a Americas 2008

Otoo de 2008

EmpresaTM

Amr icas

MICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

Apretn crediticio Riesqos ambientales y laborales

Vivienda

SECCIN SECCIN ESPECIAL ESPECIAL

Trabajo..

..ProgresoComprometidos con el Bienestar de Nuestro Pueblo

www.hacienda.gov.pyChile 252 - 1220 Asuncin, Paraguay - Tel.: +595 21 440 010 - Fax.: +595 21 448 283.

EditorialEmpresa Las micronanzasTM

Amr icas

Directora editorial

Lene MikkelsenGerente editorial

son protagonistas

Susana BuenaoCon sejo editorial

Peter Bate, Lucy Conger, Sandra Darville, Elizabeth Boggs Davidsen, Diego Fonseca, Jaime Garcia Alba, Alfredo Gir Quincke, Fernando Jimnez-Ontiveros, Sergio Navajas, Samuel Silva, Fermn VivancoTra duc cin/Edi cin de estilo

C

Patricia Ardila (Espaol) Ceclia Bartalotti (Portugus) Olga Cafalcchio de Oliveira (Portugus) Sharon Congdon (Ingls) Joan Grossman (Ingls) Elisabeth Lehnhoff (Espaol) Lyle Prescott (Ingls) Estela Zaffaroni (Portugus)Fotografas

Arlette PedraglioDistribucin

Patricia Baltar de CastroDiseo y produccin

The Magazine GroupGerente de produccin

Adriana GuevaraDirec to res de arte

Bruce Tobin y Nancy RoyArtista de produccin

Brenda WaughMicroEmpresa Amricas

es la publicacin del Foro Interamericano de la Microempresa, un evento anual organizado por el Banco Interamericano de Desarrollo; Luis Alberto Moreno, Presidente. El Banco Interamericano de Desarrollo no es responsable por el contenido editorial de MicroEmpresa Amricas; los puntos de vista expresados en los artculos son de los autores.ISSN 1811-2013 Banco Interamericano de Desarrollo

FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES

Fernando Jimnez-Ontiveros Gerente General, a.i. 1300 New York Ave., NW Stop W0310 Washington, DC 20577 Tel: (202) 623-2493 Fax: (202) 623-2307 MicroEmpresa Amricaswww.iadb.org/fomin/microempresaamericas

uando alguien visita Amrica Latina y el Caribe probablemente notar que en las zonas ms pobres de cualquier ciudad hay numerosas viviendas en diversas fases de construccin: mientras unos levantan paredes o cierran el tejado, otros aguardan hasta que comience la siguiente etapa. Esto no muestra necesariamente que se est produciendo un auge de la construccin en reas marginales, sino ms bien que construir o reparar una vivienda es un proceso que toma bastante tiempo cuando no se tienen sucientes ahorros o acceso a nanciamiento para emprenderlo de una sola vez y de principio a n. MicroEmpresa Amricas ha dedicado su Seccin Especial de este nmero a la vivienda y a las instituciones que estn utilizando sus recursos para proporcionar soluciones creativas orientadas a que los pobres logren tener vivienda propia. En estos artculos se describe el micronanciamiento de vivienda y las micro hipotecas, as como los instrumentos disponibles para nanciar mejoras de vivienda. En nuestra seccin sobre nanzas se exploran los signos de la crisis econmica de los Estados Unidos y sus impactos inmediatos en Amrica Latina y el Caribe, tanto en el mercado de la vivienda como en la economa en general. Asimismo, se introduce el tema del grado de responsabilidad de las IMF en sus negocios con una clientela que por lo general es pobre y carece de educacin nanciera. Algunas IMF muestran un inters cada vez mayor en garantizar que los productos y servicios que ofrecen sus clientes de microcrdito sean ambientalmente sanos y que se produzcan de conformidad con las leyes nacionales e internacionales

que rigen las prcticas laborales. En esta edicin se presenta el caso del Netherlands Development Bank, FMO, uno de los pioneros en esta nueva rea y creador de una herramienta llamada Gestin de riesgo ambiental y social con la cual ensea a las IMF a determinar la manera en que sus clientes realizan sus actividades y les brinda orientaciones al respecto. Como siempre, MicroEmpresa Amricas se complace en presentar la Liga de Campeones de las IMF, que en esta ocasin y por primera vez se centra en el desempeo de las 100 principales de su lista en el rea de prstamos a la microempresa. Y entre las tablas de clasicacin de las primeras 10 en varias categoras de desempeo aparece esta vez una sobre penetracin del mercado, en la cual se mide el cubrimiento de las operaciones de crdito microempresarial en relacin con la poblacin pobre de un pas. Nuestro artculo sobre tecnologa destaca algunas de las novedades del momento: Web 2.0, telfonos celulares, sitios en internet, redes y todo el abanico de oportunidades que conducen a la creacin de nuevas posibilidades para las microempresas sin que para nada importe de dnde sean sus gestores o si son ricos o pobres. Asimismo, presentamos una entrevista con Wenceslao Casares, el fundador de Lemon Bank en Brasil, institucin que ha sido particularmente efectiva en distribuir microcrdito en las reas ms apartadas de Brasil a travs del sistema de cajeros automticos en tiendas y almacenes en vez de bancos. Esperamos, pues, que esta edicin de MicroEmpresa Amricas sea de su inters, la disfruten y los inspire en sus nuevos emprendimientos.LENE MIKKELSEN


1

26 26

Enfoques

La oferta de turismo rural comunitario aumentar notablemente en los prximos 15 aos.

26 Nuevas experiencias tursticas: En campo abierto 31 Riesgos laborales y ambientales: De prcticas perjudiciales a soluciones SECCIN ESPECIAL: Vivienda prcticas 46 Quin dijo que 38 Otro ladrillo 34 Remesas: para tener casa en la pared Micronancieras propia hay le ganan el que ser rico? pulso a la banca 50 Si es tan amable, tradicional srvame el combo

46

38

2


Secciones1 Editorial 4 Finanzas4 14Liga de campeones 2008 La microempresa en Paraguay: Un sector que puede ser de peso pesado Finanzas responsables: La necesidad de una visin compartida Apretn crediticio: El efecto domin Tecnologa y redes: Como anillo al dedo

4

17 18 21

14

54 Desarrollo empresarial54Para crear empresas: Nunca es tardeni tampoco demasiado pronto Un emprendimiento no se improvisa

54

57

60 Lderes60 62PORTADA: MICHAEL AUSTIN

La tierra de los tulipanes y los microcrditos La princesa de las micronanzas

64 Palabras de cierre


3

Finanzas

E

atractiva. Las IMF continuaron nanciando el 80% de sus portafolios de crdito con ms de US$11.700 millones en recursos provenientes del sector comercial, para poder seguirle el ritmo al asombroso crecimiento del 37% de su cartera de crdito durante el ao. Sin embargo, este crecimiento acelerado tambin sirvi para aumentar la competencia, lo cual se tradujo en una cada de los rendimientos. Las 100 de MIX en Amrica Latina Los retornos sobre activos disminuyeron y el Caribe de 3,1 a 2,5% y los retornos sobre capital Quiere ver ms? descendieron de 10,6 al Este informe impreso contiene slo una 9,8%, mientras que las En 2007 las micronanzas en pequea porcin de la informacin disinstituciones asimilaban Amrica Latina y el Caribe se ponible sobre las IMF de Amrica Latina el impacto de la entrada y el Caribe. Para mayor informacin dispararon debido al auge de la de nuevos participantes y estadstica, entre a www.mixmarket.org, del aumento del riesgo de demanda de servicios nancieros haga clic en Demand y busque por cartera en toda la regin. por parte de los microempresarios Latin America and the Caribbean . MicroEmpresa Amricas y Micronance en las economas de crecimiento Information Exchange, Inc. (MIX) se complaacelerado, as como a la disponibilidad de recursos cen en presentar la Liga de campeones 2008, frescos tanto de deuda como de depsitos. El hecho un escalafn que elaboramos cada ao en el cual se clasican las principales instituciones es que la regin y sus instituciones micronancieras micronancieras de la regin en ocho cate(IMF) tomaron la delantera como opcin de inversin goras de desempeo. Con base en un estudio de 193 IMF analizamos los ltimos datos producidos por auditores, agencias reguladoras y otras fuentes independientes para informar sobre el desempeo de las IMF en 2007. En su conjunto, estas 193 instituciones terminaron el ao manejando US$12.800 millones distribuidos en ms de 11,7 millones de prstamos asignados a clientes de bajos recursos en 15 pases y diversas modalidades de crdito. Los prstamos especcamente dirigidos a los microempresarios crecieron en un 41,7% hasta alcanzar un monto total de US$6.200 millones repartidos en 6,5 millones de crditos.

Liga de campeones 2008

Escala (Microempresa)Este ao, la Liga de campeones comienza dando una mirada nueva y fresca a una industria micronanciera que cada vez se muestra ms diversa en la regin de Amrica Latina y el Caribe: son 100 instituciones clasicadas segn el nmero de prstamos activos concedidos a microempresarios hasta nales de 2007. Con ms de 1,4 millones de prstamos, las IMF de Mxico sirvieron a ms microempresarios que las de ningn otro pas de la regin, gracias en parte al esfuerzo masivo realizado por CompartamosBanco para4MICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

CRECIMIENTOCambio porcentual en el nmero de prstamos a la microempresa Cambio absoluto en el nmero de prstamos a la microempresa Cambio absoluto de la cartera bruta ajustada (US$)

2007

IMF

Pas

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

Apoyo Econmico Forjadores de Negocios Progresemos Te Creemos D-Miro Invirtiendo Fundacin San Miguel APROS FINCA - Hait Emprender FINCA - Guatemala Friendship Bridge AMEXTRA AgroCapital COCDEP Visin de Finanzas CrediComn FINCA - El Salvador Coop 20 de Abril Soluciones Financieras Internacionales

Mxico Mxico Mxico Mxico Ecuador Mxico Repblica Dominicana Mxico Hait Bolivia Guatemala Guatemala Mxico Bolivia Mxico Paraguay Mxico El Salvador Nicaragua Mxico

1781,3% 356,2% 348,5% 332,7% 230,2% 188,2% 160,5% 136,5% 123,2% 120,9% 108,2% 107,8% 107,4% 106,8% 99,5% 88,3% 79,9% 78,6% 77,2% 76,2%

22.106 10.354 5.991 5.632 16.288 10.155 7.469 6.344 7.779 4.101 21.363 8.913 2.851 6.730 6.577 13.959 2.721 6.052 3.072 2.529

15.019.168 2.949.964 1.442.566 1.230.713 9.485.139 4.631.460 1.340.563 456.335 1.189.408 783.770 5.421.941 1.946.423 252.658 2.572.314 643.914 30.293.879 3.280.491 3.519.449 3.613.201 2.385.266

ampliar su cobertura. Sin embargo, el portafolio peruano de crditos entregados a los microempresarios prcticamente triplic el de Mxico, nalizando el ao con US$1.570 millones distribuidos en un nmero ligeramente inferior de prstamos. La diferencia entre estos dos importantes mercados radica en el saldo promedio de crdito, que en Per fue de US$1.192, es decir, tres veces ms que en Mxico. Si bien es cierto que los lderes tradicionales del mercado como el gigante mexicano CompartamosBanco continuaron destacndose por su cobertura masiva, la diferencia de tamao entre la mayora de las IMF que se mantienen en las primeras posiciones y aquellas que estn por debajo en el escalafn se redujo si se considera nicamente el crdito a la microempresa. Tampoco se produjeron cambios signicativos en la ubica-

cin de las IMF ms grandes de la regin. CRESOL BASER de Brasil, un colectivo muy grande de cooperativas de crdito que opera en el sur del pas, se destac al escalar siete posiciones aprovechando el enorme potencial que ofrece el gigante mercado brasileo.

