Bladex presentación de inversionistas 2 trim15
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Presentación Corporativa Al 30 de Junio de 2015
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Scheme
234 93 46
109 179 63
235 235 235
0 75 141
253 185 36
Accent
Color
Presentación Corporativa Al 30 de Junio de 2015
31 179 179
192 0 0
“Esta presentación contiene declaraciones futuras sobre acontecimientos futuros esperados. El Banco desea asegurar que
dichas declaraciones estén acompañados por declaraciones de precaución significativas de conformidad con el “puerto
seguro” (“safe harbor”) establecido en el “Private Securities Litigation Reform Act de 1995”. Estas declaraciones sobre
acontecimientos esperados futuros reflejan las expectativas de la administración del Banco y están basados en datos
disponibles actualmente; sin embargo, la experiencia actual en lo que concierne a estos factores está sujeta a futuros
acontecimientos e incertidumbres que podrían impactar materialmente a las expectativas del Banco. Entre los factores que
pudiesen causar que el desempeño y los resultados reales difieran significativamente se encuentran: el anticipado
crecimiento de la cartera de crédito del Banco, incluyendo su cartera de comercio exterior, la continuidad del estatus de
acreedor preferencial del Banco, el efecto que pudiera tener el aumento o disminución en las tasas de interés y el ambiente
macroeconómico en la condición financiera del Banco, la implementación de las estrategias e iniciativas del Banco,
incluyendo la estrategia de diversificación de ingresos, la adecuación de la reserva para pérdidas crediticias, la necesidad
de realizar provisiones para pérdidas crediticias adicionales, la volatilidad de los ingresos provenientes de la División de
Tesorería, la habilidad del Banco para alcanzar un crecimiento en el futuro y aumentar su base de clientes, la reducción de
niveles de liquidez y aumento en el apalancamiento, la habilidad del Banco de mantener su calificación de grado de
inversión, la disponibilidad y la diversificación de fuentes de fondeo para las operaciones de préstamos del Banco, las
pérdidas potenciales en la negociación de valores, las regulaciones bancarias y de regulación vigentes y futuras, la
posibilidad de fraude, y la adecuación de las fuentes de liquidez del Banco para cubrir retiro de depósitos.”
2
Declaración
3
Quiénes Somos:
BLADEX – El Banco Latinoamericano de Comercio Exterior
Una Institución de trayectoria y calidad comprobada
El Banco Latinoamericano de Comercio Exterior Aspectos Financieros Sobresalientes
Trayectoria Excepcional: + 35 años de Éxitos
Bladex es el Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, ofreciendo
soluciones financieras integradas, centrandose en los principales
elementos de la cadena de valor de comercio exterior en América Latina
Primer banco latinoamericano listado en el NYSE y calificado con
Grado de Inversión (ambos en 1992)
Actualmente calificado Baa2 / BBB / BBB+, con perspectiva Estable
Accionistas de la Clase “A” (Bancos Centrales o designados de 23
países de América Latina (“LatAm”)) proporcionan un apoyo
sustancial y representan un enlace directo entre Panamá y los
gobiernos de América Latina
Banco Multi-nacional cuyo “ADN” lo constituye su estructura
accionaria, ejecutivos principales y cultura
Calificaciones Crediticias Actuales
Año 2014 Anual (%)
Utilidad Neta (millones): $106.9 +26%
Net Interest Income (millones): $141.1 +15%
Retorno sobre el Promedio del Patrimonio: 12% 10%(2)
Préstamos brutos (millones): $6,686 +9%
Total Activos (millones): $8,025 +7%
Total de Depósitos (millones): $2,507 +6%
Capitalización de Mercado (millones): $1,167(1) +8%
Calidad de Activos (préstamos en estado de no-
acumulación de intereses a total de cartera comercial):
0.06% 0.05%(2)
1988
1992
2003
2005
