PLANEAMIENTO ESTRATGICO

TRABAJO N2: CONOCIENDO EMPRESASFINANCIERA EDYFICAR

PRESENTADO POR:GIULIANA DEL PILAR ARAMAYO GILESGRASSE DEL PILAR SILVA OLIVERAROCIO DEL PILAR TORRES FARROMEQUE

Seccin: AF8125 de Febrero del 2015

NDICE

Introduccin 1. Breve historia de la empresa y caractersticas generales a. Definicin del negociob. Valores, Visin y Misin2. Anlisis del macroentorno3. Dinmica competitiva de la empresa4. Anlisis del microentorno5. Matrices para la generacin de opciones estratgicas6. Anlisis y seleccin de alternativas7. Definicin e identificacin de las estrategias, formulacin de metas y objetivos8. Polticas generales para la implantacin de la estrategiaConclusiones y RecomendacionesBibliografaAnexos

INTRODUCCIN

La formulacin de estrategias competitivas para una empresa cobra suma importancia en un negocio de alta competencia como es el sector Microfinanciero, debido a que stas ayudan a lograr los objetivos generales de la organizacin. Es por ello que el presente trabajo busca formular estrategias competitivas para la Financiera Edyficar, a travs de la evaluacin de las oportunidades y amenazas del entorno de la organizacin; de la evaluacin de las fortalezas y debilidades de la empresa, as como de sus recursos y capacidades para tener una ventaja competitiva sostenible en el tiempo; de la aplicacin de matrices para la formulacin de estrategias alternativas; y la formulacin de polticas para su implantacin.

1. BREVE HISTORIA DE LA DE LA EMPRESA Y CARACTERSTICAS GENERALES

a. Definicin del negocioFinanciera EDYFICAR es una empresa lder en microfinanzas. Inicia sus operaciones en 1998, teniendo como accionista mayoritario a CARE, una organizacin internacional de desarrollo, sin fines de lucro, constituida con la finalidad de mejorar la vida de la poblacin desprotegida y proporcionar servicios financieros a personas de menores recursos econmicos, especialmente a micro empresarios. Al principio solo operaban en Lima, Arequipa y a Libertad. Como una Entidad para el Desarrollo de la Pequea y Micro empresa - EDPYME.En el 2007, Edyficar recibi la autorizacin de organizacin para su transformacin en empresa financiera. Es as que para el 2009 entro en vigencia la transformacin a Financiera Edyficar, luego que la SBS expidiera la correspondiente autorizacin de funcionamiento, para lo cual se cumpli con todas las acciones orientadas a materializar la transformacin ,as como todas las exigencias administrativas establecidas por la SBS:En el 2009 Edyficar pas a ser parte del Grupo CREDICORP al convertirse en subsidiaria del Banco de Crdito del Per, que paso a ser nuestro mayor accionista al haber comprado el 100% de las acciones de CARE.En el 2015 se encuentran presente en 21 departamentos del pas con una red de 199 puntos de atencin: 56 agencias, 103 oficinas especiales y 40 oficinas compartidas a travs de un convenio con el Banco de la Nacin. Cuenta con un equipo de ms de 4000 colaboradores. Su cartera de clientes asciende a 540 mil pertenecientes a los sectores menores recursos de la poblacin .Esta empresa se ha consolidado con la primera entidad en participacin de mercado en el segmento de microempresas y lderes en bancarizacin, otorgando acceso al sistema financiero a personas que requieren de un prstamos para hacer crecer sus negocios. Hoy con una participacin accionaria de 62.18% Financiera EDYFICAR se ha convertido en accionista mayoritaria de Mibanco, Banco de la Microempresa S.A, entidad pionera en las microfinanzas en nuestro pas.A la fecha del presente informe el Capital suscrito y pagado de la financiera asciende a un valor de S/. 203621,100.00, representado por 2, 036,211 acciones de un valor nominal de S/. 100 cada una.

Tabla N 1: Composicin del Capital de Financiera EdyficarAccionistaNro. De AccionesParticipacin

Banco de Crdito del Per2,031,89999.79%

Otros4,3120.21%

Total2,036,211100.00%

Fuente: Edyficar Memoria Anual 2013

b. Valores, Visin y Misin VALORES Apasionados por el cliente Compaerismo y trabajo en equipo Aprendemos juntos Integridad sin concesiones Flexibilidad y adaptacin al cambio Gestionamos los riesgos Compromiso con la inclusin financiera

VISIN Proveemos la inclusin social, liderando al acceso al sistema financiero, y somos el mejor socio para el crecimiento de nuestros clientes.

MISIN Damos acceso y proveemos servicios financieros a personas de menores recursos econmicos, preferentemente a empresarios y empresarias de la micro y pequea empresa, contribuyendo a la mejora de su calidad de vida.