CrecimientoPor segundo ao consecutivo, las IMF mexicanas apalancaron sus altos rendimientos para expandirse aceleradamente y por ello ocupan la posicin de liderazgo en prstamos concedidos a la microempresa. Entre quienes nancian a la microempresa, Apoyo Econmico fue la que ms creci con base en una fuerte inversin en infraestructura durante el ao, para servir a mercados que estn sedientos de servicios nancieros. Por su parte, el tamao de Forjadores de Negocios aument en ms de cuatro veces gracias a una saludable

inyeccin de capital y experiencia en gestin aportada por los dueos de MiBanco de Per. Entre las IMF de ms rpido crecimiento durante 2007 tambin guran varias de otros pases. D-Miro se ubic entre las cinco primeras de la clasicacin general, impulsada por recursos frescos destinados a atender a un nmero de clientes cada vez mayor en Guayaquil, la ciudad ms grande de Ecuador. Y dos IMF caribeas se ubicaron entre las diez nalistas: la Fundacin San Miguel Arcngel de la Repblica Dominicana y FINCA de Hait aumentaron su tamao en ms del doble, lo cual muestra el potencial de crecimiento que existe en la subregin.

Penetracin del mercadoCon el n de enriquecer an ms el escalafn de la Liga de campeones, este ao hemos laxaminado la coberMICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

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LAS 100 MAYORES IMF DE AMRICA LATINA Y EL CARIBEPuesto 2007 2006 IMF Pas Nmero de prstamos a la microempresa Cartera bruta vigentes de prstamos Composicin general de cartera

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54

1 2 3 4 5 8 6 7 10 13 9 14 17 11 12 18 21 15 16 19 28 24 29 22 25 23 27 26 30 33 31 40 54 38 34 37 39 43 35 41 36 44 48 70 57 51 45 46 50 42 47 49 58 60

CompartamosBanco CrediAmigo MiBanco WWB Cali FMM Popayn FMM Bucaramanga BancoEstado Banco Caja Social EDPYME Edyficar Banco del Trabajo CMAC Arequipa CAME BancoSol CRECER Banco Solidario ProMujer - Bolivia FINCA - Mxico CMAC Trujillo PRODEM FFP Credi F CRESOL BASER CMM Bogot CMM Medelln Gnesis Empresarial FIE FFP ADOPEM Fondo de Desarrollo Local FINCA - Ecuador ProMujer - Per FinComn CMAC Sullana EDPYME Confianza FINCA - Guatemala EDPYME Crear Arequipa Fundacin Mario Santo Domingo CMAC Huancayo Diaconia ACODEP BanGente CMAC Cusco Banco ADEMI Actuar Antioquia Svis Finansye Fonkoze * Visin de Finanzas EDPYME Proempresa COAC Mushuc Runa FinAmrica CMAC Ica Apoyo Integral FAMA FINCA - Nicaragua Caritas Fundacin Espoir ProMujer - Nicaragua

Mxico Brasil Per Colombia Colombia Colombia Chile Colombia Per Per Per Mxico Bolivia Bolivia Ecuador Bolivia Mxico Per Bolivia Ecuador Brasil Colombia Colombia Guatemala Bolivia Repblica Dominicana Nicaragua Ecuador Per Mxico Per Per Guatemala Per Colombia Per Bolivia Nicaragua Venezuela Per Repblica Dominicana Colombia Hait Paraguay Per Ecuador Colombia Per El Salvador Nicaragua Nicaragua Per Ecuador Nicaragua

837.743 329.071 245.028 209.693 196.519 161.083 158.098 140.056 133.842 107.567 106.584 105.778 103.462 101.585 92.849 90.171 87.428 85.348 82.486 76.901 76.815 74.712 72.705 69.913 67.211 65.580 59.720 58.584 49.806 47.062 43.601 41.801 41.100 40.956 37.833 35.907 35.589 34.584 34.526 34.011 31.604 29.818 31.069 29.759 29.556 28.887 28.854 28.758 27.773 27.725 26.994 25.358 24.627 24.361

363.020.997 138.397.326 357.863.485 208.605.816 117.854.676 121.812.351 569.818.143 210.474.298 116.546.729 170.341.789 141.284.045 18.799.325 177.194.966 27.205.660 138.652.000 21.376.090 22.242.631 133.831.249 161.084.723 162.942.594 174.279.043 51.386.699 66.020.466 37.500.982 141.482.586 26.422.929 39.973.859 27.464.705 8.470.149 41.878.884 74.084.219 45.862.003 8.448.931 41.603.811 15.144.552 49.476.588 18.921.918 28.460.475 66.637.634 54.219.087 59.336.505 27.152.469 7.216.618 64.539.550 23.745.687 38.364.991 40.388.166 45.276.368 23.865.988 21.851.585 5.079.576 14.758.332 9.010.091 3.915.965

MIC Slo MIC MIC MIC MIC MIC MIC CNS MIC CNS MIC Slo MIC MIC MIC MIC MIC Slo MIC MIC MIC MIC MIC MIC MIC MIC MIC MIC MIC Slo MIC MIC MIC MIC MIC Slo MIC MIC MIC CNS Slo MIC CNS Slo MIC MIC MIC Slo MIC MIC CNS MIC MIC MIC MIC MIC MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC MIC

6


Puesto 2007 2006 IMF Pas

Nmero de prstamos a la microempresa Cartera bruta vigentes de prstamos

Composicin general de cartera

55 59 ENLACE 56 55 FINSOL 57 56 EDPYME Raz 58 62 Asociacin Raz 59 63 ODEF 60 53 FIELCO 61 134 D-Miro 62 189 Apoyo Econmico 63 76 Credi-Capital 64 64 Caja Nor Per 65 67 FINCA - Honduras 66 89 Soluciones Financieras 67 83 Fondo Esperanza 68 52 FADES 69 72 ProMujer - Mxico 70 61 BanCovelo 71 75 CRAC Seor de Luren 72 65 ACME 73 71 PRISMA 74 69 EcoFuturo FFP 75 87 Fundacin Paraguaya 76 88 CMAC Tacna 77 66 Fonkoze * 78 74 CEAPE Maranho 79 94 EDPYME Alternativa 80 126 Friendship Bridge 81 104 FUNDESER 82 81 Asociacin Arariwa 83 78 Financiera Familiar 84 80 FINDESA 85 93 Alternativa Solidaria 86 100 FUNED 87 91 CMAC Paita 88 152 Invirtiendo 89 77 Fundacin Ecuatoriana de Desarrollo 90 82 Familia y Medio Ambiente 91 107 Grupo Consultor para la Microempresa 92 95 Microempresas de Antioquia 93 96 Manuela Ramos 94 68 World Relief - Honduras 95 85 CMAC Del Santa * 96 73 Interfisa 97 138 FINCA - Hait 98 90 AGAPE 99 110 FODEMI 100 129 FINCA - El Salvador Totales para 2006 (193 IMF) Totales para 2007 (193 IMF)

El Salvador Honduras Per Guatemala Honduras Paraguay Ecuador Mxico Mxico Per Honduras Mxico Chile Bolivia Mxico Honduras Per Hait Per Bolivia Paraguay Per Hait Brasil Per Guatemala Nicaragua Per Paraguay Nicaragua Mxico Honduras Per Mxico Ecuador Honduras Mxico Colombia Per Honduras Per Paraguay Hait Colombia Ecuador El Salvador

24.348 24.243 24.133 23.595 23.503 23.423 23.364 23.347 22.745 22.259 22.194 22.095 21.882 21.784 21.011 20.681 20.529 20.112 19.919 18.946 18.864 18.792 18.227 18.189 17.344 17.181 17.133 16.942 16.409 16.228 16.047 15.861 15.678 15.552 15.238 15.015 14.943 14.381 14.363 14.276 14.270 14.101 14.094 14.060 13.969 13.750 5.126.608 6.567.865

5.049.345 23.728.712 38.283.540 21.733.815 19.144.275 20.744.467 13.975.959 17.470.505 8.181.672 24.885.848 6.638.122 6.094.359 4.461.752 22.602.510 5.088.935 17.506.563 30.368.709 9.350.372 7.334.512 29.653.575 7.088.663 40.082.446 3.382.680 13.904.491 10.066.418 3.585.272 12.429.833 3.877.411 21.225.808 32.248.145 3.181.383 5.890.411 18.904.795 8.304.835 10.080.366 8.735.260 2.666.238 12.764.974 3.061.445 4.614.844 17.434.143 19.524.418 1.639.010 2.328.054 5.993.698 6.283.663 4.425.464.232 6.270.571.231

MIC MIC MIC MIC MIC MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC MIC MIC Slo MIC Slo MIC MIC MIC MIC Slo MIC Slo MIC MIC Slo MIC MIC Slo MIC CNS CNS Slo MIC MIC MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC MIC Slo MIC MIC MIC CNS Slo MIC Slo MIC Slo MIC Slo MIC

* De las 100 primeras instituciones, slo algunas suministraron cifras sobre el volumen de crditos vigentes y cartera bruta de prstamos. Por tendencia general se entiende: Slo MIC: 100% de los prstamos van a la microempresa MIC: Los prstamos a la microempresa superan el 50% del total CNS: Los prstamos de consumo superan el 50% del total


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tura de las operaciones de crdito para la microempresa en relacin con la poblacin pobre en cada uno de los pases de Amrica Latina y el Caribe. En esta categora, el papel protagnico lo desempearon las IMF de tres de los pases con ingreso per cpita ms bajo. Instituciones bolivianas, nicaragenses y paraguayas ocuparon 14 de las primeras 20 posiciones, como resultado de un ao intenso en crecimiento y competencia en cada uno de esos pases en relacin con el tamao reducido de sus poblaciones. Suponiendo que no hay superposicin de clientes, las IMF lderes en esos pases llegaron a atender el 12,1, 10,9 y 8,6% de sus mercados potenciales respectivamente. Algunas de las IMF de los mercados ms grandes de la regin tambin ocuparon destacados lugares en trminos de penetracin del mercado. El BancoPENETRACINPuesto 2007 IMF Pas

Estado de Chile lider esta categora, atendiendo a ms de uno de cada veinte de sus ciudadanos de menores ingresos. CompartamosBanco no se qued atrs y captur cerca del 5% de la poblacin de Mxico en su empeo por convertirse en la primera IMF de Amrica Latina y el Caribe que activamente atienda a un milln de microempresarios.

Escala (Consumidor)Este ao se introdujo un nuevo cuadro de clasicacin: las 10 primeras IMF segn la proporcin de microcrditos de consumo en su portafolio. Si bien no se trata de un estudio exhaustivo, es evidente que con un portafolio de cerca de US$4.500 millones y 5,2 millones de prstamos activos, el crdito de consumo de las IMF creci en un 32,2%, pues muchas de las instituciones ampliaron su lnea de productos

con el n de atender las necesidades nancieras de sus clientes. Los crditos de consumo otorgados por las IMF participantes no siempre se ajustan a las convenciones y fcilmente caben en la categora de micro. Con una media de saldo promedio de US$825, apenas si supera la de los prstamos concedidos a la microempresa. Tambin es cierto que los prstamos de consumo no siempre se utilizaron con ese propsito. Segn un sondeo de clientes realizado por la Caja Popular Mexicana, una de las cooperativas de crdito ms grandes de Amrica Latina, el 20,7% de sus crditos de consumo se destinaron a usos productivos en 2007, de modo que esto la ubica entre una de las principales nanciadoras de microempresario en la regin.