2009
2014
Luego de su incorporación en 1978, Bladex inició operaciones en 1979 y emitió su
primer título en los mercados de capitales internacionales
Las Autoridades bancarias del estado de Nueva York le otorgan a Bladex la
licencia para operar como una agencia
Bladex fue el Primer Banco Latinoamericano registrado con el “SEC” por su
Oferta Pública Inicial (“IPO”), estableciendo un registro completo en la Bolsa de
Valores de Nueva York
Bladex conduce una Oferta de Derechos a Acciones Comunes, con
compromisos “stand-by” emitidos por un grupo de accionistas Clase “A” y
organizaciones multilaterales
Bladex lanza su estrategia de diversificación de clientes hacia
corporaciones en sectores productivos de la Región orientadas al
comercio exterior; y de ampliación de su gama de productos y servicios
Bladex inicia una estrategia de diversificación de sus fuentes de
financiamiento; aumento en depósitos provenientes de bancos centrales de
la Región, emisiones mercado local e internacional, y préstamos sindicados
Bladex coopera con la Corporación Financiera Internacional para
establecer la primera Facilidad de Financiamiento de “Commodities”
en América Latina
(1) Al 31 de diciembre de 2014; (2) Al 31 de diciembre de 2013
1979 Moody’s Fitch S&P
Fecha de Calificación Dic. 2007 Jul. 2012 May 2008
Fecha de Confirmación Nov. 2014 Jul. 2015 Jul. 2015
Corto Plazo P-2 F2 A-2
Largo Plazo Baa2 BBB+ BBB
Perspectiva Estable Estable Estable
4
Estructura Accionaria Sólida y Única
Estructura accionaria única
Accionistas de la Clase A proporcionan un apoyo sustancial a Bladex, representando un enlace directo entre el Banco y los
gobiernos de América Latina – la mayoría de los cuales le ha otorgado estatus de acreedor preferencial, y constituyen la
principal y muy fiable fuente de depósitos
Los accionistas de la Clase A gozan de derechos super-majoritarios con relación a cambios en los Estatutos del Banco
Los accionistas de la Clase A solamente pueden vender sus acciones a otros accionistas de la Clase A, manteniendo la
esencia de su estructura accionaria actual y garantizando el apoyo de los bancos centrales
Composición Accionaria Composición de la Junta Directiva
Clase A – Bancos Centrales o
designados de 23 países de
América Latina
Clase B – Bancos internacionales e
instituciones financieras de América
Latina
Clase E – Flota Pública (listada en
el “NYSE”)
De los 10 directores, 9 son
independientes y uno representa la
administración del Banco
(Presidente Ejecutivo)
5
Propuesta de Valor Definida con Fuertes
Fundamentos del Negocio
Propuesta de Valor del Negocio Fundamentos Esenciales del Negocio
Productos y Servicios del Negocio Segmentación del Negocio Diverso
Proveedor mundial de
recursos naturales con
tendencias
demográficas positivas
Crecimiento sostenido y
sólidas políticas
económicas
Alcance Pan-
Regional
Experiencia en
Productos y
Mercados
Agilidad y
Eficiencia
Orientada al
Cliente
Conocimiento profundo de los mercados locales de
América Latina
Respaldado por 23 gobiernos latinoamericanos
Vasta red de corresponsales a lo largo de América Latina
y otras regiones del mundo
Personal calificado con una sólida experiencia en
productos en la Cadena de Valor del Comercio Exterior,
Financiamiento Internacional, Financiamiento de
proveedor y distribución, ambos Intrarregional e
Interregional
Eficiente estructura organizacional
Flujos de trabajo LEAN
Cultura LEAN, orientada al cliente con único punto de
contacto
Ofreciendo soluciones a la medida del cliente
Relación a largo plazo
BASE DE
CLIENTES
REGIONES
PAÍSES
SECTORES
DE LA
INDUSTRIA
Instituciones Financieros
Entre las 10 principales
de todos los países
Actividad bancaria
corporativa
Corporaciones
Capacidad generadora
de divisas (Dólar
Estadounidense)
Orientadas al
crecimiento más allá del
mercado local
Entre los 10 principales
