Análisis

Perspectiva Semanal

Mercado en el corto plazo

29 de diciembre de 2015

Análisis Bankinter

Análisis

Resumen semana pasada Principales activos

Activo/índice Referencias

S&P 500

Nikkei

FTSE 100

EuroStoxx 50

Ibex-35

CSI 300

Bund 0,56% vs. 0,64%

Bono español 10A 1,788 vs. 1,825

Bono japonés 10A 0,267 vs. 0,281

T-Note 2,23% vs. 2,24%

contra USD 1,097 vs. 1,096

contra Yen 132,06 vs. 131,99

contra GBP 0,737 vs. 0,735

contra CHF 1,084 vs. 1,081

Brent 35,0 vs. 36,5

WTI 36,8 vs. 37,5

ORO 1.069 vs. 1.076

España/Alemania 123,5 vs. 119,8

Italia/Alemania 104 vs. 103

+0,6%

+0,2%

-0,9%

-0,2%

-2,7%

EVOLUCIÓN PRINCIPALES ACTIVOS Y

REFERENCIAS

2.- Bonos

5. Prima de riesgo

4.- Petróleo

3.- Euro

-1,3%

28-dic vs 24-dic

Variación

1.- Bolsas

Análisis

1.- Fundamental:

- Bolsas: Poco volumen y ausencia de incentivos. Con petróleo débil Wall Street lo tiene difícil para mantener rebotes. Ibex negativamente desacoplado por la incertidumbre política. Volatilidad como característica básica.

- Bonos: Algo mejor que las bolsas, pero tampoco deberían hacerlo bien.

- Divisas: Consolidación del USD en el entorno de 1,090/1,098. JPY más bien apreciado, pero sin perder el nivel 120 contra USD, ni 132 contra €.

- 2.- Técnico:

- Bolsas: Laterales.

- Bund: Alcista.

- Euro: Lateral.

Informe de Estrategia Semanal disponible en: https://broker.bankinter.com/www/es-es/cgi/broker+asesoramiento?secc=ASES&subs=NRID#

Resumen perspectivas 7 días Visión fundamental y técnica

Análisis

Economía - Calendario de eventos

Semana sin referencias relevantes. En todo caso, una macro americana buena podría ser contraproducente para las bolsas porque llevaría a pensar que la Fed podría ir más rápido subiendo tipos.

Día País Dato Mes Tasa (e) Ant.

M; 9:00h ESP Vtas. Minoristas Nov a/a 4,6% 5,8%

M;15:00h EEUU Var.P. vivda. S&P/CaseShillerOct a/a 5,6% 5,45%

M;16:00h EEUU Conf. Consumidor Dec 93,8 90,4

X;8:00h GB Indice precios vivienda Dic m/m 0,4% 0,1%

X;8:00h GB Indice precios vivienda Dic a/a 3,8% 3,7%

X;9:00h ESP IPC armonizado Dic P a/a 0,1% -0,4%

X;9:00h ESP IPC Dic P m/m -0,1% 0,4%

X;9:00h ESP IPC Dic P a/a 0,1% -0,3%

X;16:00h EEUU Preventas Viviendas Nov m/m 0,6% 0,2%

J;15:45h EEUU Gest. Comp. Chicago Dic Ind. 50,3 48,7

V; s/h Festividad Año Nuevo

V;02:00h China PMI Manuf. Dic 49,8 49,6

V;02:00h China PMI no Manuf. Dic -- 53,6

Principales referencias de la semana:

Análisis

Deuda soberana Principales emisiones

País

Italia

Principales emisiones de la semana:

Emite Letras y BonosX; 11:00h

EmisiónDía/Hora

Nada relevante. Mercado parado, incluso en emisiones.

Análisis

Índice S. R. 29 Dic. 11:40h

Perspectiva Semana

Ibex 9.347 9.666 9.661

Lateral.- Se encuentra atrapado en un canal bajista que arranca en abril 2015 y que ha venido respetando hasta ahora, salvo una breve etapa alcista durante octubre. Ahora se encuentra prácticamente enfrentando su R1 en 9.666 y, si la rompiera, proyectaría hacia su R2 en 10.000 puntos. Sin embargo, este desenlace alcista parece poco probable porque su indicador de fuerza relativa RSI-14 está perdiendo impulso, lo que le llevaría a detenerse en torno a su actual R1.

ES-50 3.245 3.416 3.306

Lateral.- Se encuentra en la zona intermedia de un canal bajista que respeta desde abril 2015, salvo la fase alcista de octubre/noviembre que se agotó en diciembre. Podría rebotar incluso hacia la zona de 3.400 (R1 en 3.416) pero, al igual que en el caso del Ibex, su RSI-14 está debilitándose y eso produciría un desenlace más probablemente lateral. Es probable que evolucione esta semana en el rango 3.250/3.350.

S&P 500 2.045 2.060 2.056

Lateral.- Enfrenta su S1 con pérdida de impulso, ya que su RSI-14 ofrece poca solidez (como en los índices europeos) y, además, su MACD aún no se ha vuelto alcista porque el indicador (línea azul) permanece todavía por debajo de la señal (línea roja).

Futuro Bund 158,3 159,5 158,4 Alcista.- Apoya en la base de su canal alcista de c/p (arranca en junio 2015) y, ante un RSI-14 neutral, parece más probable que tienda a rebotar de manera inercial siguiendo la base de dicho canal.