AhorrosSi bien es cierto que en 2007 el nanciamiento comercial le sigui el ritmo al fuerte crecimiento de la cartera de crdito, los ahorros no se expandieron tan velozmente en su calidad de fuentes de crdito y nanciamiento en la regin; es ms, disminuyeron del 74 al 70% del nanciamiento comercial total. De hecho, durante todo el ao slo una de las IMF que participan en este estudio de MIX se convirti en institucin regulada. Con todo, los ahorros siguieron siendo un elemento crtico del crecimiento de la cartera de crdito de las instituciones reguladas, ya que los portafolios de microahorros crecieron en un 28,1% hasta alcanzar US$8.200 millones repartidos en ms de 9 millones de cuentas. El Banco Caja Social de Colombia fue el lder regional con ms de US$2.500 millones en ahorros voluntarios, pues supo aprovechar tanto el crecimiento econmico como la menor competencia para captar ahorradores. Tanto en Per como en Bolivia las instituciones reguladas buscaron aanzar su participacin en el mercado del ahorro, dado que el panorama competitivo para el ao 2008 anuncia cambios radicales. Las CMAC peruanas fueron recientemente autorizadas a abrir

Prstamos a la microempresa/ poblacin pobre

Prstamos a la microempresa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

BancoEstado CompartamosBanco Fondo de Desarrollo Local Visin de Finanzas FIELCO BancoSol CRECER ADOPEM MiBanco ProMujer - Bolivia Banco Solidario PRODEM FFP ACODEP Financiera Familiar Credi F FIE FFP FAMA Interfisa FINCA - Nicaragua

Chile Mxico Nicaragua Paraguay Paraguay Bolivia Bolivia Repblica Dominicana Per Bolivia Ecuador Bolivia Nicaragua Paraguay Ecuador Bolivia Nicaragua Paraguay Nicaragua

5,6% 4,6% 2,4% 2,3% 1,8% 1,8% 1,8% 1,7% 1,6% 1,6% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% 1,3% 1,3% 1,2% 1,1% 1,1% 1,1%

158.098 837.743 59.720 29.759 23.423 103.462 101.585 65.580 245.028 90.171 92.849 18.864 82.486 34.584 16.409 76.901 67.211 27.725 14.101 26.994

Fundacin Paraguaya Paraguay

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CONSUMOPuesto 2007 2006 IMF Pas Nmero de prstamos de consumo vigentes Cartera bruta de prstamos Composicin general de cartera

1 2 3 4 5 6 7 8 9

2 5 1 4 6 3 8 7 10

Banco Caja Social Financiera Independencia Caja Popular Mexicana Banco del Trabajo Caja Libertad Banco Popular do Brasil Cooperativa Universitaria Financiera Familiar MiBanco

Colombia Mxico Mxico Per Mxico Brasil Paraguay Paraguay Per Per

859.733 833.902 775.540 659.984 343.706 243.023 115.755 104.386 98.290 82.315 4.441.992 5.218.290

1.029.729.581 290.456.921 1.121.808.909 167.720.961 584.629.164 17.030.909 100.094.647 29.423.314 83.989.653 20.479.890 3.382.368.137 4.471.277.471

CNS CNS CNS CNS CNS CNS CNS CNS MIC CNS

10 14 EDPYME Efectiva Totales para 2006 (114 IMF) Totales para 2007 (114 IMF)

Por tendencia general se entiende: MIC: Los prstamos a la microempresa superan el 50% del total CNS: Los prstamos de consumo superan el 50% del total

AHORROSPuesto 2007 2006 IMF Pas Cuentas de depsito Depsitos voluntarios (US$) Depsitos / cartera bruta de prstamos

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

1 2 4 3 5 6 8 9 13 8 15 16 n/d 18 22 12 22 17 23 34

Banco Caja Social Caja Popular Mexicana Banco del Trabajo Caja Libertad PRODEM FFP CMAC Arequipa BancoEstado FIE FFP BancoSol MiBanco CMAC Cusco CMAC Trujillo Cooperativa Jess Nazareno CMAC Sullana COAC Jardn Azuayo Banco Solidario COAC Mushuc Runa FinComn CMAC Huancayo Banco ADEMI

Colombia Mxico Per Mxico Bolivia Per Chile Bolivia Bolivia Per Per Per Bolivia Per Ecuador Ecuador Ecuador Mxico Per Repblica Dominicana

2.450.063 1.307.764 782.458 718.994 331.962 235.732 219.069 207.692 174.867 166.465 142.370 113.114 102.955 102.533 97.509 95.063 93.880 89.747 88.303 85.599 6.902.610 9.088.407

2.568.440.202 1.371.500.800 309.916.222 574.296.202 149.454.322 176.404.873 325.320.545 99.045.597 167.747.611 279.398.531 106.753.978 184.683.109 71.091.639 93.406.498 71.933.241 167.819.719 32.732.884 24.391.231 84.290.771 62.382.807 6.436.073.727 8.242.736.686

107,2% 120,8% 90,5% 100,9% 90,4% 71,0% 39,5% 61,9% 81,0% 56,2% 96,9% 74,8% 99,9% 69,4% 99,7% 76,0% 79,0% 56,2% 78,0% 52,6%

Totales para 2006 (61 IMF) Totales para 2007 (61 IMF)n/d: no disponible


9

CALIDAD DE LOS ACTIVOSPuesto 2007 2006 IMF Pas Cartera en riesgo ajustada > 30 das Castigos de cartera ajustado *

1 2 3 4 5 6 6 8 9 10 10 12 13 14 15 16 17 18 19 20

n/d 3 1 n/d n/d 1 n/d 8 n/d 8 11 n/d n/d n/d 7 n/d 12 n/d n/d 27

FIACG Movimiento Manuela Ramos ProMujer - Per CrediComn SemiSol ADRA Per Alternativa Solidaria FINCA - Per COCDEP CRECER Fundacin Espoir Fondo Esperanza Conserva Cooperativa 20 de Abril ProMujer - Bolivia FODEMI Diaconia Crece Safsa Grupo Consultor para la Microempresa BancoSol

Guatemala Per Per Mxico Mxico Per Mxico Per Mxico Bolivia Ecuador Chile Mxico Nicaragua Bolivia Ecuador Bolivia Mxico Mxico Bolivia

0,0% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% 0,5% 0,5% 0,5% 0,6% 0,6% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7% 0,8% 0,8%

0,0% 0,1% 0,0% 0,6% 0,7% 0,1% 0,1% 0,4% 0,8% 0,5% 0,5% 2,1% 0,4% 0,5% 0,1% 0,5% 0,7% 2,2% 0,1% 2,5%

n/d: no disponible

* La tasa de castigo debe ser inferior al 3%.

sucursales en cualquier mercado del pas, lo cual permite que estas gigantes municipales compitan directamente por primera vez desde que fueran creadas. En Bolivia 15 ONG, entre las cuales guran varias de las ms grandes IMF del pas, estn en vas de convertirse en instituciones reguladas y por primera vez ofrecern productos de ahorro que anteriormente slo se obtenan a travs de fondos nancieros privados regulados y cooperativas.

EficienciaNo obstante la fuerte competencia en la regin, en 2007 las IMF de Amrica Latina y el Caribe slo lograron aumentar en un 3,3% su eciencia operativa. Es posible que este modesto avance en materia de eciencia en el caso de muchas IMF se deba principalmente a la tendencia de desembolsar prstamos ms grandes, pues la mediana del saldo promedio de crdito en todos los tipos de prstamos aument en un 13,2%10MICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

durante el ao. Dado que los indicadores de eciencia operativa pueden beneciarse de un aumento de los saldos de crdito y la coexistente distribucin de costos en portafolios de crdito ms grandes, no tendra nada raro que ste haya sido el caso. Si bien es cierto que casi todas las IMF que guran en el cuadro de las que otorgaron prstamos de > US$500 tuvieron saldos promedio muy superiores a los US$1.000, Fundacin Mundo Mujer (FMM) de Popayn, en Colombia, brill entre las ms ecientes de Amrica Latina gracias a que cuenta con un equipo humano altamente productivo, a pesar de que el saldo promedio de sus prstamos es relativamente bajo. En el cuadro correspondiente a los crditos de < US$500, FODEMI y FINCA de Ecuador ocuparon lugares destacados entre los nalistas al incrementar su eciencia, mientras que simultneamente reducan el saldo de crdito promedio.

Calidad de los activosLa mayor competencia por incrementar la clientela, as como la presin que sintieron los prestatarios como resultado del aumento de los precios de los productos bsicos en todo el mundo en 2007, condujo a un aumento del riesgo de cartera en muchos pases y en la regin como un todo. Segn Gabriel Solrzano de Findesa, Algunas compaas que han decidido seguir creciendo han optado por tener estndares de crdito ms laxos, y por lo tanto han visto un aumento en la mora. Por regiones, las IMF de Amrica del Sur son las que han afrontado un mayor aumento en la mora, con un incremento del 30% en la Cartera en riesgo > 30 das. Per y Colombia son los ms afectados, lo cual ha aumentado la preocupacin en torno a la posibilidad de que exista un endeudamiento excesivo por sobresaturacin en ambos mercados. En Mxico, Centroamrica y el Caribe el riesgo de

EFICIENCIASALDO PROMEDIO DE CRDITO > US$500


Gastos operacionales / cartera bruta de prstamos promedio

Saldo promedio de crditos ajustado (US$)

Prstamos ajustado / nmero de empleados

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

1 6 2 4 5 n/d 9 n/d n/d 8 10 12 n/d 25 7 13 n/d n/d 31 16

COAC Jardn Azuayo Credi F PRODESA COAC San Jos BancoEstado CRESOL BASER COOPAC Santo Cristo de Bagazn CIDRE CODESARROLLO COAC Mushuc Runa CMAC Tacna ACCOVI Cooperativa Jess Nazareno ACTUAR Antioquia CMAC Cusco CMAC Arequipa CRAC Seor de Luren Fortaleza FFP FMM Popayn CMAC Trujillo

Ecuador Ecuador Nicaragua Ecuador Chile Brasil Per Bolivia Ecuador Ecuador Per El Salvador Bolivia Colombia Per Per Per Bolivia Colombia Per

4,8% 4,9% 5,2% 6,6% 6,9% 8,0% 8,3% 8,8% 8,8% 8,9% 9,4% 9,4% 9,5% 9,7% 9,8% 9,9% 10,0% 10,0% 10,5% 10,5%

2.936 2.016 930 2.310 3.299 1.952 1.855 1.071 2.000 1.364 2.273 3.932 3.013 1.202 2.400 1.613 1.556 5.269 646 1.800

172 245 245 125 268 316 140 218 125 301 123 70 106 280 90 223 163 34 330 190

n/d: no disponible SALDO PROMEDIO DE CRDITO < US$500


Gastos operacionales / cartera bruta de prstamos promedio

Saldo promedio de crditos ajustado (US$)

Prstamos ajustado / nmero de empleados

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

11 2 5 6 n/d 38 9 8 n/d 10 n/d n/d 13 21 12 n/d 15 20 n/d 19

FONCRESOL CRYSOL FODEMI ProMujer - Bolivia FUBODE Friendship Bridge FINCA - Ecuador CRECER FONDESOL CrediAmigo APROS Fundacin Mario Santo Domingo ACODEP FUNDAHMICRO Asociacin Arariwa Banco del Trabajo ProMujer - Per EDPYME Efectiva Financiera CONSER FUNED