2. ANLISIS DEL MACROENTORNO2.1. Anlisis del Entorno 2.1.1 Fuerzas Polticas, gubernamentales y legalesEs sistema financiero peruano est conformado por 64 instituciones financieras reguladas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, entre 16 bancos, 11 empresas financieras, 13 cajas municipales de Ahorro y Crdito, 9 cajas rurales de Ahorro y Crdito, 10 entidades de Desarrollo de la Pequea y Micro Empresa, 2 empresas de Arrendamiento Financiero, 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias. A su vez estas instituciones financieras estn reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores y el Banco Central de Reserva, en sus respectivas competencias principalmente a lo que se refiere a respaldo patrimonial, nivel de liquides, transparencia de informacin y estndares de calidad de cartera.Estos estrictos estndares regulatorios permiten un crecimiento sano en trminos de gestin de control de riesgo, de nivel patrimonial, en trminos de calidad de cartera crediticia. Todo esto se encuentra alineado a estndares internacionales.[footnoteRef:1] [1: (Class & Asociados S.A - Clasificadora de riesgo crediticio)]

La Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N26702) es la normal legal fundamental que regula el sistema bancario y financiero.Actualmente existe un avance que se ha dado en la regulacin basada en riesgos en el Per. Se ha regulado la gestin integral, de riesgos que incluyen el tratamiento y supervisin de riesgos crediticos, de mercado, liquidez y operacional (que incluye el riesgo legal, pero excluye el riesgo estratgico y de reputacin)El sistema financiero peruano est adecuadamente regulado y una sobrerregulacin bancaria afectara el despegue de la recuperacin econmica en el pas. En un contexto en el cual la situacin es buena, pese a la crisis externa, la introduccin de un elemento perturbador, que vendra a ser una posible sobrerregulacin, frenara o trabara los crditos o dificultara el flujo crediticio justamente cuando se trata de evitar el contagio de la crisis externa.[footnoteRef:2] [2: Diario Gestin (Asbanc)]

2.1.2 Fuerzas Econmicas Y FinancierasLas proyecciones de crecimiento para nuestro pas para el periodo 2015-2016 fluctan segn 5.5% y 6% segn el BCR, seguiremos liderando el crecimiento en la regin aunque crecer a un ritmo ms moderado. Esto se debe a que el entorno internacional es menor favorable, con menor crecimiento de nuestros socios comerciales, mayor cada de los trminos de intercambio y costos de financiamiento ms alto. [footnoteRef:3] [3: Ministerio de Economa y Finanza]

Como sealamos Per fue uno de los pases con mayor crecimiento en la regin, pero a su vez entro en una fase de desaceleracin de su crecimiento. Este factor se hizo ms evidente en el sector de comercio y servicios. Por ello, tanto el comercio como los servicios presentan desde mediados del 2010 una marcada tendencia a la baja en sus tasas de crecimiento, generando cierta alerta entre los agentes econmicos por tratarse de sectores estrechamente relacionado al mercado interno.[footnoteRef:4] [4: COPEME microfinanzas]

Nuestro pas es el lder en microfinanzas a nivel de Amrica Latina. Actualmente, la oferta de financiamiento para el microcrdito es efectuada por entidades reguladas y no reguladas, con un alcance de aproximadamente 4.1 millones de clientes. Cada vez ms instituciones microfinancieras aumentan su participacin en provincias, buscando captar mayores clientes de la pequea micro empresa. Asimismo la competencia se intensifica por el ingreso de la banca comercial, atrada por los mrgenes que ofrece esta industria.[footnoteRef:5] [5: Microfinance information Exchange]

Existe una continua desaceleracin en el crecimiento de las colocaciones, como consecuencia de varios eventos como: la elevada competencia en el sector, la misma que se magnifico por la incursin de la banca en el segmento microfinanciero, el sobreendeudamiento de los clientes que conllevo a un deterioro en su capacidad de pago y por ende en incrementos en los niveles de morosidad y la desaceleracin de la economa en general.[footnoteRef:6] [6: SBS]

2.1.3 Fuerzas sociales, culturales y demogrficasEntre 1950 y el 2005 nuestro pas sufri una transformacin en la estructura de su poblacin que ha dado como resultado la reduccin de la tasa de natalidad. Esto provoca una reduccin significativa del crecimiento de la poblacin hacia el 2025 -2050.Esto nos llevara a una ampliacin de la fuerza laboral al 2025 ero que se har madura recin en el ao 2050. Segn datos de CEPLAN, en su Plan Bicentenario: El Per hacia el 2021, la poblacin menor de 15 aos tiende a decrecer, mientas que la poblacin de ms 65 aos tiende a incrementarse.[footnoteRef:7] [7: CEPLAN: Plan Bicentenario: El Per hacia el 2021]

En nuestro pas, la clase media se ha convertido en un sector de auge y crecimiento econmico. Entre los aos 2004 y 2012, este nivel socioeconmico se ha expandido 64%. Se calcula que para el ao 2020, el Per ampliara su clase media, la cual podra representar hasta en 74% de la poblacin.

