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diciembre 2018

SURA ASSET MANAGEMENT4 TRIMESTRE

SURA ASSET MANAGEMENT 2

CONTENIDO

01 SURA Asset

Management

Presencia

Latinoamericana

02 Desempeño

Financiero y cifras de

mercado

03 Desempeño de las

Inversiones

04 Temas adicionales 05 Anexos


SURA ASSET MANAGEMENTEN GRANDES NÚMEROS

Cifras a diciembre de 2018

Los clientes y los AUM incluye AFP Protección y AFP Crecer, entidades que no son consolidados por SURA Asset Management.

MÉXICO

USD25,490 M 14.7% 7.7M 3,186( Posición 3)

EL SALVADOR

PERÚ

USD 5.155 M 47.5% 1.7 M 325(Posición 2)

38.6% 2.0MUSD 18,539 M 688

19.2% 1.8MUSD 39,561 M 2,289

URUGUAY

USD2,935 M 17.8%332Mil 145

COLOMBIA

%USD 29,706 M 6.2M36.7 1,782

CHILE

(Posición 1)

(Posición 4)

(Posición 2)

(Posición 2)

Grado de inversión

internacional:

Fitch BBB+

Moody’s Baa1

DE ACTIVOS ADMINISTRADOS

128.8BILLONES

USD

19.8MILLONESDE CLIENTES

6 PAÍSES

8,568 EMPLEADOS

Participación de

mercado (AFP):

22.8%(Posición 1)

EBITDA

375.0MILLONES

USD

Unidad Investment Management

10.7 BILLONES

USD

DESEMPEÑO FINANCIERO Y CIFRAS

DE MERCADO


529.0

510.5

0.0 60. 0 120.0 180.0 240.0 300.0 360.0 420.0 480.0 540.0 600.0

Dic 18

Dic 17

MARGEN TOTAL DE SEGUROS

753.0

808.5

100.0 200.0 300.0 400.0 500.0 600.0 700.0 800.0 900.0

Dic 18

Dic 17

52.2

51.0

0.0 10. 0 20. 0 30. 0 40. 0 50. 0 60. 0

Dic 18

Dic 17

98.5

208.5

0.0 50. 0 100.0 150.0 200.0 250.0

Dic 18

Dic 17

-6.3%

-6.9%<

2.1%

2.3%<

4.2%

3.6%<

-52.4%

-52.8%<

UTILIDAD

NETA

INGRESOS OPERACIONALES POR

ADMINISTRACION DE FONDOS Y

PENSIONES

GASTOS OPERACIONALES

Cifras en millones de dólares %var % var Ex - efectos cambiarios

SURA ASSET MANAGEMENTCIFRAS CONSOLIDADAS

dic -17 dic -18

SURA ASSET MANAGEMENT 6Cifras en millones de dólares

SURA ASSET MANAGEMENTESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

DEC 18 DIC 17 % Var

%Var

Ex - efectos

cambiarios

Ingresos por comisiones y honorarios 706.6 667.8 5.8% 6.6%

Otros ingresos por inversiones 5.5 5.3 4.9% 5.6%

Otras ganancias y pérdidas a valor razonable (5.2) 4.7 -210.0% -209.1%

Ingresos por encaje 4.7 69.2 -93.1% -93.1%

Ingreso (gasto) por método de participación 36.0 58.6 -38.6% -38.6%

Otros ingresos operacionales 5.3 3.0 75.1% 77.3%

Ingresos Operacionales por adminsitración de Fondos y Pensiones 753.0 808.5 -6.9% -6.3%

Primas brutas 374.2 443.0 -15.5% -15.9%

Primas cedidas a reaseguradoras (15.7) (10.5) 49.2% 47.7%

Primas netas 358.6 432.5 -17.1% -17.4%

Ingresos por inversiones que respaldan reservas de seguros 102.2 103.1 -0.9% -0.2%Ganancias y pérdidas a valor razonable de inversiones que respalda reservas

de seguros 5.7 29.1 -80.6% -80.8%

Reclamaciones (296.2) (294.3) 0.6% -0.1%

Movimiento de reservas primas (118.1) (219.4) -46.2% -46.0%

Margen total de seguros 52.2 51.0 2.3% 2.1%

Gastos operacionales de ventas (145.1) (140.2) 3.5% 3.8%

Costos de Adquisición Diferidos -DAC (5.7) (2.6) 113.8% 125.9%

Gastos operacionales y administrativos (378.1) (360.1) 5.0% 5.6%

Impuesto al patrimonio (0.1) (7.5) -98.2% -98.2%

Total gastos operacionales (529.0) (510.5) 3.6% 4.2%

Utilidad operativa 276.2 349.1 -20.9% -20.4%

Ingresos financieros 16.2 11.2 44.7% 45.6%

Gastos financieros (66.9) (61.9) 8.2% 8.3%

(Gasto) ingreso por derivados financieros (7.6) 7.4 -202.6% -202.8%

(Gasto) ingreso por diferencia en cambio 11.8 (21.6) -154.9% -154.8%

Útilidad (pérdida) antes de impuestos 229.7 284.3 -19.2% -18.5%

Impuesto de renta (83.5) (122.7) -31.9% -31.4%

Utilidad neta del ejercicio operaciones continuadas 146.2 161.6 -9.5% -8.7%

Utilidad neta del ejercicio operaciones discontinuas (47.8) 46.9 -201.9% -201.9%

Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 98.5 208.5 -52.8% -52.4%


SURA ASSET MANAGEMENTBALANCE

ACTIVO PASIVO Y PATRIMONIO

DEC 18 DEC 17 %Var DEC 18 DEC 17 %Var

Activos financieros 3,275.0 5,073.7 -35.5% Reservas técnicas 1,940.0 3,606.5 -46.2%

Goodwill y activos intangibles 2,071.6 2,271.8 -8.8% Obligaciones financieras y bonos emitidos 1,046.1 1,036.6 0.9%

Inversiones en entidades vinculadas 355.5 387.3 -8.2% Pasivo financiero por operaciones de cobertura 14.1 17.0 -16.9%

Propiedades de inversión 32.5 328.8 -90.1% Impuestos diferido y corriente 337.6 432.9 -22.0%

Efectivo y Equivalentes 175.7 98.0 79.3% Impuesto corriente 48.9 53.1 -7.9%

Costos de adquisición diferidos (DAC) 170.2 187.5 -9.2% Cuentas por pagar 129.1 146.1 -11.7%

Impuesto diferido y corriente 17.4 20.4 -14.5% Otros pasivos 76.8 78.6 -2.3%

Impuesto corriente 34.8 29.2 19.0% Pasivos no corrientes disponibles para la venta 1,499.1 0.0 0.0%

Activos no corrientes disponibles para la venta 1,703.5 90.4 Pasivos totales 5,091.7 5,370.7 -5.2%

Otros activos 64.9 75.3 -13.8%

Activos totales 7,901.1 8,562.4 -7.7% Patrimonio 2,809.4 3,114.7 -9.8%

7,901

5,092

8,562

5,371

2,809 3,115

DEC 18 DEC 18 DEC 17 DEC 17

ACTIVOS (-7.7%)

PASIVOS (-5.2%)

PATRIMONIO (-9.8%)


MANDATORIO

CORPORATIVO

VOLUNTARIO

Cifras en millones de dólares

SEGMENTOSPRINCIPALES CIFRAS

Dic 18 Dic 17 %Var

%Var

Ex - efectos

cambiarios

Ingresos por comisiones y honorarios 629 597 5.3% 6.1%

Ingresos por encaje 5 69 -93.4% -93.4%

Ingreso (gasto) por método de participación 31 55 -44.6% -44.6%

Ingresos operacionales 666 722 -7.8% -7.2%

Total gastos operacionales (313) (299) 4.5% 5.3%

Utilidad operativa 353 423 -16.5% -16.0%

Impuesto de renta (90) (100) -10.0% -9.3%

Utilidad (pérdida) neta del ejercicio 271 325 -16.6% -16.1%

Dic 18 Dic 17 %Var

%Var

Ex - efectos

cambiarios

Ingresos por comisiones y honorarios 78.1 70.7 10.5% 10.7%

Ingreso (gasto) por método de participación 5.4 3.4 61.8% 62.1%

Margen total de seguros 23.3 22.1 5.4% 4.3%

Total gastos operacionales (118.8) (110.3) 7.7% 7.9%

Utilidad operativa (9.9) (12.3) -19.1% -17.1%

Impuesto de renta (1.5) (0.5) 225.6% 206.7%

Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (11) (12) -8.8% -6.8%

Dic 18 Dic 17 %Var

%Var

Ex - efectos

cambiarios

Total gastos operacionales (77) (81) -5.2% -4.9%

Gastos financieros (65) (59) 8.9% 9.0%

(Gasto) ingreso por derivados financieros (8) 7 -203.0% -203.2%

(Gasto) ingreso por diferencia en cambio 8 (19) -142.6% -142.4%

Impuesto de renta 12 (19) -161.2% -161.3%

Utilidad (pérdida) neta del ejercicio (118) (130) -9.7% -9.6%


*MP: Método de participación

INGRESOS POR COMISIONES

GASTOS OPERATIVOS UTILIDAD NETA

ENCAJE

MANDATORIOPRINCIPALES CIFRAS

%var %variación Monedas Locales dic -17 dic -18

201 239

129

28

597

211 254

137

26

629

4.7% 6.3% 6.7% -5.3% 5.3%

3.6% 8.1% 7.5% 1.6% 6.1%

Chile México Perú Uruguay Total

30

15 20

2.9

69

8 1

(5)

1.1 5

-74.6% -95.0% 0.0% -61.8% -93.4%

-74.8% -95.0% 0.0% -59.0% -93.4%


95 131

62

11

299

104 136

64

9

313

9.2% 3.5% 2.6% -14.0% 4.5%

8.1% 5.2% 3.4% -7.7% 5.3%


113 87

62

15 48

325

97 87 49

14 24

271

-13.6% -0.3% -20.8% -7.8% -50.1% -16.6%

-14.5% 1.4% -20.2% -1.1% -50.0% -16.1%

Chile México Perú Uruguay MP Proteccióny AFP Crecer*

Total


Las cifras incluyen a AFP Protección y AFP Crecer, entidades no consolidadas por SURA AM.