Bolivia Guatemala Ecuador Bolivia Bolivia Guatemala Ecuador Bolivia Guatemala Brasil Mxico Colombia Nicaragua Honduras Per Per Per Per Mxico Honduras

12,6% 15,2% 15,6% 18,2% 19,1% 19,5% 19,6% 20,5% 20,7% 20,7% 22,0% 22,7% 23,2% 23,6% 23,9% 25,0% 25,2% 25,3% 25,5% 26,7%

381 429 429 236 341 209 469 270 305 421 193 429 483 461 229 446 170 249 374 398

200 313 297 168 175 291 291 293 250 229 314 312 243 141 261 282 289 295 99 146

n/d: no disponible


11

RENDIMIENTOPuesto 2007 2006 IMF Pas Retorno sobre activos ajustado Retorno sobre patrimonio ajustado

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

1 n/d 2 n/d n/d n/d 4 34 5 169 8 n/d 3 70 38 6 29 n/d 23 99

Conserva Financiera CONSER CompartamosBanco Invirtiendo Alternativa Solidaria COCDEP Financiera Independencia CEAPE Maranho ProMujer - Per Friendship Bridge EDPYME Efectiva Grupo Consultor para la Microempresa CrediAmigo Fundacin Jos Nieborowski FAFIDESS Diaconia FUNDENUSE FUBODE Emprender Micro Crdit National

Mxico Mxico Mxico Mxico Mxico Mxico Mxico Brasil Per Guatemala Per Mxico Brasil Nicaragua Guatemala Bolivia Nicaragua Bolivia Bolivia Hait

26,1% 20,2% 20,1% 19,9% 17,8% 16,5% 15,2% 13,4% 13,4% 13,2% 12,8% 12,5% 12,3% 12,1% 11,6% 11,4% 10,0% 10,0% 9,8% 9,6%

46,8% 64,6% 45,8% 112,8% 44,7% 30,9% 29,6% 28,6% 25,0% 17,4% 70,5% 37,8% 38,3% 42,0% 18,1% 13,0% 22,7% 20,0% 40,4% 50,3%

n/d: no disponible

cartera aument en cerca del 10% en cada uno, aunque en los tres pases el riesgo es mayor que en Suramrica. No obstante los desafos, las IMF que ostentan el menor riesgo de cartera en la regin lograron capear el temporal del alza en la mora gracias a la excelente calidad de sus prcticas crediticias. En varios casos, la elevada calidad de los activos impact la eciencia y rentabilidad de las IMF. Cuatro instituciones con bajo riesgo de cartera se ubicaron entre las ms ecientes de la regin, pues fueron las que menos recursos invirtieron en tratar de recuperar deuda mala. Varias instituciones mexicanas se ubicaron en los primeros lugares en 2007 por la calidad de sus activos, y simultneamente terminaron el ao entre las ms rentables de Amrica Latina. ProMujer Per descoll entre todas las participantes, ubicndose entre las 20 primeras en las tres categoras.12MICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

RendimientoSi bien los mrgenes de ganancia decayeron en general en toda la regin en 2007, las micronanzas fueron bastante lucrativas para las instituciones ms rentables de Amrica Latina. Y aunque algunas cuyo desempeo siempre las ha ubicado en los primeros lugares como CompartamosBanco y CrediAmigo de Brasil siguieron en la cima, la gran mayora de las IMF que aparecen este ao en la delantera guran por primera vez. Algunas lograron ubicarse en las primeras posiciones debido a las mejoras que lograron en materia de desempeo institucional. La Fundacin Jos Nieborowski de Nicaragua y CEAPE Maranho de Brasil aumentaron radicalmente sus mrgenes de ganancia recortando sus gastos operacionales y su riesgo de cartera para nalizar entre las 10 primeras. En algunos casos, las IMF ms rentables operan en mercados muy localiza-

dos y escasamente atendidos, pudiendo aumentar sus mrgenes e impulsar su crecimiento cobrando tasas de inters ms altas en lugar de lograr mayores eciencias. Esto ocurri particularmente en Mxico, cuyas IMF ocuparon las siete primeras posiciones, cada una con retornos sobre activos superiores al 15%. De esas siete, slo Financiera CONSER qued ubicada en el escalafn de la eciencia. Sin embargo, la amplia diferencia de los resultados dentro de Mxico se hizo ms estrecha en comparacin con aos anteriores, lo cual muestra los primeros signos de la inuencia de las fuerzas competitivas en el mercado. Por primera vez en varios aos, incluso los mrgenes de CompartamosBanco se redujeron (ligeramente) como producto de la competencia de nuevos participantes como Conserva, as como de gigantes emergentes en el rea del consumo como el Banco Azteca y el Banco Wal Mart.

ConclusinLas micronanzas en Amrica Latina y el Caribe enfrentarn enormes retos. Es posible que los precios rcord de los productos bsicos tengan un impacto directo en la capacidad de los prestatarios de menores recursos de repagar sus deudas. Asimismo, es posible que algunas polticas adversas en algunos pases terminen socavando el desempeo del sector de las micronanzas, y que la disponibilidad cada vez mayor de prstamos de consumo (con su riesgo de endeudamiento excesivo) ponga a prueba la rentabilidad de muchas instituciones. Si bien es cierto que hay varios escollos en el camino, tambin lo es que las micronancieras bien manejadas y diversas encontrarn que todava existe espacio para crecer de manera sostenible en algunos de los mercados ms dinmicos del mundo.POR MATTHEW GEHRKE, RENSO MARTNEZ Y MARA CECILIA RONDN, MICROFINANCE INFORMATION EXCHANGE, INC. (MIX)

Nota metodolgica: Toda la informacin es presentada en dlares estadounidenses a 31 de diciembre de 2007. Todas las cifras suministradas deben ser lo suficientemente detalladas y de calidad como para que resistan un examen crtico. La informacin financiera debe ser entregada junto con documentos elaborados por terceros que contengan una verificacin de las cuentas. Toda la informacin se reclasifica de acuerdo con la presentacin estndar de un informe financiero y luego se ajusta usando la metodologa del MicroBanking Bulletin de MIX. La nica informacin no ajustada es la referente a cartera y prstamos de la lista Escala Los programas e ins. tituciones de microfinanzas que se encuentran dentro de entidades ms grandes tambin debieron suministrar tems confiables de sus informes financieros relativos a asignaciones de ingresos, con el fin de ser consideradas para las listas subsidiarias de las 20 primeras Las IMF . que no pudieron ser plenamente analizadas fueron consideradas solamente para las listas basadas en volumen y fueron marcadas con un asterisco (*). Siguiendo la metodologa de MIX, en el anlisis las microfinanzas se definen como aquellas donde el tamao promedio de los productos financieros equivale a menos del 250% del Ingreso Nacional Bruto (INB) per cpita promedio del pas donde operan. Para propsitos comparativos, en este estudio se consideraron slo aquellas instituciones que reportan tener ms de 5.000 clientes. Es posible que en esta lista no figuren algunas instituciones destacadas porque no pudieron entregar o no entregaron o respaldaron la informacin necesaria dentro del plazo asignado. Algunas instituciones no pudieron ser incluidas en la lista de escala debido a su tamao, aunque s aparecen en otras categoras en razn de su desempeo. Para mayor informacin sobre las definiciones y

mtodos empleados, favor dirigirse a la pgina www. mixmbb.org. Definiciones de los tipos de crdito segn MIX: Microempresarial: Se otorga a personas o a empresas por lo general directamente a pequeas y microempresas para financiar la produccin o comercializacin de bienes y servicios. Consumo: Se otorga a individuos para que financien la compra de bienes de consumo y servicios que no tengan fines comerciales o empresariales, incluyendo prstamos destinados a mejoras de vivienda, salud y educacin. Agradecimientos: Los autores quisieran agradecer a Charles Cordier (MIX), Carolina Vidal (MIX), Blaine Stephens (MIX) y ngel Salgado (REDCAMIF) por contribuir a ampliar la cobertura de IMF. Muchas gracias a las siguientes organizaciones, que proporcionaron su asistencia valiosa para facilitar la recoleccin de datos para este artculo: ACCIN, ASOFIN, COPEME, FINCA International, Opportunity International, ProDesarrollo, ProMujer, REDCAMIF y RFR. Finalmente, los autores adeudan gratitud a los siguientes profesionales por aportar informacin valiosa para este anlisis: Gabriel Solrzano (Findesa), David Torres (Caja Popular Mexicana), Julio Herbas (BancoSol), Naldi Delgado (ProMujer Per), Diego Fernndez Concha (PRISMA), Leonor Melo de Velasco (FMM Popayn), Francisco Moreno (Fundacin Espoir), Santa de Euceda (ODEF OPDF), Jos Guilln (COAC San Jos), Fernando lvarez Toca (CompartamosBanco) y Ricardo Suxo (Diaconia).

Enlaces de inters: www.themix.org


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FinanzasLa microempresa en Paraguay:

Un sector que puede ser de peso pesado

U

Una alta proporcin de la poblacin paraguaya ocupada est incorporada al sector de las microempresas. Las hay exitosas y dinmicas, y ms de 150.000 microempresarios han accedido a nanciamiento con instituciones especializadas en microcrdito. Sin embargo, an existe una alta proporcin de microempresas que no constituye hoy una fuente signicativa y estable de ingresos para sus propietarios y trabajadores pues su productividad es baja, su capacidad de gestin es limitada y no cuentan con acceso a nanciamiento. Este grupo de microempresas, que representa el 85% del universo total, se constituye en un importante e interesante mercado potencial de

microcrditos y servicios no nancieros de desarrollo empresarial. El sector de las microempresas tiene un peso mayoritario del orden del 74% de la poblacin ocupada en empresas hasta de 10 personas. Existe una presencia signicativa de microempresarios rurales, ya que el 57% de los trabajadores por cuenta propia se encuentra en el campo. La mayor parte de las microempresas est compuesta por personas que trabajan solas o por cuenta propia (63,1%), seguida de aquellas donde trabajan de dos a cinco personas (35,8%). Solamente el 1% emplea entre seis y 10 trabajadores. Las actividades microempresariales son diversas. En el rea urbana son ms frecuentes las comerciales (43%), entre ellas las despensas, la venta de alimentos, el comercio ambulante y en puestos en la calle o en mercados (ropa, electrnica, telefona y accesorios, hortalizas, frutas, hierbas medicinales y refrescantes), las ferreteras, etc. Entre las microempresas de servicios se destacan los talleres mecnicos y de reparacin de electrodomsticos, jardinera, lavanderas, peluqueras, casas de empeo y contratistas de la construccin, entre otras. En la produccin de bienes se encuentran las microempresas dedicadas a la fabricacin de materiales

La caracterstica distintiva de la industria de las micronanzas en Paraguay es la valiosa experiencia en materia de tecnologa desarrollada para expandir el microcrdito hacia las reas rurales.