2.1.4 Fuerzas tecnolgicas En los ltimos aos, algunas las Instituciones Microfinancieras han sacado ventaja a sus competidores gracias a su rpido aprovechamiento de nuevas tecnologas. Aprovechamiento en el empleo de la banca mvil, que les ayuda a aprobar o pre-aprobar, en su establecimiento, los crditos de sus potenciales clientes con solo conocer su DNI. As mismo se ha implantado una red de cajeros corresponsales, tanto propios como de terceros, que ha permitido ampliar la red y en la actualidad existe el establecimiento de alianzas estratgicas con proveedores de servicios de antenas parablicas que permiten el acceso a zonas rurales. En la actualidad existe una mayor acceso potencial a canales, particularmente nuevos canales: cajeros corresponsales, cajeros automticos, agencias compartidas y canales virtuales por internet y por telfono mvil.[footnoteRef:8] [8: BBVA: Una cuantificacin de los Factores que Afectan a la Inclusin Financiera en el Per.]

2.1.5 Fuerzas ecolgicas y ambientalesLos pases estn siendo afectados por el cambio climtico, pero los ms vulnerables sern los pases tropicales, entre ellos Per, que se ver afectado en particular por la menor disponibilidad de agua en la costa. Esto afectara las metas de crecimiento sostenido del pas si es que no se adoptan medidas contingentes.[footnoteRef:9] [9: CEPLAN]

Existe una tendencia creciente por la preocupacin por el ambiente y la preferencia por los productos naturales. Esta preferencia por los productos orgnicos y naturales, asociados a una vida ms sana y a una produccin ms limpia que no daa ni contamina el medio ambiente, abrir nuevos oportunidades de negocios.

OPORTUNIDADES: Transparencia y competencia en el mercado. Limitado acceso del cliente microempresa a opciones financieras. Entorno macroeconmico adecuado: polticas de gobierno impulsan la inversin privada Ampliacin de la fuerza laboral en los siguientes aos. Expansin de la clase media. Creciente sector micro empresarial. Bajo ritmo de crecimiento de expansin bancaria en zonas rurales. Disponibilidad de nuevas herramientas tecnolgicas. Baja bancarizacin rural. Cambios en los hbitos y expectativas de los clientes

AMENAZAS: Economa en general de desacelero Mayor regulacin por parte del Estafo que afectaran a la rentabilidad Desaceleracin en el ritmo de crecimiento de las colocaciones Creciente competencia en el sector Microfinanzas Sobreoferta de crditos, lo que provoca el sobreendeudamiento por parte de clientes que trae consigo altos ndices de morosidad Sobreendeudamiento de los clientes en el segmento, lo cual provoca una menor demanda por crditos y mayores niveles de morosidad Cambio en la estructura demogrficas, ya que aumentaran la poblacin mayor de 65 aos de edad Posible deterioro de algunos sectores como el agrcola y la pesca producto del Fenmeno de El Nio

2.2. Matriz de Evaluacin del Factor Externo (EFE) En esta matriz se obtiene valor 2.4 que est por debajo del promedio de 2.5, lo que significa poco aprovechamiento de las oportunidades y no se est respondiendo adecuadamente para neutralizar las amenazas que el entorno presenta. Las amenazas que se estn desatendiendo, o no se responde adecuadamente son Desaceleracin en el ritmo de crecimiento de las colocaciones, Tendencia a la reduccin de los mrgenes financieros por la disminucin de la tasa de inters. Sobreendeudamiento de los clientes en el segmento, lo cual ocasiona menor demanda por crditos y mayores niveles de morosidad. Para enfrentarlas se podran implementar una evaluacin ms rgida para evitar a clientes morosos.As tambin las oportunidades que se estn respondiendo en promedio son: Bajo ritmo de crecimiento de expansin bancaria en zonas rurales, para lo cual se podra implementar el desarrollo de productos integrales segn el perfil del cliente y se podr penetrar en segmentos que la banca no explorar. Para la Disponibilidad de nuevas herramientas tecnolgicas para las microfinanzas se podr explotar los canales alternativos que hoy existen, como la banca mvil.

2.3. Matriz de Anlisis y Entorno Externo (MADE)Como muestra el Anexo N1, Financiera Edyficar se encuentra en un entorno no favorable(-0.13) ya que los altos ndices de morosidad y la disminucin de los mrgenes de ganancias ,provocados por la intensa competencia y la sobre regulacin del Estado, son amenazas poderosas a comparacin de las oportunidades que se les presenta.