ACTIVOS BAJO ADMINISTRACIÓN

SALARIO BASE COMISIÓN

AFILIADOS (Millones)

MANDATORIOCIFRAS DE MERCADO

%var %variación Monedas Locales dic -17 dic -18

40,03323,562 18,789

2,884

28,998

4,800

119,065

35,80424,547 17,292

2,776

27,3125,155

112,885

-10.6% 4.2% -8.0% -3.7% -5.8% 7.4% -5.2%2.7% 4.5% -4.2% 8.7% 2.6% 7.4% 2.3%

Chile México Perú Uruguay Protección El

Salvador

Total

1.7

7.3

1.80.3

4.4

1.6

17.1

1.6

7.7

1.80.3

4.6

1.7

17.7

-2.1% 5.0% 0.2% 1.0% 5.1% 4.3% 3.69%

Chile México Perú Uruguay Protección El

Salvador

Total

1.42%

1.03%

1.55%

1.99%

1.09%1.26%

1.42%

1.02%

1.55%

1.89%

1.04% 1.15%

Chile México Perú Uruguay Protección El Salvador

13,6968,561

1,425

12,743

2,826

39,251

14,363

8,945

1,392

13,660

2,956

41,316

4.87% 4.49% -2.33% 7.19% 4.62% 5.26%

3.8% 5.3% 4.8% 7.4% 4.6% 5.4%

Chile Perú Uruguay Protección El Salvador Total


Participación de mercado de las Administradoras de Fondos de Pensiones a diciembre de 2018

LIDERAZGO EN PENSIONES

Grupo

Económico

22.8% 1° 19.2% 4° 14.7% 3° 38.6% 1° 36.7% 2° 17.8% 2° 47.5% 2°

Total Industria 516 192.7 170.0 45.5 81.6 15.5 10.9

Número de participantes 6 11 4 4 4 2

100% 37% 33% 9% 16% 3% 2%

5.9%

4.3%

4.8%

Región

9.3%

9.3%

7.4%

10.9%

6.8%

6.8%

14.7%

4.6%

12.8%25.5%

42.9%

17.9%

22.4%

28.0%

Chile México Perú

24.9% 0.0%

Colombia Uruguay El Salvador

19.0%

Industria de Pensiones (Mandatorias, Voluntarias y Cesantias)

Market Share LatAm

23,4%

11,0%

9,7%

9,4%

9,3%

7,4%

6,8%

4,4%

4,1%

36 10AUM Industria

36,8%21,3% 46,5% 14,1% 41,5% 18,2%

11,7%

42,6%

17,0%53,5%

13,2% 26,7%

0,1%

27,9% 3,0%

20,7% 6,7%

452 161 78

UruguayChile Colombia El Salvador México Perú

26,2%

26,7%

7 158

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1 3 2 2 2 3 1

HECHOS RELEVANTES


HECHOS RELEVANTES

Licitación Perú AFP Integra ganó la cuarta licitación de afiliados al Sistema Privado de Pensiones, ofertando para la comisión mixta un componente

por flujo de 0.00% y un componente por saldo de 0.82%, comisión que empezará a cobrarse a partir del mes de junio para todos aquellos afiliados

que están inscritos en el cobro por comisión mixta (ahora sólo por saldo administrado). La comisión por flujo puro se mantiene en 1.55%. El 62% de

afiliados cotizantes paga comisión por flujo, mientras que el 38% de estos lo hace bajo el esquema mixto. Sin embargo, visto desde los ingresos,

esta proporción es opuesta.

Adquisición CDPQ La Caisse de dépôt et placement du Québec

(CDPQ) llegó a un acuerdo para adquirir la participación de Grupo

Bancolombia (3.65%) y Grupo Wiese (3.03%) en SURA Asset

Management por un valor de USD 247 millones. De esta forma y

una vez se obtenga la autorización por parte del ente regulador,

SURA Asset Management contará con un nuevo accionista, de alta

relevancia en el mercado inversionista a nivel global y reconocido

en la gestión de inversiones.

Negocio de vida en México Durante el mes de octubre se

recibió la última autorización requerida por parte de la Junta de

Gobierno de la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas de

México (CNSF), para que la operación local de Suramericana

(Seguros SURA) adquiera el negocio de soluciones de Vida que

gestiona SURA Asset Management en ese país. La aprobación

se suma a la que dio semanas atrás la Comisión Federal de

Competencia Económica (Cofece). De esta manera, se cuenta

con el consentimiento de los reguladores mexicanos frente al

acuerdo anunciado el 15 de noviembre de 2017.

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