIE + 0.70 14/11/2017 Recursos Propios 13/11/2018 Q26-1217086 0

SANTANDER 100 MDP 100,000,000 TIIE + 0.66 13/12/2017 Recursos Propios 11/12/2018 Q26-0118009 0

BANORTE 200 MDP 200,000,000 TIIE + 0.75 17/05/2018 Recursos Propios 16/05/2019 Q26-0718047 83,333,333

SCOTIABANK 400 MDP 400,000,000 TIIE + 0.45 18/05/2018 Recursos Propios 17/05/2019 Q26-0818050 166,666,667

HSBC 900 MDP 900,000,000 TIIE + 0.55 25/05/2018 Recursos Propios 24/05/2019 Q26-0818051 418,181,818

BANORTE 350 MDP 350,000,000 TIIE + 0.60 09/05/2018 Recursos Propios 08/06/2018 Q26-0718046 0

BANORTE 400 MDP 400,000,000 TIIE + 0.54 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 Q26-1118087 266,666,667

SCOTIABANK 100 MDP 100,000,000 TIIE + 0.45 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 En proceso 66,666,667

HSBC 750 MDP 750,000,000 TIIE + 0.50 01/10/2018 Recursos Propios 25/09/2019 En proceso 613,636,364

BANORTE 575 MDP 575,000,000 TIIE + 1.19 26/11/2018 Recursos Propios 22/11/2019 En proceso 558,333,333

BANORTE 550 MDP 550,000,000 TIIE + 0.98 26/11/2018 Recursos Propios 25/11/2019 En proceso 504,166,666

SCOTIABANK 125 MDP 125,000,000 TIIE + 0.49 03/12/2018 Recursos Propios 29/11/2019 En proceso 125,000,000

TOTAL DEUDA CORTO PLAZO 2,802,651,515

TOTAL DEUDA DIRECTA 23,699,548,211

Calificación Quirografaria

Las calificaciones quirografarias son necesarias para cualquier entidad

pública que solicita créditos, ya que permite medir su capacidad de pago

frente a obligaciones crediticias adquiridas. Las Agencias Calificadoras

revisan anualmente las calificaciones otorgadas. Los resultados obtenidos

durante el ejercicio 2018 se detallan a continuación:

La calificadora Fitch ratificó la calificación asignada al Estado en A- (mex)

con perspectiva estable. En su reporte de fecha 9 de Octubre de 2018 indicó

los factores claves de la calificación otorgada, los cuales consisten en:

- Nivel sobresaliente de ingresos estatales - Mayores pagos por pensiones

- Economía Fuerte - Deuda con Tendencia Neutral

- Gestión y Administración Neutral - Déficit Financieros Recurrentes, y

- Pasivo circulante creciente.

Asimismo, el día 7 de noviembre de 2018 HR Ratings ratificó la calificación en nivel “A” cambio de perspectiva Estable a perspectiva Negativa, la cual

según indica el reporte, El cambio de perspectiva se debe al uso de cortos plazos durante el Ejercicio 2018. No obstante, se remarca el hecho de tener un superávit en el Balance Primario.

Por último, el 14 de noviembre de 2018, la calificadora Moody’s Investors

Service publicó una actualización del análisis crediticio en donde se indica calificación de A3.mx (escala nacional de México) asignada al Estado de Sonora con cambio de perspectiva Negativa a Perspectiva Estable, la cual

refleja una próspera y diversificada economía y una elevada base de ingresos propios comparada con la de sus pares nacionales.

En el siguiente cuadro se muestra un resumen de las calificaciones quirografarias actuales del Gobierno del Estado:

Deuda de Organismos Paraestatales (Avalada)

La deuda de organismos paraestatales avalada por el Gobierno del Estado,

al 31 de diciembre de 2018, cerró con un saldo de $1,155 MDP (Después de

descontar las Reservas para el pago del servicio de deuda). Lo cual se

muestra en la siguiente gráfica de saldos históricos:

1

2

3

4

1

2

3

4

5

6

977.0

1,0

69.0

1,2

31.0

1,1

91

.0

1,1

57.0 1,4

17.0

1,3

60

.0

1,2

84.0

1,2

49.0

1,2

64.0

1,2

59

.0

1,2

21.0

1,2

17.0

1,1

72.0

1,6

78.0

1,5

50.0

1,4

67.0

1,4

18.1

1,4

41

.1

1,4

17.0

1,3

97.0

1,3

71.0

1,3

46.0

1,3

18.7

1,2

91

.7

1,2

65.0

1,2

38.0

1,2

11.0

1,1

96.4

1,1

55.0

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

dic

-98

dic

-99

dic

-00

dic

-01

dic

-02

dic

-03

dic

-04

dic

-05

dic

-06

dic

-07

dic

-08

dic

-09

dic

-10

dic

-11

dic

-12

dic

-13

dic

-14

dic

-15

1°T

rim

/16

2°t

rim

/16

3°t

rim

/16

4°t

rim

/16

1°T

rim

/17

2°T

rim

/17

3°

Trim

/17

4°T

rim

/17

1°t

rim

/18

2°t

rim

/18

3°T

rim

/18

4°T

rim

/18

MILLO

NE

S

COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE ORGANISMOS

Calificadoras Fitch Ratings Moody’s HR Ratings

Deuda Soberana ‘A-(mex)’ Estable

“A3” Estable “A” Negativa

La tendencia en moneda nacional, mostrada del 31 de diciembre 2017 al 31

de diciembre de 2018 muestra una disminución de 110 mdp, es decir del

8.7%; derivado del pago del servicio de la deuda correspondiente al

periodo. Se presenta a continuación un cuadro comparativo de dichos

saldos.