30

Tabla N 2: Matriz de Evaluacin del Factor Externo (EFE)FACTORES DETERMINANTES DE XITOPESOVALOR PONDERACIN

OPORTUNIDADES

1Creciente sector micro empresarial: expansin de la clase media0.1130.33

2Limitado acceso del cliente microempresa a opciones financieras0.0730.21

3Bajo ritmo de crecimiento de expansin bancaria en zonas rurales0.120.2

4Cambios en los hbitos y expectativas de los clientes 0.0830.24

5Entorno macroeconmico adecuado: polticas que impulsan la inversin privada0.0830.24

6Transparencia y competencia en el mercado0.0530.15

7Disponibilidad de nuevas herramientas tecnolgicas0.0920.18

0.581.55

AMENAZAS

1Creciente competencia en el sector Microfinanzas: Ingreso de la banca comercial.0.0930.27

2Sobreendeudamiento de los clientes en el segmento, lo cual ocasiona menor demanda por crditos y mayores niveles de morosidad0.0820.16

3Desaceleracin en el ritmo de crecimiento de las colocaciones0.0710.07

4Desaceleracin de la economa por crisis internacional: decrecimiento de los sectores consumo y servicios0.0630.18

5Tendencia a la reduccin de los mrgenes financieros por la disminucin de la tasa de inters0.0710.07

6Mayor regulacin por parte del Estado que afecta a la rentabilidad.0.0520.1

0.420.85

Total1.002.4

Elaboracin: Propia.

3. DINMICA COMPETITIVA DE LA EMPRESA3.1. Modelo de las 5 fuerzas de Porter3.1.1. Poder de negociacin de los proveedores.- Los proveedores estn conformados por los acreedores que generan el fondeo, los accionistas nacionales e internacionales, y los ahorristas. La tasa de inters no es el nico factor que evalan, sino tambin niveles de riesgo. A la mayora de las IMF les cuesta conseguir el capital necesario para seguir creciendo. En relacin con los ahorristas, estos estn ms informados; por ello tienen poder de negociacin, ya que pueden escoger el banco con la mejor tasa de inters pasiva; sin embargo, estos ahorristas estn atomizados.

3.1.2. Poder de negociacin de los compradores.-Los compradores estn constituidos por la micro, pequea y mediana empresa. Su poder de negociacin es dbil, ya que si bien son sensibles al precio, actan de manera individual. Los clientes actualmente se informan mejor y con ello pueden identificar un nombre o marca reconocida, con los que las instituciones micro financieras deben estar bien posicionadas para obtener ventaja, frente a los nuevos competidores.Los clientes tendrn el poder de negociacin en la medida en que puedan escoger a la IMF que le ofrezca la mejor tasa de inters activa por los crditos; sin embargo, parte de la tecnologa.

3.1.3. Amenaza de sustitutos.-La amenaza de los sustitutos est constituida por las ONG que ofrecen financiamiento de crditos, cooperativas de ahorro y crdito; y los diversos prestamistas informales, que no estn regulados por la SBS. Por la menor disponibilidad de productos financieros, las ONG todava no constituyen amenazas significativas. Debido a las grandes diferencias entre la tasa de inters activa que cobran las microfinancieras y las tasas de los usureros, no hay amenazas significativas de los productos sustitutos.

3.1.4. Riesgo de entrada de los competidores potenciales.-Los entrantes estn constituidos por los bancos comerciales tradicionales, y las empresas financieras de origen extranjero que desean ingresar a este segmento atrados por el xito de las microfinanzas. Una amenaza para las instituciones que operan en el mercado microfinanciero es el ingreso al pas de estas nuevas empresas financieras de origen extranjero. Estas amenazas estaran dadas por las cajas espaolas y los bancos europeos, que ya habran estado estudiando el mercado nacional. Por otro lado, existe una barrera de entrada relacionada con el Monto de Capital Mnimo y el detalle del expediente tcnico que establece la Ley de Banca. Esta barrera es real para los potenciales competidores pequeos como el caso de ONgs, y grupos de inversionistas regionales; sin embargo no es una barrera para inversionistas grandes como el caso de los Bancos que optan por integrarse horizontalmente con competidores en el sector de banca pyme (microfinanzas) (Caso Banco de Crdito Edyficar y Banco Continental Caja Nuestra Gente).[footnoteRef:10] [10: Vela melndez]

3.1.5. Intensidad de rivalidad entre empresas establecidas.-La penetracin de la banca tradicional en el segmento, se ha producido atacando a los clientes que ya haban sido bancarizados por las instituciones micro financieras. El menor costo de fondeo y el ya conocimiento de la experiencia de pago de estos clientes han permitido que los nuevos participantes entren en el segmento con costos menores y consecuentemente ha disminuido el margen que tenan los participantes originales del sector.