EUR/USD 1,066 1,103 1,097

Lateral (€).- Se encuentra próximo a su R1 (1,103), pero la pérdida de vigor de su RSI-14 hace improbable que llegue a atravesarlo. Por tanto, el desenlace más probable es que lateralice por debajo del nivel 1,10 o incluso que retroceda en lo que sería una toma de beneficios.

EUR/JPY 132,9 136,7 132,1

Lateral(€).- Parece seguir buscando una salida alcista a su triángulo de convergencia. De momento se mantiene por encima de su S1 en 132,9 y probablemente no pierda el nivel, pero le costará proyectar hacia su R1 en 136,7. La pérdida de vigor de su RSI-14 parece indicar que ese sería el desenlace más probable.

Análisis técnico - Perspectivas a 7 días

Análisis

Análisis técnico - Ibex 35 Daily .IBEX 02/01/2008 - 30/05/2016 (MAD)

10.827,5

11.149,1

11.975,3

11.512

10.000,5

10.550,2

7.658,9

9.666,6

8.031,9

8.251,5

8.605,2

9.347,2

10.313,7

BarOHLC; .IBEX; Trade Price

29/12/2015; 9.611,7; 9.671,0; 9.606,4; 9.643,4

SMA; .IBEX; Trade Price(Last); 14

29/12/2015; 9.642,3

Price

EUR

Auto

6.000

6.500

7.000

7.500

8.000

8.500

9.000

9.500

10.000

10.500

11.000

11.500

12.000

12.500

13.000

13.500

14.000

14.500

RSI; .IBEX; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

29/12/2015; 43,702 Value

EUR

Auto

30

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Análisis

Análisis técnico - EuroStoxx-50 Daily .STOXX50E 02/01/2006 - 07/07/2016 (ZUR)

2.482,5

2.882,52

2.600,1

3.031,95

2.949,57

3.245,49

2.725,29

3.162,63

3.415,883.458,31

3.527,71

BarOHLC; .STOXX50E; Trade Price

29/12/2015; 3.269,69; 3.308,39; 3.269,69; 3.302,59

SMA; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14

29/12/2015; 3.250,19

Price

EUR

Auto

1.800

1.900

2.000

2.100

2.200

2.300

2.400

2.500

2.600

2.700

2.800

2.900

3.000

3.100

3.200

3.300

3.400

3.500

3.600

3.700

3.800

3.900

4.000

4.100

4.200

4.300

4.400

RSI; .STOXX50E; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

29/12/2015; 49,622 Value

EUR

Auto

30

60

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Análisis

Análisis técnico - S&P 500

Análisis

Análisis técnico - Bund Daily FGBLc1 30/12/2013 - 08/02/2016 (FFT)

110,01

113,51

112,03

113,01

150,07

155,65

110,01

113,51

112,03

113,01

120,02

120,87

129,4

123,86

122,33

124,73

134,51

133,24

159,52

BarOHLC; FGBLc1; Trade Price

29/12/2015; 158,76; 158,88; 158,24; 158,26Price

EUR

Auto

139

140

141

142

143

144

145

146

147

148

149

150

151

152

153

154

155

156

157

158

RSI; FGBLc1; Trade Price(Last); 14; Wilder Smoothing

29/12/2015; 52,038 Value

EUR

Auto

10

20

30

40

50

60

70

80

02 16 03 17 03 17 01 16 02 16 02 16 01 16 01 18 01 16 01 16 03 17 01 16 02 16 02 16 02 16 01 16 04 18 01 16 01 16 03 17 01 16 01 16 02 16 01 16 04 18 01

Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Q1 2016

Análisis

Análisis técnico - Eurodólar Daily EUR= 03/01/2000 - 31/10/2016 (GMT)

1,328

1,4518

1,41

1,3409

1,3582

1,3045

1,3841

1,0663

1,1033

1,3841

1,4518

1,41

1,3045

1,3582

1,06631,0544

1,1033

BarOHLC; EUR=; Bid

29/12/2015; 1,0967; 1,0991; 1,0958; 1,0968

SMA; EUR=; Bid(Last); 14

29/12/2015; 1,0935

BarOHLC; EUR=; Bid

29/12/2015; 1,0967; 1,0991; 1,0958; 1,0968

Price

USD

Auto

0,84

0,88

0,92

0,96

1

1,04

1,08

1,12

1,16

1,2

1,24

1,28

1,32

1,36

1,4

1,44

1,48

1,52

1,56

RSI; EUR=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing

29/12/2015; 56,216 Value

USD

Auto

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2000 2010

Análisis

Análisis técnico - Euroyen Daily EURJPY= 02/01/2001 - 12/10/2016 (GMT)

168,52

115,1

127,09

138,11

130,06

106,39

111,15

117,84

120,67

136,7

140,52

163,8

159,07

142,75

152,36

155,25

148,54

144,74

132,93

BarOHLC; EURJPY=; Bid

29/12/2015; 132,01; 132,34; 131,93; 132,11

SMA; EURJPY=; Bid(Last); 14

29/12/2015; 132,46

Price

JPY

Auto

96

100

104

108

112

116

120

124

128

132

136

140

144

148

152

156

160

164

RSI; EURJPY=; Bid(Last); 14; Wilder Smoothing

29/12/2015; 47,422 Value

JPY

Auto

30

60

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

2000 2010

Análisis

¡Muchas gracias!

Análisis Bankinter