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DANNY ADORNO

GETTY IMAGES

P A R A G U AY

de construccin, artesana, herrera y carpintera. En el rea rural prevalecen las actividades agropecuarias (76%). Con relacin a su potencial de crecimiento, existe un gran nmero de microempresas de subsistencia (85% en el rea rural); el resto lo constituyen microempresas con un nivel de ganancias superior al salario mnimo. El 87% de los microempresarios urbanos no ahorra. La mayora (56%) no lo hace por falta de capacidad: nada le sobra una vez pagados todos los gastos del mes. De los microempresarios, slo una pequea proporcin (28,7%) se encuentra en condiciones de ahorrar invirtiendo su dinero en el negocio o en su hogar. Las altas utilidades se presentan con mayor frecuencia en microempresas de servicios, en contraposicin con las dedicadas a actividades comerciales cuya mayora registra niveles de ganancias menores a 50%. Las empresas de produccin, sin embargo, presentan una distribucin equitativa entre los diferentes niveles de ganancias en su sector. La estabilidad de las microempresas paraguayas se reeja en el hecho de que la mayor parte de ellas (87%) tiene una antigedad de ms de un ao en la misma actividad y slo el 13% restante

tiene menos de un ao. Adems, la mayora de los microempresarios (80%) trabaja de 10 a 12 meses al ao. Sin embargo, la proporcin de empleos de baja calidad es preocupante y se maniesta en las bajas remuneraciones y largas jornadas laborales, as como en la falta de acceso de la mayora de los trabajadores a una proteccin que les permita enfrentar contingencias de enfermedad, discapacidad o vejez. Se estima que las dos terceras partes de las microempresas operan de manera informal, aunque en actividades legales. La microempresa ha sido tradicionalmente un recurso para generar empleo. Incluso con los recientes niveles de crecimiento econmico ncercanos al 7%, el empleo ha aumentado a un ritmo menor: uno de cada tres paraguayos tiene problemas de trabajo, es decir, se encuentra desempleado o subempleado. El entorno macroeconmico ha registrado cambios importantes. La revaluacin de la moneda nacional (o depreciacin del dlar en un 35%) en los ltimos tres aos ha afectado negativamente la actividad exportadora. Sin embargo, las microempresas dedicadas al comercio han tenido una mayor dinmica, especialmente las que trabajan con productos importados. La otra variable macroeconmica clave, a saber, la tasa de inters del sistema nanciero, se ha reducido pasando del 35% al 20% en cinco aos, con

niveles constantes e incluso mayores de inacin. Esto se ha traducido en reducciones proporcionales de las tasas activas para la microempresa. Sin embargo, exi un entorno existe instit institucional desfavorable para la competitividad de las empresas debido a un empre exceso d normas, que se agrava de con la inconsistencia del marco regulatorio y su implementacin. Las consecuencias para los empresarios se maniestan en altos costos en dinero y tiempo, y en la generacin de una fuente de corrupcin, dado que el agente regulador cuenta con un alto poder discrecional. Adems, las normativas no se adecuan a la gran heterogeneidad de las empresas del sector y carecen de exibilidad ante las condiciones cambiantes que una economa de mercado abierto requiere. Esta situacin ha llevado a que Paraguay reciba bajas calicaciones en los diferentes escalafones

La publicacin sob re el sector de la microe mpresa en Paraguay ser lanzada en el marco del XI FOROMIC. Para mayor inform acin sobre cmo obten er un ejemplar, comunq uese con la Representacin de l BID en Paraguay.


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DORLING KINDERSLEY/GETTY IMAGES

sobre clima de negocios, a pesar de que en la ltima publicacin de la revista FORBES avanz del puesto 98 al 70 entre los 121 pases analizados. Si bien los servicios de desarrollo empresarial no nancieros tienen un desarrollo limitado, el crdito para microempresarios ha generado en poco ms de 10 aos una cartera cercana a los US$200 millones y ms de 150.000 microempresarios prestatarios. Sin embargo, el acceso de las microempresas a dichos servicios sigue siendo escaso, especialmente en la franja ubicada en la base de la pirmide, donde slo el 15% tiene algn prstamo. Las instituciones reguladas por la superintendencia del ramo (bancos y nancieras) participan con poco ms del 60% del mercado con prstamos que promedian los US$1.200, mientras que las cooperativas tienen una cuarta parte, con una media similar pero con alta varianza de valores entre US$200 y

US$3.000, mientras que las no reguladas tienen el 10% restante con niveles de crdito ligeramente inferiores a US$400. La caracterstica distintiva de la industria de las micronanzas en Paraguay es la valiosa experiencia en materia de tecnologa desarrollada para expandir el microcrdito hacia las reas rurales, as como la presencia fuerte y creciente de las cooperativas de ahorro y crdito que cuentan con programas de microcrdito. Y si bien persiste la baja cobertura, esto representa a la vez un amplio potencial mercado y plantea nuevos desafos para atender a este segmento con tecnologas e instrumentos que se correspondan con la gran demanda que existe en el pas.DANNY ADORNO

Enlace de inters: www.forbes.com/

VI Conferencia Interamericana sobre Responsabilidad Social de la EmpresaLa Inclusin en los Negocios4 y 5 de diciembre 2008, Cartagena de Indias, ColombiaLa Responsabilidad Social de la Empresa (RSE) consiste en tener presentes a todas las partes interesadas en la toma de decisiones de la empresa. Como parte de esta estrategia, las empresas estn comenzando a entrar en un espacio de trabajo llamado negocios inclusivos que se encuentra en la frontera de la RSE. Un negocio inclusivo es una iniciativa empresarial, que sin perder de vista su objetivo de generar benecios, contribuye a la superacin de la pobreza y la exclusin social a travs de la incorporacin de ciudadanos de bajos ingresos y vulnerables en las cadenas de valor. A travs de estos esfuerzos, los individuos de bajos ingresos y que han sido tradicionalmente ciudadanos marginados y excluidos pueden ser incorporados en las cadenas de valor ya sea como proveedores, distribuidores, clientes, empleados o socios, contribuyendo as a su inclusin social y econmica. A su vez, tales estrategias pueden beneciar a las empresas permitiendo la diversicacin o expansin de sus operaciones. El Banco Interamericano de Desarrollo (BID), a travs de su Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) lo invita a participar

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en esta sexta edicin de la Conferencia Interamericana sobre RSE. Negocios Inclusivos ser el tema central de este evento, que en esta oportunidad ser organizada conjuntamente con la Asociacin Nacional de Empresarios de Colombia ANDI (www.andi.com). Cmo participar? Si tiene una experiencia relacionada con estos temas que quiera compartir participe en la Convocatoria Abierta de Propuestas para organizar sesiones. Para ms informacin por favor visite www.csramericas.org. Asimismo, invitamos a empresas del sector privado a participar en este evento como patrocinadores. Si desea participar en este evento, regstrese en el portal www.csramericas.org.

www.csramericas.org.16MICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

Banco Interamericano de Desarrollo Interamerica

Fondo Multilateral de Inversiones

Asociacin Nacional de Empresarios de Colombia

FinanzasFinanzas responsables:

La necesidad de una visin compartida

E

En las micronanzas, un campo de rpido creo cimiento en Amrica Latina, los actores princinsables pales estn explorando las nanzas responsables y tratando de encontrar formas para que productos tes y prcticas funcionen tanto para los clientes como dores, para las instituciones nancieras. Proveedores, reguladores, inversionistas y redes de micronanzas intentan lograr una mayor sostenibilidad de las nanzas mediante una mayor responsabilidad. Algunos de ellos ya tienen historias que contar.

Sin embargo, el tema de la proteccin al consumidor en las micronanzas de Amrica Latina est en sus inicios, tal como lo expresa la vicepresidenta de ACCIN, Robin Ratcliffe. Las personas pueden tener un cdigo, un contacto o una referencia de proteccin al consumidor, pero la manera de implementarlos es un asunto diferente, opina. En 2004, en una iniciativa pionera, ACCIN formul un compromiso en defensa del consumidor (Pro-Consumer Pledge) que consta de nueve preceptos. Actualmente, la organizacin dirige el proyecto Beyond Codes [Ms all de los cdigos], una iniciativa mundial que parece acertada. Su idea es trabajar con las instituciones micronancieras que ya poseen un cdigo de conducta, explica Kate McKee del CGAP, para que podamos pasar del cdigo a los procedimientos, el cumplimiento y la capacitacin del personal. Segn la programacin, Beyond Codes se lanzar simultneamente en cuatro pases en octubre de 2008. Mxico es el nico pas latinoamericano que participa en la fase inicial y varias instituciones micronancieras forman parte del proyecto. Visitaremos las instituciones micronancieras y trabajaremos con ellas en una autoevaluacin de sus prcticas de proteccin al consumidor, determinaremos la operatividad de estas prcticas y ayudaremos a las instituciones a elaborar un plan de accin, revela Elisabeth Rhyne, quien dirige el proyecto Beyond Codes. La meta inicial es recolectar infor-

macin para que posteriormente ACCIN pueda certicar a las inst instituciones micronancieras como promotoras d buenas prcticas. de Mientras que ACCIN toma medidas con los propios p proveedores, CGAP decidi trabajar con l inversionistas, entre stos el los Fondo Mu Multilateral de Inversiones del BID. Hemos co contactado a algunos inversionistas por las acciones que han emprendido en torno a las nanzas responsables, arma McKe Kate McKee, y les estamos pidiendo que n asocien su nombre a nuestra iniciativa. ta El BID tambin est organizando una sob plenaria sobre nanzas responsables, que tendr lugar el 9 de octubre en Asuncin, du Paraguay, durante el Foro de la Microempresa L (Foromic). Los panelistas representarn a los a principales actores en el campo de las microent nanzas, entre los cuales guran proveedores de servicios, inversionistas, reguladores y mic redes de micronanzas. stos basarn su debate en su experiencia en el sector. Sus historias reejarn lo que han aprendido en el terreno, incluyendo temas de importancia fundamental como la transparencia hacia los clientes, la proteccin al consumidor, la tica empresarial, los cdigos de conducta y el gobierno corporativo. Cules son los temas ms importantes y por qu? A medida que los mercados se vuelven ms competitivos y los consumidores de ms bajos ingresos obtienen acceso a nanciamiento formal, qu tipos de prcticas cuestionables tienden a surgir? Cules son las mejores herramientas para asegurar el equilibrio correcto entre acceso y proteccin? Qu tipos de medidas regulatorias se han intentado y con qu resultados? Cules son los cdigos de conducta voluntarios? Qu ocurre con la demanda de intervenciones, tales como la educacin al consumidor? Puede la regulacin apoyar iniciativas voluntarias orientadas hacia el mercado? Pueden las polticas estimular la autorregulacin? La sinergia entre todas las iniciativas actuales debera ser evidente. Uno lanza una piedra al agua y observa cmo las ondas crecen, comenta Kate McKee.POR SAMUEL SILVA

Enlace de inters: www.accion.org/center www.cgap.orgMICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

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FinanzasApretn crediticio:

El efecto dominEl negocio de las micronanzas se expande, los pases crecen y se estabilizan, y los productos bsicos que exportamos se venden a buen precio. Se abren los mercados internacionales de capital, llegamos a Wall Street y descubrimos los instrumentos ms ingeniosos de la ingeniera nanciera de la mano de Citigroup, Morgan Stanley, Deutsche Bank y Standard & Poors. Por qu tendra que preocuparnos el endeudamiento hipotecario del gran socio del Norte? Si le preguntamos a una gallina, su respuesta correcta por dems sera CLO.

E

El tono era de franca celebracin el 3 de junio de 2008 en la sede de la administradora de fondos Blue Orchard Finance en Ginebra, Suiza. Esa noche, el Financial Times y la Corporacin Financiera Internacional entregaban sus premios a la banca sostenible, y una operacin montada por Blue Orchard y el banco de inversin Morgan Stanley para prestar dinero a la industria micronanciera acababa de ganar el premio al negocio sostenible del ao.

La operacin, conocida como BOLD2 (adems de signicar audaz en ingls, es tambin la sigla de Blue Orchard Loan for Development), haba dado de que hablar al lanzarse al mercado en abril de 2007. Era una obligacin de prstamos colateralizados (Collateralized Loan Obligation o CLO) estructurada por Morgan Stanley a n de prestar casi US$110 millones a 20 instituciones micronancieras seleccionadas por Blue Orchard en 12 pases del mundo, entre ellos Colombia, Nicaragua y Per. No era la primera vez que un grupo de instituciones micronancieras se asociaban bajo el paraguas de una CLO para conseguir nanciamiento en los mercados internacionales de capital. Tampoco era la primera CLO para las micronanzas, y ni siquiera se trataba de la primera operacin BOLD de Morgan Stanley y Blue Orchard. Ambas rmas ya haban unido fuerzas para estructurar una colocacin similar de ttulos respaldados por prstamos a instituciones micronancieras en 2006. Pero la ingeniera nanciera de Morgan Stanley haba creado esta vez mecanismos de currency swap (cambio de divisas) que permitan que ms del 60% de las obligaciones se colocaran en monedas locales, incluyendo soles peruanos y pesos colombianos. Y era la primera vez que una calicadora de riesgo de nivel mundial Standard & Poors calicaba una emisin de deuda para micro-

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Si los gigantes se desplomaban, quin iba a depositar su conanza y su dinero en micronancieras desconocidas de los mercados emergentes?

nanzas. Este solo hecho bastaba para atraer a los mejores inversionistas institucionales. Tal cual. Los ttulos de BOLD2 se colocaron en menos de un mes y entre sus 21 inversionistas haba bancos, aseguradoras y fondos mutuos, es decir, la crema y nata de las nanzas corporativas. Pero la verdad era que esa noche en Ginebra, justo cuando BOLD2 reciba el premio al negocio sostenible del ao, su negocio ya no era sostenible. De hecho, no lo era desde haca ya varios meses. Justos por pecadores No deja de ser irnico que el mercado haya comenzado a secarse casi inmediatamente despus de la colocacin de los ttulos de BOLD2. Nosotros ya no estamos invirtiendo en papeles de deuda, dice Paul di Leo, socio gerente (managing partner) de Grassroots Capital Partners y CEO del fondo de inversin en micronanzas Gray Ghost Fund, agregando que su rma tiene esa poltica desde hace 18 meses. Una fuente cercana a Morgan Stanley reconoce que BOLD2 no podra concretarse hoy, y que tampoco se habra podido concretar en la segunda mitad de 2007. El mercado se congel abruptamente, dice Di Leo. Varias CLO programadas a comienzos de 2007 no han llegado a materializarse, y al menos una de ellas, que se lanz y empez a colocarse en el mercado, lleva varios meses abierta sin lograr completar la colocacin. La verdad es que BOLD2, el mayor xito de ingeniera nanciera en materia de micronanzas, fue tambin uno de los ltimos, junto a la colocacin pblica de acciones (initial public offering, IPO) del microbanco mexicano Compartamos. Ambos negocios se anunciaron en abril de 2007 y desde

entonces, 16 meses ms tarde, an no les han salido imitadores. Morgan Stanley lleg a crear una unidad de micronanzas cuando se dio cuenta de la oportunidad que se le presentaba con sus operaciones BOLD. Pero en los ltimos meses, esa unidad ha empezado a explorar nuevos productos, tras convencerse de que la oportunidad de los CLO se ha cerrado. Causas? Principalmente la crisis de sobreendeudamiento hipotecario en Estados Unidos, que empez a hacerse evidente en la segunda mitad de 2007 y que en pocos meses provoc la renuncia de los presidentes de Citigroup y Merrill Lynch, y la quiebra de Bear Stearns, el quinto banco de inversin de Estados Unidos. Ciertamente los prstamos hipotecarios salvaron al sistema nanciero estadounidense tras el estallido de la burbuja de inversin en alta tecnologa a nes del ao 2000. Las casas que salvaron el mundo, titul en portada la revista The Economist. Pero el exceso de dinero en manos de los bancos y las alzas sostenidas en el precio de las viviendas provocaron una nueva burbuja en reemplazo de la anterior. Los bancos se lanzaron a ofrecer crditos hipotecarios de alto riesgo conocidos como subprime porque se otorgan a clientes de escasa solvencia, con altas tasas de inters y jugosas comisiones bancarias. Los clientes se endeudaron pensando que podran pagar su deuda hipotecaria vendiendo la vivienda con una ganancia similar a la que se haba visto en aos anteriores. Y como la deuda hipotecaria puede venderse en la forma de bonos o titularizaciones de crdito, un alto volumen de obligaciones subprime fueron transferidas a fondos de inversin y a otros inversionistas institucionales. As pues, la crisis hipotecaria de 2007 se desat cuando los inversio-

nistas percibieron que aumentaba la morosidad y las tasas de ejecucin, pero tardaron en darse cuenta debido a la creciente automatizacin de los mercados de valores y una abundancia de liquidez sin precedentes. No ayud que los bancos, al comenzar a verse apretados de fondos, recurrieran a mecanismos como las obligaciones hipotecarias colateralizadas similares al negocio montado para la industria micronanciera por Morgan Stanley y Blue Orchard pero respaldada por viviendas. La evidencia de que bancos y fondos de inversin haban comprometido sus activos en hipotecas de alto riesgo caus una contraccin del crdito (el ya famoso credit crunch) y una espiral de desconanza entre los inversionistas. Al terminar 2007, Citigroup anunci prdidas por US$6.000 millones y Merrill Lynch reconoci que tena prstamos incobrables por casi US$8.000 millones. Si los gigantes se desplomaban, quin iba a depositar su conanza y su dinero en micronancieras desconocidas de los mercados emergentes? La otra cara de la moneda Expertos e inversionistas coinciden en que la contraccin de los mercados de deuda estructurada para las micronanzas no tiene relacin alguna con la calidad de los activos de la industria. La verdad es que microempresarios y micronancieras no son clientes subprime sino que son clientes prime, enfatiza Toms Miller, especialista en micronanzas del Fondo Multilateral de Inversiones (Fomin) del BID. Los activos subyacentes de la industria siguen tan rmes como siempre, concuerda Paul di Leo, de Grassroots Capital Partners. La mayor cautela para invertir en micronanzas es la que existe ahora para todas lasMICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

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inversiones porque todo el mercado se contrajo y eso no depende de la calidad de los activos de una industria en particular. El aumento relativo en las tasas de inters que se percibe hoy, agrega, es producto de una menor liquidez mundial, despus de varios aos muy lquidos. Simplemente hay una percepcin de riesgo mayor por parte de los inversionistas, concuerda una fuente cercana a Morgan Stanley. Quienes

ayer podran haber estado contentos con un 12% de margen de utilidad, ahora quieren un 25% de margen, y las instituciones micronancieras no estn dispuestas a pagar intereses tan altos. Las CLO y otras operaciones de ingeniera nanciera estructuradas por los magos de Wall Street ayudaron a mejorar la imagen de marca de la industria, explica Di Leo. Le dieron visibilidad y legitimidad a las micronanzas como actor capaz de jugar de igual

Banca en pases en vas Banca en pases en vas de desarrollode desarrolloCon expertos en el sector agroalimentario en ms de 30 expertos en el sector e internacional ms de Con pases, la red localagroalimentario en de investigado30 pases, la red local e internacional de investigado-Rabobank res, analistas y especialistas en finanzas de res, analistas y especialistas en finanzas depara maximizar las est excelentemente posicionada Rabobank est excelentemente posicionada para maximizar las oportunidades de negocio. Contamos con 110 aos oportunidades de negocio. Contamos con 110 aos de experiencia en el sector agrcola y la solidez de una de experiencia en el sector agrcola y la solidez de una clasificacin crediticia AAA/Aaa, lo convierte clasificacin crediticia AAA/Aaa, lo que nosque nos convierte en una dede las entidades financieras ms importantes en una las entidades financieras ms importantes del mundo. Si desea hablar con uncon un banco que comdel mundo. Si desea hablar banco que comprende el sector donde se desarrolla su empresa, prende el sector con Rabobank hoy mismo. pngase en contactodonde se desarrolla su empresa, pngase en contacto con Rabobank hoy mismo.Rabobank. El banco del sector agroalimentario ms importante del mundo. del sector agroalimentario ms Rabobank. El banco

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a igual en los mercados internacionales de capital. Fueron tiles como herramientas de relaciones pblicas, pero su sbito n no ha impactado en forma visible a la industria. Las instituciones micronancieras siguen teniendo acceso al capital que necesitan para llevar a cabo sus negocios. La mayor parte del fondeo proviene de fuentes locales, explica Di Leo. Un participante en la premiada operacin de Blue Orchard y Morgan Stanley comparte su opinin: Las IMF han recibido fondos locales y muchas ya estaban bien fondeadas cuando se contrajo el crdito, plantea. Las CLO ayudan a diversicar las fuentes de nanciamiento y estimulan las inversiones transfronterizas, pero a las instituciones micronancieras de la regin no les ha faltado el capital. No todo fue positivo durante el auge fugaz de las micronanzas en los mercados internacionales de capital. Mientras algunas instituciones micronancieras lanzaban sus acciones en la bolsa o estructuraban complejas operaciones de ingeniera nanciera en Wall Street de la mano de adinerados banqueros de inversin, las agencias donantes y fondos de inversin social de pronto comenzaron a examinar lo que haban estado haciendo con sus recursos. Se haban vuelto irrelevantes? Tendran que reinventarse? Haban estado donando recursos a instituciones nancieras que no buscaban el desarrollo sino el lucro, y que adems cobraban intereses ms altos que los de la banca comercial? El auge y cada de la deuda estructurada en la industria micronanciera durante 2006 y 2007 nos hace volver a concentrarnos en las bases de esta industria, dice Kate McKee, de CGAP. Quiz ahora vuelva a ser bueno jarnos en los activos subyacentes y directamente comprar deuda corporativa de instituciones micronancieras. Pero otra CLO? Si los mercados vuelven, suspira con nostalgia un banquero de inversin que particip en una de las operaciones, ojal.POR SAMUEL SILVA

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FinanzasTecnologa y redes:

Como anillo al dedoLa telefona mvil e internet estn haciendo maravillas en numerosos microemprendimientos. Pero, atencin, los proyectos slo funcionan con una red de soporte y masa crtica.

S

Subir nuestra propia msica a la web pasando de largo por las casas discogrcas. Llamar por un telfono mvil usando la red de Telefnica pero sin liarse con el gigante. Vender artesanas a buen precio, y sin que nos traicione el intermediario! Y qu tal solicitar nanciacin para un microemprendimiento a inversores en Europa o Estados Unidos desde el sof de nuestra sala? No, Aldous Huxley no ha regresado a reinaugurar ningn boyante mundo feliz, pero la

tecnologa est creando uno bastante ms sencillo y, quin sabe, quizs ms divertido. Habitualmente se identica a los microemprendedores como comerciantes y oferentes de servicios tradicionales, pero hay un enorme campo de innovadores buscando salidas a proyectos pequeos pero bien cimentados. Ejemplos como los anteriores son, de hecho, producto del cruce entre microemprendedores innovadores y nuevas plataformas tecnolgicas ms accesibles, de menor costo y ubicuas, un fenmeno denitivamente universalizado. Expertos independientes y el propio Banco Interamericano de Desarrollo han comenzado a estudiar los modelos de negocios detrs de esas experiencias para determinar sus potencialidades y riesgos. Es un cambio de paradigma para los microemprendedores? De lo que se trata es de determinar cmo y por qu surgen estos fenmenos, no de juzgarlos, dice Jaime Garca Alba, especialista del BID en innovacin y gestin del conocimiento. Lo interesante de observar cmo las nuevas tecnologas permiten el desarrollo de nuevos modelos de negocios y analizar si stos traen consigo riesgo e innovacin y cmo se pueden beneciar de ello los microemprendedores. La clave de estos emprendimientos radica en una palabra tan breve en longitud como inmensa en signicado: redes. Denitivamente, los proyectos no prosperan sin la masa crtica que dan los anillos y comunidades de usuarios-clientes-consumidores. No habr recursos que garanticen sostenibilidad si no existe un mercado o un nicho con el que este capital dialogue. Por otro lado, se requiere que haya respeto por la propiedad intelectual que funciona tanto mejor cuanto ms se involucra el usuario en la generacin del producto o servicio, as como la vinculacin y apropiacin de los participantes. Estas experiencias se han venido desarrollando por un tiempo en la regin y en el mundo. En todos los casos, se trata de modelos reproducibles a escala.