3.2. Anlisis del grupo estratgicoEn el Sistema Financiero Peruano, existen 2 grupos estratgicos que proporcionan financiamiento a las Pequeas y Micro Empresas (MYPES): las entidades bancarias y financieras privadas y los intermediarios financieros no bancarios. Segn Felipe Portocarrero, en su trabajo La Oferta Actual de Microcrdito en el Per[footnoteRef:11], estos grupos estratgicos se clasifican en funcin de sus caractersticas institucionales. [11: Portocarrero, Trivelli, Alvarado]

Las instituciones financieras bancarias se han especializado en atender a los sectores de bajos ingresos, estn autorizados a realizar operaciones mltiples, desarrollan sus actividades en el mbito nacional y tienen mayores requisitos de capital mnimo. En cambio, las instituciones financieras no bancarias, grupo formado por las Cajas Rurales de Ahorro y Crdito (CRACs), las Cajas Municipales de Ahorro y Crdito (CMACs) y las Empresas de Desarrollo de Pequea y Microempresa (EDPYMES), se caracterizan por enfrentar requisitos de capital mnimo sustancialmente ms reducidas, operan en general a escala regional y estn facultadas para realizar un conjunto ms limitado de operaciones. Por otro lado, Matute, Bohorquez, Carbajal, Daz, Espinoza y Jimnez, en su libro Segmentacin psicogrfica de la pequea y microempresa, mencionan que las instituciones financieras bancarias ofrecen servicios de captacin y colocacin, y las tasas de inters que manejan las instituciones financieras no bancarias son ms altas que las del sector bancario.

3.3. Anlisis del ciclo de vida de la industriaEl sector microfinanciero en el Per se encuentra en la etapa de Despliegue, debido a que el crecimiento de las colocaciones de las instituciones que financian a las Pequeas y Micro Empresas (IMFs) continu desacelerndose en el 2013, como consecuencia de la confluencia de varios eventos, entre los que destacan: la elevada competencia en el sector, el sobreendeudamiento de los clientes, y la desaceleracin de la economa en general.[footnoteRef:12] Durante el 2014, el aumento de la competencia redujo la tasas de crecimiento anuales de las empresas del 20% y 30 % a tasas cercanas al 10%. Esto llev a que las empresas otorgaran crditos a clientes que ya mantenan crditos con otras instituciones del sector. Los clientes al no poder cumplir con sus obligaciones crediticias hicieron que la tasa de morosidad mantuviera su tendencia al alza. Las empresas ms golpeadas fueron las cajas rurales. Su tasa de morosidad en los crditos a pequeas y micro empresas aumentaron 4.5% y 3.5%, respectivamente. Por otro lado, la rentabilidad del sector es cada vez menor. El retorno sobre patrimonio (ROE) del sistema pas del 20% de hace un par de aos a ratios menores al 12%. A septiembre del 2014, el ROE en las financieras lleg a 10.6%; y en las cajas municipales y rurales, a 12.8% y -6%, respectivamente. Finalmente, en la actualidad est habiendo un cambio estructural en la industria debido a la fusin de Edyficar y Mibanco, lo cual est generando una disminucin de las tasas de inters que se estn cobrando en el sistema.[footnoteRef:13] [12: Equilibrium] [13: Semana Econmica]

3.4. Matriz del Perfil Competitivo (MPC)Tabla N 3: Matriz Perfil Competitivo (MPC) de Financiera Edyficar

Factores Crticos de xito PesoEdyficarMibancoCrediScotiaF.Confianza

Valor PonderacinValor PonderacinValor PonderacinValor Ponderacin

1Valor de marca: reconocimiento de la marca, y orgullo de trabajar para esa empresa.0.1030.3040.4030.3020.20

2Capacidad instalada: cantidad de agencias0.1040.4040.4040.4030.30

3Gestin de Riesgos: gestin cercana al cliente0.1130.3340.4440.4420.22

4Gestin del Talento: adecuado reclutamiento, seleccin, capacitacin y remuneracin para que los empleados se sientan motivados.0.1130.3340.4430.3320.22

5Gestin Comercial: slo los productos necesarios para el segmento.0.1130.3340.4430.3330.33

6Gestin de Procesos y Tecnologa: procesos y tecnologa adecuada al segmento0.0920.1840.3630.2720.18

7Servicio al cliente0.1130.3330.3330.3330.33

8Penetracin de Mercado0.0930.2740.3620.1810.09

9Fortaleza financiera: generadora de confianza 0.0930.2740.3640.3620.18

10Efectividad en publicidad0.0920.1840.3630.2730.27

Total 100%2.813.173.112.21

Elaboracin: Propia

Como muestra la tabla N4, en esta matriz obtuvo una ponderacin de 2.81, ubicndose en el penltimo lugar. Este valor se encuentra por encima del promedio 2.5, lo cual significa que la empresa aprovecha las oportunidades y puede manejar las amenazas de su entorno. Sin embargo, el valor de Mibanco - la empresa lder del sector- se encuentra por encima del valor de Edyficar. Esto indica que Las debilidades mayores estn en la inadecuada gestin del talento, para lo cual se deben crear programas de mejora del talento, con nfasis en la seleccin y retencin; la inadecuada gestin comercial, para lo cual se deben lanzar campaas orientadas a grupos solidarios y/o crditos rurales y mantenerse solo los productos que agreguen valor a los clientes del segmento. As tambin la herramienta publicitaria para esta empresa an es muy bsica para competir contra empresas tan posicionadas como Mibanco y CrediScotia.