Concepto

31 de Diciembre de 2017 31 de Diciembre de 2018

Organismos 1,278

1,168

Reservas 13

13

Total Neto 1,265

1,155

(*) Cifras en millones

Evolución de la Deuda Pública Contingente

(Miles de Pesos)

El servicio de la deuda de organismos avalada por el gobierno del Estado del

01 de enero al 31 de diciembre de 2018, registrado dentro del capítulo

9000, fue por la cantidad de $196,834,379 pesos, cantidad que incluye el

pago de capital e interés correspondiente al periodo.

En el siguiente cuadro se muestra la relación detallada de los créditos

vigentes al 31 de Diciembre de 2018:

RELACIÓN DE CRÉDITOS ORGANISMOS 31 DE DICIEMBRE DE 2018

BANCO MONTO TASA FECHA FIRMA

FECHA VENCIMIENTO

No. REGISTRO

UCEF

SALDO $

BANCO DEL BAJIO/CEA DIR.GRAL. 428,629,037.00 TIIE+0.80 7/10/2004 26-JUN-28 237/2004 331,000,887

BANORTE/FONDO NUEVO SONORA 238,766,113.82 TIIE+0.65 7/10/2004 22-JUN-2028 236/2004 177,016,045

BANCO DEL BAJIO/FID. PROGRESO PROMOTOR URB.

513,066,879.00 TIIE+0.80 07/10/2004 26-JUN-28 238/2004 396,206,456

MIFEL CS 400 MDP – FEMOT 400,000,000 9 28/03/2012 28-MAR-22 P26-0412-048 130,000,000

MIFEL CS 200 MDP – FEMOT 200,000,000 9 24/07/2012 24-JUL-22 P26-0812117 71,666,638

INTERACCIONES -TELEVISORA DE HERMOSILLO, S.A. DE C.V.(TELEMAX)

90,000,000.00 TIIE+2.85 01/04/2015 31-MAR-25 P26-0515046 62,500,044

TOTAL 1,168,390,070

Saldo al 31 de Diciembre de 2017 1,278,240

Disposiciones 0

Pagos de Capital 109,878

Saldo al 30 de Septiembre de 2018 1,168,362

Deuda de Ayuntamientos (Avalada)

La Deuda de los Ayuntamientos avalada por el Gobierno del Estado al 31 de

Diciembre de 2018, se mantiene con un saldo en cero, según se muestra en

la gráfica siguiente:

Durante el cuarto trimestre del año 2015 se liquidaron los créditos

celebrados por los municipios avalados debido al efecto del pago del servicio

de la deuda correspondiente al periodo, y así mismo el Gobierno del Estado

ha dejado de avalar créditos a municipios, por lo que se mantiene con un

saldo de 0.00 pesos.

Deuda de Municipios No Avalada por el Gobierno del Estado

El saldo de los créditos de municipios no avalados muestra una disminución

de 327 mdp del 31 de diciembre 2017 al 31 de diciembre 2018. En la

siguiente tabla se muestra la composición de la deuda total por municipio al

31 de diciembre de 2018:

1

2

3

4

1

2

3

4

5

6

947.0 1,0

40.0

1,0

86.0

1,1

08.0

1,1

15.0

1,1

00.0

873.0

757.0

702.0

116.0

111.0

110.0

108.0

106.0

105.0

103.0

86.0

67.0

55.0

54.6

53.0

52.0

51.5

50.6

49.4

48.3

47.2

46.1

44.8

6.1

5.5

4.8

4.0

3.2

2.4

1.6

0.7

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0.0

0

200

400

600

800

1,000

1,200

dic

-98

dic

-99

dic

-00

dic

-01

dic

-02

dic

-03

dic

-04

dic

-05

dic

-06

dic

-07

dic

-08

1°

Tri

m /

09

2°

Tri

m/0

9

3°

Tri

m/0

9

4°T

rim

/09

1°T

rim

/10

2°T

rim

/10

3°T

rim

/10

4°T

rim

/10

1°T

rim

/11

2°T

rim

/11

3°T

rim

/11

4°T

rim

/11

1°T

rim

/12

2°T

rim

/12

3°T

rim

/12

4°T

rim

/12

1°T

rim

/13

2°T

rim

/13

3°T

rim

/13

4°T

rim

/13

1°T

rim

/14

2°T

rim

/14

3°T

rim

/14

4°T

rim

/14

1°T

rim

/15

2°T

rim

/15

3°T

rim

/15

4°T

rim

/15

1°T

rim

/16

2°

Tri

m/1

6

3°T

rim

/16

4°T

rim

/16

1°T

rim

/17

MIL

LO

NES

COMPORTAMIENTO DE LA DEUDA DE AYUNTAMIENTOS

Composición de saldos de Deuda No Avalada por el Gobierno del Estado

(Cifras en miles de Pesos)

MUNICIPIO 31 de Diciembre de 2017 31 de Diciembre 2018

Aconchi 3,234 2,921

Agua Prieta 319,761 301,250

Arizpe 2,110 1,826

Álamos 2,318 1,959

Bacanora 1,378 1,245

Bacerac 1,750 1,533

Bacum 38,601 38,235

Baviácora 167 19

Benjamín Hill 5,052 4,564

Benito Juárez 4,747 2,329

Caborca 26,872 17,983

Cajeme 554,801 647,429

Carbó 1,917 1,574

Cananea 536 0

Cumpas 4,271 3,871

Divisaderos 4,660 4,226

Empalme 69,850 69,682

Etchojoa 24,124 21,649

Fronteras 536 0

G.P.E.C. 12,826 11,315

Guaymas 366,351 360,932

Hermosillo 2,255,154 2,117,010

Huásabas 1,478 1,235

Huatabampo 62,720 58,599

Imuris 14,467 13,133

Magdalena 13,665 12,715

Mazatán 2,640 2,400

Naco 931 321

Nacori Chico 2,879 2,586

Nacozari 8,662 7,172

Navojoa 142,531 126,348

Nogales 673,661 637,027

Onavas 5,120 4,582

Opodepe 3,701 3,353

Oquitoa 3,327 3,004

Puerto Peñasco 214,436 208,776

Rayon 3,274 2,981

Sahuaripa 5,363 4,697

Suaqui Grande 1,556 1,397

San Ignacio Rio Muerto 24,845 22,575

S.L.R.C. 126,244 110,516

San Felipe de Jesus 1,791 1,638

Santa Ana 5,833 3,536

Tubutama 6,697 5,952

Ures 4,180 3,740

Villa Pesqueira 2,363 2,133

Yécora 5,330 4,791

Total 5,038,710 4,856,761 Nota: Es importante mencionar que la tabla anterior corresponde únicamente a los contratos de crédito de los cuales tiene conocimiento la Dirección General de Crédito Público y conforme a los datos recibidos para la presentación de este trimestre.

Informe sobre Pasivos Contingentes

Los pasivos contingentes son obligaciones que tienen su origen en hechos

específicos e independientes del pasado que en el futuro pueden ocurrir o

no y, de acuerdo con lo que acontezca, desaparecen o se convierten en

pasivos reales por ejemplo: juicios, garantías, avales, costos de planes de

pensiones, jubilaciones, etc.

En este apartado se presentan los pasivos contingentes relacionados

únicamente con el tema de Deuda Pública, los cuales se ven representados

por los saldos insolutos al 31 de Diciembre de 2018 por los créditos

adquiridos por organismos y municipios avalados por el Estado. En el

entendido de que si los deudores directos dejaran de hacer frente a sus

obligaciones de pago el Gobierno del Estado deberá pagar estos adeudos.

Los saldos son los siguientes:

TIPO DE DEUDOR SALDO AL

31 de Diciembre de 2018

ORGANISMOS 1,168,390,069

MUNICIPIOS AVALADOS 0.00

OTRAS CONTINGENCIAS 0.00

TOTAL 1,168,390,069

Se presenta a continuación el Endeudamiento Neto del periodo comprendido

del 01 de enero al 31 de diciembre de 2018, en formato establecido por el

Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC):

ENDEUDAMIENTO NETO

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(PESOS)

Identificación del crédito o instrumento CONTRATACION Amortización ENDEUDAMIENTO

NETO

CREDITOS BANCARIOS

Banorte 350mdp PQ-CP 350,000,000 24,475,534,710 783,540,115

Banorte 200mdp PQ-CP 200,000,000

Scotiabank 400mdp PQ-CP 400,000,000

HSBC 900mdp PQ-CP 900,000,000

Banorte 400mdp PQ-CP 400,000,000

Scotiabank 100mdp PQ-CP 100,000,000

HSBC 750mdp PQ-CP 750,000,000

Banorte 575mdp PQ-CP 575,000,000

Banorte 550mdp PQ-CP 550,000,000

Scotiabank 125mdp PQ-CP 125,000,000

Banobras 5,000mdp Refin-LP 4,994,377,299

Banobras 4,400mdp Refin-LP 4,387,687,906

Banobras 3,060mdp Refin-LP 3,059,009,620

Bajío 1,000mdp Refin-LP 1,000,000,000

BBVA Bancomer 3,458mdp Refin-LP 3,468,000,000

Santander 2,000mdp 0.60 Refin-LP 2,000,000,000

Santander 2,000mdp 0.65 Refin-LP 2,000,000,000

Total créditos bancarios 25,259,074,825 24,475,534,710 783,540,115

OTROS INSTRUMENTOS DE DEUDA

Total otros instrumentos de Deuda

TOTAL 25,259,074,825 24,475,534,710 783,540,115

Se presenta Endeudamiento Neto del periodo comprendido del 01 de enero

al 31 de Diciembre de 2018 con información detallada:

DISPOSICIONES DEL PERIODO AMORTIZACIONES

DEL PERIODO

ENDEUDAMIENTO NETO

AL CIERRE CUARTO

INSTITUCIÓN

FINANCIERA

TIPO DE CONTRAT

O

FECHA DEL

CONTRATO

DESTINO FUNDAMEN

TO

MONTO DE LA

DISPOSICIÓN

PERIODO

MONTO TRIMESTRE

No hubo celebración yo disposición de créditos PRIMER

TRIMESTRE

868,553,874

783,540,115

Banorte

Línea Quirografaria

, mediante la instrumentaci

ón de Pagaré

09/05/2018

Cubrir

necesidades de corto plazo,

entendiendo

dichas necesidades

como insuficiencias

de liquidez de carácter temporal

LEY*2 350,000,000

SEGUNDO

TRIMESTRE

1,225,956,57

4

Banorte

Línea

Quirografaria, mediante la instrumentaci

ón de

Pagaré

17/05/2018

Cubrir necesidades

de corto plazo,

entendiendo dichas

necesidades como

insuficiencias de liquidez de

carácter temporal

LEY 200,000,000

Scotiabank Inverlat

Contrato de Apertura de

Crédito Simple

Quirografario

18/05/2018

Cubrir necesidades

de corto plazo,

entendiendo dichas

necesidades como

insuficiencias de liquidez de

carácter temporal

LEY 400,000,000

HSBC México

Contrato de Apertura de

Crédito

Simple

25/05/2018

Cubrir necesidades

de corto

plazo, entendiendo

dichas necesidades

como insuficiencias de liquidez de

carácter

temporal

LEY 700,000,000

2 LEY: se refiere a Créditos Quirografarios celebrados con fundamento en el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de

Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios

HSBC

México

Línea Quirografaria, mediante la

instrumentación de

Pagaré

30/07/2018

Cubrir necesidades

de corto plazo,

entendiendo dichas

necesidades como

insuficiencias de liquidez de

carácter temporal

LEY 200,000,000

TERCER TRIMEST

RE

21,320,244,268

Banorte

Línea Quirografaria

, mediante la instrumentaci

ón de Pagaré

27/08/2018

Cubrir

necesidades de corto plazo,

entendiendo

dichas necesidades

como insuficiencias

de liquidez de carácter temporal

LEY 400,000,000

Scotiabank Inverlat

Línea

Quirografaria, mediante la instrumentaci

ón de

Pagaré

27/08/2018

Cubrir necesidades

de corto plazo,

entendiendo dichas

necesidades como

insuficiencias de liquidez de

carácter temporal

LEY

100,000,000

Banobras

Contrato de Apertura de

Crédito

Simple

12/06/2018 Refinanciamie

nto Decreto 188*3

4,994,377,299

Banobras

Contrato de Apertura de

Crédito

Simple

12/06/2018 Refinanciamie

nto Decreto 188

4,387,687,906

Banobras

Contrato de Apertura de

Crédito Simple

12/06/2018 Refinanciamie

nto Decreto 188

3,059,009,620

Banco Bajío

Contrato de

Apertura de Crédito Simple

12/06/2018 Refinanciamie

nto Decreto 188

1,000,000,000

Santander

México

Contrato de Apertura de

Crédito Simple

12/06/2018 Refinanciamie

nto Decreto 188

2,000,000,00

0

3 Decreto 188: se refiere al Decreto 188 expedido por el H. Congreso del Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de

Sonora número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017

Santander México

Contrato de Apertura de

Crédito Simple

12/06/2018 Refinanciamie

nto Decreto 188

2,000,000,000

Bancomer

Contrato de

Apertura de Crédito Simple

20/06/2018 Refinanciamie

nto Decreto 188

3,468,000,000

HSBC México

Línea Quirografaria, mediante la instrumentaci

ón de Pagaré

26/09/2018

Cubrir necesidades

de corto

plazo, entendiendo

dichas necesidades

como insuficiencias de liquidez de

carácter

temporal

LEY 750,000,000

CUARTO TRIMEST

RE

1,060,779,994

Banorte

Línea Quirografaria, mediante la instrumentaci

ón de Pagaré

23/11/2018

Cubrir necesidades

de corto

plazo, entendiendo

dichas necesidades

como insuficiencias de liquidez de

carácter

temporal

LEY 575,000,000

Banorte

Línea Quirografaria, mediante la

instrumentación de

Pagaré

26/11/20

18

Cubrir necesidades

de corto plazo,

entendiendo dichas

necesidades como

insuficiencias de liquidez de

carácter temporal

LEY 550,000,000

Scotiabank

Inverlat

Línea Quirografaria, mediante la

instrumentación de

Pagaré

03/12/20

18

Cubrir necesidades

de corto plazo,

entendiendo dichas

necesidades como

insuficiencias de liquidez de

carácter temporal LEY

125,000,000

25,259,074,825 24,475,534,710 783,540,115

Se presenta a continuación el Estado Analítico de la Deuda del Gobierno del Estado

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

Informe Analítico de la Deuda Pública y Otros Pasivos

Del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2018

(PESOS)

Saldo

Disposiciones del Periodo

(e)

Amortizaciones del Periodo

(f)

Revaluaciones, Reclasificaciones y Otros Ajustes

(g)

Saldo Final del Periodo

(h) Pago de Intereses del

Periodo (i)

Pago de Comisiones

y demás costos

asociados durante el Periodo

(j)

al 31 de diciembre de

2017 (d) h=d+e-f+g

1. Deuda Pública (1=A+B) 22,916,008,095 25,259,074,825 24,475,534,710 0 23,699,548,211 2,036,253,671 242,402,536

A. Corto Plazo (A=a1+a2+a3) 2,387,479,518 4,350,000,000 3,934,828,003 0 2,802,651,515 183,778,341 0

a1) Instituciones de Crédito 2,387,479,518 4,350,000,000 3,934,828,003 0 2,802,651,515 183,778,341 0

a2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0

a3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0

B. Largo Plazo (B=b1+b2+b3) 20,528,528,577 20,909,074,825 20,540,706,707 0 20,896,896,696 1,852,475,330 242,402,536

b1) Instituciones de Crédito 20,528,528,577 20,909,074,825 20,540,706,707 0 20,896,896,696 1,852,475,330 242,402,536