Msicos, turistas y artesanosEl estudio Industrias culturales en la Web 2.0 del especialista David Casacuberta ha tipicado cuatro ejemplos interesantes de uso de internet como soporte de microemprendimientos. Esto es posible ya que el abarataMICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

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miento de la tecnologa ha facilitado que la industria pase de la produccin masiva a la personalizacin masiva, permitiendo el uso de internet como canal de promocin, distribucin y comercializacin de productos y servicios tradicionales. Ejemplos como stos estn comenzando a surgir en toda la regin. En Jamaica, por ejemplo, algunos artistas estn intentando vender su msica a travs de la red social MySpace o de producirla para telfonos mviles o para iTunes, el sitio de descargas de Apple. En un trabajo editado por Trnsit Projectes y el BID, Casacuberta y su equipo identicaron 45 prcticas de emprendimientos asociados a circulacin tecnolgica y seleccionaron cuatro. A continuacin se describen las tres experiencias latinoamericanas y una cuarta europea, aunque reproducible en la regin.

TecnoBrega. Se trata de una red brasilea que agrupa a DJ y msicos de Brega que realizan conciertos semanales para nanciar sus operaciones. Distribuyen la msica para dar a conocer su red. Se nancian con estas y presentaciones y ceden los derechos de venta de sus CD personalizados a los ambulantes. Como independientes, se han vuelto populares. Responden a la lgica del Ministro de Cultura de Brasil, Gilberto Gil, quien aboga por el uso de nuevas polticas de derechos de autor ms libres como las licencias de Creative Commons, una herramienta gratuita para registrar derechos de diverso nivel. Como no tienen sitio en la red, no se han expandido lo suciente.

Trama Virtual (TV). Este es otro ejemplo brasileo, de algn modo complementario al de Brega. Nacida en 2004 como parte de Trama, una de las mayores disqueras de Brasil, es un net-label, es decir, una compaa discogrca basada en internet para msicos independientes. TV permite descargas gratuitas por las que el artista recibe remuneracin directa nanciada con el aporte publicitario de Banco Real y Cerveza Sol. TV ha subido ms de 35.000 canciones de 14.000 artistas brasileos. Todos ganan: usuarios, artistas y patrocinadores, dice Casacuberta. Gran Canaria Trip (Europa). La red social y empresarial de turismo de la isla de Gran Canaria, en Espaa, contacta empresas, turistas y residentes para facilitar compraventas directas. Las empresas incorporan

Entrevista con Wenceslao Casares, Co-CEO de Bling Nation

La tecnologa es la parte fcil de la banca mvil

L

a historia del argentino Wenceslao Casares y los negocios financieros de base tecnolgica ha sido relatada tantas veces como un clsico de la literatura. En 1997 Casares, de 33 aos de edad, cre Patagon, una corredora en lnea que tres aos despus vendi al banco espaol Santander en US$528 millones. Luego cre Wanako Games y tambin la vendi, pero al conglomerado francs Vivendi. Entonces par de vender. En 2002, junto a otro ex Patagon, el venezolano Meyer Malka, fund Lemon Bank en Brasil para ofrecer corresponsalas bancarias de bajo costo. Los ATM, instalados en ms de 6.100 panaderas, gasolineras y farmacias, convirtieron a Lemon en la mayor microfinanciera no tradicional de Brasil. Casares ahora reparte su tiempo entre California, Buenos Aires, So Paulo y Santiago, pero su ltima creacin est en Estados Unidos, no en Amrica Latina. Se llama Bling Nation (BN), una

plataforma abierta de pagos que ser lanzada prximamente de la mano de Meck, su empresa de inversiones, y del venezolano Malka. BN, hija de un escalamiento poco habitual desde un mercado en desarrollo a uno desarrollado, tiene antecedentes en Lemon. El banco brasileo, que ya posee 20 millones de clientes y facturar este ao algo ms de US$100 millones en comisiones, ense a Casares a operar en mercados atomizados. As pudo enfocar a Bling en ms de 17.000 bancos pequeos que existen en los Estados Unidos. Esos pequeos bancos tienen una disparidad de recursos enorme con los grandes dice , Casares. No tienen departamentos de tecnologas de informacin, se sienten en desventaja para innovar y prestar servicios tecnolgicos y, por eso mismo, pierden los clientes ms jvenes, muy apegados a la tecnologa . Casares habl con Diego Fonseca sobre la experiencia de Bling Nation y sus

paralelos y potencialidades con y en Amrica Latina. Qu define la oferta de Bling Nation? Como nos enfocamos en el mercado estadounidense, el producto asume requisitos del lado del cliente que no son tan ciertos para Amrica Latina. La plataforma permite a cualquier institucin financiera, particularmente a las pequeas, acercarse a un pblico sin relacin con los bancos. Estos bancos necesitan innovar y prestar servicios tecnolgicos en reas en las que pierden con los clientes jvenes, en particular la Generacin Y. Esa gente tiene una relacin adversa con los bancos, algo que no pasaba en otras dcadas, cuando se celebraba abrir una cuenta bancaria. Ahora los jvenes prefieren no tenerla. Y como los bancos chicos no tienen acceso a ese pblico, [cuando llegan], estos chicos ya tienen una cuenta de Capital One o de otro

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una plataforma en su web para que los usuarios la utilicen. La informacin es retroalimentada por todos los participantes. Es un caso de producto comunitario, cada vez ms comn en la web 2.0, que permite mejorar la oferta de servicios. Pases como Costa Rica, Per y Ecuador estn comenzando a operar modelos similares para el turismo y las artesanas. Los emprendedores se benecian interconectndose y llegando a una comunidad de clientes, quienes obtienen informacin, socializacin e interac-

cin. Como en los sistemas de ventas de niveles mltiples, el sitio recompensa con descuentos en compras en lnea dentro de la red al usuario que participa y trae nuevos usuarios. Novica. Creada en Los ngeles por el peruano-americano Roberto Milk y la emprendedora social y ex ocial de Naciones Unidas brasilea Armenia Nercessian, la red es ya un ejemplo establecido. La plataforma, que permite a artesanos de zonas con escasa difusin ofrecer sus productos, gan el respaldo de National Geographic, que la promueve. Novica trabaja con 132 emprendedores artesanos de siete regiones del mundo, incluidos artistas de los Andes peruanos, Brasil y Mxico. Los artistas pueden visitar las ocinas regionales de Novica donde tienen acceso gratis a internet, mientras que la red les enva fotgrafos

profesionales a retratar sus productos y estilos de vida. Lo que hacemos con Novica es revolucionario, dice Nercessian. La propia fundadora suele contar que, ms all del econmico, el gran benecio de Novica es el sentido de dignidad y orgullo que el reconocimiento internacional les reporta a los artesanos. Cuando el artesano se vuelve exitoso e importante, sus hijos y otros jvenes en las comunidades comienzan a tener respeto por las tradiciones, dice.

Financiamiento en familiaKiva (www.kiva.org) y Microplace (www.microplace.org) son dos sitios que canalizan inversiones para microemprendedores. Ambos utilizan la red para conectar prestamistas y prestatarios. El concepto es nuevo y an dista de estar maduro.

Wenceslao Casaresbanco, y estn contaminados [por otra cultura corporativa]. Ahora, ese mismo pblico es de una generacin con una relacin estrecha con la tecnologa, en particular con el celular o con el iPod. El mvil es un canal interesante para desarrollar negocios, pero los bancos no saben cmo abordar a los jvenes o, por otro lado, qu rol desarrollarn las telcos vinculadas indirectamente al negocio. La plataforma de Bling Nation les permite llegar a todos los clientes con un celular y conectarlos sin importar qu carrier o mvil usen. Maneja servicios que van desde la informacin y los pagos hasta prcticamente toda la oferta de un banco. Del banco depende elegir qu quiere ofrecer.

En el pasado la banca mvil no prendi porque, entre otras cosas, la tecnologa era cara y la banda ancha lenta. Esto ya se resolvi. Si maana fueran a la regin, estaran los consumidores listos para asumir todos los servicios de banca mvil? S. Y aunque hay muchos clientes que parecen preferir no tener una relacin bancaria, podran tenerla si la oferta les llegase en el envoltorio correcto. Nosotros lo vimos con Lemon. La gente se preguntaba lo mismo entonces: est el consumidor potencial preparado para el servicio? La respuesta tambin era s, quizs la gente quiere un servicio bancario, pero de un modo distinto al ofrecido por los bancos tradicionales. Por eso, adems de la Generacin Y, el otro pblico importante de Bling Nation es la masa de migrantes, al menos en la primera etapa. Pero son modelos emulables en la regin? Algn proyecto se plantea lo mismo que ustedes en Estados Unidos? En la banca mvil estn pasando muchas cosas y, como en todo, hay varias que son poco relevantes y tienen mucha

promocin, y algunas pocas interesantes. En el pago mvil se dan fenmenos de consumo muy distintos en los extremos. Por un lado, los usuarios ms ricos del mundo, en Asia y en Europa; por el otro, frica y Amrica Latina. En medio, nada. En frica, en particular, hay de todo. Hallas ofertas de poco sustento y mucha aparicin en las conferencias, pero tambin el experimento de Vodafone en Kenia, que es muy interesante y funciona bien. [A travs de su afiliada Safaricom, Vodafone ofrece M-Pesa, un servicio de transferencia de dinero por mvil]. En Amrica Latina hay trabas regulatorias para que ese servicio ocurra, aunque es til. Se trata de cargar tu celular con plata, como si fueran minutos, y enviarla a otro celular hacindola cash. Es electrificar y deselectrificar cash, y agrega valor. Ustedes tendrn como clientes a proveedores de tarjetas prepagadas. Esto tambin es reproducible en Amrica Latina, donde los prepagos telefnicos son clave? Lo importante del pblico de prepago en Estados Unidos es que hace banca sin

WENCESLAO CASARES

CONTINA

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Kiva es un sitio n centrado en la lantropa. Por su intermedio las personas pueden donar dinero para nanciar proyectos comerciales, productivos y de servicios de microemprendedores de todo el mundo. En Amrica Latina y el Caribe, Kiva ha nanciado con microprstamos de US$500 a US$1.200 a ms de 110 taxistas, panaderos, modistas y sastres, artesanos, tenderos y albailes, cosmetlogas y transportistas de Per, Nicaragua, Bolivia, Paraguay y Guatemala. El proyecto de Kiva, que trabaja con instituciones como Finca, CrediMujer e Impro, entre otras, se puede llevar a escala y dotarlo de dimensin internacional, dado que existen menos limitaciones para las operaciones lantrpicas que para la inversin basada en el rendimiento, como ocurre en el caso

de Microplace. Lanzada por el sitio de compras en lnea eBay a inicios de 200 Microplace opera 2008, org fondos de organizaciones como la Found Calvert Foundation y Oikocredit, n que entregan una renta mnima anual al inversor individual. En total, Microplace sostiene 17 proyectos de inversin en Amrica Latina. Organizaciones como ProMujer en Mxico y Bolivia, Banco Solidario en Ecuador, Fundacin Chispa en Nicaragua y Banco da Familia en Brasil o la Fundacin Paraguaya de Cooperacin y Desarrollo, entre otros, estn nanciando a emprendedores que montaron restaurantes, tiendas y servicios de reparaciones y producen piatas, ladrillos o ropa para beb. En ambos casos es interesante ver cmo la Web 2.0 permite dar visibilidad a pequeos microemprendedores en

economas emergentes y ponerlos en contacto con socios tan improbables como inversores americanos o europeos.

Llamada sin esperaAlgunos emprendedores estn ayudando a conectar zonas muy remotas con las grandes ciudades de Amrica Latina, aunque hasta ahora se trata de un esfuerzo embrionario. Pero es gracias a que ellos s estn dispuestos a llegar a miles de personas desperdigadas en pequeas aldeas de zonas montaosas, ridas o selvticas de Amrica Latina y el Caribe cuyos mercados no son considerados rentables por los grandes operadores de telecomunicaciones que los menos favorecidos de la regin comienzan a tener acceso a estos servicios. As que lo que no es negocio para los grandes lo es para microoperadores locales como Oportunet MicroTelco y NanoTelco. Nacida como parte del

estar bancarizado. Las tarjetas bancarias prepagadas son muy populares para un pblico con ms necesidades financieras que el resto. Pero est en el espacio, no se vincula a ninguna institucin, y al final no tiene capacidad para acceder a toda la informacin y servicios [de un bancarizado]. Puede favorecerse para tener acceso, pero no mientras en Amrica Latina las regulaciones sigan siendo importantes. Por lo general, las tecnologas se disean en mercados desarrollados y bajan. Es raro que escalen, como pasa con Bling Nation, que toma la experiencia de Lemon Bank. Es cierto. Lemon definitivamente nos habilit para hacer Bling Nation. Su plataforma nos hizo pensar en formas de procesar ms eficientemente los pagos en general y en cmo usar los celulares para cubrir gaps en esos pagos. Lo que nos entusiasm fue, adems, el atraso de Estados Unidos en la relacin mviles-pagos, y eso es una gran oportunidad.

Qu adaptaron? En Brasil intentamos usar la tecnologa para llegar a un segmento de mercado al que no se poda llegar rentablemente de otro modo. Ese back office se puede usar para muchas otras cosas. Nosotros reconstruimos y americanizamos esa plataforma. Muchos principios bsicos son idnticos y los aprendimos en Brasil: cmo procesar en tiempo real, cmo hacer que no tenga costo, cmo aprovechar la informacin y cmo hacer que el usuario saque el jugo a esa transaccin. Qu lecciones llev Lemon a Bling y cules podra transferir Bling a la regin? El celular es un medio ideal para conectarse con clientes y servicios. No hay que ser un genio para saber eso. La ciencia, la parte difcil, est en cmo estructurar el negocio. Ahora, esto no ocurre ms rpido ni se desarrolla ms valor o se hacen ms negocios porque el ecosistema es muy complejo. [Los sistemas financieros] son elefantes que se mueven despacito y no son

los ms eficientes para implementar tecnologa en entornos increblemente reglamentados. Los actores ms importantes son bancos, tpicamente muy cmodos con el dinero que ganan y sin la misma agresividad que otras industrias. Por otro lado [estn] las telcos, que tambin son monstruos enormes. Todo eso cubierto con un gran manto, an ms complejo, de regulaciones. Insisto, la banca mvil no es un problema de tecnologa. Esa es la parte fcil. Lo que hay que resolver mejor es el ecosistema, las propuestas de valor, los modelos de negocio. Es esto lo que agregar valor al cliente y a las instituciones financieras.DIEGO FONSECA

Enlaces de inters: www.gruposantander.com www.wanakogames.com/ www.vivendi.com www.lemonbank.com.br/ www.blingnation.com/ www.vodafone.com/ www.safaricom.co.ke/

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Proyecto ltima Milla, de la Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID), Oportunet ofrece servicios de telecomunicaciones basados en tecnologa WiMax y WiFi en pequeas poblaciones agrcolas de Guatemala, Paraguay y Colombia. En pequeas localidades de las provincias de Chaco, Jujuy, Salta o Catamarca, en el norte y noroeste de Argentina, por ejemplo, las cooperativas se estn haciendo cargo de la interconexin de diminutos caseros. Y lo mismo hacen en Bolivia, incluso en grandes barriadas. Esas empresas compran al mayoreo megas de ancho de banda y los distribuyen en las comunidades. Para funcionar, el modelo necesita de masas crticas mnimas que le den sostenibilidad. La existencia de un acuerdo con escuelas, comunas y asociaciones ejidatarias o municipalidades, por ejemplo, permite al microempresario sumar nuevos servicios para cubrir o compen-

sar los costos de intermediacin. El escenario se ha abierto a tal punto que actores tan diversos como los operadores de telecomunicaciones, en el caso de la colombiana Avantel, municipios de Brasil y Argentina, y redes sociales comunitarias de Per se han abierto a este modelo que despierta cada vez ms inters. Tanto es as que los investigadores Hernn Galpern y Franois Bar de la Universidad del Sur de California le han dedicado una profunda investigacin titulada La oportunidad Microtelco: evidencia de Amrica Latina. Ahora bien, si esto sucede es porque a las grandes telcos no les interesan los usuarios con poco poder adquisitivo. En cambio, si una microtelco es capaz de agrupar a usuarios de pocos ingresos en lugares dispersos para que microgestionen sus comunicaciones, puede ofrecer un paquete ms atractivo por volumen. Garca Alba del

BID explica la frmula mgica; El concepto se basa en el abaratamiento de las tecnologas basadas en WiFi, 3G (tercera generacin de telefona mvil) y WiMax (mayor ancho de banda), combinadas con modelos de negocio innovadores. Y con ello se ampla sustancialmente el acceso de quienes hasta entonces haban permanecido apartados del universo de las redes modernas que permiten obtener un amplio acceso a los mercados.POR DIEGO FONSECA

Enlaces de inters: http://tramavirtual.uol.com.br/ www.grancanariatrip.com/ index.php?lang=en www.novica.com www.villagebanking.org www.credimujer.org www.calvertfoundation.org www.oikocredit.org www.microplace.com www.avantel.com.co


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Nuevas experiencias tursticasYVES LESENFANTS

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ANT S YVE S LES ENF

El turismo rural comunitario es ms que una opcin para viajeros deseosos de experiencias novedosas. Podra ayudar a reducir la pobreza con microemprendimientos comunitarios. Por ahora est revolucionando el turismo en las comunidades rurales de Amrica Latina.Por Diego Fonseca

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En 2004, Helosa Barros estaba convencida de que la venta era el nico destino de su nca Engenho Velho, una propiedad de menos de 4 hectreas en So Bento do Sapuca, a 200 kilmetros de So Paulo. A pesar de haber estado en manos de su familia por ms de 100 aos, todo auguraba que Helosa, su madre, hermano, cuada y sobrinos quedaran en la calle. Entonces ella se enter de la existencia del programa de turismo rural Agregando Valor a la Propiedad, una iniciativa del Servicio Nacional de Aprendizaje Rural (Senar), institucin paraestatal brasilea que capacita a los trabajadores del campo. Helosa se inscribi en el programa

y all encontr el camino hacia la salvacin de Engenho Velho: el turismo rural. Bajo las orientaciones de Senar, la familia gast US$1.000 en restaurar la propiedad y recibir visitantes. Fij un precio por da de US$70 por habitacin y alimentacin. Cuando las posadas vecinas empezaron a enviarle gente, Helosa supo que el xito era seguro. Volvi entonces al Senar para capacitarse en comercializacin y as lanzar una tienda donde su madre vende caf, dulces y panes caseros, manteles y servilletas. Engenho Velho es uno de los proyectos exitosos de turismo rural comunitario (TRC) reseados por el

Centro Interamericano para el Desarrollo del Conocimiento en la Formacin Profesional (Cinterfor) de la Organizacin Internacional del Trabajo. El TRC crece entre las comunidades campesinas de Amrica Latina. Hacia 2006, solamente en Brasil operaban 5.000 microemprendimientos, mientras que en Costa Rica, uno de cada 10 turistas haba tenido una experiencia rural. El TRC comprende una serie de actividades planicadas e integradas sosteniblemente por los pobladores de una localidad que rescatan la cultura del campo y focalizan los benecios en la comunidad misma impulsando prcticas de proteccin de bosques, ahorroMICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

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de energa, y agua y un uso racional de la biodiversidad. Es as como al llamado turista del nuevo milenio se le propone no slo visitar locaciones sino convivir con las familias interviniendo en la vida campesina, desde la siembra y cosecha de productos hasta el ordeo o la preparacin de un festejo. Involucrarse, en una palabra. El TRC se percibe como una actividad social que organiza una oferta exible, variada y profesionalizada en grupos de autogestin comunitaria, y por ello es terreno frtil para el microcrdito. Segn Gonzalo Freira, director de Turismo Rural de la Facultad de Ciencias Agrarias de la Universidad de la Empresa (UDE) en Uruguay, la expansin de micro y pequeas empresas de servicios aanza el negocio pues el desarrollo empresarial comprende unidades identicadas con el paraje, subsidiarias de programas a la medida del inters y demanda del pblico. La Organizacin Mundial del Turismo arma que el TRC es clave para diversicar economas de subsistencia en la medida en que ocupa factores ociosos como mano de obra y capital en microempresas familiares de servicios. Bajo un manejo sostenible se crean empleos generando encadenamientos locales sin necesidad de ms inversiones en infraestructuras que las requeridas para servicios de agua, luz o caminos.ANT S YVE S LES ENF

Crece desde la baseEl TRC comenz en Europa en los aos cincuenta y lleg a Amrica Latina en los aos ochenta como mecanismo de supervivencia para protegerse de la crisis del campo. Inicialmente dependi de los recursos de la cooperacin internacional; los Estados recin se incorporaron en la dcada de los aos noventa. Tambin el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), a travs del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), nancia hoy un cluster de 24 proyec28MICROEMPRESA AMRICAS OTOO DE 2008

tos en Centro, Sudamrica y el Caribe que involucran a ms de 6.500 MiPyME. Se trata del mayor laboratorio de TRC que existe en la regin e incluye la creacin de rutas autogestionadas, programas de desarrollo sostenible y formacin de competencias laborales en Ecuador, Per y Bolivia, Colombia, Guatemala y Argentina. Los recursos del FOMIN tambin llegan a las Redes Empresariales Etnotursticas Locales de Honduras, el sur de Belice, la macrorregin sur de Per y a 30 comunidades del Consorcio Cooperativo Red Ecoturstica Nacional (Cooprena), el principal promotor de TRC de Costa Rica. Aunque las experiencias sobran, no todos los pases tienen una clara poltica de promocin del TRC. Mxico, dueo del engranaje turstico ms poderoso de Amrica Latina, es uno de ellos. De su actividad turstica no participan la poblacin rural y semirural, unos 40 millones de personas. De hecho, en el pas hay 24 sitios que son patrimonio de Unesco y la preservacin de algunos de ellos, como las ciudades mayas de Chichen-Itza, Uxmal y Calakmul, podra hacerse a travs de proyectos ruralistas. Pero el Estado mexicano no ha llegado an all. As que a lo mejor le convendra to

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