4. ANLISIS DEL MICROENTORNOFinanciera Edyficar S.A. tiene un respaldo patrimonial que le brinda su principal accionista, el Banco de Crdito del Per (BCP).[footnoteRef:14] [14: Mantiene una clasificacin local de A+ otorgada por Equilibrium y calificacin internacional de Baal otrogada por Moodys Investor Service.]

La experiencia de la Plana Gerencial, con la que cuenta la Financiera, es fundamental para este tipo de negocio, ya que ha sido clave para ubicar a la Financiera como lder. Esto permite que Edyficar se posicione como una entidad lder dentro del sector microfinanciero; de modo que, destaca por los indicadores en cuanto a ratios de rentabilidad, calidad de activos, eficiencia y solvencia ante el resto de las entidades del mismo sector.En cuanto a su gestin de riesgos, a la fecha, Edyficar se limita a contar con una mayor clasificacin en la concentracin de sus activos en crditos a la micro y pequeas empresas, los mismo que si bien son considerados ms rentables, incorporan un mayor riesgo al estar altamente correlacionados con el ciclo econmico, aunado al hecho que en su mayora no cuentan con garantas preferidas. [footnoteRef:15] [15: Extrado de Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificacin. Pgina 2. http://www.equilibrium.com.pe/Edyficar.pdf]

Edyficar ha sido calificada como la categora AA por Equilibrium[footnoteRef:16], debido a que manifiesta un crecimiento sostenido durante las ltimas tasas no menores al 30%. As mismo, aumento su participacin de mercado de 7.17% a 912%, gracias al incremento de 37% interanual de su cartera de colocaciones asociadas -principalmente- a crditos destinados al segmento pequea empresa.[footnoteRef:17] Esto la coloca como lder en el segmento de microfinanzas. Adems, con el testimonio y recomendacin de los clientes acerca de los diversos prstamos, mejora la calidad de ms peruanos. (Grafico) [16: Debido a la Tercera Emisin contemplada dentro del Tercer Programa de Bonos Corporativos de hasta S/ 400.0 millones.] [17: Fuente SBS( Superintendencia de Banca y Seguros) ]

Financiera Edyficar mantiene un convenio con la ONG Agua Limpia, permitindole generar una Cultura Organizacional orientada a la Responsabilidad Social. Adems, mantiene valores con los que afronta el reto de ser lder: Pasin por los clientes, Compromiso con la inclusin financiera, Integridad sin concesiones, Creatividad y/o adaptacin al cambio, y Compaerismo - Trabajo en equipo.Cabe resaltar que mantiene su presencia en nuevos departamentos del Per y seguir con su expansin de red de oficinas, han implementado 21 oficinas a nivel nacional. Cuenta con una cobertura a lo largo del territorio nacional de 30 agencias, 63 oficinas especiales y 30 locales compartidos con el Banco de la Nacin. Su expansin a nivel nacional -en 18 departamentos del pas- permite que reduzcan los riesgos de concentracin geogrfica; esto sin duda- es una ventaja frente a entidades financieras rivales, que mantienen sus mercados concentrados.En Financiera Edyficar constantemente se afilian nuevos clientes, los cuales piden crditos para negocio, vivienda y personales; creando la existencia de una alta concentracin en depositantes, en todo el territorio nacional. Esto beneficia a la Financiera porque tiene grandes ingresos y pueden disponer de ellos en alguna implementacin de prstamos u otros servicios conexos que les sean pertinentes. Sin embargo, Edyficar mantienen una poca diversificacin de sus fuentes de fondo, ya que no tiene bien definido en qu invertir sus ganancias; adems, las pocas veces en las que ha diversificado ha sido para implementaciones pilotos en sus servicios como seguros-, pero no ha tenido una positiva acogida.

FORTALEZAS: Respaldo Patrimonial de su accionista, el Banco de Crdito del Per (BCP). Plana Gerencial profesional y con experiencia en el negocio de micro finanzas. Adecuados indicadores financieros, resaltando la solvencia, rentabilidad y eficiencia. Gestin de riesgos acorde al sector al cual se dirige. Aumento en la participacin de mercado. Lder en el segmento de microfinanzas. Cultura organizacional orientada a la Responsabilidad Social, ya que mejora la calidad de vida de ms peruanos. Tiene convenio con la ONG Agua limpia. Presencia en nuevos departamentos del Per. Existencia de reduccin de riesgos de concentracin geogrfica.

DEBILIDADES: Alta concentracin en depositantes y poca diversificacin de sus fuentes de fondo. Tiene concentracin de sus recursos en dos tipos de crditos, los cuales son sensibles ante cambios en el ciclo econmico; se traducen en una mayor morosidad y las colocaciones en su mayora no cuentan con garantas.