b2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0

b3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0

2. Otros Pasivos 5,892,392,724 6,291,851,998

0

3. Total de la Deuda Pública y Otros Pasivos (3=1+2)

28,808,400,820 0 29,991,400,209 2,036,253,671 242,402,536

4. Deuda Contingente 1 (informativo)

1,278,240,651 0 109,850,582 0 1,168,390,069 110,495,235 14,294,329

A. Deuda Contingente (Organismos) 1,278,240,651 109,850,582 0 1,168,390,069 110,495,235 14,294,329

B. Deuda Contingente 2

C. Deuda Contingente XX

5. Valor de Instrumentos Bono Cupón Cero 2 (Informativo)

0 0 0 0 0 0 0

A. Instrumento Bono Cupón Cero 1

B. Instrumento Bono Cupón Cero 2

C. Instrumento Bono Cupón Cero XX

Notas: 1 La cifra presentada corresponde al gasto “Pagado” dentro del capítulo 9000 por concepto de comisiones, coberturas y otros gastos de la deuda; sin embargo, únicamente la cantidad de 5,672,794 son atribuibles directamente a los créditos de deuda directa celebrados por el Gobierno del Estado; los cuales corresponden a los créditos de largo plazo. El gasto registrado por servicio de la deuda de organismos, incluyendo Capital e intereses, es por 196,834,379 m.n

Obligaciones de Corto Plazo

Obligaciones a Corto Plazo

(k)

Monto Plazo Tasa de Interés

Comisiones y

Costos Relacionados (o)

Tasa Efectiva

Contratado

(l) Pactado (n) (p)

(m)

6. Obligaciones a Corto Plazo (Informativo)

HSBC 750,000,000 11 TIIE + 1.10 0 8.75%

HSBC 300,000,000 7 TIIE + 1.10 0 8.99%

INTERACCIONES 1,500,000,000 12 TIIE + 0.70 0 7.72%

SANTANDER 100,000,000 12 TIIE + 0.66 0 9.05%

BANORTE 200,000,000 12 TIIE + 0.75 0 9.22%

SCOTIABANK INVERLAT 400,000,000 12 TIIE + 0.45 0 8.90%

HSBC 900,000,000 12 TIIE + 0.55 0 9.01%

BANORTE 400,000,.00 12 TIIE + 0.54 0 9.03%

SCOTIABAK 100,000,.00 12 TIIE + 0.45 0 8.94%

HSBC 750,000,000 11

TIIE + 0.50 0 9.14%

BANORTE 575,000,000 12

TIIE + 1.19 0 10.34%

BANORTE 550,000,000

12 TIIE + 0.98 0

10.12%

SCOTIABANK INVERLAT 125,000,000 12 TIIE + 0.49 0 9.61%

Durante el periodo del 01 de enero al 31 de Diciembre de 2018 no se realizaron pagos por comisiones y/o costos

relacionados a las obligaciones de Corto Plazo vigentes. Todos los créditos de corto plazo que se presentan en este

recuadro se celebraron con fundamento en el Articulo 20 Quater de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y al

artículo 31 de la Ley de Disciplina Financiera de los Estados y Municipios.

Se presenta a continuación el cuadro de intereses de la deuda directa

pagados en el periodo comprendido del 01 de enero al 31 de diciembre de

2018:

INTERESES DE LA DEUDA GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

(PESOS) Del 01 de Enero de 2018 al 31 de Diciembre de 2018

CREDITOS BANCARIOS

Identificación del crédito o instrumento DEVENGADO PAGADO

Banorte/crédito simple $4,419 268,870,565 268,870,565

Banorte 1,500 mdp 90,516,610 90,516,610

Banorte / Crédito simple $650 mdp 32,564,334 32,564,334

348 BBVA BANCOMER / REFINANCI. 04 86,391,815 86,391,815

Bancomer $1,738 mdp 88,025,120 88,025,120

351 BBVA BANCOMER $350 MDP 14,258,893 14,258,893

INTERACCIONES 2,500 MDP 448559 157,424,299 157,424,299

INTERACCIONES 1,736 MDP 109,482,839 109,482,839

SANTANDER 1,000 MDP 60,296,080 60,296,080

SANTANDER 923 MDP 2014 LP 51,317,535 51,317,535

368 SCOTIABANK INVERLAT/REFINAN 04 $450 MDP 17,203,630 17,203,630

369 SCOTIABANK INVERLAT $300 MDP 12,709,883 12,709,883

BANOBRAS $2,040 MDP 2014 REGISTRO 002 112,892,822 112,892,822

BANOBRAS $1,730 MDP 2014 REGISTRO 01 94,620,550 94,620,550

BBVA BANCOMER 3,468 MDP REFIN 2018 118,121,758 118,121,758

BANOBRAS 5,000 MDP REFIN 2018 164,144,215 164,144,215

BANOBRAS 4,400 MDP REFIN 2018 130,907,379 130,907,379

BANOBRAS 3,060 MDP REFIN 2018 92,763,008 92,763,008

SANTANDER 2,000 MDP 0.60 REFIN 2018 61,950,847 61,950,847

SANTANDER 2,000 MDP 0.65 REFIN 2018 58,072,575 58,072,575

BAJÍO 1,000 MDP REFIN 2018 29,940,573 29,940,573

HSBC 750 MDP PQ-2017 11,158,619 11,158,619

HSBC 300 MDP PQ-2017 12,214,380 12,214,380

INTERACCIONES 1500MDP PQ-2017 63,723,023 63,723,023

SANTANDER 100MDP PQ-2017 4,997,048 4,997,048

SCOTIABANK INVERLAT 400 MDP CP-PQ 15,255,927 15,255,927

BANORTE 350 MDP CP-PQ 1,640,858 1,640,858

BANORTE 200 MDP CP-PQ 8,448,592 8,448,592

HSBC 900 MDP CP-PQ 33,561,495 33,561,495

BANORTE 400 CP-PQ 10,526,101 10,526,101

SCOTIABANK 100 CP-PQ 2,559,310 2,559,310

HSBC 750 MDP CP-PQ 12,980,632 12,980,632

BANORTE 575 MDP CP-PQ 1,796,333 1,796,333

BANORTE 550 MDP CP-PQ 4,916,022 4,916,022

SCOTIABANK INVERLAT 125 MDP CP-PQ 0 0

TOTAL 2,036,253,671 2,036,253,671

Se presenta a continuación la “Relación de Esquemas Bursátiles y de

Coberturas Financieras” pagadas en el periodo comprendido del 01 de enero

al 30 de Septiembre de 2018:

Relación de esquemas bursátiles y de coberturas financieras

Gobierno del Estado de Sonora

Del 01 de Enero al 30 de Septiembre de 2018

(pesos)

Identificación del Instrumento Colocación Interés Ganados Valor Actual

A B C=A+B

1

Total

- - -

Otros Instrumentos de Bursatilización

1 SWAP Crédito Banorte 650 mdp

- 3,984,486 3,984,486

2 SWAP Crédito Banorte 4,419 mdp

- 42,865,467 42,865,467

3 SWAP Crédito Interacciones 850 mdp

- 4,636,990 4,636,990

4 SWAP Banorte 1500 mdp 1

- 4,301,305 4,301,305

5 GPO Banobras

26,942,349

- 26,942,349

6 Santander 923mdp 2 - 5,138,822

5,138,822

Total Otros Instrumentos - -

TOTAL 26,942,349 60,927,070 87,869,419

NOTA: se deberán incluir METALES PRECIOSOS en su caso.

1 Cobertura contratada con Banco Santander 2 Cobertura contratada con Banco HSBC Se cancelaron las coberturas durante el proceso de refinanciamiento. A la fecha de presentación del informe se encuentran en proceso de contratación las nuevas coberturas para los créditos de largo plazo de deuda directa.

En el siguiente cuadro se muestra la relación de créditos pagados con

recursos federales, de acuerdo a la “NORMA PARA ESTABLECER LA

ESTRUCTURA DE LOS FORMATOS DE INFORMACIÓN DE

OBLIGACIONES PAGADAS O GARANTIZADAS CON FONDOS

FEDERALES” que establece el Consejo Nacional de Armonización

Contable (CONAC):

Gobierno del Estado de Sonora

Formato de información de obligaciones pagadas o garantizadas con fondos federales

Al Cuarto Trimestre 2018

Tipo de Obligación

Plazo Tasa Fin, Destino y

Objeto

Acreedor, Proveedor o Contratista

Importe Total Fondo Importe

Garantizado[1]

Importe y porcentaje del total que se paga y

garantiza con el recurso de dichos

fondos

Importe Pagado

% respecto al total

Crédito Simple 20 TIIE + .48 Refinanciamiento

de Pasivos Bancomer 3,468,000,000

RAMO 28

8.75% 1,380,264 0.0398%

Crédito Simple 30 TIIE + .74 Refinanciamiento

de Pasivos Banobras 4,994,377,299

RAMO 28

11.47% 1,977,773 0.0398%

Crédito Simple 20 TIIE + .50 Refinanciamiento

de Pasivos Banobras 4,387,687,907

RAMO 28

11.10% 1,737,524 0.0398%

Crédito Simple 30 TIIE + .86 Refinanciamiento

de Pasivos Banobras 3,059,009,620

RAMO 28

7.03% 1,211,367 0.0398%

Crédito Simple 20 TIIE + .60 Refinanciamiento

de Pasivos Santander 2,000,000,000

RAMO 28

5.04% 792,000.00 0.0398%

Crédito Simple 20 TIIE + .65 Refinanciamiento

de Pasivos Santander 2,000,000,000

RAMO 28

5.04% 792,000.00 0.0398%

Crédito Simple 20 TIIE + .80 Refinanciamiento

de Pasivos Bajío 1,000,000,000

RAMO 28

2.52% 396,000.00 0.0398%

La reducción del saldo de su deuda pública bruta total con motivo de cada una de las

amortizaciones, con relación al registrado al 31 de diciembre del ejercicio fiscal anterior.

Importe

Deuda Pública Bruta Total al 31 de diciembre del Año 2017 *1 20,528,528,577

(-)Amortización 1 80,166,358

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 1 20,448,362,219

(-)Amortización 2 78,682,753

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 2 20,369,679,465

(-)Amortización 3 38,463,620

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 3 20,331,215,845

(-)Amortización 4 8,286,929

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 4 *2 20,322,928,916

Notas: 1.- Se presenta el saldo de los créditos que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, es decir, se

presenta únicamente el saldo de los créditos incluidos en el Cuadro 1 del presente documento. 2.- La deuda pública total directa al 31 de Diciembre 2018 cerró con un saldo de $ 23,699,541,274 pesos. Este saldo considera el pago por refinanciamiento por $ 20,335,162,088 pesos de los créditos de largo plazo que se liquidaron, así mismo se incluye la contratación y disposición de los créditos celebrados para la implementación del refinanciamiento.

El monto anterior se compone de la siguiente manera:

- Largo plazo: $ 20,896,889,759 - Corto plazo: $ 2,802,651,515 Por su parte, el saldo de los créditos vigentes que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, incluidos en el Cuadro 1 del presente documento, es de $ 20,896,889,759 pesos, el cual corresponde a la totalidad de créditos de largo plazo celebrados por el Gobierno del Estado.

Comparativo de la relación deuda pública bruta total a producto interno bruto del estado entre

el 31 de diciembre 2017 y la fecha de la amortización.

NOTA: Cifras en millones de Pesos 1. PIB correspondiente al 2017 cifras preliminares según última actualización de INEGI. Millones de pesos a Precios Corrientes, en cifra revisada. Se utiliza el PIB 2017, debido a que no hay un dato más reciente en la página del INEGI. 2. Saldo de la deuda pública al 31 de Diciembre de 2018. * Se presenta saldo de la deuda directa al Cuarto Trimestre 2018 de manera preliminar.

Comparativo de la relación deuda pública bruta total a ingresos propios del Estado, entre el 31 de

diciembre 2017 y la fecha de la amortización.

Al 31 de diciembre 2017 * Cuarto Trimestre 2018

Ingresos Propios 7,052 6,758

Saldo de la Deuda Pública 22,916 20,335

Porcentaje 325% 301%

NOTA: Cifras en millones de Pesos

* Se presenta cifra de Ingresos Propios según la Cuenta Pública 2017. ** Cifras preliminares. Cifra de Ingresos Propios corresponde al acumulado al Cuarto trimestre 2018.

Al 31 de diciembre 2017 Cuarto Trimestre

2018

Producto interno bruto estatal 652,593 712,851

Saldo de la deuda pública * 22,916 20,335

Porcentaje 3.51% 2.85%

DEUDA TOTAL POR ORIGEN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (PESOS)

CONCEPTO

SALDO AL

31 DE

DICIEMBRE

2017

SALDO AL

31 DE

DICIEMBRE

2018

ESTRUCTURA

PORCENTUAL

2017

ESTRUCTURAPORCENTUAL

2018

TOTAL 222,916,008,095 23,699,548,211 100% 100% INTERNA VALORES GUBERNAMENTALES

BONOS TASA FIJA UDIBONOS CETES BONDES UDIBONOS SEGREGADOS

OBLIGACIONES POR LEY DEL ISSSTE

EMPRESAS PRODUTIVAS

SAR BANCA DE FOMENTO Y DESARROLLO

BANOBRAS 3,614,720,772 12,433,908,975 15.77% 52.46% NAFIN

OTRAS INSTITUCIONES DE CREDITO

19,301,287,323 11,265,639,236

84.23% 47.54%

EXTERNA

PAGARES BONOS PUBLICOS CREDITOS BILATERALES

INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR

OTROS

Refinanciamiento 2018:

Conforme al Decreto No. 188 expedido por el H. Congreso del Estado,

publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora, Tomo CC,

número 50 Secc. II, del jueves 21 de diciembre de 2017, se autorizó al

Gobierno del Estado de Sonora, entre otros, a reestructurar y/o refinanciar

deuda pública, contratando al efecto uno o varios financiamientos hasta por

la cantidad de $20,613'263,370.08 (veinte mil seiscientos trece millones

doscientos sesenta y tres mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.), más

las cantidades necesarias para la constitución de fondos de reserva y para

cubrir los gastos relacionados con las operaciones de financiamiento en

términos de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los

Municipios y del Reglamento del Registro Público Único de Financiamientos y

Obligaciones de Entidades Federativas y Municipios. En atención al Artículo

Cuarto Transitorio de dicho Decreto, se informa al H. Congreso del Estado

que derivado de las autorizaciones concedidas, se realizaron las operaciones

que se detallan a continuación, lo cual dio como resultado la celebración de

7 contratos de apertura de crédito simple.

El día 28 de febrero de 2018 se publicó la Convocatoria para la Licitación

Pública GES-SH-FIN-01/2018 en el Boletín Oficial del Estado, en la Página de

Internet del Estado (http://www.sonora.gob.mx) y en la Página de Internet

de la Secretaría de Hacienda del Estado (http://hacienda.sonora.gob.mx),

para que las instituciones financieras mexicanas pudieran participar en el

proceso de refinanciamiento de deuda directa autorizado por el H. Congreso

del Estado mediante el Decreto de Autorización No. 188. Asimismo, se

difundió la convocatoria mediante publicación en el periódico El Imparcial y

el periódico de circulación nacional Milenio.

Derivado de lo anterior, se inscribieron como Licitantes, en términos de la

Convocatoria y las Bases de Licitación, las siguientes instituciones

financieras:

Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo

Financiero Santander México (“Santander”)

Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de

Banca de Desarrollo (“Banobras”)

HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero

HSBC (“HSBC”)

Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Banco del Bajío”)

Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo

Financiero Scotiabank Inverlat (“Scotiabank”)

Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo

Financiero Banorte (“Banorte”)

BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero

BBVA Bancomer (“Bancomer”)

Banco Interacciones, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo

Financiero Interacciones (“Interacciones”)

Banco Multiva, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero

Multiva (“Multiva”)

Banco Nacional de México, S.A., Integrante de Grupo Financiero

Citibanamex (“Banamex”)

Bansi, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Bansi”)

El 21 de marzo de 2018 se llevó a cabo la Junta de Aclaraciones de la

Licitación Pública GES-SH-FIN-01/2018 y el 13 de abril del mismo año se

realizó el Acto de Presentación y Apertura de Ofertas, donde se recibieron

proposiciones en sobres cerrados, de las cuales calificaron para el análisis

cuantitativo: Bancomer, Santander, Scotiabank, Banorte, Banco del Bajío,

Banobras y HSBC, mientras que Banamex e Interacciones enviaron carta de

no participación en la Licitación Pública. De la revisión cuantitativa, dicho día

se consideró oferta no calificada la presentada por Scotiabank, la cual se

desechó en virtud de incumplir con los requisitos establecidos en las Bases

de Licitación; asimismo, de la revisión cualitativa y evaluación financiera se

desprendió que la oferta presentada por Banorte tampoco se apegó a los

requisitos establecidos en la Convocatoria y en las Bases de Licitación, por lo

que también se desechó en términos de dichos documentos.

Conforme a lo anterior, las ofertas calificadas y no desechadas presentaron

las siguientes propuestas:

Licitante Monto Ofertado Margen

Aplicable Plazo en

Días

Bancomer 3,468,000,000.00 0.48% 7,300

Santander Oferta Mixta

2,000,000,000 0.60% 7,300

2,000,000,000 0.65% 7,300

1,000,000,000 0.90% 7,300 Banco del Bajío 1,000,000,000 0.80% 7,300

Banobras Oferta Míxta

4,400,000,000 0.50% 7,300

5,000,000,000 0.74% 10,950

5,000,000,000 0.86% 10,950

HSBC 500,000,000 0.81% 7,300

El día 17 de abril de 2018 se llevó a cabo el Acto de Fallo de la Licitación

Pública GES-SH-FIN-01/2018. La Revisión Cualitativa y Evaluación Financiera

de las ofertas presentadas se realizó conforme a los Lineamientos de la

Metodología para el Cálculo del Menor Costo Financiero y de los Procesos

Competitivos de los Financiamientos y Obligaciones a Contratar por parte de

las Entidades Federativas, los Municipios y sus Entes Públicos, expedidos por

la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, y con apego a la Ley de

Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y Municipios.

Considerando el saldo de los financiamientos a refinanciar, las cantidades

necesarias para la constitución de fondos de reserva, en su caso contratos

de cobertura y demás instrumentos derivados, y gastos autorizados en el

Decreto de Autorización del Congreso, se determinó que el monto a

adjudicar era la cantidad de $20,932’889,418.06 (Veinte mil novecientos

treinta y dos millones ochocientos ochenta y nueve mil cuatrocientos

dieciocho pesos 06/100 M.N.).

En ese sentido, las ofertas de las instituciones financieras que resultaron

ganadoras y con las que se celebraron los contratos de crédito para el

refinanciamiento, se exponen en el siguiente cuadro:

Licitante Monto

Ofertado Margen

Aplicable Plazo en

Días

Tasa Efectiva Anual

Valor Presente/Monto

de Oferta

Monto Adjudicado

Banobras 5,000,000,000 0.74% 10,950 8.7336% 1.0168 5,000,000,000.00

Bancomer 3,468,000,000 0.48% 7,300 8.3576% 1.0013 3,468,000,000.00

Banobras 4,400,000,000 0.50% 7,300 8.3773% 1.0030 4,400,000,000.00

Santander 2,000,000,000 0.60% 7,300 8.4759% 1.0113 2,000,000,000.00

Santander 2,000,000,000 0.65% 7,300 8.5252% 1.0154 2,000,000,000.00

Bajío 1,000,000,000 0.80% 7,300 8.6731% 1.0278 1,000,000,000.00

Banobras 5,000,000,000 0.86% 10,950 8.8506% 1.0279 3,064,889,418.06

TOTAL 20,932,889,418.06

El programa de refinanciamiento 2018 se llevó a cabo mediante un nuevo

esquema de financiamiento con condiciones financieras que permitirán dotar

de mayor fortaleza y seguridad a la Estructura Financiera del Estado: en los

términos autorizados por el Congreso, se constituyó un fideicomiso público

(de contratación) encargado de contratar los nuevos financiamientos y de

refinanciar los créditos que existían; de igual forma, se constituyó otro

fideicomiso público (de pago) al que se afectaron las participaciones

federales del Fondo General de Participaciones también autorizadas por el

Congreso y que será el encargado de pagar las obligaciones financieras

derivados de los créditos contratados para el refinanciamiento.

Los resultados obtenidos mediante el Proceso Competitivo del

Refinanciamiento 2018 proporcionan mejores condiciones financieras de la

Deuda Pública del Gobierno del Estado, dentro de los que destacan una

reducción en la sobretasa promedio ponderada, pasando de 0.93% lograda

en el Refinanciamiento 2016 a 0.64% con el Refinanciamiento 2018; dichos

resultados proveerán de ahorros significativos en los costos financieros en la

deuda de largo plazo y una mejora del perfil crediticio reflejada en las

calificaciones de riesgo crediticio otorgadas por dos agencias calificadoras a

los refinanciamientos, Moody’s de México y HR Ratings, que fueron de

“AA+” y de “AAA”, es decir, que las operaciones realizadas se estimaron de

muy alta calidad crediticia.

Aunado a lo anterior, es importante considerar que la deuda pública antes

de ser refinanciada, estaba distribuida en 14 contratos de crédito y dispersa

en 3 Fideicomisos de Pago. Con este nuevo esquema se logró reducir a 4

acreedores con 7 contratos de crédito en total y todos los Contratos de

Crédito se encuentran adheridos a un mismo Fideicomiso de Pago; lo que

proporciona mayor eficiencia y reducción de costos financieros para el

Gobierno del Estado de Sonora. Finalmente, debe destacarse que el proceso

de refinanciamiento se llevó a cabo con total transparencia e igualdad de

condiciones competitivas para las instituciones financieras, en apego a la

normatividad general y estatal aplicables.