en los respectivos
sectores de la industria
Gobierno Corporativo
Enfoque en Sectores Estratégicos para la Región
Petróleo y Gas, Actividades Agrícolas, Procesamiento de
Alimentos y Manufactura
Motor de progreso,
crecimiento económico, y
desarrollo
Apoyando la
especialización tanto en el
sector primario como en el
de manufactura
Creciente relevancia de
América Latina en las
principales cadenas de
valor global e
intrarregional
Crecimiento de las Multi-
latinas que han abierto
importante espacio para
la integración y
expansión regional
Integración de
negocios , impulsada
por acuerdos de libre
comercio
Financiamiento
de pre y post
exportación
Financiamiento
de importaciones
Préstamos a
plazo y
facilidades de
créditos
revolventes
Cartas de crédito
y garantías
Aceptaciones
bancarias
Fin
ancia
mie
nto
Com
erc
ial
Financiamiento
de pre-
exportaciones
con asignación
de contrato y
otras garantías
Financiamiento
de proveedor
(factoraje,
factoraje inverso
y “forfaiting”)
Financiamiento
garantizado por
“ECA” y/o
programas de
seguros privados
Solu
cio
nes E
str
uctu
radas d
el
Com
erc
io E
xte
rio
r
Préstamos a
mediano y largo
plazo
Financiamiento de
adquisiciones
Préstamos de
comercio exterior
a plazo
Facilidades de
crédito
comerciales y
capital de trabajo
Administración de
pasivos
Préstamos puente
Sin
dic
acio
nes
Arrendamiento
Préstamos a
plazo
Garantías
Financiamiento
de préstamos
A/B con
organismos
multilaterales
Préstamos de
capital de
trabajo
Pré
sta
mo
s F
ina
ncie
ros
Comercio Exterior Financiero
Centroamérica
y el Caribe
Cono Sur
Región
Andina
México
Brasil
6
Modelo de Negocios
Apalancar la
capacidad de
originación
comprobada
Crecimiento del PIB
de América Latina
Aumento de Flujos
de Comercio Exterior
en América Latina
Crecimiento de la
Base de Clientes de
Bladex
Productos y
Servicios de Valor 3%+
ROAE
15%+
ROAE
12%+
ROAE
Originación
de Créditos
Bladex
Activa
Administración
de la Cartera
~ 2%
“NIM” (Margen
Financiero Neto)
~ 1.5%
“ROAA”
< 1.4%
Costo de Crédito
< 30%
Eficiencia
Crecimiento de ~
10%
Cartera de
Activos
> 13.5%
Tier 1 Basilea III
Desempeño Principal
Consistente con el Objetivo
Instituciones
Financieras Estructuración
Socios
Servicios de
Comercio
Exterior
Distribución
Distribución de Activos y
Servicios
Servicios de
Comisiones
Inversionistas Otros
Otras Fuentes de
Ingresos
15%+
“ROAE” (Retorno sobre el
Promedio del
Patrimonio)
12%+
“ROAE”
3%+
“ROAE”
7
Estrategia Definida y Posicionada para Captar
las Oportunidades de Crecimiento
Desarrollando Negocios Emergentes
• Consolidar plataforma de
sindicaciones/ financiamientos
estructurados
• Expandir diversos canales de
distribución
Programa del IFC
• Expandir plataforma de
Arrendamiento Financiero
SOFOM en México
Contribuir hacia un retorno Promedio
del Patrimonio de 15%
Construyendo Nuevos Negocios
• Identificar oportunidades de
productos y servicios dentro del
enfoque de comercio exterior e
integración regional tales como:
Seguros
Mercados de Capital
Servicios relacionados con el
comercio exterior
Factoraje
Proyectos de infraestructura
Mantener Viabilidad a Largo Plazo
Fortaleciendo el Negocio Principal
• Mejorar la Eficiencia Operativa a
través de Procesos, Estructura y
Organización basados en “LEAN”
• Gestión Activa de la Cartera de
Crédito
Maximizar el retorno sobre el
promedio del patrimonio
Mejorar la calidad de ingresos
Mitigar riesgo de concentración
• Expandir el Negocio de
Contingencias
Plataforma para emisión de
cartas de crédito y garantías
Asegurando la sostenibilidad de un retorno
sobre el Promedio del Patrimonio
del Negocio de 12%
+
+
8
Una Institución Adhiriéndose a Estándares
de Clase Mundial
(*) Una mayoría sustancial (nueve de cada diez Directores) de la Junta Directiva es independiente, con excepción del
Presidente Ejecutivo, todos los otros miembros de la Junta Directiva son independientes.
Una Institución Adhiriéndose a Estándares de Clase Mundial
Segunda Línea de Defensa: Monitoreo
Tercera Línea de Defensa: Verificación
Primera Línea de Defensa: Gestión Operacional
Junta Directiva*
Presidente Ejecutivo
Gestión Integral
de Riesgos Commercial
Division
División de
Finanzas
Servicios
Corporativos
Auditoría Interna
Comité de Política y
Evaluación de Riesgo Comité Financiero
y de Negocios
Comité de Nominación
y Compensación
Comité de Auditoría
y Cumplimiento
Estándares de Gobierno Corporativo reconocidos
Múltiples reguladores: FED, SEC, NYSDFS, Superintendencia de Bancos de
Panamá, y otras entidades
Gestión Integral de Riesgo y funciones de Auditoría Interna certificada
externamente
Alineamiento interno de la cultura corporativa, sistema de medición y gestión de
procesos, para optimizar el retorno total a los accionistas
División
Comercial
9
Comité de Administración
Ulysses Marciano, Vicepresidente Ejecutivo, Negocios
• Director Ejecutivo de Banca Corporativa del BBVA Oficina de Representación en Sao Paulo, Brasil (2011-2012)
• Anteriormente sirvió como Director de Banca Corporativa y Gubernamental de Bladex (2008-2011)
• Director Ejecutivo de la División de Banca Corporativa e Inversiones en Banco Santander Brasil S/A (2000-2008)
• Gerente Senior en Unibanco, União de Bancos Brasileiros (1994 – 1999)
Rubens V. Amaral Jr., Presidente Ejecutivo
• Fue Primer Vicepresidente Ejecutivo – Comercial del Banco y sustituto designado del Presidente Ejecutivo desde 2004
• Gerente General y Director Gerente para Norte América del Banco do Brasil, Sucursal de Nueva York
• Miembro de la Junta Directiva de Bladex de 2000 a 2004
• Ocupó diversos cargos en el Banco de Brasil desde 1975
Daniel Otero, Vicepresidente Ejecutivo, Gestión Integral de Riesgos
• Más de 23 años de experiencia en finanzas internacionales
• Vicepresidente Ejecutivo de Administración de Riesgo del Centro Financiero BHD, Santo Domingo, DR (2006-2012)
• Desde 1990, ocupó varios puestos en PwC en Buenos Aires, Santiago de Chile y Londres
Christopher Schech, Vicepresidente Ejecutivo, Finanzas
• Más de 25 años de experiencia en servicios financieros con asignaciones en América Latina, Estados Unidos, Europa y Asia
• Director Financiero “CFO”, en la División Internacional de Volvo Financial Services (2008-2009)
• Varios cargos en General Electric Company (1996-2008) y Coopers & Lybrand Deutsche Revision (1990-1996)
Miguel Moreno, Vicepresidente Ejecutivo, Servicios Corporativos
• Vicepresidente Ejecutivo – Servicios Corporativos de Bladex (“COO”) desde 2007, anteriormente sirvió como Primer Vicepresidente
Contralor (2001-2007)
• Socio de consultoría Gerencial en PwC, Bogotá, Colombia (1988-2001)
• Vicepresidente de Tecnología y Operaciones para Banco de Crédito, Bogotá, Colombia (1987-1988)
• Presidente Ejecutivo de TM Ingeniería, Bogotá, Colombia (1983-1987)
Gustavo Díaz, Vicepresidente Ejecutivo, Auditoría
• 15 años de experiencia en Auditoría Interna
• Gerente de Auditoría para CABEI en Honduras (2000 – 2009)
• Director de Auditoría Interna y Director de Cumplimiento para Corfivalle en Colombia (1994 - 2000)
• Gerente de Auditoría Interna para KPMG Peat Marwick en Colombia y Chile, (1985 - 1994) 10
Gestión Integral de Riesgos
Nuestro modelo de Gestión Integral de Riegos establece que la identificación y la valuación
de todos los riesgos es esencial para su debida administración. El mapa de riesgo cubre
las principales categorías de riesgo en donde Bladex tiene exposición vigente o potencial
Mapa de Riesgo
Gestión Integral de Riesgos de Bladex
País
Industria
Cliente
Concentración
Garantías
Modelos Internos
Pérdidas
Esperadas
Asignación de
Capital
Escenarios de
“stress ”
Precio
Liquidez
Tasas de interés
Tipo de Cambio
Fraude Interno
Fraude Externo
Políticas Laborales
Prácticas Comerciales
Daños a los Activos
Fijos
Fallas en los
Sistemas
Tecnológicos
Fallas en los
Procesos
Legal
Reputación
Estratégico
Riesgo de
Crédito
Riesgo de
Mercado
Riesgo
Operacional
Riesgo de
Negocio
1. Las áreas de negocios y de apoyo son responsables por la implementación de decisiones
relacionadas con negocios y/o riesgos, llevando a cabo negocio dentro de los límites de riesgo
dispuestos en las políticas, y reportando sobre los resultados
2. Monitoreo activo a través de la gestión de riesgos, fomentando la revisión independiente del
negocio con una alta conciencia de los riesgos involucrados
3. La verificación es llevada a cabo por Auditoría Interna, evaluando la eficacia del sistema de
gestión de riesgos en términos de:
Fiabilidad e integridad de la información financiera y operacional;
Eficacia y eficiencia de las operaciones;
Protección de activos y cumplimiento de las leyes, regulaciones y contratos
.
SEGUNDA LÍNEA
DE DEFENSA Monitoreo
-------------------------
Función de Riesgo
PRIMERA LÍNEA DE DEFENSA
Gestión
Operacional
------------------------- Función de áreas
de Negocio y Apoyo
TERCERA LÍNEA DE DEFENSA
Verificación
-------------------------
Función de
Auditoría
11
Practicas Conservadoras de Gestión de Riesgos
Los clientes “target”
están basados en la
planificación
estratégica de la
organización
Tanto rentabilidad y
apetito al riesgo son
considerados en el
proceso
Para lograr mayor
eficiencia, la
metodología de
“Lean Six Sigma” ha
sido implementada
para la originación
del proceso, a
través de diferentes
canales de
tratamiento,
considerando
complejidad, riesgo,
calificación
crediticia, relación,
entre otras
Análisis de
Riesgo Originación
Evaluación
del Riesgo
Comité de
Crédito
Revisión
Anual
La evaluación de
riesgo se lleva a
cabo en tres niveles:
• País de exposición
• Sector de industria
de exposición
• Capacidad del
cliente para hacer
frente a sus
compromisos
contractuales con
el Banco. Esto
implica analizar la
calidad crediticia
del mismo,
estructura del
crédito, su
solvencia y la
rentabilidad a
obtener en función
del riesgo asumido
Se requiere que el
Cliente entregue
toda la información
para una evaluación
detallada de crédito,
de acuerdo con las
políticas y
procedimientos
Las calificaciones
dadas al cliente son
revisadas
periódicamente,
incorporando la
nueva información
financiera disponible
y la experiencia en
el desarrollo de la
relación bancaria.
La periodicidad de
las revisiones se
incrementa en el
caso de clientes que
alcancen
determinados
niveles en los
sistemas de alerta y
en los calificados
como de
seguimiento
especial
Junta Directiva:
I. Límites
II. País
III. Plazo
Comité de Crédito
Senior:
I. > US$ 40 MM
II. <= US$ 40 MM
III. <= US$ 10 MM
Ciclo Crediticio
Revisión de
Préstamos y
Monitoreo
Crediticio
Provee de un
evaluación de la
calidad de la cartera
de préstamos ene
general, a través de
la revisión del
expediente crediticio
que:
• Evaluar préstamos
individuales
• Determina
complimiento con
las políticas y
procedimientos de
otorgamiento de
crédito
• Identifica
vencimientos en la
documentación
Monitorear, con
frecuencia
trimestral, clientes
en lista de
seguimiento y los
préstamos en
estado de no-
acumulación de
intereses 12
Reduciendo Riesgo dentro de un mejor Perfil de
Riesgo en la Región
Reduciendo Riesgo dentro de un mejor Perfil de Riesgo en la Región
Contribuyendo hacia el crecimiento y prosperidad de América Latina
• Percepción de Riesgo de la Región de América Latina
ha mejorado durante los últimos 20 años
• Actualmente, 75% de la Cartera de Crédito se
encuentra en países con grado de inversión,
comparado con 21% y 14% en el 2003 y 1993,
respectivamente
• Desembolsos crediticios acumulados por $225 mil
millones, con descargas representando solamente
0.12% del total de créditos desembolsados
• Volúmenes de desembolsos alcanzan o superan los
de grandes instituciones financieras, tanto en el sector
privado como en el multilateral
13
…..a través de una Estrategia Sostenible
Comercial enfocada en Diversificación……
14
Crecimiento Sostenible de la Cartera Composición de la Cartera Comercial
Cartera Comercial por País Cartera Comercial por Industria
Al 30 de Junio de 2015
Al 30 de Junio de 2015 Al 30 de Junio de 2015
14
Reducción de exposición en Brasil por 8
puntos porcentuales desde 2011 hasta el
30 de Junio de 2015
15
…..y una Gestión de Sólida Calidad de Activos
y Enfoque de Negocio de Bajo Riesgo
Evolución de Préstamos en estado de no-acumulación de intereses
• Reconocida trayectoria – sólida calidad de activos
• Conservadora metodología de reservas crediticias, pro-activa prevención de pérdidas y procesos de
recuperación diligentes
• Riguroso proceso de monitoreo, con reducidos saldos de cartera en estado de no-acumulación de
intereses
• Índice de cobertura de reservas con tendencias hacia los niveles históricos “pre-crisis”
• Negocio Principal de Bajo Riesgo: clase de activos privilegiada, naturaleza de corto plazo, desempeño
de pérdida superior, basado en el dólar estadounidense y mínima exposición a tasas de interés
15
Fuentes de Fondeo Diversificadas
Regional y Globalmente….
(*) Moneda Original: todos los
pasivos se cubren a dólares
estadounidenses utilizando
derivados financieros con la
excepción de una parte de
nuestras emisiones en pesos
mexicanos, las cuales fondean
activos en la misma moneda.
Aspectos Sobresalientes del Fondeo
• Capacidad probada para acceder a fuentes de fondeo y
mantener altos niveles de liquidez, inclusive durante crisis
• Depósitos de bancos centrales accionistas ó designados
proveen una sólida fuente de fondeo. Éstos depósitos
representaban 72% del total de depósitos del Banco al 30 de
Junio de 2015
• Enfoque en aumentar la diversificación de las fuentes de
fondeo global y regional en numerosas y relevantes
dimensiones: base de clientes, geografía y moneda
• Amplio acceso a fondeo a través de programas de emisiones
de deuda pública y privada en dólares estadounidense y otras
monedas
• Aumento en fondeo de mediano y largo plazo para calzar la
base de activos, en crecimiento, con características similares
Depósitos por Tipo de Cliente Fuentes de Fondeo Diversificados
Al 30 de Junio de 2015 Al 30 de Junio de 2015 Al 30 de Junio de 2015
Fuentes de Fondeo y Costo de Fondos
Fondeo por Moneda (*)
16
(US$ millones)
…con Gestión Conservadora de Liquidez
Aspectos Sobresalientes de Gestión de Liquidez Colocaciones de Liquidez
Índice de Cobertura de Liquidez Índice de Liquidez
(US$ millones)
Al 30 de Junio de 2015
Gestión avanzada de liquidez se lleva a cabo bajo el marco de Basilea III,
monitoreando la liquidez a través del “Liquidity Coverage Ratio - LCR” y
“Net Stable Funding Ratio - NSFR”
30% Índice de Liquidez (Activos Líquidos / Total de Depósitos)
1.12x NSFR
1.02x LCR (Basilea III)
Los activos líquidos se mantienen mayormente en efectivo-equivalente a
depósitos en instituciones financieras con calificación crediticia de A-1 / P-1
o en instrumentos negociables del mercado monetario con calificación de
A, los cuales totalizaron $960 millones al 30 de Junio de 2015
Cartera de comercio exterior de corto plazo de alta calidad, la cual también
sirve como una fuente de liquidez alterna, con frecuencia de vencimiento
mensual de aproximadamente $1 mil millones
17
18
Capacidad de Generación de Utilidades y
Rentabilidad...
Utilidad Neta Ingreso Neto de Intereses & Márgen
Comisiones y Otros Ingresos Razón de Eficiencia
(US$ millones)
(US$ millones) (US$ millones, excepto porcentajes)
(US$ millones, excepto porcentajes)
19
…con un Sólido y Creciente Balance de Situación
Total de Activos Cartera de Préstamos
Depósitos Patrimonio de los Accionistas
(US$ millones) (US$ millones)
(US$ millones) (US$ millones)
20
Retorno sobre el Promedio del Patrimonio “ROAE” Retorno sobre los Activos Promedio “ROAA”
…y Métricas de Desempeño Fuertes y Fiables
Razón de Capital Primario “Tier 1”
20
Activos Ponderados por Riesgo ($ millones)
Basilea I Basilea III
2011 $4,090 n.a.
2012 $4,609 n.a.
2013 $5,473 n.a.
2014 $6,027 $5,914
30-Jun-15 $6,233 $5,953
21
Métricas Financieras Importantes
21
(En US$ millones, excepto porcentajes) 2011 2012 2013 2014 6M15
Utilidad Neta del Negocio $66.3 $83.5 $89.4 $103.5 $48.8
Partidas no relacionadas con el Negocio Principal 16.9 9.5 (4.6) 3.4 0.3
Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas de Bladex 83.2 93.0 84.8 106.9 49.1
Utilidad básica por acción (US$) $2.25 $2.46 $2.21 $2.76 $1.26
Retorno sobre el Promedio del Patrimonio ("ROAE") 11.4% 11.6% 10.0% 12.0% 10.6%
Retorno de Negocio sobre Promedio del Patrimonio ("ROAE" del Negocio) 9.1% 10.4% 10.6% 11.6% 10.5%
Retorno sobre Activos Promedio 1.5% 1.5% 1.2% 1.4% 1.3%
Retorno de Negocio sobre Activos Promedio ("ROAA" del Negocio) 1.2% 1.4% 1.3% 1.4% 1.3%
Margen Financiero Neto 1.81% 1.70% 1.75% 1.87% 1.81%
Margen de Interés Neto 1.62% 1.44% 1.55% 1.71% 1.65%
Cartera de Préstamos 4,960 5,716 6,148 6,686 6,920
Cartera Comercial 5,354 5,953 6,630 7,187 7,411
Reserva para Pérdidas Crediticias a Cartera Comercial 1.82% 1.31% 1.18% 1.20% 1.23%
Reserva para Pérdidas Crediticias a Préstamos en estado de No-Acumulación de Intereses (veces) 3.0 0.0 25.0 21.4 4.4
Razón de Eficiencia 36% 42% 41% 32% 33%
Razón de Eficiencia Negocio 39% 43% 37% 32% 33%
Capitalización de Mercado 596 822 1,081 1,167 1,254
Activos 6,360 6,756 7,471 8,025 8,308
Razón de Capital Primario "Tier 1" (Basilea I) 18.6% 17.9% 15.9% 15.3% 15.4%
Apalancamiento (veces) 8.4 8.2 8.7 8.8 8.7
(*) Saldos al final del periodo.
Resultados
Desempeño
Calidad de
Cartera (*)
Eficiencia
Escala y
Capitalización (*)
22
Estado de Resultados
22
(En US$ miles) 2011 2012 2013 2014 6M15
Estado de Resultados:
Ingreso Neto de Intereses $102,710 $104,977 $123,092 $141,131 $70,492
Reversión de provisión (provisión) para pérdidas en préstamos (8,841) 8,343 1,598 (6,895) (2,966)
Ingreso Neto de Intereses, después de la reversión de provisión
(provisión) para pérdidas en préstamos 93,869 113,320 124,690 134,236 67,526
Reversión de provisión (provisión) para pérdidas en créditos contingentes 4,448 4,046 (381) (1,627) (806)
Honorarios y comisiones, neto 10,619 10,021 13,669 17,502 5,409
Instrumentos financieros derivados y de cobertura 2,923 71 353 106 1,796
Recuperaciones, netas de deterioro de activos (57) 0 108 7 0
Ganancia (pérdida) neta en fondos de inversión 20,314 7,011 (6,702) 3,409 333
Ganancia (pérdida) neta en negociación de valores para negociar (6,494) 11,234 3,221 (393) 287
Ganancia neta en venta de inversiones disponibles para la venta 3,413 6,030 1,522 1,871 429
Ganancia en venta de préstamos 64 1,147 588 2,546 512
Ganancia (pérdida) neta en cambio de moneda extranjera 4,269 (10,525) (3,834) 766 (1,291)
Ganancia en venta de propiedades y equipo 0 5,626 0 0 0
Otros ingresos, neto 995 1,839 1,644 1,745 532
Otros Ingresos, Netos 40,494 36,500 10,188 25,931 7,201
Total de gastos de operaciones (50,087) (55,814) (54,306) (53,702) (25,645)
Utilidad Neta de las Operaciones Continuadas 84,276 94,006 80,572 106,465 49,082
Utilidad (pérdida) neta de las operaciones descontinuadas (420) (681) (4) - -
Utilidad Neta 83,856 93,325 80,568 106,465 49,082
Utilidad (pérdida) neta atribuible al interés minoritario no controlado 676 293 (4,185) (475) -
Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas de Bladex $83,180 $93,032 $84,753 $106,940 $49,082
23
• Utilidad Neta del Negocio = Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas de Bladex, excluyendo los resultados netos de la
participación en fondos de inversión, ganancia en venta de propiedades y equipo, resultado neto de operaciones
descontinuadas, y la utilidad (pérdida) neta atribuible al interés redimible no controlado.
• Ingresos del Negocio = Utilidad Neta atribuible a los accionistas de Bladex, excluyendo los ingresos no relacionados
con el negocio principal.
• Gastos del Negocio = Total de Gastos de Operaciones, excluyendo los gastos no relacionados con el negocio principal
• Razón de Eficiencia del Negocio = Gastos del Negocio / Ingresos del Negocio
Reconciliación de Utilidad del Negocio
23
2011 2012 2013 2014 6M15
Reconciliación de la Utilidad Neta del Negocio
Utlidad Neta del Negocio $66.3 $83.5 $89.4 $103.5 $48.8
Partidas no relacionadas con el Negocio Principal:
Ganancia (pérdida) neta por negociación de fondos de inversión 20.3 7.0 (6.7) 3.4 0.3
Ganancia en venta de propiedades y equipo - 5.6 - - -
Gastos de fondos de inversión (4.4) (3.0) (2.6) (0.4) -
- - - - (0.1)
Pérdida neta de las operaciones descontinuadas (0.4) (0.7) (0.0) - -
Utilidad (pérdida) neta atribuible al interés minoritario no controlado 0.7 0.3 (4.2) (0.5) -
Total de Partidas no relacionadas con el Negocio Principal: $16.9 $9.5 ($4.6) $3.4 $0.3
Utilidad Neta Atribuible a los Accionistas de Bladex $83.2 $93.0 $84.8 $106.9 $49.1
- (0.0) -
(En US$ millones, excepto porcentajes)
24
Balance de Situación
24
(En US$ millones) 2011 2012 2013 2014 30-Jun-15
Información sobre Balance de Situación:
Efectivo y depósitos en bancos $843 $707 $840 $780 $992
Valores para negociar - activo 20 5 (0) 0 0
Valores disponibles para la venta 416 183 334 339 286
Valores mantenidos hasta su vencimiento 27 34 34 54 63
Fondos de inversión 120 106 119 58 53
Préstamos 4,960 5,716 6,148 6,686 6,920
Reserva para pérdidas en préstamos (89) (73) (73) (80) (83)
Intereses descontados no ganados y comisiones diferidas (7) (7) (7) (8) (9)
Otros activos 69 86 76 196 85
Total de Activos $6,360 $6,756 $7,471 $8,025 $8,308
Total de depósitos $2,304 $2,317 $2,361 $2,507 $3,237
Valores para negociar - pasivo 6 32 0 0 0
Obligaciones y deuda a corto plazo y Valores vendidos bajo acuerdos de
recompra 1,700 1,607 2,991 2,993 2,409
Obligaciones y deuda a largo plazo 1,488 1,906 1,154 1,405 1,590
Instrumentos financieros derivados utilizados para cobertura - pasivo 54 12 9 40 27
Otros pasivos 44 52 48 169 94
Total de Pasivos 5,595 5,927 6,563 7,114 7,357
Interés redimible no controlado 6 3 50 0 0
Total de Patrimonio de los Accionistas 759 826 858 911 950
Total de Pasivos y Patrimonio de los Accionistas $6,360 $6,756 $7,471 $8,025 $8,308
Retorno Total para los Accionistas de Bladex
• Bladex ofrece a sus
inversionistas riesgo
diversificado con acceso a
un continente con
perspectivas de crecimiento
sostenible
• Atractivo rendimiento de
dividendos (rendimiento
anual por encima de 5.0%)
en función del crecimiento
del negocio principal (objeto
de pago del 40% - 50%
sobre resultados del
negocio principal)
• Apreciación anual del precio
de la acción de 8.5%
• El retorno anualizado total
para los accionistas (“TSR”)
alcanzó más del 13% al 30
de Junio de 2015
• Atractivos múltiplos de
valuación: Precio sobre
Valor Libros de 1.3x y
Precio a Utilidad por Acción
Común (P/E) de 11.0x al 30
de Junio de 2015
• Aumento sostenido del valor
en libros 25
Cartera Comercial Diversificada con Calidad Crediticia Robusta
Estrategia Definida para alcanzar Crecimiento Sostenible
Fondeo Diversificado & Gestión Conservadora de Liquidez
Comité de Administración Experimentado y Conservadoras Prácticas de Gestión de Riesgos
Retornos sostenidos por Métricas de Desempeño Fuertes
y Fiables*
Franquicia Sobresaliente en
América Latina con una Sólida
Trayectoria y Modelo de Negocios
Ajustable
Banco de Financiamiento de Comercio Exterior en América Latina con 35 años de éxito excepcional
Perfil con Grado de Inversión con una Estructura Accionaria Fuerte y Única Profundo conocimiento de América
Latina con su enfoque principal en Financiamiento de Comercio Exterior
Estratégicamente posicionado para aprovechar oportunidades de crecimiento
Estrategia Comercial Sostenible enfocada en Diversificación
Gestión de Sólida Calidad de Activos y Enfoque de Negocio de Bajo Riesgo
Aumento en la diversificación de Fuentes de Fondeo Regional y Global
Gestión Avanzada de Liquidez bajo el marco de operación de Basilea III
Utilidad Neta de $106.9 millones a Diciembre de 2014 (Var. +26% Anual)
Retorno sobre el Promedio del Patrimonio de 12%
Sólido Índice de Capitalización Primario (“Tier 1”) de 15.6% (Basilea III)
“Senior Management” con más de 45 años en “C-Suite roles”
Estándares de Gobierno Corporativo de Clase Mundial, enfocado en la Gestión Integral de Riesgos
(*) A Diciembre de 2014
Aspectos Sobresalientes de Inversión
26
PANAMÁ CASA MATRIZ Torre V, Business Park
Ave. La Rotonda, Costa del Este
Apartado 0819-08730
Panamá, República de Panamá
Tel: (507) 210-8500
ARGENTINA Av. Corrientes 222 –P.18º
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Buenos Aires, Argentina
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Presencia Regional en América Latina
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