4.1. Matriz de Evaluacin del Factor Interno (EFI)Como se observa en la tabla N 3, en esta matriz se obtiene el valor de 3.17 que se encuentra por encima del promedio 2.5; lo cual significa un aprovechamiento de las fortalezas. Esto permite que Edyficar pueda neutralizar sus debilidades y no se interioricen en su entorno.

4.2. Matriz de Anlisis y Entorno Interno (MADI)Como muestra el Anexo N2, Financiera Edyficar es una organizacin slida (0.97), lo cual significa que es favorable por estar por encima de cero. Esto se debe al aumento de participacin de mercado y los indicadores financieros (solvencia, rentabilidad y eficacia) que son grandes fortalezas, comparadas a las debilidades que manifiestan.

Tabla N 4: Matriz de Evaluacin del Factor Interno (EFI)

Elaboracin: Propia.

4.3. Enfoque de recursos y capacidadesA continuacin se analizar diez recursos, con sus respectivas capacidades, aptitudes centrales, consecuencias competitivas e implicaciones para el desempeo. Financiera Edyficar tiene un ncleo de competencias muy peculiarComo muestra la tabla N 5 y 6, en ambos cuadros de recursos (tangibles e intangibles), se puede observar que cinco recursos son una ventaja competitiva. De las cuales, cuatro ventajas son competitivas de forma temporal, y una ventaja es competitiva sostenible. Esto quiere decir que estas cinco actividades que desempea Edyficar son superiores a las de sus competidores. Adems crean valor y que los competidores no pueden realizar. Tabla N 5: Enfoque de recursos y capacidades (recursos tangibles)

RecursosCapacidadesAptitudes CentralesConsecuencias CompetitivasImplicaciones para el desempeo

ValiosasRarasDifciles de imitarInsustituibles

TANGIBLESFinancieros (Tangible)De mantener el respaldo con el Banco de Crdito del Per (BCP)SINOSISIVentaja competitiva temporalUtilidades promedio y superiores

Tener adecuados indicadores financieros: solvencia, rentabilidad y eficiencia.SINOSINOVentaja Competitiva temporalUtilidades promedio y superiores

Generar fondeos y no diversificarSISISISIVentaja competitiva sostenibleUtilidades superiores al promedio

Fsicos(Tangible)Se encuentra ubicado en varios departamentos del PerNONONOSIIgualdad CompetitivaUtilidades promedio

Humanos(Tangible)En contratar profesionales con experiencia en el rubroSINONONOIgualdad competitivaUtilidades promedio

Organizacionales(Tangible)Gestionar el riesgoSINONONOIgualdad competitivaUtilidades promedio

Elaboracin: Propia

Tabla N 6: Enfoque de recursos y capacidades (recursos tangibles)

RecursosCapacidadesAptitudes CentralesConsecuencias CompetitivasImplicaciones para el desempeo

ValiosasRarasDifcil de imitarInsustituibles

INTANGIBLESTecnolgicos(Intangible)Sites de contingenciaSISINOSIVentaja competitiva temporalUtilidades promedio y superiores

Recursos- Innovacin(Intangible)Capacitacin a colaboradores con respaldo de universidadesSINONONOIgualdad competitivaUtilidades promedio

Reputacin - ClientesPor sus Perspectivas positivas, confiabilidad, utilidad, calidad y marcaSINOSINOVentaja competitiva temporalUtilidades promedio y superiores

Reputacin - ProveedoresEntablar relaciones comerciales con los que proveen para colocacionesSINONOSIIgualdad competitivaUtilidades promedio

Elaboracin: Propia

5. MATRICES PARA LA GENERACIN DE OPCIONES ESTRATGICASLas matrices de la Etapa 1: Aportacin de Informacin (MADE, EFE, MPC, MADI y EFI) se han desarrollado en las secciones anteriores. En esta seccin desarrollaremos las matrices de la Etapa 2: Etapa de Ajuste.5.1. Matriz de Posicin Estratgica y Evaluacin de la Accin (PEYEA).-En el anexo N4, se encuentran los factores que constituyen las variables de los ejes de la Matriz PEYEA de EDYFICAR. Como muestra el Grfico N .. la empresa se ubica en el cuadrante de estrategias agresivas. Grfico N2:

Elaboracin: Propia

5.2. Matriz del Boston Consulting Group (BCG).-La financiera Edyficar se encuentra en el I cuadrante de la matriz BCG, es decir en el cuadrante de las empresas interrogantes o incgnitas. Como muestra el anexo N 3, Edyficar tuvo una participacin de mercado de 9.12% durante el 2013. Esta participacin se expandi de 7.17% en el 2012 a 9.12% en el 2013 gracias al incremento de 37.26% interanual de su cartera de colocaciones bruta asociada principalmente a crditos destinados al segmento de la pequea empresa.[footnoteRef:18] Con respecto a la tasa de crecimiento de las ventas en la industria, en el 2013, el crdito a microempresas ha tenido un crecimiento de 18.54% con respecto al ao anterior, y en pequea empresa se ha crecido un 63.04%.[footnoteRef:19] Al tener una baja participacin en el mercado y competir en una industria de alto crecimiento, la organizacin debe fortalecerse mediante una estrategia intensiva, ya sea de penetracin de mercado, desarrollo de mercado o desarrollo de producto. [18: Equilibrium] [19: Edyficar: memoria Anual 2013]

Grfico N3: Matriz BCG de EDYFICAR

Elaboracin: Propia

5.4. Matriz Interna Externa (IE).-Edyficar se encuentra en un momento de Crecer y Cosechar, lo cual significa que est en un crecimiento rpido de mercado y est en una posicin competitiva slida. Por ello, se debe realizar una Estrategia Agresiva para conseguir: Penetracin de mercado, Desarrollo de producto y/o servicios y Diversificacin concntrica.

Grfico N4: Matriz I-E de EDYFICAR

Elaboracin: Propia

6. ANLISIS Y SELECCIN DE ALTERNATIVAS6.1. Matriz Cuantitativa de la Planificacin Estratgica (MCPE).-

7. DEFINICIN E IDENTIFICACIN DE LAS ESTRATEGIAS, FORMULACIN DE METAS Y OBJETIVOSLas estrategias que Edyficar utilizara son Corporativas, ya que se deben combatir tanto debilidades como amenazas de la Financiera.

En cuanto a la penetracin de mercado, se debe obtener un mayor acceso e inclusin de personas de menores recursos econmicos al sistema financiero, ya que de esa manera Edyficar podr elevar su ratio de bancarizacin.En cuanto al desarrollo de productos y/o servicios, estos deben ser brindados a sus clientes a travs de las sinergias con el Banco de Crdito del Per (BCP) para otorgar crditos de manera rpida y eficiente.En cuanto a la diversificacin concntrica, la Financiera Edyficar debe empezar a generar diversificacin de sus fuentes de fondo, ya que de esta manera podr agregar productos o servicios nuevos que tengan relacin con el crdito personal, para vivienda o para micros y medianos empresarios, y as pueda estar -an ms- por delante que sus rivales, ofreciendo algo nico y de calidad para sus clientes.Cabe resaltar que, se debe tomar en consideracin, el desarrollo del capital humano a travs de capacitacin del talento. Tambin, se debe mejorar los niveles de rentabilidad y eficiencia de la mano con una gestin de riesgo adecuada, para que se construya una relacin entre todos los procesos.METAS

OBJETIVOS

8. POLTICAS GENERALES PARA LA IMPLANTACIN DE LA ESTRATEGIA

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Financiera Edyficar debera mejorar sus niveles de rentabilidad y eficacia de la mano con una Gestin de riesgos adecuada. A su vez, modificar el modelo d egestin y en la estructura financiera por medio de su principal accionista (BCP) y aprovechando de sinergias.

BIBLIOGRAFA

EQUILIBRIUM (2014): Anlisis del Sistema Microfinanciero Peruano (http://www.equilibrium.com.pe/sectorialmfifeb14.pdf) FINANCIERA EDYFICAR (2014): Memoria Anual 2013 (http://www.edyficar.com.pe/cms/UserFiles/File/MEMORIA2013.pdf) MATUTE Genaro, BOHORQUEZ Kattia, CARBAJAL Luis, DAZ Connie, ESPINOZA Ada, JIMNEZ Carlos (2008): Segmentacin psicogrfica de la pequea y microempresa. Lima, ESAN ediciones. (http://www.esan.edu.pe/publicaciones/2011/05/06/segmentacion_psicografica_pequena_y_microempresa.pdf) PORTOCARRERO FELIPE, TRIVELLI CAROLINA, ALVARADO JAVIER (2002): Microcrdito en el Per: quines piden, quienes dan. Lima, Consorcio de Investigacin Econmica y Social. (http://cies.org.pe/sites/default/files/files/diagnosticoypropuesta/archivos/dyp-09.pdf) SEMANA ECONMICA (2014): Las microfinancieras en apuros: Por qu cae su rentabilidad? (http://semanaeconomica.com/article/finanzas/149546-las-microfinancieras-en-apuros-por-que-cae-su-rentabilidad/) COPEME(2014). Pgina oficial de actualizacin permanente sobre temas de Microfinanzas.(http://www.copeme.org.pe/) CLASS & ASOCIADOS (2015) Clasificadora de riesgo crediticio .( http://www.classrating.com) SBS(2015) Pgina Oficial de la Superintendencia de Banco y Seguros.(http://www.sbs.gob.pe/) MINISTERIO DE ECONOMA Y FINANZAS (2014) http://www.mef.gob.pe/index.php?option=com_content&view=section&id=29&Itemid=100713&lang=es

ANEXOS Anexo N1:

Anexo N2:

Anexo N3: Participacin de Mercado de las Instituciones Microfinancieras en el Per

Anexo N4: