MEMORIA - Ripley inversionistas

RESUMEN EJECUTIVO MEMORIA RIPLEY 2017

M E M O R I AR I P L E Y C H I L E 2 0 1 7

2 RESUMEN EJECUTIVO MEMORIA RIPLEY 2017

CONTENIDOS

Resumen Ejecutivo

Estados Financieros

Análisis Razonado

Estados Financieros de Empresas Filiales

RESUMEN EJECUTIVO MEMORIA RIPLEY 2017

R E S U M E N E J E C U T I V OM E M O R I A R I P L E Y C H I L E 2 0 1 7


1 CARTADEL PRESIDENTE


Señoras y Señores Accionistas,Tengo el agrado de presentarles la memoria anual y los estados financieros

del ejercicio 2017 de Ripley Chile y sociedades filiales. En las siguientes páginas encontrarán un resumen de lo que fue la gestión de la compañía en 2017 y de los principales temas que concentraron la atención de nuestros directores, ejecutivos y de nuestros más de 16.000 colaboradores, cuyo esfuerzo y dedicación hacen que Ripley sea la empresa que es hoy. El 2017 logramos la mayor utilidad en la historia de Ripley Chile, a pesar de que el año se caracterizó por un escenario macroeconómico más desacelerado. La compañía creció un 5,6% en ingresos, un 21,2% en su resultado operacional y un 85,1% en la utilidad de nuestras operaciones continuadas. En el negocio retail, durante el 2017, nuestro foco estuvo en entregar a nuestros clientes una propuesta de moda atractiva, con especial énfasis en el desarrollo de nuestras marcas propias. Un hito importante de este período, fue la inauguración de tres nuevas tiendas Ripley: la primera en la ciudad de San Fernando;

la segunda en Coquimbo; y la tercera en la comuna de Las Condes, en Mall Plaza Los Domínicos, centro comercial en el cual Ripley participa con un 22,5% de la propiedad. De este modo, la compañía cerró el año 2017 con un total de 46 tiendas. Muy unido a lo anterior, seguimos avanzando en la omnicanalidad y digitalización de nuestro negocio. Hay que destacar que la creciente elección de nuestros clientes por retirar en tienda sus compras por internet, así como el aumento de la cantidad de productos publicados (SKU) y la continua mejora de nuestros servicios en línea, entre otros factores, nos permitieron crecer a tasas por encima de los promedios del mercado. Por otra parte, a principios del 2017, lanzamos MercadoRipley.com, una plataforma totalmente integrada con nuestra página web, que permite a pequeños y medianos empresarios comercializar sus productos a través de nuestro portal Ripley.com. Esta plataforma representa una notable innovación respecto del retail tradicional. En el negocio financiero, seguimos creciendo en colocaciones, a pesar del deterioro en la calidad del empleo que se apreció en el país

en 2017. Durante el año logramos un resultado de MM$ 35.727. Este resultado ubica a Banco Ripley en el cuarto lugar de rentabilidad dentro de las instituciones bancarias de Chile, con un ROE de un 18%. En el ámbito del financiamiento, durante este año Banco Ripley Chile realizó exitosas emisiones de bonos en el mercado de capitales por aproximadamente $80.000 millones. Durante 2017, Banco Ripley implementó una gama más amplia de productos y servicios para satisfacer las necesidades de sus clientes: cuentas vista, apoyadas en una plataforma web de primer nivel, que les permite solucionar necesidades transaccionales a cada uno de nuestros clientes. Con este desarrollo, aspiramos a convertirnos en el principal banco de nuestros clientes, logrando establecer con ellos una relación profunda y de largo plazo. De esta forma, seguimos avanzando en nuestra visión de ser un banco simple, transparente, ágil y con beneficios tangibles.

Nuestro negocio inmobiliario también continuó creciendo en 2017: en septiembre, la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., en donde Ripley participa con un 22,5% de la propiedad, realizó la ya mencionada inauguración de

Mall Plaza Los Domínicos. Por otra parte, se puso fin al litigio que tenía paralizada la expansión de Mall Marina Arauco. De esta forma, Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., sociedad en donde Ripley participa con un 50% de la propiedad, pudo retomar las obras respectivas. Este mall entrará en operación durante 2018. Con alegría queremos destacar que durante 2017, nuestros negocios retail y financiero obtuvieron el lugar 23 y 35 de las mejores empresas para trabajar de Chile, según el ranking elaborado por Great Place to Work Institute. El resultado de nuestro negocio retail en esta medición destaca especialmente por ser la número uno de la industria del retail en Chile y la número cuatro de las empresas con más de 5.000 colaboradores. Este logro, además de llenarnos de orgullo, demuestra el continuo compromiso de las personas que trabajamos en Ripley con el desafío de ser un gran lugar para trabajar, que potencia la productividad y la calidad de vida.


que trabajan para entender mejor a nuestros clientes y lograr fascinarlos. Por último, me gustaría agradecer también a nuestros proveedores, quienes nos ayudan día a día a construir la mejor propuesta de valor. Como compañía, seguiremos trabajando para que nuestros clientes siempre nos vuelvan a elegir.

Hernán Uribe GablerPresidente del DirectorioRipley Chile

Durante 2018, seguiremos impulsando el crecimiento en ventas, siempre con el objetivo de estrechar vínculos con nuestros clientes y sorprenderlos a través de una propuesta comercial innovadora y una gran experiencia de compra para que siempre nos vuelvan a elegir. De este modo, queremos ser la principal solución para sus necesidades de consumo y financiamiento. La omnicanalidad y digitalización seguirán siendo el foco para la experiencia de nuestros clientes. Adicionalmente, este año esperamos abrir una nueva tienda en la ciudad de Arica. Finalmente, me gustaría agradecer a todos nuestros clientes que diariamente nos eligen y por quienes día a día nos esforzamos por ofrecerles la mejor oferta de valor, un servicio de excelencia y una experiencia de compra única, ya sea en nuestras tiendas como en nuestras plataformas digitales. También a toda la gran familia Ripley Chile que conforman nuestros colaboradores, ejecutivos y directores,

Durante 2018, seguiremos impulsando el crecimiento en ventas.


2 DIRECTORIO


El Directorio de Ripley Chile S.A. consta de 5 miembros titulares, los cuales, de acuerdo a los estatutos sociales, duran 3 años en sus funciones. El Directorio no cuenta con miembros suplentes.El presente Directorio fue elegido en Junta de Accionistas llevada a cabo en junio de 2015, manteniéndose a la fecha de la presente memoria todos los

miembros en sus respectivos cargos. En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 28 de abril de 2017, se acordó por unanimidad no pagar remuneraciones al Directorio, manteniéndose lo acordado a este respecto en el ejercicio 2016.

El Directorio no ha contratado asesorías durante el ejercicio correspondiente al año 2017.

HERNÁN URIBE GABLERPRESIDENTE6.379.783-9

Ingeniero Civil IndustrialPontificia Universidad Católica de Chile

MBA UCLA

VERÓNICA EDWARDS GUZMÁNDIRECTORA7.051.999-2

Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile

LAURENCE GOLBORNE RIVEROS DIRECTOR

8.170.562-3

Ingeniero Civil IndustrialUniversidad Católica de Chile

SERGIO HIDALGO HERAZODIRECTOR

7.061.463-4

Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile.

FELIPE LAMARCA CLARODIRECTOR

4.779.125-1

Ingeniero ComercialPontificia Universidad Católica de Chile


3 ADMINISTRACIÓN


RAFAEL FERRADA MOREIRA GERENTE GENERAL

RIPLEY CHILE 1

10.302.911-2Ingeniero Comercial

Pontificia Universidad Católica de Chile MBA Massachusetts Institute of Technology

Fecha de ingreso a la Compañía:01 - 12 - 2016

FRANCISCO IRARRÁZAVAL MENA GERENTE GENERAL

DE RETAIL

12.854.914-5Ingeniero Civil Industrial,

Pontificia Universidad Católica de Chile

MPA Harvard University


ALEJANDRO SUBELMAN ALCALAYGERENTE GENERAL

BANCO RIPLEY CHILE

10.030.948-3Ingeniero Comercial,Universidad de Chile

MBA MIT Sloan School of Management


CRISTIAN RODRÍGUEZ CHRISTENSENGERENTE GESTIÓN

DE PERSONAS

10.445.972-2Psicólogo

Pontificia Universidad Católica de ChileMBA Instituto de empresas en Madrid


DIRECTORIO

DIRECTORIOGERENTE GENERAL

RIPLEY CHILE

DIRECTORIO

DIRECTORIOGERENTE GENERAL

DE RETAIL DIRECTORIOGERENTE GENERAL

BANCO RIPLEY CHILE DIRECTORIOGERENTE GESTIÓN

DE PERSONAS

(1) Hasta el 31 de diciembre de 2017, don Andrés Roccatagliata Orsini, rol único tributario 8.521.864-6, ingeniero comercial, quien ingresó a la Compañía con fecha 22 de

febrero de 2008, fue el Gerente General de Ripley Chile S.A. Posteriormente, el cargo fue asumido por don Rafael Ferrada Moreira


4 ACCIONISTAS


Los únicos accionistas de Ripley Chile S.A. son Ripley Corp S.A. (Rut: 99.579.730-5) y Ripley Internacional S.A. (Rut 99.560.960-

6), quienes poseen una participación de 99,9999% y 0,0001%, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2017, el capital suscrito y pagado de Ripley Chile S.A. estaba representado por 270.934.149.105 acciones:

RAZÓN SOCIAL NÚMERO DE ACCIONES SUSCRITAS

NÚMERO DE ACCIONES PAGADAS % DE PROPIEDAD

Ripley Corp S.A 270.934.149.103 270.934.149.103 99,9999%

Ripley Internacional S.A 2 2 0,0001%

Adicionalmente, la familia Calderón Volochinsky, formada por los referidos hermanos Andrés, Lázaro, Michel y Verónica Calderón Volochinsky, a través de la sociedad Inversiones International Funds S.A., es propietaria de un 3,47% de las acciones de Ripley Corp S.A.

En consecuencia, la familia Calderón Volochinsky posee aproximadamente el 50% de las acciones de Ripley Chile S.A. directa o indirectamente.

La familia Calderón Volochinsky tiene un pacto de actuación conjunta que consta en los estatutos de Inversiones R Matriz Limitada, el cual no considera limitaciones a la libre disposición de las acciones.Respecto a la participación final de los hermanos Calderón Volochinsky en Ripley Chile S.A., el detalle es el siguiente:

COMENTARIOS Y PROPOSICIONES DE ACCIONISTASNo se presentaron comentarios durante la Junta Ordinaria de Accionistas realizada el 28 de abril de 2017.

POLÍTICA DE DIVIDENDOSRipley Chile S.A. tiene establecida como política, “distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley, u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada junta, los que se pagarán en las fechas que se determine, destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. El directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a esas reservas. Asimismo y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año.”

A su vez, el accionista principal de Ripley Corp S.A. es la sociedad Inversiones R Matriz Limitada (antes denominada Inversiones R S.A.) la cual directa e indirectamente (a través de su filial Inversiones Familiares Sociedad Colectiva Civil) es dueña de un 46,53% de las acciones en que se divide el capital de Ripley Corp S.A. Por su parte, la dueña y controladora de Inversiones R Matriz Limitada es la familia Calderón Volochinsky, formada por los hermanos Andrés Calderón Volochinsky (RUT 6.693.578-7), Lázaro Calderón Volochinsky (RUT 6.693.648-1), Michel Calderón Volochinsky (RUT 6.693.685-6) y Verónica Calderón Volochinsky (RUT 9.165.834-8).

NOMBRE % DE PARTICIPACIÓN 2017

Michael Calderon Volochinsky 14,21%

Andrés Calderon Volochinsky 14,21%

Lázaro Calderon Volochinsky 14,21%

Verónica Calderon Volochinsky 7,37%

Total 50,00%


2015 2016 2017

Utilidad Atribuible a la controladora (MM$)

42.418 44.853 70.674

Pago por acción ($) 0,162401085818635 0 0,099655212

PAGO DE DIVIDENDO POR ACCIÓN DE LOS ÚLTIMOS 3 AÑOS

(1) El pago del dividendo por acción se realiza en el primer semestre del año siguiente a la fecha que corresponde la utilidad del

ejercicio mencionado..

El Balance General Consolidado correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017 muestra una utilidad atribuible a los propietarios de la controladora de M$70.673.683.

Por último, ningún director o ejecutivo principal tiene participación en la propiedad de Ripley Chile S.A., dado que se trata de una sociedad anónima cerrada.

Durante la última Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 28 de abril de 2017, se acordó por unanimidad repartir como dividendo el 60,1962317052472% de las utilidades líquidas distribuibles correspondiente al ejercicio 2016, lo que equivalió a un dividendo definitivo de $0,099655212 por acción, que fue pagado a contar del 05 de mayo de 2017.

Por su parte, en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de abril de 2016, se acordó por unanimidad no repartir dividendos con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015.


5 RESEÑA HISTÓRICA


1956Calderón Confecciones, negocio principalmente de confección y venta por tienda al por menor de ropa masculina, inaugura el primer establecimiento.

1964En pleno centro de Santiago, se inaugura la primera tienda Ripley.

1976 Se comienza a operar con un sistema de crédito semiautomático en cada sucursal.

1985Se abre la primera tienda bajo el nuevo formato de tienda por departamento en Santiago.

1993 Se inaugura Ripley Parque Arauco, la primera tienda en un mall y que implicó un profundo y exitoso cambio de imagen y reposicionamiento. Además, nace Ripley Novios, como nuevo servicio.

1997 Se crea la empresa CAR S.A., que nace para administrar el negocio del crédito y fortalecer los servicios al cliente.

2000 Ripley se incorpora al e-business por medio del sitio www.ripley.cl y se autoriza la operación de la Corredora de Seguros Ripley.

2002 Banco Ripley Chile comienza sus operaciones.

2003Ripley Chile S.A. realiza la primera emisión de bonos en el mercado local.

2005El 14 de julio Ripley Corp, matriz de Ripley Chile S.A. realiza su exitosa apertura bursátil de un 15% de la propiedad final. Se inauguran las sucursales Ripley Crillón y Portal Temuco. Banco Ripley concretó la apertura de 6 nuevas sucursales.

2008Se inauguran las tiendas de Alameda, Punta Arenas, Valdivia y San Bernardo. Además, se abre el nuevo centro de distribución, con 60.000 m2 de superficie, siendo el más moderno de Sudamérica.

2009Se inaugura en la tienda de Los Andes. Asimismo, Ripley compra el 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., propietaria de los centros comerciales Plaza Alameda y Plaza San Bernardo. Por otra parte, Ripley Chile realizó la emisión de un bono local por UF 3 millones.


2010 Los Estados financieros se realizan bajo norma IFRS.

2012Apertura del Mall Concepción, donde Ripley posee el 100% de la propiedad. Inauguración de 2 tiendas, Ripley Costanera y Ripley Mall Concepción. Apertura del centro comercial Plaza Mirador Bío Bío, a través de la subsidiaria Nuevos Desarrollos S.A.

2013Inauguración de las tiendas Los Ángeles y Plaza Egaña. A través de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A. se inaugura el centro comercial de Plaza Egaña. Además, se consolida el total del negocio financiero bajo Banco Ripley.

2014 Se realiza la colocación del primer bono de Banco Ripley Chile y se inaugura la tienda de Copiapó. Las clasificadoras de riesgo Fitch Ratings y Feller Rate elevaron la clasificación del Banco Ripley Chile hasta A+.

2015Banco Ripley Chile mejora su clasificación de riesgo a “A+” y “N1”.

2016Ripley alcanza el 50% de participación en Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., tras adquirir el 16,67% a Cencosud. Además, durante el mes de diciembre Banco Ripley Chile llevó a cabo una colocación privada de sus bonos por un monto que ascendió a $27.370 millones.

2017Banco Ripley Chile emite alrededor de $80.000 millones en bonos durante el año. Se inauguraron las tiendas de San Fernando, Los Domínicos, Coquimbo y Outlet Buenaventura.


6 NUESTROS NEGOCIOS


NEGOCIO RETAIL

La industria de las tiendas por departamento llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad que, al igual que Ripley, fueron

agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente. En la década de los 50 y 60 existían competidores como “Los Gobelinos”, “Gath y Chávez” y “A la Ville de Nice”, los que fueron desapareciendo al pasar los años por las dificultades económicas que atravesó el país. Durante los 70 y comienzos de los 80, la industria experimentó un período de ajuste y menor crecimiento, condicionado principalmente por la situación económica imperante en ese entonces. Desde mediados de la década de los 80, la industria ha sufrido una profunda transformación debido principalmente al incremento del Producto Interno Bruto (PIB), la política de expansión desarrollada por las grandes tiendas, la mayor aceptación del concepto por parte de los consumidores, la incorporación de nuevos servicios, la mejor relación precio-calidad de los diferentes productos ofrecidos, el desarrollo del negocio crediticio y la incorporación del canal online para ofrecer sus productos.

tiendas como en comercios asociados. Sin embargo, a partir de octubre de 2009, se ampliaron los beneficios de este programa a todos los clientes, permitiéndoles acumular RipleyPuntos, con independencia del medio de pago utilizado. Durante el año 2017 se ampliaron los beneficios para los clientes Ripley Silver y Ripley Gold, de manera de premiar a los clientes que nos eligen de forma recurrente. Además, se cuenta con los siguientes Clubs de Regalos y Beneficios: Novios, Mamá, Deco, Fitness, Kids y Gira de Estudios; iniciativas que permiten satisfacer y acompañar a nuestros clientes en todos los acontecimientos importantes de sus vidas.

Ripley ha creado diferentes canales de venta que complementan su oferta, entre los que destacan el canal de venta virtual a través de la página Ripley.com, que genera comercio electrónico a distancia y donde hoy se encuentra en marcha Mercado Ripley, un “market place” que permite a pequeños y medianos empresarios exhibir y comercializar sus productos a través del sitio web de Ripley, lo que representa un gran nivel de exposición al mercado para los sellers y,

para los clientes y usuarios de Ripley, una mayor variedad de productos disponibles en el sitio web; además del área de venta corporativa que se preocupa de satisfacer las necesidades de empresas. Con respecto al primero, se ha continuado con el desarrollo del canal a través de un aumento en el número de productos ofrecidos a través del sitio web (SKU disponibles), la instalación de kioscos en las tiendas que permiten a los vendedores ofrecer el surtido online a nuestros clientes, la nueva tecnología POS que permite realizar transacciones con Tarjeta Ripley en cualquier punto de la tienda y, la incorporación de la opción de retiro en tienda a lo largo del país, entre otros.

Desde su exitosa irrupción en el Mall Parque Arauco en la década de los noventa, la estrategia de Ripley considera una fuerte interacción entre las tiendas por departamento y el segmento financiero, además de otras áreas que complementan y potencian su actividad. Al mismo tiempo, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas.

Durante los últimos años, Ripley ha continuado su crecimiento. De esta forma, durante el año 2017 se inauguraron 3 tiendas Ripley, las cuales añadieron 17.300 m2 de superficie de venta. Así, Ripley cierra el año con 46 tiendas a lo largo del país, 18 de las cuales se encuentran en la región Metropolitana.

A lo largo del tiempo, Ripley ha creado programas de fidelización con sus clientes. Bajo este concepto se creó el Programa de Fidelización RipleyPuntos, que permitía originalmente a los clientes acumular puntos usando la Tarjeta Ripley, tanto en nuestras

252.042

40

272.307

2012

42

276.080 276.080

2013

43

2014

43

269.446

2015

287.753

2016 2017

4642

SUPERFICIE DE VENTA CHILE (M2)

Nº DE TIENDAS

SUPERFICIE DE VENTA CHILE


NEGOCIO FINANCIERO

Los inicios del negocio financiero se remontan al año 1976, período en el cual Ripley comenzó a entregar créditos a sus clientes.

Con el paso de los años y la sofisticación del negocio, el otorgamiento de crédito comenzó a operar a través de la Tarjeta Ripley (por medio de la sociedad CAR S.A.). Posteriormente en mayo de 2002, se crea Banco Ripley, entidad cuyo primer gran objetivo, apuntaba a la entrega de créditos de consumo y otros servicios financieros a los clientes que tenían Tarjeta Ripley, principalmente a personas de un estrato socioeconómico medio.

A partir del año 2010, Banco Ripley modificó su estrategia de colocaciones, poniendo el foco en los clientes de la tienda y la eliminación de la fuerza de venta externa, potenciando la colocación a través de la red interna del banco y aumentando la productividad por ejecutivo.

Luego, durante el año 2013 se realizó el lanzamiento de la Tarjeta Ripley Mastercard, otorgándola a los nuevos clientes. Las principales ventajas asociadas a esta tarjeta consisten, entre otras cosas, en que se puede utilizar en toda la red Transbank y el extranjero

descuentos, así como en las más de 10.000 alianzas estratégicas que permiten acceder a más de 110.000 establecimientos comerciales. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociada a los productos vendidos.

Durante el año 2017, se avanzó en la implementación de un plan estratégico, que apunta a desarrollar un banco de personas simple, integral y con foco en el cliente, de manera de convertirse en el banco principal del cliente Ripley, satisfaciendo sus principales necesidades financieras. En línea con lo anterior, Banco Ripley Chile implementó un nuevo sistema tecnológico que permite ofrecer una mayor variedad de productos, tales como cuenta vista, línea de crédito, tarjeta de débito y una plataforma web que permite satisfacer las necesidades transaccionales, de consumo e inversión de sus clientes. El lanzamiento de estos productos al mercado, se realizó de manera paulatina durante el año 2017 y se espera lanzar al mercado de una manera más comercial durante el año 2018.

y, que además, permite a los clientes realizar revolving tradicional de su deuda, operación que no era soportada por el sistema tecnológico de la Tarjeta Ripley. Este cambio buscaba aumentar la utilización de la tarjeta, tanto dentro como fuera de la tienda. Si bien en un comienzo la colocación de tarjetas Mastercard se enfocó mayormente en clientes nuevos, en la actualidad y en el futuro, el foco de crecimiento de la tarjeta será a través de la migración de los clientes con Tarjeta Ripley cerrada con buen comportamiento de pago, a la Tarjeta Ripley Mastercard.

Finalmente, al cierre del año 2013 se produjo la integración del negocio financiero, incorporando CAR S.A, bajo Banco Ripley Chile. De esta forma, el Banco pasó a ser el responsable exclusivo de administrar el negocio financiero de Ripley en Chile, quedando la totalidad del negocio financiero en Chile bajo la regulación de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

La Tarjeta Ripley puede ser utilizada como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a atractivos

608.043 648.916

2012 2014

749.567

2013

746.319

2015

778.659847.759

2016 2017

CIFRAS EN MM$ DE CADA PERIODO

COLOCACIONES NEGOCIO FINANCIERO CHILE

391.828428.703

2012

509.165

2013

503.414

2014

533.087

2015

615.414

2016 2017

STOCK DE COLOCACIONES

Nº DE TARJETAS CON SALDO (MILES)

TARJETAS Y COLOCACIONES TARJETA RIPLEY CHILE

1.114 1.170

1.288 1.270 1.293 1.339


CHILE SUPERFICIEARRENDABLE (M2) PROPIEDAD (%) APERTURA

Marina Arauco 70.000 50,0% 1999

Mall del Centro de Curicó 49.400 50,0% 2006

Mall Plaza Alameda 59.100 22,5% 2008

Mall Plaza Sur 76.900 22,5% 2008

Mall Plaza Mirador Bío Bío 45.000 22,5% 2012

Mall Concepción 36.800 100,0% 2012

Mall Las Americas 24.000 21,0% 2013

Mall Plaza Egaña 92.000 22,5% 2013

Mall Plaza Copiapó 46.100 22,5% 2014

Mall Plaza Los Dominicos 91.500 22,5% 2017

Total Chile 590.800

Total Chile (ponderado) 193.925

NEGOCIO INMOBILIARIO

En el año 1999, se inauguró Marina Arauco, el primer centro comercial de la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar

S.A. A través de esta sociedad, se inauguró también el centro comercial Mall del Centro Curicó el año 2006. El 29 de marzo de 2016, Ripley decidió ejercer la opción de adquirir el 16,67% de la propiedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. a Cencosud. De este modo, Ripley y Parque Arauco tienen cada uno el 50% de la participación de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A.

En enero de 2009, Ripley adquirió el 22,5% de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña actualmente de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Mirador Bío Bío, Mall Las Américas, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó y Mall Plaza Los Domínicos, el cual fue inaugurado el año 2017.

En Octubre de 2012, se inauguró Mall de Concepción, un centro comercial en que Ripley posee el 100% de propiedad y el cual cuenta con 36.800 m2 de superficie de arrendable, los cuales incluyen la torre de oficinas inaugurada durante el año 2017.


7 LOGROS DEL AÑO


HITOS DEL NEGOCIO RETAIL

Durante el 2017, la Compañía siguió desarrollando su plan estratégico, que tiene como objetivo principal aumentar

las ventas por metro cuadrado de su base de tiendas existentes, con un mayor enfoque en marcas propias, moda y una gestión más eficiente con foco en la omnicanalidad. En línea con este plan, a lo largo del año se potenciaron las marcas propias de Ripley como Marquis e Index, sin dejar de lado las marcas comercializadas de forma exclusiva y las de terceros. Por otro lado, el canal de ventas Ripley.com sigue siendo uno de los principales portales de e-Commerce de Chile, siendo premiado como Líder del e-Commerce en Retail por el Instituto Latinoamericano de Comercio y la Cámara de Comercio de Santiago los años 2015 y 2016. Estos hitos reflejan el compromiso que la Compañía ha tomado con el desarrollo del canal e-Commerce, el cual seguirá creciendo, desarrollándose y adaptándose a las necesidades de los clientes, con una gama de productos más amplia y una mejor funcionalidad de las herramientas tecnológicas que lo soportan, debido al importante rol que juega este canal

tiendas de Mall Plaza Los Domínicos de 8.317 m2, en Santiago y de Mall Vivo Coquimbo, en la ciudad del mismo nombre, esta última con una superficie de venta de 5.554 m2, ambas durante el mes de septiembre.

en la estrategia de omnicanalidad. En línea con lo anterior, se impulsaron dos iniciativas importantes durante este año. La primera ocurrió en abril cuando se inauguró Mercado Ripley, un “market place” que permite a pequeños y medianos empresarios exhibir y comercializar sus productos a través del sitio web de Ripley, lo que representa un gran nivel de exposición al mercado para los sellers y, para los clientes y usuarios de Ripley, una mayor variedad de productos disponibles en el sitio web. El segundo hito tiene que ver con la utilización de inteligencia artificial en la página web de Ripley, incorporando a la asistente virtual EVA, la cual es capaz de atender consultas, utilizando incluso modismos propios de Chile y emoticones, teniendo la capacidad de ir aprendiendo constantemente de dichas interacciones, de manera de mejorar sus respuestas con el tiempo.

Por otro lado, este año se inauguraron 3 tiendas Ripley. La primera en Mall Vivo San Fernando en mayo, en la localidad del mismo nombre, la cual cuenta con 3.374 m2 de superficie de venta. Luego se inauguraron las

Este año se inauguraron3 tiendas Ripley en Chile:Mall Vivo San Fernando,

Mall Plaza Los Domínicos y Mall Vivo Coquimbo.


HITOS DEL NEGOCIO FINANCIERO

En 2017 el banco de Ripley en Chile continuó trabajando en los desafíos de su nuevo plan estratégico, el cual busca desarrollar un banco de personas simple, integral y con foco en el cliente, de manera de convertirse en el banco principal del cliente Ripley, satisfaciendo sus principales necesidades

financieras. En ese sentido, el banco podrá ofrecer nuevos y mejores productos a sus clientes, como tarjetas de débito y líneas de crédito, los que ya están disponibles. Lo anterior, apalancado en una plataforma electrónica que apunta a satisfacer las necesidades transaccionales, de inversión y consumo de los clientes Ripley. Durante el año 2017 Banco Ripley Chile colocó tres bonos por un monto total de aproximadamente $80.000 millones.

HITOS DEL NEGOCIO INMOBILIARIO

Mall del Centro de Concepción S.A., dueña del Mall Concepción, terminó la construcción de su torre de oficinas durante el año 2017, la cual cuenta con 23 pisos y un GLA de 10.975 m2. Esta torre se suma al mall en operación que cuenta con 5 niveles, 550 estacionamientos, 7 salas

de cine, 20 locales en patio de comidas y 73 tiendas, dentro de las que se encuentra una tienda Ripley.


8 RESUMENECONÓMICO YFINANCIERO


(1) Banco Central de Chile, PIB volumen a precios del año anterior encadenado, series empalmadas, referencia 2013 (miles de millones de pesos encadenados). (2) Instituto Nacional de Estadistica, variacion acumulada a diciembre de cada año, base año 2009 hasta el año 2013 y base año 2013 hasta el año 2017. (3) Banco Central de Chile, desocupación corresponde al promedio del ultimo trimestre de cada año, tasa de desocupacion nacional. (4) Tipo de cambio según señalado en Estados Financieros de Ripley Chile a diciembre de cada año.

ECONOMÍA EN CHILE 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Variación del PIB1 5,3% 4,0% 1,8% 2,3% 1,3% 1,5%

Variación del IPC2 1,5% 3,0% 4,6% 4,4% 2,7% 2,3%

Desocupación3 6,3% 5,7% 6,2% 6,1% 6,2% 6,5%

Tipo de cambio (Ch$ por US dic. de cada año)4 479,96 524,61 606,75 710,16 669,47 614,75

EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES ECONÓMICOS EVOLUCIÓN DE LOS INDICADORES FINANCIEROS

BALANCE (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Activos 1.048.607 1.392.139 1.545.621 1.562.570 1.685.229 1.868.077

Pasivos 491.565 750.412 861.217 854.005 933.544 1.013.786

Patrimonio 557.042 641.727 684.404 708.564 751.685 854.290

ESTADO DE RESULTADOS (CIFRAS EN MILLONES DE PESOS) 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ingresos de explotación 831.183 918.719 1.006.347 1.021.796 1.049.094 1.107.954

Resultado operacional 36.839 55.904 57.014 38.529 42.584 51.618

Utilidad atribuible a los propietarios de la contraladora 26.243 50.642 57.289 34.313 44.853 70.674

EBITDA 58.747 96.463 107.830 94.180 96.246 102.068


ÍNDICES 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Rentabilidad sobre patrimonio 4,7% 7,9% 8,4% 4,8% 6,0% 8,3%

Rentabilidad sobre los activos 2,5% 3,6% 3,7% 2,2% 2,7% 3,8%

Margen EBITDA 7,1% 10,5% 10,7% 9,2% 9,2% 9,2%

Gastos de administración y ventas / ventas 31,8% 33,2% 32,9% 33,5% 33,7% 32,3%

Negocio Retail

Metros cuadrados de venta 252.042 272.307 276.080 276.080 269.446 287.753

Número de tiendas 40 42 43 43 42 46

Negocio Financiero (Cifras en millones de pesos)

Colocaciones Banco Ripley (Chile) 391.829 648.916 749.567 746.319 778.659 847.759

Datos al cierre de cada año. Cifras en millones de pesos


9 INFORMEDE GESTIÓN


INGRESOS

Durante el año 2017, los ingresos consolidados de Ripley Chile (“Ripley”) crecieron un 5,6% en comparación

al año anterior, alcanzando los $1.107.954 millones.

El aumento en los ingresos del segmento retail de 5,8% se debe principalmente a la apertura de tiendas durante el año 2017 y al mejor desempeño del canal online y de las marcas propias de vestuario.

Por su parte, los ingresos del negocio financiero registraron un alza de 5,2%.

COLOCACIONES

La cartera de colocaciones del negocio financiero de Chile alcanzó los $847.759 millones al cierre de 2017, registrando un

crecimiento de 8,9% con respecto al mismo periodo del año 2016. Luego de un año 2016 planificado para mostrar un crecimiento moderado, se dio paso a un año 2017 con tasas de crecimiento mayores, en línea con la estrategia del banco.

831.183

2012

918.719

2013

1.006.347

2014

1.021.796

2015

1.049.094

1.107.954

2016 2017


INGRESOS

391.829

2012

648.916

2013

749.567

2014

746.319

2015

778.659847.759

2016 2017


CARTERA DE COLOCACIONES RIPLEY CHILE


UTILIDAD Y EBITDA

El resultado operacional del año 2017 ascendió a $51.618 millones, el cual se compara de manera positiva en relación

al obtenido el año anterior, el que alcanzó los $42.584 millones. De esta forma, el EBITDA consolidado creció un 6,0%, alcanzando los $102.068 millones, principalmente gracias a los mejores resultados del segmento retail en Chile y a la estabilidad del segmento financiero.

Por su parte, los resultados de operaciones continuadas de Ripley presentaron una ganancia de $83.045 millones, la cual fue superior a la utilidad de $44.863 millones registrada en 2016. Lo último, se explica por el mejor resultado tanto operacional como por el obtenido en la participación en asociadas en 2017.

Como consecuencia de todo lo expuesto previamente, la utilidad neta del ejercicio de Ripley alcanzó los $70.674 millones, superior a la ganancia de $44.853 millones registrada en 2016.

58.747

2012

96.463

2013

107.830

2014

94.180

2015

96.246

2016

102.068

2017


EBITDA

26.254

2012

50.661

2013

57.305

2014

34.325

2015

44.863

2016

83.045

2017


UTILIDAD OPERACIONES CONTINUADAS

* EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización.


10 ANÁLISIS DELA INDUSTRIA


RETAIL

Durante los últimos años, la industria de retail en el mundo ha experimentado grandes cambios y avances gracias

a diversos factores como el crecimiento de la economía, la globalización, la mayor disponibilidad de crédito, el aumento en el consumo, los avances de la tecnología y el fast fashion, entre otros. El entorno actual en el cual se desarrolla esta industria es altamente dinámico y competitivo, con altos grados de especialización en diversos rubros, como alimentos, vestuario y electrónica, por nombrar algunos. El e-Commerce se ha transformado en un eje de desarrollo importante para la industria y los consumidores. En el caso de Ripley, su negocio de retail se enfoca en la venta en tiendas por departamento, industria en que existe un alto grado de competencia con actores de diversos tamaños, como Falabella y Paris, por mencionar a los competidores de mayor escala. De igual manera, existen otros retailers de mediana escala con operaciones locales como Hites, La Polar, Johnson, Tricot y Corona, entre otros. Respecto a la participación de mercado de esta industria, en Chile Ripley es una de las compañías líderes y que según los datos de ingresos por segmentos de las mismas, tendría una participación de mercado de aproximadamente un 18%1.

BANCOS

Banco Ripley desarrolla sus operaciones en un ambiente de alta competencia y una estricta regulación, teniendo que

hacer durante los últimos años, cambios sustanciales en temas de gobierno corporativo, organización interna, administración de riesgos, sistemas de tecnología de información, oferta de productos y servicio al cliente, entre otras. El desarrollo de esta industria ha sido uno de los factores principales para el crecimiento y

mejora en la calidad de vida de las personas. En virtud de lo anterior, la banca se ha visto en la necesidad de encontrar nuevos mecanismos que permitan mejorar la calidad y oportunidad de sus productos y servicios, así como reducir costos y aumentar su eficiencia. En el caso de Ripley, su banco en Chile obtiene la mayor parte de sus ingresos por las colocaciones en tarjetas de crédito, asociadas en gran medida a los clientes de las tiendas Ripley. Del mismo

modo, Banco Ripley cuentan con una red de distribución amplia y eficiente que le otorga ventajas sobre la banca tradicional teniendo, por lo tanto, como principales competidores a otros bancos asociados a retailers y que operan de manera similar. Según datos de la Superintendencia de Banco e Instituciones Financiera (SBIF) a diciembre de 2017, Banco Ripley es el mayor emisor de tarjetas de crédito bancarias (excluidas aquellas de las casas comerciales) con un 27% de participación de mercado.

(1) Participación de mercado calculada sobre los ingresos últimos doce meses a septiembre de 2017, reportados por las compañías que cuentan con información pública.


INMOBILIARIO

En este segmento, Ripley participa en la propiedad directa e indirecta de malls. Tiene el 100% de la propiedad de

Mall de Concepción, el 22,5% de Nuevos Desarrollos S.A. y el 50% de la propiedad de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. La participación de mercado de Ripley es aún baja respecto a la industria, en la cual existen numerosos operadores de centros comerciales entre los que destacan, por su tamaño y presencia regional, Parque Arauco, Plaza S.A. y Cencosud. Ripley cuenta con un total de 36.800 m2 de superficie arrendable propios y 157.125 m2 a través de sus asociadas.

Todos los sectores industriales antes señalados, están regulados por la normativa aplicable.

En este sentido, Ripley Chile se encuentra principalmente sujeta a la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas y a la normativa de la recientemente inaugurada Comisión para el Mercado Financiero (ex SVS). Adicionalmente, de acuerdo a las actividades que realicen sus diversas filiales, les son aplicables las disposiciones de la Ley de Protección al Consumidor, de la Ley General de Bancos, normativa de Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, entre otras.

En este segmento, Ripley participa en la propiedad

directa e indirecta de malls en Chile.


PROPIEDADESE INSTALACIONES11


RETAIL

Aproximadamente un 76% de las tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa.

Considerando el análisis por metros cuadrados, el porcentaje de superficie arrendada es de 81%.

En algunos casos, Ripley arrienda sus tiendas a centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En los malls de Marina Arauco y Curicó, Ripley posee el 50% de participación, mientras que en los malls de Plaza Alameda, Plaza Sur (San Bernardo), Plaza Mirador Bío Bío, Plaza Egaña, Plaza Copiapó y Plaza Los Domínicos el 22,5%, en Las Américas el 21% y en Concepción un 100%.

Adicionalmente, Ripley es propietaria de un centro de distribución en Chile el cual posee una superficie de bodegaje de 67.000 m2.

INMOBILIARIO

En el segmento inmobiliario, Ripley es dueño del Mall de Concepción, que cuenta con una superficie arrendable de

36.800 m2.

Aproximadamente un 76% de las tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa.


PROPIEDADES EN INSTALACIONES EN CHILE REGIÓN METROPOLITANA

Ripley HuérfanosHuérfanos N° 967 SantiagoSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 3.364Apertura: May - 64

Ripley Mall Parque Arauco Avda. Kennedy N° 5413Las CondesSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 11.999Apertura: Abr - 93

Ripley Mall Plaza VespucioAvda. Vicuña Mackenna Oriente N° 7110La FloridaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 8.064Apertura: Sep - 94

Ripley AstorHuérfanos N° 874SantiagoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 2.287Apertura: Dic - 95

Ripley Puente21 de Mayo N° 698 SantiagoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.382Apertura: Oct - 96

Ripley Mall Alto Las Condes Avda. Kennedy N° 9001Las CondesSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 9.361Apertura: Oct - 00

Ripley Mall Plaza TobalabaAvda. Camilo Henríquez N° 3296 Puente AltoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.714Apertura: Ago - 02

Ripley Mall Plaza OesteAvda. Américo Vespucio N° 1501CerrillosSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 9.840Apertura: Sep - 02

Ripley Mall Plaza NorteAvda. Américo Vespucio Norte N° 1737 Huechuraba Situación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.977 Apertura: Nov - 03

Ripley Mall Florida CenterAvda. Vicuña Mackena N° 6100La FloridaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 9.629Apertura: Abr - 04

Ripley CrillónAgustinas N° 1025SantiagoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.394Apertura: Oct - 05

Ripley Mall Arauco MaipúAvda. Américo Vespucio N° 399MaipúSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.010 Apertura: Nov - 07

Ripley Mall Plaza AlamedaAvda. Libertador Bernardo O’Higgins N° 3470SantiagoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 8.262Apertura: Abr - 08

Ripley Mall Plaza SurAvda. Jorge Alessandri N° 20030San BernardoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.836Apertura: Dic - 08

Ripley Mall Costanera CenterAvda. Andrés Bello N° 2461ProvidenciaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 12.831Apertura: Jun - 12

Ripley Mall Plaza EgañaAvda. Larraín N° 5800La Reina Situación: ArriendoSuperficie de venta (M2): 9.431Apertura: Dic - 13

Ripley Los DomínicosAvda. Padre Hurtado Sur 875Las CondesSituación: ArriendoSuperficie de venta (M2): 8.317Apertura: Sept - 17

Ripley Outlet BuenaventuraSan Ignacio 300, Local EQuilicuraSituación: ArriendoSuperficie de venta (M2): 1.062Apertura: Nov - 17


PROPIEDADES EN INSTALACIONES EN CHILEREGIONES

I R E G I Ó N

Ripley IquiqueVivar N° 550Iquique Situación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 5.880Apertura: Mar - 02

I I R E G I Ó N

Ripley AntofagastaArturo Prat N° 530AntofagastaSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 7.289Apertura: Dic - 99

Ripley Mall CalamaBalmaceda N° 3242CalamaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.662Apertura: Abr - 02

I I I R E G I Ó N

Ripley Mall Plaza CopiapóMaipú N° 109CopiapóSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 3.773Apertura: Nov - 14

I V R E G I Ó N

Ripley La SerenaGregorio Cordovez N° 499La SerenaSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 5.350Apertura: Sep - 01

Ripley CoquimboBaquedano N° 86CoquimboSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.554Apertura: Sep - 17

V R E G I Ó N

Ripley QuilpuéClaudio Vicuña N° 992QuilpuéSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.501Apertura: Nov - 07

Ripley La CaleraJosé Joaquín Pérez N° 90La CaleraSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.000Apertura: Jun - 07

Ripley Los AndesSanta Teresa N° 683Los AndesSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.390Apertura: Nov - 09

Ripley Marina AraucoAvda. Libertad N° 1348Viña del MarSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 8.369Apertura: dic-99

Ripley ValparaísoPlaza Victoria N° 1646ValparaísoSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 5.918Apertura: Dic - 98

Ripley ViñaSucre N° 290Viña del MarSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 4.301Apertura: Jun - 89

V I R E G I Ó N

Ripley RancaguaJosé Domingo Mujica N° 490RancaguaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 6.650Apertura: Nov - 98

Ripley San FernandoBernardo O´Higgins N° 701San FernandoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 3.374Apertura: May - 17


V I I R E G I Ó N

Ripley Curicó Avda. O’Higgins N° 201CuricóSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.500Apertura: Nov - 06

Ripley Talca8 oriente N° 1212TalcaSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 6.327Apertura: Nov - 06

V I I I R E G I Ó N

Ripley Chillán5 de Abril N° 699ChillánSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.610Apertura: Nov - 07

Ripley ConcepciónBarros Arana N° 839ConcepciónSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²):1.697Apertura: May - 86

Ripley CastellónCastellón N° 520ConcepciónSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 4.164Apertura: Dic - 92

Ripley Mall ConcepciónBarros Arana N° 1068ConcepciónSituación: PropiedadSuperficie de venta (m²): 6.691Apertura: Oct - 12

Ripley Los ÁngelesValdivia N° 440Los ÁngelesSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 6.170Apertura: Jun -13

Ripley Plaza El TrébolAvda. Jorge Alessandri N° 3177TalcahuanoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 10.295Apertura: Feb - 03

I X R E G I Ó N

Ripley Temuco EccsaArturo Prat N° 656TemucoSituación: Propiedad Superficie de venta (m²): 4.792Apertura: Ago - 90

Ripley Temuco StoreAvda. Alemania N° 0671TemucoSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.057Apertura: Nov-05

X R E G I Ó N

Ripley Mall Paseo Costanera del Mar Juan Soler Mandefredini N° 10Puerto MonttSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 9.500Apertura: Abr - 07

Ripley Puerto Montt Urmeneta N° 595Puerto MonttSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 4.439Apertura: Oct - 95

X I I R E G I Ó N

Ripley Punta ArenasAvda. Eduardo Frei N° 1110Punta ArenasSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 7.297Apertura: Abr - 08

X I V R E G I Ó N

Ripley Austral StoreArauco N° 561ValdiviaSituación: ArriendoSuperficie de venta (m²): 5.443Apertura: Nov - 08


12 PRINCIPALESPROVEEDORESY CLIENTES


PROVEEDORES

No existen proveedores que hayan concentrado en forma individual el 10% o más de las compras efectuadas durante el período. A continuación, se detallan los principales proveedores ordenados por el nivel de compras de inventarios y grado de dependencia de estos para el período que comprende el 01 de enero de 31 de diciembre de 2017:

RUT PRINCIPALES PROVEEDORES GRADO DE DEPENDENCIA (1)%

77879240-0 Samsung Electronics Chile Limitada 9,55%

76014610-2 Lg Electronics Inc. Chile Limitada 4,57%

76459713-3 Hp Inc Chile Comercial Limitada 2,25%

96705940-4 Intcomex S.A. 2,18%

93129000-2 Colchones Rosen S.A.I.C. 2,16%

78137000-2 Ingram Micro Chile S.A. 2,04%

76163495-K Cti S.A. 1,86%

77062080-5 Distribuidora Puig Chile Limitada 1,85%

78744360-5 Adidas Chile Limitada 1,71%

79693930-3 L'Oreal Chile S.A. 1,70%

99543990-5 Dongbu Daewoo Electronics Chile S.A. 1,49%

CLIENTES

No existen clientes que hayan concentrado en forma individual el 10% o más de los ingresos del periodo.

(1) El grado de dependencia se calculó como el porcentaje de compras que representa el proveedor sobre las compras

totales de mercadería.


REMUNERACIONESA GERENTES YEJECUTIVOSPRINCIPALES DERIPLEY CHILE13


Durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las remuneraciones percibidas por la plana gerencial y ejecutiva son las siguientes:

El grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especiales para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable que se calcula según el cumplimiento de metas de rentabilidad y del logro de objetivos estratégicos de la compañía y, de las áreas específicas de negocio y de apoyo

ACUMULADO

DETALLE01.01.201731.12.2017

M$

01.01.201631.12.2016

M$

Sueldos y salarios 13.463.350 14.156.657

Aportaciones a la seguridad social 183.105 161.092

Otros beneficios a los empleados a corto plazo 805.286 723.358

Totales (1) 14.451.741 15.041.107

(1) El menor gasto por remuneraciones a gerentes, se debe a la disminución de personal en la plana ejecutiva y en el pago de incentivos por cumplimientos de metas.


14 DIMENSIÓN SOCIAL


DIMENSIÓN SOCIAL

Para nosotros, la preocupación constante por el bienestar de nuestros clientes, colaboradores, inversionistas y entorno,

es fundamental para lograr ser una Compañía sostenible, socialmente responsable y que genera retorno sobre el capital. Para conseguir este objetivo, generamos acciones concretas para mantener el alto nivel de satisfacción de todas las partes interesadas en la Compañía, en los diversos escenarios en los que se desenvuelve.

El año 2017 fue catalogado por nuestra alta gerencia como el año del cliente, en el cual nuestro objetivo fue que todas las decisiones y acciones que nuestros colaboradores llevaran a cabo, estuvieran dirigidas a entregar la mejor experiencia para quienes nos elijen. Dentro de las principales medidas tomadas para lograr este desafío, se destaca la implementación de nuevos indicadores para medir la Experiencia de nuestros Clientes.

Esta iniciativa tuvo resultados exitosos en el negocio Retail en el corto plazo, ya que durante el año 2017 tuvimos un aumento de

primera tiene relación con el nuevo rubro que durante el 2017 comenzamos a incursionar: “market place”. A finales del 2016 comenzó el proyecto piloto Mercado Ripley, el primer “market place” de Latinoamérica potenciado por una compañía de retail. En él, se invitó a participar a emprendedores y pymes de Chile, a quienes se les da la posibilidad de publicar sus productos en nuestra página Ripley.com, elegida como la mejor página retail chilena los años 2015 y 2016, según el Instituto Lationamericano de Comercio y la Cámara de Comercio de Santiago. Para fines del 2017, Mercado Ripley contaba con más de 30.000 SKU publicados y más de 500 proveedores, que hoy nos permiten participar en categorías impensadas para un retail, como lo son ferretería y mascotas.

Como ya es tradición desde hace más de 20 años, el 2017 se renovó la alianza de la Compañía con Fundación Teletón, por lo que nuevamente Ripley fue sponsor de la cruzada de este año que tuvo un especial énfasis en la inclusión. Es por esto que se trabajó en una consistente campaña, cuyo llamado a clientes

4 puntos en las mediciones de satisfacción y de 2 puntos, en la recomendación de nuestros clientes, lo anterior en comparación con el año 2016.

Para seguir mejorando la experiencia de quienes nos eligen, se implementó el proyecto Soy Omnicanal, cuyo foco es entregar el mismo estándar de atención en cualquier punto de contacto que nuestros clientes tengan con la Compañía. Soy Omnicanal es una iniciativa liderada por la Gerencia de Internet Corporativo, que desarrolló un exhaustivo trabajo de cambio cultural, visitando y capacitando toda la fuerza de venta de Ripley, potenciando la atención de excelencia en nuestros canales remotos, puntos de venta Kioscos, enseñando sobre la nueva tecnología POS, dispositivos que permiten realizar transacciones con Tarjeta Ripley en cualquier lugar de la tienda, entre otros.

Como Compañía, estamos comprometidos con diferentes causas sociales, con las cuales generamos una serie de acciones para ser actores relevantes en su desarrollo. La

Generamos acciones concretas para mantener el alto nivel de satisfacción de nuestros stakeholders en los diversos escenarios en los que nos desenvolvemos.


y colaboradores fue que no existieran límites para la inclusión. Internamente los más de 16 mil colaboradores de Ripley Chile nuevamente realizaron actividades para reunir fondos, siempre liderados por los Embajadores Teletón, representantes de tiendas y oficinas que destacan por su compromiso y espíritu de ayuda social. De esta manera al final de la campaña, que destacó por la mística generada en los distintos equipos de la Compañía, los colaboradores lograron reunir $65 millones, $20 millones más que el año anterior, a los que se sumó el aporte de Ripley, con una donación de $335 millones.

Por otro lado, el compromiso con el cambio cultural que promueva el respeto por la diversidad y la inclusión laboral continuó avanzando. A través de un trabajo sistemático con Fundación Tacal y la relación del área de Reclutamiento y Selección de Ripley con distintas OMIL de Santiago y Regiones, durante el 2017 ingresaron 14 nuevos colaboradores que poseen alguna situación de discapacidad. Además se generó un plan de trabajo que busca potenciar y adecuar el Plan Personas de Ripley para que ofrezca más y mejores oportunidades a personas que se encuentren en dicha situación.

Otro importante hito del 2017 fue el compromiso sellado con la fundación Techo, organización presente en Latinoamérica y el Caribe, que busca superar la situación de pobreza que viven miles de personas en asentamientos precarios. En este sentido, luego de los incendios forestales que azotaron al del país durante el mes de febrero de 2017 y con el fin de ir en ayuda de las cientos de familias que se vieron damnificadas, a través de la Gerencia de Personas coordinamos la campaña Elige Ayudar: El Momento es Ahora, en la cual por cada peso recaudado a través de donaciones y actividades realizadas por los trabajadores, Ripley donó la misma cantidad a la fundación, quienes gracias al aporte pudieron construir más de 10 viviendas transitorias en las zonas afectadas.

Posteriormente en marzo del 2017, la Fundación invitó a un grupo de 8 colaboradores de la Compañía, a participar de una jornada de 3 días de voluntariado, en la cual los representantes de Ripley viajaron a Parral (VII región) para construir viviendas. En abril, lanzamos la campaña comercial de Alto Invierno, en la cual nuevamente nuestra alianza con Techo cobró sentido al lanzarla bajo el

lema Cuando Eliges Ripley, eliges apoyar a Techo. En dicha ocasión, nuestros clientes pudieron hacer sus donaciones a la fundación a través de la compra de una totebag, cuyo valor fue destinado íntegramente a Techo. Algo similar se llevó a cabo en el mes de julio a través de la campaña Un Abrigo Para Chile, en la cual se invitó a nuestros clientes a llevar abrigos, sweaters o pantalones que ya no usaran y donarlos a las personas que viven en los campamentos de Chile.

Asimismo internamente, lanzamos un Código de Ética actualizado, además de un Canal de Denuncias, herramienta que nos permite reportar transgresiones a las normativas, principios o valores de Ripley, de forma confidencial y anónima. De la misma manera, en Banco contamos con el Modelo de Prevención de Delitos, que busca precaver que Ripley se vea envuelto en operaciones de lavado de activos.


15 IDENTIFICACIÓNDE LA SOCIEDAD


IDENTIFICACIÓN BÁSICA

Razón SocialRipley Chile S.A.

Tipo de EntidadSociedad Anónima Cerrada

Inscripción en el Registro de ValoresNº 812 del año 2005

Rut99.530.250-0

CASA MATRIZ

DirecciónHuérfanos 1052, piso 4, Santiago

Teléfono(56 – 2) 2694 1000

Fax(56 – 2) 2694 1470

Sitio webwww.ripley.cl

RELACIÓN CON INVERSIONISTAS

DirecciónHuérfanos 1052, piso 4, Santiago

Teléfono(56 – 2) 2694 1404

Fax(56 – 2) 2694 1470

[email protected]

ContactoPatricia Alvaro Aspillaga

AUDITORES EXTERNOS

EY SERVICIOS PROFESIONALES DE AUDITORÍA Y ASESORÍAS SPA

ASESORES LEGALES

Cariola, Diez, Pérez - Cotapos y Cía. Limitada

CLASIFICADORAS DE RIESGO

Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada

Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Limitada


16 HISTORIAL DEREORGANZACIONES MAS RELEVANTES


haberse reunido la totalidad de sus acciones en Ripley Retail Ltda. En consecuencia, Ripley Retail Ltda., adquirió todos sus activos y se hizo cargo del total de los pasivos, incluyendo el pago de todas las deudas tributarias.

2013

3. Con fecha 31 de mayo de 2013, los Socios de Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Administradora de Tarjetas de Créditos Ltda. como continuadora y una nueva sociedad denominada Administradora de Tarjetas de Créditos II Ltda., a la cual se asignaron los activos relacionados con propiedades, planta y equipo e intangibles, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

4. Con fecha 31 de mayo de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., a la cual

se asignaron principalmente los activos relacionados con la infraestructura, pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

5. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de junio de 2013, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta CAR S.A. con las sociedades relacionadas Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A. absorbiendo CAR S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades. A contar de esta fecha, la Sociedad CAR S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Administradora de Tarjetas de Crédito II Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback II S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas.

6. Con fecha 1 de julio de 2013, los Socios de Corredora de Seguros Ripley Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Corredora de Seguros Ripley Ltda., como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Ripley Ltda., a la cual se le asignó como activo la participación en la empresa relacionada Administradora

2011

1. Con fecha 31 de agosto de 2011, se efectuó la fusión de las subsidiarias indirectas Ripley Store Limitada (Ex-Austral Store Ltda.) y las sociedades: Alameda Stores Ltda., Alto Store Ltda., Antofagasta Store Ltda., Calama Store Ltda., Central Store Ltda., Chillán Store Ltda., Crillón Store Ltda., Department Store Ltda., Florida Store Ltda., Huechuraba Store Ltda., Iquique Store Co Ltda., La Dehesa Store Ltda., La Serena Store Ltda., Maipú Store Ltda., Oeste Department Store Ltda., Puerto Montt Store Ltda., Rancagua Store Ltda., Ripley Express Ltda., South Store Ltda., Tobalaba Store Ltda., Temuco Store Ltda., El Trébol Store Ltda., Viña del Mar Store Ltda., Valparaíso Store Ltda. y West Store Ltda., mediante la incorporación de las sociedades antes descritas en la subsidiaria indirecta Ripley Store Limitada, la que pasó a ser sucesora legal de las sociedades antes descritas.

2012

2. Con fecha 03 de diciembre 2012, se efectuó la disolución de la sociedad Comercializadora Administradora de Tarjetas Extra S.A., por

de Inversiones Corporativas Ltda., pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada. AÑO 2013

7. Con fecha 1 de agosto de 2013, se efectuó la fusión de las sociedades Administradora de Tarjetas de Crédito Ltda. y Comercial Inter Store Ltda., absorbiendo la primera a esta última y traspasando la totalidad de sus activos, pasivos y patrimonio. Posteriormente, se modificó la razón social de Administradora de Tarjeta de Crédito Ltda. por la de “Comercial Inter Store Limitada”.

8. Con fecha 30 de septiembre de 2013, los Socios de Evaluadora de Créditos Ltda., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Evaluadora de Créditos Ltda., como continuadora y la creación de una nueva sociedad denominada Evaluadora de Créditos III Ltda., a la cual se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada.

9. Con fecha 30 de septiembre de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A., acordaron la división de la Sociedad de Cobranzas Payback S.A. en tres

sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A. como continuadora y dos sociedades denominadas Sociedad de Cobranzas Payback III S.A. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A. A dichas sociedades se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada.

10. En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 1 de octubre de 2013, los Accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Inversiones Ripley Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Ripley Ltda. y de Sociedad de Cobranzas Payback III S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas.

11. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 1 de octubre de 2013, se acordaron la fusión de la Sociedad CAR S.A. con las sociedades relacionadas Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas

Payback IV S.A. absorbiendo la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, CAR S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Evaluadora de Créditos III Ltda. y Sociedad de Cobranzas Payback IV S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvieron las empresas absorbidas.

12. Con fecha 2 de diciembre de 2013, los Accionistas de Sociedad de Cobranzas Payback S.A. acordaron la división de la sociedad en dos Sociedades, Sociedad de Cobranzas Payback S.A., como continuadora y una nueva sociedad denominada Sociedad de Cobranza Payback V S.A., a la cual se asignaron principalmente los activos relacionado con Otros activos financieros y pasivos con empresas relacionadas y patrimonio en proporción a la división efectuada.

13. En Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 3 de diciembre de 2013, los accionistas acordaron la fusión de Comercial Eccsa S.A. con Sociedad de Cobranza Payback V S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad


de los activos, pasivos y patrimonio de dicha sociedad. A contar de esa fecha, Comercial Eccsa S.A. es jurídicamente la continuadora legal de Sociedad de Cobranza Payback V S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Con esta fecha también se disolvió la empresa absorbida.

14. En Quinta y Sexta Junta Extraordinarias de Accionistas de Banco Ripley celebradas el 11 de octubre de 2013 y 16 de diciembre de 2013, acordaron aumentar el capital en M$140.005.867 representado por 18.514 acciones nominativas de pago y M$25.000.508 representado en 3.306 acciones, respectivamente. Con fecha 27 de diciembre de 2013, en contrato de suscripción y pago de acciones y renuncia de opción preferente, Ripley Financiero Ltda. pagó la totalidad del aumento de capital en dinero efectivo.

15. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Ripley Chile S.A. celebrada el 29 de octubre de 2013 se acordó aumentar el capital de M$517.887.967 a M$603.537.156.

16. En Junta Extraordinaria de Accionistas de

CAR S.A. celebrada con fecha 14 de octubre de 2013, se aprobó el aumento de capital social por M$140.000.000 dividido en 169.996.632.599 acciones. Con fecha 27 de diciembre de 2013, en contrato de suscripción y pago de acciones, Banco Ripley pagó la totalidad del aumento de capital en dinero en efectivo.

17. Con fecha 27 de diciembre de 2013, los socios acordaron la fusión de Corredora de Seguros Ripley Ltda. con Banripley Corredora de Seguros Ltda., absorbiendo la primera la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de la segunda. A contar de esa fecha, Corredora de Seguros Ripley Ltda. es jurídicamente la continuadora legal de Banripley Corredora de Seguros Ltda., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones.

18. En Junta Extraordinaria de Accionistas de CAR S.A. celebrada con fecha 27 de diciembre de 2013, se aprobó disminuir el capital social en M$12.307.321 que representa un total de 41.964.448.235 acciones. La materialización de la disminución de capital acordada quedó condicionada a la aprobación de esta modificación de estatutos por parte de la SBIF.

Dicha autorización fue otorgada el 30 de enero de 2014.

2014 y 2015

19. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Sociedad de Cobranza Payback S.A., celebrada el 10 de septiembre de 2014, se acordó transformar Sociedad de Cobranza Payback S.A., constituida por escritura pública de fecha 02 de noviembre de 1999, en una sociedad de responsabilidad Limitada bajo la razón social de Sociedad de Cobranza Payback Limitada. Serán socios de la sociedad transformada, los actuales accionistas Ripley Retail II Limitada, Ripley Retail Limitada, Inmobiliaria R S.A y Comercial Eccsa S.A. a quienes corresponderán en la sociedad transformada una participación proporcional a la cantidad de acciones de Sociedad de Cobranza Payback S.A. pertenecientes a cada uno de ellos como dueños y titulares de las mismas.

20. Con fecha 01 de diciembre de 2014, los Accionistas de la Sociedad Comercial Eccsa S.A., acordaron la división de la Sociedad en dos sociedades, Comercial Eccsa S.A. como


continuadora y la nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa S.A.. A dicha sociedad se asignaron activos, pasivos y patrimonio en proporción a la división efectuada.

21. En Junta Extraordinaria de Accionista celebrada con fecha 10 de noviembre de 2014, se acuerda la disminución de capital de Banco Ripley de M$199.722.855 representada por 34.240 acciones nominativas a un capital de M$181.185.334 representada por el mismo número de acciones. La disminución de M$18.537.521 se materializo mediante la capitalización de reservas negativas mantenidas en patrimonio del banco al 31 de diciembre de 2013. Dicha disminución fue autorizada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) con fecha 21 de octubre de 2014.

2016

22. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Comercial Eccsa S.A. celebrada con fecha 28 de octubre de 2016, se aprobó el aumento en M$50.000.000 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 12.077.294.686 acciones nominativas, de una misma y única

serie y sin valor nominal, manteniéndose los porcentajes de participación en dicha sociedad. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$50.089.498, representativo de 12.098.899.616 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

23. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 2 de noviembre de 2016, se acordó la fusión por incorporación de la subsidiaria indirecta Inmobiliaria Eccsa S.A. con las sociedades relacionadas Central Store II S.A. y Mall del Centro de Talca S.A., absorbiendo Inmobiliaria Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de dichas sociedades. A contar de esta fecha, Inmobiliaria Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Central Store II S.A. y de Mall del Centro de Talca S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Inmobiliaria Eccsa S.A. aumentó su capital en M$19.888.877, representativo de 35.961.618 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal. En consecuencia, Inmobiliaria Eccsa S.A. alcanzó un capital social total de M$47.097.877

representativo de 56.140.137 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

24. Con fecha 2 de noviembre de 2016, los socios Ripley Retail Limitada, Ripley Retail II Limitada e Inmobiliaria R S.A. acordaron la división de Comercial Eccsa S.A. en 2 sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa II S.A., asignándoles a los accionistas de la sociedad dividida la misma proporción de sus acciones.

25. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 2 de noviembre de 2016, se acordó la fusión por incorporación de la subsidiaria indirecta Inversiones Eccsa S.A. con las sociedades relacionadas Evaluadora de Crédito Limitada, Inmobiliaria R S.A. e Inversiones Eccsa II S.A., absorbiendo Inversiones Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de las referidas sociedades. A contar de esta fecha, Inversiones Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de las sociedades absorbidas, sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia

de esta fusión, Inversiones Eccsa S.A. aumentó su capital en M$34.563.879, representativo de 2.294.532 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal. En consecuencia, Inversiones Eccsa S.A. alcanzó un capital social total de M$393.451.652 representativo de 23.899.462 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

26. Con fecha 21 de diciembre de 2016, los Socios de Distribución, Logística y Servicios Limitada y Ripley Store Limitada acordaron transformar dichas sociedades en sociedades por Acciones (Spa).

27. Con fecha 21 de diciembre de 2016, Ripley Retail Limitada vendió, cedió y transfirió a Ripley Internacional S.A. 1 acción de la sociedad Comercial Eccsa III S.A.

28. Con fecha 21 de diciembre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A., acordaron aumentar en M$610.661.474 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 155.285.148.328 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas

exclusivamente por el accionista Ripley Retail Limitada. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$658.240.602, representativo de 167.384.047.944 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

29. Con fecha 22 de diciembre de 2016, los Socios de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada acordaron disminuir el capital social en la suma de M$51.416.500, producto de lo cual se procedió a la devolución del capital a los socios a prorrata de sus participaciones en dicha sociedad.

30. Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y los accionistas de Inversiones Eccsa S.A., respectivamente, fusionaron las referidas sociedades, absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Inversiones Eccsa S.A. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Eccsa S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$33.502.733. En consecuencia,

Ripley Retail Limitada alcanzó un capital social total de M$317.742.569.

31. Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada acordaron la fusión de las referidas sociedades, absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser la continuadora legal de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$74.397.884. En consecuencia, Ripley Retail Limitada alcanzó un capital social total de M$392.140.453.

32. Con fecha 26 de diciembre de 2016, los Aportantes de Atlantis Fondo de Inversión Privado acordaron disminuir y devolver el capital social a sus socios en M$505.932.529, a prorrata de sus participaciones en dicha sociedad.

33. Con fecha 30 de diciembre de 2016, se


acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Store SpA con la sociedad relacionada Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo Ripley Store SpA la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Ripley Store SpA pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Inter Store Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Store SpA aumentó su capital en M$ 59.842.740.

2017

34. Con fecha 01 de junio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa III S.A. con la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Eccsa III S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su capital en M$339.652.

35. Por escritura pública de fecha 24 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos a raíz de procesos de reorganización. Por otra parte, acordaron modificar el capital social, en primer lugar mediante el aumento del mismo a través de la capitalización de la cuenta de revalorización de capital y posteriormente acordaron la disminución de éste, quedando en definitiva en la suma de M$344.608.828.

36. Por escritura pública de fecha 24 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail II Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos a raíz de modificaciones ocurridas con anterioridad a dicha fecha. Por otra parte, acordaron modificar el capital social, en primer lugar mediante el aumento del mismo a través de la capitalización de la cuenta de revalorización de capital y posteriormente acordaron la disminución de éste, quedando en definitiva en la suma de M$50.691.675.

37. Con fecha 28 de julio de 2017, Ripley Retail II Limitada cedió los derechos que mantenía en Sociedad de Cobranzas Payback Limitada a la subsidiaria Ripley Chile S.A.

38. Con fecha 27 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada acordaron la división de las sociedades creándose al efecto a Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada respectivamente.

39. Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada con Ripley Inversiones II S.A.; absorbiendo Ripley Inversiones II S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

40. Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada con Ripley Financiero Limitada; absorbiendo Ripley Financiero Limitada. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

41. Con fecha 15 de septiembre de 2017 los socios de Corredora de Seguros Ripley Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos por la reorganización societaria, modificando la estructura en este sentido.

42. Por escritura pública de fecha 7 de agosto de 2017, se constituyó la subsidiaria indirecta


Ripley Store II SpA.

43. Por escritura pública de fecha 26 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de socios de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada y se modificó su administración. 44. Con fecha 29 de diciembre de 2017, se disminuyó el capital de la sociedad Distribución, Logística y Servicios SpA. en M$3.900.000, en consecuencia el capital de la sociedad quedo en M$113.240 representativo de 100.000 acciones nominativas, de una mima y única serie y sin valor nominal.

45. Por escritura pública de fecha 29 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de accionista administrador de la sociedad Ripley Store II SpA.


ANTECEDENTESLEGALES DE LASOCIEDAD17


ANTECEDENTES LEGALES DE LA SOCIEDAD

Ripley Chile S.A. se constituyó por escritura pública con fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la Notaria de Santiago de

don Samuel Klecky Rapaport, cuyo extracto se inscribió a fojas 18.132, número 13.891, del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2003 y se publicó en el Diario Oficial de fecha 2 de julio de 2003.

El objeto de la sociedad es desarrollar el giro inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos.

En conformidad a la Ley Nº 18.046, Ripley Chile S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el Registro de Valores bajo el Nº 812 y está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero (ex Superintendencia de Valores y Seguros).

En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 12 de diciembre de 2003, cuya acta fue reducida a escritura pública con fecha 12 de marzo de 2004 en la Notaría de

Santiago de don Samuel Klecky Rapaport, se acordó aumentar el capital social. Un extracto de dicha escritura de modificación se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 7.557, número 5.809 correspondiente al año 2004 y fue publicado en el Diario Oficial de fecha 19 de marzo de 2004.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 21 de diciembre de 2005, cuya acta fue reducida a escritura pública el día 22 de diciembre del mismo año en la Notaría de Santiago de doña Nancy de la Fuente Hernández, se acordó aumentar el capital. Un extracto de dicha escritura de modificación fue inscrito a fojas 47.912, número 34.124, del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2005 y fue publicado en el Diario Oficial de fecha 29 de diciembre de 2005.

En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 28 de abril de 2008, cuya acta fue reducida a escritura pública el día 9 de mayo del mismo año en la Notaría

de Santiago de don Raúl Perry Pefaur, se acordó aumentar el capital. Un extracto de la escritura pública de modificación se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, a fojas 21.409, número 14.669, correspondiente al año 2008 y fue publicado en el Diario Oficial con fecha 23 de mayo de 2008.

Posteriormente, en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 21 de octubre de 2009, cuya acta fue reducida a escritura pública con la misma fecha en la Notaría de Santiago de don Raúl Perry Pefaur, se acordó aumentar el capital social. Un extracto de la escritura pública de modificación se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, a fojas 52.436, número 36.357, correspondiente al año 2009 y fue publicado en el Diario Oficial con fecha 17 de noviembre de 2009.

Finalmente, en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 29 de octubre de 2013, cuya acta fue reducida a escritura pública el día 12 de noviembre del mismo año

en la Notaría de Santiago de don Pedro Alfonso Aylwin Valenzuela, se acordó la modificación de los estatutos sociales, permitiendo que el pago de las acciones en las que se divide su capital pueda ser efectuado en dinero efectivo o con otros bienes. Asimismo, se acordó aumentar el capital social. Un extracto de la escritura pública de modificación se inscribió en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago, a fojas 88.300, número 57.807, correspondiente al año 2013 y fue publicado en el Diario Oficial con fecha 22 de noviembre de 2013.


18 ANTECEDENTES DE EMPRESAS FILIALES Y COLIGADAS


RAZÓN SOCIAL ADMINISTRADORA R S.A. ATLANTIS FONDO DE INVERSIÓN PRIVADO

COMERCIAL ECCSA SOCIEDAD ANÓNIMA

DISTRIBUCIÓN, LOGÍSTICA Y SERVICIOS

SPAINMOBILIARIA ECCSA S.A. MALL DEL CENTRO DE

CONCEPCIÓN S.A. RIPLEY CHILE S.A. RIPLEY FINANCIERO LIMITADA RIPLEY INVERSIONES II S.A.

NATURALEZA JURÍDICA Sociedad Anónima Cerrada Fondo de Inversión Privado Sociedad Anónima Cerrada Sociedad por acciones Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima CerradaSociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad Anónima Cerrada

RUT 76.031.679-2 76.033.297-6 83.382.700-6 76.737.110-1 76.418.450-5 96.847.320-4 99.530.250-0 99.531.200-K Sociedad Anónima Cerrada

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) 204.723 40.512.173 658.580.254 113.240 47.097.877 10.124.777 603.537.156 687.950.790 76.729.915-K

% PARTICIPACIÓN TOTAL 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 99,9840% 200.897.000

% DE LA INVERSIÓN SOBRE EL ACTIVO TOTAL DE LA MATRIZ (2)

0,0125% 3,0105% 33,0824% 0,0020% 7,5842% 1,2361% 29,7388% 53,9811% 75,4780%

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ 233.412 56.238.176 618.004.452 36.664 141.678.248 23.092.009 555.543.749 1.008.568.847 10,1770%

TOTAL ACTIVO DE LA MATRIZ RIPLEY CORP M$

1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 251.881.465

DIRECTORIOSergio Hidalgo Herazo,

Hernán Uribe Gabler (a), Rafael Ferrada Moreira

N/ASergio Hidalgo Herazo,

Hernán Uribe Gabler (a), Rafael Ferrada Moreira

N/ASergio Hidalgo Herazo, Hernán

Uribe Gabler (a) y Rafael Ferrada Moreira

Miguel Núñez Sfeir, Sergio Hidalgo Herazo y Alejandro

Fridman Pirozansky

Felipe Lamarca Claro (a), Hernán Uribe Gabler (a), Sergio Hidalgo

Herazo, Verónica Edwards Guzmán (a) y Laurence Golborne

Riveros (a)

N/AHernán Uribe Gabler (a), Sergio Hidalgo Herazo y Rafael Ferrada

Moreira

GERENTES / ADMINISTRADORES Alejandro Fridman Pirozansky

Administradora R S.A.Alejandro Fridman

Pirozansky Ripley Financiero Limitada Lázaro Calderón Volochinsky (b) Sergio Hidalgo Herazo Rafael Ferrada Moreira Ripley Corp S.A. Sergio Hidalgo Herazo

OBJETO SOCIAL Administración de Fondos de Inversión Privados

Inversiones Grandes tiendas Servicios Logísticos Inversiones inmobiliarias Centros comerciales e inversiones Inversiones Inversiones Inversiones

DIRECCIÓN Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago

Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago








(1) Ripley Chile tiene porcentajes inferiores al 50 % en esta inversión, por lo tanto no consolida con Ripley Chile.(2) El % de la inversión sobre el activo total de la matriz igual a cero significa que estas inversiones se encuentran con patrimonio negativo por lo que tales inversiones estan valorizadas a $1

(3) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. es co-controlada por las sociedades Parque Arauco S.A. e Inmobiliaria Eccsa S.A. (filial de Ripley Chile S.A.), cada una de las cuales es dueña del 50% de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y con iguales derechos políticos.a) Director de la Matriz Ripley Corp S.A.b) Gerente General de la Matriz Ripley Corp


RAZÓN SOCIAL RIPLEY STORE SPA RIPLEY STORE II SPA

INMOBILIARIA MALL VIÑA DEL MAR S.A. (3)

NUEVOS DESARROLLOS S.A. (1)

SOCIEDAD DE COBRANZAS PAYBACK LIMITADA BANCO RIPLEY BANRIPLEY ASESORIAS

FINANCIERAS LIMITADA CAR S.A. CORREDORA DE SEGUROS RIPLEY LIMITADA

NATURALEZA JURÍDICA Sociedad por acciones Sociedad por acciones Sociedad Anónima Cerrada Sociedad Anónima CerradaSociedad de Responsabilidad

LimitadaSociedad Anónima Bancaria

Sociedad de Responsabilidad Limitada

Sociedad Anónima CerradaSociedad de Responsabilidad

Limitada

RUT 76.879.810-9 76.775.271-7 96.863.570-0 76.882.330-8 77.360.390-1 97.947.000-2 76.493.790-2 83.187.800-2 77.472.420-6

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) 95.844.486 26.102.080 268.690.755 2.376.026 181.185.334 15.000 140.000.000 21.015.106

% PARTICIPACIÓN TOTAL 100,0000% 50,0000% 22,5000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000% 100,0000%


3,7027% 4,5835% 4,9821% -0,0290% 10,8953% -0,0029% 9,1972% 1,0326%

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ 69.169.650 171.245.749 413.639.627 -541.113 203.531.988 -54.448 171.810.727 19.289.614

TOTAL ACTIVO DE LA MATRIZ RIPLEY CORP M$ 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759 1.868.076.759

DIRECTORIO N/A N/A

Sergio Hidalgo Herazo, Juan Antonio Álvarez Avendaño, Miguel

Núñez Sfeir, Andrés Torrealba Ruiz-Tagle, Gonzálo Quinteros Anwandter (suplente), Claudio Chamorro Carrizo (suplente) y Alejandro Fridman Pirozansky

(suplente)

Fernando de Peña Iver, Pablo Cortés de Solminihac,

Eduardo Rodríguez Grau y Nicolás Lewin Muñoz

N/A

Lázaro Calderón Volochinsky (Presidente), Andrés Roccatagliata Orsini (Vicepresidente), Osvaldo

Barrientos Valenzuela, Hernán Uribe Gabler, José Miguel Cruz González,

Rodrigo Álvarez Zenteno, Sergio Henríquez Díaz, Rafael Ferrada

Moreira (suplente), Alejandro Fridman Pirozansky (suplente)

N/A

Lázaro Calderón Volochinsky (Presidente), Andrés Roccatagliata

Orsini (Vicepresidente), Hernán Uribe Gabler, Sergio Henriquez Díaz,

Alejandro Subelman Alcalay

N/A

GERENTES / ADMINISTRADORES Ripley Financiero LimitadaRipley Financiero

LimitadaSergio Novoa Balmaceda Oscar Munizaga Delfín Ripley Financiero Limitada Alejandro Subelman Alcalay Christian González Salazar Enrique Espinoza Villalobos Cristián González Candia

OBJETO SOCIAL Grandes tiendas Grandes tiendasAdministración y explotación de

bienes inmueblesInmobiliario Prestación servicios profesionales,

administrativos y de cobranzasBancario Asesoría Financiera

Emisora y operadora de tarjetas de crédito

Corredora de seguros

DIRECCIÓN Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago


Av. Libertad Nº 1348, Viña del MarAvda. Américo Vespucio

1737, Piso 8 – Huechuraba- Santiago

Huérfanos 1052, piso 4°. Santiago Huérfanos 1060. Santiago Estado 91, piso 2°. Santiago Huérfanos 1052, piso 3°, Santiago Miraflores Nº 388, piso 6, Santiago.

(3) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. es co-controlada por las sociedades Parque Arauco S.A. e Inmobiliaria Eccsa S.A. (filial de Ripley Chile S.A.), cada una de las cuales es dueña del 50% de las acciones de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y con iguales derechos políticos.a) Director de la Matriz Ripley Corp S.A. b) Gerente General de la Matriz Ripley Corp

(1) Ripley Chile tiene porcentajes inferiores al 50 % en esta inversión, por lo tanto no consolida con Ripley Chile.(2) El % de la inversión sobre el activo total de la matriz igual a cero significa que estas inversiones se encuentran con patrimonio negativo por lo que tales inversiones estan valorizadas a $1


RAZÓN SOCIAL RIPLEY HONG KONG LIMITED

NATURALEZA JURÍDICA 617.376

RUT 100,0000%

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO (M$) -0,0183%

% PARTICIPACIÓN TOTAL -341.464


1.868.076.759

TOTAL PATRIMONIO DE LA FILIAL M$ -341.464

TOTAL ACTIVO DE LA MATRIZ RIPLEY CORP M$ 1.868.076.759

DIRECTORIO N/A

GERENTES / ADMINISTRADORES Tomás Vicente Sottovia

OBJETO SOCIAL Importaciones y exportaciones

DIRECCIÓNUnited 2605, 26/F China

Resources Building, 26 Harbour Road, Whanchai, Hong Kong

RELACIONES COMERCIALES CON FILIALES Y COLIGADAS

Durante el ejercicio 2017, Ripley Chile, llevó a cabo sólo operaciones normales de financiamiento con sus subsidiarias y asociadas, no habiendo realizado otras operaciones comerciales con éstas. Las filiales con las cuales realizó las referidas operaciones de financiamiento son Ripley Financiero Ltda. y Ripley Inversiones II S.A.


19 INFORMACIÓNGENERAL


DOTACIONES

REPORTABILIDAD DEL DIRECTORIO

NÚMERO DE DIRECTORES POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2016

MASCULINOS FEMENINOS TOTAL

Directores Chilenos 4 1 5

Directores Extranjeros

Total 4 1 5

NÚMERO DE DIRECTORES POR GÉNERO Y RANGOS DE EDAD

2016

< 30 > = 30 - = < 40 > = 41 - = < 50 > = 51 - = < 60 > = 61 - = < 70 > 70 TOTAL

Masculinos 3 1 4

Femeninos 1 1

Total 4 1 5

NÙMERO DE DIRECTORES POR GÈNERO Y ANTIGÜEDAD

2016

< 3 AÑOS > = 3 - = < 6 AÑOS > 6 Y < 9 AÑOS > = 9 - = < 12 AÑOS > 12 AÑOS TOTAL

Masculinos 1 3 4

Femeninos 1 1

Total 2 3 5

GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA

NÚMERO DE GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2017

CARGOS MASCULINOS FEMENINOS TOTAL

Gerentes de 1ra línea Chilenos 3 0 3

Gerentes de 1ra línea Extranjeros 0 0 0

Sub total gerentes 1ra línea 3 0 3

Gerentes de 2da línea Chilenos 22 3 25

Gerentes de 2da línea Extranjeros 2 0 2

Sub total gerentes 2da línea 24 3 27

Total 27 3 30


GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA

NÚMERO DE GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y RANGOS DE EDAD

2017

CARGOS < 30 > = 30 - = < 40

> = 41 - = < 50 > = 51 - = < 60 > = 61 - =

< 70 > 70 TOTAL

Gerentes de 1ra línea masculinos 0 0 3 0 0 0 3

Gerentes de 1ra línea femeninos 0 0 0 0 0 0 0

Sub Total Gerentes 1ra línea 0 0 3 0 0 0 3

Gerentes de 2da línea masculinos 0 7 10 5 2 0 24

Gerentes de 2da línea femeninos 0 1 0 0 2 0 3

Sub Total Gerentes 2da línea 0 8 10 5 4 0 27

Total 0 8 13 5 4 0 30

NÚMERO DE GERENTES DE 1RA Y 2DA LÍNEA POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y ANTIGÜEDAD

2017

CARGOS < 3 AÑOS > = 3 - = < 6 AÑOS > 6 Y < 9 AÑOS > = 9 - = < 12

AÑOS > 12 AÑOS TOTAL

Gerentes de 1ra línea masculinos 0 2 1 0 0 3

Gerentes de 1ra línea femeninos 0 0 0 0 0 0

Sub total gerentes 1ra línea 0 2 1 0 0 3

Gerentes de 2da línea masculinos 7 5 8 1 3 24

Gerentes de 2da línea femeninos 1 1 0 0 1 3

Sub total gerentes 2da línea 8 6 8 1 4 27

Total 8 8 9 1 4 30

EMPLEADOS DE LA ORGANIZACIÓN

NÚMERO DE EMPLEADOS DE RIPLEY POR DIVERSIDAD DE GÉNERO Y NACIONALIDAD

2017

MASCULINOS FEMENINOS

CATEGORÍA DE CARGOS CHILENOS EXTRANJEROS SUB TOTAL CHILENOS EXTRANJEROS SUB TOTAL GRAN TOTAL

Ejecutivos 147 4 151 47 3 50 201

Jefes/Profesionales/Analistas 1.295 25 1.320 1.149 33 1.182 2.502

Comisionistas/No Comisionistas 2.094 65 2.159 5.346 108 5.454 7.613

Administrativos 1.840 41 1.881 3.341 91 3.432 5.313

Operarios 522 23 545 93 29 122 667

Total 5.898 158 6.056 9.976 264 10.240 16.296

NÚMERO DE EMPLEADOS MASCULINOS POR DIVERSIDAD POR RANGOS DE EDAD

2017

CATEGORÍAS DE CARGOS < 30 > = 30 - = < 40

> = 41 - = < 50 > = 51 - = < 60 > = 61 - =

< 70 > 70 TOTAL

Ejecutivos 1 53 56 30 9 2 151

Jefes/Profesionales/Analistas 212 549 354 171 33 1 1.320

Comisionistas/No Comisionistas 999 565 331 213 46 5 2.159

Administrativos 1.102 348 179 156 75 21 1.881

Operarios 235 111 72 84 41 2 545

Total 2.549 1.626 992 654 204 31 6.056


EMPLEADOS DE LA ORGANIZACIÓN

NÚMERO DE EMPLEADOS FEMENINOS POR DIVERSIDAD POR RANGOS DE EDAD

2016

CATEGORÍA DE CARGOS < 30 > = 30 - = < 40

> = 41 - = < 50 > = 51 - = < 60 > = 61 - =

< 70 > 70 TOTAL

Ejecutivos 0 17 28 3 2 0 50

Jefes/Profesionales/Analistas 272 578 260 64 8 0 1.182

Comisionistas/No Comisionistas 1.957 1.866 1.063 492 71 5 5.454

Administrativos 1.796 629 463 388 136 20 3.432

Operarios 38 36 29 17 1 1 122

Total 4.063 3.126 1.843 964 218 26 10.240

Gran Total 6.612 4.752 2.835 1.618 422 57 16.296

NÚMERO DE EMPLEADOS MASCULINOS POR DIVERSIDAD POR ANTIGÜEDAD

2017

CATEGORÍA DE CARGOS < 3 AÑOS > = 3 - = < 6 AÑOS

> 6 Y < 9 AÑOS

> = 9 - = < 12 AÑOS > 12 AÑOS TOTAL

Ejecutivos 38 34 28 17 34 151

Jefes/Profesionales/Analistas 394 311 192 118 305 1.320

Comisionistas/No Comisionistas 1.225 435 177 86 236 2.159

Administrativos 1.353 269 80 78 101 1.881

Operarios 242 76 25 87 115 545

Total 3.252 1.125 502 386 791 6.056

NÚMERO DE EMPLEADOS FEMENINOS POR DIVERSIDAD POR ANTIGÜEDAD

2016

CATEGORÍA DE CARGOS < 3 AÑOS > = 3 - = < 6 AÑOS

> 6 Y < 9 AÑOS

> = 9 - = < 12 AÑOS > 12 AÑOS TOTAL

Ejecutivos 11 4 7 6 22 50

Jefes/Profesionales/Analistas 354 305 174 118 231 1.182

Comisionistas/No Comisionistas 2.512 1.398 623 470 451 5.454

Administrativos 2.524 625 159 79 45 3.432

Operarios 62 32 7 21 0 122

Total 5.463 2.364 970 694 749 10.240

Gran Total 8.715 3.489 1.472 1.080 1.540 16.296


BRECHA SALARIAL

31-12-2017

PAÍS GERENTES Y EJECUTIVOS PRINCIPALES

PROFESIONALES YTÉCNICOS TRABAJADORES Y OTROS TOTALES DOTACIÓN

Chile 199 2.491 13.553 16.251

China 9 38 6 53

Totales 208 2.529 13.559 16.296

A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del grupo consolidado:

La proporción que representa el sueldo bruto base promedio de nuestras ejecutivas y trabajadoras, respecto de nuestros ejecutivos y trabajadores es de:

• Un 102% para nuestras Operarias;

• Un 81% para nuestras Administrativas;

• Un 111% para nuestras Comisionistas / no Comisionistas;

• Un 92% para nuestras Jefas, Profesionales y Analistas; y

• Un 90% para nuestras Ejecutivas


1.1 CONTRATOS

En Chile, Ripley tiene contratos de licencia, compra venta y franquicia con marcas reconocidas en todo el mundo. Estas

marcas son: Pepe Jeans, Ellus, La Dolfina, Hasbro para Transformers y My Little Pony, Warner Bros para DC Comics, Turner Broadcasting System para Adventure Times, Regular Show, Clarence, Stevens Universe, The Amazing World of Gumball, Uncle Grandpa y Chicas Superpoderosas, Disney para Soy Luna, Nickelodeon para Paw Patrol, Mattel para Fisher Price. Además, tiene contratos de comercialización para las marcas Mothercare y Colloky, entre otras. Finalmente, posee un pool selecto de marcas Premium como Perry Ellis para Penguin y Gotcha, Ralph Lauren para Polo, Aeropostale, Next, Oasis, River Island, Sfera, Tennis, Trucco, Vero Moda, Jack & Jones, Selected, Only y Name It.

1.2 MARCAS Y PATENTES

Las principales marcas que Ripley posee en su portafolio para Chile son las siguientes: Rescue, Marquis, Index, Regatta, Tatienne, Marquis Home, Kenneth Stevens, Penguin, Ripley Home, Barbados, Harvest, Baby Harvest, Robert Lewis, Aziz, Pepe Jeans, Cloudbreak, Cacharel, Mothercare, Nars, La Prairie,

Perricone, Guerlain, Calvin Klein, Oasis, Aerosoles, Tommy Hilfiger, Schutz, Sfera, Next, River Island, Jeffrey Campbell, Polo RL, entre otras.

Tratándose de las marcas de propiedad de terceros, la Compañía mantiene contratos de compras, licencias y franquicias tanto con marcas exclusivas como no exclusivas, provenientes de diferentes países de América y Europa. Los acuerdos con estas marcas especifican las condiciones comerciales que regulan las compras, fabricación de los productos, ventas, publicidad, promociones, stand de ventas y confidencialidad, entre otros aspectos relevantes. Los plazos de estos contratos suelen tener una vigencia de entre 1 a 5 años.

1.3 SEGUROS

Ripley Chile, como empresa individual, no posee bienes físicos, por lo que son sus filiales quienes mantienen contratos

en compañías aseguradoras de primera clase para cautelar sus bienes, asegurando edificios, instalaciones, vehículos, mercaderías, almacenamiento, transporte de mercadería y productos para la venta, entre otros. Las pólizas cubren daños por responsabilidad civil, incendio, terrorismo, terremotos, robos y otros factores de la naturaleza de acuerdo a las prácticas normales de la industria.


POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

Las principales inversiones que realiza Ripley, están orientadas tanto a la reposición normal de activos y modernizaciones como

al crecimiento y expansión de sus negocios. Dependiendo de los montos y alcance de las inversiones, éstas son aprobadas por distintos niveles jerárquicos de la administración, incluyendo al Directorio en el caso de los proyectos más relevantes.

El financiamiento de las inversiones proviene principalmente del flujo operacional generado por la Compañía y de la contratación de nuevos financiamientos, velando siempre por mantener una adecuada estructura para minimizar los costos de capital, así como los plazos y niveles de endeudamiento compatibles con la generación de sus flujos de caja operacionales y la naturaleza de sus activos.

La Compañía invierte sus excedentes de flujos de caja principalmente en depósitos a plazo, fondos mutuos y pactos. Asimismo, realiza diversas operaciones de cobertura para minimizar la exposición a monedas.

Las fuentes de recursos financieros comúnmente utilizadas son las siguientes:

• Flujos generados en el curso normal de los

negocios de la Compañía

• Emisión de instrumentos de deuda pública

• Créditos de bancos e instituciones financieras

• Papeles comerciales

• Cartas de crédito

• Crédito de proveedores

• Aumentos de capital


BANCO

Ripley Chile mantiene relaciones, con algunos de los bancos más importantes de Chile y el extranjero, entre los que se

pueden mencionar: Banco de Chile, Banco Santander-Chile, BBVA Chile, Scotiabank, Citibank, Banco Security, Banco ITAÚ Corpbanca, Banco de Crédito e Inversiones, Banco del Estado de Chile, JP Morgan y Banco Ripley.


de consumidores y empresarios, afectando el consumo y/o la inversión.

5. Riesgo de tipo de cambio

La moneda chilena está sujeta a variaciones con respecto al dólar estadounidense y otras monedas internacionales. Parte de los productos ofrecidos para la venta en nuestras tiendas son adquiridos en países extranjeros, por lo que durante el período en que tales operaciones de importaciones están pendientes de ser pagadas, existe una exposición a la fluctuación cambiaria.Sin embargo, la empresa mantiene la política de reducir la exposición global generada por la situación descrita y por las composiciones de los pasivos y activos, de tal forma de equilibrar, de manera adecuada, los costos de operaciones de cobertura de riesgo cambiario con las probabilidades que mejor estima para la ocurrencia de tales fluctuaciones de tipo de cambio. Con el fin de aminorar este riesgo, la Compañía usa instrumentos derivados de cobertura, los cuales son mantenidos únicamente para cubrir el riesgo asociado y así compensarlo significativamente.

6. Riesgo de competencia

Las actividades que desarrolla la Compañía, están insertas en mercados altamente competitivos. En los últimos años se ha visto la llegada de muchos retailers de especialidad que han incrementado la competencia. Los resultados de la Compañía pueden verse afectados dependiendo de la agresividad o intensidad de la competencia. Sin embargo, más que constituir un riesgo, la competencia es la esencia de la actividad comercial en economías de libre mercado. Para mantener y acrecentar la sólida posición que detenta, Ripley continuará desarrollando su estrategia competitiva de vanguardia, alineando con ella el desempeño en las variables claves del negocio y la confianza, reputación y conveniencia que la marca representa para los clientes.

7. Riesgos de daños o deterioros de los activos

La Compañía, desarrolla sus actividades utilizando gran cantidad de activos, los que si se ven afectados, podrían mermar el patrimonio y los resultados de la misma. Sin embargo, los activos fijos de edificación, infraestructura, instalación y equipamiento, más los riesgos de

responsabilidad civil que en ellos se pudieran originan, se encuentran cubiertos de riesgo operativo mediante las pólizas de seguro pertinentes.

FACTORES DE RIESGO

Ripley está expuesta a los riesgos inherentes a los negocios en que participa y que están asociados mayormente a los efectos

de los ciclos de la economía mundial, pero en particular a aquellos de la economía chilena, catástrofes naturales y cambios de políticas que puedan afectar el curso normal de los negocios.Tanto en los negocios Retail, inmobiliario como en el bancario, está además expuesta a riesgos de mercado, de crédito y de liquidez. A continuación, se presenta un resumen con algunos de los principales factores de riesgo que tienen los distintos segmentos de la Compañía.

1. Riesgo de tasa de interés

Ripley Chile y sus filiales utilizan distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, unidades de fomento, dólares estadounidenses y euros. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la Compañía evalúa la contratación de derivados de cobertura que permitan eliminar la volatilidad. Adicionalmente, los financiamientos de corto

plazo que eventualmente pudieran renovarse, están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros.

2. Evolución de la economía chilena

Los ingresos por venta se generan en el mercado nacional. La conducta de los agentes consumidores se afecta por el desempeño general de la economía así como las expectativas que se tengan de ésta: crecimiento, inflación, empleo, tasas de interés, entre otras. Lo anterior, además de afectar la conducta de compra, también afecta la disposición a pagar los créditos contraídos. Por lo anterior, los cambios negativos en los indicadores de crecimiento, inflación y empleo podrían afectar los resultados de la Compañía.

3. Riesgo específico de comercio o estructura de mercado

La empresa no depende de un proveedor en particular sino que por el contrario, cuenta con una gama amplia y abierta al mundo, disponiendo de agentes distribuidos en diferentes regiones geográficas que propician

su acceso a las fuentes de abastecimiento. Tampoco enfrenta una concentración de pocos clientes, puesto que atiende a millones de ellos en los diferentes estratos socioeconómicos. La empresa comercializa actualmente en Chile miles de productos. Por todo lo anterior, su riesgo específico en el sentido descrito es bajo y no distinto al del comercio detallista en general y al de las grandes tiendas en particular.

4. Acción legislativa, regulatoria y administrativa de la autoridad local

La situación financiera y los resultados operacionales de la Sociedad y sus filiales, podrían verse afectados como resultado de la dictación, modificación y/o derogación de cualquier normativa que les sea aplicable, ya sea que se trate de materias administrativas, laborales o tributarias, entre otras. Los efectos de eventuales modificaciones a los reglamentos vigentes afectarían los resultados, dependiendo directamente del grado de atingencia en el negocio y del sentido restrictivo, neutro o expansivo que tuviera sobre él.

Adicionalmente, las distintas reformas o cambios políticos pueden también afectar la confianza


HECHOS ESENCIALES

1Con fecha 12 de abril de 2017, se informó en calidad de hecho esencial que, en sesión de Directorio celebrada con esa

fecha, se acordó convocar a Junta Ordinaria de Accionistas para el día 28 de abril de 2017, a las 16:00 horas, en las oficinas de Ripley Chile S.A., a fin de tratar todas las materias de su competencia.

2Con fecha 12 de abril de 2017, se comunicó en calidad de hecho esencial que, en sesión de Directorio

de la Sociedad celebrada con esa fecha, se acordó proponer para la aprobación de la Junta Ordinaria de Accionistas repartir como dividendo el 60,1962317052472% de las utilidades líquidas distribuibles correspondientes al ejercicio 2016, lo que equivale a un dividendo definitivo de $0,099655212 por acción.

3Con fecha de 28 de abril de 2017, se informó en calidad de hecho esencial que, con esa fecha, se celebró la

Junta Ordinaria de Accionistas, en la que se adoptaron los siguientes acuerdos:

Se aprobó la Memoria, el Balance General y Estados Financieros de la Compañía correspondientes al ejercicio 2016, así como la política de dividendos. Al respecto, se acordó destinar el 60,1962317052472% de la utilidad líquida distribuible correspondiente al ejercicio 2016, al pago de un dividendo definitivo de $0,099655212 por acción, el cual se pagó en dinero a contar del día 05 de mayo de 2017.

Posteriormente, se designó a “EY” como auditores externos, y a “Clasificadora de Riesgo Humphreys Limitada” y a “Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Limitada” como clasificadoras de riesgo de la Sociedad.

Por último, se acordó no pagar remuneración al Directorio y se trataron las demás materias que, de conformidad con las disposiciones legales vigentes y los estatutos sociales, son propias de este tipo de juntas.

4Con fecha 17 de noviembre de 2017, se comunicó en calidad de hecho esencial que, a partir de 1º de enero de

2018, don Andrés Roccatagliata Orsini dejó el cargo de Gerente General de Ripley Chile S.A, el que fue asumido por el señor Rafael Ferrada Moreira.

Nº 2.307 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago del año 2010 y publicado en el Diario oficial el día 23 de enero de 2010.

Por acuerdo adoptado en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 30 de abril de 2014, reducido a escritura pública con fecha 12 de mayo de 2014, ante el Notario Público Titular de Santiago don Sergio Carmona Barrales, se disminuyó el número de directores de la compañía de 11 a 9 miembros, modificándose los Artículos Décimo Primero y Quinto Transitorio de los Estatutos sociales. Un extracto de dicha modificación fue inscrito a fojas 37.647, Nº 23.466 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces del año 2014 y publicado en el Diario Oficial el día 29 de mayo de 2014.


20 ESTRUCTURACORPORATIVA


ASOCIADAS

SUBSIDIARIAS

RIPLEY CHILE S.A.

RIPLEY FINANCIERO LTDA.

DISTRIBUCIÓN, LOGÍSTICA Y SERVICIOS SPA

RIPLEY STORE SPA

RIPLEY STORE II SPA

COMERCIAL ECCSA S.A.

ADMINISTRADORA R S.A.

RIPLEY HONG-KONG. LIMITED

SOCIEDAD DE COBRANZAS PAYBACK LTDA.

BANCO RIPLEY

CAR S.A. CORREDORA DE SEGUROS RIPLEY LTDA

BANRIPLEY ASESORIASFINANCIERAS LTDA

ATLANTIS FIP

MALL DEL CENTRODE CONCEPCIÓN S.A. INMOBILIARIA ECCSA S.A.

INMOB MALL VIÑA DEL MAR S.A.

NUEVOS DESARROLLOS S.A.RIPLEY INVERSIONES II S.A.


21 DECLARACIÓN DERESPONSABILIDAD


Los Directores y el Gerente General que suscriben este documento por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2017, declaran bajo juramento que el contenido de ella es veraz conforme a la información que han tenido en su poder.

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD

HERNÁN URIBE GABLER

PRESIDENTE6.379.783-9

LAURENCE GOLBORNE RIVEROS

DIRECTOR8.170.562-3

VERÓNICA EDWARDS GUZMÁN

DIRECTORA7.051.999-2

SERGIO HIDALGO HERAZO

DIRECTOR7.061.463-4

RAFAEL FERRADA MOREIRA

GERENTE GENERAL10.302.911-2


22 ESTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS


RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

ACTIVOS NOTANº

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes al efectivo 7 88.765.662 92.186.150

Otros activos financieros 8 51.161.174 70.394.213 Otros activos no financieros 9 6.276.945 5.076.468

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 518.671.038 453.462.580 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11 5.674.046 3.899.391

Inventarios 12 164.652.270 149.114.202

Activos por impuestos 13 19.812.767 14.593.860

Total de activos corrientes distintos de los activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 855.013.902 788.726.864

Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 36 51.500.408 -

Total activos corrientes 906.514.310 788.726.864

Activos no corrientes:

Otros activos financieros 8 45.264.324 12.036.274

Otros activos no financieros 9 9.361.997 7.768.827 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 314.707.966 302.560.343

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 15 257.111.582 228.435.135 Activos intangibles distintos de la plusvalía 16 45.072.921 48.893.307

Propiedades, planta y equipo 17 165.008.534 166.436.463

Propiedades de inversión 18 74.448.298 76.487.485

Activos por impuestos diferidos 13 50.586.827 53.884.310

Total activos no corrientes 961.562.449 896.502.144

TOTAL ACTIVOS 1.868.076.759 1.685.229.008

PASIVOS NOTANº

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Pasivos corrientes:

Otros pasivos financieros 19 459.378.340 438.131.995

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 20 243.681.921 218.904.115 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11 9.022.828 9.572.550

Otras provisiones 21 1.824.882 3.973.774 Pasivos por impuestos 13 6.116.030 2.382.375

Provisiones por beneficios a los empleados 23 9.084.789 8.553.096

Otros pasivos no financieros 22 9.143.655 10.592.585

Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 738.252.445 692.110.490

Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 36 369.127 -

Total pasivos corrientes 738.621.572 692.110.490

Pasivos no corrientes:

Otros pasivos financieros 19 255.913.260 224.182.095

Pasivo por impuestos diferidos 13 4.202.398 3.366.323

Provisiones por beneficios a los empleados 23 7.932.381 7.225.341

Otros pasivos no financieros 22 7.116.732 6.659.488

Total pasivos no corrientes 275.164.771 241.433.247

Total pasivos 1.013.786.343 933.543.737

Patrimonio

Capital emitido 25 603.537.157 603.537.157

Ganancias acumuladas 25 109.458.472 139.433.543

Otras reservas 25 7.838.182 8.395.688

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 720.833.811 751.366.388

Participaciones no controladoras 26 133.456.605 318.883

Total Patrimonio 854.290.416 751.685.271

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 1.868.076.759 1.685.229.008


ACUMULADO

NOTANº

01.01.2017 31.12.2017

M$

01.01.201631.12.2016

M$

Ingresos de actividades ordinarias 28 1.107.965.525 1.049.094.214

Costo de ventas (698.201.948) (653.049.837)

Ganancia Bruta 409.763.577 396.044.377

Costos de distribución (3.826.960) (3.304.953)Gasto de administración 29 (354.318.685) (350.155.542)

Otras ganancias (pérdidas) 31 3.162.443 (8.861.186)

Ingresos financieros 32 2.625.009 2.221.143

Costos financieros 32 (4.516.938) (3.154.400)

Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 15 36.624.936 20.692.918

Diferencias de cambio 33 (438.495) (527.085)

Resultado por unidades de reajuste 34 456.277 876.033

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 89.531.164 53.831.305

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 13 (6.486.520) (8.968.375)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 83.044.644 44.862.930

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (5.103.945) -

Ganancia (pérdida) 77.940.699 44.862.930

Ganancia (pérdida), atribuible a:

Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 70.673.683 44.853.306 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 26 7.267.016 9.624


Ganancias por acción

Ganancia por acción básica

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 27 0,2063 0,1656

RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

ACUMULADO

NOTANº

01.01.2017 31.12.2017

M$

01.01.201631.12.2016

M$

Estado del resultado integral:

Ganancia (pérdida) 77.940.699 44.862.930 Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos:

Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 23 (670.818) (981.715)

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del período, antes de impuestos

15 (132.602) (547.992)

Totales otro resultado integral que no se reclasificará al resultado de período, antes de impuestos (803.420) (1.529.707)Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:

Diferencia de cambio por conversión

Ganancias (pérdida) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos (493.428) (26.030)

Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión (493.428) (26.030)

Coberturas del flujo de efectivo

Ganancias (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos (118.842) (507.154)

Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo (118.842) (507.154)Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período, antes de impuestos (1.415.690) (2.062.891)

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período:Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficios definidos de otro resultado integral 13 181.119 204.870

Totales otro Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del período 181.119 204.870

Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período:Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral 32.087 128.773

Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período 32.087 128.773

Totales de impuestos otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período 213.206 333.643

Otro resultado integral (1.202.484) (1.729.248)

Total resultado integral 76.738.215 43.133.682

Resultado integral atribuible a:

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 69.471.199 43.124.058

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 7.267.016 9.624



CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS CAMBIOS EN OTRAS RESERVAS

RAZÓN SOCIAL NOTANª

CAPITAL EMITIDO

M$

RESERVA DECONVERSIÓN

M$

RESERVA DECOBERTURA

M$

RESERVA DE GANANCIAS O

PÉRDIDAS ACTUARIALES EN PLANES DE

BENEFICIOS DEFINIDOSM$

OTRAS RESERVASDIARIAS

M$

TOTAL OTRASRESERVAS

M$

GANANCIAS(PÉRDIDAS)

ACUMULADASM$

PATRIMONIOATRIBUIBLE A LOS

PROPIETARIOS DE LA CONTROLADORA

M$

PARTICIPACIONESNO CONTROLADORAS

M$

PATRIMONIO TOTAL

M$

Saldo inicial al 01.01.2017 25 603.537.157 870.870 (639.786) 413.893 7.750.711 8.395.688 139.433.543 751.366.388 318.883 751.685.271

Resultado integral:

Ganancia (pérdida) - - - - - - 70.673.683 70.673.683 7.267.016 77.940.699

Otro resultado integral - (493.428) (219.357) (489.699) - (1.202.484) - (1.202.484) - (1.202.484)

Total resultado integral - (493.428) (219.357) (489.699) - (1.202.484) 70.673.683 69.471.199 7.267.016 76.738.215

Dividendos 25 - - - - - - (27.007.363) (27.007.363) - (27.007.363)

Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios - - - - 644.978 644.978 (73.641.391) (72.996.413) 125.870.706 52.874.293

Total cambios en patrimonio - (493.428) (219.357) (489.699) 644.978 (557.506) (29.975.071) (30.532.577) 133.137.722 102.605.145

Saldo final al 31.12.2017 603.537.157 377.442 (859.143) (75.806) 8.395.689 7.838.182 109.458.472 720.833.811 133.456.605 854.290.416

Saldo inicial al 01.01.2016 603.537.157 896.900 286.587 1.190.738 7.750.711 10.124.936 94.593.086 708.255.179 309.259 708.564.438

RESULTADO INTEGRAL:

GANANCIA (PÉRDIDA) - - - - - - 44.853.306 44.853.306 9.624 44.862.930

OTRO RESULTADO INTEGRAL - (26.030) (926.373) (776.845) - (1.729.248) - (1.729.248) - (1.729.248)

TOTAL RESULTADO INTEGRAL - (26.030) (926.373) (776.845) - (1.729.248) 44.853.306 43.124.058 9.624 43.133.682

DIVIDENDOS 25 - - - - - - (12.849) (12.849) - (12.849)

TOTAL CAMBIOS EN PATRIMONIO - (26.030) (926.373) (776.845) - (1.729.248) 44.840.457 43.111.209 9.624 43.120.833

Saldo final al 31.12.2016 603.537.157 870.870 (639.786) 413.893 7.750.711 8.395.688 139.433.543 751.366.388 318.883 751.685.271

RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de cambios en el patrimonio consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)


NOTANº

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 2.245.354.572 2.029.353.750 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 3.441.633 3.050.917

Clases de pagos:

Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (2.017.658.828) (1.805.169.453)

Pagos a y por cuenta de los empleados (177.901.110) (168.937.346) Intereses pagados (3.010.851) (2.406.734) Intereses recibidos 1.699.746 1.174.660 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (500.315) (5.627.836) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 51.424.847 51.437.958

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladas 15 - (55.287.442) Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 1.606.034 - Compras de propiedades, planta y equipo (11.705.401) (14.283.409) Compras de activos intangibles (2.721.680) (7.238.312) Compras de otros activos a largo plazo - (2.416.843) Dividendos recibidos 7.817.524 12.892.612 Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (5.003.523) (66.333.394) Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de préstamos de largo plazo - -

Importes procedentes de préstamos de corto plazo 13.665.339 16.682.032

Total importes procedentes de préstamos 13.665.339 16.682.032

Préstamos de entidades relacionadas - 10.778.391

Pagos de préstamos (34.268.504) (38.150.310)

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (989.373) (1.138.242)

Pagos de préstamos a entidades relacionadas (1.248.209) - Dividendos pagados 25 (27.001.065) (12.849) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (49.841.812) (11.840.978) Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (3.420.488) (26.736.414) Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (3.420.488) (26.736.414) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 92.186.150 118.922.564 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 7 88.765.662 92.186.150

RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016

pág. 5

INDICE

Página Estados de situación financiera consolidados Estados de situación financiera consolidados – Activos 7 Estados de situación financiera consolidados – Pasivos y Patrimonio 8 Estados de cambios en el patrimonio consolidados 9 Estados de resultados integrales por función consolidados 10 Estados de flujos de efectivo directo consolidados 12 Notas a los estados financieros consolidados 1. Información general ................................................................................................................. 13 2. Descripción del negocio ........................................................................................................... 14 3. Base de presentación de los estados financieros consolidados ............................................... 16 4. Principales criterios contables aplicados .................................................................................. 20 5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros ...................................................... 58 6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las políticas contables de la entidad ............................................................................................................................................... 77 7. Efectivo y equivalentes al efectivo .......................................................................................... 80 8. Otros activos financieros .......................................................................................................... 80 9. Otros activos no financieros ..................................................................................................... 84

10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar ..................................................... 85 11. Saldos y transacciones con partes relacionadas ....................................................................... 96 12. Inventarios .............................................................................................................................. 102 13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias ............................................... 104 14. Inversiones en subsidiarias ..................................................................................................... 108 15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación ................ 109 16. Activos intangibles distintos de la plusvalía .......................................................................... 112

17. Propiedades, planta y equipo ................................................................................................. 117 18. Propiedades de inversión........................................................................................................ 125 19. Otros pasivos financieros ....................................................................................................... 128 20. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar ...................................................... 137 21. Otras provisiones .................................................................................................................... 139

22. Otros pasivos no financieros .................................................................................................. 140 23. Provisiones por beneficios a los empleados ........................................................................... 141

24. Contingencias y restricciones ................................................................................................. 144 25. Patrimonio neto ...................................................................................................................... 151 26. Participaciones no controladoras............................................................................................ 154 27. Ganancia (pérdida) por acción ............................................................................................... 154 28. Ingresos de actividades ordinarias ......................................................................................... 155 29. Gastos de administración ....................................................................................................... 155 30. Gastos del personal ................................................................................................................ 156

pág. 6

31. Otras ganancias (pérdidas) ..................................................................................................... 156

32. Ingresos y costos financieros ................................................................................................... 157 33. Diferencias de cambio ............................................................................................................. 158 34. Resultados por unidades de reajuste ........................................................................................ 158 35. Detalle de activos y pasivos en moneda extranjera ................................................................. 159 36. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas ...................... 160 37. Segmentos de operación .......................................................................................................... 161 38. Medio ambiente ....................................................................................................................... 173 39. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa .............................................. 173

pág. 7

Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 7 88.765.662 92.186.150 Otros activos financieros 8 51.161.174 70.394.213 Otros activos no financieros 9 6.276.945 5.076.468 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 518.671.038 453.462.580 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 11 5.674.046 3.899.391 Inventarios 12 164.652.270 149.114.202 Activos por impuestos 13 19.812.767 14.593.860 Total de activos corrientes distintos de los activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 855.013.902 788.726.864 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 36 51.500.408 - Total activos corrientes 906.514.310 788.726.864

Activos no corrientes:Otros activos financieros 8 45.264.324 12.036.274 Otros activos no financieros 9 9.361.997 7.768.827 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10 314.707.966 302.560.343 Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 15 257.111.582 228.435.135Activos intangibles distintos de la plusvalía 16 45.072.921 48.893.307Propiedades, planta y equipo 17 165.008.534 166.436.463Propiedades de inversión 18 74.448.298 76.487.485Activos por impuestos diferidos 13 50.586.827 53.884.310


TOTAL ACTIVOS 1.868.076.759 1.685.229.008

ACTIVOS

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados

pág. 8

Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 19 459.378.340 438.131.995 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 20 243.681.921 218.904.115 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 11 9.022.828 9.572.550 Otras provisiones 21 1.824.882 3.973.774 Pasivos por impuestos 13 6.116.030 2.382.375 Provisiones por beneficios a los empleados 23 9.084.789 8.553.096 Otros pasivos no financieros 22 9.143.655 10.592.585 Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 738.252.445 692.110.490 Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 36 369.127 - Total pasivos corrientes 738.621.572 692.110.490

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 19 255.913.260 224.182.095 Pasivo por impuestos diferidos 13 4.202.398 3.366.323 Provisiones por beneficios a los empleados 23 7.932.381 7.225.341 Otros pasivos no financieros 22 7.116.732 6.659.488 Total pasivos no corrientes 275.164.771 241.433.247

Total pasivos 1.013.786.343 933.543.737

Patrimonio Capital emitido 25 603.537.157 603.537.157 Ganancias acumuladas 25 109.458.472 139.433.543 Otras reservas 25 7.838.182 8.395.688 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 720.833.811 751.366.388 Participaciones no controladoras 26 133.456.605 318.883


TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 1.868.076.759 1.685.229.008

PATRIMONIO Y PASIVOS


pág. 9

Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de cambio en el patrimonio consolidados 31 de diciembre de 2017 y 2016 (En miles de pesos chilenos - M$)

Patrimonioatribuible a los

Otras Total Ganancias propietarios ParticipacionesCapital Reserva de Reserva de reservas otras (pérdidas) de la no Patrimonio

Nota emitido conversión cobertura varias reservas acumuladas controladora controladoras totalN° M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 25 603.537.157 870.870 (639.786) 413.893 7.750.711 8.395.688 139.433.543 751.366.388 318.883 751.685.271

Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - - - - 70.673.683 70.673.683 7.267.016 77.940.699 Otro resultado integral - (493.428) (219.357) (489.699) - (1.202.484) - (1.202.484) - (1.202.484) Total resultado integral - (493.428) (219.357) (489.699) - (1.202.484) 70.673.683 69.471.199 7.267.016 76.738.215

Dividendos 25 - - - - - - (27.007.363) (27.007.363) - (27.007.363)Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios - - - - 644.978 644.978 (73.641.391) (72.996.413) 125.870.706 52.874.293

Total cambios en patrimonio - (493.428) (219.357) (489.699) 644.978 (557.506) (29.975.071) (30.532.577) 133.137.722 102.605.145

Saldo final al 31.12.2017 603.537.157 377.442 (859.143) (75.806) 8.395.689 7.838.182 109.458.472 720.833.811 133.456.605 854.290.416

Saldo inicial al 01.01.2016 603.537.157 896.900 286.587 1.190.738 7.750.711 10.124.936 94.593.086 708.255.179 309.259 708.564.438

Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - - - - 44.853.306 44.853.306 9.624 44.862.930 Otro resultado integral - (26.030) (926.373) (776.845) - (1.729.248) - (1.729.248) - (1.729.248) Total resultado integral - (26.030) (926.373) (776.845) - (1.729.248) 44.853.306 43.124.058 9.624 43.133.682

Dividendos 25 - - - - - - (12.849) (12.849) - (12.849)Total cambios en patrimonio - (26.030) (926.373) (776.845) - (1.729.248) 44.840.457 43.111.209 9.624 43.120.833

Saldo final al 31.12.2016 603.537.157 870.870 (639.786) 413.893 7.750.711 8.395.688 139.433.543 751.366.388 318.883 751.685.271

Cambios en otras reservas

Reserva de ganancias o pérdidas actuariales en planes de beneficios

definidos


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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2017 01.01.2016Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias 28 1.107.965.525 1.049.094.214 Costo de ventas (698.201.948) (653.049.837)

Ganancia Bruta 409.763.577 396.044.377

Costos de distribución (3.826.960) (3.304.953)Gasto de administración 29 (354.318.685) (350.155.542)Otras ganancias (pérdidas) 31 3.162.443 (8.861.186)Ingresos financieros 32 2.625.009 2.221.143 Costos financieros 32 (4.516.938) (3.154.400)Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 15 36.624.936 20.692.918 Diferencias de cambio 33 (438.495) (527.085)Resultado por unidades de reajuste 34 456.277 876.033 Ganancia (pérdida), antes de impuestos 89.531.164 53.831.305

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 13 (6.486.520) (8.968.375)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 83.044.644 44.862.930

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (5.103.945) - Ganancia (pérdida) 77.940.699 44.862.930

Ganancia (pérdida), atribuible a:Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 70.673.683 44.853.306 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 26 7.267.016 9.624


Ganancias por acciónGanancia por acción básicaGanancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 27 0,2063 0,1656

Acumulado


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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de resultados integrales por función consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

01.01.2017 01.01.2016Nota 31.12.2017 31.12.2016

N° M$ M$

Estado del resultado integral:Ganancia (pérdida) 77.940.699 44.862.930

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período, antes de impuestos:Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos 23 (670.818) (981.715)Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del período, antes de impuestos 15 (132.603) (547.992) Totales otro resultado integral que no se reclasificará al resultado de período, antes de impuestos (803.421) (1.529.707)

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:Diferencia de cambio por conversiónGanancias (pérdida) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos (493.428) (26.030) Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión (493.428) (26.030)

Coberturas del flujo de efectivoGanancias (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos (118.841) (507.154) Totales otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo (118.841) (507.154)

Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período, antes de impuestos(1.415.690) (2.062.891)

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del período:Impuesto a las ganancias relativo a nuevas mediciones de planes de beneficios definidos de otro resultado integral 13 181.119 204.870 Totales otro Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del período

181.119 204.870

Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período:

Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral 32.087 128.773 Totales de impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del período 32.087 128.773

Totales de impuestos otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período 213.206 333.643

Otro resultado integral (1.202.484) (1.729.248)

Total resultado integral 76.738.215 43.133.682 Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 69.471.199 43.124.058 Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 7.267.016 9.624


- -

Acumulado


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Ripley Chile S.A. y SubsidiariasEstados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 2.245.354.572 2.029.353.750 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 3.441.633 3.050.917 Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (2.017.658.828) (1.805.169.453) Pagos a y por cuenta de los empleados (177.901.110) (168.937.346) Intereses pagados (3.010.851) (2.406.734) Intereses recibidos 1.699.746 1.174.660 Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (500.315) (5.627.836)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 51.424.847 51.437.958

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladas 15 - (55.287.442) Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo 1.606.034 -

Compras de propiedades, planta y equipo (11.705.401) (14.283.409) Compras de activos intangibles (2.721.680) (7.238.312) Compras de otros activos a largo plazo - (2.416.843) Dividendos recibidos 7.817.524 12.892.612

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (5.003.523) (66.333.394)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de préstamos de largo plazo - - Importes procedentes de préstamos de corto plazo 13.665.339 16.682.032 Total importes procedentes de préstamos 13.665.339 16.682.032

Préstamos de entidades relacionadas - 10.778.391 Pagos de préstamos (34.268.504) (38.150.310) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (989.373) (1.138.242) Pagos de préstamos a entidades relacionadas (1.248.209) - Dividendos pagados 25 (27.001.065) (12.849)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (49.841.812) (11.840.978)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio (3.420.488) (26.736.414)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo (3.420.488) (26.736.414) Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 92.186.150 118.922.564 Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 7 88.765.662 92.186.150

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

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RIPLEY CHILE S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 (En miles de pesos chilenos – M$) 1. Información general Ripley Chile S.A., Rut 99.530.250-0 (en adelante “Ripley”, la “Matriz” o la “Sociedad”) y sus sociedades subsidiarias integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Chile S.A. tiene su domicilio principal en la calle Huérfanos N°1052 piso 4°, Santiago. Ripley Chile S.A., se constituyó por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la notaria de Santiago de don Samuel Klecky Rapaport, cuyo extracto se inscribió a fojas 18.132, Nº13.891, en el Registro de comercio del conservador de bienes raíces de Santiago correspondiente al año 2003 y se publicó en el diario oficial de fecha 2 de julio de 2003 y su objeto es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. El Grupo es controlado por Ripley Corp S.A. en forma directa. La controladora última del Grupo es la Sociedad Inversiones R Matriz Limitada. A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del Grupo consolidado:

Gerentes y ejecutivos principales

Profesionales y técnicos

Trabajadores y otros Totales Dotación

Nº Nº Nº Nº

Chile 199 2.491 13.553 16.243 China 9 38 6 53 Totales 208 2.529 13.559 16.296



Trabajadores y otros Totales Dotación

Nº Nº Nº Nº


País

País

31.12.2017

31.12.2016

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Inscripción en registros públicos En conformidad a la Ley Nº18.046, Ripley Chile S.A. es una sociedad anónima cerrada, inscrita en el registro de valores bajo el Nº 812 y está sujeta a la fiscalización de la Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”), antes Superintendencia de Valores y Seguros (“SVS”). La subsidiaria indirecta Banco Ripley es regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”). Según resolución N°40 del 2 de mayo de 2002, obtuvo la autorización de existencia y adicionalmente, con fecha 13 de mayo de 2002, la SBIF autorizó a Banco Ripley para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 17 de mayo de 2002. Con fecha 23 y 27 de diciembre de 2013, la SBIF, autorizó la integración de CAR S.A. y Corredora de Seguros Ripley Limitada, respectivamente, como subsidiarias de Banco Ripley. CAR S.A. en su calidad de subsidiaria de Banco Ripley, se transformó en una sociedad de apoyo al giro bancario, dedicada a la emisión y operación de tarjetas de créditos bancarias y a la realización de las demás actividades autorizadas por la SBIF. CAR S.A. (CAR) está sujeta a la fiscalización de la SBIF, y se encuentra inscrita en el registro de emisores y operadores de tarjetas de crédito que lleva dicha Superintendencia. 2. Descripción del negocio El Grupo concentra sus actividades en Chile y sus negocios están orientados a las áreas de Retail, Bancaria e Inmobiliaria. NEGOCIO RETAIL La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad, que al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente, el cual incluye vestuario, línea blanca, electrónica y decoración, entre otros. Durante los últimos años, el negocio de las tiendas por departamentos de Ripley ha tenido un fuerte crecimiento, llegando actualmente a 46 tiendas, 18 en la región metropolitana y el resto en las demás regiones del país. El 25 noviembre de 2017 se inauguró el primer punto de venta bajo el concepto outlet de Santiago. Durante el 2017, el Grupo abrió 4 nuevas tiendas al público, la primera tienda en la ciudad de San Fernando el 6 de mayo de 2017, la segunda tienda en mall los Dominicos en la ciudad de Santiago el 1 de septiembre de 2017, la tercera en la región de Coquimbo el 28 de septiembre de 2017 y por último el 25 de noviembre de 2017 la tienda outlet en Arauco Premium Buenaventura. En el segundo trimestre del año 2018, se estima abrir una tienda en la ciudad de Arica.

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NEGOCIO BANCARIO a) Banco Ripley: Está orientado principalmente a satisfacer las necesidades de créditos de consumo y otros servicios financieros a personas de segmentos de ingresos medios. Los productos que ofrece a sus clientes son, entre otros, créditos de consumo y depósitos a plazo. b) CAR: Desde su exitosa irrupción en el mall Parque Arauco en la década de los noventa, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes mediante la Tarjeta Ripley y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas. Con el fin de brindar un servicio de excelencia a los clientes y entregar soluciones a todas las necesidades de los consumidores, Ripley ha puesto especial énfasis en el desarrollo de la Tarjeta Ripley como un medio de pago atractivo, ofreciendo a sus clientes una tarjeta que les permita realizar todas sus compras y obtener importantes beneficios. El uso de la tarjeta Ripley (tarjeta cerrada) está orientado a todos los segmentos de la población, aun cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a descuentos, así como en las 10.477 alianzas estratégicas que permiten acceder a 113.351 terminales comerciales, destacándose entre ellos, estaciones de servicio, supermercados, empresas de telecomunicaciones, entre muchas otras. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociados a los productos vendidos. Con fecha 5 de mayo de 2011, CAR obtuvo la licencia de Mastercard S.A., la que permite que nuestra Tarjeta Ripley opere como una tarjeta abierta y transar en los diferentes comercios nacionales e internacionales. El objeto es lograr una mayor penetración de la tarjeta Ripley en el mercado, ampliando la gama de posibilidades de compras y beneficios. Al cierre del año 2013 se materializó la integración del negocio financiero chileno bajo Banco Ripley, incorporando más de 2,2 millones de clientes de la tarjeta al banco. Esta unificación ha permitido desarrollar y entregar a clientes una oferta integral de productos financieros, a partir de las ventajas estructurales del Grupo, generando sinergias comerciales y eficiencias operativas.

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NEGOCIO INMOBILIARIO El Grupo decidió intensificar el desarrollo del negocio inmobiliario en centros comerciales de mayor potencial y crecimiento a través de la asociación con el grupo mall Plaza y el desarrollo de negocios inmobiliarios propios. Para concretar estas iniciativas, el Grupo, con fecha 13 de enero de 2009, ejerció la opción de compra del 22,5% de participación de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Bio Bio, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó y Mall Plaza Los Dominicos. Además, durante el año 2013, la sociedad Nuevos Desarrollos S.A. adquirió la mayoría de la participación en Inmobiliaria Mall Las Américas, ubicada en la ciudad de Iquique. Ripley opera una tienda ancla en Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó y Mall Los Domínicos. Además posee una concesión sobre un inmueble ubicado en el muelle Barón de Valparaíso. Asimismo, el Grupo posee el 50% de la propiedad en la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., la cual es dueña de los centros comerciales Mall Curicó y Mall Marina Arauco. Con fecha 18 de abril de 2016, el Grupo adquirió el 16,66666% de las acciones de dicha sociedad, llegando a tener un 50% de las acciones emitidas. (Ver nota 15). El Grupo a través de la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., es dueña del Mall Concepción, el cual incluye un centro comercial y una torre, cuenta con 5 niveles, 550 estacionamientos, 7 salas de cine, 20 locales en patio de comidas y 73 tiendas, dentro de las que se encuentra una tienda Ripley y una torre de 23 pisos para oficinas. En la actualidad el centro comercial se encuentra en operación. La torre de oficinas se encuentra terminada y comenzó a operar en septiembre 2017. 3. Base de presentación de los estados financieros consolidados

3.1. Período cubierto y responsabilidad de la información de los estados financieros consolidados Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambio en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y sus correspondientes notas. La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la sociedad, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios, que incluyen las NIIF y normas impartidas por la CMF, antes SVS con excepción de lo siguiente:

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Banco Ripley y subsidiarias son reguladas por la SBIF. La Ley general de bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general. De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la CMF en el compendio de normas contables (“Compendio”) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el colegio de contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas NIIF. En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos.

Es por esta razón, que Banco Ripley y sus subsidiarias han acogido en forma parcial las NIIF mediante la aplicación del Compendio emitido por la SBIF generando las siguientes desviaciones: a) Provisiones por riesgo de crédito: el Banco actualmente, considera su modelo de provisiones por riesgo (relacionado con la cartera de consumo y tarjeta de crédito), el modelo de pérdidas estimadas o esperadas de acuerdo a lo establecido por la SBIF. En este sentido, el modelo establecido por la SBIF difiere de las NIIF, dado que las NIIF sólo consideran pérdidas incurridas. La compañía mantiene el registro de las provisiones de riesgo de crédito de acuerdo a la normativa de la SBIF. La cuantificación o brechas entre ambas normativas, se detallan a continuación:

Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 diciembre de 2016Modelo SBIF Modelo NIIF Brecha Modelo SBIF Modelo NIIF Brecha

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Banco Ripley 14.817.632 21.251.967 (6.434.335) 15.000.643 21.999.226 (6.998.583)CAR S.A 77.606.850 59.894.955 17.711.895 67.246.708 51.773.545 15.473.163 Totales 92.424.482 81.146.922 11.277.560 82.247.351 73.772.771 8.474.580

Subsidiarias

Cabe mencionar que a partir de 2018, las provisiones de riesgo bajo NIIF se regirán de acuerdo a una nueva norma NIIF 9, que establece, entre otras materias, que estas provisiones se determinarán usando un modelo de pérdida esperada, concepto utilizado por los reguladores bancarios. Por otra parte, en los estados financieros consolidados de Banco Ripley y sus subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489 y M$6.558.128, respectivamente. Además, al 31 de diciembre de 2016 la subsidiaria de Banco Ripley, Car S.A. incluyó una provisión adicional denominada “Riesgo Operacional” por M$1.001.000, la cual tiene su origen en mitigar los riesgos relacionados con los procesos operacionales. Dichas provisiones se reversan en el proceso de consolidación de Ripley Chile. b) Créditos deteriorados: según criterio SBIF se debe dejar de reconocer ingresos por intereses sobre base devengada en resultados por los créditos incluidos en cartera deteriorada o castigada. Bajo NIIF el deterioro financiero no se castiga, se provisiona por conceptos de deterioro, se generan

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intereses basados en la tasa de intereses para descontar flujos de cajas, por lo cual no se considera el concepto de suspensión de reconocimiento de intereses.

Los estados financieros fueron aprobados por el Directorio en sesión celebrada con fecha 29 de marzo de 2018. 3.2. Estimaciones realizadas En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la administración del grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a:

a. Deterioro de activos: el Grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una unidad generadora de efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso.

La administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podrían impactar los valores libros de los respectivos activos.

b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo: el grupo Ripley determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.

c. Valor razonable de propiedades de inversión: el valor razonable de las propiedades de inversión se estima anualmente. Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectivo y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.

d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: el valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se

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determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.

e. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de inventarios: las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

f. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los empleados: la obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperadas de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación.

g. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente: las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación).

h. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: la correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.

i. Provisión riesgo de crédito: las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF, la cual considera la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio.

j. Fidelización de clientes: el Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los

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ingresos diferidos se presentan en el rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios.

4. Principales criterios contables aplicados A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados: a. Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Chile S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambios en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la comisión para el mercado financiero (CMF), antes SVS, los cuales no contradicen las normas NIIF. En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco Ripley y subsidiarias, la administración de la sociedad se acogió a lo descrito en el oficio circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la CMF, antes SVS, que permite que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias utilicen para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias sin ser objeto de ajustes para efectos de cumplir con NIIF. De igual forma, la CMF ha dispuesto que las diferencias serán cuantificadas en los estados financieros en la medida que sea posible realizar su cálculo. En consideración a ello, en Nota 3 de los presentes estados financieros consolidados, se han revelado y cuantificado las brechas entre las Normas impartidas por la SBIF y las NIIF. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y propiedades de inversión, que son medidos a valor razonable, y las indemnizaciones por años de servicios y bonos de antigüedad que consideran un cálculo a valor actuarial.

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b. Presentación de estados financieros Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. Estados de resultados integrales consolidados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias presentan sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias presentan su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de Ripley Chile S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Chile S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Resultados integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados 31 de diciembre de 2017 y 2016.

Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en los estados de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el estado de situación financiera consolidado y “ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los estados de resultados integrales consolidados.

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Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la sociedad y entidades controladas por la sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la sociedad está expuesta o tiene derecho a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El Grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes: (a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y; (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) los derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene o no tiene la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores. La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el Grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales es atribuida a los propietarios de la sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la sociedad y a las participaciones no

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controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo relacionados con transacciones entre las entidades del Grupo, son eliminados en la consolidación. El detalle de las sociedades incluidas en la consolidación es el siguiente:

Moneda 31.12.2016 Funcional Directo Indirecto Total Total

76.031.679-2 Administradora R S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.033.297-6 Atlantis Fondo de Inversión Privado (9) Chile Peso chileno 3,5240 96,4760 100,0000 100,000097.947.000-2 Banco Ripley Chile Peso chileno 0,0058 99,9942 100,0000 100,000076.493.790-2 Banripley Asesorías Financieras Limitada Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000083.187.800-2 CAR S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.103.986-5 Comercial Eccsa III S.A. (5) (11) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 100,000083.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. (1) (3) (6) (11) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000077.472.420-6 Corredora de Seguros Ripley Limitada (18) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.737.110-1 Distribución, Logística y Servicios SpA (4) (20) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. (2) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000096.847.320-4 Mall del Centro Concepción S.A. Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000099.531.200-K Ripley Financiero Limitada (17) Chile Peso chileno 99,9840 0,0000 99,9840 99,99900-E Ripley Hong Kong Limited China Dólar estadounidense 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.729.915-k Ripley Inversiones II S.A. (16) Chile Peso chileno 75,4780 0,0000 75,4780 0,000076.980.410-2 Ripley Retail II Limitada (1) (3) (13) (14) (15) (17) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 99,960099.531.180-1 Ripley Retail Limitada (1) (3) (5) (6) (7) (8) (12) (15) (17) Chile Peso chileno 0,0000 0,0000 0,0000 99,982976.879.810-9 Ripley Store SpA. (4) (10) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,000076.775.271-7 Ripley Store II SpA. (19) (22) Chile Peso chileno 0,0100 99,9900 100,0000 0,000077.360.390-1 Sociedad de Cobranzas Payback Limitada (14) (21) Chile Peso chileno 0,0000 100,0000 100,0000 100,0000

Rut Nombre sociedad Porcentaje de participación (%)

31.12.2017 País

El Grupo de empresas, presentan los siguientes movimientos relacionados con reorganizaciones societarias: (1) Con fecha 28 de octubre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A., Ripley Retail

Limitada, Ripley Retail II Limitada. e Inmobiliaria R S.A. acodaron aumentar en M$50.000.000 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 12.077.294.686 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, manteniéndose los porcentajes de participación de sus accionistas en dicha sociedad. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$50.089.498, representativo de 12.098.899.616 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

(2) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada con fecha 2 de noviembre de 2016, se acordó

la fusión por incorporación de la subsidiaria indirecta Inmobiliaria Eccsa S.A. con las sociedades relacionadas Central Store II S.A. y Mall del Centro de Talca S.A., absorbiendo Inmobiliaria Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades. A contar de dicha fecha, Inmobiliaria Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Central Store II S.A. y Mall del Centro de Talca S.A., sucediéndolas en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Inmobiliaria Eccsa S.A. aumentó su capital en M$19.888.877, representativo de 35.961.618 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

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En consecuencia, Inmobiliaria Eccsa, S.A. alcanzó un capital social total de M$47.097.877 representativo de 56.140.137 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal.

(3) Con fecha 2 de noviembre de 2016, los accionistas Ripley Retail Limitada, Ripley Retail II Limitada e Inmobiliaria R S.A. acordaron la división de Comercial Eccsa S.A. en 2 sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa II S.A., asignándoles a los accionistas de la sociedad dividida la misma proporción de sus acciones.

(4) Con fecha 21 de diciembre de 2016, los socios de Distribución, Logística y Servicios Limitada

y de Ripley Store Limitada acordaron transformar dichas sociedades en sociedades por Acciones (SpA).

(5) Con fecha 21 de diciembre de 2016, Ripley Retail Limitada vendió, cedió y transfirió a Ripley

Internacional S.A. 1 acción de la sociedad Comercial Eccsa III S.A. (6) Con fecha 21 de diciembre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A. acordaron

aumentar en M$610.661.474 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 155.285.148.328 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas exclusivamente por el accionista Ripley Retail Limitada. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$658.240.602, representativo de 167.384.047.944 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

(7) Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y los accionistas de

Inversiones Eccsa S.A., respectivamente, fusionaron las referidas sociedades absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Inversiones Eccsa S.A. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Inversiones Eccsa S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$33.502.733.

En consecuencia, Ripley Retail Limitada alcanzó un capital social total de M$317.742.569.

(8) Con fecha 23 de diciembre de 2016, los socios de Ripley Retail Limitada y Administradora de

Inversiones Corporativas Limitada acordaron la fusión de las referidas sociedades, absorbiendo Ripley Retail Limitada la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada. A contar de dicha fecha, Ripley Retail Limitada pasó a ser la continuadora legal de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Retail Limitada aumentó su capital en M$74.397.884.

En consecuencia, Ripley Retail Limitada alcanzó un capital social total de M$392.140.453.

(9) Con fecha 26 de diciembre de 2016, los aportantes de Atlantis Fondo de Inversión Privado acordaron disminuir y devolver el capital social a sus aportantes por un monto de M$505.932.529, a prorrata de sus participaciones.

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(10) Con fecha 30 de diciembre de 2016, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Store SpA con la sociedad relacionada Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo Ripley Store SpA la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Ripley Store SpA pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Inter Store Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Store SpA aumentó su capital en M$59.842.740.

(11) Con fecha 01 de junio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Comercial

Eccsa III S.A. con la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Eccsa III S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su capital en M$339.652.

(12) Por escritura pública de fecha 24 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail Limitada

dejaron constancia de los cambios de socios producidos a raíz de procesos de reorganización. Por otra parte, acordaron modificar el capital social, en primer lugar mediante el aumento del mismo a través de la capitalización de la cuenta de revalorización de capital y posteriormente acordaron la disminución de éste, quedando en definitiva en la suma de M$344.608.828.

(13) Por escritura pública de fecha 24 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail II Limitada

dejaron constancia de los cambios de socios producidos a raíz de modificaciones ocurridas con anterioridad a dicha fecha. Por otra parte, acordaron modificar el capital social, en primer lugar mediante el aumento del mismo a través de la capitalización de la cuenta de revalorización de capital y posteriormente acordaron la disminución de éste, quedando en definitiva en la suma de M$50.691.675.

(14) Con fecha 28 de julio de 2017, Ripley Retail II Limitada cedió los derechos que mantenía en

Sociedad de Cobranzas Payback Limitada a la subsidiaria Ripley Chile S.A.

(15) Con fecha 27 de julio de 2017, los socios de Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada acordaron la división de las sociedades creándose al efecto a Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada respectivamente.

(16) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada con Ripley Inversiones II S.A.; absorbiendo Ripley Inversiones II S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

(17) Con fecha 28 de julio de 2017, se acordó la fusión de la subsidiaria indirecta Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada con Ripley Financiero Limitada; absorbiendo Ripley Financiero Limitada. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de estas sociedades.

(18) Con fecha 15 de septiembre de 2017 los socios de Corredora de Seguros Ripley Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos por la reorganización societaria, modificando la estructura en este sentido.

(19) Por escritura pública de fecha 7 de agosto de 2017, se constituyó la subsidiaria indirecta Ripley Store II SpA.

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(20) Por escritura pública de fecha 26 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de socios de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada y se modificó su administración.

(21) Con fecha 29 de diciembre de 2017, se disminuyó el capital de la sociedad Distribución, Logística y Servicios SpA. en M$3.900.000, en consecuencia el capital de la sociedad quedo en M$113.240 representativo de 100.000 acciones nominativas, de una mima y única serie y sin valor nominal

(22) Por escritura pública de fecha 29 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de accionista administrador de la sociedad Ripley Store II SpA.

Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y negocios conjuntos Una asociada es una entidad sobre la cual la sociedad ejerce influencia significativa. Influencia

significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos estados financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas.

Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales.

Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.

Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los

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activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC 36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del período (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continúa usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del Grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo.

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d. Moneda funcional Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias chilenas es el peso chileno y de Ripley Hong Kong Limited es el dólar estadounidense. Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso chileno, han sido traducidos a peso chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes. La diferencia de cambio surgida de la aplicación del criterio descrito en el párrafo anterior, se clasifica en patrimonio en el rubro “Reserva de conversión”. e. Base de conversión

e.a. Moneda extranjera Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), nuevos sol peruano (PEN), euro, peso colombiano (COP), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre:

USD EURO Peso Colombiano$ $ $

31.12.2017 614,75 739,15 0,206031.12.2016 669,47 705,60 0,2230

Períodos

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e.b. Unidades de reajuste Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y unidad tributaria mensual (UTM), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) de acuerdo al valor de esas unidades de reajustes al cierre de cada ejercicio:

UF (1) UTM$ $

31.12.2017 26.798,14 46.972 31.12.2016 26.347,98 46.183

Períodos

(1) La variación de su valor es registrada en los estados de resultados integrales consolidados en el ítem “Resultado por unidades de reajuste”. f. Compensación de saldos y transacciones Como indica la NIC 1, en los estados financieros no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Chile S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los estados financieros no presentan ingresos y gastos netos en sus estados de resultados integrales consolidados. A nivel de saldos en los estados de situación financiera consolidados, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria,

cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto.

Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria solo si se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legal de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes.

En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus

respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación.

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g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del período en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del ejercicio. h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo.

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Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas:

Vida útil financiera Vidas útiles años

Edificios 20 - 80Maquinarias 3 - 30 Enseres y accesorios 3 - 10 Vehículos 8 - 10 Equipos informáticos 4 - 10 Equipos de redes y comunicación 4 - 8 Mejoras de derechos de arrendamientos 5 - 33 Otras propiedades, planta y equipo 3 - 20

El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback)

Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la sociedad cuando ejerza la opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación. j. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión corresponden a centros comerciales, terrenos, edificios, proyectos inmobiliarios en curso y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.

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Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición e incluyen principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha de los estados de situación financiera. La administración calcula anualmente al cierre contable las variaciones de este valor, de acuerdo al modelo de flujos descontados. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen. La Sociedad ha determinado valorizar los proyectos inmobiliarios en curso a su valor de costo del terreno más todos los desembolsos necesarios para su desarrollo y construcción. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes de que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dicho activo entra en explotación se registra a valor razonable. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados, en el rubro ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias de propiedades de inversión se realizan cuando y solo cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de sociedad o sus subsidiarias o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde propiedades de inversión a propiedades, planta y equipo, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso. La determinación del valor razonable de las propiedades de inversión, surge de las proyecciones de los resultados. Los valores de los ingresos están sustentados en los valores fijos y variables de los contratos de arriendo y por otro lado, los costos son en base a los acuerdos de pago y contratos vigentes que mantiene la Sociedad. Determinación de tasa de descuento de los flujos La tasa de descuento es revisada anualmente y determinada en base a las siguientes consideraciones:

1. Determinación del beta – dado que en Chile no existe un mercado lo suficientemente grande y activo para una adecuada determinación del beta, se utiliza un beta de empresas comparables del sector inmobiliario nacional e internacional.

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2. Tasa libre de riesgo – este dato es actualizado anualmente y se basa en la tasa libre de riesgo para Estados Unidos. Se considera el US treasury bond a 20 años.

3. Premio por riesgo – este dato se estima en forma interna, por la administración, en base a la

información de mercado, tasas libres de riesgo, riesgo país, entre otros elementos.

4. Relación de apalancamiento – la relación de apalancamiento se ha establecido según ratio deuda sobre capitalización de mercado de las empresas comparables.

5. Tasa de impuesto – considera la tasa de impuesto. Plan de inversión La sociedad desarrolla anualmente un plan de inversiones detallado para la mantención, reparación y expansión de cada una de las propiedades de inversión. Dicho monto es incluido en el presupuesto anual y aprobado por el directorio. De esta forma son trasladados a los flujos descontados como capex de propiedades de inversión, los de gastos de mantención se entiende que son parte de los gastos operacionales propios de cada propiedad y que permiten sostener sus flujos. Estados de resultado proyectados Se prepara un estado de resultados proyectado, el cual es aprobado por el directorio, como base para la estimación de los flujos futuros. Dicho estado de resultados, considera los ingresos, costos y gastos proyectados del negocio inmobiliario mall. Cálculo del impuesto Se utilizan las tasas de impuesto teóricas por año. Tasa de crecimiento de los ingresos Los ingresos de la propiedad de inversión se componen de las tarifas de arriendo, de la superficie arrendable y de las ventas de los arrendatarios. Cabe considerar que las tasas de crecimiento de los ingresos están directamente relacionadas con las condiciones o estado del ciclo de vida en que se encuentre el mall o el escenario macroeconómico al que hace frente, por lo tanto esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento de los costos La tasa de crecimiento de los costos dependerá de la etapa de madurez que tiene la propiedad de inversión. Esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente.

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Tasa de crecimiento del EBITDA La tasa de crecimiento o decrecimiento del EBITDA es una consecuencia de la tasa de crecimiento de los ingresos y de los costos de productos y servicios, así como de los gastos de administración asociados y de sus diferentes comportamientos y proyecciones futuras. En base al resultado logrado la administración podría estimar revisar las proyecciones de flujos del mediano o largo plazo. k. Plusvalía comprada (Goodwill) La Plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de la subsidiaria y asociadas en la fecha de la adquisición. La plusvalía relacionada con adquisición de subsidiarias se presenta en la línea “Plusvalía” en otros activos no corriente en el estado de situación financiera consolidado. La plusvalía relacionada con adquisición de asociada se incluye en el rubro Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación en el estado de Situación Financiera consolidado. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro, si corresponde. La plusvalía no se amortiza y se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente, excepto si las circunstancias o eventos indican un potencial deterioro. Para propósito de evaluación del deterioro, la plusvalía es asignada a las unidades generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo, o “UGES”) que se espera se beneficiaran de la combinación de negocio. l. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquirida separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda y tratados como cambios en estimaciones contables.

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El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). m. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los activos que cumplen con los requisitos para ser clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, son valorados al menor valor entre su valor libro y su valor razonable menos los costos de venta, asimismo es necesario que cese la amortización de dichos activos. Los activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, se presentan de forma separada en el balance en el rubro “mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”, así como también, los resultados y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas se presentan por separado en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, respectivamente. n. Deterioro de activos Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable.

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Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio.

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En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida. El deterioro de activos intangibles con vidas

útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda.

(ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación. Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados.

(iii) Plusvalía – Luego de la aplicación de las pruebas anuales de deterioró de plusvalía de inversiones, el grupo realiza una estimación del monto recuperable del activo.

o. Deudores comerciales Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda.

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Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. p. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. q. Acuerdos con proveedores La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de metas

anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores.

(ii) Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y,

(iii) Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas.

Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro gastos de administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. r. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el Grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos:

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(i) Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes.

(ii) Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de

servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.

(iii) Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva.

La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva, cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción.

(iv) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son:

Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina, registrado directamente en resultado.

Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito.

(v) Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que se

ha prestado el servicio.

(vi) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho a recibir el pago.

s. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. t. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda.

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Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes:

i. Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados.

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Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo. Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados. Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida.

ii. Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización.

iii. Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido.

iv. Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores

adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.

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Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Ingresos y/o costos de operaciones financieras” del estado de resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro “Ingresos financieros” del estado de resultados. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo.

u. Derivados y operaciones de cobertura

Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Otros activos financieros” y “Otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencia de cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el estado de resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes:

(a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de

cobertura. (b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y,

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(c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura.

Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por la sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto.

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Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos. v. Pasivos financieros

Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Chile S.A. y subsidiarias, no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. w. Provisiones

La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior.

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w.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados;

b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación y;

c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo. w.2. Provisión por beneficios a los empleados Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal y un bono por antigüedad calculadas en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los empleados". La obligación de indemnización por años de servicio y bono por antigüedad, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 4,7% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del ejercicio, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue:

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- Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los ejercicios que se reportan. x. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. y. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación de los estados de flujos de efectivo consolidado, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso e instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración de los estados de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos

ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o

disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.

Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición

del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

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z. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de impuesto a la renta de cada país. Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el diario oficial la Ley N°20.780 “Reforma Tributaria”. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%. 2016 a un 24% y 2017 en adelante a un 25%, en el caso del sistema de renta atribuida. Posteriormente, con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. La subsidiaria Ripley Hong Kong Limited mantiene una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. El resultado por impuesto a las ganancias del ejercicio, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible.

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aa. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas (de existir) se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la junta ordinaria de accionistas. ab. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. ac. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. ad. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento por la porción correspondiente a la renta fija. Las rentas de carácter contingente se reconocen como gasto del período en el que su pago resulta probable. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. ae. Información por segmentos

El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 “Información financiera por segmentos”.

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af. Ganancias por acción

La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante los ejercicios 2017 y 2016, Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. ag. Medio ambiente El Grupo, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente, la seguridad y salud de sus colaboradores. El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. a.h. Principales criterios contable subsidiara bancaria (Banco Ripley y subsidiarias) A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley y sus subsidiarias, reguladas por la (SBIF). a) Provisiones por riesgo de crédito Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, principalmente, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales han sido aprobados por el Directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de las colocaciones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento, el nivel de exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento (PDI). El Banco y su subsidiaria han construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito de acuerdo al tipo de cartera u operaciones. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se dividen en tres categorías: Colocaciones de consumo Colocaciones para vivienda, y Colocaciones comerciales.

A continuación se describen los modelos utilizados en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito:

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I. Provisiones para las evaluaciones individuales de las colocaciones comerciales La evaluación individual de los deudores es necesaria de acuerdo a lo establecido por la SBIF cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea necesario conocerlas y analizarlas en detalle. El Banco para efectos de constituir sus provisiones asigna una categoría de riesgo para cada deudor y sus respectivos préstamos y créditos contingentes, previa asignación a una de las categorías de cartera: normal, subestándar e incumplimiento. Los factores de riesgo utilizados en la asignación son: la industria o el sector, situación del negocio, socios y administración, su situación financiera y capacidad de pago; y el comportamiento de pago. Las categorías de cartera y sus definiciones son las siguientes:

i) Cartera en cumplimiento normal, la cual corresponde a deudores cuya capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza que esta condición cambie, de acuerdo a la situación económica-financiera. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6.

ii) Cartera subestándar, incluye deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total del capital e intereses en los términos contractuales pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras de corto plazo. Formarán parte de esta cartera aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 90 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4.

iii) Cartera en incumplimiento, incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago, forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, aquellos que requieren una reestructuración forzada de deudas y cualquier deudor que presente un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías C1 hasta C6.

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Carteras en cumplimiento normal y subestándar Como parte del análisis individual de los deudores, el Banco clasifica a los deudores en las siguientes categorías, asignándoles los porcentajes de probabilidad de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento, los cuales dan como resultado los porcentajes de pérdida esperada:

Tipo de carteraCategoría del

deudorProbabilidad de incumplimento

Pérdida dado el incumplimiento

%

Pérdida esperada %

A1 0,04 90,0 0,036A2 0,10 82,5 0,083A3 0,25 87,5 0,219A4 2,00 87,5 1,750A5 4,75 90,0 4,275A6 10,00 90,0 9,000

B1 15,00 92,5 13,875B2 22,00 92,5 20,350B3 33,00 97,5 32,175B4 45,00 97,5 43,875

Cartera normal

Cartera subestándar

Cartera en incumplimiento: Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, primeramente se determina una tasa de pérdida esperada, deduciendo los montos susceptibles de recuperar vía ejecución de garantías y el valor presente de las recuperaciones obtenidas a través de acciones de cobranza neto de gastos asociados. Una vez determinado el rango de pérdida esperada, se aplica el porcentaje de provisión respectivo sobre el monto exposición que comprende los préstamos más los créditos contingentes del mismo deudor.

Clasifiación Rango de pérdida estimada Provisión

C1 Hasta 3% 2%C2 Más de 3% hasta 20% 10%C3 Más de 20% hasta 30% 25%C4 Más de 30% hasta 50% 40%C5 Más de 50% hasta 80% 65%C6 Más de 80% 90%

Al 31 de diciembre de 2017 y de 2016 el banco y sus subsidiarias no cuentan con créditos comerciales individuales.

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II. Provisiones para las evaluaciones grupales Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por el banco, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. Banco Ripley, utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como Grupal, donde incluye créditos comerciales para deudores no evaluados individualmente, créditos para vivienda y consumo (incluyendo cuotas, tarjetas y líneas). Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD. En función de lo anterior, durante el año 2016, Banco Ripley implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además, el modelo considera todo lo indicado en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. Provisiones de colocaciones para créditos de consumo y operaciones con tarjetas de créditos El modelo de provisiones de la cartera de consumo y operaciones con tarjetas de créditos segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras.

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Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

Otra característica del modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y ejercicios de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables sociodemográficas, otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas. Provisión de colocación para vivienda y comerciales Las provisiones de colocaciones para vivienda y comerciales (hipotecarios fines generales) están realizadas utilizando el modelo estándar definido por la SBIF. b) Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el estado de situación financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, b) A la fecha de los estados financieros es probable que el banco o el grupo tenga que

desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del banco. Se califican como contingentes en información complementaria lo siguiente: Avales y fianzas: comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el

capítulo 8-10 de la recopilación actualizada de normas. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el capítulo 8-38 de dicha recopilación. Al 31 de diciembre de 2017, no existen operaciones de factoraje.

Cartas de crédito del exterior confirmadas: corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco.

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Cartas de crédito documentarias: incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el Banco, que aún no han sido negociadas.

Boletas de garantía: corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el capítulo 8-11 de la recopilación actualizada de normas.

Cartas de garantía interbancarias: corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del Capítulo 8-12 de la recopilación actualizada de normas.

Líneas de crédito de libre disposición: considera los montos no utilizados de líneas de crédito

que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).

Otros compromisos de crédito: comprende los montos no colocados de créditos

comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.

Otros créditos contingentes: incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que

pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Bajo las normas de la SBIF, a los bancos se les permite establecer provisiones adicionales por sobre los límites descritos anteriormente, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico. c) Bajas de activos y pasivos financieros El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de retrocompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en que las que el cedente no tiene financiamiento subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

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Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido caso de las ventas de activo financiero con pacto de retrocompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamos de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su costo amortizado Tanto los ingresos del activo financiero transferido como los gastos del nuevo pasivo

financiero. Si no se transfieren y no se retienen sustancialmente los ingresos y beneficios asociados al

activo financiero transferido caso de las ventas del activo financiero con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes, se distingue entre:

Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido se da de baja

del balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero continúa reconociéndolo en el

balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros, solo se dan de baja cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficio que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

Los castigos deben efectuarse cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aun cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los respectivos saldos del activo de acuerdo con lo indicado en el Título II del Capítulo B-2 del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los castigos se contabilizan siempre con cargo a las provisiones por riesgo de crédito constituidas, de acuerdo con lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo. Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas se reconocerán en el estado de resultados consolidado como recuperaciones de créditos castigados.

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Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, se efectúan en las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero: El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo de la colocación registrada en el activo.

Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el activo.

Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del título por resolución judicial ejecutoriada.

Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación.

Tipo de colocación Plazo

Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 mesesOtras operaciones sin garantías reales 24 mesesCréditos comerciales con garantías reales 36 mesesCréditos hipotecarios para vivienda 48 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentra en mora. Las recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes, previamente castigados, son registradas en el estado de resultados neteando las constituciones por cargo en las provisiones por riesgo de crédito. Bienes recibidos o adjudicados en pago Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial. Posteriormente, estos bienes son valorizados por el menor importe entre el valor registrado en un inicio y su valor neto de realización, el cual corresponde a su valor razonable (valor de liquidez determinado a través de una tasación independiente) menos sus respectivos costos de ventas. A lo menos una vez al año, el Banco realiza los análisis necesarios para actualizar su determinación del costo de venta de este tipo de activos. Al 31 de diciembre de 2017 el costo de venta (costo para mantenerlo y enajenarlo) promedio estimado utilizado es de un 4,19% sobre el valor de tasación. Al 31 de diciembre de 2016, el costo de venta promedio utilizado fue de 4,19%.

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En general, se estima que estos bienes serán enajenados dentro del plazo de un año contado desde su fecha de adjudicación. En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 84 de la Ley general de bancos, aquellos bienes que no son vendidos dentro de dicho plazo, son castigados en una única cuota. ai. Nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF Las siguientes nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF han sido emitidas y publicadas, pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detallan a continuación:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos

con clientes

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 16, Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 17, Contratos de Seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2021.

CINIIF 22, Transacciones en moneda

extranjera y contraprestaciones anticipadas


CINIIF 23, Tratamiento de posiciones

fiscales inciertas


Mejoras y modificaciones Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 1, Adopción de NIIF por primera vez Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 2, Pagos basados en acciones Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 3, Combinacion de negocios Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 4, Contratos de seguros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 9 Instrumentos financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 10, Estodos financieros consolidados Por determinar

NIIF 11, Acuerdos conjuntos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

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NIC 12, Impuestos a las ganancias Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 23, Costos sobre prestamos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 28 , Inversiones en Asociadas Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 40, Propiedades de inversión Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018

NIIF 9, Instrumentos Financieros

EL Grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” y ha estimado preliminarmente un incremento en las provisiones de riesgo de la cartera equivalente a 0,37% del saldo de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente y no corriente medido al 31 de diciembre de 2017. La aplicación generaría una disminución neta del patrimonio en un 0,26%. No se han identificado otros efectos significativos que pudieran afectar los estados financieros del Grupo Ripley.

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes

El grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” y no se han identificado efectos significativos que pudieran afectar el reconocimiento de sus ingresos de actividades ordinarias, solo existirían diferencias en las políticas contables de reconocimiento de ingresos de la intermediación de seguros que realiza una subsidiaria de acuerdo a las diferentes obligaciones de desempeños.

NIIF 16, Arrendamientos

El Grupo Ripley se encuentra en proceso de análisis y evaluación de los diferentes impactos en la aplicación de la NIIF 16 “Arrendamientos”.

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5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros 5.1. Gestión de riesgos financieros y definición de coberturas NEGOCIOS RETAIL E INMOBILIARIO En el curso normal de sus negocios y actividades de financiamiento, los Negocios Retail e Inmobiliario están expuestos a distintos riesgos de naturaleza financiera que pueden afectar de manera significativa el valor económico de sus activos y/o pasivos y en consecuencia sus resultados. A continuación se presenta una definición de los riesgos que enfrenta el Grupo (sin subsidiarias bancarias), una caracterización y cuantificación de éstos, así como una descripción de las medidas de mitigación actualmente en uso. a. Riesgo de mercado La fluctuación de variables de mercado tales como tasas de interés, tipo de cambio e inflación, pueden producir pérdidas económicas debido a la desvalorización de activos o a la valorización de pasivos, debido a la nominación o indexación de éstos a dichas variables. Las políticas de administración de estos riesgos son establecidas por Ripley Chile S.A. Estas definen estrategias específicas en función de los análisis periódicos de tendencias de las variables que inciden en los niveles indicados anteriormente. a.1. Riesgo de tasa de interés El Grupo utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, unidades de fomento, euros y dólares estadounidenses. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la compañía evalúa la contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad que estos podrían generar en los estados financieros. No obstante esto, los financiamientos de corto plazo que eventualmente pudieran renovarse están expuestos a fluctuaciones que puedan ocurrir en las tasas de interés de mercado con el consiguiente riesgo de aumento en los gastos financieros. Al 31 de diciembre de 2017, del total de la deuda financiera de Ripley Chile S.A. (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias), un 6,67% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$2.329.417. Un aumento de 100 puntos base durante todo un año de todas las tasas de interés variables generaría una pérdida hipotética anualizada antes de impuestos de M$23.294. Desde el punto de vista de los activos financieros, los excedentes de caja temporales son invertidos normalmente en instrumentos financieros de corto plazo, tales como depósitos bancarios y fondos mutuos money market, con el objetivo de mantener un nivel de liquidez adecuado que permita cubrir las necesidades de caja de corto plazo. Si bien estos instrumentos se

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encuentran expuestos a riesgos de tasa de interés debido a los ajustes en su valor de mercado, el riesgo es acotado debido a la corta duración de los mismos. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad de riesgo de las tasas de interés variable. a.2. Riesgo de tipo de cambio (USD y EURO) Ripley Chile S.A. ha definido como su moneda funcional el peso chileno, ya que sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas están denominadas principalmente en pesos chilenos. La Sociedad está expuesta al riesgo de tipo de cambio principalmente por cuentas comerciales con proveedores y préstamos de entidades financieras en moneda extranjera como consecuencia de la adquisición de los productos importados para la venta directa a través de la cadena de tiendas que Ripley Chile S.A. mantiene a lo largo del país (ver exposición de moneda extranjera en nota 35). Las variaciones de estas monedas afectan los resultados del Grupo. La política de Ripley Chile S.A. consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigibles en moneda extranjera, mediante instrumentos diseñados para dicho efectos (ver detalle en notas 8 y 19). Con el fin de mitigar este riesgo, el Grupo ha suscrito contratos de Forward de USD/CLP, cuyo objetivo es cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como los intereses de la obligación. Al 31 de diciembre de 2017, Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias no bancarias tenían MUSD43.640 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD42.344, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD1.296 en pasivos. Una variación de 10% del peso chileno con respecto al dólar estadounidense generaría un efecto en resultados antes de impuestos de M$80. a.3. Riesgo de inflación Ripley Chile S.A. mantiene partidas relevantes en los estados financieros denominados en unidades de fomento (UF) como las obligaciones financieras en bonos y arrendamientos financieros, las que están expuestas a cambios al momento de su valorización en pesos en la medida que exista inflación (ver detalle en nota 19), así como también ciertos activos que se reajustan por inflación (principalmente impuestos por recuperar, gastos pagados por anticipado y cuentas por pagar a entidades relacionadas), que disminuyen parcialmente la exposición. Ripley Chile S.A. ha suscrito contratos de derivados diseñados para cubrir la mayor parte de la posición de pasivos exigibles netos en UF (ver detalle en nota 8 y 19) que no tiene una contra partida de activos.

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b. Riesgo de crédito Este riesgo está referido a la capacidad de terceros de cumplir con sus obligaciones financieras para con el Grupo, dentro de las partidas expuestas a este riesgo se distinguen 3 categorías: b.1. Activos financieros Corresponde a los saldos de efectivo y equivalentes de efectivo, fondos mutuos, depósitos a plazo y valores negociables en general. La capacidad del grupo de recuperar estos fondos a su vencimiento depende de la solvencia de la contraparte en el que se encuentren depositados. Para mitigar este riesgo, el Grupo tiene una política financiera que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como depositaria de los productos señalados anteriormente, así como límites máximos de concentración por institución. b.2. Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del Grupo, es parte inherente del negocio de la sociedad y se establece cuando existe evidencia objetiva que el grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeudan de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Para ello, el Grupo mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para incorporación de nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus estados financieros los efectos de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales. b.3. Obligaciones de contrapartes en derivados Corresponde al valor de mercado de los contratos derivados que el grupo mantiene vigentes con bancos. Es así como diferencias entre el precio del contrato y el valor de mercado generará una diferencia que deberá ser devengada o pagada por la parte deudora a la parte acreedora. Para mitigar este riesgo, el grupo tiene una política de administración de productos derivados que especifica parámetros de calidad crediticia que deben cumplir las instituciones financieras para poder ser consideradas elegibles como contrapartes. c. Riesgo liquidez Este riesgo está asociado a la capacidad del grupo, excluyendo sus subsidiarias bancarias, para amortizar o refinanciar a precios de mercado razonables los compromisos financieros adquiridos y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables. El Grupo administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos

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financieros relacionados con las alternativas disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos bancarios, líneas de crédito, créditos de importación entre otros, los cuales son gestionados y obtenidos a través de la matriz y las principales subsidiarias. Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias) cuenta con un saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de M$60.821.211, el cual se encuentra compuesto por efectivo, saldos de banco, depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija y una deuda financiera de plazo equivalente de M$2.277.597 (valor nominal). La siguiente tabla muestra el perfil de vencimientos del valor nominal de las obligaciones financieras del Grupo (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias) vigentes al 31 de diciembre de 2017:

Período de vencimiento

De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses De 13 meses a 2 años

De 2 años a 3 años



5 años y mas Totales

M $ M $ M $ M $ M $ M $ M $ M $

Préstamos de entidades financieras 2.332.008 - - - - - - 2.332.008 Obligaciones con el público (bonos) - 72.736 1.218.097 2.436.194 2.436.194 2.436.194 18.271.461 26.870.876 Pasivos de cobertura 699.755 - - - - - - 699.755 Arrendamiento financiero 245.834 737.503 983.337 983.337 983.337 983.337 163.889 5.080.574 Totales 3.277.597 810.239 2.201.434 3.419.531 3.419.531 3.419.531 18.435.350 34.983.213

Con el fin de minimizar el riesgo de liquidez, el Grupo mantiene dentro de su estructura de financiamiento de deudas a corto y largo plazo, diversificadas por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo. En relación con la gestión de riesgos en el Banco, se indica lo siguiente: BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS Debido a su actividad, el Banco Ripley (“Banco”) y sus subsidiarias deben estar preparados para identificar, evaluar y dar respuesta a los distintos tipos de riesgo a los cuales están expuestos. La gestión del riesgo permite manejarlo de manera exitosa, modificar y mejorar el logro de objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos, establecer controles y velar por su cumplimiento, como también asegurar reportes efectivos. Los principales riesgos relacionados con los instrumentos financieros aplicables al banco y sus subsidiarias, son los siguientes: • Riesgo de crédito • Riesgo financiero • Riesgo operacional

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a) Riesgo de crédito: Información sobre Riesgo de crédito: Es la posibilidad de que el Banco pueda incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un determinado cliente. Una de las actividades cotidianas en la institución es la concesión de créditos a clientes, en el caso de Banco Ripley personas naturales. Estos créditos pueden ser en forma de préstamos o líneas de crédito (como tarjetas de crédito) y otros productos. Así entonces el banco asume el riesgo de que el deudor incumpla el pago de su deuda e intereses pactados. En algunos casos los bancos suelen exigir ciertas garantías e imponen ciertas cláusulas adicionales que varían según la valoración de riesgo del cliente; sin embargo, en caso de Banco Ripley por las características de sus deudores y productos ofertados estas garantías no son significativas. Dado el riesgo de crédito anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para este efecto, Banco Ripley utiliza modelos de evaluación que estimamos son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las características de nuestras operaciones. Evidentemente, estos modelos han sido aprobados por el directorio y son regularmente sometidos a revisiones para validar su confiabilidad y eficacia. Ahora bien, dada la característica de su cartera, alto número de operaciones y bajo monto individual, Banco Ripley ha adoptado un modelo de evaluación grupal para estimar el monto de las provisiones que serán necesarias para cubrir la pérdida de sus operaciones crediticias. Los modelos de evaluación grupal resultan los más adecuados para clasificar un alto número de operaciones de crédito, cuyos montos individuales son bajos y se trata de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Estos modelos requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. En consecuencia Banco Ripley recurre a su experiencia histórica en el manejo de este tipo de cartera, manifestado a través del comportamiento de pago y recuperaciones de crédito, para estimar un porcentaje de pérdidas esperadas que aplica al monto de la cartera en evaluación. Para administrar el riesgo de crédito, el banco utiliza herramientas y técnicas estadísticas de alta complejidad para realizar los análisis y evaluaciones con la cobertura y profundidad requeridas y para detectar, acotar y reconocer oportunamente el riesgo de crédito que la entidad está asumiendo en todo momento.

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Las provisiones determinadas se constituyen de acuerdo con los resultados del modelo utilizado, segmentando estas provisiones entre:

Cartera normal Cartera en incumplimiento, y Créditos contingentes asociados a esas carteras.

La cartera en incumplimiento se debe a 3 causales, según lo indica la normativa:

1) Aquel cliente que presenta 90 o más días de mora, considerando todas sus operaciones. 2) Cliente que presente una renegociación en banco con más de 60 días de mora. 3) Cliente que se encuentra castigado, considerando todas sus operaciones.

La actual Normativa SBIF contempla que el deudor deberá mantenerse en la cartera de incumplimiento hasta que no se observe una normalización de su capacidad o conducta de pago, en un periodo de 4 meses de evaluación. Los créditos contingentes son los compromisos en que el banco asume un riesgo de crédito al obligarse ante terceros, frente a la ocurrencia de un hecho futuro, a efectuar un pago o desembolso que deberá ser recuperado de sus clientes. En el caso de Banco Ripley los créditos contingentes están representados casi exclusivamente por los montos no utilizados de líneas de crédito disponibles de las tarjetas de crédito, que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del banco. Finalmente, es importante señalar que Banco Ripley cuenta con un equipo de profesionales dedicados, que le permite administrar adecuada y oportunamente el entorno al riesgo crediticio del Banco, tener dominio sobre los factores de riesgo asociado a las operaciones crediticias y constituirse en una contraparte efectiva de aquellas áreas más tomadoras de riesgo. La adecuada administración del riesgo de crédito que propiciamos en Banco Ripley se basa en los siguientes pilares:

Políticas de crédito actualizadas, difundidas y conocidas por el personal. Procedimientos actualizados y documentados. Procesos de créditos con instancias de control y atribuciones. Apoyo con herramientas sistémicas disponibles en la red. Capacitación regular interna y externa, para áreas comerciales y de riesgo. Ejecutivos de venta experimentados en la toma de decisiones de crédito. Controles internos efectivos acordes con el tamaño y naturaleza de las operaciones. Difusión permanente de la cultura de riesgo al interior del Banco. Visión normativa y preventiva respecto del riesgo de crédito. Participación activa de la gerencia de riesgo de crédito en el proceso de aprobación,

contando con un modelo de atribuciones.

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Contratos de derivados financieros El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados directamente con sus contrapartes. En este caso, el riesgo de crédito está limitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al Banco (posición activa), el que sólo representa una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición al riesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto con potenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado. Instrumentos financieros Para este tipo de activos el Banco mide la probabilidad de incobrabilidad de los emisores de instrumentos utilizado rating externos tales, como evaluadoras de riesgos independientes. Máxima exposición al riesgo de crédito A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentes del balance banco (sin retail) incluidos los productos derivados. Estos no consideran las garantías ni otras mejoras crediticias.

Detalle 31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Contratos de derivados de cobertura y financieros en otros activos financieros 2.657.600 8.081.584 Fondos mutuos en efectivo y equivalentes al efectivo - 3.004.044 Bonos del Banco Central de Chile en otros activos financieros 51.679.714 8.238.639 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos, colocaciones de consumos, viviendas y comerciales (valor Bruto) 847.759.166 778.659.412 Depósitos a plazo en efectivos y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 27.881.761 78.364.463 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 33.878.905 32.371.702 Créditos contingentes 1.350.077.632 1.108.049.034

Totales 2.313.934.778 2.016.768.878

Máxima exposición bruta

Para más detalle de la máxima exposición al riesgo de crédito y concentración para cada tipo de instrumento financiero, refiérase a las notas específicas. Un análisis de la concentración del riesgo de crédito por industria de los activos financieros es la siguiente:

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Calidad de los créditos por clase de activo financiero


Máxima exposición neta


Máxima exposición neta

M$ M$ M$ M$

Deudores por operaciones comerciales 2.267.709 2.061.876 2.765.947 2.573.744 Deudores por operaciones de tarjetas de créditos y colocaciones de consumos 812.313.452 719.888.970 739.231.105 656.983.754 Deudores por operaciones de viviendas 33.178.005 33.043.059 36.662.360 36.476.855 Otros activos no financieros e impuestos por cobrar diferidos 32.878.905 32.878.905 32.301.289 32.371.702

Totales 880.638.071 787.872.810 810.960.701 728.406.055

31.12.2017 31.12.2016

Detalle

Garantías Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el Banco, la entidad mantiene garantías a su favor. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Activos entregados en garantía (Ver nota 24 letra c iii) 17.855.210 16.304.508 Totales 17.855.210 16.304.508

Detalle

b) Riesgo de liquidez: Se refiere a la posibilidad de que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en pérdidas patrimoniales. La capacidad de una institución para honrar cada uno de sus compromisos adquiridos actuales y futuros, está supeditada, entre otras cosas, a una adecuada gestión de la liquidez, por lo que su correcta medición, supervisión, definición de políticas claras y objetivas, son pilares fundamentales. Es por esta razón que Banco Ripley y sus subsidiarias tienen aprobada, definida e implementada una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos y obligaciones generadas en función de sus operaciones y de acuerdo a los requerimientos legales y normativos señalados en los Capítulos III.A y III.B.2.1 del compendio de normas financieras del banco central de Chile y los capítulos 1-13, 4-1, 4-2 y 12-20 de la recopilación actualizada de normas de la SBIF. Dado que Banco Ripley está expuesto diariamente a requerimientos de fondos en efectivo provenientes de pagos de depósitos a plazo y desembolsos de operaciones de créditos, entre otros, la entidad ha decidido mantener fondos invertidos en instrumentos de muy alta liquidez, compuesto por depósitos a plazo menores a 1 año e instrumentos del banco central y tesorería, para cubrir los saldos de las posiciones que vencen, en función de cálculos sobre los egresos efectivos.

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Para tener un efectivo manejo de la liquidez en el banco, el comité de activos y pasivos ha definido estrategias y controles diarios de este riesgo, que son monitoreados permanentemente por un área especializada de la gerencia de riesgos y cobranzas. Lo anterior, permite desarrollar evaluaciones y controles con suficiente independencia de las áreas tomadoras de riesgo. Estrategias de administración del riesgo de liquidez a. Políticas de financiamiento

Las políticas de financiamiento de Banco Ripley establecen la manera de gestionar las distintas fuentes de financiamiento considerando su estrategia global de negocios, su estructura del balance y las condiciones de mercado. Los negocios de Banco Ripley se centran principalmente en el financiamiento de personas a través de créditos de consumo, incluyendo créditos por medio de tarjetas de créditos y sus productos asociados, y por otro lado, en inversiones en instrumentos de deuda, principalmente en el libro de negociación y con una duración de corto a mediano plazo. Para conseguir una adecuada gestión de las fuentes de financiamiento, la política de Banco Ripley establece: • Medición permanente de la posición de liquidez, lo que se traduce en indicadores de liquidez y

en el establecimiento de límites para los mismos. • Diversificación de la principal fuente de financiamiento, mediante límites de concentración de

vencimientos por tipo de contraparte y límite de concentración por vencimientos diarios. • Establecimiento de niveles mínimos de activos líquidos. b. Políticas de diversificación La política de diversificación de Banco Ripley tiene por objetivo contar con una estructura diversificada de las distintas fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero. Esta política promueve la diversificación de contrapartes y plazos de vencimientos. Banco Ripley procurará tener acceso a todas las fuentes de financiamiento disponibles en el mercado financiero, siempre que éstas sean compatibles con el modelo de negocios y objetivos de rentabilidad de la institución. Cabe señalar que el Banco accede esencialmente a fuentes de financiamiento mayoristas, con un alto grado de inversionistas institucionales, por lo tanto, es crucial la combinación adecuada entre fuentes de financiamiento estables y volátiles, en base a los negocios que lleva a cabo el banco. Para gestionar esta política, Banco Ripley cuenta con los elementos referidos a continuación: • Monitoreo y control de indicadores de concentración de activos líquidos.

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• Monitoreo y límites de concentración de las captaciones por tipo de contraparte y plazos. • Monitoreo de concentración de financiamiento por medio de institucionales y minoristas. • Limites para pruebas de tención de liquidez. Medición del riesgo de liquidez Banco Ripley utiliza distintas herramientas para la medición y monitoreo del riesgo de liquidez, distinguiendo entre situaciones normales de mercado y en escenarios de tensión. Para las mediciones en escenarios normales, se utilizan entre otros, monitoreo de activos líquidos que garantizan una autonomía mínima para el pago de obligaciones, la proyección de necesidades de caja y monitoreo de contracciones de accionistas captaciones plazo. Para escenarios de tensión, se utilizan mensualmente pruebas de tensión de liquidez, las que evalúan la capacidad del banco para resistir situaciones de estrechez de liquidez, ya sea por un evento reputacional que afecte al banco o al grupo Ripley, o por estrechez de liquidez del sistema financiero en su totalidad. Los resultados de estas pruebas son complementados con límites mínimos de autonomía y planes de contingencia previamente definidos por el directorio del banco. Por otra parte, el Banco debe cumplir con límites regulatorios, dictados por la SBIF, para los descalces de plazos. Esos límites afectan a los descalces entre flujos futuros de ingresos y de egresos del Banco considerado individualmente. Estos son:

i. Descalces de hasta 30 días para todas las monedas, hasta una vez el capital básico;

ii. Descalces de hasta 30 días para las monedas extranjeras, hasta una vez el capital básico; y

iii. Descalces de hasta 90 días para todas las monedas, dos veces el capital básico

La situación consolidada de liquidez es la siguiente: Base contractual moneda consolidada

31.12.2017 31.12.2016Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias Hasta 7 Dias de 8 a 30 Dias de 31 a 90 Dias

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Flujo de efectivo por recibir (activos e ingresos) 186.405.479 29.233.703 170.988.418 193.779.670 34.973.331 143.443.739 Flujo de efectivo por pagar (pasivos y gastos) 88.800.054 106.488.855 189.230.874 110.967.038 69.436.086 157.085.817 Descalce 97.605.425 (77.255.152) (18.242.456) 82.812.632 (34.462.755) (13.642.078)Descalce afecto a limites - 20.350.273 2.107.817 - 48.349.877 34.707.799

Límites:Una vez el patrimonio - 203.183.420 - - 210.107.516 - Dos veces el patrimonio - - 406.366.840 - - 420.215.032 Margen Disponible - 223.533.693 408.474.657 - 258.457.393 454.922.831

% Ocupado 0% 0% 0% 0%

Detalle

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Información sobre riesgo de mercado: Corresponde a la probabilidad de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: Riesgo de tipo de cambio: es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de cambio de una moneda extranjera. Este riesgo surge al mantener posiciones spot netas, ya sea largas o cortas, en divisas o instrumentos financieros denominados en moneda extranjera, los cuales son transados por la mesa de dinero. Esta clase de riesgo impacta también en derivados sobre monedas, tales como forwards, futuros, swaps, opciones, etc. Para controlar las exposiciones al este riesgo la institución ha definido límites para los montos netos expuestos a variaciones de tipo de cambio. Al respecto, cabe señalar que las posiciones en moneda extranjera de Banco Ripley son mínimas, estando acotadas a operaciones puntuales, bajo la mayor cobertura posible. Riesgo de tipo de interés: es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado. Para controlar las exposiciones a este riesgo la entidad ha definido límites internos, por bandas de tiempo, para los montos netos expuestos a variaciones de tipo de interés.

Riesgo de reajustabilidad: es el riesgo que se manifiesten diferencias entre la tasa de inflación esperada y efectiva, de manera que afecten los ingresos operacionales netos del Banco provenientes de reajustes. Este tipo de riesgo surge del descalce de activos y pasivos denominados en moneda reajustable y depende de la composición de activos y pasivos del balance. Para controlar las exposiciones a este tipo de riesgo, Banco Ripley gestiona los descalces por medio de instrumentos de derivados. Riesgo de precio: es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado (diferentes de los que provienen del riesgo de tipo de interés y del riesgo de tipo de cambio), ya sea que dichas variaciones estén causadas por factores específicos al instrumento financiero o a su emisor, o sean factores que afecten a todos los instrumentos financieros similares, negociados en el mercado. Medición del riesgo de mercado: El banco central de Chile junto con la SBIF han establecido límites normativos para la suma de riesgos de tasa de interés tanto del libro de Banca, como del libro de negociación, junto con el riesgo de moneda del balance completo, este último siendo a nivel individual como a nivel consolidado de Banco y Subsidiarias. Adicionalmente Banco Ripley aplica algunas mediciones complementarias de descalces de activos y pasivos, sensibilidades de tasas y pruebas de tensión para estimar impactos ante cambios en la estructura de tasas de interés, siendo estos informados y monitoreados periódicamente.

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Con todo, el Banco considera que los aspectos básicos necesarios para una efectiva administración del riesgo de mercado son: Definir una estrategia de inversiones y considerar una adecuada diversificación de las mismas. Procurar mantener calzadas las operaciones para todas las bandas de tiempo según moneda y

lazo, a objeto de reducir las exposiciones por variaciones de tasa, moneda o reajustabilidad. Supeditar el manejo de este riesgo al eficiente y prudente uso de los recursos de acuerdo a las

políticas y límites definidos.

Mantener un oportuno y adecuado sistema de información con el que se mida y monitoree este riesgo.

Considerar distintos escenarios de stress para establecer potenciales riesgos de mercado. Informar regularmente al comité de activos y pasivos y al directorio respecto de la valorización

y administración de las inversiones realizadas por el Banco.

Riesgo de tasa de interés del libro de negociación: Los riesgos de mercado que impactan a la cartera de negociación se derivan de las variaciones de precios de mercado que pueden afectar negativamente el valor de las posiciones en instrumentos financieros que mantiene la Gerencia de Finanzas a través de las operaciones de la Mesa de Dinero. La cartera de negociación se compone principalmente de aquellas inversiones valorizadas a valor justo para su venta inmediata, que no presentan restricciones de ninguna índole, y que son transados por el banco con el fin de beneficiarse en el corto plazo por variaciones de precios, por oportunidades de arbitraje, por desalineación de precios u obtener ingresos a través del devengo de intereses. Para el Libro de Negociación, Banco Ripley ha establecido variados límites internos como son: descalce máximo para posiciones en moneda extranjera, límites de sensibilidad ante variaciones de tasas (DV01), límites ante variaciones de inflación, entre otros, diferenciando por productos, monedas, y entre riesgo base y riesgo spread. El banco también mide y controla el riesgo para la cartera de Negociación mediante la herramienta de Valor en Riesgo (VaR: Value at Risk), a través de un modelo paramétrico al 99% y 95% de confianza. El Capítulo III.B.2.2 del compendio de normas financieras del banco central de Chile establece un modelo estandarizado para la medición del riesgo de tasas de interés del libro de negociación combinado con el riesgo de monedas de todo el balance. Estos riesgos constituyen la imputación de riesgo de mercado para efectos de requerimientos de capital.

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La normativa establece un límite consistente en que la suma de un 8% de los activos ponderados por riesgo de crédito más el riesgo de tasa de interés del libro de negociación y de monedas de todo el balance no puede superar el patrimonio efectivo del Banco.

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Exposición riesgo de mercado 4.863.375 1.946.668 8% Activos ponderados por riesgo de crédito 87.869.658 79.359.842 Límite:Patrimonio efectivo 203.183.420 210.107.516 Total margen disponible 110.450.387 128.801.006

Exposición riesgo de mercado

Libro Negociación al:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Exposición corto plazo al riesgo de tasa de interés 2.580.216 1.840.272 Exposición al riesgo de reajustabilidad 1.045.648 1.068.840 Límite:20% margen (diferencia entre ingresos y gastos por intereses y reajustes) 7.414.666 7.727.929 Total margen disponible 3.788.802 4.818.817

Exposición largo plazo al riesgo de tasa de interés libro banca 1.434.923 3.813.771 Límite:20% Patrimonio Efectivo 40.636.683 42.021.504 Total margen disponible 39.201.760 38.207.733

Libro Banca (banco individual) al:

Con todo, el Banco considera que los aspectos básicos necesarios para una efectiva administración del riesgo de mercado son: Definir una estrategia de inversiones y considerar una adecuada diversificación de las mismas.

Procurar mantener calzadas las operaciones para todas las bandas de tiempo según moneda y

plazo, a objeto de reducir las exposiciones por variaciones de tasa, moneda o reajustabilidad.

Supeditar el manejo de este riesgo al eficiente y prudente uso de los recursos de acuerdo a las políticas y límites definidos.

Mantener un oportuno y adecuado sistema de información con el que se mida y monitoree este riesgo.

Considerar distintos escenarios de stress para establecer potenciales riesgos de mercado.

Informar regularmente al comité de activos y pasivos y al directorio respecto de la valorización y administración de las inversiones realizadas por el Banco.

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c) Riesgo operacional: En materia de riesgo operacional, durante el año 2016 se fortaleció su estructura orgánica, pasando a constituirse por tres pilares la gerencia de riesgo operacional desde los cuales realiza su gestión para la organización: riesgo operacional, seguridad de la información y prevención de fraudes. Como parte del proceso de madurez de la organización, se actualizó las políticas, metodologías y procedimientos para la adecuada administración y gestión del riesgo de Banco Ripley y sus filiales con una mirada de riesgo integral. Para ello se continuó con un constante reporte al gobierno corporativo en donde se contó con el constante apoyo, involucramiento y toma de decisiones por parte del comité de riesgo operacional, en donde se establecieron lineamientos y definiciones que permiten avanzar en la adherencia de las buenas prácticas y normativas atingentes a nuestra materia de gestión. Al cierre del ejercicio se destacan importantes avances: Fortalecimiento del marco normativo: Políticas, normas, procedimientos y metodologías. Consolidación de servicios de evaluación de riesgo integral para todo nuevo producto, contrato

de servicios externalizados, requerimiento funcional, proyectos estratégicos y procedimientos que desarrolle la organización.

Participación activa en las mesas de trabajo de proyectos emblema de la organización, en un rol de segunda línea de defensa

Monitoreo y mantención de una base de eventos de riesgos (incidentes). Mapa de riesgos de Banco Ripley y filiales Avance en aseguramiento de planes de continuidad de negocio. Fortalecimiento de comité de nuevos productos, proyectos y servicios. Evaluación de servicios críticos, y adherencia de las políticas de riesgo operacional y en base

marco regulatorio vigente. Continúa coordinación con las gerencias responsables de riesgo de crédito, riesgo financiero y

cumplimiento, así como el involucramiento de la primera línea de defensa en la gestión y mitigación de los riesgos de forma integral.

Continuidad de negocios - BCP CCSS (Centros de servicios): Dentro de los hitos más importantes del presente año, podemos mencionar los siguientes: Creación y actualización de planes de continuidad de negocio (BCP) de los procesos críticos al

interior de la organización. Capacitaciones a los colaboradores, sobre los planes de continuidad de negocio (BCP) del

proceso que ellos participan. Realización de las pruebas de continuidad de negocio, donde se realizaron pruebas de los

escenarios de contingencia en cada uno de los planes de continuidad de negocio (BCP). Mejoras la documentación que se posee al interior de la organización relacionado a la continuidad de negocio, creando metodologías, procedimientos para una administración más efectiva al interior de la organización.

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Seguridad de la información: Durante este año la unidad responsable de la seguridad de la información ha estado presente activamente en importantes proyectos tecnológicos, apoyando y entregando una mirada de segunda línea de defensa para cada uno de los hitos ejecutados de forma coordinada con las distintas unidades de riego procesos y prevención de fraudes. Esto ha permitido disminuir potenciales riesgos tecnológicos en plataformas migradas a IBM, el desarrollo de nuevos servicios del core bancario, proyecto de admisión y otros proyectos, todos estos fundamentales para el crecimiento y logro de los objetivos de la organización. El ejercicio sustentado en políticas, procedimientos y metodología de riesgo operacional, se ha desarrollado por medio de: La identificación de los riesgos vía diversos métodos: entrevistas y talleres de evaluación con la

primera línea de defensa, así como, la aplicación de herramientas y captura en fuentes de información.

Evaluando el nivel de exposición del riesgo con metodología existente.

Proponiendo planes de mitigación que fortalecen la continuidad de los servicios, y resguardan la integridad y confidencialidad de la información.

Monitoreando los cambios y ejecución de los planes de acción para la mitigación de los riesgos.

Generando concientización y cultura de riesgos a través de campañas focalizadas, así como

contacto continuo con los distintos niveles que componen la organización. Los hitos más importantes que han permitido la disminución de potenciales riesgos tecnológicos son: Participación activa del comité de tecnología, en materia de riesgos tecnológicos.

Plataformas migradas a IBM con obsolescencia controlada y mejoras en continuidad de

negocio.

Cumplimiento e integración total del Banco en el proceso de resguardo de componentes del proceso de key management de la tarjeta Ripley.

Robustecimiento de la cyberseguridad con mejoras en las herramientas de control y monitoreo.

Mayor concientización y cultura de riesgos en la organización.

El ejercicio y la gestión realizada este año por el equipo de seguridad de la información, permite preparar el camino para los próximos desafíos en materia de banca digital y transmitir confianza y seguridad cara nuestros clientes.

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Prevención de fraudes: Dentro de los hitos más importantes del presente año, podemos mencionar los siguientes: Actualización de los sistemas de monitoreo de prevención de fraudes e incorporación de nuevas

herramientas tecnológicas.

Participación en proyecto de core bancario para la aplicación de medidas de prevención de fraudes desde su implantación.

Proceso continuo de generación de cultura de prevención de fraudes en la primera línea de defensa.

5.2. Instrumentos financieros Los principales instrumentos financieros del Grupo, que surgen ya sea directamente de sus operaciones o de sus actividades de financiamiento, comprenden entre otros: créditos bancarios y sobregiros, instrumentos de deuda con el público, como bonos y efectos de comercio, derivados, deuda por venta, contratos de arriendo, colocaciones de corto plazo, préstamos otorgados y otros. a. Valor contable de instrumentos financieros El valor contable de los activos y pasivos financieros de la sociedad se asemeja a su valor razonable, excepto por las obligaciones con el público del negocio no bancario y deudores comerciales y otras cuentas por cobrar del servicio bancario. b. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable se define como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un mercado organizado, líquido y transparente. Los valores razonables de los instrumentos financieros que no tienen precios de mercado disponibles, se estiman haciendo uso de transacciones recientes de instrumentos análogos y a falta de éstas, se consideran los valores actuales u otras técnicas de valuación basadas en modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastadas por la comunidad financiera internacional y los organismos reguladores. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociado. A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2017 y 2016, incluyendo aquellos que en el estado de situación financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no

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pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Grupo ni anticipar sus actividades futuras.

Valor contable Valor razonable Valor contable Valor razonableM$ M$ M$ M$

Depósitos a plazo en efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 52.920.511 52.920.511 121.417.227 121.417.227 Fondos mutuos (*) 30.816.308 30.816.308 10.672.504 10.672.504 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 833.379.004 833.379.004 756.022.923 756.022.923 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 5.674.046 5.674.046 3.899.391 3.899.391 Instrumentos de cobertura (*) 3.273.622 3.273.622 4.375.506 4.375.506 Otras inversiones 14.037 14.037 14.037 14.037 Contratos de derivados financieros (*) 427.917 427.917 4.394.898 4.394.898 Bonos del banco central de Chile 66.165.635 66.165.635 8.238.636 8.238.636

Totales 992.671.080 992.671.080 909.035.122 909.035.122

31.12.2017 31.12.2016Activos Financieros

Valor Contable Valor Razonable Valor Contable Valor Razonable

M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras 10.367.278 10.367.278 38.596.977 38.596.977 Obligaciones con el público (bonos locales) 212.545.333 217.657.643 157.088.317 163.025.550 Arrendamiento financiero 4.288.653 4.288.653 4.987.566 4.987.566 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 9.022.828 9.022.828 9.572.550 9.572.550 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 243.681.921 243.681.921 218.904.115 218.904.115 Pasivos de cobertura y contratos de derivados financieros (*) 1.579.505 1.579.505 340.894 340.894 Depósitos y otras obligaciones a la vista 6.119.697 6.119.697 3.496.806 3.496.806 Depósitos y otras captaciones a plazo 447.296.372 447.748.208 420.812.654 421.580.073 Instrumentos de deuda emitidos 29.838.585 29.838.585 32.896.882 32.896.882 Otras obligaciones financieras 3.256.177 3.256.177 4.093.994 4.093.994

Totales 967.996.349 973.560.495 890.790.755 897.495.407

Pasivos Financieros

31.12.2017 31.12.2016

(*) Estos activos y pasivos financieros se encuentran registrados a valor razonable. c. Instrumentos financieros por categoría Las políticas contables relativas a instrumentos financieros se han aplicado a las categorías que se detallan a continuación:

Mantenidos al vencimiento

Préstamos y Cuentas por

cobrar

Derivados de cobertura Totales



cobrar


M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Depósitos a plazo en efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 52.920.511 - - 52.920.511 121.417.227 - - 121.417.227 Fondos mutuos 30.816.308 - - 30.816.308 10.672.504 - - 10.672.504 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - 833.379.004 - 833.379.004 - 756.022.923 - 756.022.923 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 5.674.046 - 5.674.046 - 3.899.391 - 3.899.391 Instrumentos de cobertura - - 3.273.622 3.273.622 - - 4.375.506 4.375.506 Otras inversiones 14.037 - - 14.037 14.037 - - 14.037 Contratos de derivados financieros - - 427.917 427.917 - - 4.394.898 4.394.898 Bonos del Banco Central de Chile 66.165.635 - - 66.165.635 8.238.636 - - 8.238.636

Totales 149.916.491 839.053.050 3.701.539 992.671.080 140.342.404 759.922.314 8.770.404 909.035.122

31.12.2017 31.12.2016

Activos Financieros

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cobrar




cobrar


M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras 10.367.278 - - 10.367.278 38.596.977 - - 38.596.977 Obligaciones con el público (bonos locales) 212.545.333 - - 212.545.333 157.088.317 - - 157.088.317 Arrendamiento financiero 4.288.653 - - 4.288.653 4.987.566 - - 4.987.566 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 9.022.828 - 9.022.828 - 9.572.550 - 9.572.550 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - 243.681.921 - 243.681.921 - 218.904.115 - 218.904.115 Pasivos de cobertura y contratoo de derivados financieros - - 1.579.505 1.579.505 - - 340.894 340.894 Depósitos y otras obligaciones a la vista 6.119.697 - - 6.119.697 3.496.806 - - 3.496.806 Depósitos y otras captaciones a plazo 447.296.372 - - 447.296.372 420.812.654 - - 420.812.654 Instrumentos de deuda emitidos 29.838.585 - - 29.838.585 32.896.882 - - 32.896.882 Otras obligaciones financieras 3.256.177 - - 3.256.177 4.093.994 - - 4.093.994

Totales 713.712.095 252.704.749 1.579.505 967.996.349 661.973.196 228.476.665 340.894 890.790.755

Pasivos Financieros

31.12.2017 31.12.2016

d. Metodología y supuestos utilizados en el cálculo del valor razonable

El valor razonable de los activos y pasivos financieros se determinó mediante la siguiente metodología:

i) El costo amortizado de los depósitos a plazo, es una buena aproximación del valor razonable, debido a que son operaciones de muy corto plazo. Los fondos mutuos se encuentran valorizados a su valor razonable.

ii) Los instrumentos derivados son contabilizados, a su valor de mercado en los estados financieros. Estos fueron valorizados utilizando las cotizaciones de tasas de cambio, interés, variación de la unidad de fomento y el dólar estadounidense según curvas proyectadas, efectuadas por las instituciones financieras o proveedores de información financiera con las que opera el Grupo, aplicadas al plazo remanente a la fecha de extinción del instrumento.

iii) El valor razonable de las obligaciones con el público (bonos), se determinó en base a referencias de precios de mercado, ya que estos instrumentos son transados en el mercado bajo condiciones estándares y con un alto grado de liquidez. iv) El costo amortizado de la deuda bancaria es una buena aproximación del valor razonable. v) El valor razonable de las cuentas por cobrar a clientes, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés de mercado para cartera con similares riesgos y plazos de vencimiento. vi) El valor razonable de los activos y pasivos que no tienen cotizaciones de mercado, se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento.

e. Reconocimiento de mediciones a valor razonable en los estados financieros

i) Nivel 1, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante cuotas de mercados (sin ajustes) en mercados activos y considerando los mismos activos y pasivos valorizados. ii) Nivel 2, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante datos de cotizaciones de mercado, no incluidos en nivel 1, que sean observables para los activos y pasivos valorizados, ya sea directamente (precios) o indirectamente (derivado de los precios).

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iii) Nivel 3, corresponde a metodologías de medición a valor razonable mediante técnicas de valorización, que incluyan datos sobre los activos y pasivos valorizados, que no se basen en datos de mercados observables.

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el cálculo del valor razonable de la totalidad de los instrumentos financieros sujetos a valoración se muestra a continuación: Activos Financieros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Depósitos a plazo en efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros - 52.920.511 - 52.920.511 - 121.417.227 - 121.417.227 Fondos mutuos 30.816.308 - - 30.816.308 10.672.504 - - 10.672.504 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar - 833.379.004 - 833.379.004 - 756.022.923 - 756.022.923 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas - 5.674.046 - 5.674.046 - 3.899.391 - 3.899.391 Instrumentos de cobertura - 3.273.622 - 3.273.622 - 4.375.506 - 4.375.506 Otras inversiones - 14.037 - 14.037 - 14.037 - 14.037 Contratos de derivados financieros - 427.917 - 427.917 - 4.394.898 - 4.394.898 Bonos del banco central de Chile - 66.165.635 - 66.165.635 - 8.238.636 - 8.238.636

Totales 30.816.308 961.854.772 - 992.671.080 10.672.504 898.362.618 - 909.035.122

31.12.2017 31.12.2016

Pasivos Financieros Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras - 10.367.278 - 10.367.278 - 38.596.977 - 38.596.977 Obligaciones con el público (bonos locales) - 212.545.333 - 212.545.333 - 157.088.317 - 157.088.317 Arrendamiento financiero - 4.288.653 - 4.288.653 - 4.987.566 - 4.987.566 Cuentas por pagar a entidades relacionadas - 9.022.828 - 9.022.828 - 9.572.550 - 9.572.550 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar - 243.681.921 - 243.681.921 - 218.904.115 - 218.904.115 Pasivos de cobertura y contratos de derivados financieros (*) - 1.579.505 - 1.579.505 - 340.894 - 340.894 Depósitos y otras obligaciones a la vista - 6.119.697 - 6.119.697 - 3.496.806 - 3.496.806 Depósitos y otras captaciones a plazo - 447.296.372 - 447.296.372 - 420.812.654 - 420.812.654 Instrumentos de deuda emitidos - 29.838.585 - 29.838.585 - 32.896.882 - 32.896.882 Otras obligaciones financieras - 3.256.177 - 3.256.177 - 4.093.994 - 4.093.994

Totales - 967.996.349 - 967.996.349 - 890.790.755 - 890.790.755

31.12.2017 31.12.2016

6. Revelaciones de los juicios que la gerencia ha realizado al aplicar las

políticas contables de la entidad En la aplicación de las políticas contables del Grupo, las que se describen en la Nota 4, la Administración realiza estimaciones y juicios en relación al futuro sobre los valores en libros de los activos y pasivos. Las estimaciones y los juicios asociados se basan en la experiencia histórica y en otros factores que son considerados relevantes. Los resultados futuros podrían diferir de estas estimaciones. La Administración necesariamente efectúa juicios y estimaciones que tienen un efecto significativo sobre las cifras presentadas en los estados financieros. Los cambios en los supuestos y estimaciones podrían tener un impacto significativo en los estados financieros. A continuación se detallan las estimaciones y juicios críticos usados por la administración: a. Deterioro de activos. A la fecha de cierre de cada ejercicios, o en aquella fecha en que se considere necesario, se analiza el valor de los activos para determinar si existe algún indicio de que dichos activos hubieran sufrido una pérdida por deterioro. En caso de que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el importe del saneamiento necesario. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo.

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En el caso de las unidades generadoras de efectivo a las que se han asignado activos tangibles o activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada período o bajo circunstancias consideradas necesarias para realizar tal análisis. El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos el costo necesario para su venta y el valor en uso, entendiendo por éste el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación del inmovilizado material, el valor en uso es el criterio utilizado por el Grupo. Para estimar el valor en uso, el Grupo prepara las provisiones de flujos de caja futuros antes de impuestos a partir de los presupuestos más recientes aprobados por la Administración. Estos presupuestos incorporan las mejores estimaciones disponibles de ingresos y costos de las Unidades generadoras de efectivo utilizando tanto las mejores estimaciones como la experiencia del pasado y las expectativas futuras. Estos flujos se descuentan para calcular su valor actual a una tasa, antes de impuestos, que recoge el costo de capital del negocio en que se desarrolla. En el caso de que el importe recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente provisión por pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo a resultados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en períodos anteriores son revertidas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su valor recuperable aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el deterioro. b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo. La Administración de Ripley Chile S.A. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.

c. Valor razonable de propiedades de inversión. El valor razonable de las propiedades de inversión se estima al menos una vez al año o cuando han existido cambios importantes en las condiciones de mercado (interna y/o externa). Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectivo y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.

d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros. El valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas ajustadas por las características específicas del instrumento. Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de

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efectivo descontados basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas. e. Provisiones por litigios y otras contingencias. El Grupo evalúa periódicamente la probabilidad de pérdida de sus litigios y contingencias de acuerdo a las estimaciones realizadas por sus asesores legales. En los casos que la Administración y los asesores legales del Grupo han opinado que se obtendrán resultados favorables o que los resultados son inciertos y los juicios se encuentran en trámite, no se han constituido provisiones al respecto. f. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos. La correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo. g. Provisión riesgo de crédito. Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF la cual considera la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio. h. Provisiones de largo plazo. La sociedad y sus subsidiarias han constituido provisión para cubrir indemnización por años de servicio y bonos de antigüedad, los que serán pagados a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial. i. Cálculo provisión valor neto realizable (VNR) en inventarios. El Grupo ha determinado un cálculo de provisión de inventarios; el cual ha incorporado los siguientes criterios: rotación de mercadería, costo de existencias, precio de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. j. Fidelización de clientes. El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos, financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los Ingresos Diferidos se presentan en el rubro “Otros pasivos no financieros corrientes” en los estados de situación financiera consolidados.

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7. Efectivo y equivalentes al efectivo La composición del rubro es la siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Efectivo: Efectivo en caja (1) Pesos chilenos 16.005.916 13.243.465 Efectivo en caja (1) Dólares estadounidenses 8.306 2.091 Saldos en bancos (1) Pesos chilenos 13.670.534 11.320.262 Saldos en bancos (1) Dólares estadounidenses 1.888.374 938.011

Sub-total efectivo 31.573.130 25.503.829

Equivalentes al efectivo:Depósitos a plazo (2) Pesos chilenos 25.038.750 45.978.882 Depósitos a plazo (2) Unidad de fomento 1.337.474 10.030.935 Fondos mutuos (3) Pesos chilenos 30.816.308 9.857.385 Fondos mutuos (3) Dólares estadounidenses - 815.119

Sub-total equivalentes al efectivo 57.192.532 66.682.321

Total efectivo y equivalentes al efectivo 88.765.662 92.186.150

Detalle Moneda

(1) El efectivo en caja y bancos no tiene restricciones de disponibilidad. (2) Los depósitos a plazo fijo vencen en un plazo inferior a tres meses desde su fecha de

adquisición y devengan el interés de mercado para este tipo de inversiones. No existen restricciones a la disposición del efectivo.

(3) Los fondos mutuos corresponden a fondos de renta fija, los cuales se encuentran registrados al valor de la cuota respectiva a la fecha de cierre de los presentes estados financieros. No existen restricciones de disponibilidad.

8. Otros activos financieros El detalle que conforma este rubro es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$ M$ M$

Instrumentos de coberturas (4) Unidad de fomento 1.043.938 2.212.761 2.229.684 2.056.237 Instrumentos de coberturas (4) Dólares estadounidenses - 106.508 - - Depósitos a plazo (3) Unidad de fomento 20.568.358 59.409.975 - - Depósitos a plazo (3) Pesos chilenos 5.975.929 5.997.435 - - Otras inversiones (1) Pesos chilenos - - 14.037 14.037 Contratos de derivados financieros Unidad de fomento 399.180 3.421 28.737 4.391.477 Inversiones en bonos bancarios (2) Pesos chilenos 8.965.537 - 7.603.441 2.291.400 Inversiones en bonos bancarios (2) Unidad de fomento 14.208.232 2.664.113 35.388.425 3.283.123

Total otros activos financieros 51.161.174 70.394.213 45.264.324 12.036.274

Corrientes No corrientes Detalle

(1) Se incluye la participación de la Sociedad Operadora de la cámara de compensación de pagos

de alto valor, de un 0,46%.

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(2) Corresponden a Inversiones en bonos Bancarios en pesos chilenos y en unidades de fomento, pagaderos en moneda nacional corriente. Se pagan cupones con vencimientos semestrales iguales y sucesivos, que incluyen el pago de los intereses devengados, salvo el último cupón que comprende capital e intereses.

(3) Los depósitos a plazo corresponden a instrumentos para negociación y su vencimiento es mayor a 90 días.

(4) Los instrumentos de cobertura no tienen ninguna porción inefectiva reconocida en resultados, tal como lo indica la práctica contable Nota 4 letra u.

Contrato de derivados financieros e instrumentos de cobertura: El Grupo, siguiendo la política de gestión de riesgos financieros descrita en la Nota 5, realiza contratos de derivados financieros para cubrir su exposición a la variación de tasas de interés y moneda (tipo de cambio) y reajustabilidad de la unidad de fomento. Estos derivados se registran de acuerdo a la práctica descrita en nota 4 letra u. Los derivados de tasas de interés son utilizados para fijar la tasa de interés variable de obligaciones financieras y corresponden a Interest Rate Swap (IRS). Los derivados de moneda se utilizan para fijar la tasa de cambio del dólar estadounidense respecto al peso chileno y unidad de fomento, producto de inversiones u obligaciones existentes en monedas distintas al peso. Estos instrumentos corresponden principalmente a Forwards y Cross Currency Swaps.

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El Grupo clasifica los instrumentos financieros en contratos de derivados financieros e instrumentos de cobertura. El detalle es el siguiente: a) Instrumentos de cobertura:

Activos

Tipo de contrato Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País Moneda de origen

Valor del contrato

Plazo de vencimiento

TransacciónProtegida

Moneda de origen

Valor del contrato

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Scotiabank Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 14.956 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 40.805 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 35.890 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 14.857 - - Cross Currency Swap 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1.000.000 4to Trimestre 2018 Bonos en UF UF 1.000.000 1.043.938 - - 582.312Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1.000.000 3er Trimestre 2017 Bonos en UF UF 1.000.000 - 1.922.838 - - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1.363.000 1er Trimestre 2020 Bonos en UF UF 1.363.000 - - - 1.473.925Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 BBVA Chile UF 7.000.000 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 7.000.000 - 37.112 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 240.000 1er Trimestre 2026 Bonos en UF UF 240.000 - 12.579 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1.500.000 2do Trimestre 2019 Bonos en UF UF 1.500.000 - 252.963 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-7 Banco Chile Chile UF 1.363.000 1er Trimestre 2020 Bonos en UF UF 1.363.000 - 1.925.721 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-8 Banco Chile Chile UF 500.000 3er Trimestre 2020 Bonos en UF UF 500.000 - 1.309 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.352 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.520 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.514 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.310 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 29.500 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 200.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 25.608 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 100.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 12.598 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 200.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 25.418 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 27.795 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 200.000 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 27.789 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 100.000 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 15.246 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 100.000 1ro Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 7.984 - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 97.810 1ro Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 97.810 - 289 - -

Total activos de cobertura 1.043.938 2.319.269 2.229.684 2.056.237

Deudor Acreedor Corriente No CorrienteDescripcion de la partida

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b) Contratos de derivados financieros:

Efecto en resultadoActivos




Moneda de origen

Valor del contrato

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2019 Bonos en UF UF 1.500.000 - - - 4.391.477 (160.977) 764.524Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 1.989 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 1.908 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 4to trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 7.498 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 65.000 288 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 300.000 - - 4.832 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 300.000 - - 5.964 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 300.000 - - 4.549 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 500.000 - - 7.583 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 500.000 - - 5.696 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2020 Depositos a plazo UF 110.000 - - 113 - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 17.603 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 300.000 73.580 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 48.059 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 190.000 33.242 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 19.580 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 19.264 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 60.000 11.186 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 60.000 13.686 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 115.000 21.924 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 19.744 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 75.000 13.593 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 16.360 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 18.264 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 125.000 14.015 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 24.231 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 12.092 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 8.172 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 2.409 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 4to trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 279 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er trimestre 2018 Depositos a plazo UF 80.000 214 - - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CORP BANCA Chile UF 1er trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 2.361 - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K BANCO SANTANDER Chile UF 1er trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 46 - - - - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K BANCO SANTANDER Chile UF 1er trimestre 2017 Depositos a plazo UF 60.000 - 1.014 - - - -

Total contratos de derivados financieros - activos 399.180 3.421 28.737 4.391.477 (160.977) 764.524

Utilidad / (Pérdida) (*)Deudor Acreedor Descripcion de la partida Corriente No Corriente

(*) El efecto en resultados se presenta incluido en los ingresos de actividades ordinarias y comprenden intereses, reajustes y valor razonable de dichas partidas.

pág. 84

9. Otros activos no financieros El detalle de los otros activos no financieros, es el siguiente:

Corriente No corrienteDetalle Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$ M$ M$

Seguros pagado por adelantado Pesos Chilenos 337.152 77.452 - - Arriendos pagado por adelantado Pesos Chilenos 725.909 669.368 6.265.885 6.851.590Royalty por usos de marcas Pesos Chilenos 77.517 655.846 - - Bonos anticipados al personal Pesos Chilenos 1.960.701 1.067.524 3.096.112 917.237Gastos pagados por anticipados Pesos Chilenos 2.346.596 1.580.234 - - Gastos diferidos por licencias Pesos Chilenos 172.726 841.275 - - Uniforme temporada Pesos Chilenos 150.012 184.769 - - Otros activos Pesos Chilenos 506.332 - - -

Total otros activos no financieros 6.276.945 5.076.468 9.361.997 7.768.827

pág. 85

10. Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 10.1. La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar es la siguiente: La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (neto de estimaciones de incobrables) es la siguiente:

Cartera Total Provisiones constituidas

Cartera neta Cartera Total Provisiones constituidas

Cartera neta

M$ M$ M$ M$ M$ M$

CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de créditos Pesos Chilenos 448.128.520 77.606.850 370.521.670 387.779.795 67.246.708 320.533.087Deudores por colocaciones de consumo Pesos Chilenos 84.320.827 14.817.632 69.503.195 85.768.578 15.000.643 70.767.935Deudores por colocaciones de vivienda Pesos Chilenos 2.991.693 134.946 2.856.747 2.960.467 185.505 2.774.962Deudores por colocaciones comerciales Pesos Chilenos 515.718 205.833 309.885 529.125 192.203 336.922

Sub-total de deudores por operaciones de crédito 535.956.758 92.765.261 443.191.497 477.037.965 82.625.059 394.412.906

Deudores varios Pesos Chilenos 24.775.588 546.215 24.229.373 9.500.499 653.282 8.847.217Deudores varios Unidad de Fomento 302.012 - 302.012 168.212 - 168.212

Sub-total de deudores varios 25.077.600 546.215 24.531.385 9.668.711 653.282 9.015.429

Pagos Anticipados Pesos Chilenos 771.574 - 771.574 1.764.346 - 1.764.346Cuentas por cobrar por impuesto al valor agregado Pesos Chilenos 26.977.977 - 26.977.977 23.896.109 - 23.896.109

Sub-total pagos anticipados 27.749.551 - 27.749.551 25.660.455 - 25.660.455

Cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades Pesos Chilenos 857.120 65.258 791.862 1.069.571 291.968 777.603

Sub-total cuentas por cobrar corrientes por alquiler de propiedades 857.120 65.258 791.862 1.069.571 291.968 777.603

Otras cuentas por cobrar Pesos Chilenos 28.179.084 5.772.341 22.406.743 29.740.187 6.144.000 23.596.187

Sub-total otras cuentas por cobrar 28.179.084 5.772.341 22.406.743 29.740.187 6.144.000 23.596.187

Total Corriente 617.820.113 99.149.075 518.671.038 543.176.889 89.714.309 453.462.580

No CorrienteDeudores por operaciones de tarjetas de créditos Pesos Chilenos 167.285.368 - 167.285.368 145.307.504 - 145.307.504Deudores por colocaciones de consumo Pesos Chilenos 112.578.737 - 112.578.737 120.375.228 - 120.375.228Deudores por colocaciones de vivienda Pesos Chilenos 30.186.312 - 30.186.312 33.701.893 - 33.701.893Deudores por colocaciones comerciales Pesos Chilenos 1.751.991 - 1.751.991 2.236.822 - 2.236.822

Sub-total de deudores por operaciones de crédito 311.802.408 - 311.802.408 301.621.447 - 301.621.447

Deudores varios Pesos Chilenos 2.905.558 - 2.905.558 938.896 - 938.896

Sub-total de deudores varios 2.905.558 - 2.905.558 938.896 - 938.896

Total no Corriente 314.707.966 - 314.707.966 302.560.343 - 302.560.343

Total cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corriente y no corriente 932.528.079 99.149.075 833.379.004 845.737.232 89.714.309 756.022.923

31.12.2017 31.12.2016

Detalle Moneda

Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corresponden a transacciones realizadas en pesos chilenos, dólares estadounidenses y unidades de fomento a valores comerciales. Las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar del negocio bancario se presentan en la nota 37 e. El movimiento de la provisión de incobrables netos de los castigos financieros brutos, es el siguiente:

pág. 86

31.12.2017Deudores por

operaciones de tarjetas de

créditos

Colocaciones de consumo

Colocaciones para vivienda

Colocaciones comerciales

Deudores varios

Alquiler de propiedades

Otras cuentas por cobrar

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 67.246.708 15.000.643 185.505 192.203 653.282 291.968 6.144.000 89.714.309Movimiento de la provisión:

Provisiones constituidas 83.868.055 18.824.353 69.870 102.611 5.018.486 234.829 435.990 108.554.194Provisiones reversadas - (1.440.877) (87.440) (78.557) (5.125.553) (461.539) (807.649) (8.001.615)Castigos financieros brutos (73.507.913) (17.566.487) (32.989) (10.424) - - (91.117.813)Otros incrementos (decrementos) de la provisión - - - - - - - -

Total provisiones constituidas 77.606.850 14.817.632 134.946 205.833 546.215 65.258 5.772.341 99.149.075

Detalle

31.12.2016Deudores por

operaciones de tarjetas de

créditos




Deudores varios Alquiler de propiedades

Otras cuentas por cobrar

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 57.598.115 16.386.412 95.261 - 1.543.119 214.401 6.040.954 81.878.262Movimiento de la provisión:

Provisiones constituidas 84.426.762 17.903.038 445.424 55.405 2.414.716 94.107 8.339.768 113.679.220Provisiones reversadas - (3.657.597) (182.497) (37.534) (3.304.553) (16.540) (8.236.722) (15.435.443)Castigos financieros brutos (74.778.169) (15.454.177) (170.982) (4.402) - - - (90.407.730)Otros incrementos (decrementos) de la provisión - (177.033) (1.701) 178.734 - - - -

Total provisiones constituidas 67.246.708 15.000.643 185.505 192.203 653.282 291.968 6.144.000 89.714.309

Detalle

El detalle de los castigos financieros netos de recupero efectuados en los ejercicios es el siguiente:

Deudores por operaciones de

tarjeta de crédito



Colocaciones comerciales Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Total castigos del ejercicio 73.507.913 17.566.487 32.989 10.424 91.117.813Total recupero del ejercicio (24.906.014) (3.109.018) (110.501) (4.697) (28.130.230)

Total castigos netos de recupero 48.601.899 14.457.469 (77.512) 5.727 62.987.583

Detalle

Desde el 01.01.2017 al 31.12.2017


tarjeta de crédito



Colocaciones comerciales Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Total castigos del ejercicio 74.778.169 15.454.177 170.982 4.402 90.407.730Total recupero del ejercicio (25.726.327) (3.608.253) (180.334) (7.338) (29.522.252)

Total castigos netos de recupero 49.051.842 11.845.924 (9.352) (2.936) 60.885.478

Detalle

Desde el 01.01.2016 al 31.12.2016

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10.2. Calidad crediticia a) Los deudores comerciales y cuentas por cobrar que no están en mora y que no han deteriorado su valor bruto son los siguientes:


tarjetas de créditos




Otros créditos y cuentas por cobrar

M$ M$ M$ M$ M$

Excelente Muy Bajo 300.758.718 105.132.628 17.644.146 943.478 - Bueno Bajo 87.922.171 33.900.397 2.266.766 337.072 - Normal Normal 63.418.313 12.762.443 3.173.323 191.674 78.385.099

Total 452.099.202 151.795.468 23.084.235 1.472.224 78.385.099

31.12.2017 Ni en mora ni deteriorados (1)

Clasificación Riesgo






Otros créditos y cuentas por cobrar

M$ M$ M$ M$ M$

Excelente Muy Bajo 247.236.134 112.506.529 18.387.493 1.222.216 - Bueno Bajo 58.730.788 38.082.570 3.622.072 485.430 - Normal Normal 87.034.187 13.256.305 4.595.075 349.915 59.988.570

Total 393.001.109 163.845.404 26.604.640 2.057.561 59.988.570

Clasificación Riesgo

31.12.2016 Ni en mora ni deteriorados (1)

(1) En cuanto a la calidad de los créditos, estos se han clasificado de acuerdo a evaluación de riesgo interna sobre la cartera. Estos importes, no incluyen la cartera renegociada debido a que el Grupo considera dichos créditos como deteriorados. b) La cartera repactada, que para efectos de provisión de riesgo, es considerada por el Grupo como cartera deteriorada, se presenta a continuación, según sus valores netos:

Colocaciones por operaciones de



Colocaciones de vivienda


Colocaciones por operaciones de



Colocaciones de vivienda


M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Valor Libro (Neto) 44.676.981 17.373.717 - - 40.841.858 15.975.978 - -

31.12.2017 31.12.2016

Clasificación

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c) El análisis de la cartera en mora pero no deteriorada, determinado según valor cuota, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016





Colocaciones Comerciales





Colocaciones Comerciales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

1-30 5.622.630 804.897 87.786 5.983 4.999.503 773.018 80.459 6.71531-60 3.140.796 426.831 26.819 2.042 2.630.754 389.910 29.135 2.21761-90 3.090.319 301.284 21.974 2.244 2.520.329 273.275 14.786 1.798

11.853.745 1.533.012 136.579 10.269 10.150.586 1.436.203 124.380 10.730

Antigüedad - días

10.3. Información adicional relativa a deudores de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta CAR. a. Descripción de productos y políticas de la tarjeta de crédito de CAR. Productos i. Compra (captación de tarjeta de crédito y definición de línea de crédito inicial o “línea de

compra”) La subsidiaria indirecta CAR, ha establecido políticas de crédito para la apertura de tarjetas de crédito que incorporan requisitos y evaluación de cada cliente. Los principales factores de evaluación para el otorgamiento de crédito están asociados a: acreditación de renta, verificación de buen comportamiento externo, verificación de domicilio y teléfono de red fija y tramo de edad según actividad comercial del cliente. Finalmente, en función del nivel de bancarización del cliente, se asigna el cupo de línea de crédito inicial. En forma semestral y/o a solicitud del cliente, se evalúan los aumentos de cupo, para lo cual se verifica que el cliente tenga buen comportamiento de pago interno y externo. El monto del ajuste se hace en base a la evaluación de dichos comportamientos, a los ingresos que acredite el cliente según su actividad y conforme a lo establecido en el contrato de crédito. La línea de compras podrá ser utilizada tanto en las tiendas Ripley como en los comercios asociados (SPOS). Por otra parte los clientes que tengan tarjeta abierta Mastercard tendrán acceso a comprar en comercios asociados a transbank.

ii. Revolving (producto comercial para clientes con buen comportamiento de pago y que no muestran deterioro crediticio)

CAR cuenta en la actualidad con dos modalidades. - Refinanciamiento: Se trata de un producto que busca dar la opción de ordenar la deuda y bajar la carga financiera a un monto más accesible para el cliente. Tradicionalmente CAR tiene como política otorgar la

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opción de cambiar el plan de pagos a aquellos clientes que se encuentren al día o con hasta 30 días de mora y que cumplan los siguientes requisitos: Que sean clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Para efectuar un segundo cambio de plan de pagos, se requiere que el cliente haya efectuado al menos entre 3 y 6 abonos de la operación anterior dependiendo de las características del cliente. Cumpliendo estos requisitos, y considerando que se trata de clientes con buen comportamiento crediticio, el número máximo de operaciones que el cliente puede realizar en un año, está limitado por la restricción de abonos mínimos explicada anteriormente. - Revolving de cuota Junto con la comercialización de la tarjeta Ripley Mastercard, CAR ofrece la modalidad de revolving de cuota, la cual consiste en que a la fecha de pago de la tarjeta de crédito, el cliente puede optar por pagar la totalidad de la cuota que está venciendo o un monto menor, pero siempre con un mínimo definido por la compañía. iii. Avance

El producto Avance consiste en créditos de montos pequeños que el cliente podrá girar sin aumentar su cupo aprobado de línea de crédito. CAR selecciona a los clientes que pueden optar a realizar un avance de acuerdo con su perfil crediticio. Los clientes podrán girar avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Los cupos de avance se asignan según el score de comportamiento y antigüedad del cliente y se calculan sobre la línea de crédito de compras. El tope máximo de cupo de avance es de M$800 y el giro promedio es de M$170. iv. Súper Avance CAR ofrece a sus clientes que presentan una buena evaluación crediticia una línea de súper avances (crédito de consumo). Los clientes podrán girar súper avances sólo si se encuentran al día en sus pagos. Para el otorgamiento de la línea de súper avance, se acredita que el cliente no tenga problemas comerciales ni financieros (internos y externos), que exista acreditación de ingresos según actividad económica, se realiza verificación de domicilio y el cliente deberá informar un teléfono de red fija particular o un teléfono celular. El cupo máximo de colocación asciende a M$6.000 y el promedio asciende a M$900. v. Repactaciones (herramienta de cobranza para clientes morosos)

La repactación es una herramienta de cobranza, cuyo objetivo es mejorar la posibilidad de recuperación de la totalidad o parte de los montos adeudados, donde se ofrece a los clientes un nuevo plan de pago pero aplicando restricciones a los productos actuales. Se ofrece a clientes que presentan problemas de deterioro en su condición crediticia, con más de 30 días de mora y que cumplen con ciertos requisitos, entre los que se encuentran:

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1. Ser clientes antiguos (al menos 6 meses desde su primera compra). 2. Efectuar un abono mínimo o que el cliente haya efectuado un pago en los últimos 30 días,

cuyo monto se determina en base a la situación particular de cada cliente. 3. Que el primer pago no sea diferido (sin período de gracia). Los clientes podrán efectuar sólo una repactación en un período de 12 meses y sólo 2 repactaciones en un período de 36 meses. Para la segunda repactación es necesario haber pagado al menos 6 cuotas o haber pagado al menos el 30% de la repactación anterior.

La cuenta del cliente permanecerá bloqueada sin posibilidad de efectuar compras o cualquier otro tipo de operación de crédito hasta que sea reevaluada por una unidad centralizada de evaluación de riesgo de crédito.

vi. Modelo de provisiones Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales fueron aprobados por el directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones. La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento (PD), el nivel de exposición en el momento del incumplimiento (EAD) y la pérdida dado el incumplimiento (LGD). La Sociedad ha construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito apropiado de acuerdo al tipo de cartera u operaciones, para lo cual, los créditos y cuentas por cobrar a clientes se clasifican en colocaciones de consumo. A continuación se describe el modelo utilizado en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: • Provisiones de la evaluación grupal: Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por Car, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus

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créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. La Sociedad utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como grupal, donde incluye todos los créditos (avances y súper-avances, SPOS, Revolving), incluyendo cuotas, tarjetas y líneas. Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD.

En función de lo anterior, durante el año 2016, la Sociedad implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente. Este modelo, considera las características de la cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además el modelo considera todo lo incluido en el capítulo B-1 del compendio de normas contables SBIF. • Provisiones de colocaciones para créditos de consumo: El modelo de provisiones de la cartera de consumo segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos: Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras. Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

Otra característica del Modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y periodo de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. vii. Política de castigos y recuperación de castigos El castigo de la cartera de clientes se realiza para todos los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes. El monto a castigar corresponde al saldo insoluto total del cliente, incluyendo las cuotas que aún no cumplen los 180 días de mora.

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La estrategia de recuperación de cartera castigada está basada en el monto de la deuda castigada, antigüedad del castigo y probabilidad de pago, y en base a esto se determina el canal de recuperación a utilizar. Los canales utilizados para efectuar las gestiones de recupero son: call center (telefónico), visita en terreno, empresas de cobranzas externas, cobranza judicial, mailing, mensajes de texto y cartas. Adicionalmente, como parte de la política de recuperación de deudas castigadas, se pueden efectuar convenios de pago en cuotas sin interés que incluyan condonaciones parciales de la deuda. b. Definición de los tipos de cartera de la tarjeta de crédito

i. Cartera no repactada. Corresponde al stock total de colocaciones dentro del cual se incluyen

las colocaciones generadas por los productos compras, avance, súper avance y revolving, que no han sido repactados.

ii. Cartera repactada. Corresponde al stock de colocaciones que, independiente del producto que

le dio origen inicialmente, fueron repactadas, siendo la repactación una herramienta de Cobranza donde se conviene con el cliente un nuevo plan de pago, y que es ofrecida a clientes que muestran deterioro crediticio, con el fin de recuperar el crédito moroso.

Esta opción se ofrece a clientes cuyas operaciones de origen registran al momento de la repactación una mora de entre 31 y 180 días, y que cumplan con los requisitos adicionales anteriormente descritos. Los plazos promedios y los rangos de plazos de pago de los diferentes productos y repactaciones, son los siguientes:

31.12.2016

Avance 3-25 11 11Superavance 6-48 25 25Compras 1-48 5 6SPOS 1-48 5 5Revolving Hasta 48 24 23Repactaciones Hasta 60 bajo excepción 34 30

Producto/cartera Rango de política meses31.12.2017

Colocación promedio (últimos 12 meses)

Colocación promedio (últimos 12 meses)

Todos los productos tienen pago con frecuencia mensual. c. Política de cobranza judicial La cobranza judicial se inicia cuando el cliente tiene un monto de deuda superior a 50 UF, con 180 días de mora y se encuentra su saldo insoluto castigado. Por lo anterior, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad no presenta saldos de cartera vigente o vencida en cobranza judicial.

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d. Estratificación de cartera repactada y no repactada de tarjeta de crédito de la subsidiaria indirecta CAR

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la estratificación de la cartera bruta no repactada y repactada, número de clientes y montos de deuda según morosidad de CAR son los siguientes:

Nº Clientes Tarjeta cerrda

Nº Clientes Tarjeta abierta

M$ Brutos Tarjeta cerrada

M$ Brutos Tarjeta abierta

Nº Clientes Tarjeta cerrada






Tarjetas Totales



M$ Brutos Totales

Al Día 473.867 559.887 131.174.671 320.924.531 17.712 17.476 12.356.755 16.556.560 491.579 577.363 1.068.942 143.531.426 337.481.091 481.012.517 1-30 69.779 55.931 19.251.336 33.326.331 7.847 6.942 5.722.382 7.052.380 77.626 62.873 140.499 24.973.718 40.378.711 65.352.429 31-60 21.224 12.103 5.268.726 7.666.724 4.691 4.181 3.590.219 4.559.428 25.915 16.284 42.199 8.858.945 12.226.152 21.085.097 61-90 14.400 7.144 3.819.405 5.009.504 3.647 3.265 3.009.216 3.800.936 18.047 10.409 28.456 6.828.621 8.810.440 15.639.061 91-120 11.676 5.173 3.046.602 3.557.173 3.315 2.882 2.805.020 3.511.995 14.991 8.055 23.046 5.851.622 7.069.168 12.920.790 121-150 10.250 4.340 2.729.480 3.160.477 2.917 2.585 2.421.537 3.042.800 13.167 6.925 20.092 5.151.017 6.203.277 11.354.294 151-180 8.875 3.135 2.249.671 2.178.647 2.087 1.789 1.617.792 2.003.590 10.962 4.924 15.886 3.867.463 4.182.237 8.049.700 181 y más - - - - - - - - - - - - - -

Totales 610.071 647.713 167.539.891 375.823.387 42.216 39.120 31.522.921 40.527.689 652.287 686.833 1.339.120 199.062.812 416.351.076 615.413.888

31 de diciembre 2017No Repactada Repactada Totales





Nº Clientes Tarjeta cerrada






Tarjetas Totales



M$ Brutos Totales

Al Día 490.484 531.817 135.879.810 257.121.299 20.457 16.212 13.873.895 12.621.047 510.941 548.029 1.058.970 149.753.705 269.742.346 419.496.051 1-30 61.017 46.810 19.180.571 25.323.920 8.174 5.709 5.909.154 5.054.642 69.191 52.519 121.710 25.089.725 30.378.562 55.468.287 31-60 18.320 10.827 4.778.023 6.049.984 4.827 3.969 3.719.617 3.693.935 23.147 14.796 37.943 8.497.640 9.743.919 18.241.559 61-90 11.975 6.119 3.258.420 3.884.498 3.530 3.157 3.053.559 3.069.165 15.505 9.276 24.781 6.311.979 6.953.663 13.265.642 91-120 8.977 4.305 2.395.922 2.624.195 2.840 2.600 2.511.526 2.444.727 11.817 6.905 18.722 4.907.448 5.068.922 9.976.370 121-150 8.123 3.605 2.107.872 2.367.610 2.643 2.472 2.301.145 2.390.482 10.766 6.077 16.843 4.409.017 4.758.092 9.167.109 151-180 7.061 2.925 1.762.164 1.936.737 2.238 2.114 1.823.142 1.950.238 9.299 5.039 14.338 3.585.306 3.886.975 7.472.281 181 y más - - - - - - - - - - - - - -

Totales 605.957 606.408 169.362.782 299.308.243 44.709 36.233 33.192.038 31.224.236 650.666 642.641 1.293.307 202.554.820 330.532.479 533.087.299

31 de diciembre 2016No Repactada Repactada Totales

(*) Las tarjetas abiertas corresponden a tarjetas Mastercard.

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La provisión de la cartera repactada y no repactada de tarjetas de créditos de CAR castigos netos de recupero y números de clientes, es la siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Total provisión cartera no repactada 50.233.221 43.672.292Total provisión cartera repactada 27.373.629 23.574.416

Total provisiones de cartera 77.606.850 67.246.708

Detalle

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Total castigos del ejercicio 73.507.913 74.778.169Total recuperos ejercicio (24.906.014) (25.726.327)

Total castigos netos de recupero 48.601.899 49.051.842

Acumulado

Detalle

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Nº Total de tarjetas emitidas titulares (con lineas activas) 2.732.422 2.484.040Nº Total de tarjetas con saldo 1.339.120 1.293.307Nº Total de clientes repactados 81.336 80.942Nº Promedio de repactaciones mensual 6.563 6.601

Detalle

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e. Factores de provisión para cartera no repactada y repactada de la tarjeta de crédito

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los factores de provisión por tramo de mora para cartera no repactada y repactada son los siguientes:

Provisión No

Repactada

No Repactada

Provisión Repactada Repactada Total Provisión Total

Provisión No

Repactada

No Repactada


M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión

Al Día 16.392.445 5,1% 4.893.486 29,6% 21.285.931 6,3% 9.848.093 7,5% 3.415.781 27,6% 13.263.874 6,3%1-30 3.852.417 11,6% 2.538.649 36,0% 6.391.066 15,8% 2.850.956 14,8% 2.017.197 35,3% 4.868.153 15,8%31-60 2.423.322 31,6% 1.842.382 40,4% 4.265.704 34,9% 1.878.787 35,7% 1.503.579 41,9% 3.382.366 34,9%61-90 1.987.576 39,7% 1.809.586 47,6% 3.797.162 43,1% 1.662.069 43,5% 1.423.803 47,3% 3.085.872 43,1%91-120 1.801.078 50,6% 1.752.210 49,9% 3.553.288 50,3% 1.762.203 57,8% 1.393.311 49,7% 3.155.514 50,3%121-150 1.614.395 51,1% 1.555.137 51,1% 3.169.532 51,1% 1.606.803 58,9% 1.247.415 51,5% 2.854.218 51,1%151-180 1.162.311 53,4% 1.099.967 54,9% 2.262.278 54,1% 1.390.766 61,8% 881.126 54,5% 2.271.892 54,1%181 y más - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%Totales 29.233.544 7,8% 15.491.417 38,2% 44.724.961 10,7% 20.999.677 12,5% 11.882.212 37,7% 32.881.889 10,7%

Provisión No

RepactadaNo Repactada


Provisión No

Repactada

No Repactada


M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión M$ % Provisión

Al Día 13.802.990 6,1% 3.999.761 27,6% 17.802.751 7,5% 10.260.838 7,6% 3.311.181 23,9% 13.572.019 9,1%1-30 2.995.013 12,3% 1.798.079 31,5% 4.793.092 16,1% 2.482.180 12,9% 1.655.015 28,0% 4.137.195 16,5%31-60 1.996.722 33,8% 1.629.789 41,3% 3.626.511 36,8% 1.658.058 34,7% 1.435.333 38,6% 3.093.391 36,4%61-90 1.590.016 41,7% 1.570.798 48,3% 3.160.814 44,8% 1.391.212 42,7% 1.387.900 45,5% 2.779.112 44,0%91-120 1.394.469 55,3% 1.250.525 48,5% 2.644.994 51,9% 1.380.597 57,6% 1.153.113 45,9% 2.533.710 51,6%121-150 1.282.263 56,6% 1.286.051 51,0% 2.568.314 53,7% 1.252.786 59,4% 1.105.216 48,0% 2.358.002 53,5%151-180 1.100.282 59,1% 1.070.701 52,8% 2.170.983 55,9% 1.084.866 61,6% 920.954 50,5% 2.005.820 55,9%181 y más - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0% - 0,0%Totales 24.161.755 9,3% 12.605.704 36,6% 36.767.459 12,6% 19.510.537 11,5% 10.968.712 33,1% 30.479.249 15,0%

31.12.2017 31.12.2017Tarjetas Abiertas Tarjetas Cerradas

31.12.2016 31.12.2016Tarjetas Abiertas Tarjetas Cerradas

El porcentaje de provisión informado por cada tramo corresponde a un promedio dentro de las distintas categorías consideradas por el Grupo. (1) En los tramos de morosidad avanzados, el comportamiento de pago entre un cliente renegociado y no renegociado es similar.

Lo anterior se considera en el nuevo modelo de provisiones del Banco Ripley, dado que esta condición es determinante para el valor de las variables PD y LGD.

pág. 96

f. Índices de riesgo y castigo de tarjeta de crédito Provisión sobre cartera:

31.12.2017 31.12.2016

Índice Índice

Repactada 38,2% 36,6%No repactada 7,8% 9,3%

Total 10,7% 12,6%

Detalle

Índice de castigo neto:

31.12.2017 31.12.2016

Índice Índice

Castigo neto (*) 8,82% 9,89%

Detalle

(*) Castigo neto %, corresponde a la suma de los castigos brutos de los últimos doce meses menos las recuperaciones de los últimos doce meses dividido por el promedio de los últimos doce meses de la cartera bruta en cada período. El castigo neto ha disminuido de diciembre 2016 a diciembre 2017 debido a una baja en los castigos netos (-1%) y al crecimiento de las colocaciones (+11%) entre ambos períodos. 11. Saldos y transacciones con partes relacionadas Las transacciones entre las sociedades del Grupo, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Saldos y transacciones con entidades relacionadas Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:

pág. 97

a) Cuentas por cobrar a entidades relacionadas

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

0-E Banco Ripley Perú S.A. (1) Perú Dólar Estadounidense Controlador Común 159.491 21.51996863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (3) Chile Unidad de Fomento Asociada 2.597.578 2.453.96787163900-9 Inversiones R Matriz Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 14.542 7.19678906680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 434 1.23178895760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador Común 134 39576882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) Chile Unidad de Fomento Asociada 788.909 1.156.41676882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (3) Chile Unidad de Fomento Asociada 1.243.702 - 99579730-5 Ripley Corp S.A. (4) Chile Pesos Chilenos Matriz - 24.0910-E Mall Aventura S.A. Perú Dólar Estadounidense Controlador Común 1.230 - 0-E Tiendas por Departamentos Ripley S.A. (Peru) (1) Perú Dólar Estadounidense Controlador Común 867.986 234.536

Otros Relacionados Chile Pesos Chilenos Controlador Común 40 40

Totales 5.674.046 3.899.391

CorrienteRut Sociedad País de origen Moneda Naturaleza de la relación

b) Cuentas por pagar a entidades relacionadas

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (5) Chile Pesos chilenos Asociada 219.657 154.84099.530.250-0 Ripley Corp S.A. (4) Chile Pesos chilenos Matriz 8.411.040 7.932.61399.550.720-K Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Chile Pesos chilenos Controlador Común 871 87199.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Chile Pesos chilenos Controlador Común 387.423 56.22476.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (6) Chile Pesos chilenos Asociada 3.810 1.035.29776.729.915-k Ripley Inversiones II S.A. Chile Pesos chilenos Controlador Común - 392.680

Otros Relacionados Chile Pesos chilenos Controlador Común 27 25

Totales 9.022.828 9.572.550

CorrienteRut Sociedad País de origen Moneda Naturaleza de la relación

(1) Estos saldos están expresados en dólares estadounidenses y no devengan interés.

(2) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2016 representa los dividendos mínimos, provisionados por la asociada (ver nota 15). Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, representa los dividendos mínimos provisionados por la asociada (ver nota 15), además saldos por cobrar por campaña publicitarias efectuado por la subsidiaria.

(3) El saldo por cobrar al 31 de diciembre de 2017 y 2016 representa los dividendos mínimos, provisionados por la asociada (ver nota 15).

El saldo por cobrar corresponde a campañas publicitarias efectuadas por la subsidiaria.

(4) El saldo por pagar y cobrar al 31 de diciembre de 2017 y 2016 respectivamente, corresponde a traspasos de fondos, préstamos obtenidos de la matriz Ripley Corp. S.A. los cuales devengan interés de un 7% anual y no tiene reajustes.

(5) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el saldo corresponde a los arriendos adeudados a la asociada por las tiendas que mantiene con la subsidiaria Ripley Store SpA.

pág. 98

(6) Al 31 de diciembre de 2016, el saldo corresponde principalmente a la cuenta por pagar relacionado con la apertura de la tienda los Dominicos.

El resto de los saldos por cobrar y por pagar están en pesos chilenos y no devengan intereses. El plazo de cobro de los saldos por cobrar y por pagar de corto plazo fluctúa aproximadamente entre 30 y 180 días.

pág. 99

c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados

Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes:

Efecto en resultado Efecto en resultado(cargo) / abono (cargo) / abono

M$ M$ M$ M$

0-E Banco Ripley Perú S.A. Controlador Común Facturas Recuperación de Gastos 295.785 295.785 266.866 266.8660-E Banco Ripley Perú S.A. Controlador Común Cobros de Servicios Otorgados 152.883 - 330.363 - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Controlador Común Diferencia de Cambio Neta 4.930 (4.930) 5.884 (5.884)6.693.578-7 Calderón Volochinsky Andrés Vicepresidente del Directorio Remuneraciones Pagadas 31.861 (31.861) 243.247 (243.247)6.693.685-6 Calderón Volochinsky Michel Director Remuneraciones Pagadas 34.549 (34.549) 54.335 (54.335)0-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Controlador Común Diferencia de Cambio - - 214 (214)0-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Controlador Común Cobro de Servicios Otorgados - - 126.494 - 0-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Controlador Común Facturas Recuperación de Gastos - - 29.717 29.7170-E Ripley Compañía de Financiamiento S.A. Controlador Común Impuesto Facturación - - 2.949 - 99.550.720-K Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Controlador Común Ingresos por Servicios Prestados, Transacciones con Partes Relacionadas - - 590 59099.550.720-K Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Controlador Común Cobros de servicios otorgados - - 5.463 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 3.512.922 (2.952.035) 3.485.609 (2.929.083)96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Pago de Arriendos y Gastos Comunes 4.907.787 - 4.741.372 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Provisión Dividendos por Cobrar del Periodo (Mínimo) 2.597.578 - 2.453.967 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Cobro de Dividendo 6.659.208 - 11.654.960 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Provisión de Servicios 70.188 (70.188) 72.116 (72.116)96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Dividendo Adicional 4.205.241 - 10.078.935 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 1.389.494 (1.167.642) 1.116.837 (938.518)96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Aporte de Capital - - 55.287.442 - 78.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda Controlador común Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas 4.786 4.786 4.688 4.68878.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda Controlador común Prestamos Otorgado 157.283 - 154 - 78.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Ltda Controlador común Préstamo Obtenido (Cobros de Servicios Otorgados) 162.866 - 4.012 - 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Limitada Controlador común Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas 7.346 7.346 7.196 7.19678.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Controlador común Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas 1.595 1.595 1.563 1.56378.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Controlador común Préstamo Obtenido 161.010 - - - 78.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Controlador común Cobros de Servicios Otorgados 162.866 - 1.296 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 6.583.976 (5.532.753) 6.080.776 (5.109.896)76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Ingreso por Campaña Publicitaria 1.243.701 1.045.127 - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Cuota de Lanzamiento y Promocion Mall Plaza Los Dominicos - - 673.955 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Cobro de Dividendos 1.156.416 - 1.236.700 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Pago de Arriendos y Gastos Comunes 7.405.567 - 5.737.521 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión de Servicios 2.857 (2.857) - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión Dividendo 1.011.168 - 1.156.416 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Servicios Recibidos 9.505 (9.505) - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Recuperación de Gastos - - 18.087 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión Dividendo Adicional - - 952 - 0-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Diferencia de cambio neta - - 10.105 (10.105)0-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Facturas recuperación de gastos - - 2.892 2.8920-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Cobro de servicios otorgados - - 354.065 - 0-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Impuesto acturación - - 250 - 0-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas - - 382.055 (382.055)0-E Ripley Colombia Tiendas Por Departamento S.A.S. Controlador común Traspaso Cuenta por Pagar Colombia - - 381.858 -

Rut Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacciónMonto

31.12.2017

Acumulado01.01.2017 01.01.2016

Monto

31.12.2016

pág. 100

Efecto en resultado Efecto en resultado(cargo) / abono (cargo) / abono

M$ M$ M$ M$

99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Préstamo Obtenido 175.197.887 - 16.218.836 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Intereses Devengados de Préstamos Obtenidos 1.757.740 1.757.740- 244.443 244.443- 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Intereses Devengados de Préstamos Otorgados - - 222.172 222.172 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Pago Préstamo Obtenido 26.043.604 - 3.458.609 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Traspaso por Fusion 31.011 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Préstamo Otorgado 150.377.820 - 120.840 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Pago de Gastos 674 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Retiro efectuado - - 12.849 - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Pago de Arriendos y Servicios Prestados 174 - - - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Intereses Empresas Relacionadas 24.049 24.049 - - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Traspaso por Integracion 339.434 - - - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Préstamo Otorgado Empresa Relacionada 4.321.284 - 1.014.533 - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Cobro de Préstamo Otorgado 4.289.174 - 1.070.647 - 0-E Ripley Inversiones II S.A. Controlador común Traspaso Cuenta por Pagar Colombia - - 392.680 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Diferencia de cambio 19.645 19.645- 7.483 7.483- 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Ingresos por Servicios Prestados, Transacciones con Partes Relacionadas 1.242.908 1.242.908 1.502.638 1.502.638 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Royalties Devengados 4.019.772 4.019.772 3.928.164 3.928.164 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Cobros de royalties 3.460.937 - 3.011.377 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Pago de Servicios Prestados 271.609 - - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Cobros de Recuperacion de Gastos 4.896 - - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Impuesto Royalties 602.966 - 596.245 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Cobro de Servicios Otorgados 473.511 - 2.334.022 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Facturas Recuperación de Gastos 102.097 - 249.320 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Provisión de Servicios 415.090 415.090- - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Transferencia Monedero 1.269 - 4.989 - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Traspaso por Fusion 953 - - - 0-E Tiendas Por Departamento Ripley S.A. Controlador común Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 28.113 28.113- 265.949 265.949- 77.454.430-5 Pickering Henriquez y Cia Ltda Relacionada por Director Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 7.200 7.200- 7.200 7.200- 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Facturas Recuperación de Gastos - - 1.388 1.388 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Diferencia de Cambio 51 51 9.846 9.846- 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Royalties Devengados 13.032 13.032 42.347 42.347 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Impuesto Royalties 1.955 - 6.352 - 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Cobros de royalties 11.128 - 75.420 - 0-E Tienda Por Depto Ripley Oriente SAC Controlador común Cobro de Servicios Otorgados - - 672 -

01.01.2017 01.01.2016

Rut Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacción

Acumulado

31.12.2017 31.12.2016

Monto Monto

pág. 101

d) Administración y alta dirección Los miembros de la alta administración y demás personas que asumen la gestión del Grupo, así como los accionistas o las personas naturales o jurídicas a los que representan, no han participado en transacciones no habituales y/o relevantes del Grupo en los períodos informados. Ripley Chile S.A., de acuerdo con sus estatutos, es administrado por un Directorio compuesto por 5 miembros, los que permanecen en sus cargos por un período de 3 años con posibilidad de ser reelegidos.

e) Remuneraciones del Directorio de Ripley Chile S.A. y subsidiarias (i) Ripley Chile S.A.

En junta ordinaria de accionistas celebrada con fecha 28 de abril de 2017, se acordó no pagar remuneraciones al Directorio. (ii) Remuneraciones del directorio Banco Ripley El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Igor Stancic-Rokotov Bonancic Director Banco Ripley 8.000 9.600Sergio Henríquez Díaz Director Banco Ripley 9.600 9.600Rodrigo Alvarez Zenteno Director Banco Ripley 8.800 8.800Osvaldo Barrientos Valenzuela Director Banco Ripley 9.600 8.800

Totales 36.000 36.800

Detalle

Acumulado

Cargo Relacionada

(iii)Las demás sociedades del Grupo no pagan remuneraciones a sus directores.

pág. 102

f) Remuneraciones a gerentes y ejecutivos principales del Grupo Durante los ejercicios los terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las remuneraciones pagadas a la plana gerencial y ejecutiva son las siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Sueldos y salarios 13.463.350 14.156.657Aportaciones a la seguridad social 183.105 161.092Otros beneficios a los empleados a corto plazo 805.286 723.358

Totales (1) 14.451.741 15.041.107

Acumulado

Detalle

(1) El menor gasto por remuneraciones a gerentes, se debe a la disminución de personal en la

plana ejecutiva y en el pago de incentivos por cumplimiento de metas.

El grupo Ripley no tiene un programa de beneficios especial para su equipo ejecutivo. En cuanto a los beneficios del personal en general, estos son los habituales de acuerdo a la normativa, pactados en contratos colectivos con cada sindicato. La compañía tiene un plan de incentivos para ejecutivos que consiste en un bono anual variable que se calcula según el cumplimiento de metas de rentabilidad y del logro de objetivos estratégicos de la compañía y de las áreas específicas de negocio y de apoyo.

12. Inventarios a) La composición de éste rubro (netos de provisiones por mermas, obsolescencia y otros) es la

siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Mercadería (1) 146.113.858 133.137.615Mercadería en tránsito 21.619.363 18.259.945Provisión de valor neto de realización de inventarios (VNR) (2) (3.080.951) (2.283.358)

Total inventarios 164.652.270 149.114.202

Detalle

(1) Los principales ítems que se mantienen en este rubro corresponden a mercadería disponible para la venta en línea blanca, vestuario, electrónica, artículos del hogar y calzado. (2) El Grupo ha incorporado los siguientes criterios para la determinación de la provisión del valor neto de realización (VNR): rotación de mercaderías, costos de existencias, precios de ventas estimados y costos adicionales de distribución. Además, esta estimación incluye conceptos como inventarios enviados a remate, liquidación y de baja rotación. b) El movimiento de la provisión de valor neto de realización (VNR) es el siguiente:

pág. 103

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Saldo inicial 2.283.358 2.512.425Movimientos cargo (abono) en resultados :Rebaja del valor del inventario 4.539.869 2.286.496Reversión de la rebaja del inventario (3.742.276) (2.515.563) Total movimientos cargo (abono) en resultados durante el ejercicio 797.593 (229.067)

Saldo final 3.080.951 2.283.358

Detalle

Acumulado

Además, los cargos y/o abonos por concepto de valor neto de realización (VNR) reconocidos en los resultados, de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016, se presentan en el siguiente cuadro:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Rebaja del valor del inventario 4.539.869 2.286.496Reversión de la rebaja del inventario (3.742.276) (2.515.563)

Total 797.593 (229.067)

Detalle

Acumulado

c) Los consumos de los costos reconocidos como costos de venta durante los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se presentan en el siguiente cuadro:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Costos de inventarios reconocidos como costo durante el ejercicio 573.710.481 533.422.482Costos por castigos de inventarios 14.257.236 12.824.965

Total 587.967.717 546.247.447

Detalle

Acumulado

d) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad no mantiene inventarios en garantía.

pág. 104

13. Activos (pasivos) por impuestos e impuestos a las ganancias a) El detalle del activo (pasivo) por impuestos es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Impuesto a la renta de primera categoria: - Del año (1.081.497) (8.080.749) - De años anteriores (5.729.760) - Pagos provisionales mensuales 3.569.811 9.987.595Pagos provisionales mensuales años anteriores 6.176.866 16.317Impuesto por recuperar por absorción de pérdidas tributarias: Del año 6.670.419 4.071.253 De años anteriores 7.802.359 5.559.458Créditos por donaciones y créditos sence 1.224.859 2.059.908Crédito por impuesto renta extranjero (Perú) 1.125.069 427.412Otros créditos 54.641 552.666

Total 19.812.767 14.593.860

Activos por ImpuestosImpuestos por recuperar

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Gasto impuesto a la renta de primera categoría - Del año 9.918.696 7.184.230Pagos provisionales mensuales del año (3.802.666) (4.149.066)Crédito por impuesto renta extranjero (Perú) - (652.789)

Totales 6.116.030 2.382.375

Impuestos por pagarPasivos por Impuestos

Impuesto a la renta de primera categoría y conciliación con resultados es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Gasto por impuesto a la renta (11.000.193) (15.264.979)

Totales (11.000.193) (15.264.979)

Conciliación con cuentas de balance

pág. 105

b) Registros tributarios El detalle del fondo de utilidades tributarias acumuladas de las subsidiarias chilenas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Saldo de utilidades tributarias acumuladas (STUT) 729.716.146 716.110.055Crédito por impuesto de primera categoría 66.212.040 64.977.468Saldo de utilidades no tributarias acumuladas 292.409 26.043.604RAI 266.647.898 -

Detalle

c) Pérdidas tributarias acumuladas El detalle de las pérdidas tributarias acumuladas al 31 diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Pérdidas tributarias acumuladas subsidiarias indirectas 199.134.475 127.045.071

Totales 199.134.475 127.045.071

Detalle

d) Los activos y pasivos por impuestos diferidos en cada ejercicio se detallan a continuación:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Activos por impuestos diferidos relativos a acumulaciones (o devengos) 8.206.666 7.483.487Activos por impuestos diferidos relativos a provisiones 23.279.835 23.016.754Activos por impuestos diferidos relativos a pérdidas fiscales 24.197.597 27.153.940Activos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades - 514.750 NIIF- valor actuarial 14.714 - Activos por impuestos diferidos relativos a otros 7.914.631 4.762.759

Total activos por impuestos diferidos 63.613.443 62.931.690Reclasificación posición neta de activos por impuestos diferidos (13.026.616) (9.047.380)

Total posición neta activos por impuestos diferidos 50.586.827 53.884.310

Activos por impuestos dieridos

pág. 106

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Pasivos por impuestos diferidos relativos a depreciaciones 1.725.116 2.482.517Pasivos por impuestos diferidos relativos a amortizaciones 1.200.473 1.676.907Pasivos por impuestos diferidos relativos a revaluaciones de propiedades, planta y equipo 4.902.194 3.845.117Pasivos por impuestos diferidos relativos a valorización de propiedades de inversión 2.441.579 3.518.991Pasivos por impuestos diferidos relativos a derivados de acuerdo a clasificación NIIF - valor actuarial - 223.836Pasivos por impuestos diferidos relativos a otros 6.959.652 666.335

Total pasivos por impuestos diferidos 17.229.014 12.413.703Reclasificación posición neta de pasivos por impuestos diferidos (13.026.616) (9.047.380)

Total posición neta pasivos por impuestos diferidos 4.202.398 3.366.323

Pasivos por impuestos diferidos

A continuación se presenta la variación neta del impuesto diferido entre saldos de balance, estado de resultado y estado de resultado integral:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Efecto en resultado integral del ejercicio - ganancia (pérdida) (5.327.718) 6.299.739Efecto en otras reservas del ejercicio - utilidades acumuladas 459.655 (89.624)Efecto impuesto diferido - neto - integración R Inversiones II S.A. 982.546 - Efecto en resultado integral del ejercicio - valor actuarial (248.041) -

Total variación neta del impuesto diferido (4.133.558) 6.210.115

Variación neta del impuesto diferido

e) A continuación se presenta el ingreso (gasto) registrado por el impuesto en el estado de resultado consolidado correspondiente a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Gasto por impuestos corrientes (11.000.193) (15.264.979)Ingreso por impuestos corrientes años anteriores 3.180.592 314.304Gastos por impuesto sustitutivo - (4.965.197)Beneficio tributario por pérdidas tributarias del año 6.670.419 4.071.253Beneficio tributario por pérdidas tributarias del año anteriores - 946.102Otros ingresos (gasto) por impuesto corriente (9.620) (664.091)

Totales ingreso (gasto) por impuestos corrientes, neto (1.158.802) (15.562.608)

Ingreso diferido (gasto) por impuestos relativos a cambios de la tasa impositiva diferencias temporarias por impuesto corrientes: - Del año (1.892.223) 8.546.837 - De años anteriores (3.435.495) (1.952.604)

Totales ingreso (gasto) por impuestos diferidos, neto (5.327.718) 6.594.233

Ingreso (gasto) neto por impuesto a la renta (6.486.520) (8.968.375)

Detalle

Acumulado

pág. 107

f) El (cargo) abono total del ejercicio se puede reconciliar con la ganancia (pérdida) contable de la siguiente manera:

Impuesto Impuesto01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

% M$ M$ % M$ M$

Ganancia (pérdida) antes de impuesto (Chile) 25,5% 89.531.164 (22.830.447) 24,0% 53.831.305 (12.919.513)Utilidad (pérdida) por impuestos utilizando la tasa legal de cada país 89.531.164 (22.830.447) 53.831.305 (12.919.513)

Ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal:Efecto fiscal de tasas impositivas soportadas en el extranjero -0,2% (185.628) -0,3% (179.185)Otros efectos fiscales por conciliación entre la ganancia contable y gasto por impuestos (ingreso) 18,5% 16.529.555 7,7% 4.130.323

Total ajustes al ingreso (gasto) por impuestos utilizados a la tasa legal 18,3% 16.343.927 7,3% 3.951.138

Totales Ingreso (gasto) por impuestos utilizando la tasa efectiva -7,2% (6.486.520) -16,7% (8.968.375)

Acumulado

Reconciliación de tasa efectiva Tasa Base Tasa Base

pág. 108

14. Inversiones en subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad matriz y de las sociedades controladas (ver Nota 4c). A continuación se incluye información detallada de las subsidiarias directas consolidadas.

Activos corrientes Activos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Ingresos ordinarios

Importe de ganancia (pérdida)

M$ M$ M$ M$ M$ M$

99531200-K Ripley Financiero Ltda. y subsidiarias (3) (*) 960.258.885 921.565.421 780.730.212 245.461.281 664.732.079 54.099.62079729915-K Ripley Inversiones II S.A.(4) 73.901.437 424.487.885 119.747.666 123.228.871 6.587.002 28.342.964

31.12.2017

Rut Sociedad

Activos corrientes

Activos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Ingresos ordinarios

Importe de ganancia (pérdida)

M$ M$ M$ M$ M$ M$

99531180-1 Ripley Retail Ltda. y subsidiarias (1)(*) 277.702.174 674.117.055 215.860.296 19.369.964 808.594.757 18.374.55076980410-2 Ripley Retail II Ltda.(2)(*) 1.156.416 209.429.346 4.451.260 60.328.795 - 6.336.19999531200-K Ripley Financiero Ltda. y subsidiarias (3) 515.940.900 376.920.840 469.393.623 195.848.533 279.025.669 40.286.979

Rut Sociedad

31.12.2016

(*) Con fecha 28 de julio de 2017, estas sociedades fueron fusionadas, quedando como continuadora Ripley Financiero Limitada. (1) Ripley Retail Limitada, fue constituida por escritura pública de fecha 23 de junio de 2003, otorgada en la notaria de Samuel Klecky Rapaport, y el objeto de la sociedad es la inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros y especialmente la de adquirir, construir, enajenar y efectuar toda clase de operaciones sobre bienes inmuebles, explotarlos, y administrarlos, percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título y desarrollar toda otra actividad que los socios acuerden. Dicha sociedad participaba directamente de las sociedades Comercial Eccsa S.A. (6 Tiendas), Ripley Store SpA (36 Tiendas), Distribuidora, Logística y Servicios SpA, Comercial Eccsa III S.A., Administradora R S.A., Ripley Hong Kong Limited y Atlantis Fondo de Inversión Privado. (2) Ripley Retail II Limitada, fue constituida por escritura pública de fecha 19 de julio de 2007, otorgada en la notaría de Nancy de la Fuente Hernández y el objeto de la sociedad es la inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros y especialmente la de adquirir, construir, enajenar y efectuar toda clase de operaciones sobre bienes inmuebles, explotarlos y administrarlos, percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título y desarrollar toda otra actividad que los socios acuerden. La Sociedad era legalmente el socio mayoritario de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada, sin embargo, ésta última sociedad es controlada por el Banco Ripley en relación a la participación que mantiene este grupo de empresas en las operaciones y decisiones financieras, por lo tanto, el Banco la ha incluido en la consolidación de sus estados financieros como sociedad de propósitos especiales (EPE).

pág. 109

(3) Ripley Financiero Limitada se constituyó el 23 de junio de 2003 y su objeto social es la inversión en valores mobiliarios, lo que comprende: Inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título.

En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 16 de mayo de 2008, los Accionistas acordaron trasformar la sociedad “Ripley Financiero S.A.”, en una sociedad de responsabilidad limitada bajo el nombre de “Ripley Financiero Limitada” de acuerdo a las disposiciones de la Ley Nº 18.046 y de la Ley Nº 3.918 y sus modificaciones. Dicha sociedad participa directamente de Banco Ripley y además participa indirectamente de CAR, Corredora de Seguros Ripley Limitada y Banripley Asesorías Financieras Limitada

(4) Ripley Inversiones II S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 7 de diciembre de 2016, otorgada en la notaria de Santiago de don Francisco Javier Leiva Carvajal. Su objeto social es desarrollar el giro de inversiones en bienes corporales e incorporales, muebles o inmuebles, administrar tales inversiones y percibir sus frutos. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de julio de 2017, los Accionistas aprobaron la fusión por incorporación de Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada en Ripley Inversiones II S.A., en adelante dicha sociedad participa directamente de Ripley Chile S.A. en un 75,48 %, consolidando a partir de esta fecha el estado de situación financiera de Ripley Inversiones II S.A. 15. Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la

participación a) Inversiones en asociadas contabilizadas utilizando el método de la participación El cuadro de las inversiones en empresas relacionadas, al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es el siguiente:

Porcentaje participación

Saldo al Saldo al

31.12.2017 01.01.2017 31.12.2017% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

96863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 1.299 50,000000% 106.759.845 - (4.205.240) 11.668.528 (2.597.577) - - 111.625.55676882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) 39.668.340 22,500000% 121.675.290 - (1.901) 24.956.408 (1.011.168) (132.603) - 145.486.026

Totales 228.435.135 - (4.207.141) 36.624.936 (3.608.745) (132.603) - 257.111.582

Diferencia Conversión

Dividendos adicionales

Número de acciones Sociedad Rut

Provisión de Dividendos

Reconocimiento participación en los

resultados Adiciones Reserva de

Cobertura

Porcentaje

participación Saldo al Saldo al

31.12.2016 01.01.2016 31.12.2016% M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

96863570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 433 33,333333% 55.579.364 55.287.442 (11.471.784) 9.818.790 (2.453.967) - - 106.759.84576882330-8 Nuevos Desarrollos S.A. (2) 39.668.340 22,500000% 112.506.521 - (951) 10.874.128 (1.156.416) (547.992) - 121.675.290

Totales 168.085.885 55.287.442 (11.472.735) 20.692.918 (3.610.383) (547.992) - 228.435.135

Provisión de Dividendos

Reserva de Cobertura

Diferencia Conversión Rut Sociedad

Número de acciones

Adiciones Dividendos adicionales

Reconocimiento participación en los

resultados

(1) Al 31 de diciembre de 2017, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la

provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.597.577.

pág. 110

En Junta Extraordinaria de Accionistas de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. de fecha 10 de enero de 2017, se acordó pagar un dividendo adicional de M$4.205.240 (correspondiente al 50% de participación). Con fecha 10 de enero de 2017 la asociada pagó M$6.659.208 correspondiente a los dividendos provisionados en diciembre de 2016 más los dividendos adicionales acordados en junta extraordinaria de accionista, mencionado en párrafo anterior. Al 31 de diciembre de 2016, la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. efectuó la provisión de dividendo mínimo, por lo que el Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$2.453.967. Con fecha 29 de marzo de 2016, Inmobiliaria Eccsa S.A. (continuadora legal de Central Store II S.A.), subsidiaria indirecta de Ripley Chile S.A., ejerció la opción preferente que tenía para adquirir 433 acciones (equivalentes al 16,6667%) de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., de propiedad de Sociedad Comercial de Tiendas S.A. (subsidiaria de Cencosud S.A.). El ejercicio de esta opción de compra se ha realizado cumpliendo con las formalidades dispuestas por el pacto de accionistas existente respecto de la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Con fecha 18 de abril de 2016, Inmobiliaria Eccsa S.A. (continuadora legal de Central Store II S.A.) efectuó la compraventa respectiva y pagó M$55.287.442, correspondiente a la participación y las acciones descritas en el párrafo anterior. Con este acto, Inmobiliaria Eccsa S.A. (continuadora legal de Central Store II S.A.) pasó a ser dueña del 50% de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Con fecha 22 de abril de 2016, en junta ordinaria de accionistas de la sociedad Inmobiliaria Mall de Viña del Mar S.A., se acordó distribuir un dividendo de UF900.000. Con fecha 28 de abril de 2016, se recibió un monto de M$11.654.961 (UF 450.000) equivalente al 50% de la participación en la asociada. Los estados financieros de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron auditados por Deloitte.

(2) Al 31 de diciembre de 2017, la asociada efectuó provisión de dividendo mínimo, por lo que el

Grupo reconoció la disminución de la inversión y el aumento de la cuenta por cobrar por M$1.011.168. En Junta Extraordinaria de Accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. de fecha 21 de abril de 2017, se acordó distribuir como dividendo definitivo a los accionistas el 30,049286% de las ganancias del ejercicio 2016, equivalente a M$5.148.069. Con fecha 27 de abril de 2017, la Asociada pagó a Ripley un monto de M$1.158.316, que corresponde al dividendo mencionado en proporción a su participación. Al 31 de diciembre de 2016, la asociada efectuó provisión de dividendos mínimos, por lo que el Grupo reconoció la diminución de la inversión y el aumento de cuenta por cobrar por M$1.156.416.

En Junta Extraordinaria de Accionistas de Nuevos Desarrollos S.A. de fecha 21 de abril de 2017, se acordó distribuir como dividendo definitivo a los accionistas el 30,049286% de las

pág. 111

ganancias del ejercicio 2016, equivalente a M$5.148.069. Con fecha 27 de abril de 2017, la Asociada pagó a Ripley un monto de M$1.158.316, que corresponde al dividendo mencionado en proporción a su participación. Los estados financieros de Nuevos Desarrollos S.A. al 31 de diciembre de 2017 y 2016 fueron auditados por EY.

b) Información financiera de las sociedades contabilizadas bajo el método de la participación: A continuación se incluye información de los estados financieros:

Activos Corrientes

Activos No Corrientes

Pasivos Corrientes

Pasivos No Corrientes

Ingresos Ordinarios

Ganancia

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 52.664.404 300.490.546 18.134.218 163.774.982 30.898.496 23.337.056Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 60.694.326 1.056.518.495 89.161.445 444.081.283 69.289.382 110.916.118

Totales 113.358.730 1.357.009.041 107.295.663 607.856.265 100.187.878 134.253.174

31.12.2017

Sociedad

Activos Corrientes

Activos No Corrientes

Pasivos Corrientes


Ingresos Ordinarios

Ganancia

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. (1) 63.410.423 278.412.473 15.810.899 164.497.669 29.570.803 21.051.709Nuevos Desarrollos S.A. (*) (2) 42.527.773 917.252.268 141.253.878 314.228.116 59.253.020 48.329.458

Totales 105.938.196 1.195.664.741 157.064.777 478.725.785 88.823.823 69.381.167

Sociedad

31.12.2016

(*) Producto del cambio contable registrado por la Sociedad a la valorización de la propiedad de inversión, del costo a valor razonable el Grupo Ripley ha considerado dicho valor y su correspondiente impuesto diferido en las cifras de las asociadas.

(1) Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. en adelante “IMVSA” fue constituida por escritura

pública de fecha 24 de abril de 1998, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Raúl Undurraga Laso. Su objeto social es la adquisición y enajenación a cualquier título de bienes inmuebles, la administración y explotación de bienes inmuebles mediante su arrendamiento, subarrendamiento, leasing, usufructo, concesión o cualquier otra forma de cesión, uso y goce, en todos los casos, con o sin muebles, con o sin instalaciones o maquinarias que permitan el ejercicio de una actividad comercial o industrial, la compra, venta, arrendamiento, comodato y administración de bienes muebles, la construcción en inmuebles propios o ajenos, servicios relacionados con la construcción incluyendo movimiento de tierra y transporte y la realización de todos los actos y contrato inherentes a las actividades antes indicadas.

(2) La constitución de la Sociedad Nuevos Desarrollos S.A. (ex Plaza Alameda S.A.), consta en escritura pública de fecha 14 de junio de 2007, otorgada por el notario público de Santiago Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola. Un extracto de esta escritura fue publicado en el diario oficial de fecha 23 de junio de 2007 e inscrito a fojas 244.404, número 17.854 del registro de comercio del conservador de bienes raíces de Santiago del año 2007, los cuales fueron protocolizados con fecha 25 de junio de 2007 en la notaría de Santiago del Sr. Juan Ricardo San Martín Urrejola.

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De acuerdo a sus estatutos, la sociedad tiene por objeto la compraventa, arrendamiento, leasing, la adquisición y enajenación de bienes raíces, su administración y explotación mediante arrendamientos, ventas, leasing o cualquier otra forma y, en general, la realización de todo tipo de negocios inmobiliarios.

16. Activos intangibles distintos de la plusvalía La composición, vidas útiles asignadas y movimiento de los activos intangibles es la siguiente: a. Distintos de la plusvalía

Valores Bruto Amortización acumulada

Valores neto Valores Bruto Amortización acumulada

Valores neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Marcas Comerciales 7.505.803 119.722 7.386.081 7.505.803 119.722 7.386.081Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 - 173.758 173.758 - 173.758Programas de computador, no generados internamente 67.390.857 35.146.622 32.244.235 43.996.385 29.189.748 14.806.637Licencias y franquicias, no generada internamente 16.224.223 13.028.263 3.195.960 15.763.438 11.935.875 3.827.563Activos intangibles en desarrollo 2.072.887 - 2.072.887 22.699.268 - 22.699.268

Total activos intangibles distintos de la plusvalía 93.367.528 48.294.607 45.072.921 90.138.652 41.245.345 48.893.307

31.12.2017 31.12.2016

Detalle

b. Vidas útiles asignadas Intangible Método de

amortizaciónVidas útiles años

Marcas comerciales - IndefinidaActivos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente - IndefinidaProgramas de computador, no generados internamente Lineal 1 a 8 añosLicencias y franquicias, no generada internamente Lineal 1 a 8 años

c. Movimiento de los activos intangibles distintos de la plusvalía Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2017, son los siguientes:

Marcas comerciales

Activos intangibles de explotación y evaluación no

generados internamente

Programas de computador no


Licencias y franquicias no

generadas internamente

Activos intangibles en

desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 7.505.803 173.758 43.996.385 15.763.438 22.699.268 90.138.652Adiciones - - 1.942.710 184.801 1.467.057 3.594.568Reclasificaciones - - 21.451.762 275.984 (21.727.746) - Retiros y bajas - - - - (365.692) (365.692)

Saldo final al 31.12.2017 7.505.803 173.758 67.390.857 16.224.223 2.072.887 93.367.528

Valores brutos

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Marcas comerciales








desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 119.722 - 29.189.748 11.935.875 - 41.245.345Reclasificaciones - - 198 (198) - - Gasto por amortización - - 5.956.676 1.092.586 - 7.049.262

Saldo final al 31.12.2017 119.722 - 35.146.622 13.028.263 - 48.294.607

Valor contable neto al 31.12.2017 7.386.081 173.758 32.244.235 3.195.960 2.072.887 45.072.921

Amortización acumulada

Los movimientos de activos intangibles, distintos de la plusvalía al 31 de diciembre de 2016, son los siguientes:

Marcas comerciales








desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2016 7.505.803 173.758 42.786.875 14.510.044 13.739.736 78.716.216Adiciones - - 827.736 1.041.087 9.553.607 11.422.430Reclasificaciones - - 381.774 211.183 (592.957) - Traspasos desde propiedades de inversión - - - 3.943 - 3.943Traspasos hacia propiedad planta y equipo - - - (2.819) (1.118) (3.937)

Saldo final al 31.12.2016 7.505.803 173.758 43.996.385 15.763.438 22.699.268 90.138.652

Valores brutos

Marcas comerciales








desarrollo Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2016 119.722 - 24.130.229 10.847.468 - 35.097.419Reclasificaciones - - (253) 253 - - Traspasos hacia propiedad, planta y equipo - - - (88) - (88)Gastos por amortización - - 5.059.772 1.088.231 - 6.148.003Gastos por amortización acelerada - - - 11 - 11

Saldo final al 31.12.2016 119.722 - 29.189.748 11.935.875 - 41.245.345

Valor contable neto al 31.12.2016 7.386.081 173.758 14.806.637 3.827.563 22.699.268 48.893.307

Amortización acumulada

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d. El detalle de los principales ítems que componen el rubro de activos intangibles distintos de la plusvalía a valor neto es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Marcas comerciales:Marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Subtotal marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente:Derecho pertenencias mineras 154.044 154.044Derechos de agua 19.714 19.714

Subtotal Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758

Programas de computador, no generados internamente:Core Bancario 16.660.904 - Proyecto Derechos Transbank 451.182 532.543Software SAM, Ripley Virtual 312.390 707.725Software MATRIX, ITF, TAM 8.014.732 10.970.608Software INTACTIX y servicios informáticos 83.703 132.015Software SAP 246.999 529.121Tienda Virtual Ripley Commerce on Cloud 3.697.899 - Otros software 2.776.426 1.934.625

Subtotal Programas de computador, no generados internamente 32.244.235 14.806.637

Licencias y franquicias, no generadas internamente:Licencias back office (distintos a los amortizados 100%) 2.184.246 2.768.995Otras licencias 1.011.714 1.058.568

Subtotal licencias y franquicias, no generadas internamente 3.195.960 3.827.563

Activos intangibles en desarrollo:Core Bancario y otros 1.252.219 17.390.096Otros proyectos 820.668 5.309.172

Subtotal Activos intangibles en desarrollo 2.072.887 22.699.268

Totales activos intangibles distintos de la plusvalía 45.072.921 48.893.307

Componentes

e. Gasto por amortización de activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente durante su vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda.

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El cargo a resultado por amortización de intangibles distintos de la plusvalía, presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Amortización intangibles 7.049.262 6.148.003

Totales 7.049.262 6.148.003

Detalle

Acumulado

f. Compromiso de adquisición de intangibles Al 31 de diciembre de 2017 el Grupo tiene comprometido adquirir activos intangibles por un monto aproximado de M$1.249.745, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio. g. Descripción intangibles totalmente amortizados Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo mantiene en uso los siguientes intangibles totalmente amortizados, los cuales están en operación, pero su valor residual es $1:

31.12.2017 31.12.2016 Componentes Componentes

Licencias y franquicias, no generadas internamente: Licencias y franquicias, no generadas internamente:Licencias Back Office Licencias Back OfficeProyecto JDA SAM Proyecto JDA SAM

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h. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo tiene los siguientes activos intangibles significativos:

31.12.2017 31.12.2016Vida Útil Vida Útil

Promedio restante Promedio restante

Programas de computador, no generados internamenteCore Bancario 7,75 16.660.904 - Software SAM, Ripley Virtual 4,09 312.390 3,28 707.725Software MATRIX, ITF, TAM 3,37 8.014.732 4,52 10.970.608Software SAP 5,09 246.999 3,83 529.121Tienda Virtual Ripley Commerce on Cloud 7,67 3.697.899 - Otros software 6,26 2.776.426 4,50 1.934.625

Subtotal programas de computador, no generados internamente 31.709.350 14.142.079

Licencias y franquicias, no generadas internamenteLicencias Back Office (distintos a los amortizados 100%) 4,09 2.184.246 4,35 2.768.995

Subtotal licencias y franquicias, no generadas internamente 2.184.246 2.768.995

Activos intangibles en desarrolloCore Bancario y otros 1.252.219 17.390.096

Subtotal Activos intangibles significativos en desarrollo 1.252.219 17.390.096

Totales activos intangibles significativos distintos de la plusvalía 35.145.815 34.301.170

DetalleM$ M$

i. Activos intangibles distintos de la plusvalía en garantía Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la sociedad y sus subsidiarias no mantienen activos intangibles en garantía. j. Activos intangibles distintos de la plusvalía significativos controlados por la entidad pero no reconocidos contablemente Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen activos intangibles en uso no reconocidos contablemente. k. Gastos de investigación y desarrollo Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no existen desembolsos incurridos relacionados con gastos de investigación y desarrollo. l. Información relacionada con el deterioro de activos La sociedad y sus subsidiarias efectúan pruebas de deterioro anuales sobre los activos intangibles con vida útil indefinida, los cuales no arrojaron ajustes a los valores reconocidos como activos intangibles.

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m. Activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo tiene los siguientes activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida:

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$

Marcas Comerciales:Marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Subtotal marcas comerciales 7.386.081 7.386.081

Activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente:Derecho pertenencias mineras 154.044 154.044Derechos de agua 19.714 19.714

Subtotal activos intangibles de exploración y evaluación, no generados internamente 173.758 173.758

Totales activos intangibles distintos de la plusvalía con vida útil indefinida 7.559.839 7.559.839

Componentes

17. Propiedades, planta y equipo A continuación se presentan los saldos del rubro: a. Composición:

Propiedades, planta y equipo, neto Valores Bruto Depreciación acumulada

Valores neto Valores Bruto Depreciación acumulada

Valores neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos 25.306.108 - 25.306.108 25.788.646 - 25.788.646Edificios 81.194.736 15.880.845 65.313.891 79.084.905 12.964.490 66.120.415Maquinarias 8.376.703 2.778.178 5.598.525 7.343.580 2.036.589 5.306.991Enseres y accesorios 29.639.234 27.683.696 1.955.538 29.268.191 26.718.240 2.549.951Construcción en proceso 3.571.264 - 3.571.264 601.420 - 601.420Vehículos 101.659 73.351 28.308 98.499 66.601 31.898Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero 7.052.931 3.744.502 3.308.429 7.052.931 3.593.841 3.459.090Equipos informáticos 40.937.633 36.520.164 4.417.469 39.750.613 34.739.559 5.011.054Equipos de redes y comunicación 4.140.652 3.708.456 432.196 4.064.690 3.501.264 563.426Mejoras de derechos de arrendamientos 48.782.562 21.306.214 27.476.348 43.885.848 17.437.643 26.448.205Otras propiedades, planta y equipo 180.161.164 152.560.706 27.600.458 178.256.053 147.700.686 30.555.367

Total propiedades, planta y equipo neto 429.264.646 264.256.112 165.008.534 415.195.376 248.758.913 166.436.463

31.12.2017 31.12.2016

Descripción de conceptos que componen los rubros de propiedades, planta y equipo: i. Terrenos. Compuesto por todas aquellas adquisiciones de terrenos, gastos legales y otros

gastos directamente atribuibles a la adquisición. Se incluyen también los trabajos adicionales como movimientos de tierra o cierre provisorio del terreno.

ii. Edificios. Compuesto por todas las adquisiciones de bienes raíces, ya sea, edificios, oficinas, o bodegas. Todos los gastos que se generen de la construcción o adquisición de éste, ya sean, honorarios de arquitectura, gastos notariales, o gastos legales. Las remodelaciones de tiendas también se clasifican dentro de este rubro.

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iii. Maquinarias. Compuesto por todos los tipos de maquinarias como ascensores, escalas mecánicas, equipos de generación eléctrica, equipos de climatización entre otros.

iv. Enseres y accesorios. Compuesto por las compras de maniquíes y accesorios como escaleras,

carros y equipos menores de oficina.

v. Construcción en proceso. Compuesto por propiedades planta y equipo que se encuentra en proceso de construcción y/o habilitación, los cuales serán traspasados o capitalizados a los distintos rubros de propiedades planta y equipo cuando termine su construcción y estén en condiciones de ser usados.

vi. Vehículos. Compuesto por todas las adquisiciones asociadas a vehículos tales como automóviles, camionetas, montacargas entre otros, utilizados para el transporte y/o traslado de inventarios.

vii. Propiedades, planta y equipo en arrendamiento financiero. Corresponde a terrenos,

edificios y equipos que utiliza la compañía adquiridos a través de arrendamiento financiero.

viii. Equipos informáticos. Corresponde a las compras de equipos para procesamiento de información tales como: computadores, servidores, notebook, pantallas, gaveta porta dinero, terminal de caja registradora, impresora, scanner, entre otros

ix. Equipos de redes y comunicación. Corresponde a las compras de equipos de comunicación tales como: teléfonos, radiotransmisor, modem, central telefónica, radios, entre otros.

x. Mejoras de derechos de arrendamiento. Corresponde a edificios, terrenos, instalaciones y

habilitaciones que tiene la compañía en arriendo operativo.

xi. Otras propiedades, planta y equipo. Está compuesto por los siguientes ítems:

a) Equipos de seguridad: corresponde a las compras de equipos de seguridad, tales como: extintores, cámaras de seguridad, sensores de alarma, sistema contra incendio, entre otros.

b) Instalaciones: corresponde a los costos de instalaciones efectuadas en las tiendas y oficinas, se incluyen instalaciones de equipos de seguridad, climatización, sonorización, electricidad, sanitarias y habilitación.

c) Muebles: corresponde a las compras y/o adquisiciones de muebles utilizados en tiendas y oficinas tales como muebles de exhibición, escritorios, sillas, entre otros.

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b. Movimientos:

El movimiento contable en propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2017 es el siguiente:

Terrenos Edificios Maquinarias Enseres y accesorios

Construcción en proceso Vehículos

Propiedades, planta y equipo

en arrendamiento

financiero

Equipos informáticos

Equipos de redes y

comunicación

Mejoras de derechos de

arrendamientos

Otras propiedades,

plantas y equipos

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 25.788.646 79.084.905 7.343.580 29.268.191 601.420 98.499 7.052.931 39.750.613 4.064.690 43.885.848 178.256.053 415.195.376Diferencia de conversión - - - (10.705) - - - (1.691) - - (21.412) (33.808)Adiciones - - 1.037.627 328.304 6.400.350 3.160 - 1.184.737 79.104 2.833.251 4.061.837 15.928.370Reclasificaciones - 2.494.428 15.234 80.033 (3.440.543) - - 111.321 5.212 2.063.463 (1.329.148) - Traspasos hacia propiedades de inversión - - (5.898) - - - - - - - (587.580) (593.478)Traspasos desde propiedades de inversión 149.277 - - - 10.037 - - - - - - 159.314Retiros y bajas - - (13.840) (26.589) - - - (107.347) (8.354) - (218.586) (374.716)Ventas (631.815) (384.597) - - - - - - - - - (1.016.412)

Saldo final al 31.12.2017 25.306.108 81.194.736 8.376.703 29.639.234 3.571.264 101.659 7.052.931 40.937.633 4.140.652 48.782.562 180.161.164 429.264.646

Valores brutos




en arrendamiento

financiero


Equipos de redes y

comunicación


arrendamientos

Otras propiedades,

plantas y equipos

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 - 12.964.490 2.036.589 26.718.240 - 66.601 3.593.841 34.739.559 3.501.264 17.437.643 147.700.686 248.758.913Diferencia de conversión - - - (5.065) - - - (1.254) - - (22.997) (29.316)Reclasificaciones - 1.464.257 - - - - - 91 - 48.518 (1.512.866) - Retiros y bajas - - (2.135) (22.458) - - - (105.704) (8.300) - (158.760) (297.357)Ventas - (157.125) - - - - - - - - - (157.125)Gastos por depreciación - 1.609.223 743.724 992.979 - 6.750 150.661 1.887.472 215.492 3.820.053 6.554.643 15.980.997

Saldo final al 31.12.2017 - 15.880.845 2.778.178 27.683.696 - 73.351 3.744.502 36.520.164 3.708.456 21.306.214 152.560.706 264.256.112

Valor contable al 31.12.2017 25.306.108 65.313.891 5.598.525 1.955.538 3.571.264 28.308 3.308.429 4.417.469 432.196 27.476.348 27.600.458 165.008.534

Depreciación acumulada

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El movimiento contable en propiedades, planta y equipo al 31 de diciembre de 2016 es el siguiente:




en arrendamiento

financiero


Equipos de redes y

comunicación


arrendamientos

Otras propiedades,

plantas y equipos

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2016 24.539.484 86.114.628 5.234.134 28.270.233 171.880 96.001 14.373.119 37.943.593 3.975.688 23.665.996 172.771.365 397.156.121Diferencia de conversión - - - (4.326) - - - (854) - - (12.330) (17.510)Adiciones - 2.240 2.136.661 1.013.765 436.042 2.498 - 1.856.420 111.275 6.931.181 5.972.093 18.462.175Reclasificaciones 1.249.162 (7.030.370) - - (6.502) - (7.320.188) - - 13.336.136 (228.238) - Traspasos desde propiedades de inversión - - - 2.325 - - - - - - - 2.325Traspasos desde intangible - - - - - - - 3.751 - - 186 3.937Retiros y bajas - (1.593) (27.215) (13.806) - - - (52.297) (22.273) (47.465) (247.023) (411.672)

Saldo final al 31.12.2016 25.788.646 79.084.905 7.343.580 29.268.191 601.420 98.499 7.052.931 39.750.613 4.064.690 43.885.848 178.256.053 415.195.376

Valores brutos

(1) Estos montos se encuentran incluidos en el rubro otras ganancias y pérdidas en el estado de resultados.




en arrendamiento

financiero


Equipos de redes y

comunicación


arrendamientos

Otras propiedades,

plantas y equipos

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2016 - 13.830.364 1.409.120 24.107.654 - 60.095 4.567.279 32.719.560 3.301.567 10.290.587 140.158.008 230.444.234Diferencia de conversión - - - (291) - - - (324) - - (5.241) (5.856)Reclasificaciones - (3.057.085) - (100.930) - - (1.140.384) - - 4.197.469 100.930 - Traspasos desde intangible - - - - - - - 88 - - - 88Retiros y bajas - (1.593) (5.737) (11.948) - - - (45.756) (22.030) (7.416) (114.153) (208.633)Gastos por depreciación - 2.126.533 631.723 2.683.962 - 6.506 166.946 2.063.879 219.997 2.957.003 7.436.522 18.293.071Gastos por depreciación (1) - 66.271 1.483 39.793 - - - 2.112 1.730 - 124.620 236.009

Saldo final al 31.12.2016 - 12.964.490 2.036.589 26.718.240 - 66.601 3.593.841 34.739.559 3.501.264 17.437.643 147.700.686 248.758.913

Valor contable al 31.12.2016 25.788.646 66.120.415 5.306.991 2.549.951 601.420 31.898 3.459.090 5.011.054 563.426 26.448.205 30.555.367 166.436.463

Depreciación acumulada

pág. 121

c. Reclasificaciones y traspasos:

i. Reclasificaciones. Corresponde a Propiedades planta y equipo que se encontraba en proceso de construcción y/o habilitación, que terminaron su construcción o habilitación durante el período y están disponibles para su utilización, los cuales fueron capitalizados a los distintos rubros, iniciando su depreciación.

ii. Traspaso al intangible. Corresponde a traspasos efectuados desde propiedad planta y equipo debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de información.

iii. Traspasos desde intangible. Corresponde a traspasos efectuados desde intangibles debido a que en este rubro se incluía en forma conjunta software y equipos para procesamiento de informacion (Hardware).

iv. Traspasos desde propiedades de inversión. Corresponde a la distribución de los costos incurridos del Mall Concepción, separando los costos de la tienda que utilizará Ripley de las construcciones e instalaciones destinadas para arrendamiento operativo.

d. Información adicional de propiedades, planta y equipo i. Gasto por depreciación:

La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. Esta vida útil se ha determinado en base al deterioro natural esperado, la obsolescencia técnica o comercial derivada de los cambios y/o mejoras en la producción y cambios en la demanda del mercado, de los productos obtenidos en la operación con dichos activos. El cargo a resultados presentado en el rubro gasto de administración es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Depreciación 15.980.997 18.293.071

Total depreciación 15.980.997 18.293.071

Detalle

Acumulado

pág. 122

ii. Compromisos de adquisición de propiedades, planta y equipo:

Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo tiene comprometido adquirir bienes por un monto de M$3.046.269, los cuales corresponden a órdenes de compra colocadas en el curso normal del negocio.

A continuación se describen los principales bienes comprometidos:

Descripción M$

Mantenciones de sucursales 683.608Nuevas tiendas 1.940.378Remodelaciones 313.003Otros 109.280

Total 3.046.269

iii. Otras propiedades, planta y equipo:

Dentro de este rubro se incluyen instalaciones, activos en leasing y otros. Los activos en leasing se componen de terrenos, edificios e instalaciones en leasing. Los principales contratos se describen en el punto siguiente.

iv. Activos en arrendamiento financiero

Los activos en arrendamiento financiero son los siguientes:

Nº de Tiendas Valores bruto Depreciación acumulada

Valores neto Valores bruto Depreciación acumulada

Valores neto

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Terrenos bajo arrendamientos financieros 1 392.928 - 392.928 392.928 - 392.928Edificios en arrendamiento financiero, neto 1 5.137.640 2.222.139 2.915.501 5.137.640 2.144.965 2.992.675Planta y equipo bajo arrendamiento financiero, neto 1.522.363 1.522.363 - 1.522.363 1.448.876 73.487

Totales 7.052.931 3.744.502 3.308.429 7.052.931 3.593.841 3.459.090

Activos en arrendamiento financiero

31.12.2017 31.12.2016

El detalle de los terrenos y edificios adquiridos en arrendamiento financieros, son los siguientes:

Tienda Astor ubicada en Huérfanos 886, adquirida mediante un contrato de leasing con opción de compra con Metlife Chile. Al 31 de diciembre de 2017 el valor neto asciende a M$2.915.501. Al 31 de diciembre de 2016 el valor neto asciende a M$2.992.675. Este contrato tiene vencimientos mensuales y finaliza en enero de 2023. Adicionalmente, el valor del terreno de esta propiedad asciende a M$392.928.

pág. 123

El detalle de las maquinarias adquiridas en arrendamientos financieros son las siguientes:

Maquinarias y equipos para el centro de distribución y equipos computacionales de administración fueron adquiridos mediante un contrato leasing con opción de compra. Al 31 de diciembre de 2017 se encuentra totalmente depreciado y al 31 de diciembre de 2016, el valor neto asciende a M$73.487. La duración de estos contratos es de 108 meses con término durante el año 2017.

El detalle de los pagos asociados a contratos de arrendamientos financieros detallados anteriormente y el valor presente de los mismos, son los siguientes:

Pagos mínimos Intereses Valor presente (1)

Pagos mínimos Intereses Valor presente (1)

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Hasta un año 983.337 263.953 719.384 1.077.453 306.567 770.886Más de un año hasta cinco años 3.933.348 526.575 3.406.773 3.867.276 732.960 3.134.316Más de cinco años 163.889 1.393 162.496 1.127.955 45.591 1.082.364

Total 5.080.574 791.921 4.288.653 6.072.684 1.085.118 4.987.566

Detalle

31.12.2017 31.12.2016

(1) Ver nota 19 arrendamiento financiero (letra c)

v. Pagos de arriendos y subarriendos reconocidos como gasto Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo mantiene en arrendamiento operativo 31 tiendas. El detalle de cuotas contingentes y pagos de arrendamientos operativos mínimos, reconocidos como gasto se presenta a continuación:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Cuotas contingentes reconocidas como gasto, clasificadas como arrendamiento operativo 2.139.970 726.536Pagos de arrendamientos operativos mínimos reconocidos como gasto 22.972.471 16.938.336

Total pagos de arriendos contingentes y mínimos reconocidos como gasto 25.112.441 17.664.872

Detalle

Acumulado

Los acuerdos de arrendamiento significativos clasificados por los arrendatarios como

arrendamientos financieros corresponden principalmente a arrendamientos de tiendas.

pág. 124

vi. Transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (Leaseback) El detalle de las transacciones de ventas con retroarrendamiento financiero (Leaseback) y la utilidad o pérdida diferida es el siguiente:

Precio de Utilidad (pérdida) Saldo Amortización Saldo Amortización

Bien involucrado compraventa originada Utilidad (pérdida) ejercicio Utilidad (pérdida) ejercicioM$ M$ M$ M$ M$ M$

Tienda Astor 8.498.935 5.206.045 4.276.290 (128.795) 4.405.085 (127.779)

Total 8.498.935 5.206.045 4.276.290 (128.795) 4.405.085 (127.779)

31.12.2017 31.12.2016

La utilidad neta se difiere en el largo plazo remanente de las vidas útiles de los activos que le dieron origen y se presenta neta dentro de activos en leasing en el rubro de otras propiedades, planta y equipo.

vii. Seguros

El Grupo tiene formalizadas pólizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de propiedad, planta y equipo, así como las posibles reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad.

viii. Costos por intereses Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no mantiene obras en construcción que hayan generado una capitalización de intereses en el rubro de propiedades, planta y equipo.

ix. Costo de desmantelamiento, retiro o rehabilitación Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no tiene obligación contractual de retiro, desmantelamiento y rehabilitación por lo que no se han constituido provisiones por estos costos.

x. Restricciones de titularidad

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a los bienes de propiedades, planta y equipo.

xi. Bienes temporalmente fuera de servicio Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos que se encuentren temporalmente fuera de servicio.

xii. Bienes depreciados en uso Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no mantiene bienes de propiedades, planta y equipo significativos totalmente depreciados que se encuentren en uso.

pág. 125

18. Propiedades de inversión

Las propiedades de inversión corresponden principalmente a terrenos. La propiedad de inversión corresponde al Mall ubicado en la ciudad de Concepción. Dicho Mall se encuentra constituido por un centro comercial y una torre de oficinas. Con fecha 3 de octubre de 2012, el centro comercial abrió sus puertas al público. La torre de 21 pisos concluyó la construcción y comienzo a operar en septiembre 2017.

Además, en las propiedades de inversión, se incluye como terreno arrendado la propiedad ubicada en la comuna de San Bernardo denominado Lote A y B del fundo Miraflores, el cual se encuentra en régimen de arrendamiento operativo a terceros. En 2016, se incluía una propiedad ubicada en la calle San Diego n° 208,210,212 y 214, comuna de Santiago. En 2017, se firmó una promesa de compra y venta por lo que fue clasificada como disponible para la venta. a) La composición de las propiedades de inversión es la siguiente:

Valores netos 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Terrenos arrendados 5.807.042 5.355.622Centros comerciales 68.641.256 66.721.422Inmuebles arrendados - 4.410.441

Total propiedades de inversión 74.448.298 76.487.485

Detalle

b) Movimientos de propiedades de inversión:

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los movimientos para las propiedades de inversión son los siguientes:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Saldo inicial 76.487.485 71.616.742Adiciones del ejercicio 131.119 853.152Ganancia por ajustes del valor razonable (*) 1.896.053 4.025.915Traspaso a activos disponibles para la venta (4.462.133) - Traspaso hacia intangibles - (3.943)Traspaso desde propiedades planta y equipo 593.478 - Traspaso hacia propiedades, planta y equipo (159.315) (2.325)Bajas del ejercicio (38.389) (2.056)Saldo final 74.448.298 76.487.485

Detalle

pág. 126

(*) La administración calcula anualmente el valor razonable de las propiedades de inversión según se describe en la nota 4 j. c) Valor justo Mall Concepción: El valor razonable ha sido determinado sobre la base del método de flujos de caja descontados para las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.). El valor razonable de las propiedades de inversión ha sido determinado de acuerdo a la valoración de los flujos descontados expuestos en la NIIF 13 de “Valor Razonable” y teniendo en cuenta ciertas consideraciones del mercado en alguno de sus inputs. De acuerdo a lo señalado con anterioridad, para estimar el “Valor Razonable” de la Propiedad de Inversión denominada "Mall Concepción" se ha utilizado información tanto de mercado, como de estimaciones internas de la Gerencia, acompañadas de un adecuado juicio profesional, y no solo se basó en transacciones históricas comparables. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el monto en Unidades de Fomento (UF) de la propiedad de inversión Mall Concepción producto del proceso de determinación del “Valor Razonable” basado en los flujos futuros, ascendió a UF 2.636.432 y UF 2.606.540, respectivamente. A continuación se presenta el detalle de los principales supuestos utilizados en la determinación del valor razonable de las propiedades de inversión destinadas al alquiler de metros cuadrados para diferentes usos en el Mall Concepción (locales, espacios, oficinas, etc.):

31.12.2017 31.12.2016% %

Crecimiento promedio real de las ventas largo plazo 0,0% 0,0%Ratio de desocupación de la propiedad a largo plazo 0% - 5% 0% - 5%Tasa de descuento real 7,37% 7,66%

Metros cuadrados arrendados en centros comerciales y oficinas

La siguiente tabla presenta la sensibilidad de los valores razonables al 31 de diciembre de 2017 de las propiedades de inversión ante cambios en los supuestos más significativos que subyacen en la valorización, manteniendo las demás variables constantes:

Incremento anual de tarifas Mall Concepción 1,0% 2,0% 3,0% UF UF UF

7,2% 2.529.214 2.711.976 2.914.5207,4% 2.458.065 2.633.432 2.827.6648,2% 2.223.759 2.375.157 2.542.474

Tasa de descuento

pág. 127

d) Costos por intereses: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se han generado costos por intereses. e) Compromisos de adquisición de propiedades de inversión: El Grupo ha comprometido un presupuesto para la construcción del Mall Concepción que asciende a un monto aproximado de M$537.768. f) Restricciones de titularidad: Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el grupo no tiene restricción de titularidad ni garantías para el cumplimiento de obligaciones que afecten a las propiedades de inversión. g) Ingresos y gastos operacionales derivados de propiedades de inversión El resumen de ingresos y gastos operacionales provenientes de las propiedades de inversión es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos derivados de rentas provenientes de las propiedades de inversión 7.618.007 7.270.479 Gastos de operación directos procedentes de propiedades de inversión generadoras de ingresos por arrendamientos (1.711.234) (1.873.621)

Total 5.906.773 5.396.858

Detalle

Acumulado

i) Cuotas contingentes reconocidas como ingreso Durante el período terminado al 31 de diciembre de 2017 y 2016, las cuotas contingentes reconocidas como ingresos, son las siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Cuotas contingentes reconocidas como ingresos, clasificadas como arrendamientos operativos 221.291 202.080

Total 221.291 202.080

Detalle

Acumulado

Los arrendamientos significativos clasificados por los arrendadores como arrendamiento

operativo corresponden principalmente a tiendas comerciales.

pág. 128

j) Detalle de arrendamiento operativo por cobrar no cancelables El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Hasta un año 4.309.641 3.684.522Más de un año hasta cinco años 11.850.861 10.278.118Más de cinco años 12.396.535 13.003.739

Total 28.557.037 26.966.379

Detalle

Acumulado

19. Otros pasivos financieros El detalle de los otros pasivos financieros que devengan intereses, es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016M$ M$ M$ M$

Préstamos de entidades financieras: Préstamos de entidades financieras (3) Pesos chilenos 8.035.270 26.459.120 - 8.035.273 Préstamos de entidades financieras (3) Dólar estadounidenses 2.332.008 4.069.471 - - Préstamos de entidades financieras (3) Euro - 33.113 - - - Sub-totales préstamos de entidades financieras 10.367.278 30.561.704 - 8.035.273

Obligaciones con el público: Obligaciones con el público (1)(3) Pesos chilenos 805.847 93.175 53.974.558 35.859.887 Obligaciones con el público (1)(3) Unidad de fomento 1.163.895 27.297.200 156.601.033 93.838.055Sub-totales obligaciones con el público 1.969.742 27.390.375 210.575.591 129.697.942

Arrendamiento financiero: Arrendamiento financiero (3) Unidad de fomento 719.384 770.886 3.569.269 4.216.680

Sub-totales arrendamiento financiero 719.384 770.886 3.569.269 4.216.680

Pasivos de cobertura y derivados financieros: Contratos de derivados financieros (2) Unidad de fomento 320.725 181.601 450.074 - Pasivos de cobertura (1) Euro 7.800 - - - Pasivos de cobertura (2) Dólar estadounidenses 691.955 159.293 - - Otros pasivos (4) Unidad de fomento 108.951 - - -

Sub-totales pasivos de cobertura y derivados financieros 1.129.431 340.894 450.074 -

Pasivos Depósitos y otras obligaciones a vista y captaciones a plazo: Depósitos y Otras obligaciones a la vista (2) Pesos chilenos 6.119.697 3.496.806 - - Depósitos y Otras Captaciones a Plazo (3) Pesos chilenos 435.477.979 373.893.689 11.818.393 46.918.965

Sub-totales Pasivos Depósitos y otras obligaciones a vista y captaciones a plazo 441.597.676 377.390.495 11.818.393 46.918.965

Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras: Intrumentos de deuda emitidos (2) Unidad de fomento 3.161.166 893.128 26.677.419 32.003.754 Otras obligaciones financieras (2) Pesos chilenos 433.663 784.513 2.822.514 3.309.481

Subtotales Instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras 3.594.829 1.677.641 29.499.933 35.313.235

Totales 459.378.340 438.131.995 255.913.260 224.182.095

DetalleCorrientes No Corrientes

(1) Las obligaciones con el público se presentan netos de impuestos timbre y estampillas, comisiones y menor valor en colocación de bonos. En el caso en que se constituya un mayor valor en la colocación de bonos, estos montos se encuentran sumando el saldo de obligaciones con el público. (2) Se presentan a valor razonable. (3) Las obligaciones financieras se presentan a costo amortizado. (4) Corresponde al ajuste de valorización por Riesgo y Bid-Ask aplicada por el Banco Ripley a su cartera de instrumentos derivados.

pág. 129

a) El detalle de los vencimientos y moneda de préstamos de entidades financieras para los ejercicios indicados es el siguiente: Corriente

Valor Nominal al 31.12.2017

(1)De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Santiago (2) Chile 28-02-2018 Dólares estadounidenses Al vencimiento 1,91% 1,91% No Garantizada 2.332.008 2.332.008 - 2.332.008 4.069.47183.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.036.000-K Banco Santander Santiago (2) Chile 28-02-2017 Euros Al vencimiento 0,81% 0,81% No Garantizada - - - - 33.11383.187.800-2 Car S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile 28-11-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 4,61% 4,61% No Garantizada - - - - 8.033.80783.187.800-2 Car S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile 01-12-2017 Pesos chilenos Al vencimiento 4,58% 4,58% No Garantizada - - - - 10.042.02083.187.800-2 Car S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile 28-05-2018 Pesos chilenos Al vencimiento 4,81% 4,81% No Garantizada 8.035.270 - 8.035.270 8.035.270 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile 13-01-2017 Pesos chilenos Mensual 4,32% 4,32% No Garantizada - - - - 8.383.293

Totales 10.367.278 2.332.008 8.035.270 10.367.278 30.561.704

Valor contable (1)

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor PaísFecha de

vencimiento del crédito

MonedaPago de intereses

Deudor Acreedor Condiciones de la obligación

Tasa Nominal

Tasa Efectiva Garantía

No corriente


De 13 meses a 2 años




5 años y mas

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

83.187.800-2 Car S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile 28-05-2018 Pesos Al vencimiento 4,81% 4,81% No Garantizada - - - - - - - 8.035.273

Totales - - - - - - - 8.035.273

Valor contable (2)

Garantía


Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor PaísFecha de


Moneda Pago de intereses

Tasa Nominal

Tasa Efectiva

(1) Valor nominal = Valor contable: Capital + intereses devengados (2) Ver nota 24 letra a, punto (ii)

pág. 130

b) El detalle de las obligaciones con el público es el siguiente:

Corriente:


(1)De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses

Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile N.543 15/06/2009 (E) Unidades de fomento Semestral Semestral 5,00% 5,52% 10-06-2018 Sin garantía 72.736 - 72.736 72.736 71.51597.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2014 (A) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (4) 3,40% 2,79% 01-06-2018 Sin garantía 505.273 - 505.273 505.273 350.18797.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2014 (E) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (5) 2,50% 2,55% 01-12-2017 Sin garantía - - - - 26.556.38697.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2015 (K) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (6) 2,60% 2,34% 01-06-2018 Sin garantía 336.219 - 336.219 336.219 319.11297.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (L) Pesos chilenos Semestral Al vencimiento (7) 5,36% 5,29% 01-06-2018 Sin garantía 494.314 - 494.314 494.314 93.17597.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (M) Pesos chilenos Semestral Semestral (8) 4,00% 4,04% 01-06-2018 Sin garantía 311.533 - 311.533 311.533 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (P) Unidades de fomento Semestral Semestral (9) 1,90% 1,90% 01-06-2018 Sin garantía 225.100 - 225.100 225.100 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (N) Unidades de fomento Semestral Semestral (10) 1,40% 1,90% 01-06-2018 Sin garantía 24.567 - 24.567 24.567 -

Totales 1.969.742 - 1.969.742 1.969.742 27.390.375


DescripciónRut Sociedad País Rut Nombre acreedor Moneda Pago de interesesTasa

NominalTasa

Efectiva

Valor contable (2)

País GarantíaAmortización de

capital

Fecha del vencimiento del crédito

No corriente:






5 años y mas Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco de Chile Chile N.543 15/06/2009 (E) Unidades de fomento Semestral Semestral (3) 5,00% 5,52% 10-06-2030 Sin garantía 26.798.140 1.070.170 2.361.588 2.367.197 2.373.115 18.050.215 26.222.285 25.702.27297.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2014 (A) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (4) 3,40% 2,79% 01-04-2019 Sin garantía 40.142.751 40.142.751 - - - 40.142.751 40.431.45597.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2015 (K) Unidades de fomento Semestral Al vencimiento (6) 2,60% 2,34% 01-03-2020 Sin garantía 36.475.640 - 36.475.640 - - - 36.475.640 35.859.88797.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (L) Pesos chilenos Semestral Al vencimiento (7) 5,30% 5,29% 01-03-2020 Sin garantía 27.317.110 - 27.317.110 - - - 27.317.110 27.704.32897.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (M) Pesos chilenos Semestral Semestral (8) 4,00% 4,04% 15-07-2020 Sin garantía 26.657.448 - 26.657.448 - - - 26.657.448 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (P) Unidades de fomento Semestral Semestral (9) 1,90% 1,90% 15-07-2022 Sin garantía 40.299.397 - - - 40.299.397 - 40.299.397 - 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile N.1 / 2016 (N) Unidades de fomento Semestral Semestral (10) 1,90% 1,90% 15-07-2020 Sin garantía 13.460.960 - 13.460.960 - - - 13.460.960 -

Totales 211.151.446 41.212.921 106.272.746 2.367.197 42.672.512 18.050.215 210.575.591 129.697.942

Pago de intereses Amortización Tasa Nominal

Tasa Efectiva

Valor contable (2)Deudor Acreedor Condiciones de la obligación

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor PaísFecha del


GarantíaDescripción Moneda

(1) Valor Nominal: Capital + intereses devengados (2) Valor Contable: Capital + intereses devengados - costo amortizado (3) A partir de diciembre de 2019 (4) Vencimiento único el 1° de abril de 2019 (5) Vencimiento único el 15 de Octubre de 2021 (6) Vencimiento único el 1° de marzo de 2020 (7) Vencimiento único el 15 de julio de 2020 (8) Vencimiento único el 15 de julio de 2020 (9) Vencimiento único el 30 de julio de 2022 (10) Vencimiento único el 15 de julio de 2020

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i) Bonos Serie E emitido por Ripley Chile S.A.: Con fecha 25 de junio de 2009, Ripley Chile S.A. efectuó una colocación de bonos en el mercado local, con cargo a la línea inscrita en el registro Número 543, divididos en series E y F expresados en Unidades de Fomento. La serie E, fue colocada por un monto de UF1.000.000. Dicha colocación considera una tasa de interés de carátula anual de un 5%, pagos semestrales de interés y amortización del capital a contar de diciembre de 2019. El plazo de vencimiento es de 21 años y 10 años de gracia para la amortización de capital. Al 31 de diciembre de 2016, el saldo del bono de la serie F capital fue pagado, con fecha 15 de junio de 2016. ii) Bonos Serie A Banco Ripley: Con fecha 17 de enero de 2014, Banco Ripley firmó un contrato de emisión de bonos cuya línea de emisión máxima asciende a UF5.000.000. El representante de los tenedores de los bonos es Banco Santander Chile. Dicha inscripción se encuentra en la SBIF bajo el N°1-2014. Con fecha 1 de abril de 2014, la subsidiaria indirecta inscribió en la SBIF las series A y B relacionadas con estas líneas de emisión de bonos. La Serie A por un monto máximo de colocación de UF1.500.000 y la serie B por un monto máximo de M$32.250.000. La colocación en combinación de ambas series no puede exceder el monto máximo de UF1.500.000. Con fecha 5 de junio de 2014, se efectuó la colocación del 100% de la serie A por un monto de UF1.500.000. Dicha colocación tiene un plazo de vencimiento a 5 años, tasa de interés de un 2,79% y con pagos semestrales de interés y amortización del capital en una sola cuota al vencimiento, con fecha 1 de abril de 2019. La serie B quedó en ese acto inhabilitada de ser colocada en el mercado. iii) Bonos Serie E Banco Ripley Con fecha 13 de agosto de 2014, Banco Ripley firmó la escritura complementaria del contrato de colocación de bonos en el mercado local, que establece la emisión de bonos Serie E, Serie F, Serie G, Serie H, Serie I, Serie J, Serie K y Serie L, por un monto total de emisión y colocación en conjunto de UF3.500.000 Dicho contrato fue inscrito en la SBIF bajo el mismo número de la primera colocación de bonos serie A (N°1-2014). Con fecha 9 de octubre de 2014, la Subsidiaria indirecta efectúa la colocación de bonos “Serie E” por UF1.000.000, a una tasa de interés nominal de 2,45% anual y tasa efectiva de 2,5% anual, con un plazo de vencimiento de 3 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de septiembre de 2017.

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iv) Bonos Serie K Banco Ripley Con fecha 17 de agosto de 2015, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie K” por UF 1.363.000, a una tasa de interés nominal de 2,6% anual y tasa efectiva de 2,38% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. v) Bonos Serie L Banco Ripley Con fecha 6 de diciembre de 2016, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie L” por M$27.000.000, a una tasa de interés nominal de 5.36% anual y tasa efectiva de 5.21% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 1 de marzo de 2020. vi) Bonos Serie M Banco Ripley Con fecha 13 de septiembre de 2017, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie M” por M$26.500.000, a una tasa de interés del 4% anual, con un plazo de vencimiento de 3 años, pagos de intereses semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2020. vii) Bonos Serie P Banco Ripley Con fecha 13 de septiembre de 2017, la Subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó la colocación de bonos “Serie P” por UF 1.500.000, a una tasa de interés del 1,9% anual, con un plazo de vencimiento de 5 años, pagos de interese semestrales y amortización del capital con fecha 1 de julio de 2020. viii) Bonos Serie N Banco Ripley Con fecha 10 de noviembre de 2017, la subsidiaria indirecta Banco Ripley efectuó una tercera colocación de bonos “Serie N” por UF 500.000 a una tasa de interés del 1,4% anual, con plazo de vencimiento de 3 años, pagos de interese semestrales y amortización del capital con fecha 15 de julio de 2020.

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c) El detalle de las obligaciones por arrendamientos financieros es el siguiente: i) Corriente:

Condiciones de la obligaciónValor Nominal al 31.12.2017 (1)

De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

76737110-1 Distribución , Logística y Servicios Ltda(3) Chile 85275700-0 Arrendamiento de Maquinarias S.A. Chile UF 01/09/2017 9,62% 9,62% - - - - 109.00683382700-6 Comercial Eccsa S. A. Chile 99512160-3 Metlife Chile Seguros de Vida S.A. Chile UF 10/02/2023 6,87% 6,87% 983.337 175.399 543.985 719.384 661.880

Totales 983.337 175.399 543.985 719.384 770.886

Valor contable (2)

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País MonedaFecha del


Tasa Nominal

Tasa Efectiva

Deudor Acreedor

ii) No corriente:

Condiciones de la obligaciónValor Nominal al 31.12.2017 (1)






Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

83382700-6 Comercial Eccsa S. A. Chile 99512160-3 Metlife Chile Seguros de Vida S.A. Chile UF 10-02-2023 6,87% 6,87% 4.097.237 768.816 821.609 878.028 938.320 162.496 3.569.269 4.216.680

Totales 4.097.237 768.816 821.609 878.028 938.320 162.496 3.569.269 4.216.680

Deudor Acreedor

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País MonedaFecha del


Tasa Nominal

Valor contable (2)

Tasa Efectiva

(1) Valor nominal: Valor de las cuotas brutas por pagar por arrendamientos financieros (sin deducir las cargas financieras). (2) Valor contable: Valor de las cuotas brutas por pagar por arrendamientos financieros, descontada de las cargas financieras. (3) Al 31 de diciembre fue pagado completamente.

pág. 134

d) Contratos de derivados financieros y pasivos de cobertura: El detalle de los contratos de derivados financieros es el siguiente:

Efecto en resultadoPasivos




Moneda de origen

Valor del contrato

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 50.000 - 8.879 - - (8.879) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 60.000 - 9.775 - - (9.775) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 42.000 - 7.841 - - (7.841) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 35.000 - 4.983 - - (4.983) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 1ro Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 5.938 - - (5.938) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 17.640 - - - 17.640 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 48.372 - - - 48.372 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 28.076 - - - 28.076 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 54.589 - - - 54.589 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 15.284 - - - 15.284 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 60.000 8.850 - - - 8.850 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 190.000 27.752 - - - 27.752 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 115.000 16.890 - - - 16.890 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 14.992 - - - 14.992 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 5.526 - - - 5.526 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 40.000 4.331 - - - 4.331 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 3.950 - - - 3.950 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Chile Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 160.000 3.360 - - - 3.360 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 2.612 - - - 2.612 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 150.000 5.810 - - - 5.810 - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Estado Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 160.000 118 - - - 118 - Cross Currency Swap 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile Peso 3er Trimestre 2022 Bonos en Peso Peso 1.500.000 - - 293.899 - - - Cross Currency Swap 97.947.000-3 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 300.000 - - 76.277 - - - Cross Currency Swap 97.947.000-4 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 200.000 - - 47.971 - - - Cross Currency Swap 97.947.000-5 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 180.000 - - 6.332 - - - Cross Currency Swap 97.947.000-6 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 200.000 - - 16.410 - - - Cross Currency Swap 97.947.000-7 Banco Ripley Chile 97.004.000-6 Banco Chile Chile UF 1er Trimestre 2021 Bonos en UF UF 100.000 - - 681 - - - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 140.000 - 16.717 - - (16.717) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 40.000 - 3.044 - - (3.044) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 80.000 - 9.560 - - (9.560) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 40.000 - 4.271 - - (4.271) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 22.000 - 1.825 - - (1.825) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 140.000 - 11.242 - - (11.242) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 7.813 - - (7.813) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.023.000-9 CorpBanca Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 300.000 - 26.068 - - (26.068) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 120.000 - 8.661 - - (8.661) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 170.000 - 7.431 - - (7.431) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 230.000 - 17.685 - - (17.685) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 13.410 - - (13.410) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 100.000 - 4.895 - - (4.895) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 50.000 - 1.477 - - (1.477) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 200.000 - 6.150 - - (6.150) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 50.000 - 746 - - (746) - Negociación 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 1er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 160.000 - 481 - - (481) - Forward 97.947.000-2 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2017 Depositos a plazo UF 143.164 - 2.709 - - (2.709) - Negociación 97.947.000-3 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 75.000 3.318 - - - 3.318 - Negociación 97.947.000-4 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 65.000 2.971 - - - 2.971 - Negociación 97.947.000-5 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 40.000 6.690 - - - 6.690 - Negociación 97.947.000-6 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 200.000 32.160 - - - 32.160 - Negociación 97.947.000-7 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 7.563 - - - 7.563 - Negociación 97.947.000-8 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 2do Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 70.000 2.942 - - - 2.942 - Negociación 97.947.000-9 Banco Ripley Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 3er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 70.000 3.765 - - - 3.765 - Negociación 97.947.000-10 Banco Ripley Chile 97.032.000-8 BBVA Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 100.000 1.944 - - - 1.944 - Negociación 97.947.000-11 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 4to Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 845 - - - 845 - Negociación 97.947.000-3 Banco Ripley Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile UF 1er Trimestre 2018 Depositos a plazo UF 50.000 375 - - - 375 - Negociación 97.947.000-4 Banco Ripley Chile 97.036.000-K Banco Santander Chile UF 3er Trimestre 2019 Depositos a plazo UF 50.000 - - 8.504 - - -

Total contratos de derivados financieros - pasivos (1) 320.725 181.601 450.074 - 139.124 -

Utilidad / (Pérdida) (*)Deudor Acreedor Descripcion de la partida Corriente No Corriente

(*) El efecto en resultados se presenta incluido en los ingresos de actividades ordinarias y comprenden intereses, reajustes y valor razonable de dichas partidas.

pág. 135

El detalle de los pasivos de cobertura es el siguiente:

Pasivos


Valor del contrato Plazo de vencimiento


Moneda de origen

Valor del contrato

31.12.2017M$

31.12.2016M$

31.12.2017M$

31.12.2016M$

Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.006.000-6 BCI Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 17.954 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 25.870 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 37.412 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 19.805 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.500.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.500.000 35.868 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 21.516 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 35.620 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 19.817 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 18.832 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 18.483 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 33.970 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 15.882 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 23.807 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 40.188 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 58.288 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.006.000-6 BCI Chile EUR 407.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en EUR EUR 407.000 4.246 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile EUR 337.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en EUR EUR 337.000 3.554 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 69.624 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 39.586 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 81.067 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 31.148 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.023.000-9 Itaú Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 12.477 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 11.939 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 6.655 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 7.310 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.023.000-9 Itaú Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 7.258 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.023.000-9 Itaú Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 1.019 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 1.000.000 1er Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 560 - - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 5.177 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 17.251 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Scotiabank Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 19.194 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 23.168 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 23.273 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 14.131 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.018.000-1 Scotiabank Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 16.506 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.030.000-7 Banco Estado Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 15.219 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 10.884 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.032.000-8 BBVA Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 9.914 - - Forward 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile 97.053.000-2 Security Chile USD 2.000.000 1er Trimestre 2017 Cuentas por pagar en USD USD 2.000.000 - 4.576 - - Cross Currency Swap 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile 97.004.000-5 Banco Chile Chile UF 1.000.000 4to Trimestre 2018 Cuentas por pagar en USD USD 1.000.000 - - - -

Total pasivos de cobertura (1) 699.755 159.293 - -

Deudor Acreedor Descripcion de la partida Corriente No Corriente

pág. 136

e) El detalle de los instrumentos de deuda emitidos y otras obligaciones financieras es el siguiente: i).Corriente:

Condiciones de la obligaciónValor Nominal al 31.12.2017

De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses Total al 31.12.2017

Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$

97.947.000-2 Banco Ripley Chile Varios Tenedores de letras Chile Letras de crédito UF Trimestral Trimestral 6,90% 6,90% Sin garantía 3.161.166 3.161.166 - 3.161.166 893.12897.947.000-2 Banco Ripley Chile Varios Varios Chile Obligaciones en el país Pesos Chilenos Diaria Al vencimiento 4,12% 4,12% Sin garantía 433.663 433.663 - 433.663 784.513

Totales 3.594.829 3.594.829 - 3.594.829 1.677.641

Tasa Efectiva

Valor contable (1)

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País Descripción Pago Amotización

Deudor Acreedor

GarantíaMoneda Tasa Nominal

ii).No corriente:

Condiciones de la obligaciónValor Nominal al 31.12.2017






Total al 31.12.2016

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

97.947.000-2 Banco Ripley Chile 60.706.000-2 Corfo Chile Obligaciones con el sector público Pesos Chilenos Anual Semestral 3,50% 3,50% Sin garantía 2.822.514 607.045 607.045 607.045 - 1.001.379 2.822.514 3.309.48197.947.000-2 Banco Ripley Chile Varios Tenedores de letras Chile Letras de crédito UF Trimestral Trimestral 6,90% 6,90% Sin garantía 26.677.420 2.830.289 2.904.082 2.983.129 3.073.633 14.886.286 26.677.419 32.003.754

Totales 29.499.934 3.437.334 3.511.127 3.590.174 3.073.633 15.887.665 29.499.933 35.313.235

Amotización

Deudor Acreedor Valor contable (1)

Rut Sociedad País Rut Nombre acreedor País Moneda GarantíaTasa Nominal

Tasa Efectiva

Descripción Pago

(1) Valor nominal: Capital + intereses devengados (2) Valor contable: Capital + intereses devengados + costo amortizado

pág. 137

f) El detalle de los depósitos y otras obligaciones a la vista y captaciones a plazo es el siguiente:

De 1 a 3 meses De 3 a 12 meses 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$ M$ M$

a) Depósitos y otras obligaciones a la vista Cuentas corrientes Pesos chilenos 70.762 - 70.762 51.069Otros depósitos y cuentas a la vista Pesos chilenos 2.104.456 - 2.104.456 710.516Otras obligaciones a la vista Pesos chilenos 3.944.479 - 3.944.479 2.735.221

Sub-total 6.119.697 - 6.119.697 3.496.806

b) Depósitos y otras capacitaciones a plazoDepósitos a plazo (1) Pesos chilenos 228.912.560 206.565.419 435.477.979 373.893.689

Sub-total 228.912.560 206.565.419 435.477.979 373.893.689

Total corriente 235.032.257 206.565.419 441.597.676 377.390.495

Corriente Moneda

De 13 meses a 2

añosDe 2 años a 3

añosDe 3 años a 4

añosDe 4 años a 5

años5 años y mas Total al

31.12.2017Total al

31.12.2016M$ M$ M$ M$ M$ M$

a) Depósito y otras capacitaciones a plazaDepósitos a plazo (1) Pesos chilenos 11.818.393 - - - - 11.818.393 46.918.965

Total no corriente 11.818.393 - - - - 11.818.393 46.918.965

No corriente Moneda

(1) Estos pasivos financieros se encuentran pactados a una tasa de interés promedio mensual que

fluctúa entre 0,1% y 0,6%. 20. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

a) El desglose de este rubro, es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores (2) Cuentas por pagar a proveedores (1) Pesos chilenos 197.731.147 170.710.456 Cuentas por pagar a proveedores (1) Dólares estadounidenses 17.369.959 20.595.539 Cuentas por pagar a proveedores (1) GBP 175.857 - Cuentas por pagar a proveedores (1) Euro 636.030 283.589 Cuentas por pagar a proveedores (1) Soles Peruanos 15.612 -

Sub-total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores 215.928.605 191.589.584

Acumuladas (o devengadas): Cuenta por pagar impuesto al valor agregado Pesos chilenos 3.889.342 1.528.852 Otros acreedores comerciales (1) Pesos chilenos 15.909.692 13.152.286 Remuneraciones (1) Pesos chilenos 2.895.204 7.249.822 Retenciones por pagar(1) Pesos chilenos 5.059.078 5.383.571

Sub-total acumuladas o devengadas 27.753.316 27.314.531

Total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 243.681.921 218.904.115

DetalleCorrientes

(1) Para los saldos de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar presentadas en el

pasivo corriente, el período de pago a proveedores fluctúa entre 30 y 90 días y para acreedores comerciales es de 30 días, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de su valor contable.

(2) Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no ha efectuado operaciones de Confirming.

pág. 138

b) A continuación se detallan los principales proveedores ordenados por el nivel de compras de inventarios y grado de dependencia de éstos para el período que comprende el 01 de enero y 31 de diciembre de 2017:

Rut Principales proveedoresGrado de

dependencia (1)%

77879240-0 Samsung Electronics Chile Limitada 9,55%76014610-2 Lg Electronics Inc. Chile Limitada 4,57%76459713-3 Hp Inc Chile Comercial Limitada 2,25%96705940-4 Intcomex S.A. 2,18%93129000-2 Colchones Rosen S.A.I.C. 2,16%78137000-2 Ingram Micro Chile S.A. 2,04%76163495-K Cti S.A. 1,86%77062080-5 Distribuidora Puig Chile Limitada 1,85%78744360-5 Adidas Chile Limitada 1,71%79693930-3 L'Oreal Chile S.A. 1,70%99543990-5 Dongbu Daewoo Electronics Chile S.A. 1,49%

(1) El grado de dependencia se calculó como el porcentaje de compras que representa el proveedor sobre las compras totales de mercadería. c) A continuación se detallan las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar a proveedores, desagregando los saldos de proveedores con pagos al día y con plazos vencidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 respectivamente. (i) Al 31 de diciembre de 2017:

Proveedores con pagos al día

Hasta 30 días31-60 61-90 91-120 121-365 365 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (días)

Bienes 103.401.041 58.828.233 22.485.855 4.535.551 1.366.401 - 190.617.081 37Servicios 18.394.572 146.374 46.079 - - - 18.587.025 13Otros 165.377 - - - - - 165.377 2

Sub-Total proveedores con pago al día 121.960.990 58.974.607 22.531.934 4.535.551 1.366.401 - 209.369.483

31.12.2017Montos según plazos de pago

Plazo remanente promedio de

Tipo de proveedor- pagos al día - bienes - servicios - otros

pág. 139

Proveedores con plazos vencidos

Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Bienes 488.326 240.014 199.161 83.586 81.407 124.300 1.216.794Servicios 3.194.360 423.899 241.204 314.201 546.827 621.837 5.342.328Otros - - - - - - -

Sub-Total proveedores con plazos vencidos 3.682.686 663.913 440.365 397.787 628.234 746.137 6.559.122

Total proveedores con pagos al día y plazos vencidos 215.928.605



(ii) Al 31 de diciembre de 2016:

Proveedores con pagos al día

Hasta 30 días31-60 61-90 91-120 121-365 365 y más Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ pago (días)

Bienes 46.886.173 70.174.847 32.752.107 3.735.732 3.786.120 - 157.334.979 46Servicios 21.502.088 1.841.791 20.093 28.866 - - 23.392.838 28Otros 260.628 - - - - - 260.628 4

Sub-Total proveedores con pago al día 68.648.889 72.016.638 32.772.200 3.764.598 3.786.120 - 180.988.445



Plazo remanente promedio de

Proveedores con plazos vencidos

Hasta 30 días 31-60 61-90 91-120 121-180 181 y más TotalesM$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Bienes 631.636 180.198 77.018 52.680 64.954 340.127 1.346.613Servicios 8.665.496 98.155 14.668 192.791 129.044 154.372 9.254.526

Sub-Total proveedores con plazos vencidos 9.297.132 278.353 91.686 245.471 193.998 494.499 10.601.139

Total proveedores con pagos al día y plazos vencidos 191.589.584



21. Otras provisiones

a) El desglose de este rubro, es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Provisiones por procesos legales (i) 913.882 1.463.262Provisiones por reestructuración (ii) 911.000 2.510.512

Total 1.824.882 3.973.774

Detalle

En los estados financieros consolidados de Banco Ripley y subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489 y M$6.558.128, respectivamente. Además, al 31 de diciembre de 2016, la subsidiaria de Banco Ripley, CAR incluyó una provisión adicional denominada “Riesgo Operacional” por M$1.001.000 la cual tiene su origen en mitigar los riesgos relacionados con los procesos operacionales. Dichas provisiones no son requeridas de acuerdo a NIC 39, por lo cual se reversaron en el proceso de consolidación.

pág. 140

i) El Grupo registra una provisión correspondiente a juicios que se encuentran vigentes y por los cuales existe alguna probabilidad que el resultado sea desfavorable. (Ver nota 24 g).

ii) Corresponde a la provisión de reestructuración administrativa con el objeto de optimizar la estructura actual desde un punto de vista de procesos y estructura organizacional. Esta provisión ha sido constituida de acuerdo a lo establecido en la NIC 37, en consideración a la existencia de una obligación implícita al cierre de los presentes estados financieros, estimaciones fiables de los costos de los planes y pagos probables que serán necesarios para la implementación de estos procesos. Estos pagos consideran los costos directos y necesarios para la ejecución de estos programas de restructuración. Dicha provisión se presenta en el estado de resultados integrales en el rubro otras ganancias (perdidas).

b) El movimiento de las otras provisiones, es el siguiente:

Desde el 01.01.2017 al 31.12.2017 Desde el 01.01.2016 al 31.12.2016

Procesos legales Provisión reestructuración

Totales Procesos legales Provisión reestructuración

Totales

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial 1.463.262 2.510.512 3.973.774 685.134 - 685.134Movimientos en provisiones Incrementos en provisiones existentes 860.284 911.000 1.771.284 1.380.114 2.510.512 3.890.626 Provisión utilizada (1.409.664) (2.510.512) (3.920.176) (601.986) - (601.986) Subtotales (549.380) (1.599.512) (2.148.892) 778.128 2.510.512 3.288.640

Saldo final 913.882 911.000 1.824.882 1.463.262 2.510.512 3.973.774

Detalle

22. Otros pasivos no financieros El detalle de los otros pasivos no financieros, es el siguiente:

Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016M$ M$ M$ M$

Ingresos diferidos (1) Pesos chilenos 2.917.401 4.188.741 - - Fidelización de clientes (Ripley puntos) (2) Pesos chilenos 3.281.326 3.313.529 - - Ingresos diferidos "Transferencias derechos software" (3) Pesos chilenos 107.332 135.953 - - Ingresos diferidos programa Ripley "Mastercard" (4) Doláres estadounidenses 47.364 62.953 47.562Ingresos diferidos por exclusividad (5) Pesos chilenos 115.298 691.791 - 115.298Ingresos diferidos por "Comisiones de intermediación" (6) Pesos chilenos 2.674.934 2.199.618 - 18.544Otros pasivos no financieros (7) Pesos chilenos - - 7.116.732 6.478.084

Total otros pasivos no financieros 9.143.655 10.592.585 7.116.732 6.659.488

DetalleCorrientes No Corrientes

(1) Corresponde a la venta anticipada originada por despacho diferido y el uso de tarjeta de regalo

empresa y Gift Card, proveniente de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A.

(2) Corresponde a los ingresos diferidos por el programa de fidelización con los clientes, en el cual el Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos con cualquier medio de pago, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes.

pág. 141

(3) Corresponde a ingresos diferidos por contrato de transferencias de derechos sobre software aplicativo (ITF), cobrados a Banco Ripley Perú S.A. Dicho ingreso diferido se registra en resultado (ingreso), simultáneamente con la amortización del activo de la sociedad relacionada.

(4) Con fecha 5 de mayo de 2011, la subsidiaria indirecta CAR obtuvo la licencia de Mastercard

S.A., producto del cual, se percibió un anticipo de USD600.000, el cual será reconocido en resultados de acuerdo al cumplimiento de ventas exigidas por plazo de 5 años. El programa ventas con tarjeta Mastercard comenzó a amortizarse al generar ingresos durante el primer trimestre de 2014.

(5) Con fecha 14 de diciembre de 2012, la subsidiaria Comercial Eccsa, S.A., percibió un incentivo por concepto de exclusividad del convenio marco denominado “Seguro de Garantía extendida y prestación de servicios de reparación o reemplazo de productos manufacturados nuevos (Extensión de garantía)”con Seguros generales Consorcio Nacional de Seguros S. A., por un monto de M$3.374.974 (USD 7.108.500). Este ingreso se está reconociendo en resultado de acuerdo al cumplimiento establecido en el convenio, en un plazo de 5 años.

(6) Corresponde a las comisiones de intermediación por la venta de contratos de seguros, provenientes de la subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada, los cuales se difieren según el plazo de duración de cada contrato.

(7) Corresponde a linealización de arriendos operativos de acuerdo a la política contable mencionadas en nota 4a.d.

23. Provisiones por beneficios a los empleados El desglose de este rubro es el siguiente: a) Corriente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Provisión de vacaciones 9.084.789 8.553.096Totales 9.084.789 8.553.096

Detalle

Acumulado

pág. 142

El movimiento de este rubro es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Saldo inicial 8.553.096 8.973.490Movimientos en provisiones: Incrementos en provisiones existentes 5.583.752 4.785.450 Provisión utilizada (5.052.059) (5.205.844) Subtotal 531.693 (420.394)

Saldo final 9.084.789 8.553.096

Detalle

Acumulado

b) No Corriente: El Grupo ha constituido provisión para cubrir las indemnizaciones por años de servicio que serán pagadas a su personal, de acuerdo con los contratos colectivos suscritos con sus trabajadores. Esta provisión representa el total de la provisión devengada sobre un modelo de cálculo actuarial. El detalle de los principales conceptos incluidos en la provisión beneficios al personal, es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Indemnizacíon por años de servicio 7.470.984 6.744.398Bono por antigüedad 461.397 480.943Totales 7.932.381 7.225.341

Detalle

Acumulado

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Valor presente obligaciones plan de beneficios definidos 7.225.341 6.224.853Costo del servicio corriente obligación plan de beneficios definidos 941.858 682.864Costo por intereses por obligación de plan de beneficios definidos 341.490 292.568Variación Actuarial por Cambio en las Hipótesis (*) 218.022 361.214Variación Actuarial por Experiencia (*) 452.796 620.501Costo del servicio períodos anteriores 40.106 480.943Pagos de obligaciones por planes de beneficios definidos (1.287.232) (1.437.602)

Total provisión indemnización por años de servicio 7.932.381 7.225.341

Detalle

Acumulado

pág. 143

(*) Los efectos se encuentran registrados en patrimonio en el rubro otras reservas, neto de sus impuestos diferidos, (ver nota 25 d). Los principales supuestos utilizados para propósitos del cálculo actuarial son los siguientes:

31.12.2017 31.12.2016

Tasa de descuento 4,70% 4,70%Tasa esperada de incremento salarial 3,00% 3,00%Indice de rotación 19,41% 19,41%Indice de rotación - retiro por necesidades de la empresa 6,71% 6,71%Indice de rotación Premios por Antigüedad 29,21% 29,21%Edad de Retiro: Hombres 65 años 65 años Mujeres 60 años 60 añosTabla de mortalidad : Hombres CB V - 2014 CB V - 2014 Mujeres RV M - 2014 RV M - 2014

Detalle Promedio

El estudio fue elaborado por actuarios externos a la compañía, en base a los supuestos proporcionados por la Administración del Grupo. Sensibilización de tasas A continuación detallamos la provisión de indemnización por años de servicios, cuantificada a las diferentes tasas de interés de descuentos (sensibilización de tasas de descuentos):

Tasa de descuento Total% M$

3,7 8.279.255 4,7 (registrado) 7.932.381 5,7 7.621.334

pág. 144

24. Contingencias y restricciones Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo y sus subsidiarias, presentan las siguientes garantías directas e indirectas: a. Boletas en Garantías:

Tipo de garantía Año de Liberación de Garantías

Nombre Relación de garantía Tipo Valor Contable 31.12.2017 31.12.2016 2017 2018 2019

M$ M$

Apple Chile Comercial Ltda. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.500.000 1.500.000 - X - Apple Chile Comercial Ltda. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 614.750 669.470 - X - Fisco de Chile Servicio Nacional de Aduanas Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - - X - - Ilustre Municipalidad de la Granja Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.000 X - - Ilustre Municipalidad de la Pudahuel Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 - XIlustre Municipalidad de Rancagua Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - - - X - Municipalidad de Hualaihue Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - X - - Municipalidad de Ninhue Dpto. de Educación Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 500 X - - Municipalidad de Providencia Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.000 8.420 X - - Municipalidad de Providencia Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - - X - - Metro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 2.680 - - XMetro S.A. Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 9.901 - - - XServicio de Bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 1.488 X - - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.200 984 X - - Servicio de Bienestar del Ministerio de Bienes Nacionales Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 280 - - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 22.330 17.550 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 1.000 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 11.600 1.000 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 11.658 22.330 - X - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 10.354 7.901 X - - Servicio de Bienestar del Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 717 717 - X - Servicio de Impuestos Internos Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 3.792 3.792 - X - Servicio de Impuestos Internos, Oficina de Bienestar Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 639 639 - X - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 300 1.000 X - - Servicio de Salud Araucania Sur Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 8.200 6.480 X - - Servicio de Salud Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 150 X - - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 500 500 X - - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 - - X - Servicio de Salud Metropolitano Norte Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 100 - - X - Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 200 - - X - Servicio de Salud Talcahuano Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 4.489 - - X - Servicio de Salud Metropolitano Sur Oriente Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - - X - - Servicio de Salud Concepción Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 23.092 20.394 X - - Servicio de Salud Concepción Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 - - - XSubsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.037 15.960 X - - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.000 100 X - - Subsecretaria de Salud Pública Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 16.240 - - - XTesoreria General de la República Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 1.300 1.300 X - - Tesoreria General de la República Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 6.482 5.771 X - - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 392.312 385.217 - X - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 280.871 275.791 - X - Tesorería Municipal de San Bernardo Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 466.769 458.328 - X - Todo Arauco Comercial Eccsa S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - 30.992 - - X - Transbank CAR S.A. Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 263.208 X - - Transbank Banco Ripley Subsidiaria Indirecta Boleta de Garantía Intangible - - 65.802 X - -

-

Deudor Activos comprometidos Saldos pendiente de pago al

Acreedor de la garantía

b. Garantías directas e indirectas i) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. es fiador y codeudor solidario a favor de Mall

Trébol S.A. del grupo Mall Plaza S.A., por el cumplimiento del contrato de arriendo celebrado por escritura pública de fecha 8 de octubre de 2001, otorgada en la notaría de Santiago de don Iván Torrealba Acevedo actualmente entre Ripley Store SpA., continuadora de la sociedad El Trébol Store Limitada y dicha empresa.

ii) La sociedad es aval, fiadora y codeudora solidaria de la subsidiaria indirecta Comercial Eccsa

S.A. respecto de ciertas obligaciones que se originan con motivo de los créditos otorgados al 31 de diciembre de 2017, por los siguientes bancos:

pág. 145

Banco Santander Ripley Chile S. A. 2.332.008

Total garantías directas e indirectas 2.332.008

Institución Aval M$

iii) La subsidiaria indirecta CAR constituyó una Standby Letter Of Credit por USD400.000 en favor de Mastercard International, con vencimiento el 15 de abril de 2018.

iv) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por 240.000 libras esterlinas en favor a Oasis Fashions Ltd., cuyo vencimiento es el día 31 de marzo de 2019.

v) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR180.000 en favor a In Situ S.A., cuyo vencimiento es el día 15 de enero de 2019.

vi) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyó una Standby Letter of Credit por EUR1.700.000 en favor de Sfera Joven S.A., cuyo vencimiento es el día 31 de diciembre de 2018.

vii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por 280.000 libras esterlinas, a favor a River Island Clothing Co. Limitada, cuyo vencimiento es el día 30 de junio de 2019.

viii) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa, S.A. constituyo una Standby Letter of Credit por EUR400.000 a favor de Gamenol, S.A. cuyo vencimiento es el día 31 de octubre de 2018.

ix) La subsidiaria indirecta Tiendas por Departamento Ripley S.A., constituyó una Standby Letter of Credit por GBP228.000 a favor de Oasis Fashions Limitada, cuyo vencimiento es el día 15 de abril de 2018.

x) En sesión ordinaria de directorio de Ripley Chile S.A. celebrada el 28 de mayo de 2013, se

acordó que Ripley Chile S.A. se constituya en aval, fiador y/o codeudor solidario de las subsidiarias indirectas CAR y Comercial Eccsa S.A. (en este último caso, en remplazo de las garantías otorgadas previamente por CAR), respecto de todas las obligaciones que se originen con motivo de los créditos que le otorguen a Comercial Eccsa S.A. y CAR los siguientes bancos: Banco de Chile, Banco Santander Chile, Banco Crédito e Inversiones, Banco HSBC Bank (Chile), Banco Corp Banca, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile, Banco del Estado de Chile, Banco Bice, Banco Security, Banco Scotiabank Sudamericano y Banco Consorcio.

xi) Como parte del proyecto de integración y con motivo de la adquisición por parte del Banco de una participación mayoritaria en la propiedad de CAR y de Corredora de Seguros Ripley Limitada (ver nota 1), Ripley Corp. S.A., se constituyó en garante de ambas sociedades a favor de la subsidiaria indirecta Banco Ripley, obligándose a indemnizarlo y mantenerlo indemne de todos los perjuicios que le pueda causar la existencia de pasivos o contingencias no reflejados

pág. 146

en sus Estados Financieros, que tengan su origen en hechos o circunstancias anteriores a la fecha de integración.

xii) La subsidiaria indirecta Banco Ripley, constituyó un depósito por garantía por USD100.000 a favor de Mastercard International, y no tiene fecha de vencimiento.

c. Garantías recibidas i) Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo mantiene vigente boletas de garantía recibidas, las que

garantizan principalmente, el fiel cumplimiento de contratos con proveedores. El detalle es el siguiente:

Garantías recibidas Pesos chilenos 1.669.609Garantías recibidas Unidad de fomento 1.173.626Garantías recibidas Dólar estadounidenses 614.750

Total garantías recibidas 3.457.985

Detalle Moneda M$

ii) Producto del acuerdo marco del contrato de extensión de garantía señalado en la Nota 22

N°(5), la subsidiaria Comercial Eccsa S. A. recibió las siguientes boletas en garantías:

Una boleta bancaria de fiel cumplimiento por la suma equivalente a UF2.000, para garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que las tres compañías de seguros asuman en virtud del contrato de extragarantía.

iii) Para efectos de mitigar el riesgo de crédito de algunos productos ofrecidos por el Banco Ripley, la entidad mantiene garantías a su favor por un monto de M$17.855.210. Las garantías más recurrentes son de carácter hipotecario, relacionadas a los créditos destinados a compra de vivienda.

d. Contingencias

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo no se encuentra expuesto a contingencias que no se encuentren provisionadas.

e. Compromisos i) La subsidiaria indirecta Comercial Eccsa S.A. mantiene compromisos de compras de

mercaderías con proveedores extranjeros a través de órdenes de compra, por la suma de M$52.956.772.

ii) La Subsidiaria indirecta Corredora de Seguros Ripley Limitada para efectos de dar

cumplimiento a lo exigido por la CMF, en cuanto a seguro integral de acuerdo a lo dispuesto en los artículos 58 letra d) del DFL 251 de 1931 y sus modificaciones, en el que señala que las

pág. 147

corredoras de seguros, para ejercer su actividad deben cumplir el requisito de contratar pólizas de seguros, para responder al correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas de su actividad y especialmente de los perjuicios que puedan ocasionar a los aseguradores que contraten por su intermedio. La Sociedad filial del Banco contrató con Compañía de Seguros Magallanes S.A., la póliza N º 01-56-137700 por un valor asegurado de UF 60.000 por seguro de responsabilidad civil y la póliza N º 45193 por un valor asegurado de UF500, por Garantía corredores, cuya vigencia cubre el período transcurrido entre el día 15 de abril de 2017 y el día 14 de abril de 2018.

iii) Las subsidiarias Banco Ripley y CAR, mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados por compromisos o por responsabilidades propias del giro:

31.12.2017M$

Créditos ContingentesLíneas de crédito con disponibilidad inmediata 1.350.077.632

Total 1.350.077.632

Detalle

Para satisfacer las necesidades de los clientes, las subsidiarias Banco Ripley y CAR, adquirieron varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes. Si bien estas obligaciones no son reconocidas en el balance, éstas contienen potenciales riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global de las subsidiarias.

iv) x

Los principales arriendos operativos contratados por el Grupo, a plazo indefinido o a más de un año, corresponden a los siguientes elementos:

Arriendo de oficinas administrativas Arriendo de bodegas Arriendo de tiendas y sucursales

La composición de los pagos futuros mínimos de arrendamientos operativos es la siguiente:

31.12.2017M$

A pagar en 12 meses 30.464.090Posterior a un año pero menor a cinco años 111.468.725Posterior a cinco años 284.783.359

Total pagos futuros mínimos 426.716.174

Detalle

pág. 148

Algunos contratos son de plazos renovables en forma automática, siempre y cuando las partes no manifiesten su intención de ponerle término, los cuales podrían generar pagos más allá de cinco años. f. Restricciones De acuerdo con el contrato de emisión de bonos de fecha 17 de junio de 2008 y sus modificaciones posteriores, serie D colocados el 27 de marzo de 2009 y series E y F el 25 de junio de 2009, suscrito entre la Sociedad y el Banco de Chile, éste último en su calidad de representante de los tenedores de Bonos, se impone a esta sociedad obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de indicadores financieros. Con fecha 25 de mayo de 2011, Ripley Chile S.A y el Banco de Chile suscribieron una modificación del contrato de emisión de líneas de bonos, para adaptar las obligaciones y limitaciones del cumplimiento de los indicadores financieros a la entrada en vigencia de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Con fecha 19 de julio de 2013, Ripley Chile S.A. y el Banco de Chile, en su calidad de representante de los tenedores, suscribieron una modificación del contrato de emisión de línea de bonos, para complementar la homologación de las cláusulas del referido contrato realizada el 25 de mayo de 2011 producto de la entrada en vigencia de las NIIF. De acuerdo a lo estipulado en el contrato original, las obligaciones y limitaciones relativas al cumplimiento de los indicadores financieros son los siguientes: (i) Mantener, durante toda la vigencia del contrato de emisión de bonos, a lo menos un 75% de

los ingresos de actividades ordinarias consolidados del Emisor, medidos trimestralmente sobre períodos retroactivos de doce meses, provenientes de las áreas de negocios de venta al detalle y/o administración de centros comerciales y/o evaluación, otorgamiento y administración de créditos. Al 31 de diciembre de 2017, los ingresos provenientes de dichas áreas del negocio son el 100% de los ingresos de actividades ordinarias consolidado.

(ii) Mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado, medido y calculado

trimestralmente, no superior 1,5 veces. Se entenderá por “Nivel de endeudamiento consolidado” la relación entre la suma total pasivos corrientes, más total pasivos no corrientes, según las cuentas denominadas del mismo modo en los estados financieros del emisor, más todas las deudas u obligaciones de terceros de cualquier naturaleza, ajenos al emisor o sus subsidiarias que se encuentren caucionadas con garantías reales y/o personales de cualquier clase otorgadas por el emisor, o por cualquiera de sus subsidiarias, incluyendo, pero no limitado a avales, fianzas, codeudas solidarias, prendas e hipotecas. No obstante lo anterior, no se considerará para los efectos de este último cálculo, de manera alguna, los montos de los pasivos del Banco Ripley, subsidiaria de Ripley Corp. S.A., si con motivo de una reestructuración, reorganización o cambio en su actual control el Banco Ripley debiere consolidar sus estados financieros en Ripley Chile S.A., todo lo anterior dividido por el Total Patrimonio, según la cuenta denominada del mismo modo en los Estados Financieros del Emisor. Al 31 diciembre de 2017 el nivel de endeudamiento es de 0,34 veces.

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A continuación se detalla el cálculo del nivel de endeudamiento a nivel consolidado:

Total Consolidado

Bancos Ajustes de consolidación

Consolidado Excluyendo pasivos de

Banco RipleyM$ M$ M$ M$

Total Pasivos Corrientes 738.621.572 (523.885.191) 25.615.133 240.351.514Total Pasivos No Corrientes 275.164.771 (228.195.774) - 46.968.997

Subtotal de Pasivos 1.013.786.343 (752.080.965) 25.615.133 287.320.511Total Patrimonio 854.290.416Ratio de endeudamiento 0,34

Nivel de Endeudamiento consolidado

31.12.2017

Los ajustes de consolidación corresponden a las sumas de los saldos relacionados por cobrar y por pagar que mantiene el segmento Banco con los segmentos no bancarios (retail, inmobiliario y oficinas centrales), más las provisiones de línea de créditos contingentes, provisiones adicionales y las provisiones de dividendos mínimos por pagar a los accionistas de los bancos, que se eliminan en el proceso de consolidación.

(iii) Mantener al final de cada trimestre un Patrimonio Total igual o superior a M$188.485.920. Al 31 de diciembre de 2017 el patrimonio es M$854.290.416.

(iv) Ripley Chile y/o sus subsidiarias importantes no podrán constituir garantías reales, esto es prendas e hipotecas, que garanticen nuevas emisiones de bonos o cualquier otra operación de crédito de dinero, o cualquier otro crédito, en la medida que el monto total acumulado de todas las obligaciones garantizadas por Ripley Chile y/o sus subsidiarias importantes (que no estén consideradas dentro de las exclusiones detalladas en el respectivo contrato), exceda el doce coma noventa y siete por ciento de los activos consolidados del emisor. Al 31 de diciembre de 2017, el grupo Ripley no tiene obligaciones garantizadas importantes con garantías reales.

Al 31 de diciembre de 2017, Ripley Chile S.A. ha dado cumplimiento a todas las obligaciones y restricciones establecidas en los respectivos contratos de bonos.

Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo no se encuentra expuesto a otras restricciones. g. Juicios i) Al 31 de diciembre de 2017, las sociedades consolidadas tienen juicios pendientes en su contra

por demandas relacionadas con el giro normal de sus operaciones, las que en su mayoría, según los asesores legales de las sociedades, no presentan riesgos de pérdidas significativas.

Aquellos juicios que, de acuerdo con los asesores legales pudieran tener un efecto de pérdida en los estados financieros, se encuentran provisionados en las respectivas subsidiarias directas e indirectas.

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El detalle de las demandas al 31 de diciembre de 2017, se indica en cuadro siguiente:

Administrativa Patentes Municipales 1 - - Sumario sanitario 12 23.949 21.709

Total Administrativa 13 23.949 21.709 Civil Concursal de liquidación voluntaria 1 - -

Gestión preparatoria 2 25.920 3.855 Indemnización de perjuicios (1) 20 25.776.664 85.664 Juicio declarativo 1 96 - Juicio ejecutivo 1 530 - Ley de protección al consumidor 1 - - Medida prejudicial 13 - - Recurso de protección 1 - -

Total Civil 40 25.803.210 89.519 Cobranza Laboral y previsional Cobro ejecutivo carta 1 17.609 17.609

Juicio Ejecutivo 11 16.864 16.864 Juicio Ejecutivo Laboral 3 16.218 10.069

Total Cobranza Laboral y previsional 15 50.691 44.542 Juzgado de Policía Local Indemnizacion de perjuicios 22 87.007 7.864

Ley de protección al consumidor 226 1.348.921 133.201 Ley de rentas municipales 1 - - Ley de vigilantes privados 12 91.796 9.060

Total Juzgado de Policía Local 261 1.527.724 150.125 Laboral Accidente del Trabajo 2 68.775 68.775

Cobro de Prestaciones 1 147 147 Desafuero 2 1.000 442 Despido Injustificado 12 47.427 37.970 Despido Injustificado/ Cobro de prestaciones y/o Indemnizaciones 16 252.500 208.771 Juicio Ejecutivo 1 8.054 8.054 Nulidad despido 1 12.490 12.490 Nulidad despido, Despido Injustificado y Cobro de prestaciones 3 88.004 53.468 Practica Antisindical 2 503.893 43.978 Práctica antisindical, Tutela de derechos fundamentales, despido injustificado y cobro de prestaciones 3 59.169 56.905 Reclamacion Judicial de Multa 6 41.547 41.617 Reconsideracion Administrativa de Multa 1 4.697 4.697 Tutela con ocación del despido; despido injustificado 1 1.978 1.978 Tutela Despido injustificado 1 13.419 13.419 Tutela laboral por despido vulneratorio en subsidio/despido injustificado 4 52.069 23.445 Tutela/Despido indirecto 1 22.341 22.341 Tutela/Despido injustificado 1 9.490 9.490

Total Laboral 58 1.187.000 607.987 Total general 387 28.592.574 913.882

Jurisdicción Materia N° de causas Cuantía M$ Provisión M$.

(1) Ripley ha sido notificada de 8 demandas de indemnización de perjuicios interpuestas en contra de sociedades del Grupo, a raíz del incendio ocurrido en Mall Plaza El Trébol, por una cuantía total de M$24.795.548.

En opinión de la Administración y de los asesores legales encargados de las gestión de estas demandas y en atención a la evidencia que existe hasta esta fecha, se estima que el inicio y la propagación del incendio que afectó al referido Mall no es responsabilidad de Ripley, razón por la cual no es requerido realizar, por ahora, provisiones por eventuales pérdidas.

ii) Al 31 de diciembre de 2017, la sociedad relacionada Ripley Financiero (sociedad continuadora de Administradora de Inversiones Corporativas Limitada), mantiene un juicio tributario, de acuerdo al siguiente detalle: En el año tributario 2011, la sociedad solicitó devolución, por concepto de pago provisional por impuesto de primera categoría por utilidades absorbidas, solicitud que fue rechazada por el SII mediante Resolución Ex N°2132 de fecha 09 de Mayo del año 2012. Asimismo, el servicio de impuestos internos, determinó diferencias de impuesto de Primera Categoría, por lo que procedió a emitir liquidación de impuestos N°254 de fecha 09 de Mayo de 2012, más multas, intereses y reajustes.

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Con fecha 24 de Agosto de 2012, la sociedad interpone reclamo contra la liquidación N° 254 y resolución Ex N° 2132, dictándose sentencia de primera instancia con fecha 13 de Junio de 2016, rechazando la petición de dejar sin efectos dichas actuaciones. En virtud de lo anterior, con fecha 22 de Junio de 2016, se procedió a interponer el correspondiente recurso de apelación, en contra de dicho fallo. Al 31 de diciembre de 2016, la sociedad reconoció en resultados M$580.143 por concepto de este juicio.

25. Patrimonio neto

Movimiento patrimonial: (a) Capital pagado Al 31 de diciembre de 2017, el capital pagado asciende a M$603.537.157 y se encuentra dividido 270.934.149.105 acciones nominativas de una misma serie y sin valor nominal. El detalle del número de acciones al 31 de diciembre de 2017 y 2016 es el siguiente:

Número de Número de Número de Número de Número de Número de acciones acciones acciones con acciones acciones acciones con suscritas pagadas derecho a voto suscritas pagadas derecho a voto

Única 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105 270.934.149.105

31.12.2017 31.12.2016

Serie

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, no se han efectuado aumentos y/o modificaciones de capital. (b) Política de dividendos

Ripley Chile S.A. tiene establecida como política, “distribuir dividendos mínimos obligatorios establecidos por los estatutos y la ley, u otros dividendos que los accionistas acuerden en cada junta, los que se pagaran en las fechas que se determine, destinando el resto a la constitución o incremento de reservas para futuros dividendos. El directorio estará facultado para acordar el reparto de dividendos eventuales con cargo a esas reservas. Asimismo y para el caso que exista disponibilidad de caja y la marcha de los negocios lo permitan, el directorio podrá acordar la distribución de dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio a ser distribuidas durante el último trimestre del año.” La junta ordinaria de accionistas correspondiente al año 2017 acordó repartir como dividendo el 60,1962317052472% de las utilidades líquidas distribuibles, correspondientes a un dividendo definitivo de 0,099655212 pesos por acción. La junta ordinaria de accionistas correspondiente al año 2016 acordó por unanimidad no repartir dividendos con cargo a las utilidades del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015.

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(c) Gestión del capital

La compañía gestiona su capital de manera de garantizar que tanto Ripley Chile S.A., como sus subsidiarias sean capaces de mantener el normal desarrollo y crecimiento de sus negocios, a través de la optimización de su estructura de deuda y capital. El directorio, en conjunto con la administración, toman las decisiones que son necesarias para mantener la solidez financiera de la compañía, evaluando, entre otros, la contratación de nuevas deudas, colocación de papeles u otros instrumentos financieros, la colocación de acciones o el aprobar, postergar o suprimir proyectos de expansión, de manera que los niveles de endeudamiento de la compañía no se eleven sustancialmente por encima de los niveles normales de la industria. Cabe destacar que la subsidiaria bancaria Banco Ripley se encuentra sujeta a estrictas normas de endeudamiento que establece el regulador bancario, dándose fiel cumplimiento a las regulaciones pertinentes. A su vez, la compañía monitorea en forma periódica diversos indicadores de endeudamiento corporativo excluyendo el Banco Ripley y Subsidiarias, estableciendo rangos de alerta y niveles razonables, donde los más relevantes son: Ratio de Endeudamiento. Deuda financiera neta dividido por el patrimonio, No mayor a 1,5:

Consolidado Bancos Negocios no bancarios

Consolidado Bancos Negocios no bancarios

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Deuda financiera (corriente y no corriente) 715.291.600 (681.743.045) 33.548.555 662.314.090 (627.300.347) 35.013.743Efectivo y equivalente al efectivo 88.765.662 (15.878.228) 72.887.434 92.186.150 (31.018.619) 61.167.531

Deuda neta 626.525.938 (665.864.817) (39.338.879) 570.127.940 (596.281.728) (26.153.788)Total patrimonio 854.290.416 751.685.271

Ratio de endeudamiento (0,05) (0,03)

31.12.2016

Indice de Liquidez consolidado

31.12.2017

Para el cálculo del ratio anteriormente indicado no se incluyen las subsidiarias bancarias del grupo, debido a que éstas se encuentran sujetas a las normas establecidas por su regulador.

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(d) Otras reservas

El detalle de otras reservas es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$

Reservas de coberturas (859.143) (639.786)Reservas de conversión 377.442 870.870Reclasificación revalorización capital (1) 10.864.242 10.864.242Otras reservas (2) (3) (2.468.553) (3.113.531)Reservas de ganancias o pérdidas acumuladas en planes de beneficio definidos (4) (75.806) 413.893

Total otras reservas 7.838.182 8.395.688

Detalle

(1) De acuerdo a lo establecido en la Circular N°456 del 20 de junio de 2008, emitida por la CMF,

antes SVS, no se aplicará deflactación al capital pagado del año 2009, y deberá registrarse en Otras reservas.

(2) Corresponde a efecto reconocido en otras reservas relacionado con el aumento de capital efectuado en Ripley Chile S.A. a través de la cesión de los derechos de Ripley Financiero Limitada a valor tributario por un monto de M$3.113.531.

(3) Efecto reconocido en otras reservas relacionado con la integración como subsidiaria en

sociedad Ripley Inversiones II S.A.y sus Subsidiarias por un monto de M$644.978.

(4) Ver nota 23 b. (e) Cambios en ganancias acumuladas El movimiento de las ganancias acumuladas ha sido el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 M$ M$

Saldo inicial 139.433.543 94.593.086Resultado del ejercicio atribuible a los propietarios 71.285.431 44.853.306Integración subsidiaria Ripley Inversiones II S.A. (2) (73.641.391) - Distribución de utilidades (1) (27.007.363) (12.849)

Total cambios en ganancias acumuladas 110.070.220 139.433.543

Detalle

(1) Corresponde a la distribución de utilidades que efectuaron algunas subsidiarias de Ripley

Chile S.A. a Ripley Corp. S.A. y Ripley Internacional S.A.

(2) Corresponde a saldos por la integración de Ripley Inversiones II S.A. y Subsidiarias en Ripley Chile.

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26. Participaciones no controladoras El interés minoritario representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente, el Grupo no es dueño. Es presentado separadamente dentro del estado de resultados y en el estado de cambios del patrimonio. El detalle de las participaciones no controladoras es el siguiente:

31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016% % M$ M$ M$ M$

Ripley Retail Limitada 0,00000 0,03637 - 254.862 2.800 6.683Ripley Retail II Limitada 0,00000 0,04000 - 60.311 256 2.534Ripley Inversiones II S.A. 24,52200 0,00000 133.129.639 - 7.258.933 - Ripley Financiero Limitada 0,01600 0,00100 326.966 3.710 5.027 407

Total participaciones no controladoras 133.456.605 318.883 7.267.016 9.624

Sociedad

Porcentaje participaciones no controladoras

Patrimonio Resultado

27. Ganancia (pérdida) por acción El resultado por acción se ha obtenido dividiendo el resultado del ejercicio atribuido a los accionistas de la controladora por el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación. El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Resultado atribuible a los tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora procedentes de operaciones continuadas 82.264.148 53.831.305 Resultado atribuible a los tenedores de instrumento de participacion en el patrimonio neto de la controladora procedente de operaciones discontinuadas (5.103.945) -

Promedio ponderado de acciones básicas en circulación durante ejercicio (*) 270.934.149.105 270.934.149.105

(Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones continuadas ($) 0,3036 0,1987 (Pérdidas) ganancia básicas por acción en operaciones discontinuadas($) (0,0188) -

(Pérdidas) ganancia básicas por acción 0,2848 0,1987

Detalle

Acumulado

(*) Para el cálculo promedio ponderado de acciones básicas en circulación, se consideró el número de acciones suscritas y pagadas que se mantuvieron durante el período.

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28. Ingresos de actividades ordinarias El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos retail: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes 803.784.300 759.375.715 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de regalías 4.055.939 4.017.315Sub- total ingresos retail 807.840.239 763.393.030

Ingresos bancarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de intereses (1) 209.440.031 200.734.502 Ingresos de actividades ordinarias procedentes de la prestación de servicios (1) 82.455.659 75.311.422 Otros ingresos de actividades ordinarias financieros 1.275.829 2.979.745 Sub- total ingresos bancarios 293.171.519 279.025.669

Ingresos inmobiliarios: Ingresos de actividades ordinarias procedentes de arriendos 6.953.767 6.675.515Sub- total ingresos inmobiliarios 6.953.767 6.675.515

Totales de ingresos de actividades ordinarias 1.107.965.525 1.049.094.214

Detalle

Acumulado

(1) Ver detalle en nota 37 letra f 29. Gastos de administración El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Gastos del personal 175.711.261 177.472.050Gastos servicios de terceros 60.411.704 59.984.875Gastos por suministros 6.366.158 6.028.809Gastos de comisiones 4.371.213 4.400.731Gastos por depreciaciones y amortizaciones 23.030.259 24.441.074Gastos de arriendos y bienes raíces 51.744.427 49.761.128Gastos varios 32.683.663 28.066.875

Total gastos de administración 354.318.685 350.155.542

Detalle

Acumulado

pág. 156

30. Gastos del personal Los gastos relativos al personal (que se incluyen en gasto de administración ver nota 29), se presenta en el siguiente detalle:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Sueldos y salarios 145.288.370 141.762.421 Aportaciones a la seguridad social 4.900.126 4.380.965 Beneficios a corto plazo empleados 8.739.833 9.348.622 Indemnizaciones al personal 4.067.931 7.254.602 Otros gastos del personal 12.715.001 14.725.440

Total gastos del personal 175.711.261 177.472.050

Detalle

Acumulado

31. Otras ganancias (pérdidas) El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Otras ganancias:Arriendos de espacios 81.343 - Recuperación años anteriores 592.514 - Utilidad Neta de Venta Prop. Plantas y Equipos 99.389 - Indemnización por siniestros varios 191.298 57.128 Liberación provisión por reestructuración 469.954 - Otros ingresos 1.070.060 1.328.288 Ganancia por ajuste del valor razonable 1.896.053 4.025.915 Total otras ganancias 4.400.611 5.411.331

Otras pérdidas:Castigo bajas de activo fijo (5.014) (49.393)Otras pérdidas (1.233.154) (14.223.124)Totales otras pérdidas (1.238.168) (14.272.517)

Total otras ganancias (pérdidas) neto 3.162.443 (8.861.186)

Detalle

Acumulado

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32. Ingresos y costos financieros El detalle es el siguiente:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos financieros:Intereses sobre depósitos 1.706.535 1.183.447 Otros ingresos financieros 703.999 814.134 Ingresos financieros empresas relacionadas 214.475 223.562

Total ingresos financieros 2.625.009 2.221.143

Costos financieros:Intereses y gastos de obligaciones con el público 1.390.526 1.532.046 Intereses de obligaciones por leasing 305.213 359.013 Intereses devengados por swap 785.479 907.794 Intereses préstamos empresas relacionadas 1.983.788 292.292 Gastos financieros comercio exterior 27.363 3.999 Impuesto a las transacciones financieras 17.051 13.201 Gastos y comisiones bancarias 7.518 46.055

Totales costos financieros 4.516.938 3.154.400

Detalle

Acumulado

Adicionalmente en los costos de ventas en el estado de resultados, se incluyen los gastos financieros y reajustes de las subsidiarias bancarias. Los montos incluidos son los siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Costo de explotación (27.431.184) (29.220.645)

Total costo de explotación (27.431.184) (29.220.645)

Detalle

Acumulado

pág. 158

33. Diferencias de cambio El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a diferencias de cambio neta son los siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Efectivo y equivalentes al efectivo USD 69.690 (98.210)Fondos Mutuos USD 27.561 (17.487)Otros activos financieros USD (2.627.748) (2.170.555)Otros pasivos financieros USD 864.680 77.945 Acreedores comerciales USD 1.250.907 1.622.246 Cuentas por pagar entidades relacionadas USD (23.585) 58.976

Total diferencias en cambio (438.495) (527.085)

Detalle

Acumulado

Moneda

34. Resultados por unidades de reajuste El detalle de los rubros activos y pasivos que dan origen a resultados por unidades de reajustes neto son los siguientes:

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Cuentas por cobrar por impuestos IPC - UTM 647.946 1.055.673 Préstamos que devengan intereses UF (79.793) (146.646)Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar UF (111.876) (32.994)

Total resultado por unidad de reajuste 456.277 876.033

DetalleIndice de

reajustabilidad

Acumulado

pág. 159

35. Detalle de activos y pasivos en moneda extranjera Los saldos de activos y pasivos, sus plazos y montos originados en moneda distinta a la moneda funcional del Grupo, se presenta a continuación:

de 1 a 3 meses de 3 a 12 meses más de 1 año a 3 años

más de 3 años a 5 años

más de 5 años de 1 a 3 meses de 3 a 12 meses más de 1 año a 3 años

más de 3 años a 5 años

más de 5 años

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

ActivosEfectivo y equivalentes al efectivo Dólares estadounidenses Pesos chilenos 1.896.680 - - - - 1.755.221 - - - - Otros activos financieros Dólares estadounidenses Pesos chilenos - - - - - 106.508 - - - - Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Dólares estadounidenses Pesos chilenos - 1.027.477 - - - - 256.055 - - -

Total activos moneda extranjera 1.896.680 1.027.477 - - - 1.861.729 256.055 - - -

PasivosOtros pasivos financieros Dólares estadounidenses Pesos chilenos 3.023.963 - - - - 4.228.764 - - - - Otros pasivos financieros Euro Pesos chilenos 7.800 - - - - 33.113 - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Dólares estadounidenses Pesos chilenos 17.369.959 - - - - 20.595.539 - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Euro Pesos chilenos 636.030 - - - - 283.589 - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Libras esterlinas Pesos chilenos 175.857 - - - - - - - - - Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Nuevos soles perueanos Pesos chilenos 15.612Otros pasivos no financieros Dólares estadounidenses Pesos chilenos 47.364 - - - - 15.738 47.215 47.562 - -

Total pasivos moneda extranjera 21.276.585 - - - - 25.156.743 47.215 47.562 - -

Detalle Moneda extranjera Moneda funcional

31.12.2017 31.12.2016Corrientes No corrientes Corrientes No corrientes

pág. 160

36. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas Con fecha 28 de julio de 2017, se efectuó la fusión de la subsidiarias Ripley Retail Limitada y Ripley Retail II Limitada, con Ripley Inversiones II S.A. incorporándose esta última como subsidiaria de Ripley Chile S.A. por lo que al 31 de diciembre de 2017 se recibieron activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuas del negocio de Colombia y además se incluyó un inmueble disponible para la venta ubicado en la calle San Diego Nº208, 210, 212 y 214, comuna de Santiago. (a) Estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017(En miles de pesos chilenos - M$)

31.12.2017ACTIVOS M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 16.096 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 328.133 Activos por impuestos 1.113.598 Activo disponible para la venta 4.462.133 Total activos corrientes 5.919.960

Activos no corrientes:Propiedades, planta y equipo 13.237.354 Activos por impuestos diferidos 32.343.094 Total activos no corrientes 45.580.448

51.500.408 Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta

31.12.2017

PASIVOS M$

Pasivos corrientes:Otras provisiones 369.127 Total pasivos corrientes 369.127

369.127 Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos ara la venta y operaciones discontinuadas

pág. 161

(b) Estado de resultado integral por el ejercicio acumulado al 31 de diciembre de 2017

(En miles de pesos chilenos - M$)

Acumulado

01.01.2017

31.12.2017

M$

Gasto de administración (1.511.784)

Diferencias de cambio (274.667)

Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.786.451)

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (3.317.494)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (5.103.945)

37. Segmentos de operación

El Grupo revela información por segmento de acuerdo con lo indicado en NIIF 8, “Segmentos operativos” que establece las normas para informar respecto de los segmentos operativos y revelaciones relacionadas para productos, servicios y áreas geográficas. El Grupo opera en distintos mercados, con entornos económicos, comerciales y legales diversos, que los someten a riesgos y rendimientos de naturaleza diferente en cada una de esas áreas. La similitud de las condiciones comerciales, económicas y políticas, así como la proximidad de las operaciones determinan la identificación de 4 segmentos por línea de negocios que corresponden al negocio retail, banco, inmobiliario y un segmento de las oficinas centrales.

Para cada uno de estos segmentos existe información financiera que es regularmente utilizada por la administración (superior) para la toma de decisiones, la asignación de recursos y la evaluación del desempeño. Los segmentos que utiliza el Grupo para gestionar sus operaciones son los siguientes:

Segmentos principales

Negocio Retail (1) Negocio Banco (2) Negocio Inmobiliario (3) Oficinas centrales y ajustes de consolidación (4)

Los segmentos están conformados respectivamente por: (1) Los activos, pasivos y resultados del negocio retail; (2) Los activos, pasivos y resultados del negocio bancario (tarjeta y Banco Ripley, actualmente

consolidados en Banco Ripley); (3) Los activos, pasivos y resultados del negocio inmobiliario (Malls o centros comerciales y

propiedades en arriendo a terceros); (4) Los activos, pasivos y resultados de las oficinas centrales y los ajustes de consolidación por

saldos entre los segmentos.

pág. 162

Dado que la organización societaria a través de la cual el Grupo estructura sus operaciones es regional, la información por segmentos que se presenta a continuación está basada en los estados financieros de las sociedades subsidiarias que desarrollan su negocio en el país. Las políticas contables de los segmentos son las mismas que las políticas contables del Grupo que se describen en nota criterios contables. Las eliminaciones intersegmentos son reveladas a nivel total, por lo tanto, las transacciones y resultados intersegmentos se encuentran revelados al valor de la transacción original en cada segmento.

pág. 163

La información general sobre activos y pasivos acumulados por segmentos al 31 de diciembre de 2017 y 2016, es la siguiente: a) Al 31 de diciembre de 2017

Retail Banco (*) Inmobiliario

Oficinas centrales y ajustes de

consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 72.844.189 65.995.463 40.001 1.047.183 139.926.836Otros activos no financieros 3.892.700 2.222.715 161.530 - 6.276.945Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 55.343.039 462.503.961 824.038 - 518.671.038Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.065.332 632.627 3.766.033 (789.946) 5.674.046Inventarios 164.652.270 - - - 164.652.270Activos por impuestos 4.675.031 6.243.377 37.933 8.856.426 19.812.767Activos corrientes clasificados mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas - - 4.462.133 47.038.275 51.500.408Total activos corrientes 303.472.561 537.598.143 9.291.668 56.151.938 906.514.310

Activos no corrientes:Otros activos financieros - 45.264.324 - - 45.264.324Otros activos no financieros 7.234.260 1.583.031 544.706 - 9.361.997Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 2.043.795 312.480.532 183.639 - 314.707.966Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - - 235.525.734 21.585.848 257.111.582Activos intangibles distintos de la plusvalía 17.554.901 27.515.638 2.382 - 45.072.921Propiedades, planta, equipo y de inversión 144.902.539 7.992.934 76.515.737 10.045.622 239.456.832Activos por impuestos diferidos 26.446.741 22.829.783 - 1.310.303 50.586.827Total activos no corrientes 198.182.236 417.666.242 312.772.198 32.941.773 961.562.449

TOTAL ACTIVOS 501.654.797 955.264.385 322.063.866 89.093.711 1.868.076.759

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 3.751.147 455.621.338 - 5.855 459.378.340Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 210.139.333 32.742.699 680.439 119.450 243.681.921Cuentas por pagar a entidades relacionadas 39.072.399 15.687.017 - (45.736.588) 9.022.828Otras provisiones a corto plazo 1.636.296 9.400.274 - (9.211.688) 1.824.882Pasivos por impuestos 2.399.085 3.534.555 181.918 472 6.116.030Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 11.329.136 6.899.308 - - 18.228.444Pasivos corrientes clasificados mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas - - - 369.127 369.127

Total pasivos corrientes 268.327.396 523.885.191 862.357 (54.453.372) 738.621.572

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 3.569.268 226.121.707 - 26.222.285 255.913.260Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 27.144.078 (27.144.078) - Pasivo por impuestos diferidos 1.759.753 - 2.442.645 4.202.398Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 12.975.046 2.074.067 - 15.049.113Total pasivos no corrientes 18.304.067 228.195.774 29.586.723 (921.793) 275.164.771

TOTAL PASIVOS 286.631.463 752.080.965 30.449.080 (55.375.165) 1.013.786.343

Total Patrimonio 215.023.334 203.183.420 291.614.786 144.468.876 854.290.416

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 501.654.797 955.264.385 322.063.866 89.093.711 1.868.076.759

(*) Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2017 asciende a M$9.295.489 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$2.509.782 respectivamente. (**) Ver detalle de cuenta por cobrar segmento banco en letra e)

pág. 164

b) Al 31 de diciembre de 2016



consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo y otros activos financieros 61.186.434 101.306.324 31.809 55.796 162.580.363Otros activos no financieros 4.398.269 514.810 121.720 41.669 5.076.468Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 44.605.250 406.920.742 1.936.588 - 453.462.580Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 2.709.712 4.939.561 3.599.523 (7.349.405) 3.899.391Inventarios 149.114.202 - - - 149.114.202Activos por impuestos 3.309.199 2.406.304 4.344.256 4.534.101 14.593.860Total activos corrientes 265.323.066 516.087.741 10.033.896 (2.717.839) 788.726.864

Activos no corrientes:Otros activos financieros - 11.453.962 - 582.312 12.036.274Otros activos no financieros 7.227.738 70.413 470.676 - 7.768.827Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (**) 623.266 301.763.250 173.827 - 302.560.343Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - - 228.435.135 - 228.435.135Activos intangibles distintos de la plusvalía 19.011.104 29.878.835 3.368 - 48.893.307Propiedades, planta, equipo y de inversión 147.665.416 6.301.783 78.523.863 10.432.886 242.923.948Activos por impuestos diferidos 23.103.167 29.380.175 - 1.400.968 53.884.310Total activos no corrientes 197.630.691 378.848.418 307.606.869 12.416.166 896.502.144

TOTAL ACTIVOS 462.953.757 894.936.159 317.640.765 9.698.327 1.685.229.008

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 5.023.275 433.037.205 - 71.515 438.131.995Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 188.914.238 29.019.904 629.581 340.392 218.904.115Cuentas por pagar a entidades relacionadas 1.484.973 13.411.543 - (5.323.966) 9.572.550Otras provisiones a corto plazo 3.115.201 7.627.727 - (6.769.154) 3.973.774Pasivos por impuestos 126.185 446.808 - 1.809.382 2.382.375Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 13.774.864 5.370.817 - - 19.145.681Total pasivos corrientes 212.438.736 488.914.004 629.581 (9.871.831) 692.110.490

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 4.216.680 194.263.142 - 25.702.273 224.182.095Cuentas por pagar a entidades relacionadas - - 46.586.237 (46.586.237) - Pasivo por impuestos diferidos 1.496.431 - 1.869.892 - 3.366.323Otros pasivos no financieros y provisiones por beneficios a los empleados 12.233.332 1.651.497 - - 13.884.829Total pasivos no corrientes 17.946.443 195.914.639 48.456.129 (20.883.964) 241.433.247

TOTAL PASIVOS 230.385.179 684.828.643 49.085.710 (30.755.795) 933.543.737

Total Patrimonio 232.568.578 210.107.516 268.555.055 40.454.122 751.685.271

TOTAL PATRIMONIO Y PASIVOS 462.953.757 894.936.159 317.640.765 9.698.327 1.685.229.008

(*) Se incluye los activos, pasivos y patrimonio reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmentos oficinas centrales y ajustes de consolidación se han reversado las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2016 asciende a M$6.558.128 y su correspondiente activo por impuestos diferido asciende a M$1.672.323, respectivamente. Además se ha reversado un monto de M$1.001.000 por concepto de provisión adicional constituida por la subsidiaria del Banco Ripley, CAR y su respectivo impuesto diferido por M$255.255 (**) Ver detalle de cuentas por cobrar segmento banco en letra e).

pág. 165

A continuación se presentan los resultados por segmento: c) Al 31 de diciembre de 2017



consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Ingresos retail 808.100.548 (260.309) 807.840.239Ingresos banco (**) 295.605.663 (2.434.144) 293.171.519Ingresos inmobiliarios 7.618.007 (664.240) 6.953.767

Total ingresos de actividades ordinarias 808.100.548 295.605.663 7.618.007 (3.358.693) 1.107.965.525

Costo de ventas retail (560.124.900) (27.842.817) (587.967.717)Costo de ventas banco (**) (115.094.327) 4.860.096 (110.234.231)

Gastos por intereses y reajustes (27.431.184) - (27.431.184)Costo de Riesgo Neto (*) (75.865.146) 2.737.361 (73.127.785)Otros (11.797.998) 2.122.735 (9.675.263)

Total costo de ventas (560.124.900) (115.094.327) - (22.982.721) (698.201.948)

Margen bruto retail 247.975.648 - - (28.103.126) 219.872.522Margen bruto financiero - 180.511.336 - 2.425.952 182.937.288Margen bruto inmobiliarios - - 7.618.007 (664.240) 6.953.767

Total margen bruto 247.975.648 180.511.336 7.618.007 (26.341.414) 409.763.577

Gastos de administración y otros (231.656.904) (134.797.106) (1.711.234) 10.019.599 (358.145.645)

Resultado operacional 16.318.744 45.714.230 5.906.773 (16.321.815) 51.617.932

Otras ganancias (pérdidas) 1.276.349 345.578 1.886.733 (346.217) 3.162.443Ingresos financieros 2.403.745 - 6.789 214.475 2.625.009Costos financieros (356.402) - (935.630) (3.224.906) (4.516.938)Participación en asociada - - 36.624.935 - 36.624.935Diferencias de cambio (433.085) - - (5.410) (438.495)Resultado por unidades de reajuste 310.765 - (578.869) 724.381 456.277

Total resultado no operacional 3.201.372 345.578 37.003.958 (2.637.677) 37.913.231

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 19.520.116 46.059.808 42.910.732 (18.959.492) 89.531.164Impuestos a las ganancias (3.686.584) (10.332.729) (1.591.030) 9.123.823 (6.486.520)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 15.833.532 35.727.079 41.319.702 (9.835.669) 83.044.644Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - - - (5.103.945) (5.103.945)Ganancia (pérdida) 15.833.532 35.727.079 41.319.702 (14.939.614) 77.940.699

Depreciación y amortización 14.844.223 6.080.450 57.329 2.048.257 23.030.259

EBITDA : Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización 31.162.967 79.225.864 5.964.102 (14.273.558) 102.079.375

(*) Se incluye en el costo de riesgo neto reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmento oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado el efecto en resultados reconocidos por la variación de las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2017 asciende a un reverso de la provisión ascendente a M$2.737.361 y su correspondiente efecto en el activo por impuestos diferido asciende a M$739.088 respectivamente. Además se ha reversado un monto de M$1.001.000 por concepto de provisión adicional constituida por la subsidiaria del Banco Ripley, CAR y su respectivo impuesto diferido por M$270.270. (**) Ver detalle de los ingresos, gastos por intereses y comisiones en segmento de banco en letra f).

pág. 166

d) Al 31 de diciembre de 2016



consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

Ingresos retail 763.646.998 - - (253.968) 763.393.030Ingresos banco (**) - 280.942.558 - (1.916.889) 279.025.669Ingresos inmobiliarios - - 7.270.479 (594.964) 6.675.515

Total ingresos de actividades ordinarias 763.646.998 280.942.558 7.270.479 (2.765.821) 1.049.094.214

Costo de ventas retail (524.156.737) - - (22.090.710) (546.247.447)Costo de ventas banco (**) - (105.980.189) - (822.201) (106.802.390)

Gastos por intereses y reajustes - (29.185.905) - (34.740) (29.220.645)Costo de Riesgo Neto (*) - (67.105.437) - (2.325.312) (69.430.749)Otros - (9.688.847) - 1.537.851 (8.150.996)

Total costo de ventas (524.156.737) (105.980.189) - (22.912.911) (653.049.837)

Margen bruto retail 239.490.261 - - (22.344.678) 217.145.583Margen bruto financiero - 174.962.369 - (2.739.090) 172.223.279Margen bruto inmobiliarios - - 7.270.479 (594.964) 6.675.515

Total margen bruto 239.490.261 174.962.369 7.270.479 (25.678.732) 396.044.377

Gastos de administración y otros (230.632.327) (124.038.788) (1.873.621) 3.084.241 (353.460.495)

Resultado operacional 8.857.934 50.923.581 5.396.858 (22.594.491) 42.583.882

Otras ganancias (pérdidas) (10.245.167) (2.045.341) 3.445.936 (16.614) (8.861.186)Ingresos financieros 1.991.176 - 6.405 223.562 2.221.143Costos financieros (442.796) - (1.722.014) (989.590) (3.154.400)Participación en asociada - - 20.692.918 - 20.692.918Diferencias de cambio (544.453) - - 17.368 (527.085)Resultado por unidades de reajuste 547.016 - (1.141.464) 1.470.481 876.033

Total resultado no operacional (8.694.224) (2.045.341) 21.281.781 705.207 11.247.423

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 163.710 48.878.240 26.678.639 (21.889.284) 53.831.305Impuestos a las ganancias (3.674.020) (8.593.481) (1.392.669) 4.691.795 (8.968.375)

Ganancia (pérdida) (3.510.310) 40.284.759 25.285.970 (17.197.489) 44.862.930

Depreciación y amortización 17.300.147 4.783.759 55.941 2.301.227 24.441.074

EBITDA : Resultado operacional más depreciación y amortización 26.158.081 84.893.245 5.452.799 (20.258.524) 96.245.601

(*) Se incluye en el costo de riesgo neto reportados por Banco Ripley y subsidiarias a la SBIF y en el segmento oficinas centrales y ajustes de consolidación se ha reversado el efecto en resultados reconocidos por la variación de las provisiones de línea de crédito contingentes que son regulados por la SBIF y que no cumplen con las NIIF. El monto eliminado al 31 de diciembre de 2016 asciende a un reverso de la provisión ascendente a M$1.324.312 y su correspondiente efecto en el activo por impuestos diferido asciende a M$337.700 respectivamente. Además se efectuó la eliminación del reverso de la provisión adicional presentada en otras ganancias y pérdidas por M$1.001.000 y sus respectivos impuestos diferidos por M$255.255 cada uno, por concepto de provisión adicional. (**) Ver detalle de los ingresos, costos y comisiones en segmento de banco en letra f).

pág. 167

e) A continuación se presentan los activos relacionados con el rubro cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, aperturado por tipo de colocaciones y otros cuentas por cobrar (neto), del segmento banco:

31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Deudores por operaciones de tarjetas créditos 370.521.670 320.533.087 Deudores por colocaciones comerciales 309.885 336.922 Deudores por colocaciones de vivienda 2.856.747 2.774.962 Deudores por colocaciones de consumo 69.503.195 70.767.935 Otras cuentas por cobrar 19.312.464 12.507.836

Total cuenta comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, corriente 462.503.961 406.920.742

Deudores por operaciones de tarjetas créditos 167.285.368 145.307.504 Deudores por colocaciones comerciales 1.751.991 2.236.822 Deudores por colocaciones de vivienda 30.186.312 33.701.893 Deudores por colocaciones de consumo 112.578.737 120.375.228 Otras cuentas por cobrar 678.124 141.803

Total cuenta comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar, no corriente 312.480.532 301.763.250

Totales cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 774.984.493 708.683.992

Detalle

pág. 168

f) A continuación se presentan los resultados del segmento banco, desagregado en ingresos y gastos por intereses y comisiones por colocaciones y otros servicios:

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Ingresos por intereses y reajustes :Deudores por operaciones de tarjetas créditos 156.849.059 146.288.042 Deudores por colocaciones comerciales 145.075 247.396 Deudores por colocaciones de vivienda 2.925.576 3.564.059 Deudores por colocaciones de consumo 49.367.894 50.420.383 Otros ingresos por intereses financieros 152.427 214.622

Totales ingresos por intereses y reajustes (1) 209.440.031 200.734.502

Ingresos por comisiones:Deudores por operaciones de tarjetas créditos 41.381.208 38.012.325 Otras comisiones ganadas 41.074.451 37.299.097

Totales ingresos por comisiones (1) 82.455.659 75.311.422

Totales ingresos por intereses, reajustes y comisiones 291.895.690 276.045.924

Gastos por intereses y reajustes:Deudores por operaciones de tarjetas de crédito (6.539) (30.105)Deudores por colocaciones de vivienda (8.270.834) (8.119.710)Otros gastos por intereses financieros (19.153.811) (21.036.090)

Totales gastos por intereses y reajustes (1) (27.431.184) (29.185.905)

Gastos por comisiones :Deudores por operaciones de tarjetas créditos (7.965.151) (6.096.836)Otras comisiones pagadas (3.832.847) (3.592.011)

Totales gastos por comisiones (1) (11.797.998) (9.688.847)

Total gastos por intereses, reajustes y comisiones (39.229.182) (38.874.752)

Totales por ingresos netos de segmento Banco por Colocaciones de productos 252.666.508 237.171.172

Detalle

(1) Este monto corresponde a los ingresos y gastos del segmento banco, relacionado sólo con intereses y comisiones por colocaciones de productos bancarios y tarjetas de créditos de la subsidiaria CAR sin la eliminación de las transacciones con las empresas del segmento retail.

pág. 169

A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre activos y pasivos acumulados por segmentos: Al 31 de diciembre de 2017

Retail Banco Inmobiliario


consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

a) Total activos de los segmentos 501.654.797 955.264.385 322.063.866 89.093.711 1.868.076.759b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas según el método de participación - - 257.111.582 - 257.111.582c) Desembolso de los activos no monetarios 8.991.162 5.212.277 223.642 - 14.427.081d) Total pasivos de los segmentos 286.631.463 752.080.965 30.449.080 (55.375.165) 1.013.786.343

Al 31 de diciembre de 2016



consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

a) Total activos de los segmentos 462.953.757 894.936.159 317.640.765 9.698.327 1.685.229.008b) Importe en asociadas y negocios conjuntos contabilizadas según el método de participación - - 228.435.135 - 228.435.135c) Desembolso de los activos no monetarios 12.623.341 8.827.459 57.775.206 - 79.226.006d) Total pasivos de los segmentos 230.385.179 684.828.643 49.085.710 (30.755.795) 933.543.737

Detalle

pág. 170

A continuación se presenta información relacionada con los estados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016: En el segmento bancario, los flujos provenientes de las obtenciones y pagos con bancos e instituciones financieras se presentan como parte de los flujos de la operación. A nivel consolidado estos se reclasificación como flujos de las actividades de financiamiento.

31.12.2017



consolidación

Total

M$ M$ M$ M$ M$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (17.440.199) 50.953.176 12.107.395 5.804.475 51.424.847Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.385.130) (5.212.276) 13.475.776 (5.881.893) (5.003.523)Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 36.589.592 (60.881.291) (25.574.979) 24.866 (49.841.812)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo. 11.764.263 (15.140.391) 8.192 (52.552) (3.420.488)Efectivo y equivalente al efectivo al principio del ejercicio 61.079.925 31.018.619 31.809 55.797 92.186.150

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (1) 72.844.188 15.878.228 40.001 3.245 88.765.662

Retail Banco Inmobiliario Oficinas centrales

y ajustes de consolidación

Total

M$ M$ M$ M$ M$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 24.975.868 50.512.257 6.184.631 (30.234.798) 51.437.958Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.279.252) (8.827.459) (44.124.568) (6.102.115) (66.333.394)Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (36.759.389) (49.366.631) 37.929.152 36.355.890 (11.840.978)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo. (19.062.773) (7.681.833) (10.785) 18.977 (26.736.414)Efectivo y equivalente al efectivo al principio del ejercicio 80.142.699 38.700.452 42.594 36.819 118.922.564

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ejercicio (1) 61.079.926 31.018.619 31.809 55.796 92.186.150

31.12.2016

(1) Estos saldos no incluyen el monto correspondiente a otros activos financieros

pág. 171

A continuación se presenta información requerida por NIIF 8 sobre resultados por segmento:




consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

a) Ingresos de las actividades ordinariasIngresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos 804.067.743 295.605.663 7.618.007 (3.358.693) 1.103.932.720Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas 4.032.805 - - - 4.032.805Total ingresos de las actividades ordinarias 808.100.548 295.605.663 7.618.007 (3.358.693) 1.107.965.525

b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos 260.309 2.434.144 664.240 (3.358.693) -

c) Ingresos de actividades ordinarias por interesesRipley Chile S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera - - - - - del negocio ordinario

d) Gastos por interesesGastos por intereses con transacciones entre segmentos (356.402) - (935.630) (3.224.906) (4.516.938)

e) Depreciación y amortización (14.844.223) (6.080.450) (57.329) (2.048.257) (23.030.259)

f) Partidas significativas de otros ingresos y gastosOtros ingresos y gastos no requeridos a informar 1.276.349 345.578 1.886.733 (346.217) 3.162.443

g) Participación de la entidad en el resultado de asociadas y de negocios conjuntos - - 36.624.936 - 36.624.936contabilizados según el método de la participación

h) Ingresos (Gasto) sobre Impuesto a las Ganancias (3.686.584) (10.332.729) (1.591.030) 9.123.823 (6.486.520)

i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortizaciónProvisión de riesgo neta - (75.865.146) - 2.737.361 (73.127.785)Recovery - 28.130.230 - - 28.130.230

Provisión de riesgo bruta (a) - (103.995.376) - 2.737.361 (101.258.015)Valor neto de realización de existencias (b) (797.593) (797.593)Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) 478.726 226.710 705.436

Totales partidas significativas no monetarias (a + b + c) (318.867) (103.995.376) 226.710 2.737.361 (101.350.172)

j) Ganancia antes de impuesto 19.520.116 46.059.808 42.910.732 (18.959.492) 89.531.164

k) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 16.722.487 35.727.079 19.733.853 (9.835.669) 62.347.750l) Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (5.103.946) (5.103.946)m) Ganancia neta 15.833.532 35.727.079 41.319.702 (14.939.614) 77.940.699

pág. 172




consolidación

Totales

M$ M$ M$ M$ M$

a) Ingresos de las actividades ordinariasIngresos de las actividades ordinarias procedentes de clientes externos 759.629.682 280.942.558 7.270.479 (2.765.821) 1.045.076.898Ingresos de las actividades ordinarias con empresas relacionadas no consolidadas 4.017.316 - - - 4.017.316Total ingresos de las actividades ordinarias 763.646.998 280.942.558 7.270.479 (2.765.821) 1.049.094.214

b) Ingresos de las actividades ordinarias procedentes de transacciones entre segmentos 253.968 1.916.889 594.964 (2.765.821) -

c) Ingresos de actividades ordinarias por interesesRipley Chile S.A. y subsidiarias no presentan ingresos por intereses operacionales fuera - - - - - del negocio ordinario

d) Gastos por interesesGastos por intereses con transacciones entre segmentos (442.796) - (1.722.014) (989.590) (3.154.400)

e) Depreciación y amortización (17.300.147) (4.783.759) (55.941) (2.301.227) (24.441.074)

f) Partidas significativas de otros ingresos y gastosOtros ingresos y gastos no requeridos a informar (8.174.833) (2.045.341) 1.375.602 (16.614) (8.861.186)

g) Participación de la entidad en el resultado de asociadas y de negocios conjuntos - - 20.692.918 - 20.692.918contabilizados según el método de la participación

h) Ingresos (Gasto) sobre Impuesto a las Ganancias (4.170.899) (8.593.481) (895.790) 4.691.795 (8.968.375)

i) Otras partidas significativas no monetarias distintas de depreciación y amortizaciónProvisión de riesgo neta - (67.105.437) - (2.325.312) (69.430.749)Recovery - 29.522.252 - - 29.522.252

Provisión de riesgo bruta (a) - (96.627.689) - (2.325.312) (98.953.001)Valor neto de realización de existencias (b) 229.067 - - - 229.067Otras provisiones deudores varios y otras cuentas por cobrar (c) 786.791 - (77.567) - 709.224

Totales partidas significativas no monetarias (a + b + c) 1.015.858 (96.627.689) (77.567) (2.325.312) (98.014.710)

j) Ganancia antes de impuesto 2.234.044 48.878.240 24.608.305 (21.889.284) 53.831.305

k) Ganancia neta (1.936.855) 40.284.759 23.712.515 (17.197.489) 44.862.930

pág. 173

38. Medio ambiente La actividad del Grupo y sus subsidiarias no se encuentra dentro de las que pudieren afectar el medio ambiente, por lo tanto, a la fecha de cierre de los presentes estados financieros no tiene comprometidos recursos ni se han efectuado pagos derivados de incumplimiento de ordenanzas municipales u otros organismos fiscalizadores. 39. Hechos ocurridos después del período sobre el que se informa Entre el 01 de enero de 2018 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido otros hechos posteriores que afecten significativamente los mismos.

* * * * * *

REPORTE DE RESULTADOS RIPLEY CHILE AL 4º TRIMESTRE 2017

1. Resultados acumulados Los ingresos acumulados al cierre de 2017 tuvieron un incremento de 5,6% en el año con respecto a igual

período del año anterior, llegando a los MM$1.107.954, debido principalmente a mayores ventas a tiendas

iguales (+4,5%) impulsadas por el canal online y las marcas propias de vestuario.

La ganancia bruta alcanzó los MM$409.764, lo que representa un aumento de 3,5% respecto al año 2016.

La utilidad del ejercicio alcanzó los MM$70.674 gracias a la positiva evolución operacional del segmento retail e

inmobiliario y a la estabilidad del negocio bancario. De esta forma, el resultado del 2017 se compara de manera

positiva frente a los MM$44.853 obtenidos en el año 2016.

El EBITDA aumentó 6,0% en relación al acumulado a diciembre 2016, alcanzando los MM$102.068.

2. Análisis de los resultados trimestrales

Los ingresos de la Compañía durante el 4T17 aumentaron 4,5% respecto de 4T16, hasta los MM$337.005. Lo anterior, gracias al crecimiento de 3,6% en los ingresos del segmento retail, -impulsados por las ventas del canal online y por marcas propias de vestuario- de un 7,1% en el segmento financiero y el incremento de 17,5% de los ingresos inmobiliarios. El resultado operacional del cuarto trimestre del año alcanzó los MM$21.577, inferior en un 25,4% al alcanzado en igual período del año anterior. En la misma línea, el EBITDA alcanzó los MM$34.284 disminuyendo un 18,2% con respecto al indicador del mismo trimestre de 2016. Este menor resultado se explica por una demanda de consumo menor a la

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T

Cartera de Colocaciones Brutas 480.599 477.564 471.153 503.414 475.227 490.186 485.495 533.087 519.556 532.617 536.752

Stock de Provisiones 57.286 58.944 58.026 57.598 55.650 54.382 55.710 67.247 69.910 70.818 70.784

Provisiones/Colocaciones 11,9% 12,3% 12,3% 11,4% 11,7% 11,1% 11,5% 12,6% 13,5% 13,3% 13,2%

N° Tarjetas con Saldo (miles) 1.217 1.234 1.185 1.270 1.198 1.233 1.217 1.293 1.256 1.274 1.259

Castigos Netos de Recuperos 14.007 12.171 13.738 12.021 15.091 12.162 11.256 10.542 11.741 11.571 12.420

Castigos Netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) 8,3% 8,9% 9,8% 10,7% 11,0% 10,9% 10,3% 9,9% 9,0% 8,7% 8,7%

Mora mayor a 90 días 4,9% 5,7% 5,9% 5,8% 5,5% 5,0% 5,3% 5,0% 5,9% 6,1% 6,2%






Mora mayor a 90 días 3,3% 3,6% 3,7% 3,7% 3,8% 3,5% 3,4% 3,6% 3,8% 4,1% 4,4%




N° Tarjetas con Saldo (miles) 1.217 1.234 1.185 1.270 1.198 1.233 1.217 1.293 1.256 1.274 1.259



Mora mayor a 90 días 4,4% 5,1% 5,3% 5,2% 5,0% 4,6% 4,7% 4,6% 5,3% 5,5% 5,7%




N° Tarjetas con Saldo (miles) 492 499 480 497 476 480 466 498 466 486 478



Mora mayor a 90 días 2,7% 3,1% 2,3% 2,1% 2,2% 1,6% 1,3% 2,4% 2,6% 2,5% 2,7%

Ban

co R

iple

y C

hile

-

Tota

l

2016 2017

Ban

co R

iple

y P

erú

Ban

co R

iple

y C

hile

- O

tro

s

Ban

co R

iple

y C

hile

-

Tarj

eta

NEGOCIO FINANCIERO (MM$)2015

RIPLEY CHILE CONSOLIDADO(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 2017 2016 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 337.005 322.475 4,5% 1.107.954 1.049.094 5,6%

Costo de ventas (215.164) (195.770) 9,9% (698.190) (653.050) 6,9%

Ganancia Bruta 121.841 126.704 -3,8% 409.764 396.044 3,5%

Gasto de administración y otros (100.265) (97.793) 2,5% (358.146) (353.460) 1,3%

Resultado Operacional 21.577 28.912 -25,4% 51.618 42.584 21,2%

Otras ganacias (pérdidas) 866 599 44,6% 3.162 (8.861)

Costo financiero neto (475) (217) 119,2% (1.892) (933) 102,7%

Participación en las ganancias de asociados 26.698 9.741 174,1% 36.625 20.693 77,0%

Diferencias de cambio y resultados por unidades de reajuste 260 324 -19,6% 18 349 -94,9%

Utilidad antes de impuestos 48.926 39.359 24,3% 89.531 53.831 66,3%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias 330 (13.395) (6.487) (8.968) -27,7%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 49.256 25.964 89,7% 83.045 44.863 85,1%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (4.889) - (5.104) -

Ganancia atribuible a participaciones no controladoras 6.605 7 7.267 10

Ganancia (pérdida) 37.762 25.957 45,5% 70.674 44.853 57,6%

Gastos por intereses y reajustes (6.647) (6.813) -2,4% (27.419) (29.221) -6,2%

Depreciación y Amortización (6.061) (6.170) -1,8% (23.030) (24.441) -5,8%

EBITDA 34.284 41.895 -18,2% 102.068 96.246 6,0%

EBITDA: Resultado operacional más gastos por intereses y reajustes, depreciación y amortización

Trimestral Acumulado

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esperada en retail, lo que se tradujo en una temporada con mayores descuentos respecto de aquellos de 4T16 y, por un resultado del negocio financiero afectado por un aumento del costo de riesgo asociado a una mayor morosidad, en línea con el deterioro en la calidad del empleo y el menor dinamismo mostrado por la economía chilena desde mediados de 2017. No obstante lo anterior, la Compañía continúa mostrando mayores eficiencias en GAV como consecuencia de las iniciativas que se comenzaron a ejecutar el año 2016. El resultado no operacional alcanzó los MM$27.349 durante el trimestre, explicado mayoritariamente por los MM$26.698 registrados por utilidades de asociadas, cifra mayor a los MM$9.741 registrados durante el período comparable del año anterior. Este aumento es producto principalmente de la utilidad proveniente de las asociadas, cuyos resultados incluyen los efectos de la revalorización a valor razonable de sus propiedades de inversión. Dado lo anterior, Ripley Chile alcanzó una utilidad antes de impuestos de MM$48.926, cifra que se compara de forma positiva con los MM$39.359 obtenidos en el mismo período del año anterior, mientras que la ganancia neta aumentó un 45,5% entre los periodos comparables y llegó a los MM$37.762 en 4T17.


3. Hechos relevantes del trimestre

Banco Ripley Chile emite un bono El 10 de noviembre de 2017, Banco Ripley Chile emitió exitosamente UF 500.000 a un plazo de 3 años.

Ripley vuelve a formar parte del ranking Great Place to Work en Chile El 28 de noviembre de 2017 se dieron a conocer los resultados del ranking Great Place to Work en Chile, en el cual Ripley Retail obtuvo el lugar n° 23, mientras que Banco Ripley alcanzó el puesto n° 35.

Ripley sigue implementando iniciativas para mejorar la experiencia de compra de sus clientes Con el objetivo de facilitar la información de precios, en octubre de 2017 se lanzó una nueva versión de la aplicación de Ripley que permite a cada cliente resolver su inquietud desde su teléfono móvil. Por otro lado, para disminuir el tiempo de espera en las cajas, en noviembre se comenzó a pilotear el POS Mobile, que permite a nuestro personal en tienda, abordar a los clientes que quieren realizar un pago en cualquier lugar de la tienda, sin necesidad de hacer una fila en el pool de cajas. Ambas aplicaciones muestran el desarrollo de soluciones innovadoras para mejorar la experiencia de compra de nuestros clientes.


4. Ripley por segmentos

1. Segmento Retail

Las ventas retail del cuarto trimestre de 2017 se vieron impactadas por una demanda menor a la esperada y los cierres de malls durante los dos domingos en que se realizaron las elecciones presidenciales. No obstante lo anterior, las ventas crecieron un 3,6% (+0,8% en las ventas a tiendas iguales o ”SSS”) respecto de 4T16. Este crecimiento se explica por las tiendas que entraron en operación durante el año 2017, el impulso en ventas del canal online en línea con la estrategia omnicanal y, por las marcas propias de vestuario. Pese a lo anterior, la ganancia bruta de este segmento disminuyó en comparación al 4T16, impactada por mayores liquidaciones durante el 4T17, producto de una demanda menor a la esperada durante el trimestre. Sin embargo, el aumento en ventas de los ítems moda y vestuario, especialmente marcas propias, así como una mayor contribución asociada a descuentos y aportes comerciales de Banco Ripley, en comparación al mismo trimestre del año anterior, le permitieron a la Compañía compensar parcialmente las caídas en márgenes observadas en la industria durante este período. De esta forma, el margen bruto sobre ventas decreció desde 34,6% en 4T16 hasta 32,6% en este trimestre. Los GAV disminuyeron un 1,2% en comparación con el 4T16, como resultado del plan de eficiencia en gastos que ha llevado a cabo la Compañía y los aportes del banco al negocio retail. De este modo, el ratio de GAV/ventas disminuyó desde un 28,2%, hasta un 26,9% en relación al trimestre comparable de 2016. Con todo lo anterior, el EBITDA de retail disminuyó un 8,3% alcanzando los MM$18.623 en 4T17.

Segmento Retail(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 2017 2016 Var %

Ingresos 256.555 247.634 3,6% 808.101 763.647 5,8%

Ganancia Bruta 83.702 85.699 -2,3% 247.976 239.490 3,5%

GAV y otros (68.895) (69.714) -1,2% (231.657) (230.632) 0,4%

Resultado Operacional 14.807 15.985 -7,4% 16.319 8.858 84,2%

Resultado no Operacional 230 (2.071) 3.201 (8.694)

Ganancia (pérdida) 12.476 4.538 174,9% 15.834 (3.510)

EBITDA 18.623 20.302 -8,3% 31.163 26.158 19,1%


AcumuladoTrimestral


2. Segmento Financiero

Los resultados del segmento financiero corresponden a aquellos presentados al regulador bancarios SBIF de acuerdo a su normativa, la que para provisiones por créditos contingentes y riesgo adicionales tienen un tratamiento distinto a la NIIF. De esta forma, los efectos de aumentos o disminuciones de dichas provisiones son reversados a nivel consolidado en el segmento de oficinas centrales y ajustes de consolidación.

La cartera de colocaciones, al cierre de 4T17, aumentó 8,9% con respecto al mismo período del año 2016. En línea con lo anterior, los ingresos del negocio financiero aumentaron un 7,1% en comparación al 4T16, por debajo del crecimiento de la cartera debido principalmente a una menor tasa de devengo de intereses producto del mix de colocaciones. Por su parte, los costos operacionales del negocio financiero aumentaron 5,7%, explicado en su mayoría por un 8,3% de aumento en el costo por riesgo y una leve disminución en los gastos por intereses y reajustes. El incremento en el costo por riesgo se explica principalmente por el crecimiento de la cartera y, por un mayor riesgo generado por un deterioro en la calidad del empleo y un menor dinamismo de la economía chilena. Los GAV del negocio financiero aumentaron 17,2% con respecto al mismo período del año 2016, atribuido principalmente a la amortización de nuevas aplicaciones de sistemas, como el core bancario y la nueva aplicación móvil, a la apertura de sucursales de la mano de las nuevas tiendas Ripley y, a una mayor contribución por descuentos y aportes comerciales al segmento retail. Todo lo expuesto anteriormente se tradujo en una utilidad neta para Banco Ripley Chile de MM$7.616, un 22,4% menor a lo obtenido en 4T16.

Segmento Bancario(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 2017 2016 Var %

Ingresos 78.865 73.642 7,1% 295.594 280.943 5,2%

Ganancia Bruta 44.401 41.048 8,2% 180.511 174.962 3,2%

GAV y otros (35.900) (30.639) 17,2% (134.797) (124.039) 8,7%

Resultado Operacional 8.501 10.409 -18,3% 45.714 50.924 -10,2%

Resultado no Operacional 751 2.435 -69,2% 346 (2.045)

Ganancia (pérdida) 7.616 9.817 -22,4% 35.727 40.285 -11,3%

EBITDA 16.906 18.444 -8,3% 79.214 84.893 -6,7%


Trimestral Acumulado


3. Segmento Inmobiliario

Nota: El GLA de Mall Concepción incluye los 10.975 m2 que le añade la nueva torre de oficinas. (*) Inversión, GLA y EBITDA se presentan ponderados por la participación de Ripley en cada sociedad, incluyendo los ajustes de valor razonable de sus propiedades de inversión si correspondiera. (**) La utilidad se presenta ponderada por la participación de Ripley en cada sociedad y ésta incorpora los ajustes a valor razonable realizados por Ripley.

El resultado de empresas asociadas alcanzó a MM$26.698 en 4T17, cifra mayor en MM$16.957 a la utilidad registrada en igual período del año anterior. Este aumento se explica por el mayor valor razonable de las propiedades de inversión de las empresas asociadas que alcanzó los MM$24.596. En cuanto al EBITDA, este alcanzó los MM$6.588, creciendo un 6,7% con respecto a lo obtenido en 4T16, explicado por un incremento de 3,7% de Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. y un 11,0% de Nuevos Desarrollos S.A. Por su parte, la utilidad de Mall Concepción alcanzó los MM$1.768, una disminución de MM$1.318 respecto de la utilidad obtenida en igual período del año anterior. Esta caída se explica principalmente por la menor ganancia por revalorización de las propiedades de inversión, MM$866 en 4T17 versus MM$3.585 en 4T16 y un menor EBITDA que alcanzó los MM$1.607. Adicionalmente, la torre de oficinas ubicada en este centro comercial (10.975 m2) está iniciando su etapa de arriendo a público.

Segmento Inmobiliario Trimestre

(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var %

Mall Concepción y prop. en arriendo 100% 74.448 36.800 1 5 1.768 3.086 -42,7% 1.607 1.801 -10,8%

Total empresas propias 74.448 36.800 1 5 1.768 3.086 -42,7% 1.607 1.801 -10,8%

Participacion en resultados de empresas asociadas

Inmob. Mall Viña del Mar S.A. 50,0% 111.626 59.700 2 15 4.952 4.502 10,0% 3.789 3.653 3,7%

Nuevos Desarrollos S.A. 22,5% 145.486 97.425 7 5 21.746 5.240 315,0% 2.799 2.523 11,0%

Total empresas asociadas 257.112 157.125 9 10 26.698 9.741 174,1% 6.589 6.175 6,7%

Total 331.560 193.925 10 7 28.466 12.827 121,9% 8.196 7.977 2,7%

Segmento Inmobiliario Acumulado

(cifras en MM$) 2017 2016 Var % 2017 2016 Var %

Mall Concepción y prop. en arriendo 4.695 4.593 2,2% 5.964 5.453 9,4%

Total empresas propias 4.695 4.593 2,2% 5.964 5.453 9,4%

Participacion en resultados de empresas asociadas

Inmob. Mall Viña del Mar S.A. 11.669 9.819 18,8% 13.364 11.646 14,8%

Nuevos Desarrollos S.A. 24.956 10.874 129,5% 10.159 9.822 3,4%

Total empresas asociadas 36.625 20.693 77,0% 23.523 21.468 9,6%

Total 41.320 25.286 63,4% 29.487 26.921 9,5%

Utilidad** EBITDA*

Utilidad** EBITDA*Propiedad Inversión* GLA* Nº Malls

Promedio

antigüedad

(años)


5. Riesgos y análisis del balance

1. Riesgos

Ripley está expuestos a los riesgos inherentes a los negocios en que participa y que están asociados a los ciclos económicos de la economía chilena, efectos climáticos, catástrofes naturales y cambios políticos, entre otros, que pueden afectar el curso normal de los negocios.

En todos los negocios en que participa está, además, expuesta a riesgos de mercado, de crédito y de liquidez. A continuación un resumen con algunos de los principales factores de riesgo que tienen los distintos segmentos de la Compañía, los cuales se encuentran descritos de manera más detalla en los Estados Financieros del periodo, en la nota 5. Gestión de riesgos financieros e instrumentos financieros

Retail e inmobiliario

a) Riesgo de tasa de interés Ripley Chile utiliza distintos instrumentos de financiamiento de corto y largo plazo, en pesos chilenos, UF, dólares estadounidenses y euros. Generalmente, el financiamiento es contratado a tasa fija, para evitar el riesgo de tasa de interés. En el caso de existir financiamientos a tasa variable, la Compañía evalúa la contratación de derivados que permitan eliminar la volatilidad. Al 31 de diciembre de 2017, del total de la deuda financiera de Ripley Chile S.A. (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias), un 6,67% se encontraba a tasa de interés variable, equivalente a M$2.329.417. Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016, la Sociedad y sus subsidiarias no mantienen derivados que permitan cubrir la volatilidad de riesgo de las tasas de interés variable.

b) Riesgo de tipo de cambio La moneda funcional de Ripley Chile es el peso chileno, ya que sus operaciones de ingresos, costos, inversiones y deudas están principalmente denominadas en dicha moneda. Su exposición al riesgo tipo de cambio se da principalmente por cuentas comerciales con proveedores y préstamos en moneda extranjera como consecuencia de la adquisición de productos importados para la venta. Con el fin de mitigar este riesgo, el Grupo ha suscrito contratos de Forward de USD/CLP, cuyo objetivo es cubrir la exposición que genera el tipo de cambio, considerando dentro del monto del ítem cubierto, tanto el capital como los intereses de la obligación. La política de la empresa consiste en cubrir el riesgo originado por las variaciones de tipo de cambio sobre la posición neta de pasivos exigible en moneda extranjera mediante instrumentos diseñados para dichos efectos. Al 31 de diciembre de 2017, Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias no bancarias tenían MUSD43.640 de deuda en moneda extranjera y activos y coberturas por MUSD42.344, por lo tanto, la exposición al riesgo de tipo de cambio era de MUSD1.296 en pasivos.


c) Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar

El riesgo de incobrabilidad de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar de la Compañía es parte inherente del negocio de la sociedad, para lo cual la Compañía mantiene políticas de incobrabilidad, tanto para la incorporación de nuevos clientes, como para los saldos pendientes por cobrar. A su vez, monitorea y establece periódicamente las provisiones de incobrabilidad necesarias para mantener y registrar adecuadamente en sus Estados Financieros los efectos de esta incobrabilidad y otras pérdidas potenciales.

d) Riesgo de liquidez

Este riesgo está asociado a la capacidad de amortizar o refinanciar a precios razonables los compromisos financieros adquiridos y a su capacidad para ejecutar sus planes de negocios con fuentes de financiamiento estables.

Ripley Chile administra estos riesgos de acuerdo a una política financiera corporativa que incluye la mantención de flujos operacionales significativos de corto plazo, la obtención de pasivos financieros relacionados con las alternativas disponibles en el mercado como deudas con el público, préstamos bancarios, líneas de créditos de importación entre otros. Con el fin de mitigar el riesgo de liquidez, Ripley mantiene dentro de su estructura de financiamiento una mezcla de deuda de corto y largo plazo, diversificada por tipo de acreedor y mercado, gestionando con anticipación el refinanciamiento de las obligaciones a plazo.

Al 31 de diciembre de 2017, el Grupo (excluyendo el Banco Ripley y subsidiarias) cuenta con un saldo de efectivo y equivalentes al efectivo de M$60.821.211, el cual se encuentra compuesto por efectivo, saldos de banco, depósitos a plazo menores a 90 días, fondos mutuos de renta fija y una deuda financiera de plazo equivalente de M$2.277.597 (valor nominal).

Bancario

a) Riesgo de crédito

Una de las actividades cotidianas del banco es la concesión de créditos a clientes. El riesgo de crédito es la posibilidad de que el banco pueda incurrir en una pérdida por el incumplimiento parcial o total de los recursos facilitados a un determinado cliente. Dado lo anterior, las instituciones financieras deben mantener permanentemente evaluada la totalidad de su cartera de colocaciones y sus créditos contingentes, a fin de constituir oportunamente las provisiones necesarias y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperación. Para este efecto, Banco Ripley utiliza modelos de evaluación que estima son los más adecuados considerando el tipo de cartera y las características de las operaciones.

b) Riesgo de liquidez

Este riesgo se refiere a la posibilidad de que una entidad encuentre dificultades, en tiempo y forma, para obtener los fondos necesarios para cumplir aquellos compromisos asociados a sus pasivos financieros y producto de ellos incurra en pérdidas patrimoniales. Con el fin de gestionar y mitigar este riesgo, el Banco Ripley tiene aprobada, definida e implementada una política de administración de liquidez, en concordancia con los cumplimientos con los requerimientos legales y normativos del país, además de ser monitoreado permanentemente por áreas especializadas del banco.


2. Estado de Situación Financiera

Los activos totales consolidados a diciembre de 2017 aumentaron en MM$182.848 con respecto a diciembre de 2016. Esta variación que se explica principalmente por cinco efectos:

Aumento en otros activos financieros corriente y no corriente por un total de MM$13.995. La variación se explica principalmente por el incremento en inversión en Bonos del Banco Central de Chile por MM$57.927, compensado por la disminución en inversión en los depósitos a plazos con vencimiento mayor a 90 días por MM$38.863 y, por la disminución en contratos de derivados financieros por MM$3.997.

Aumento en inventarios por un total de MM$15.538, el cual se explica por el aumento de stock que mantiene el negocio retail, necesarios para el abastecimiento de las tiendas para enfrentar el consumo de navidad, abastecimiento de ropa escolar y avance de temporada otoño e invierno 2018.

Aumento neta en cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes y no corrientes por MM$77.356. Lo anterior, se explica principalmente por la incremento en colocaciones por operaciones con tarjeta de crédito, consumo, vivienda y comerciales por MM$69.100, deudores varios neto por MM$17.483. Lo último, es compensado por un incremento de la provisión de riesgo de la cartera de operaciones de crédito por MM$10.140 comparado con diciembre de 2016, donde el aumento se explica mayoritariamente producto de un cambio de modelo de acuerdo con requerimientos de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Respecto a las operaciones de crédito de la subsidiaria bancaria, esta presenta un incremento neto de MM$58.961, el detalle es el siguiente:

Aumento en activos no corrientes para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas por MM $51.500. El incremento corresponde a la integración de Ripley Inversiones II S.A. al grupo Ripley Chile como subsidiaria.

Aumento en inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación por MM$28.676 atribuido principalmente al reconocimiento de la participación en los resultados de las inversiones en asociadas por un monto de MM$36.625 compensado en parte por reparto de dividendos adicionales por MM$4.207 y por la provisión de dividendos por MM$3.609.

Estado de Situación Financiera 31.12.2017 31.12.2016 Variación Variación

Consolidados Resumidos (MMCLP) MM$ MM$ MM$ %

Activos corrientes 906.514 788.727 117.787 14,9%

Activos no corrientes 961.563 896.502 65.061 7,3%

Total activos 1.868.077 1.685.229 182.848 10,9%

Pasivos corrientes 738.622 692.111 46.511 6,7%

Pasivos no corrientes 275.165 241.433 33.732 14,0%

Total pasivos 1.013.787 933.544 80.243 8,6%

Patrimonio 854.290 751.685 102.605 13,6%

Total pasivos y patrimonio 1.868.077 1.685.229 182.848 10,9%

Cartera

Total

Provisiones

constituidas

Cartera

neta

Cartera

Total

Provisiones

constituidas

Cartera

netaVariación

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Deudores por operaciones de tarjetas de créditos 615.414 77.607 537.807 533.087 67.247 465.840 71.967

Deudores por colocaciones de consumo 196.900 14.818 182.082 206.144 15.001 191.143 (9.061)

Deudores por colocaciones de vivienda 33.178 135 33.043 36.662 186 36.476 (3.433)

Deudores por colocaciones comerciales 2.268 206 2.062 2.766 192 2.574 (512)

Totales 847.760 92.766 754.994 778.659 82.626 696.033 58.961

Detalle

31.12.2017 31.12.2016


Las cuentas de pasivos totales consolidados aumentaron en MM$80.243. Esta variación se explica principalmente por:

Aumento en otros pasivos financieros corriente y no corriente por MM$52.978, lo que se explica principalmente por un aumento de obligaciones con el público por MM$55.457 producto de la emisión de tres bonos; bono serie “P” por UF 1.500.000, bono serie “M” por MM$26.500 y el bono “N” por UF 500.000.

Aumento en cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar corrientes por MM$24.778, variación que se explica por el aumento en los saldos por pagar a proveedores por compra de existencias.

El patrimonio aumentó en MM$102.605, variación que se explica principalmente por la utilidad del periodo por MM$77.941, dividendos pagados por MM$27.007 y por el efecto relacionado por la integración de Ripley Inversiones II S.A. al grupo por MM$52.874.


2.1 Indicadores

Los indicadores de liquidez, endeudamiento y actividad- que excluyen las subsidiarias bancarias- y los indicadores de rentabilidad son los siguientes: Liquidez Corriente (Activos Corrientes/ Pasivos Corrientes)

Este indicador presenta un aumento de 0,3 veces respecto a diciembre 2016. Dicha variación se explica por el incremento de los activos corrientes por MM$94.246, dado por el incremento de los activos no corrientes para su disposición clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas por MM$51.500 por la integración de Ripley Inversiones II S.A. al grupo como subsidiaria, incrementos de inventarios por MM$15.538, incrementos del efectivo y equivalente al efectivo por MM$11.720 y, finalmente, incrementos en deudores comerciales y otras cuentas por cobrar por MM$9.625. En el pasivo corriente se puede observar un incremento de MM$15.909, originado principalmente por el incremento de las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar por MM$25.719 compensado por la disminución de las cuentas por pagar a entidades relacionadas por MM$4.857.

Razón acida (Activos Corrientes – Inventarios)/Pasivos Corrientes

El indicador de razón acida presenta una disminución de 0,29 veces respecto a diciembre de 2016. Dicha variación se explica básicamente debido a que los activos corrientes tuvieron un incremento superior al incremento de los pasivos corrientes.

Capital de trabajo (Activos Corrientes – Pasivos Corrientes)

El capital de trabajo aumenta en MM$78.337, como resultado del incremento de los activos corrientes vs el incremento de los pasivos corrientes.

Liquidez Unidades 31-12-2017 31-12-2016 Variación

Liquidez corriente Veces 1,60 1,30 0,3

Razón ácida Veces 0,92 0,63 0,29

Capital de trabajo MM$ 144.884 66.547 78.337

Endeudamiento Unidades 31-12-2017 31-12-2016 Variación

Razón de endeudamiento neto Veces (0,06) (0,05) (0,01)

Deuda corriente Veces 0,84 0,81 0,02

Deuda no corriente Veces 0,16 0,19 (0,02)

Actividad Unidades 31-12-2017 31-12-2016 Variación

Rotación de inventario Veces 3,41 3,70 (0,29)

Rotación de propiedades, plantas y equipos Veces 5,19 4,81 0,38

Rotación de activos totales Veces 0,87 0,95 (0,08)

Rentabilidad Unidades 31-12-2017 31-12-2016 Variación

ROE % 9,1% 6,0% 3,1

ROA % 4,2% 2,7% 1,5


Razón de endeudamiento (Otros pasivos financieros corrientes y no corrientes – efectivo)/Patrimonio Total

Este indicador financiero disminuyó en 0,01 veces respecto a diciembre 2016 y dicha variación no es significativa a explicar.

Deuda corriente/Total Pasivos:

Este indicador financiero aumentó en 0,02 veces respecto a diciembre 2016 y dicha variación no es significativa a explicar.

Deuda no corriente/Total Pasivos:

Este indicador financiero disminuyó en 0,02 veces respecto a diciembre 2016 y dicha variación no es significativa a explicar.

Rotación de inventario (Costo de ventas UDM/ Promedio de inventario UDM)

El índice de rotación de inventarios presenta una disminución de 0,29 veces en relación a igual período del año anterior, explicado principalmente por el aumento en los saldos de inventarios promedios respecto a dicho año.

Rotación de propiedades, plantas y equipos (Ingresos totales UDM/Propiedad plantas y equipos)

El índice de rotación de propiedades, planta y equipo presenta un incremento de 0,38 veces en relación a igual período del año anterior, explicado principalmente por el incremento en los ingresos de explotación y la leve disminución en el saldo de propiedades, planta y equipo netos en los períodos comparables.

Rotación de activos totales (Ingresos totales UDM/Total activos)

El índice de rotación de activos totales presenta una variación negativa de 0,08 veces en relación a igual período del año anterior, explicado por el incremento en los ingresos de explotación con respecto al incremento de los activos.

Rentabilidad sobre el patrimonio (ROE: Utilidad neta / Patrimonio)

La variación observada se debe principalmente al aumento de un 73,7% en la utilidad UDM versus el aumento de 13,7% en el patrimonio, con respecto a diciembre 2016. El aumento en la utilidad se debe a la mejora operacional y a la revalorización de las propiedades de inversión de las asociadas.

Rentabilidad sobre los activos (ROA: Utilidad neta / Total Activos)

La variación observada se debe principalmente al aumento de un 73,7% en la utilidad UDM versus el aumento de 10,9% en los activos, con respecto a diciembre 2016. El aumento en la utilidad se debe a la mejora operacional y a la revalorización de las propiedades de inversión de las asociadas.


2.2 Indicadores retail y bancos

-La información de ventas se encuentra en moneda local. -Cifras de SSS en términos nominales y en moneda local. Su cálculo no considera tiendas con cambios significativos en superficie de venta, por remodelaciones o cierres. -Los días de inventario se calculan como inventarios cierre de período por 90 dividido por el costo de venta del trimestre. Diferencias en cifras respecto a Reporte de Resultados anterior se debe a la incorporación de inventario en tránsito al cálculo.

-Banco Ripley - Tarjeta: Desde el 27 de diciembre de 2013, la administradora de Tarjetas Ripley (CAR S.A.) se integró bajo el banco. -Banco Ripley - Otros: Incluye créditos de consumo y stock remanente de créditos hipotecarios (producto que ya no es ofrecido por el Banco Ripley). -Castigos Netos de Recuperos: Corresponde al castigo de créditos Netos de las recuperaciones de Castigos realizados en períodos registradas en el período actual. -Banco Ripley no realiza colocaciones comerciales. -Mora calculada sobre la cartera bruta. -El castigo de la cartera de clientes se realiza para todo los saldos que tienen 180 días de mora, al cierre de cada mes. -Stock de provisiones para Banco Ripley no considera provisiones contingentes ni adicionales.

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

Variación de Ventas 3,8% -1,4% -2,2% 0,5% 3,4% 2,0% 4,4% 1,3% 9,2% 5,8% 5,8% 3,6%

Variación Ventas Iguales (SSS) 2,7% 0,8% -1,8% 0,7% 4,8% 1,9% 5,2% 2,9% 9,3% 5,1% 4,1% 0,8%

Margen Retail 26,7% 29,5% 25,9% 31,2% 27,7% 31,4% 30,1% 34,6% 28,8% 31,7% 28,6% 32,6%

Días de Inventario 104 90 109 71 100 86 107 79 102 99 114 81

2017

Rip

ley

Ch

ile

20162015NEGOCIO RETAIL (Moneda Local)

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

Cartera de Colocaciones Brutas 480.599 477.564 471.153 503.414 475.227 490.186 485.495 533.087 519.556 532.617 536.752 615.414

Stock de Provisiones 57.286 58.944 58.026 57.598 55.650 54.382 55.710 67.247 69.910 70.818 70.784 77.607

Provisiones/Colocaciones 11,9% 12,3% 12,3% 11,4% 11,7% 11,1% 11,5% 12,6% 13,5% 13,3% 13,2% 12,6%

N° Tarjetas con Saldo (miles) 1.217 1.234 1.185 1.270 1.198 1.233 1.217 1.293 1.256 1.274 1.259 1.339

Castigos Netos de Recuperos 14.007 12.171 13.738 12.021 15.091 12.162 11.256 10.542 11.741 11.571 12.420 12.870

Castigos Netos (UDM)/ Cartera Prom(UDM) 8,3% 8,9% 9,8% 10,7% 11,0% 10,9% 10,3% 9,9% 9,0% 8,7% 8,7% 8,8%

Mora mayor a 90 días 4,9% 5,7% 5,9% 5,8% 5,5% 5,0% 5,3% 5,0% 5,9% 6,1% 6,2% 5,3%






Mora mayor a 90 días 3,7% 3,8% 3,7% 3,7% 3,9% 3,5% 3,4% 3,6% 3,8% 4,0% 4,3% 4,3%




N° Tarjetas con Saldo (miles) 1.217 1.234 1.185 1.270 1.198 1.233 1.217 1.293 1.256 1.274 1.259 1.339



Mora mayor a 90 días 4,5% 5,0% 5,2% 5,1% 5,0% 4,5% 4,7% 4,5% 5,2% 5,4% 5,6% 5,0%

Ban

co R

iple

y C

hile

-

Tarj

eta

Ban

co R

iple

y C

hile

-

Tota

l

Ban

co R

iple

y C

hile

- O

tro

s

2015 2016NEGOCIO FINANCIERO (MM$)

2017


2.3 Estructura Financiera Ripley Chile cerró el 4T17 con un alto nivel de liquidez y bajo apalancamiento en cada uno de sus segmentos de negocio, con un indicador de Deuda Financiera Neta/Patrimonio consolidado de 0,68x, mostrando un leve aumento de 0,01x comparado con el ratio al cierre del 4T16, incluyendo la filial bancaria.

Nivel de Endeudamiento vehículos bancarios: Frente a diciembre de 2016, el nivel de endeudamiento, calculado como DFN/Patrimonio, del negocio bancario registró un alza de 0,56x, mientras que la deuda financiera del banco aumentó 8,7%.

Basilea: El banco mantuvo un sólido nivel de capitalización, con un índice de Basilea - el cual mide el nivel de capitalización del banco contrastado con sus activos ponderados por riesgo de 18,5%, de acuerdo a la metodología de cálculo del país. El nivel de apalancamiento del banco, muestra una estructura de capital conservadora con respecto al sistema bancario del país, en línea con la política de la Compañía de mantener un negocio financiero patrimonialmente sólido.


Of. Centrales y

ajustes de

consolidación

Consolidado Consolidado

Dic-17 (cifras en MM$) dic-17 dic-17 dic-17 dic-17 dic-17 dic-16

Deuda financiera 7.320 681.743 - 26.228 715.292 662.314

Cuentas por pagar relacionadas 39.072 15.687 27.144 -72.881 9.023 9.573

(+) Deuda financiera + ctas. por pagar EE.RR 46.393 697.430 27.144 -46.653 724.314 671.887

Caja e inversiones 72.844 65.995 40 1.047 139.927 162.580

Cuentas por cobrar relacionadas 2.065 633 3.766 -790 5.674 3.899

(-) Caja e inversiones + ctas. por cobrar EE.RR 74.910 66.628 3.806 257 145.601 166.480

Deuda financiera neta (DFN) -28.517 630.802 23.338 -46.910 578.714 505.407

Patrimonio 215.023 203.183 291.615 144.469 854.290 751.685

Deuda financiera neta (DFN)/Patrimonio -0,13x 3,10x 0,08x N/A 0,68x 0,67x

Caja e inversiones 65.995 101.306

CxC relacionadas 633 4.940

Deuda Financiera 681.743 627.300

CxP relacionadas 15.687 13.412

DFN 630.802 534.466

Patrimonio 203.183 210.108

Nivel de Endeudamiento 3,10x 2,54x

Basilea* 18,5% 21,3%

Banco Ripley

*El Índice Basilea publicado es la última cifra

calculada con la metodología del regulador

correspondiente, SBIF a diciembre.

dic-17 dic-16


6. Flujos de efectivo netos

Al 31 de diciembre de 2017, los flujos netos presentan una disminución de MM$3.420. Dicha disminución se explica por los flujos negativos de actividades de inversión por MM$5.003 y de financiamiento por MM$49.841, compensado por flujos de actividades de operación por MM$51.424.

Al 31 de diciembre de 2016, los flujos netos presentan una disminución de MM$26.736. Lo anterior, se explica por los flujos negativos de inversión por MM$66.333 y de financiamiento por MM$11.841, compensado por flujos positivos de operación por MM$51.438.

A continuación se describen las principales variaciones del flujo de efectivo por segmentos:

Segmento Retail:

Flujos Operacionales: Los flujos operacionales presentan un monto negativo a diciembre de 2017 por MM$17.440 (monto positivo por MM$24.976 a diciembre 2016). La variación negativa de MM$42.416, se debe principalmente a desembolsos netos por pagos a proveedores por suministros de bienes y servicios y por pago de cuenta a los empleados (neto de cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios).

Flujos de Inversión: Los flujos de inversión presentan un monto negativo a diciembre del 2017 de MM$7.385 (monto negativo a diciembre de 2016 por MM$7.279). La variación negativa de MM$106 no es una variación significativa a explicar.

Flujos de Financiación: Los flujos de financiación presentan un monto positivo a diciembre del 2017 por MM$36.590 (monto negativo a diciembre del 2016 de MM$36.759). La variación positiva de flujos de financiación por MM$73.349, se debe principalmente a menor desembolsos de fondos de entidades relacionadas con respecto año anterior.

Segmento Banco:

Flujos Operacionales: Los flujos operacionales son positivos a diciembre 2017 por MM$50.953 (a diciembre 2016 positivo por MM$50.512). En ambos años el banco ha obtenido financiamiento a través de la emisión de bonos y otros préstamos. La variación en los flujos operacionales de MM$441.


Oficinas centrales y

ajustes de

consolidación Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación (17.440) 50.953 12.107 5.804 51.424

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.385) (5.212) 13.476 (5.882) (5.003)

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 36.590 (60.881) (25.575) 25 (49.841)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo. 11.765 0 (15.140) 0 8 0 (53) 0 (3.420)

Efectivo y equivalente al efectivo al principio del período 61.080 0 31.019 0 32 0 56 0 92.187

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 72.845 0 15.879 0 40 0 3 0 88.767


Oficinas centrales y

ajustes de

consolidación Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 24.976 0 50.512 0 6.185 0 (30.235) 51.438

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (7.279) 0 (8.827) 0 (44.125) 0 (6.102) (66.333)

Totales flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (36.759) 0 (49.367) 0 37.929 0 36.356 (11.841)

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo. (19.062) (7.682) (11) 19 (26.736)

Efectivo y equivalente al efectivo al principio del período 80.143 0 38.700 0 43 0 37 0 118.923

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 61.081 31.018 32 56 92.187

31.12.2017

31.12.2016


Flujos de Inversión: Los flujos de inversión presentan un monto negativo a diciembre 2017 de MM$5.212 (un monto negativo a diciembre 2016 de MM$8.827). La variación positiva de MM$3.615 se explica por menores desembolsos de intangibles distintos de plusvalía, en comparación a igual periodo del año anterior.

Flujos de Financiación: Los flujos de financiación presentan un monto negativo a diciembre 2017 de MM$60.881 (un monto negativo a diciembre 2016 de MM$49.367). La variación negativa por MM$11.514 se explica por pago a préstamos a entidades relacionados.

Segmento Inmobiliario:

Flujos Operacionales: Los flujos operacionales positivos a diciembre 2017 son de MM$12.107 (a diciembre del 2016 son positivos por MM$6.185). La variación positiva de MM$5.922, se explica principalmente por devolución de impuestos por recuperar en el período 2017 por MM$4.316 y por menos desembolsos a proveedores por suministro de bienes y servicios, por un monto de MM$1.607.

Flujos de Inversión: Los flujos de inversión a diciembre 2017 son MM$13.476 positivos (un monto negativo a diciembre 2016 por MM$44.125). La variación positiva de MM$57.601, se explica principalmente por la compra del 16,666% de la participación en la asociada Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. por un monto de MM$55.287 en el año 2016, mientras que en 2017 no se han efectuado desembolsos por este concepto.

Flujos de Financiación: Los flujos de financiación presentan un monto negativo a diciembre 2017 por MM$25.575 (un monto positivo a diciembre 2016 por MM$37.929). La variación negativa de MM$63.504, se explica principalmente por menores desembolsos a entidades relacionadas.


Anexos


A. Estado de Situación Financiera Ripley Chile

RIPLEY CHILE CONSOLIDADO

(cifras en MM$)

Activos Corrientes

Efectivo y equivalente al efectivo 88.766 92.186 (3.420) -3,7%

Otros activos financieros 51.161 70.394 (19.233) -27,3%

Otros activos no financieros 6.277 5.076 1.200 23,6%

Deudores comerciales y otras cuentras por cobrar 518.671 453.463 65.208 14,4%

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 5.674 3.899 1.775 45,5%

Inventarios 164.652 149.114 15.538 10,4%

Activos por impuestos 19.813 14.594 5.219 35,8%

Activos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 51.500 - 51.500

Activos Corrientes Totales 906.514 788.727 117.787 14,9%

Activos no Corrientes

Otros activos financieros 45.264 12.036 33.228 276,1%

Otros activos no financieros 9.362 7.769 1.593 20,5%

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 314.708 302.560 12.148 4,0%

Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 257.112 228.435 28.676 12,6%

Activos intangibles distintos de la plusvalía 45.073 48.893 (3.820) -7,8%

Propiedades, planta y equipo 165.009 166.436 (1.428) -0,9%

Propiedades de inversión 74.448 76.487 (2.039) -2,7%

Activos por impuestos diferidos 50.587 53.884 (3.297) -6,1%

Total Activos No Corrientes 961.562 896.502 65.060 7,3%

TOTAL ACTIVOS 1.868.077 1.685.229 182.848 10,9%

PASIVOS

Pasivos Corrientes

Otros pasivos financieros 459.378 438.132 21.246 4,8%

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 243.682 218.904 24.778 11,3%

Cuentas por pagar a entidades relacionadas 9.023 9.573 (550) -5,7%

Otras provisiones 1.825 3.974 (2.149) -54,1%

Pasivos por impuestos 6.116 2.382 3.734 156,7%

Provisiones por beneficios a los empleados 9.085 8.553 532 6,2%

Otros pasivos no financieros 9.144 10.593 (1.449) -13,7%

Pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 369 - 369

Pasivos Corrientes Totales 738.622 692.110 46.511 6,7%


Otros pasivos financieros 255.913 224.182 31.731 14,2%

Pasivos por impuestos diferidos 4.202 3.366 836 24,8%

Provisiones por beneficios a los empleados 7.932 7.225 707 9,8%

Otros pasivos no financieros 7.117 6.659 457 6,9%

Total Pasivos No Corrientes 275.165 241.433 33.732 14,0%

TOTAL PASIVOS 1.013.786 933.544 80.243 8,6%

PATRIMONIO TOTAL RIPLEY CORP

Capital emitido 603.537 603.537 - 0,0%

Ganancias acumuladas 109.458 139.434 (29.975) -21,5%

Otras reservas 7.838 8.396 (558) -6,6%

Patrimonio atribuíble a los propietarios de la controladora 720.834 751.366 (30.533) -4,1%

Participaciones no controladoras 133.457 319 133.138 41751,3%

TOTAL PATRIMONIO 854.290 751.685 102.605 13,7%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1.868.077 1.685.229 182.848 10,9%

ACTIVOS

dic-17 dic-16 Var MM$ Var %


B. Estado de Resultados Ripley Chile

RIPLEY CHILE CONSOLIDADO

(cifras en MM$) 2017 2016 Var %

Ingresos de actividades ordinarias 1.107.966 1.049.094 5,6%

Costo de ventas (698.202) (653.050) 6,9%

Ganancia Bruta 409.764 396.044 3,5%

Costos de distribución (3.827) (3.305) 15,8%

Gasto de administración (354.319) (350.156) 1,2%

Otras ganacias (pérdidas) 3.162 (8.861)

Ingresos financieros 2.625 2.221 18,2%

Costos financieros (4.517) (3.154) 43,2%

Participación en las ganancias de asociados 36.625 20.693 77,0%

Diferencias de cambio (438) (527) -16,8%

Resultado por unidades de reajuste 456 876 -47,9%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 89.531 53.831 66,3%

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (6.487) (8.968)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 83.045 44.863 85,1%

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (5.104) -

Ganancia (pérdida) 77.941 44.863 73,7%

Ganancia (pérdida) atribuíble a los propietarios de la controladora 70.674 44.853 57,6%

Ganancia (pérdida) atribuíble a participaciones no controladoras 7.267 10

Ganancia (pérdida) 77.941 44.863 73,7%

Ganancia por acción básica ($) 0,2609 0,1656

Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 0,2609 0,1656 57,6%

Acumulado


C. Segmentos de Operación

Negocio en Chile

(cifras en MM$) 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var % 4T17 4T16 Var %

Total ingresos 256.555 247.634 3,6% 78.865 73.642 7,1% 2.323 1.977 17,5% (737) (777) -5,1% 337.005 322.475 4,5%

Costo de ventas retail (172.852) (161.934) 6,7% - - - - (9.567) (8.188) 16,8% (182.419) (170.122) 7,2%

Gastos por intereses y reajustes - - (6.647) (6.779) -1,9% - - (0) (35) -99,7% (6.647) (6.813) -2,4%

Costo de Riesgo Neto - - (24.920) (23.010) 8,3% - - 1.274 6.506 -80,4% (23.646) (16.504) 43,3%

Otros - - (2.897) (2.805) 3,3% - - 446 474 -6,0% (2.451) (2.331) 5,2%

Total costo de ventas (172.852) (161.934) 6,7% (34.464) (32.594) 5,7% - - (7.848) (1.242) 531,8% (215.164) (195.770) 9,9%

Total margen bruto 83.702 85.699 -2,3% 44.401 41.048 8,2% 2.323 1.977 17,5% (8.585) (2.019) 325,1% 121.841 126.704 -3,8%

GAV y otros (68.895) (69.714) -1,2% (35.900) (30.639) 17,2% (726) (189) 283,4% 5.256 2.749 91,2% (100.265) (97.793) 2,5%

Resultado operacional 14.807 15.985 -7,4% 8.501 10.409 -18,3% 1.597 1.787 -10,7% (3.328) 730 21.577 28.912 -25,4%

Otras ganancias (pérdidas) (151) (2.718) -94,4% 751 2.435 -69,2% 835 3.008 -72,2% (569) (2.127) -73,3% 866 599 44,6%

Costo financiero neto 168 377 -55,5% - - 5 (424) (648) (170) 281,1% (475) (217) 119,2%

Participación en asociadas - - - - 26.698 9.741 174,1% - 0 26.698 9.741 174,1%

Dif. de cambio y unids. de reajustes 213 270 -21,0% - - (85) (222) -61,9% 132 276 -52,3% 260 324 -19,6%

Total resultado no operacional 230 (2.071) -111,1% 751 2.435 -69,2% 27.453 12.103 126,8% (1.085) (2.020) -46,3% 27.349 10.447 161,8%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 15.037 13.914 8,1% 9.252 12.845 -28,0% 29.050 13.891 109,1% (4.413) (1.291) 241,9% 48.926 39.359 24,3%

Impuestos a las ganancias (2.561) (9.376) -72,7% (1.636) (3.027) -46,0% (583) (1.064) -45,2% 5.110 72 6987,6% 330 (13.395)

Ganancia operaciones continuadas 12.476 4.538 174,9% 7.616 9.817 -22,4% 28.466 12.827 121,9% 697 (1.219) -157,2% 49.256 25.964 89,7%

Ganancia operaciones discontinuadas - - - - - - (4.889) - (4.889) -

Ganancia (pérdida) 12.476 4.538 174,9% 7.616 9.817 -22,4% 28.466 12.827 121,9% (4.192) (1.219) 244,0% 44.367 25.964 70,9%

Depreciación y amortización 3.816 4.317 -11,6% 1.758 1.256 40,0% 10 14 -25,6% 476 583 -18,4% 6.061 6.170 -1,8%

EBITDA 18.623 20.302 -8,3% 16.906 18.444 -8,3% 1.607 1.801 -10,8% (2.852) 1.347 34.284 41.895 -18,2%

Retail Banco InmobiliarioOf. Centrales y ajustes de

consolidaciónConsolidado

Negocio en Chile

(cifras en MM$) 2017 2016 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var % 2017 2016 Var %

Total ingresos 808.101 763.647 5,8% 295.594 280.943 5,2% 7.618 7.270 4,8% (3.359) (2.766) 21,4% 1.107.954 1.049.094 5,6%

Costo de ventas retail (560.125) (524.157) 6,9% - - - - (27.843) (22.091) 26,0% (587.968) (546.247) 7,6%

Gastos por intereses y reajustes - - (27.419) (29.186) -6,1% - - - (35) -100,0% (27.419) (29.221) -6,2%

Costo de Riesgo Neto - - (75.865) (67.105) 13,1% - - 2.737 (2.325) -217,7% (73.128) (69.431) 5,3%

Otros - - (11.798) (9.689) 21,8% - - 2.123 1.538 38,0% (9.675) (8.151) 18,7%

Total costo de ventas (560.125) (524.157) 6,9% (115.083) (105.980) 8,6% - - (22.983) (22.913) 0,3% (698.190) (653.050) 6,9%

Total margen bruto 247.976 239.490 3,5% 180.511 174.962 3,2% 7.618 7.270 4,8% (26.341) (25.679) 2,6% 409.764 396.044 3,5%

GAV y otros (231.657) (230.632) 0,4% (134.797) (124.039) 8,7% (1.711) (1.874) -8,7% 10.020 3.084 224,9% (358.146) (353.460) 1,3%

Resultado operacional 16.319 8.858 84,2% 45.714 50.924 -10,2% 5.907 5.397 9,4% (16.322) (22.594) -27,8% 51.618 42.584 21,2%

Otras ganancias (pérdidas) 1.276 (10.245) -112,5% 346 (2.045) 1.887 3.446 -45,2% (346) (17) 1983,9% 3.162 (8.861)

Costo financiero neto 2.047 1.548 32,2% - - (929) (1.716) -45,9% (3.010) (766) 293,0% (1.892) (933) 102,7%

Participación en asociadas - - - - 36.625 20.693 77,0% - - 36.625 20.693 77,0%

Dif. de cambio y unids. de reajustes (122) 3 - - (579) (1.141) -49,3% 719 1.488 -51,7% 18 349 -94,9%

Total resultado no operacional 3.201 (8.694) 346 (2.045) 37.004 21.282 73,9% (2.638) 705 37.913 11.247 237,1%

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 19.520 164 46.060 48.878 -5,8% 42.911 26.679 60,8% (18.959) (21.889) -13,4% 89.531 53.831 66,3%

Impuestos a las ganancias (3.687) (3.674) 0,3% (10.333) (8.593) 20,2% (1.591) (1.393) 14,2% 9.124 4.692 94,5% (6.487) (8.968) -27,7%

Ganancia operaciones continuadas 15.834 (3.510) -551,1% 35.727 40.285 -11,3% 41.320 25.286 63,4% (9.836) (17.197) -42,8% 83.045 44.863 85,1%

Ganancia operaciones discontinuadas - - - - - - (5.104) - (5.104) -

Ganancia (pérdida) 15.834 (3.510) -551,1% 35.727 40.285 -11,3% 41.320 25.286 63,4% (14.940) (17.197) -13,1% 77.941 44.863 73,7%

Depreciación y amortización 14.844 17.300 -14,2% 6.080 4.784 27,1% 57 56 2,5% 2.048 2.301 -11,0% 23.030 24.441 -5,8%

EBITDA 31.163 26.158 19,1% 79.214 84.893 -6,7% 5.964 5.453 9,4% (14.274) (20.259) -29,5% 102.068 96.246 6,0%

Retail Banco InmobiliarioOf. Centrales y ajustes de

consolidaciónConsolidado


D. Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones

discontinuadas

(cifras en MM$) dic-17 dic-16

Activos corrientes:

Efectivo y equivalentes al efectivo 16 -

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 328 -

Activos por impuestos 1.114 -

Activos disponibles para la venta 4.462 -

Total activos corrientes 5.920 -

Activos no corrientes:

Propiedades, planta y equipo 13.237 -

Activos por impuestos diferidos 32.343 -

Total activos no corrientes 45.580 -

Total activos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 51.500 -

PASIVOS

Pasivos corrientes:

Otras provisiones 369 -

Total pasivos corrientes 369 -

Total pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas 369 -

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ACTIVOS NO CORRIENTES

MANTENIDOS PARA LA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS

(cifras en MM$) dic-17 dic-16

Gasto de administración (1.512) -

Diferencia de cambio (275) -

Ganancia (pérdida), antes de impuestos (1.786) -

Ganancia (pérdida) por impuestos a las ganancias (3.317) -

Ganancias (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (5.104) -

ESTADO DE RESULTADOS ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS

PARA LA VENTA Y OPERACIONES DISCONTINUADAS


E. Tiendas

Aproximadamente un 76% de las tiendas en Chile son arrendadas, el resto son de propiedad de la empresa. Considerando el análisis por metros cuadrados, el porcentaje de superficie arrendada en Chile es de 81%. En algunos casos Ripley arrienda sus tiendas a centros comerciales en los que tiene algún porcentaje de propiedad. En Marina Arauco y Curicó posee el 50%, en Plaza Alameda, Plaza Sur (San Bernardo), Plaza Mirador Bío Bío, Plaza Egaña, Plaza Copiapó y Plaza Los Domínicos el 22,5%, en Las Américas el 21% y en Concepción un 100%.

SUPERFICIE DE VENTA

(m2)

1 Huérfanos 3.364 may-64

2 Barros Arana 1.697 may-86

3 Viña del Mar 4.301 jun-89

4 Temuco 4.792 ago-90

5 Castellón 4.164 dic-92

6 Parque Arauco 11.999 abr-93

7 Plaza Vespucio 8.064 sep-94

8 Puerto Montt 4.439 oct-95

9 Astor 2.287 dic-95

10 Puente 7.382 oct-96

11 Rancagua 6.650 nov-98

12 Valparaíso 5.918 dic-98

13 Marina Arauco 8.369 dic-99

14 Antofagasta 7.289 dic-99

15 Alto Las Condes 9.361 oct-00

16 La Serena 5.350 sep-01

17 Calama 4.662 abr-02

18 Plaza Oeste 9.840 sep-02

19 Plaza Tobalaba 5.714 ago-02

20 Iquique 5.880 mar-02

21 El Trébol 10.295 feb-03

22 Plaza Norte 4.977 nov-03

23 Florida Center 9.629 abr-04

24 Crillón 4.394 oct-05

25 Portal Temuco 7.057 nov-05

26 Curicó 5.500 nov-06

27 Talca 6.327 nov-06

28 Puerto Montt (Paseo del Mar) 9.500 abr-07

29 La Calera 4.000 jun-07

30 Outlet Maipú 7.010 nov-07

31 Quilpué 4.501 nov-07

32 Chillán 4.610 nov-07

33 Punta Arenas 7.297 abr-08

34 Plaza Alameda 8.262 abr-08

35 Plaza de los Ríos 5.443 nov-08

36 San Bernardo 5.836 dic-08

37 Los Andes 4.390 nov-09

38 Costanera 12.831 jun-12

39 Concepción 6.691 oct-12

40 Los Angeles 6.170 jun-13

41 Plaza Egaña 9.431 dic-13

42 Copiapó 3.773 nov-14

43 San Fernando 3.374 may-17

44 Los Domínicos 8.317 sep-17

45 Coquimbo 5.554 sep-17

46 Outlet Buenaventura 1.062 nov-17

Total 287.753

Nº TIENDA APERTURA


Relación con Inversionistas

Subgerente de Relación con Inversionistas

Patricia Alvaro Aspillaga

Teléfono: (56 2) 2694 1404

Email: [email protected]

Analista de Relación con Inversionistas

Loreto Moreno Sánchez

Teléfono: (56 2) 2694 1524

Email: [email protected]

Website:

www.ripley.com

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La presente información fue elaborada en base a los Estados Financieros entregados a la Comisión para el Mercado Financiero de Chile (CMF).

Ripley Chile S.A. no se hace responsable por daños, perjuicios y/o pérdidas que pudiesen resultar de la interpretación de este informe o de la evolución de los mercados, en particular en la Bolsa de Valores.

RIPLEY INVERSIONES II S.A. Y SUBSIDIARIAS

Estado Financiero Consolidado resumido correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2017 y Estado Financiero resumido correspondiente al ejercicio terminado al 31 de diciembre 2016

3

INDICE

Página Estados de Situación Financiera Consolidados resumidos: Estados de Situación Financiera Consolidados – Activos 4 Estados de Situación Financiera Consolidados – Pasivos y Patrimonio 5 Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados 6 Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados 8 Estados de Resultados Integrales por Función Consolidados 9 Notas a los estados financieros Consolidados:

1. Información General 10 2. Descripción del Negocio 10 3. Base de Presentación de los Estados Financieros Consolidados 11 4. Principales Criterios Contables Aplicados 13 5. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 37

4

RIPLEY INVERSIONES II S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de situacion financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (En miles de pesos chilenos - M$)

ACTIVOS31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 40.001 - Otros activos no financieros 161.530 - Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 857.120 300.632 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 17.260.031 392.680 Activos por impuestos 4.082.347 317.339

Total de activos corrientes distintos de los activos no corriente para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta

Activos no corrientes para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta 51.500.408 51.979.318 operaciones discontinuadas

Total activos corrientes 73.901.437 52.989.969

Activos no corrientes:Otros activos financieros 15.716.705 - Otros activos no financieros 544.706 - Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 214.881 - Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación 257.111.582 - Activos intangibles distintos de la plusvalía 176.195 - Propiedades, planta y equipo 75.400.843 - Propiedades de inversión 74.448.298 - Activos por impuestos diferidos 874.675 - Total activos, no corrientes 424.487.885 -

TOTAL ACTIVOS 498.389.322 52.989.969

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos

1.010.651 22.401.029

5

RIPLEY INVERSIONES II S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de situacion financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (En miles de pesos chilenos - M$)

PATRIMONIO Y PASIVOS31.12.2017 31.12.2016

M$ M$Pasivos corrientes:Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 906.040 - Cuentas por pagar a entidades relacionadas 118.290.581 121.450.972 Pasivos por Impuestos 181.918 -

Total pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta

Pasivos incluidos en grupos de activos para su disposicion clasificados como mantenidos para la venta y Operaciones discontinuadasTotal pasivos corrientes 119.747.666 122.110.063

Pasivos no corrientes:Pasivo por impuestos diferidos 3.481.205 -

Total pasivos, no corrientes 3.481.205 -

Total pasivos 123.228.871 122.110.063

Patrimonio Capital emitido 200.897.000 1.429.886 Ganancias acumuladas 132.315.058 (71.212.688)Otras reservas 24.676.492 644.979 Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 357.888.550 (69.137.823)Participaciones no controladoras 17.271.901 17.729 Total Patrimonio 375.160.451 (69.120.094)

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 498.389.322 52.989.969


121.450.972

659.091

119.378.539

369.127

6

RIPLEY INVERSIONES II S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Acumulado Acumulado01.12.2017 07.12.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Ingresos de actividades ordinarias 6.587.002 - Costo de ventas - - Ganancia Bruta 6.587.002 -

Costos de distribución (401) - Gasto de administración (1.965.727) - Otras ganancias (pérdidas) 971.479 - Ingresos financieros 234.515 - Costos financieros (3.922.152) (563.155)Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación 29.030.889 - Diferencias de cambio (537) - Resultado por unidades de reajuste (817.257) - Ganancia (pérdida), antes de impuestos 30.117.811 (563.155)Ganancia (perdida) por impuestos a las ganancias 3.176.866 (1.822.106)Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 33.294.677 (2.385.261)

Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas (4.951.713) 39.095.133


Ganancia (pérdida), atribuible aGanancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 23.023.502 36.692.143 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 5.319.462 17.729 Ganancia (pérdida) 28.342.964 36.709.872

Ganancias por acciónGanancia por acción básicaGanancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas 0,06284 (0,38399)Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones discontinuadas (0,00935) 6,29363 Ganancia (pérdida) por acción básica 0,0535 5,9096


7

RIPLEY INVERSIONES II S.A.Estados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

01.12.2017 07.12.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Estado de resultados integralesGanancia (pérdida) 28.342.964 36.709.872

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados utilizando el método de la participación que no se reclasificará al resultado del periodo, antes de impuestos 24.522 - Totales otro resultado integral que no reclasificará al resultado del ejercicio, antes de impuestos 24.522 -

Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del ejercicio, antes de impuestos 24.522 -

Resultado integral total 28.367.486 36.709.872

Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 23.023.502 36.692.143 Resultado integral atribuible a los propietarios de la no controladora 5.319.462 17.729



8

RIPLEY INVERSIONES II LIMITADAEstados de cambios en el patrimonio consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 (En miles de pesos chilenos - M$)

Patrimonioatribuible a los

Otras Total Ganancias propietarios ParticipacionesCapital reservas otras (pérdidas) de la no Patrimonioemitido varias reservas acumuladas controladora controladoras total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 1.429.886 644.979 644.979 (71.212.688) (69.137.823) 17.729 (69.120.094)Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - 23.023.502 23.023.502 5.319.462 28.342.964 Otro resultado integral - 24.522 24.522 24.522 - 24.522 Total resultado integral - 24.522 24.522 23.023.502 23.048.024 5.319.462 28.367.486

Dividendos - - - (1.730.296) (1.730.296) - (1.730.296)Aumento de Capital 123.455.547 - - - 123.455.547 - 123.455.547 Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios 76.011.567 24.006.991 24.006.991 182.234.540 282.253.098 11.934.710 294.187.808

Total cambios en patrimonio 199.467.114 24.031.513 24.031.513 203.527.746 427.026.373 17.254.172 444.280.545

Saldo final al 31.12.2017 200.897.000 24.676.492 24.676.492 132.315.058 357.888.550 17.271.901 375.160.451

Saldo inicial al 07.12.2016 1.429.886 644.979 644.979 1.034.698 3.109.563 - 3.109.563 Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - 36.692.143 36.692.143 17.729 36.709.872 Otro resultado integral - - - (108.939.529) (108.939.529) - (108.939.529) Total resultado integral - - - (72.247.386) (72.247.386) 17.729 (72.229.657)

Total cambios en patrimonio - - - (72.247.386) (72.247.386) 17.729 (72.229.657)

Saldo final al 31.12.2016 1.429.886 644.979 644.979 (71.212.688) (69.137.823) 17.729 (69.120.094)

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados consolidados financieros resumidos

9

RIPLEY INVERSIONES II S.A. Y SUBSIDIARIASEstados de flujos de efectivo directo consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Nota 31.12.2017 31.12.2016N° M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación

Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 4.632.554 - Clases de pagos: Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (616.082) - Pagos a y por cuenta de los empleados 24.000 - Otros pagos por actividades de operación (8.187) - Intereses pagados (9) - Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (361.882) - Otras entradas (salidas) de efectivo (396.566) -

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 3.273.828 -

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios 3.426 - Préstamos a entidades relacionadas (18.773.496) - Compras de propiedades, planta y equipo (71.575) - Cobros a entidades relacionadas 620.992 - - Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (18.220.653) -

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Préstamos de entidades relacionadas 16.440.277 - Pagos de préstamos a entidades relacionadas (1.485.451) -

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación 14.954.826 -

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 40.001 -

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo - -

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 40.001 -

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período - -

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 40.001 -


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RIPLEY INVERSIONES II S.A. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 y AL EJERCICIO TERMINADO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016. (En miles de pesos chilenos – M$)

1. Información General Ripley Inversiones II S.A. tiene su domicilio principal en Huérfanos Nº 1052 piso 4, Santiago. Ripley Inversiones II S.A. se constituyó el 07 de diciembre de 2016 y su objeto social es la inversión en valores mobiliarios, lo que comprende: Inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de julio de 2017, los Accionistas aprobaron la fusión por incorporación de Ripley Retail III Limitada y Ripley Retail IV Limitada en Ripley Inversiones II S.A., en adelante dicha sociedad participa directamente de Ripley Chile S.A. en un 75,48 %, consolidando a partir de esta fecha el estado de situación financiera de Ripley Inversiones II S.A. La Sociedad es controlada por Ripley Chile S.A. en forma directa, la controladora última de la Sociedad, es Inversiones R Matriz Ltda. 2. Descripción del Negocio El Grupo concentra sus actividades en Chile y su negocio está orientado al área inmobiliaria. NEGOCIO INMOBILIARIO El Grupo decidió intensificar el desarrollo del negocio inmobiliario en centros comerciales de mayor potencial y crecimiento a través de la asociación con el grupo mall Plaza y el desarrollo de negocios inmobiliarios propios. Para concretar estas iniciativas, el Grupo, con fecha 13 de enero de 2009, ejerció la opción de compra del 22,5% de participación de la sociedad Nuevos Desarrollos S.A., perteneciente al grupo Mall Plaza. Esta sociedad es dueña de los centros comerciales Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Bio Bio, Mall Plaza Egaña y Mall Plaza Copiapó. Además, durante el año 2013, la sociedad Nuevos Desarrollos S.A. adquirió la mayoría de la participación en Inmobiliaria Mall Las Américas, ubicada en la ciudad de Iquique. Ripley opera una tienda ancla en Mall Plaza Alameda, Mall Plaza Sur, Mall Plaza Egaña, Mall Plaza Copiapó y Mall Los Domínicos. Además posee una concesión sobre un inmueble ubicado en el muelle Barón de Valparaíso. Asimismo, el Grupo posee el 50% de la propiedad en la sociedad Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A., la cual es dueña de los centros comerciales Mall Curicó y Mall Marina Arauco.

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Con fecha 18 de abril de 2016, el Grupo adquirió el 16,66666% de las acciones de dicha sociedad, llegando a tener un 50% de las acciones emitidas. El Grupo a través de la subsidiaria indirecta Mall del Centro de Concepción S.A., es dueña del Mall Concepción, el cual incluye un centro comercial y una torre, cuenta con 5 niveles, 550 estacionamientos, 7 salas de cine, 20 locales en patio de comidas y 73 tiendas, dentro de las que se encuentra una tienda Ripley y una torre de 23 pisos para oficinas. En la actualidad el centro comercial se encuentra en operación. La torre de oficinas se encuentra terminada y comenzó a operar en septiembre 2017. 3. Base de Presentación de los Estados Financieros consolidados

3.1. Estados financieros

Los presentes estados financieros de Ripley Inversiones II S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera, los estados de resultados integrales por función, los estados de cambios en el patrimonio al 31 de diciembre de 2016 y sus correspondientes notas. La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que ha tomado conocimiento de la información contenida en estos estados financieros y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios, incluidos en las NIIF y normas impartidas por la CMF; con excepción de lo siguiente: Los estados financieros de la matriz fueron aprobados por el Directorio en la sesión celebrada con fecha 29 de marzo de 2018. 3.2. Estimaciones realizadas En la preparación de los estados financieros se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración del grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a: a. Deterioro de activos: El grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles para

determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. Los activos intangibles con vidas útiles indefinidas, su deterioro es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una Unidad Generadora de Efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso.

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La Administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podría impactar los valores libros de los respectivos activos.

b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo: el Grupo de Ripley determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada reporte financiero anual.

c. Valor razonable de propiedades de inversión: el valor razonable de las propiedades de inversión se estima anualmente. Esta estimación requiere que la administración realice una estimación de los flujos de efectivo futuros esperados de cada unidad generadora de efectivo y se determine una tasa de descuento para calcular el valor presente de esos flujos de efectivo.

d. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: el valor

razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento.

Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.

e. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de

inventarios: las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

f. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente: Las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación).

g. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: La correcta

valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos de la Sociedad.

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4. Principales Criterios Contables Aplicados

A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros:

a. Bases de preparación Los presentes estados financieros consolidados resumidos de Ripley Inversiones II S.A. y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017, los estados de resultados integrales por función y los estados de cambios en el patrimonio al 31 de diciembre de 2017 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), considerando requerimientos de información adicionales de la Comisión para el Mercado Financiero (“CMF”), antes Superintendencia de Valores y Seguros de Chile (“SVS”) los cuales no se contradicen a las normas NIIF. b. Presentación de estados financieros

Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. Estados de resultados integrales consolidados El Grupo ha optado por presentar sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados El Grupo presenta su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo. c. Bases de consolidación

Los estados financieros consolidados, incorporan los estados financieros de Ripley Inversiones II S.A. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Inversiones II S.A. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen:

• Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2017 y 2016. • Resultados integrales por los ejercicios acumulados terminados al 31 de diciembre de

2017 y 2016.

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• Flujos de efectivo directo por los ejercicios acumulados terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda. Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el estado de situación financiera consolidado y “ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los estados de resultados integrales consolidados. Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y Negocios Conjuntos

• Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa. Influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos Estados Financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 “Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas”.

Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde a la Sociedad, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales.

• Un negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de

control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control

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conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.

Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la Sociedad en asociadas o negocios conjuntos. Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La Sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la Sociedad registró un resultado previamente a otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados. La Sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del ejercicio (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la Sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada.

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Cuando una Sociedad de grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados. d. Moneda funcional

Los estados financieros de la Sociedad y sus Subsidiarias, se presenta en la moneda del ambiente económico primario en el cual opera (su moneda funcional). La moneda funcional de la Sociedad es el peso chileno. e. Base de conversión

e.a. Moneda extranjera Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre:

USDPeríodos ($)

31.12.2017 614,75 31.12.2016 669,47

e.b. Unidades de Reajustes Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y unidad tributaria mensual (UTM), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) de acuerdo al valor de esas unidades de reajustes al cierre de cada ejercicio:

UF (1) UTMPeríodos ($) ($)

31.12.2017 26.798,14 46.972,00 31.12.2016 26.347,98 46.183,00

(1) Las “unidades de fomento” (UF) son unidades de reajustes, las cuales son convertidas a Pesos Chilenos. La variación de su valor es registrada en el estado de resultados integrales consolidado en el ítem “Resultados por unidades de reajuste”. f. Compensación de saldos y transacciones Como indica NIC 1 en los estados financieros, no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción.

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Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Inversiones II S.A. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados. Los Estados Financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas: - Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria si, y solo si, se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legalmente aplicable de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación. g. Propiedades, planta y equipo

El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a los resultados del período en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes.

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Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del período. h. Depreciación

Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos. Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo. Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas:

Vida útil financiera Vidas útiles años

Edificio 20 - 80Maquinarías 3 - 30 Enseres y accesorios 3 - 10 Vehículo 8 - 10 Equipos informáticos 4 - 10 Equipos de redes y comunicación 4 - 8Mejoras de derechos de arrendamientos 5 - 33 Otras propiedades, planta y equipo 3 - 20

El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedades, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso. Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada.

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El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Propiedades de Inversión

Las propiedades de inversión corresponden a centros comerciales, terrenos, edificios, proyectos inmobiliarios en curso y otras construcciones que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado. Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición e incluyen principalmente su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial, la sociedad ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de mercado a la fecha de los estados de situación financiera. La Administración calcula anualmente al cierre contable las variaciones de este valor, de acuerdo al modelo de flujos descontados. Los beneficios o pérdidas derivados de las variaciones en el valor razonable de las propiedades de inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en que se producen. La Sociedad ha determinado valorizar los proyectos inmobiliarios en curso a su valor de costo del terreno más todos los desembolsos necesarios para su desarrollo y construcción. Durante el período de ejecución de obras, el activo no se revaloriza y únicamente se capitalizan los costos de ejecución y gastos financieros, siempre que el activo califique para ello y que tales gastos se hayan devengado antes de que el activo esté en condiciones de explotación. En el momento en que dicho activo entra en explotación se registra a valor razonable. Cualquier diferencia entre el valor razonable de la propiedad a esa fecha y su valor libro anterior es reconocida en resultados, en el rubro Ganancias (Pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos. Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando han sido enajenadas o cuando la propiedad de inversión es permanentemente retirada de uso y no se espera ningún beneficio económico futuro debido a su enajenación. Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó. Las transferencias de propiedades de inversión se realizan cuando y solo cuando existe un cambio de uso evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de Sociedad o sus subsidiarias o el comienzo de desarrollo con expectativas de venta. Para una transferencia desde propiedades de inversión a propiedades, planta y equipo, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización es su valor razonable a la fecha del cambio de uso. La determinación del valor razonable de las Propiedades de Inversión, surge de las proyecciones de los resultados. Los valores de los ingresos están sustentados en los valores fijos y variables de los contratos de arriendo y por otro lado, los costos son en base a los acuerdos de pago y contratos vigentes que mantiene la Sociedad.

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Determinación de tasa de descuento de los flujos La tasa de descuento es revisada anualmente y determinada en base a las siguientes consideraciones: 1.- Determinación del beta – dado que en Chile y Perú no existe un mercado lo suficientemente grande y activo para una adecuada determinación del beta, se utiliza un beta de empresas comparables del sector inmobiliario nacional e internacional. 2.- Tasa libre de riesgo – este dato es actualizado anualmente y se basa en la tasa libre de riesgo para Estados Unidos. Se considera el US Treasury Bond a 20 años. 3.- Premio por riesgo – este dato se estima en forma interna, por la administración, en base a la información de mercado, tasas libres de riesgo, riesgo país, entre otros elementos. 4.- Relación de apalancamiento – la relación de apalancamiento se ha establecido según ratio deuda sobre capitalización de mercado de las empresas comparables. 5.- Tasa de impuesto – considera la tasa de impuesto a largo plazo. Plan de Inversión. La sociedad desarrolla anualmente un plan de inversiones detallado para la mantención, reparación y expansión de cada una de las propiedades de inversión. Dicho monto es incluido en el presupuesto anual y aprobado por el directorio. De esta forma son trasladados a los flujos descontados como capex de propiedades de inversión, los de gastos de mantención se entiende que son parte de los gastos operacionales propios de cada propiedad y que permiten sostener sus flujos. Estados de resultado proyectados Se prepara un estado de resultados proyectado, el cual es aprobado por el directorio, como base para la estimación de los flujos futuros. Dicho estado de resultados, considera los ingresos, costos y gastos proyectados del negocio inmobiliario mall. Cálculo del impuesto Se utilizan las tasas de impuesto vigente. Tasa de crecimiento de los ingresos Los ingresos de la propiedad de inversión se componen de las tarifas de arriendo, de la superficie arrendable y de las ventas de los arrendatarios. Cabe considerar que las tasas de crecimiento de los ingresos están directamente relacionadas con las condiciones o estado del ciclo de vida en que se encuentre el mall o el escenario macroeconómico al que hace frente, por lo tanto esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente.

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Tasa de crecimiento de los costos La tasa de crecimiento de los costos dependerá de la etapa de madurez que tiene la propiedad de inversión. Esta variable es revisada, medida y aprobada anualmente. Tasa de crecimiento del EBITDA La tasa de crecimiento o decrecimiento del EBITDA es una consecuencia de la tasa de crecimiento de los ingresos y de los costos de productos y servicios, así como de los gastos de administración asociados y de sus diferentes comportamientos y proyecciones futuras. En base al resultado logrado la administración podría estimar revisar las proyecciones de flujos del mediano o largo plazo. j. Plusvalía comprada (Goodwill) La Plusvalía representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación del Grupo en los activos netos identificables de las subsidiarias y asociadas en la fecha de la adquisición. La plusvalía relacionada con adquisición de subsidiarias se presenta en la línea “Plusvalía” en otros activos no corriente en el estado de situación financiera consolidado. La plusvalía relacionada con adquisición de asociada se incluye en el rubro Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación en el estado de Situación Financiera Consolidado. Luego del reconocimiento inicial, la plusvalía es medida al costo menos cualquier pérdida acumulada por deterioro, si corresponde. La Plusvalía no se amortiza y se someten a pruebas por deterioro de valor anualmente, excepto si las circunstancias o eventos indican un potencial deterioro. Para propósito de evaluación del deterioro, la plusvalía es asignada a las unidades generadora de efectivo (o grupo de unidades generadoras de efectivo, o “UGES”) que se espera se beneficiaran de la combinación de negocio. k. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquirida separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles distintos de la plusvalía son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada. Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”).

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Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada período financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”). l. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual. La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Al 31 de diciembre de 2017, los activos que cumplen con los requisitos para ser clasificados como mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, son valorados al menor valor entre su valor libro y su valor razonable menos los costos de venta, asimismo es necesario que cese la amortización de dichos activos. Los activos y pasivos mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas, se presentan de forma separada en el balance en el rubro “mantenidos para la venta y operaciones discontinuadas”, así como también, los resultados y flujos de efectivo de las actividades interrumpidas se presentan por separado en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, respectivamente. m. Deterioro de activos

Ripley Inversiones II S.A. utiliza los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva.

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Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio. Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los atributos de los deudores y sus créditos. Este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”.

Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Sociedad evalúa si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por

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propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, la Sociedad estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos: (i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas

útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda.

(ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados.

(iii) Plusvalía – Luego de la aplicación de las pruebas anuales de deterioró de plusvalía de

inversiones, el grupo realiza una estimulación del monto recuperable del activo.

n. Deudores Comerciales

Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que la Sociedad no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe

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de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración según corresponda. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. o. Reconocimiento de ingresos Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá la Sociedad puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos: (i) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha

establecido el derecho de recibir el pago.

(ii) Ingresos inmobiliarios – Los ingresos por servicios de arriendo son reconocidos una vez que se ha prestado el servicio.

q. Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión del Grupo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. r. Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda. Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva. Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo.

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Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha. Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La Sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a

través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados.

Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo.

Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados.

Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida.

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ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización.

iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para

la venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido.

iv) Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores

adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.

Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “ingresos y/o costos de operaciones financieras” del estado de resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro ingresos financieros del estado de resultados.

Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo.

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s. Derivados y operaciones de cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Otros activos financieros” y “Otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de cambio” y/o “Resultados por unidades de reajuste” en el estado de resultados, dependiendo de la moneda que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura. (b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y, (c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del período. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los

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resultados del período. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por la Sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el Grupo ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos.

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t. Pasivos financieros Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todos los pasivos bancarios y obligaciones financieras de Ripley Corp S.A. y subsidiarias, no corrientes, se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. u. Provisiones La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior. u.1. Provisiones, activos y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: (a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados; (b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de recursos para pagar la obligación y; (c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

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Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo. u.2. Provisión por beneficios a los empleados El Grupo han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal y un bono por antigüedad calculadas en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los Empleados". La obligación de indemnización por años de servicio y bono por antigüedad, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 4,7% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del período, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado. El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue: - Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante los periodos que se reportan. v. Fidelización de clientes El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta

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asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. w. Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, más los saldos netos de operaciones con liquidación en curso e instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

• Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

• Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalentes de efectivo.

• Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

x. Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “reforma tributaria”. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24% y 2017 a un 24% y en 2017 en adelante a un 25%, en el caso que se opte por la aplicación del sistema de renta atribuida. Posteriormente, con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las Sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las

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modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el período en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera. El resultado por impuesto a las ganancias del ejercicio, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas Sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Inversiones II S.A. puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. y. Dividendos La distribución de dividendos a los accionistas (de existir) se reconoce como un pasivo al cierre de cada ejercicio en los estados financieros, en función de la política de dividendos acordada por la Junta Ordinaria de Accionistas. z. Costos financieros Los costos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente. a.a. Arrendamiento financiero Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del

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bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. a.b. Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento por la porción correspondiente a la renta fija. Las rentas de carácter contingente se reconocen como gasto del período en el que su pago resulta probable. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. a.c. Información por segmentos El Grupo presenta la información por segmentos en función de la información financiera puesta a disposición de los tomadores de decisiones claves, en relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación de inversiones, de acuerdo a lo indicado en NIIF 8 "Información financiera por segmentos". a.d. Ganancias por acción La ganancia básica por acción se calcula, como el cuociente entre la ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad y el número medio ponderado de acciones ordinarias de la misma en circulación durante dicho período, sin incluir el número medio de acciones de la Sociedad en poder de alguna sociedad subsidiaria, si en alguna ocasión fuera el caso. Durante los ejercicios 2017 y 2016, Ripley Corp S.A. y sus subsidiarias no han realizado ningún tipo de operación de potencial efecto dilusivo que suponga una ganancia por acción diluida, diferente del beneficio básico por acción. a.e Medio ambiente La Sociedad, adhiere a los principios del desarrollo sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores.

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La Sociedad reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. a.f Las siguientes NIIF y enmiendas a NIIF publicadas han sido emitidos:

i. Las siguientes nuevas Normas y enmiendas a y enmiendas a NIIF han sido emitidas pero su

fecha de aplicación aún no está vigente

NIIF 9, Instrumentos FinancierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes


NIIF 16, ArrendamientosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.


CINIIF 22, Transacciones en moneda extranjera y contraprestaciones anticipadas


CINIIF 23, Tratamiento de posiciones fiscales inciertas


NIIF 1, Adopción de NIIF por primera vezPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 2, Pagos basados en accionesPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 3, Combinacion de negociosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 4, Contratos de segurosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 9 Instrumentos financierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.



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NIIF 11, Acuerdos conjuntosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 12, Impuestos a las gananciasPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 23, Costos sobre prestamosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.


NIC 40, Propiedades de inversiónPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018

NIIF 9, Instrumentos Financieros EL Grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” y no se han identificado efectos significativos que pudieran afectar el reconocimiento de sus instrumentos financieros. NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes

El grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” y no se han identificado efectos significativos que pudieran afectar el reconocimiento de sus ingresos de actividades ordinarias, solo existirían diferencias en las políticas contables de reconocimiento de ingresos de la intermediación de seguros que realiza una subsidiaria de acuerdo a las diferentes obligaciones de desempeños.

NIIF 16, Arrendamientos El Grupo Ripley se encuentra en proceso de análisis y evaluación de los diferentes impactos en la aplicación de la NIIF 16 “Arrendamientos”.

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5. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas Las transacciones entre las Sociedades relacionadas, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación y no se desglosan en esta nota. Saldos y transacciones con entidades relacionadas Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre la Sociedad y sus Sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:


País Corriente CorrienteRUT Sociedad de origen Moneda 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$

83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador común 13.649.686 392.680 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña del Mar Chile Unidad de fomento Asociada 2.597.578 - 76882330-8 Nuevos Desarrollos Chile Pesos Chilenos Controlador común 1.011.168 - 99579730-5 Ripley Corp S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador común 1.599 -

Totales 17.260.031 392.680

Naturaleza de la relación


País Corriente Corriente

RUT Sociedad de origen Moneda 31.12.2017 31.12.2016M$ M$

99.579.730-5 Ripley Corp S.A Chile Pesos Chilenos Matriz - 121.111.538 76.879.810-9 Ripley Store SpA. Chile Pesos Chilenos Controlador común 1.885 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Chile Pesos chilenos Asociada 214.479 - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador común 530.773 - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Chile Pesos Chilenos Controlador común 363.501 339.434 99531200-K Ripley Financiero Ltda. Chile Pesos Chilenos Controlador común 3.679.763 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A Chile Pesos Chilenos Controlador común 113.500.180 -

Totales 118.290.581 121.450.972


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c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes:

Efecto en Efecto enresultado resultado

Rut Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacción Monto (cargo) / abono Monto (cargo) / abono

M$ M$ M$ M$

76.031.679-2 Administradora R S.A. Controlador común Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 15.878 (13.343) - - 97.947.000-2 Banco Ripley Controlador común Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 62.030 62.030 - - 97.947.000-2 Banco Ripley Controlador común Pago de Arriendos y Gastos Comunes 58.471 - - - 83.187.800-2 Car S.A. Controlador común Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 14.689 14.689 - - 83.187.800-2 Car S.A. Controlador común Pago de Arriendos y Gastos Comunes 57.786 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador común Préstamo Otorgado Empresa Relacionada 10.257.092 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador común Otros Gastos 2.532 (2.532) - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador común Pago de préstamo Obtenidos Empresa Relacionada 1.431.527 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador común Cesion de crédito recibidos 73.130.897 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador común Intereses y Reajustes Empresas Relacionadas 2.157.771 (2.157.771) - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador común Arrendamientos como Arrendador, Transacciones con Partes Relacionadas 2.301.743 1.949.920 - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador común Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 794 (667) - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador común Préstamo Obtenidos Empresa Relacionada 3.989.814 - - - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Provisión Dividendos por Cobrar del Periodo (Mínimo) 1.003.079 - - - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 613.409 (515.470) - - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña Del Mar S.A. Asociada Pago de Servicios recibidos 664.556 - - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión Dividendo 1.011.168 - - - 99.530.250-0 Ripley Chile. S.A. Controlador común Provisión Dividendo 530.773 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Traspaso por Fusion 1.600 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Aumento de capital 123.455.547 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Matriz Intereses Devengados de Préstamos Obtenidos 2.344.008 (2.344.008) - - 99.531.200-K Ripley Financiero S.A. Controlador común Traspaso por Fusion 75.588.952 - - - 99.531.200-K Ripley Financiero S.A. Controlador común Provision de Dividendos 1.199.523 - - - 99.531.200-K Ripley Financiero S.A. Controlador común Intereses Devengados de Préstamos Obtenidos 22.184 (22.184) - - 99.531.200-K Ripley Financiero S.A. Controlador común Cesion de crédito otorgado 73.130.897 - - - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Préstamo Obtenidos Empresa Relacionada 19 - - - 99.560.960-6 Ripley Internacional S.A. Controlador común Intereses Empresas Relacionadas 24.049 24.049 - - 76.879.810-9 Ripley Store Spa Controlador común Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 1.694.914 1.424.297 - - 76.879.810-9 Ripley Store Spa Controlador común Cobros de Prestamos Empresas Relacionadas 7.871.595 76.879.810-9 Ripley Store Spa Controlador común Pago de Arriendos y Gastos Comunes 444.648 - - - 77.360.390-1 Soc. de Cobranzas Payback Limitada Controlador común Arrendamientos como Arrendatario, Transacciones con Partes Relacionadas 66.708 66.708 - -

01.01.201631.12.2016

01.01.201731.12.2017

****

RIPLEY FINANCIERO LTDA. Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados resumidos correspondientes a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2017 y 2016

FE163BP

Stamp

3

INDICE Página Estados de situación financiera consolidados: Estados de situación financiera consolidados – Activos 4 Estados de situación financiera consolidados – Pasivos y Patrimonio 5 Estados de cambios en el patrimonio consolidados 6 Estados de resultados integrales por función consolidados 7 Estados de flujo de efectivo directo consolidados 9 Notas a los Estados Financieros Consolidados 1. Información general ................................................................................................................... 10 2. Descripción del Negocio ............................................................................................................ 11 3. Base de Presentación de los estados financieros consolidados resumidos ................................. 13 4. Principales Criterios Contables Aplicados ................................................................................. 16 5. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas ...................................................................... 50

4

Ripley Financiero Ltda. y SubsidiariasEstados de situación financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

31.12.2017 31.12.2016ACTIVOS M$ M$

Activos corrientes:Efectivo y equivalentes al efectivo 88.723.196 31.025.609 Otros activos financieros 50.117.236 70.287.705 Otros activos no financieros 6.115.415 514.810 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 517.813.918 406.920.742 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 119.247.129 4.785.730 Inventarios 164.652.270 - Activos por impuestos 13.589.721 2.406.304 Total activos corrientes 960.258.885 515.940.900

Activos no corrientes:Otros activos financieros 45.264.323 11.453.962 Otros activos no financieros 8.817.291 70.413 Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 314.493.085 301.763.250 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas 371.719.561 - Activos intangibles distintos de la plusvalía 44.896.727 29.878.835 Propiedades, planta y equipo 89.607.692 6.301.783 Activos por impuestos diferidos 46.766.742 27.452.597


TOTAL ACTIVOS 1.881.824.306 892.861.740


5

Ripley Financiero Ltda. y SubsidiariasEstados de situación financiera consolidados resumidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

31.12.2017 31.12.2016PATRIMONIO Y PASIVOS M$ M$

Pasivos corrientes:Otros pasivos financieros 459.372.485 433.037.205 Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar 242.761.447 29.238.720 Cuentas por pagar a entidades relacionadas 52.692.643 1.129.778 Otras provisiones 1.741.081 170.295 Pasivos por Impuestos 5.934.112 446.808 Provisiones por beneficios a los empleados 9.084.789 2.658.528 Otros pasivos no financieros 9.143.655 2.712.289

Total pasivos corrientes 780.730.212 469.393.623

Pasivos no corrientes:Otros pasivos financieros 229.690.975 194.263.142 Pasivo por impuestos diferidos 721.193 - Provisiones por beneficios a los empleados 7.932.381 1.585.391 Otros pasivos no financieros 7.116.732 -

Total pasivos no corrientes 245.461.281 195.848.533 Total pasivos 1.026.191.493 665.242.156

Patrimonio:Capital emitido 685.583.355 218.868.918 Ganancias acumuladas 80.939.773 49.934.583 Otras reservas 90.327.454 (39.773.180)Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora 856.850.582 229.030.321 Participaciones no controladoras (1.217.769) (1.410.737)


TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS 1.881.824.306 892.861.740


6

Ripley Financiero Ltda. y subsidiariasEstados de cambios en el patrimonio consolidado resumidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos - M$)

Otras Total Ganancias ParticipacionesCapital Reserva de Reserva de reservas otras (pérdidas) no Patrimonioemitido cobertura conversión varias reservas acumuladas controladoras total

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2017 218.868.918 11.548 - (32.004) (39.752.724) (39.773.180) 49.934.583 229.030.321 (1.410.737) 227.619.584

Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - - 53.906.652 53.906.652 192.968 54.099.620 Otro resultado integral - (210.455) (493.428) (52.462) (756.345) - (756.345) - (756.345)

Total resultado integral - (210.455) (493.428) (52.462) - (756.345) 53.906.652 53.150.307 192.968 53.343.275 Incremento (disminución) por transferencia y otros cambios 466.714.437 30.628 - 130.826.351 130.856.979 (22.901.462) 574.669.954 - 574.669.954

Total cambios en patrimonio 466.714.437 (179.827) (493.428) (52.462) 130.826.351 130.100.634 31.005.190 627.820.261 192.968 628.013.229

Saldo final al 31.12.2017 685.583.355 (168.279) (493.428) (84.466) 91.073.627 90.327.454 80.939.773 856.850.582 (1.217.769) 855.632.813

Otras Total Ganancias ParticipacionesCapital Reserva de Reserva de reservas otras (pérdidas) no Patrimonioemitido cobertura conversión varias reservas acumuladas controladoras total

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2016 218.868.918 380.702 - (55.920) (39.752.724) (39.427.942) 43.891.893 223.332.869 (1.413.090) 221.919.779

Resultado integral: Ganancia (pérdida) - - - - - 40.284.626 40.284.626 2.353 40.286.979 Otro resultado integral - (369.154) - 23.916 - (345.238) - (345.238) - (345.238)

Total resultado integral - (369.154) - 23916 - (345.238) 40.284.626 39.939.388 2.353 39.941.741

Retiro de utilidades - - - - - (34.241.936) (34.241.936) - (34.241.936)

Total cambios en patrimonio - (369.154) - 23916 - (345.238) 6.042.690 5.697.452 2.353 5.699.805

Saldo final al 31.12.2016 218.868.918 11.548 - (32.004) (39.752.724) (39.773.180) 49.934.583 229.030.321 (1.410.737) 227.619.584

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos.




definidos


definidos

Patrimonio atribuible a los propietarios de la

controladora

Patrimonio atribuible a los propietarios de la

controladora

7

Ripley Financiero Ltda. y SubsidiariasEstados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos -M$)

31.12.2017 31.12.2016M$ M$M$ M$

Estados de resultados Ingresos de actividades ordinarias 664.732.079 279.025.669 Costo de ventas (377.050.943) (106.802.368)

Ganancia bruta 287.681.136 172.223.301

Costos de distribución (1.813.164) - Gasto de administración (232.983.440) (124.044.398)Otras ganancias (pérdidas) 260.127 (1.044.341)Ingresos financieros 9.775.354 1.317.579 Costos financieros (1.388.051) - Diferencias de cambio 229.588 - Resultado por unidades de reajuste 3.656.931 677.438

Ganancia (pérdida), antes de impuestos 65.418.481 49.129.579

Ingreso por impuestos a las ganancias (11.318.861) (8.842.600)


Ganancia (pérdida), atribuible aGanancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora 53.906.652 40.284.626 Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras 192.968 2.353


Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados resumidos.

8

Ripley Financiero Ltda. y SubsidiariasEstados de resultados integrales por función consolidados resumidos por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016(En miles de pesos chilenos -M$)

01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

M$ M$

Estados de resultados integralesGanancia 54.099.620 40.286.979 Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos (66.627) 30.015 Totales otro resultado integral que no se reclasificará al resultado de periodo, antes de impuestos (66.627) 30.015

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán al resultado del ejercicio, antes de impuestos:Diferencia de cambio por conversiónGanancias (pérdida) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos (493.428) - Totales otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión (493.428) -

Coberturas del flujo de efectivoGanancias (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos (267.278) (463.288)Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo (267.278) (463.288)

Totales de otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al resultado del período, antes de impuestos (827.333) (433.273)

Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán al resultado del ejercicio:

Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral 14.165 (6.099)Totales otro Impuestos a las ganancias relativos a componentes de otro resultado integral que no se reclasificará al resultado del ejercicio 14.165 (6.099)

Impuesto a las ganancias relativo con componentes de otro resultado integral que se reclasifican al resultado del período:Impuesto a las ganancias relacionado con coberturas de flujos de efectivo de otro resultado integral 56.823 94.134 Totales de impuestos a las ganancias relacionados con componentes de otro resultado integral que se reclasificará al resultado del ejercicio 56.823 94.134

Totales de impuestos otros componentes de otro resultado integral que se reclasificaran al 70.988 88.035

Otro resultado integral (756.345) (345.238)


Resultado integral atribuible a:Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora 53.150.307 39.939.388 Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras 192.968 2.353



9

Ripley Financiero Ltda. y SubsidiariasEstados de flujos de efectivo directo consolidados resumidos por los ejercicios terminados al 31 de Diciembre 2017 y 2016

31.12.2017 31.12.2016M$ M$

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación: Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 1.684.455.802 1.109.115.022 Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 987.361 - Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (1.522.762.736) (1.014.208.933) Pagos a y por cuenta de los empleados (99.817.850) (43.341.031) Intereses pagados (1.446.287) (939.459) Intereses recibidos 147.530 - Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) (3.985.584) (787.774)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación 57.578.236 49.837.825

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Préstamos a entidades relacionadas - (31.814.211) Compras de propiedades, planta y equipo (5.692.965) (1.879.537) Compras de activos intangibles (2.371.585) (6.947.922) Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión (8.064.549) (40.641.670)

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

Importes procedentes de préstamos de corto plazo 5.993.371 -

Total importes procedentes de préstamos 5.993.371 -

Préstamos de entidades relacionadas 13.880.821 154 Pagos de préstamos (24.472.653) (16.869.608) Pagos de pasivos por arrendamientos financieros (407.508) - Dividendos pagados (2.361) (1.898)

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación (5.008.330) (16.871.352)Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio 44.505.357 (7.675.197)

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 44.505.357 (7.675.197)

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 31.025.609 38.700.806

Aumento de efectivo y efectivo equivalente por integración de subsidiarias 13.192.230 - Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 88.723.196 31.025.609

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros resumidos. .

10

RIPLEY FINANCIERO LTDA. Y SUBSIDIARIAS

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 Y 2016 (En miles de pesos chilenos – M$)

1. Información general Ripley Financiero Ltda. se constituyó el 23 de junio de 2003 y su objeto social es la inversión en valores mobiliarios, lo que comprende: Inversión en toda clase de bienes corporales e incorporales, muebles e inmuebles, por cuenta propia o de terceros percibiendo sus frutos y rentas a cualquier título. Ripley Financiero Ltda. Rut Nº 99.531.200-K (en adelante la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad”) y sus Sociedades subsidiarias, integran el Grupo (en adelante el “Grupo”). Ripley Financiero Ltda. tiene su domicilio principal en Huérfanos 1052 piso 4, Santiago.

En Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 16 de mayo de 2008, los Accionistas acordaron transformar la Sociedad “Ripley Financiero S.A.”, en sociedad de responsabilidad limitada bajo el nombre de “Ripley Financiero Limitada”, de acuerdo a las disposiciones de la Ley N°18.046 y de la Ley N°3.918 y sus modificaciones. La subsidiaria Banco Ripley es regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Según resolución N°40 del 2 de mayo de 2002, obtuvo la autorización de existencia y adicionalmente, con fecha 13 de mayo de 2002, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras autorizó a Banco Ripley para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 17 de mayo de 2002. El Grupo es controlado por Ripley Chile S.A. en forma directa. La última controladora del Grupo, es la Sociedad Inversiones R Matriz Ltda.

11

A continuación detallamos la distribución de la dotación por cantidad de personas y nivel jerárquico del Grupo consolidado:

País



Trabajadores y otros

Totales Dotación


País



Trabajadores y otros

Totales Dotación

Chile 66 770 2.781 3.617 Totales 66 770 2.781 3.617

31.12.2017

31.12.2016

2. Descripción del Negocio El Grupo concentra sus actividades en Chile y sus negocios están orientados al área Banco y Retail. NEGOCIO BANCARIO a) Banco Ripley:

Está orientado principalmente a satisfacer las necesidades de créditos de consumo y otros servicios financieros a personas de segmentos de ingresos medios.

Los productos que ofrece a sus clientes son, entre otros, créditos de consumo y depósitos a plazo.

b) CAR :

Desde su exitosa irrupción en el mall Parque Arauco en la década de los noventa, Ripley ha diversificado sus tradicionales fuentes de ingresos, principalmente a través del otorgamiento de crédito a sus clientes mediante la Tarjeta Ripley y ampliando la oferta de productos y servicios dentro de sus tiendas.

Con el fin de brindar un servicio de excelencia a los clientes y entregar soluciones a todas las necesidades de los consumidores, Ripley ha puesto especial énfasis en el desarrollo de la Tarjeta Ripley como un medio de pago atractivo, ofreciendo a sus clientes una tarjeta que les permita realizar todas sus compras y obtener importantes beneficios.

12

El uso de la Tarjeta Ripley (tarjeta cerrada) está orientado a todos los segmentos de la población, aun cuando su uso es mayor en los segmentos medios. Los beneficios a los que pueden acceder los usuarios de la Tarjeta Ripley son, entre otros, utilizarla como medio de pago en todas las tiendas Ripley del país y acceder con ella a descuentos, así como en las 10.477 alianzas estratégicas que permiten acceder a 113.351 terminales comerciales, destacándose entre ellos, estaciones de servicio, supermercados, empresas de telecomunicaciones, entre muchas otras. Asimismo, los clientes pueden optar por una amplia gama de seguros de bienes raíces, automotrices, personales y de garantía asociados a los productos vendidos.

Con fecha 5 de mayo de 2011, CAR, obtuvo la licencia de Mastercard S.A., la que permite que nuestra Tarjeta Ripley opere como una tarjeta abierta y transar en los diferentes comercios nacionales e internacionales. El objeto es lograr una mayor penetración de la Tarjeta Ripley en el mercado, ampliando la gama de posibilidades de compras y beneficios.

Al cierre del año 2013 se materializó la integración del negocio financiero chileno bajo Banco Ripley, incorporando más de 2,2 millones de clientes de la tarjeta al banco. Esta unificación ha permitido desarrollar y entregar a clientes una oferta integral de productos financieros, a partir de las ventajas estructurales del Grupo, generando sinergias comerciales y eficiencias operativas. NEGOCIO RETAIL

La industria de las tiendas por departamentos llegó a Chile a partir de cadenas de especialidad, que al igual que Ripley, fueron agregando nuevos segmentos a sus líneas de productos hasta abarcar el amplio espectro que ofrecen actualmente, el cual incluye vestuario, línea blanca, electrónica y decoración, entre otros.

Durante los últimos años, el negocio de las tiendas por departamentos de Ripley ha tenido un fuerte crecimiento, llegando actualmente a 46 tiendas, 18 en la Región Metropolitana y el resto en las demás regiones del país. El 25 noviembre se inaugura nuestro primer punto de venta bajo el concepto outlet de Santiago.

Durante el 2017, el Grupo ha abierto 4 nuevas tiendas al público, la primera tienda en la ciudad de San Fernando el 06 de mayo de 2017, la segunda tienda en mall los Dominicos en la ciudad de Santiago el 01 de septiembre de 2017 y la tercera en la región de Coquimbo el 28 de septiembre de 2017 y por último el 25 de noviembre la tienda outlet en Arauco Premium Buenaventura.

En el segundo trimestre del año 2018, se estima abrir una tienda en la ciudad de Arica.

13

3. Base de Presentación de los estados financieros consolidados resumidos 4.1 Periodo cubierto y responsabilidad de la información de los Estados financieros

consolidados resumidos Los presentes estados financieros consolidados resumidos de Ripley Financiero Limitada y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambio en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y sus correspondientes notas.

La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad de los Socios del Grupo, que manifiestan expresamente que han tomado conocimiento de estos estados financieros consolidados y se declara responsable respecto de la información incorporada en los mismos y de la aplicación de los principios y criterios, que incluyen las NIIF y normas impartidas por la CMF, antes SVS con excepción de lo siguiente: Banco Ripley y subsidiarias son reguladas por la SBIF. La Ley general de bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general. De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios dispuestos por la superintendencia en el compendio de normas contables (“Compendio”) y en todo aquello que no sea tratado por ella, si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el colegio de contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas NIIF. En caso de existir discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos.

Es por esta razón, que Banco Ripley y sus subsidiarias han acogido en forma parcial las NIIF mediante la aplicación del Compendio emitido por la SBIF generando las siguientes desviaciones: a) Provisiones por riesgo de crédito: el Banco actualmente, considera su modelo de provisiones por riesgo (relacionado con la cartera de consumo y tarjeta de crédito), el modelo de pérdidas estimadas o esperadas de acuerdo a lo establecido por la SBIF. En este sentido, el modelo establecido por la SBIF difiere de las NIIF, dado que las NIIF sólo consideran pérdidas incurridas. La compañía mantiene el registro de las provisiones de riesgo de crédito de acuerdo a la normativa de la SBIF.

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La cuantificación o brechas entre ambas normativas, se detallan a continuación:

Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 diciembre de 2016Modelo SBIF Modelo NIIF Brecha Modelo SBIF Modelo NIIF Brecha

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Banco Ripley 14.817.632 21.251.967 (6.434.335) 15.000.643 21.999.226 (6.998.583)CAR S.A 77.606.850 59.894.955 17.711.895 67.246.708 51.773.545 15.473.163 Totales 92.424.482 81.146.922 11.277.560 82.247.351 73.772.771 8.474.580

Subsidiarias

Cabe mencionar que a partir de 2018, las provisiones de riesgo bajo NIIF se regirán de acuerdo a una nueva norma NIIF 9, que establece, entre otras materias, que estas provisiones se determinarán usando un modelo de pérdida esperada, concepto utilizado por los reguladores bancarios. Por otra parte, en los estados financieros consolidados de Banco Ripley y sus subsidiarias emitidos al 31 de diciembre de 2017 y 2016 se presenta en otras provisiones, la provisión por créditos contingentes ascendente a M$9.295.489 y M$6.558.128, respectivamente. Además, al 31 de diciembre de 2016 la subsidiaria de banco Ripley, Car S.A. incluyo una provisión adicional denominada “Riesgo Operacional” por M$1.001.000, la cual tiene su origen en mitigar los riesgos relacionados con los procesos operacionales. Dichas provisiones se reversan en el proceso de consolidación de Ripley Financiero Limitada. b) Créditos deteriorados: según criterio SBIF se debe dejar de reconocer ingresos por intereses sobre base devengada en resultados por los créditos incluidos en cartera deteriorada o castigada. Bajo NIIF el deterioro financiero no se castiga, se provisiona por conceptos de deterioro, se generan intereses basados en la tasa de intereses para descontar flujos de cajas, por lo cual no se considera el concepto de suspensión de reconocimiento de intereses.

Los estados financieros de la matriz Ripley Chile S.A. fueron aprobados por sesión celebrada con fecha 29 de marzo de 2018. 4.2 Estimaciones realizadas

En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Administración del Grupo, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Las estimaciones están basadas en el mejor saber y entender de la Administración sobre los montos reportados, eventos o acciones. Estas estimaciones se refieren básicamente a: a. Deterioro de activos: El Grupo revisa el valor libro de sus activos tangibles e intangibles

para determinar si hay cualquier indicio que el valor libro pudiese no ser recuperable de acuerdo a lo indicado en NIC 36. Si existe dicho indicio, el valor recuperable del activo se estima para determinar el alcance del deterioro. En la evaluación de deterioro, los activos que no generan flujo de efectivo independiente, son agrupados en una Unidad Generadora

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de Efectivo (“UGE”) a la cual pertenece el activo. El monto recuperable de estos activos o UGE, es medido como el mayor valor entre su valor razonable y su valor en uso.

La administración necesariamente aplica su juicio en la agrupación de los activos que no

generan flujos de efectivo independientes y también en la estimación, la periodicidad y los valores del flujo de efectivo subyacente en los valores del cálculo. Cambios posteriores en la agrupación de la UGE o la periodicidad de los flujos de efectivo podría impactar los valores libros de los respectivos activos.

b. Vidas útiles de propiedades, planta y equipo: La Administración de Ripley Financiero

Ltda. determina las vidas útiles estimadas y los correspondientes cargos por depreciación de sus Propiedades, planta y equipo. Esta estimación se encuentra basada en los ciclos de vida proyectados de los productos para su segmento. El Grupo revisa las vidas útiles estimadas de los bienes de propiedades, planta y equipo, al cierre de cada año de reporte financiero anual.

c. Valor razonable de los instrumentos derivados y otros instrumentos financieros: El

valor razonable de los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo se determina usando técnicas de valoración. El Grupo usa el juicio para seleccionar una variedad de métodos y hacer hipótesis que se basan principalmente en las condiciones de mercado existentes en la fecha de balance. En el caso de los instrumentos financieros derivados, los supuestos realizados están basados en las tasas de mercado cotizadas y ajustadas por las características específicas del instrumento.

Los otros instrumentos financieros se valorizan usando un análisis de los flujos de efectivo descontados, basado en presunciones sustentadas, cuando sea posible, por los precios o tasas de mercado observadas.

d. Criterios empleados para calcular las estimaciones del valor neto de realización de

inventarios: las variables consideradas para el cálculo del valor neto de realización son principalmente los precios de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución.

e. Criterios utilizados en el cálculo actuarial de los pasivos y obligaciones con los

empleados: La obligación por los beneficios contractuales con los empleados de largo plazo (no corrientes), son determinados según cálculo actuarial considerando principalmente las variables de rotación de personal según causal de retiro, tasas de mortalidad e invalidez, tasas de incremento esperada de remuneraciones y de sobrevivencia, además de la permanencia hasta la edad de jubilación.

f. La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingente: Las estimaciones se han realizado considerando la información disponible a la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, sin embargo, los acontecimientos futuros podrían obligar a modificarlas en los próximos períodos (de forma prospectiva como un cambio de estimación).

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g. Cálculo del impuesto sobre beneficios y activos por impuestos diferidos: la correcta valoración del gasto en concepto de impuesto sobre beneficios depende de varios factores, incluyendo estimaciones en el ritmo y la realización de los activos por impuestos diferidos y la periodicidad de los pagos del impuesto sobre beneficios. Los cobros y pagos actuales pueden diferir materialmente de estas estimaciones como resultado de cambios en las normas impositivas, así como de transacciones futuras imprevistas que impacten los balances de impuestos del Grupo.

h. Provisión riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de cuentas por cobrar a clientes del negocio bancario, han sido constituidas de acuerdo al modelo establecido por la SBIF la cual considera la estimación de pérdida estimadas o esperadas por riesgo crediticio.

i. Fidelización de clientes: El Grupo otorga premios a clientes, consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Se registra como ingreso en el estado de resultado una vez cumplida la obligación de otorgar los premios.

4. Principales Criterios Contables Aplicados A continuación se describen los principales criterios contables adoptados en la preparación de estos estados financieros consolidados: a. Base de preparación

Los presentes estados financieros consolidados de Ripley Financiero Limitada y subsidiarias comprenden los estados de situación financiera al 31 de diciembre de 2017 y 2016, los estados de resultados integrales por función consolidados, los estados de cambios en el patrimonio consolidados y los estados de flujo de efectivo directo consolidados al 31 de diciembre de 2017 y 2016 y sus correspondientes notas las cuales han sido preparadas y presentadas de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), considerando requerimientos de información adicionales de la comisión para el mercado financiero (CMF), antes SVS, los cuales no contradicen las normas NIIF. En consideración a la magnitud y complejidad de las operaciones bancarias de la subsidiaria Banco Ripley y subsidiarias, la administración de la sociedad se acogió a lo descrito en el oficio circular N° 506 emitido con fecha 13 de febrero de 2009 por la CMF, antes SVS, que permite que las sociedades que mantengan inversiones en subsidiarias bancarias utilicen para efectos de la preparación de sus estados financieros consolidados la información entregada por las subsidiarias sin ser objeto de ajustes para efectos de cumplir con NIIF De igual forma, la CMF ha dispuesto que las diferencias serán cuantificadas en los estados financieros en la medida que sea posible realizar su cálculo. En consideración a ello, en Nota 3

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de los presentes estados financieros consolidados, se han revelado y cuantificado las brechas entre las Normas impartidas por la SBIF y las NIIF. Los estados financieros consolidados han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros y propiedades de inversión, que son medidos a valor razonable, y las indemnizaciones por años de servicios y bonos de antigüedad que consideran un cálculo a valor actuarial.

b. Presentación de estados financieros Estados de situación financiera consolidados En los estados de situación financiera consolidados, los saldos de activos y pasivos se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no corrientes, los de vencimiento superior a dicho período. En el caso que existiesen obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo esté asegurado a discreción del Grupo, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, podrían clasificarse como pasivos no corrientes. Estados de resultados integrales consolidados Ripley Financiero Ltda. y sus subsidiarias han optado por presentar sus estados de resultados integrales clasificados por función. Estados de flujo de efectivo consolidados Ripley Financiero Ltda. y sus subsidiarias presentan su estado de flujo de efectivo de acuerdo al método directo.

c. Bases de consolidación Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de Ripley Financiero Ltda. y las sociedades controladas (sus subsidiarias). Se posee control cuando Ripley Financiero Ltda. tiene el poder para dirigir las políticas financieras y operativas de una sociedad, de manera tal, de obtener beneficios de sus actividades. Incluyen: Activos y pasivos al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Resultados integrales por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Flujos de efectivo directo por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

Los resultados de las subsidiarias adquiridas o enajenadas, se incluyen en el estado de resultados integrales consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y/o hasta la fecha efectiva de enajenación, según corresponda.

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Todos los saldos y transacciones entre entidades relacionadas que han sido consolidadas se han eliminado. El valor patrimonial de la participación de los accionistas minoritarios en el patrimonio y en los resultados de las sociedades subsidiarias consolidadas se presenta, en los rubros “participaciones no controladoras” en el Estado de Situación Financiera Consolidado y “Ganancia (pérdida) atribuible a participaciones no controladoras” en los Estados de Resultados Integrales Consolidados.

Subsidiarias Los estados financieros consolidados incorporan los estados financieros de la Sociedad y entidades controladas por la Sociedad (sus subsidiarias). De acuerdo a NIIF 10, el control se logra cuando la Sociedad está expuesta, o tiene los derechos a los rendimientos variables procedentes de su implicación en la sociedad participada y tiene la capacidad de influir en esos rendimientos a través de su poder sobre ésta. El Grupo controla una participada cuando se reúnen todos los elementos siguientes:

(a) El inversor tiene poder sobre la participada (derechos existentes que le dan la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada, las actividades que afectan de forma significativa a los rendimientos de la participada); (b) Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; y (c) Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor. Cuando la Sociedad tiene menos que la mayoría de los derechos a voto de una sociedad participada, tiene el poder sobre la sociedad participada cuando estos derechos a voto son suficientes para darle en la práctica la capacidad de dirigir las actividades relevantes de la sociedad participada unilateralmente. La Sociedad considera todos los hechos y circunstancias para evaluar si los derechos a voto en una participada son suficientes para darle el poder, incluyendo: (a) el número de los derechos de voto que mantiene el inversor en relación con el número y dispersión de los que mantienen otros tenedores de voto; (b) los derechos de voto potenciales mantenidos por el inversor, otros tenedores de voto u otras partes; (c) derechos que surgen de otros acuerdos contractuales; y (d) cualquier hecho y circunstancias adicionales que indiquen que el inversor tiene o no tiene la capacidad presente de dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse, incluyendo los patrones de conducta de voto en reuniones de accionistas anteriores.

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La consolidación de una subsidiaria comenzará desde la fecha en que el Grupo Ripley obtenga el control de la participada, cesando cuando pierda el control sobre ésta. Específicamente, los ingresos y gastos de una subsidiaria adquirida o vendida durante el año se incluyen en los estados financieros consolidados de resultados integrales desde la fecha en que el Grupo Ripley obtiene el control hasta la fecha en que la Sociedad deja de controlar la subsidiaria. La ganancia o pérdida de cada componente de otros resultados integrales son atribuidas a los propietarios de la Sociedad y a la participación no controladora, según corresponda. El total de resultados integrales es atribuido a los propietarios de la sociedad y a las participaciones no controladoras aun cuando el resultado de la participación no controladora tenga un déficit de saldo. Todos los activos y pasivos, patrimonio, ingresos, gastos y flujos de efectivo intragrupo relacionados con transacciones entre las entidades del grupo, son eliminados en la consolidación.

Las sociedades subsidiarias que se incluyen en estos estados financieros consolidados son los siguientes:

Moneda 31.12.2016RUT Nombre Sociedad País Funcional Directo Indirecto Total Total

76.031.679-2 Administradora R S.A. Chile Peso chileno 99,9000 0,1000 100,0000 0,000097.947.000-2 Banco Ripley Chile Peso chileno 99,9942 0,0058 100,0000 100,000076.493.790-2 Banripley Asesorías Financieras Limitada Chile Peso chileno 100,0000 0,0000 100,0000 100,000083.187.800-2 Car S.A Chile Peso chileno 100,0000 0,0000 100,0000 100,000083.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. (1) (2) (4) (6) Chile Peso chileno 100,0000 0,0000 100,0000 0,0000 77.472.420-6 Corredora de Seguros Ripley Limitada (8) Chile Peso chileno 100,0000 0,0000 100,0000 100,000076.737.110-1 Ditribucion, Logistica y Servicios SpA. (3) (11) Chile Peso chileno 100,0000 0,0000 100,0000 0,000077.360.390-1 Sociedad de Cobranzas Payback Limitada (7) (10) Chile Peso chileno 99,9990 0,0010 100,0000 100,0000

0-E Ripley Hong Kong Limited China Dólar estaunidense 100,0000 0,0000 100,0000 0,000076.879.810-9 Ripley Store SpA (3) (5) Chile Peso chileno 98,2900 1,7100 100,0000 0,000076.775.271-7 Riley Store II SpA (9) (12) Chile Peso chileno 99,9900 0,0100 100,0000 0,0000

Porcentaje de participación %31.12.2017

El Grupo de empresas, presentan los siguientes movimientos relacionados con reorganizaciones societarias:

(1) Con fecha 28 de octubre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A., Ripley Retail

Limitada, Ripley Retail II Limitada. e Inmobiliaria R S.A. acodaron aumentar en M$50.000.000 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 12.077.294.686 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, manteniéndose los porcentajes de participación de sus accionistas en dicha sociedad. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$50.089.498, representativo de 12.098.899.616 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

(2) Con fecha 2 de noviembre de 2016, los accionistas Ripley Retail Limitada, Ripley Retail II

Limitada e Inmobiliaria R S.A. acordaron la división de Comercial Eccsa S.A. en 2 sociedades, Comercial Eccsa S.A. como continuadora y una nueva sociedad denominada Inversiones Eccsa II S.A., asignándoles a los accionistas de la sociedad dividida la misma proporción de sus acciones.

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(3) Con fecha 21 de diciembre de 2016, los socios de Distribución, Logística y Servicios Limitada y de Ripley Store Limitada acordaron transformar dichas sociedades en sociedades por Acciones (SpA).

(4) Con fecha 21 de diciembre de 2016, los accionistas de Comercial Eccsa S.A. acordaron

aumentar en M$610.661.474 el capital de la sociedad, mediante la emisión de 155.285.148.328 acciones nominativas, de una misma y única serie y sin valor nominal, las cuales fueron suscritas exclusivamente por el accionista Ripley Retail Limitada. En consecuencia, Comercial Eccsa S.A. quedó constituida con un capital social total de M$658.240.602, representativo de 167.384.047.944 acciones nominativas de una misma y única serie y sin valor nominal.

(5) Con fecha 30 de diciembre de 2016, se acordó la fusión de la subsidiaria Ripley Store SpA

con la sociedad Comercial Inter Store Limitada, absorbiendo Ripley Store SpA la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Ripley Store SpA pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Inter Store Limitada, sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Ripley Store SpA aumentó su capital en M$59.842.740.

(6) Con fecha 01 de junio de 2017, se acordó la fusión de la sociedad Comercial Eccsa III S.A.

con la sociedad relacionada Comercial Eccsa S.A., absorbiendo Comercial Eccsa S.A. la totalidad de los activos, pasivos y patrimonio de esta sociedad. A contar de dicha fecha, Comercial Eccsa S.A. pasó a ser jurídicamente la continuadora legal de Comercial Eccsa III S.A., sucediéndola en todos sus derechos y obligaciones. Como consecuencia de esta fusión, Comercial Eccsa S.A. aumentó su capital en M$339.652.

(7) Con fecha 28 de julio de 2017, Ripley Retail II Limitada cedió los derechos que mantenía en

Sociedad de Cobranzas Payback Limitada a la Matriz Ripley Chile S.A.

(8) Con fecha 15 de septiembre de 2017 los socios de Corredora de Seguros Ripley Limitada dejaron constancia de los cambios de socios producidos por la reorganización societaria, modificando la estructura en este sentido.

(9) Por escritura pública de fecha 7 de agosto de 2017, se constituyó la subsidiaria Ripley Store II SpA.

(10) Por escritura pública de fecha 26 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de socios de Sociedad de Cobranzas Payback Limitada y se modificó su administración.

(11) Con fecha 29 de diciembre de 2017, se disminuyó el capital de la sociedad Distribución, Logística y Servicios SpA. en M$3.900.000, en consecuencia el capital de la sociedad quedo en M$113.240 representativo de 100.000 acciones nominativas, de una mima y única serie y sin valor nominal

(12) Por escritura pública de fecha 29 de diciembre de 2017, se dejó constancia del cambio de accionista administrador de la sociedad Ripley Store II SpA.

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Participaciones no controladoras Una controladora presentará las participaciones no controladoras en el estado de situación financiera consolidado, dentro del patrimonio, de forma separada del patrimonio de los propietarios de la controladora. Los cambios en la participación en la propiedad de una controladora en una subsidiaria que no den lugar a una pérdida de control son transacciones de patrimonio. Cualquier diferencia entre el importe por el que se ajustan los intereses minoritarios y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el patrimonio neto y se atribuye a los propietarios de la dominante. No se realiza ningún ajuste en el importe en libros de la plusvalía, ni se reconocen ganancias o pérdidas en la cuenta de resultados. Asociadas y Negocios Conjuntos Una asociada es una entidad sobre la cual la Sociedad ejerce influencia significativa.

Influencia significativa es el poder de participar en las decisiones de políticas financieras y operativas, pero no control o control conjunto sobre esas políticas. Los resultados, activos y pasivos de las asociadas son incorporados en estos Estados Financieros utilizando el método de la participación, excepto cuando la inversión es clasificada como mantenida para la venta, en cuyo caso es contabilizada en conformidad con NIIF 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas.

Bajo el método de la participación, las inversiones en asociadas son registradas inicialmente al costo, y son ajustadas posteriormente en función de los cambios que experimenta, tras la adquisición, la porción de los activos netos de la asociada que corresponde al Grupo, menos cualquier deterioro en el valor de las inversiones individuales.

Un Negocio conjunto es un acuerdo por medio del cual las partes tienen un acuerdo de control conjunto que les da derecho sobre los activos netos del negocio conjunto. El control conjunto se produce únicamente cuando las decisiones sobre las actividades relevantes requieren el consentimiento unánime de las partes que están compartiendo el control.

Una inversión se contabilizará utilizando el método de la participación, desde la fecha en que pasa a ser una asociada o negocio conjunto. En el momento de la adquisición de la inversión cualquier diferencia entre el costo de la inversión y la parte de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada, se contabilizará como plusvalía, y se incluirá en el importe en libros de la inversión. Cualquier exceso de la participación de la entidad en el valor razonable neto de los activos y pasivos identificables de la participada sobre el costo de la inversión, después de efectuar una reevaluación, será reconocida inmediatamente en los resultados integrales. Los requerimientos de NIC 36 son aplicados para determinar si es necesario reconocer una pérdida por deterioro con respecto a las inversiones de la sociedad en asociadas o negocios conjuntos.

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Cuando sea necesario, la totalidad del importe en libros de la inversión (incluyendo la plusvalía) se prueba por deterioro de acuerdo con la NIC 36 Deterioro del valor de activos, como un único activo mediante la comparación de su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costes de venta) con su importe en libros, cualquier pérdida por deterioro reconocida forma parte del valor en libros de la inversión. Cualquier reversa de dicha pérdida por deterioro reconocida de acuerdo con la NIC36, incrementa el valor de la inversión, en función del importe recuperable de la inversión. La sociedad discontinúa el uso del método del patrimonio, en la fecha en que la inversión deja de ser una asociada o un negocio conjunto, o cuando la inversión está clasificada como mantenidos para la venta. La diferencia entre el valor contable de la asociada o negocio conjunto en la fecha en que el método de la participación se suspendió, y el valor razonable de cualquier participación retenida y el producto de la disposición de una parte de interés en la asociada o negocio conjunto se incluye en la determinación de la ganancia o pérdida en la disposición de la asociada o negocio conjunto. Además, si la sociedad registró un resultado previamente otros resultados integrales en relación a esa asociada o negocio conjunto, este importe se debería registrar de la misma forma que si esa asociada o negocio conjunto hubieran vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Por lo tanto, si se reconoce una ganancia o pérdida en otro resultado integral por esa asociada o negocio conjunto, debería ser reclasificada la utilidad o pérdida sobre la disposición de los activos y pasivos relacionados, la sociedad reclasifica la ganancia o pérdida del patrimonio al resultado del ejercicio (como un ajuste por reclasificación) cuando el método de la participación es discontinuado. Cuando la sociedad reduce su participación en una asociada o un negocio conjunto, y continua usando el método de la participación, los efectos que habían sido previamente reconocidos en otros resultados integrales deberán ser reclasificados a ganancia o pérdida de acuerdo a la proporción de la disminución de participación en dicha asociada. Cuando una sociedad del grupo realiza transacciones con una entidad asociada o un negocio conjunto del grupo, las ganancias y pérdidas resultantes de las transacciones con la asociada o con el negocio conjunto se reconocen en los estados financieros consolidados del Grupo solo en la medida de la participación de la asociada o negocio conjunto que no están relacionados con el Grupo.

d. Moneda funcional

Los estados financieros de cada una de las sociedades incluidas en los estados financieros, se presentan en la moneda del ambiente económico primario en el cual operan las sociedades (su moneda funcional). La moneda funcional de Ripley Financiero Ltda. y sus subsidiarias chilenas es el peso chileno y de Ripley Hong Kong Limited es el dólar estadunidense.

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Para efectos de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición financiera de cada sociedad son expresados en pesos chilenos, que es la moneda funcional del Grupo y la moneda de presentación para los estados financieros consolidados. En la preparación de los estados financieros separados de las sociedades, las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional del Grupo (monedas extranjeras) se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. En la fecha de cada estado de situación financiera, los activos y pasivos monetarios expresados en monedas extranjeras son convertidos a las tasas de cambio de cierre del estado de situación. Para propósitos de presentar los estados financieros consolidados, los estados financieros de las subsidiarias cuyas monedas funcionales son distintas al peso chileno, han sido traducidos a peso chileno de acuerdo a las disposiciones establecidas en la NIC 21, a través de la conversión de los activos y pasivos al tipo de cambio de cierre, y los ingresos y gastos a los tipos de cambio promedio de cada mes. e. Base de conversión e.a.Moneda extranjera

Los activos y pasivos en dólares estadounidenses (USD), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) a los tipos de cambio observados a la fecha de cada cierre:

USDPeríodo $

31.12.2017 614,75 31.12.2016 669,47

e.b.Unidades de reajuste Los activos y pasivos en unidades de fomento (UF) y unidad tributaria mensual (UTM), han sido convertidos a pesos Chilenos (moneda reporte CLP) de acuerdo al valor de esas unidades de reajustes al cierre de cada ejercicio:

UF (1) UTM

Período ($) ($)31.12.2017 26.798,14 46.972,00 31.12.2016 26.347,48 46.183,00

(1) La variación de su valor es registrada en los estados de resultados integrales consolidados en el ítem “Resultado por unidades de reajuste”.

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f. Compensación de saldos y transacciones Como indica NIC 1, en los estados financieros no se compensan ni los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o esté permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción.

Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación en Ripley Financiero Ltda. y subsidiarias con la intención de liquidar su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos en la cuenta de resultados.

Los Estados Financieros, no presentan ingresos y gastos netos, en su estado consolidado de resultados integral. A nivel de saldos en el Estado de Situación Financiera, se han realizado las siguientes compensaciones de partidas:

- Los activos y pasivos por impuestos corrientes se presentan netos a nivel de subsidiaria, cuando ésta tiene derecho legalmente aplicable para compensar activos corrientes tributarios con pasivos corrientes tributarios, cuando los mismos se relacionen con impuestos girados por la misma autoridad tributaria, y ésta permita a la entidad liquidar o recibir un solo pago neto. Por lo mismo, se compensan los activos y pasivos por impuestos diferidos de la subsidiaria si, y solo si, se relacionan con impuesto a la renta correspondiente a la misma administración tributaria, siempre y cuando la entidad tenga el derecho legal de compensar los activos por impuestos corrientes, con los pasivos por impuestos corrientes. En el caso de los instrumentos derivados forward y swap, se presentan netos ya que sus respectivos contratos establecen intercambio por compensación de diferencias, al momento de ser liquidada la operación.

g. Propiedades, planta y equipo El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento, según lo previsto por la gerencia y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Adicionalmente, se considera como costo de los elementos de propiedades, planta y equipo, los costos por intereses del financiamiento directamente atribuibles a la adquisición o construcción de activos que requieren de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedades, planta y equipo del

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Grupo requieren revisiones periódicas; en este sentido, los elementos objeto de sustitución son reconocidos separadamente del resto del activo y con un nivel de desagregación que permita amortizarlos en el período que medie entre la actual y la siguiente reparación. Los costos de ampliación, modernización o mejoras que representen un aumento de la capacidad o eficiencia o un aumento de la vida útil, son capitalizados aumentando el valor de los bienes. Asimismo, en este rubro se incluyen las inversiones efectuadas en activos adquiridos bajo la modalidad de contratos de arrendamiento con opción de compra que reúnen las características de leasing financiero. Los bienes no son jurídicamente de propiedad de la Sociedad y pasarán a serlo cuando se ejerza la opción de compra. La utilidad o pérdida resultante de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados del ejercicio.

h. Depreciación Los elementos de propiedades, planta y equipo, se deprecian siguiendo el método lineal, mediante la distribución del costo de adquisición de los activos menos el valor residual estimado entre los años de vida útil estimada de los elementos.

Las vidas útiles asignadas fueron determinadas en base a un estudio técnico de uso de los bienes de las clases de instalaciones, equipos de comunicación y seguridad, enseres, muebles y equipos que forman parte del rubro otras propiedades, planta y equipo.

Producto de lo mencionado anteriormente se presentan a continuación los principales elementos de propiedades, planta y equipo y sus años de vidas útiles asignadas:

Vida útil financieraVidas útiles

años

Edificio 20 - 80Maquinarías 3 - 30 Enseres y accesorios 3 - 10 Vehículo 8 - 10 Equipos informáticos 4 - 10 Equipos de redes y comunicación 4 - 8 Mejoras de derechos de arrendamientos 5 - 33 Otras propiedades, planta y equipo 3 - 20

El valor residual y la vida útil de los elementos de propiedad, planta y equipo, se revisan anualmente y su depreciación comienza cuando los activos están en condiciones de uso.

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Los terrenos se registran de forma independiente de los edificios o instalaciones que puedan estar asentadas sobre los mismos y se entiende que tienen una vida útil indefinida, y por lo tanto, no son objetos de depreciación. Los activos ubicados en propiedades arrendadas se deprecian en el plazo menor entre el contrato de arrendamiento y la vida útil económica estimada. El Grupo evalúa, al menos anualmente, la existencia de un posible deterioro de valor de los activos de propiedades, planta y equipo. Cualquier reverso de la pérdida de valor por deterioro, se registra en resultado o patrimonio según corresponda. i. Venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback)

Ripley Financiero Limitada y sus subsidiarias contabilizan la venta de bienes con retroarrendamiento financiero (Leaseback) manteniendo los bienes al mismo valor contable registrado antes de la operación. Los bienes pasarán a ser jurídicamente de propiedad de la sociedad cuando ejerza la opción de compra. El resultado obtenido se difiere durante la vida útil remanente del bien y se amortiza en proporción a su depreciación j. Activos intangibles distintos de la plusvalía Los activos intangibles distintos de la plusvalía adquirida separadamente son medidos al costo en el reconocimiento inicial. El costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios es su valor razonable a la fecha de adquisición. Después de su reconocimiento inicial, los activos intangibles son registrados al costo menos cualquier amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro acumulada.

Las vidas útiles de los activos intangibles son señaladas como finitas e indefinidas. En el caso de los activos intangibles con vida útil indefinida se realiza la prueba de deterioro de valor, ya sea individualmente o a nivel de unidad generadora de efectivo. (“UGE”).

Los activos intangibles distintos de la plusvalía con vidas finitas son amortizados durante la vida útil económica y su deterioro es evaluado cada vez que existen indicadores que el activo intangible puede estar deteriorado. El período de amortización y el método de amortización de un activo intangible con vida útil finita son revisados por lo menos al cierre de cada ejercicio financiero. Los cambios esperados en la vida útil o el patrón esperado de consumo de beneficios económicos futuros incluidos en el activo son contabilizados por medio de cambio en el período o método de amortización, como corresponda, y tratados como cambios en estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles con vidas finitas es reconocido en el estado de resultados en la categoría de gastos consistente con la función del activo intangible. El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente en forma individual y/o a nivel de unidad generadora de efectivo (“UGE”).

k. Activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas Son clasificados como disponibles para la venta y operaciones discontinuadas los activos no corrientes cuyo valor libro se recupera a través de una operación de venta y no a través de su

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uso continuo. Esta condición se considera cumplida únicamente cuando la venta es altamente probable y el activo está disponible para la venta inmediata en su estado actual.

La venta previsiblemente se completará en el plazo de un año desde la fecha de clasificación. Estos activos son valorizados al menor valor entre su valor libro y el valor razonable. A la fecha de estos Estados Financieros no existen activos disponibles para la venta y operaciones discontinuadas.

l. Deterioro de activos

Ripley Financiero Ltda. y sus subsidiarias utilizan los siguientes criterios para evaluar deterioros, en caso que existan: Activos financieros: Los activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero, que pueda ser estimado con fiabilidad.

Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectiva. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula en referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta, que haya sido reconocido anteriormente en patrimonio, es transferido al resultado cuando existen indicios de deterioro.

El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.

Provisiones por riesgo de crédito: Las provisiones para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo a NIC 39, el cual considera la estimación de pérdidas incurridas y obedece a los

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atributos de los deudores y sus créditos, este tipo de medición es conocida como “Matrices de Riesgo”. También podrá considerar aquellos productos dirigidos a deudores cuya metodología para estimar pérdidas incurridas, estén basadas en el comportamiento de un grupo de créditos, conocidos como “análisis de camadas”. Activos no financieros: A cada fecha de reporte anual, la Sociedad y sus subsidiarias evalúan si existen indicadores que un activo podría estar deteriorado. Si tales indicadores existen, o cuando existe un requerimiento anual de pruebas de deterioro de un activo, se realiza una estimación del monto recuperable del activo. El monto recuperable de un activo es el mayor entre el valor razonable de un activo o unidad generadora de efectivo, menos los costos de venta y su valor en uso y es determinado para un activo individual a menos que el activo no genere entradas de efectivo que sean claramente independientes de los de otros activos o grupos de activos. Cuando el valor libro de un activo excede su monto recuperable, el activo es considerado deteriorado y es disminuido a su monto recuperable. Al evaluar el valor en uso, los futuros flujos de efectivo estimados son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento antes de impuesto que refleja las evaluaciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos costos de venta, se usa un modelo de valuación apropiado. Estos cálculos son corroborados por múltiplos de valuación, precios de acciones cotizadas para subsidiarias cotizadas públicamente u otros indicadores de valor razonable disponibles. Las pérdidas por deterioro de operaciones continuas, son reconocidas en el estado de resultados en las categorías de gastos consistentes con la función del activo deteriorado, excepto por propiedades anteriormente reevaluadas donde la reevaluación fue llevada al patrimonio. En este caso el deterioro también es reconocido en patrimonio hasta el monto de cualquier reevaluación anterior. A cada fecha de reporte anual, se realiza una evaluación respecto de si existen indicadores que la pérdida por deterioro reconocida anteriormente podría ya no existir o podría haber disminuido. Si existe tal indicador, el Grupo estima el monto recuperable. Una pérdida por deterioro anteriormente reconocida, es reversada solamente si ha habido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable del activo, desde que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor libro del activo es aumentado a su monto recuperable. Ese monto aumentado no puede exceder el valor libro que habría sido determinado, neto de depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del activo en años anteriores. Tal reverso es reconocido en el estado de resultados a menos que un activo sea registrado al monto reevaluado, caso en el cual el reverso es tratado como un aumento de reevaluación. Los siguientes criterios también son aplicados en la evaluación de deterioro de activos específicos:

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(i) Activos intangibles de vida útil indefinida - El deterioro de activos intangibles con vidas útiles indefinidas es probado anualmente al 31 de diciembre de cada año, en forma individual o al nivel de unidad generadora de efectivo, cuando corresponda.

(ii) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación - Luego de la aplicación del valor patrimonial, el Grupo determina si es necesario reconocer una pérdida por deterioro adicional de la inversión en sus asociadas. El Grupo determina a cada fecha del balance general, si existe evidencia objetiva que la inversión en la asociada está deteriorada. Si ese es el caso, el Grupo calcula el monto de deterioro, como la diferencia entre el valor razonable de la asociada y el costo de adquisición y reconoce el monto en el estado de resultados.

m. Deudores comerciales

Las cuentas comerciales a cobrar se reconocen inicialmente por su valor razonable y posteriormente por su costo amortizado de acuerdo con el método del tipo de interés efectivo, menos la provisión por pérdidas por deterioro del valor. De acuerdo a NIC 39, que establece una provisión para pérdidas por deterioro de cuentas comerciales a cobrar cuando existe evidencia objetiva de que el Grupo no será capaz de cobrar todos los importes que se le adeuda de acuerdo con los términos originales de las cuentas a cobrar. El importe de la provisión es la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. El importe de la provisión se reconoce en el estado de resultados formando parte de los costos de venta y gastos de administración, según corresponda. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se presentan netos de las provisiones por riesgo de crédito. n. Inventarios Los inventarios se encuentran valorados al menor valor entre el precio de adquisición y el valor neto de realización. El costo de las existencias comprende todos los costos relacionados con la adquisición, traslado, distribución y otros costos necesarios en los que se ha incurrido para dar su condición y ubicación en tiendas y bodegas. El cálculo del precio del costo unitario se basa en el método “precio medio ponderado”. El valor del costo de las existencias es objeto de ajuste contra resultados en aquellos casos en los que su costo exceda su valor neto de realización. A estos efectos se entiende por valor neto

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de realización el precio estimado de venta en el curso normal de las operaciones, menos todos los costos estimados que serán incurridos en los procesos de comercialización, venta y distribución. o. Acuerdos con proveedores

La Sociedad mantiene acuerdos comerciales con sus proveedores que le permiten recibir beneficios por: (i) Descuentos por volumen, los cuales se determinan en función del cumplimiento de

metas anuales de compra, previamente acordadas con los proveedores.

(ii) Descuentos promocionales, que corresponden a una reducción adicional en el precio de los inventarios adquiridos, con ocasión del desarrollo de iniciativas comerciales; y,

(iii) Publicidad compartida, que corresponde a la participación de proveedores en

campañas publicitarias, revistas de promoción y apertura de nuevas tiendas.

Los descuentos por volumen y descuentos promocionales se reconocen como una reducción en el costo de venta de los productos vendidos o el valor de las existencias. Los aportes para publicidad compartida se reconocen cuando la Sociedad ha desarrollado las actividades acordadas con el proveedor y se registran como una reducción de los gastos de marketing incurridos en el rubro gastos de administración. La Sociedad reconoce los beneficios de acuerdos con proveedores sólo cuando existe evidencia formal del acuerdo, el monto del beneficio puede ser estimado razonablemente y su recepción es probable. p. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos son reconocidos en la medida que es probable que los beneficios económicos que percibirá el Grupo puedan ser confiablemente medidos. Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos.

(i) Venta de bienes - Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido traspasados al comprador, generalmente al despachar los bienes. (ii)Ingresos por prestación de servicios - Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocen considerando el grado de realización de la prestación a la fecha de balance, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad. (iii)Ingresos por intereses y reajustes - Los ingresos son reconocidos a medida que son devengados en función del capital que está pendiente de pago y de la aplicación del método de la tasa efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar con el valor neto en los libros del activo. El cálculo de la tasa de interés efectiva,

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cuando corresponde, incluye las comisiones y otros conceptos pagados, como los costos de transacción que son incrementales, directamente atribuibles a la transacción. (iii) Ingresos por comisiones – Los ingresos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza, los más significativos son:

Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina,

registrado directamente en resultado. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del

tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios, se devenga en el plazo del crédito.

(iv) Dividendos por inversiones – Los ingresos por inversiones se reconocen cuando se ha establecido el derecho de recibir el pago. (i) Activación de intereses En las propiedades, planta y equipo, se incluye el costo de financiamiento incurrido para la construcción y/o adquisición de bienes de uso. Dicho costo se activa hasta que los bienes queden en condiciones de ser utilizables, de acuerdo con NIC 23. El concepto financiamiento activado, corresponde a la tasa de interés de los créditos asociados. (ii) Inversiones y otros activos financieros Los activos financieros dentro del alcance de NIC 39 son clasificados como activos financieros a valor razonable a través de resultados, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de negociación, según corresponda.

Cuando los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente, son medidos a su valor razonable más costos de transacción directamente atribuibles o en su defecto bajo el método de tasa de interés efectiva.

Bajo NIIF 13 se entiende por valor razonable como el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición. La medición a valor razonable supondrá que la transacción de venta del activo o transferencia del pasivo tiene lugar: (a) en el mercado principal del activo o pasivo; o (b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o pasivo. Un mercado en el que las transacciones de los activos o pasivos tienen lugar con frecuencia y volumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base de negocio en marcha.

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Cuando no existe un precio de mercado para determinar el valor razonable de un determinado activo o pasivo, se determina en base a una técnica de valorización, para lo cual se recurre al monto establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos, o se utiliza el descuento de flujos de efectivo, según corresponda. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de un activo financiero y de la asignación de los ingresos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por cobrar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada del activo financiero. La Sociedad considera si un contrato contiene un derivado implícito cuando la entidad primero se convierte en una parte de tal. Los derivados implícitos son separados del contrato principal que no es medido a valor razonable a través de resultado, cuando el análisis muestra que las características económicas y los riesgos de los derivados implícitos, no están estrechamente relacionados con el contrato principal. La Sociedad y sus subsidiarias determinan la clasificación de sus activos financieros luego del reconocimiento inicial y, cuando es permitido y apropiado, reevalúan esta designación a fines de cada período financiero. Las clasificaciones de las inversiones que se usan son las siguientes: (i) Activos financieros a valor razonable a través de resultado - Los activos a valor razonable a

través de resultados incluyen activos financieros mantenidos para la venta y activos financieros designados en el reconocimiento inicial como a valor razonable a través de resultados.

Los activos financieros son clasificados como mantenidos para la venta si son adquiridos con el propósito de venderlos en el corto plazo.

Los derivados, incluyendo derivados implícitos separados, también son clasificados como mantenidos para la venta a menos que sean designados como instrumentos de cobertura efectivos, o como contratos de garantía financiera. Las utilidades o pérdidas por instrumentos mantenidos para su venta son reconocidas en resultados.

Cuando un contrato contiene uno o más derivados implícitos, el contrato híbrido completo puede ser designado como un activo financiero a valor razonable a través de resultado, excepto cuando el derivado implícito no modifica significativamente los flujos de efectivo, o es claro que la separación del derivado implícito está prohibida.

(ii) Inversiones mantenidas hasta su vencimiento - Las inversiones mantenidas hasta su vencimiento son activos financieros no derivados que tienen pagos fijos o determinables, tienen vencimientos fijos, y que la Sociedad tiene la intención positiva y habilidad de mantenerlos hasta su vencimiento. Luego de la medición inicial, las inversiones financieras

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mantenidas hasta su vencimiento son posteriormente medidas al costo amortizado. Este costo es calculado como el monto inicialmente reconocido menos prepagos de capital, más o menos la amortización acumulada usando el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el monto inicialmente reconocido y el monto al vencimiento, menos cualquier provisión por deterioro. Este cálculo incluye todas las comisiones y "puntos" pagados o recibidos entre las partes en el contrato, que son una parte integral de la tasa efectiva de interés, costos de transacción y todas las primas y descuentos. Las utilidades o pérdidas son reconocidas en el estado de resultados, cuando las inversiones son dadas de baja o están deterioradas, así como también a través del proceso de amortización.

(iii) Inversiones financieras disponibles para la venta - Los activos financieros disponibles para la

venta, son los activos financieros no derivados designados como disponibles para la venta o que no están clasificados en ninguna de las dos categorías anteriores. Estas inversiones se registran a su valor razonable cuando es posible determinarlo en forma fiable. Luego de la medición inicial, los activos financieros disponibles para la venta, son medidos a valor razonable con las utilidades o pérdidas no realizadas reconocidas directamente en patrimonio, en la reserva de utilidades no realizadas. Cuando la inversión es enajenada, las utilidades o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en patrimonio, son reconocidas en el estado de resultados. Los intereses ganados o pagados sobre la inversión, son reportados como ingresos o gastos por intereses usando la tasa efectiva de interés. Los dividendos ganados son reconocidos en el estado de resultados como “Dividendos recibidos”, cuando el derecho de pago ha sido establecido.

(iv) Instrumentos de negociación – Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por las fluctuaciones de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre de los estados financieros.

Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Ingresos y/o costo de operaciones financieras” del estado de resultados. Los intereses y reajustes devengados son informados en el rubro “Ingresos financieros” del estado de resultados. Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo.

(iii)Derivados y Operaciones de Cobertura Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, swaps de monedas, tasa de interés y otros instrumentos de derivados

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financieros, son reconocidos inicialmente, desde la fecha de contratación al valor razonable (incluidos los costos de transacción). El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “otros activos financieros” y “otros pasivos financieros” según corresponda. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por la Sociedad como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Diferencias de Cambio” y/o “Resultados por unidades de Reajuste” en el Estado de Resultados, dependiendo de la moneda en que han sido contratados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o

bien, (2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones

esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de cobertura contable, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) Al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación

de cobertura,

(b) La eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y,

(c) La cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura.

Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura, son tratadas e informadas como derivados para negociación, aún cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso,

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el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el balance general. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos o pasivos cubiertos afectan los resultados integrales. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del año, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el balance bajo “Otros activos financieros” u “Otros pasivos financieros”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo. Los derivados mantenidos por la Sociedad, corresponden a operaciones contratadas con el fin de cubrir el riesgo de tipo de cambio, tasa de interés y reajustabilidad de la unidad de fomento; y, así compensar significativamente estos riesgos que son objeto de cobertura. El Grupo usa instrumentos derivados tales como contratos de forwards, swaps de moneda y de tasa de interés. Cobertura de flujos futuros: Los cambios en el valor razonable de estos derivados se registran en una reserva del patrimonio denominado “reserva de cobertura”. La pérdida o ganancia acumulada se traspasa al estado de resultados en la medida que la partida protegida tiene impacto en el estado de resultados, para compensar el efecto. Cobertura del valor razonable: La ganancia o pérdida que resulte de la valorización del instrumento de cobertura, debe ser reconocida inmediatamente en cuentas de resultados, al igual que el cambio en el valor razonable de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto, neteando los efectos en el mismo rubro del estado de resultados. El Grupo evalúa la existencia de derivados implícitos en contratos de instrumentos financieros, para determinar si sus características y riesgos están estrechamente relacionados con el contrato principal, siempre que el conjunto no esté contabilizado a valor razonable. En caso de no estar estrechamente relacionados, son registrados separadamente contabilizando las variaciones de valor en resultados. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Sociedad ha estimado que no existen derivados implícitos en sus contratos.

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(iv) Pasivos financieros Los préstamos bancarios, obligaciones con el público y pasivos financieros de naturaleza similar se reconocen inicialmente, a su valor razonable, neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción. Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado de resultados durante la vida de la deuda de acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. El método de tasa de interés efectiva, corresponde al método de cálculo del costo amortizado de una obligación financiera y de la asignación de los gastos por intereses, durante todo el período correspondiente. La tasa de interés efectiva, corresponde a la tasa que descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo estimados por pagar (incluyendo todos los cargos sobre puntos pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción y otros premios o descuentos), durante la vida esperada de la obligación financiera. Todas las obligaciones financieras de Ripley Financiero Ltda. y subsidiarias, no corrientes se encuentran registrados bajo éste método. Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes a menos que el Grupo tenga un derecho incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses después de la fecha del balance. (v) Provisiones La obligación presente legal o implícita existente a la fecha de los estados financieros, surgida como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales probables para el Grupo, cuyo monto y momento de pago son inciertos, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que el Grupo estima que tendrá que desembolsar para pagar la obligación. Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible en la fecha de la emisión de los estados financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que trae su causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior.

(v1.)Provisiones, activos y pasivos contingentes

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados; b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Grupo tenga que desprenderse de

recursos para pagar la obligación y, c) La cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

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Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Grupo. (v2.)Provisión por beneficios a los empleados Ripley Financiero Ltda. y sus subsidiarias han provisionado el costo de las vacaciones y otros beneficios del personal sobre la base de lo devengado. Algunas subsidiarias constituyeron una provisión de indemnización por años de servicio, la cual está pactada contractualmente con su personal, calculada en base al método del valor actuarial, según lo requerido por la NIC 19 "Beneficios de los Empleados". La obligación de indemnización por años de servicio, es calculada de acuerdo a valorizaciones realizadas mediante un cálculo actuarial, desarrollado por un actuario independiente, utilizando el método de unidad de crédito proyectada, el cual se actualiza en forma periódica. La obligación reconocida en el balance general, representa el valor actual de la obligación de indemnización por años de servicio. Las utilidades y pérdidas actuariales se reconocen en el estado de resultados en otros resultados integrales. Los costos asociados a los beneficios de personal, relacionados con los servicios prestados por los trabajadores durante el año, son cargados a resultados en el período o ejercicio que corresponde. La administración utiliza supuestos para determinar la mejor estimación de estos beneficios. Dicha expectativa al igual que los supuestos, son establecidos en conjunto con un actuario externo a la Sociedad. Estos supuestos incluyen una tasa de descuento de 4,7% anual, los aumentos esperados en las remuneraciones y permanencia futura, entre otros. El importe de los pasivos actuariales netos devengados al cierre del ejercicio, se presenta en el ítem provisiones por beneficios a los empleados en el pasivo no corriente del estado de situación financiera consolidado.

El costo por beneficios definidos derivados de los contratos suscritos por la Sociedad con sus trabajadores, es categorizado como sigue: - Costo por servicios: Incluye costo por servicios del año actual, costo por servicios pasados y pérdidas y/o ganancias que surgen de la liquidación o reducción del plan de beneficios. - Interés neto, gasto o ingreso. - Remediciones actuariales. La Sociedad y sus subsidiarias no presentan servicios pasados no reconocidos y no ha habido cambios en los planes de beneficios a los empleados durante el período y ejercicio que se reportan.

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(vi) Fidelización de clientes

El Grupo otorga premios a clientes consistentes en descuentos por la compra de productos y financiamientos en tiendas y comercios asociados, los que son medidos a su valor razonable. La obligación de proporcionar dichos premios es registrada como un ingreso diferido por la venta asociada a la entrega posterior de productos por el programa de fidelización, ajustado por la tasa de canje que históricamente han realizado los clientes. Los ingresos diferidos se presentan en el rubro “otros pasivos no financieros corrientes” en el estado de situación financiera. El ingreso se registra en el estado de resultados una vez cumplida la obligación de otorgar los premios. (vii) Estado de flujo de efectivo Para efectos de preparación del Estado de flujos de efectivo, el Grupo ha definido las siguientes consideraciones: El efectivo y equivalentes al efectivo corresponde al rubro efectivo en caja, saldos en bancos, depósitos a plazo, fondos mutuos, los saldos netos de operaciones con liquidación en curso e instrumentos de negociación de alta liquidez y de bajo riesgo de cambio de su valor, cuyo plazo de vencimiento, desde la fecha de inversión no supere los 3 meses. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

Actividades de operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de

ingresos ordinarios del Grupo, así como otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión: Corresponden a actividades de adquisición, enajenación o

disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo.

Actividades de financiación: Actividades que producen cambios en el tamaño y

composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.

(viii) Impuesto a la renta e impuestos diferidos El Grupo contabiliza el impuesto a la renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta de cada país. Con fecha 29 de septiembre de 2014 se publicó en el Diario Oficial la Ley N°20.780 “Reforma Tributaria”. Esta ley establece un aumento progresivo de la tasa de impuesto a la renta de primera categoría para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%, 2016 a un 24%, 2017 a un 25,5% y 2018 en adelante a un 27%, en el evento que se aplique el sistema

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parcialmente integrado, o bien, para los años comerciales 2014 a un 21%, 2015 a un 22,5%. 2016 a un 24% y 2017 en adelante a un 25%, en el caso del sistema de renta atribuida. Posteriormente, con fecha 15 de diciembre de 2015, fue presentado al congreso un proyecto de simplificación de la reforma antes mencionada, estableciendo, en relación al sistema de tributación, la obligación de tributar en el sistema parcialmente integrado a las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), manteniendo las modificaciones de tasa de impuesto de primera categoría e imputación de crédito parcial del 65% contra los impuestos global complementario o adicional. La subsidiaria Ripley Hong Kong Limited, mantiene una tasa de impuesto a la renta de un 16,5% al 31 de diciembre de 2017 y 2016. Los impuestos diferidos originados por diferencias temporarias y otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos se registran de acuerdo con las normas establecidas en NIC 12 “Impuesto a las ganancias”. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha de publicación en que la Ley aprueba dichos cambios. Las variaciones producidas en el ejercicio en los impuestos diferidos de activo o pasivo, se registran en la cuenta de resultados o directamente en las cuentas de patrimonio del estado de situación financiera, según corresponda. El resultado por impuesto a las ganancias del ejercicio, se determina como la suma del impuesto corriente de las distintas sociedades subsidiarias y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del ejercicio, una vez aplicadas las deducciones tributarias, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios. Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria, generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios. Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en subsidiarias, asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Ripley Financiero Ltda. y sus subsidiarias puedan controlar la reversión de las mismas y es probable que no se reviertan en un futuro previsible. (ix) Costos financieros Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en base al período devengado y a la tasa de interés efectiva sobre el saldo pendiente.

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(x) Arrendamiento financiero

Un arrendamiento se clasificará como financiero cuando se transfieran sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad. Cuando Ripley Chile S.A. y sus subsidiarias, actúan como arrendatario de un bien en arrendamiento financiero, el costo de los activos arrendados se presenta en el estado de situación financiera consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, se registra un pasivo en el estado de situación financiera por el mismo importe. Dicho importe será el menor entre el valor razonable del bien arrendado o la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercer la opción de compra. Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de las propiedades, planta y equipo de uso propio o en el plazo del arrendamiento, cuando éste sea más corto. Los gastos financieros derivados de la actualización financiera del pasivo registrado se cargan en el rubro “Costos financieros” en los estados de resultados integrales consolidados. (xi) Arrendamientos operativos Los arrendamientos en los cuales la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el activo permanecen en el arrendador, son clasificados como operativos. Los pagos de arrendamientos operacionales son reconocidos como gastos en el estado de resultados durante la vigencia del contrato, linealmente en función de la duración de los contratos de arrendamiento por la porción correspondiente a la renta fija. Las rentas de carácter contingente se reconocen como gasto del período en el que su pago resulta probable. Los gastos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el rubro “Gastos de administración” en los estados de resultados integrales consolidados. (xii)Medio ambiente

El Grupo, adhiere a los principios del Desarrollo Sustentable, los cuales compatibilizan el desarrollo económico cuidando el medio ambiente y la seguridad y salud de sus colaboradores. El Grupo reconoce que estos principios son claves para el bienestar de sus colaboradores, el cuidado del entorno y para lograr el éxito de sus operaciones. (xiii)Principales criterios contable subsidiaras bancarias

BANCO RIPLEY Y SUBSIDIARIAS (CHILE)

A continuación se presentan las principales políticas contables del Banco Ripley y sus subsidiarias, reguladas por la SBIF.

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(xiv)Provisiones por riesgo de crédito

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, principalmente, mediante modelos de evaluación grupal, los cuales han sido aprobados por el Directorio. Los activos se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de las colocaciones.

La metodología se basa en el valor esperado de pérdida por riesgo crediticio en un horizonte de tiempo determinado, resultante de la probabilidad de incumplimiento, el nivel de exposición en el momento del incumplimiento y la pérdida dado el incumplimiento (PDI). El Banco y su subsidiaria han construido modelos para la determinación de provisiones por riesgo de crédito de acuerdo al tipo de cartera u operaciones. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes se dividen en tres categorías:

Colocaciones de consumo y operaciones de tarjetas de créditos, Colocaciones para vivienda, y Colocaciones comerciales.

A continuación se describen los modelos utilizados en la determinación de las provisiones por riesgo de crédito: I. Provisiones para las Evaluaciones Individuales de las colocaciones comerciales

La evaluación individual de los deudores es necesaria de acuerdo a lo establecido por la SBIF cuando se trate de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con la entidad, sea necesario conocerlas y analizarlas en detalle. El Banco para efectos de constituir sus provisiones asigna una categoría de riesgo para cada deudor y sus respectivos préstamos y créditos contingentes, previa asignación a una de las categorías de cartera: Normal, Subestándar e Incumplimiento. Los factores de riesgo utilizados en la asignación son: la industria o el sector, situación del negocio, socios y administración, su situación financiera y capacidad de pago; y el comportamiento de pago. Las categorías de cartera y sus definiciones son las siguientes: i. Cartera en Cumplimiento Normal, la cual corresponde a deudores cuya capacidad de pago les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza que esta condición cambie, de acuerdo a la situación económica-financiera. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6. ii. Cartera Subestándar, incluye deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total del capital e intereses en los términos contractuales pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras de corto plazo. Formarán parte de

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esta cartera aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 90 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4. iii. Cartera en Incumplimiento, incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago, forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, aquellos que requieren una reestructuración forzada de deudas y cualquier deudor que presente un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías C1 hasta C6. Carteras en Cumplimiento Normal y Subestándar: Como parte del análisis individual de los deudores, el Banco clasifica a los deudores en las siguientes categorías, asignándoles los porcentajes de probabilidad de incumplimiento y de pérdida dado el incumplimiento, los cuales dan como resultado los porcentajes de pérdida esperada:

Tipo de carteraCategoría del

deudorProbabilidad de incumplimento

Pérdida dado el incumplimiento

%

Pérdida esperada %

A1 0,04 90,0 0,036A2 0,10 82,5 0,083A3 0,25 87,5 0,219A4 2,00 87,5 1,750A5 4,75 90,0 4,275A6 10,00 90,0 9,000

B1 15,00 92,5 13,875B2 22,00 92,5 20,350B3 33,00 97,5 32,175B4 45,00 97,5 43,875

Cartera normal

Cartera subestándar

Cartera en Incumplimiento: Para efectos de constituir las provisiones sobre la cartera en incumplimiento, primeramente se determina una tasa de pérdida esperada, deduciendo los montos susceptibles de recuperar vía ejecución de garantías y el valor presente de las recuperaciones obtenidas a través de acciones de cobranza neto de gastos asociados. Una vez determinado el rango de pérdida esperada, se aplica el porcentaje de provisión respectivo sobre el monto exposición que comprende los préstamos más los créditos contingentes del mismo deudor.

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Clasifiación Rango de pérdida estimada Provisión

C1 Hasta 3% 2%C2 Más de 3% hasta 20% 10%C3 Más de 20% hasta 30% 25%C4 Más de 30% hasta 50% 40%C5 Más de 50% hasta 80% 65%C6 Más de 80% 90%

Al 31 de diciembre de 2017 y 31 de diciembre de 2016 el Banco y sus filiales no cuentan con créditos comerciales individuales. II. Provisiones para las Evaluaciones Grupales Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño. Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por el Banco, de acuerdo a la determinación de pérdida esperada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando un modelo basado en las características de los deudores, su historial de pago y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera. Banco Ripley, utiliza metodologías de provisiones para la cartera definida como Grupal, donde incluye créditos comerciales para deudores no evaluados individualmente, créditos para vivienda y consumo (incluyendo cuotas, tarjetas y líneas). Los requisitos para los modelos de provisiones grupales han evolucionado en el tiempo, tanto desde el punto de vista regulatorio como de mejores prácticas, pasando de modelos estandarizados normados por SBIF a modelos internos adaptados a las características de las carteras de clientes y productos de cada banco. Actualmente los modelos internos deben cumplir una serie de requisitos, que van desde la etapa de obtención de data hasta las técnicas de muestreo, modelamiento y seguimiento, tanto para el parámetro de PD como del LGD. En función de lo anterior, durante el año 2016, Banco Ripley implementó un nuevo modelo de provisiones que considera lo expuesto anteriormente.

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Este modelo, considera las características de la Cartera y sus factores de exposición al riesgo mediante la estimación del parámetros de riesgo con base estadística (PD, EAD, LGD), de modo que proporcione estimaciones robustas, basadas en el comportamiento de los clientes, que permitan asignar correcta y metodológicamente el porcentaje de provisión (pérdidas esperadas) asociado a cada uno de ellos. Además, el modelo considera todo lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables SBIF. Provisiones de colocaciones para créditos de consumo y operaciones con tarjetas de créditos El modelo de provisiones de la cartera de consumo y operaciones con tarjetas de créditos segmenta la cartera en cinco grupos, constituyendo un modelo para cada uno de ellos:

Segmento 1: contiene a los clientes nuevos que solo tienen saldo de compras. Segmento 2: contiene a los clientes antiguos que tienen solo saldo de compras. Segmento 3: contiene a los clientes con productos de refinanciados o renegociados. Segmento 4: contiene a los clientes con créditos en cuotas. Segmento 5: contiene a clientes sin saldo, sólo con líneas contingentes.

Otra característica del Modelo es la incorporación del criterio de incumplimiento y periodo de cura según lo determina el capítulo B-1 de la SBIF. Cada modelo es segmentado por perfil de riesgo, para diferenciar el riesgo de cada cartera de una manera más adecuada y ordenada. El método de perfilamiento se establece en base a un método de construcción estadístico, estableciendo una relación a través de una regresión logística entre variables tales como; morosidad, comportamiento externo, variables sociodemográficas, otras y una variable de respuesta que determina el riesgo del cliente, en este caso mora igual o superior a 90 días. Posteriormente se establecen perfiles comunes relacionados a un orden lógico y con tasas de pérdidas diferenciadas. Provisión de colocación para vivienda y comerciales Las provisiones de colocaciones para vivienda y comerciales (hipotecarios fines generales) están realizadas utilizando el modelo estándar definido por la SBIF. ai. Provisiones y pasivos contingentes Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,

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b) A la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o el grupo tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco. Se califican como contingentes en información complementaria lo siguiente: Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el

Capítulo 8-10 de la Recopilación Actualizada de Normas. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el Capítulo 8-38 de dicha Recopilación. Al 31 de diciembre del 2016 no existen operaciones de factoraje.

Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco.

Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el Banco, que aún no han sido negociadas.

Boletas de garantía: Corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el Capítulo 8-11 de la Recopilación Actualizada de Normas.

Cartas de garantía interbancarias: Corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del Capítulo 8-12 de la Recopilación Actualizada de Normas.

Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del Banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).

Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.

Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Bajo las normas de la SBIF, a los Bancos se les permiten establecer provisiones adicionales por sobre los límites descritos anteriormente, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico.

aj. Bajas de activos y pasivos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren.

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Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de retrocompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en que las que el cedente no tiene financiamiento subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares -, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido

caso de las ventas de activo financiero con pacto de retrocompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamos de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos -, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:

Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su costo amortizado. Tanto los ingresos del activo financiero transferido como los gastos del nuevo pasivo

financiero.

Si no se transfieren y no se retienen sustancialmente los ingresos y beneficios asociados al activo financiero transferido caso de las ventas del activo financiero con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes-, se distingue entre.

Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido se da de baja del

balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero continúa reconociéndolo en el

balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros, solo se dan de baja cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficio que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros solo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo. Los castigos deben efectuarse cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aun cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los

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respectivos saldos del activo de acuerdo con lo indicado en el Título II del Capítulo B-2 del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los castigos se contabilizan siempre con cargo a las provisiones por riesgo de crédito constituidas, de acuerdo con lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo. Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas se reconocerán en el Estado Consolidado de Resultados como Recuperaciones de créditos castigados. Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, se efectúan en las siguientes circunstancias, según la que ocurra primero: El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo de

la colocación registrada en el activo.

Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el activo.

Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del título por resolución judicial ejecutoriada.

Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a

continuación.

Tipo de colocación Plazo

Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 mesesOtras operaciones sin garantías reales 24 mesesCréditos comerciales con garantías reales 36 mesesCréditos hipotecarios para vivienda 48 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentra en mora. Las recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes, previamente castigados, son registradas en el Estado Consolidado de Resultados neteando las constituciones por cargo en las provisiones por riesgo de crédito. Bienes recibidos o adjudicados en pago Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial.

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Posteriormente, estos bienes son valorizados por el menor importe entre el valor registrado en un inicio y su valor neto de realización, el cual corresponde a su valor razonable (valor de liquidez determinado a través de una tasación independiente) menos sus respectivos costos de ventas. A lo menos una vez al año, el Banco realiza los análisis necesarios para actualizar su determinación del costo de venta de este tipo de activos. Al 31 de diciembre de 2017 el costo de venta (costo para mantenerlo y enajenarlo) promedio estimado utilizado es de un 4.20% sobre el valor de tasación. Al 31 de diciembre de 2016, el costo de venta promedio utilizado fue de 4,19% En general, se estima que estos bienes serán enajenados dentro del plazo de un año contado desde su fecha de adjudicación. En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 84 de la Ley General de Bancos, aquellos bienes que no son vendidos dentro de dicho plazo, son castigados en una única cuota.

(xi) Nuevas NIIF, Mejoras y modificaciones a NIIF

i. Las siguientes nuevas NIIF, mejoras y modificaciones a NIIF han sido emitidas y publicadas,

pero aún no han entrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detallan a continuación:

NIIF 9, Instrumentos FinancierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos

con clientes


NIIF 16, ArrendamientosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.


CINIIF 22, Transacciones en moneda

extranjera y contraprestaciones anticipadas


CINIIF 23, Tratamiento de posiciones fiscales

inciertas



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NIIF 9, Instrumentos Financieros EL Grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de la NIIF 9 “Instrumentos financieros” y ha estimado preliminarmente un incremento en las provisiones de riesgo de la cartera equivalente a 0,37% del saldo de los deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corriente y no corriente medido al 31 de diciembre de 2017. La aplicación generaría una disminución neta del patrimonio en un 0,26%. No se han identificado otros efectos significativos que pudieran afectar los estados financieros del Grupo Ripley. NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes El grupo Ripley ha efectuado un análisis y evaluación de la implementación de NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” y no se han identificado efectos significativos que pudieran afectar el reconocimiento de sus ingresos de actividades ordinarias, solo existirían diferencias en las políticas contables de reconocimiento de ingresos de la intermediación de seguros que realiza una subsidiaria de acuerdo a las diferentes obligaciones de desempeños.

NIIF 1, Adopción de NIIF por primera vezPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 2, Pagos basados en accionesPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 3, Combinacion de negociosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIIF 4, Contratos de segurosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018.

NIIF 9 Instrumentos financierosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.


NIIF 11, Acuerdos conjuntosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 12, Impuestos a las gananciasPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.

NIC 23, Costos sobre prestamosPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019.


NIC 40, Propiedades de inversiónPeríodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018


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NIIF 16, Arrendamientos El Grupo Ripley se encuentra en proceso de análisis y evaluación de los diferentes impactos en la aplicación de la NIIF 16 “Arrendamientos”.

5. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

Los saldos de cuentas por cobrar y por pagar entre el Grupo y sus sociedades relacionadas no consolidables son los siguientes:


País CorrienteRUT Sociedad de origen Moneda 31.12.2017 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2016

M$ M$ M$ M$

83.382.700-6 Comercial Ecca S.A. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil - 4.775.127 - - 76.737.110-1 Distribucion, Logística y Servicios SpA. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil - 645 - - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile Pesos Chilenos Matriz - - 371.719.561 - 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 116.757.856 - - - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 423.973 - - - 78.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Limitada Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 134 - - - 78.906.680-9 Inversiones Tienda por Departamentos Limitada Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 434 - - - 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Limitada Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 14.542 - - - 0-E Banco Ripley Perú S.A. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 159.491 - - - 0-E Mall Aventura S.A. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 1.230 - - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 1.021.443 - - - 0-E Tiendas por Departamentos Ripley S.A. Perú Dólar Estadounidense Cta. Cte. Mercantil 867.986 9.958 - -

Otros Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 40 - - -

Totales 119.247.129 4.785.730 371.719.561 -


No corriente


País

RUT Sociedad de origen Moneda 31.12.2017 31.12.2016M$ M$

76.850.740-6 Ripley Internacional S.A. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 23.796 - 76.737.110-1 Ripley Corp S.A. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 39.009.274 - 93.256.000-3 Ripley Inversiones II Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 13.505.910 - 96.847.320-4 Atlantis Fondo de Inversiones Privado Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 143.777 - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Chile Unidad de Fomento Asociadas 3.809 - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 5.179 - 99.550.720-K Desarrollo Inmobiliario Mipa S.A. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 871 - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Chile Pesos Chilenos Matriz - 708 76.879.810-9 Ripley Store Ltda. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil - 1.028.972 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil - 100.098 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Chile Pesos Chilenos Cta. Cte. Mercantil 27 -

Totales 52.692.643 1.129.778


Corriente

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c) Transacciones más significativas y sus efectos en resultados

Los efectos en el estado de resultado integral de las transacciones con entidades relacionadas no consolidables son los siguientes:


Rut Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacción Monto (cargo) / abono Monto (cargo) / abono M$ M$ M$ M$

0-E Banco Ripley Peru S.A. Controlador Común Cobro de Servicios Otorgados 42.617 - - - 0-E Banco Ripley Peru S.A. Controlador Común Diferencia de Cambio 1.960 (1.960) - - 0-E Banco Ripley Peru S.A. Controlador Común Facturas Recuperación de Gastos 190.298 - - - 0-E Banco Ripley Peru S.A. Controlador Común Provisión de Servicios 70.531 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Arrendamiento como Arrendador, transacciones con partes relacionadas 31.156 31.156 354.182 354.18283.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Arrendamiento como Arrendatario, transacciones con partes relacionadas 255.962 (255.962) 299.336 (299.336)83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Cobro de Empresa relacionada - - 8.061.148 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Cobro de Servicios Otorgados 14.117 - 598.026 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Comisión Pronto Pago 351.075 295.021 600.715 504.80383.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Factura recibida por servicios de terceros 105.808 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Facturación Programa Ripley Puntos 871.129 (732.041) 1.964.677 (1.650.989)83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Facturación Recibida Prestación Servicios Informáticos - - 533.754 (533.754)83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Facturación Recibida Telecomunicaciones - - 774.597 (774.597)83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Facturación Servicios de Administración e Informáticos - - 357.000 300.00083.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Facturación Servicios de Cobranza - - 60.615 60.61583.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Gastos recibidos por servicios de terceros 433.380 (364.185) - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Movimientos Operacionales netos de colocación y cobro con tarjeta Ripley 1.517.450 - 3.562.076 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Paga rendiciones de caja chica 9.429 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Pago Contrato en Participación 22.476.520 - 30.909.202 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Pago de prestamo recibido, empresas relacionadas 788.231 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Pago de Servicios Recibidos 418.094 - 745.130 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Pagos de Servicios Otorgados - - 20.981 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Pagos recibidos por prestamos otorgados 509.644 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Préstamo Obtenido de Empresa Relacionada 6.601.711 - 8.398.137 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Provisión Contrato en Participación 22.200.222 (22.200.222) 29.434.844 (29.434.844)83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Provisión de Servicios 2.829 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Recupera gastos por campaña extragarantia 208.250 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Recupera gastos por cobro cheques protestados 9.112 - - - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Recuperacion de Gastos - - 199 - 83.382.700-6 Comercial Eccsa S.A. Controlador Común Servicio de Asesoria Core Bancario - - 48.263 - 76.850.740-6 Comercial Inter Store Limitada Controlador Común Factura recibida por servicios de terceros - - 14.280 (12.000)76.850.740-6 Comercial Inter Store Limitada Controlador Común Pago de Servicios Recibidos - - 1.190 - 76.850.740-6 Comercial Inter Store Limitada Controlador Común Traspado de Deuda por Fusion C. Inter Store Ltda con Ripley Store SpA - - 14.280 - 96.847.320-4 Atlantis Fondo de Inversiones Privado Controlador Común Cobro po Servicio de administracion 37.968 - - - 96.847.320-4 Atlantis Fondo de Inversiones Privado Controlador Común Cobros por pago de multas 140 - - - 96.847.320-4 Atlantis Fondo de Inversiones Privado Controlador Común Intereses y Reajustes, empresas relacionadas 4.952 - - - 96.847.320-4 Atlantis Fondo de Inversiones Privado Controlador Común Préstamo Otorgado de Empresa Relacionada 24.273 - - - 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Arrendamiento como Arrendador, transacciones con partes relacionadas 794 794 - - 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Arrendamiento como Arrendatario, transacciones con partes relacionadas 4.466.806 (4.466.806) 210.678 (210.678)76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Cobro de contribuciones. Empresas relacionadas 503.948 - - -

Acumulado01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

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76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Dividendos percibidos 1.199.523 - - - 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Fondos recibidos, por pagar empresas relacionadas 319.736 - - - 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Fusion, traspaso de cuenta x Cobrar de Ripley Retail 62.667.764 - - - 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Intereses y Reajustes, empresas relacionadas 1.079.437 - - - 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Pago a Empresa relacionada 8.125.562 - 126.218 - 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Préstamo Obtenido de Empresa Relacionada 57.786 - - - 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Provision 728.744 - - - 76.418.450-5 Inmobiliaria Eccsa S.A. Controlador Común Reembolso Dividendo 6.659.209 - - - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Controlador Común Arrendamiento como Arrendatario, transacciones con partes relacionadas 1.348.967 (1.348.967) - - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Controlador Común Gastos servicios de terceros 9.520 (9.520) - - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Controlador Común Pago de Arriendos y gastos comunes 1.368.560 - - - 96.863.570-0 Inmobiliaria Mall Viña del Mar S.A. Controlador Común Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 2.799 - - - 78.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada Controlador Común Arrendamiento como Arrendador, transacciones con partes relacionadas 2.001 2.001 - - 78.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada Controlador Común Cobro de Servicios Otorgados 162.866 - - - 78.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada Controlador Común Pago de Arriendos y gastos comunes 95 - - - 78.906.680-9 Inversiones en Tiendas por Departamento Limitada Controlador Común Préstamo Otorgado de Empresa Relacionada 156.768 - - - 87.163.400-9 Inversiones R Matriz Limitada Controlador Común Arrendamiento como Arrendador, transacciones con partes relacionadas 3.072 2.586 - - 78.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Controlador Común Arrendamiento como Arrendador, transacciones con partes relacionadas 667 - - - 78.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Controlador Común Cobro de Servicios Otorgados 162.866 - - - 78.895.760-2 Inversiones Ripley Perú Ltda. Controlador Común Préstamo Otorgado de Empresa Relacionada 160.685 - - - 0-E Mall Aventura S.A. Controlador Común Honorarios FV Eccsa-Mall 1.230 - - - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Arrendamiento como Arrendador, transacciones con partes relacionadas - - 83.002 83.00296.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Arrendamiento como Arrendatario, transacciones con partes relacionadas 503.807 (503.807) - - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Cobro de prestamo otorgado, empresas relacionadas 399.003 - - - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Contribuciones Empresas Relacionadas 272.017 - - - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Fondos Pagados, pago empresas relacionadas 8.069 - - - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Fondos recibidos, por pagar empresas relacionadas 4.457.083 - - - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Fusion, traspaso de cuenta x Cobrar de Ripley Retail (1007) 12.921.188 - - - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Intereses y Reajustes, empresas relacionadas 1.120.300 - - - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Otros 2.532 - - - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Pago de Arriendos y gastos comunes 335.873 - 83.495 - 96.847.320-4 Mall del Centro de Concepcion S.A. Controlador Común Préstamo Otorgado de Empresa Relacionada 2.421.537 - - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Arrendamiento como Arrendatario, transacciones con partes relacionadas 2.945.189 (2.945.189) - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Ingreso por campaña Publicitaria 1.243.702 - - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Pago de Arriendos y gastos comunes 2.729.581 - - - 76.882.330-8 Nuevos Desarrollos S.A. Asociada Provisión de Servicios 2.857 - - - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Arriendo como arrendador, empresas relacioandas 667 - - - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Dividendos minoritarios 200 - - - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Fusion, traspaso de cuenta x Cobrar de Ripley Retail (1007) 208 - - - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Ingreso por liquidacion seguro 81.541 - 32.495.124 - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Intereses y Reajustes, empresas relacionadas 11.598.394 - 1.992.268 1.992.268

Acumulado01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

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99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Neteo - - 708 - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Pago de prestamos recibidos, empresas realacionadas 40.848.247 - 210.149 - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Pago de Retiro Ripley Chile - - 1.898 - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Pagos realizados por servicios recibidos 95 - - - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Préstamo Obtenido de Empresa Relacionada 1.244.868 - 741.273 - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Prestamo Otorgado de Empresa Relacionada 60.755 - 32.495.124 - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Provision de Dividendos Minimos - - 708 - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Resciliación - - 210.149 - 99.530.250-0 Ripley Chile S.A. Matríz Pago de dividendo a Ripley Chile - - 34.241.935 - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Último Controlador Fusion, traspaso de cuenta x Cobrar de Ripley Retail (1007) 29.411 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Último Controlador Intereses y Reajustes, empresas relacionadas 1.147.283 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Último Controlador Préstamo Obtenido de Empresa Relacionada 19.500.053 - - - 99.579.730-5 Ripley Corp S.A. Último Controlador Préstamo Otorgado de Empresa Relacionada 9.440.065 - - - 76.850.740-6 Ripley Internacional S.A. Controlador Común Cobro de prestamo otorgado, empresas relacionadas 1.925.090 - - - 76.850.740-6 Ripley Internacional S.A. Controlador Común Pago de Arriendos y gastos comunes 95 - - - 76.850.740-6 Ripley Internacional S.A. Controlador Común Préstamo Otorgado de Empresa Relacionada 1.925.011 - - - 93.256.000-3 Ripley Inversiones II S.A. Controlador Común Cobro po Servicio de administracion 23.531 - - - 93.256.000-3 Ripley Inversiones II S.A. Controlador Común Cobros por pago de multas 590 - - - 93.256.000-3 Ripley Inversiones II S.A. Controlador Común Cobros por pago Honorarios 19.678 - - - 93.256.000-3 Ripley Inversiones II S.A. Controlador Común Fusion, traspaso de cuenta x Cobrar de Ripley Retail (1007) 1.400.000 - - - 93.256.000-3 Ripley Inversiones II S.A. Controlador Común Intereses y Reajustes, empresas relacionadas 26.225 - - - 93.256.000-3 Ripley Inversiones II S.A. Controlador Común Pago de prestamo recibido, empresas relacionadas 1.043.652 - - - 93.256.000-3 Ripley Inversiones II S.A. Controlador Común Préstamo Obtenido de Empresa Relacionada 13.487.151 - - - 76.879.810-9 Ripley Store Limitada Controlador Común Arrendamiento como Arrendador, transacciones con partes relacionadas 10.953 - - - 76.879.810-9 Ripley Store Limitada Controlador Común Arrendamiento como Arrendatario, transacciones con partes relacionadas 174.720 (174.720) 122.150 (102.647)76.879.810-9 Ripley Store Limitada Controlador Común Pago a Empresa relacionada 93.860 - 6.585 -

76.879.810-9 Ripley Store Limitada Controlador Común Pago Contrato de Participación 4.061.520 - 8.709.659 - 76.879.810-9 Ripley Store Limitada Controlador Común Préstamo Obtenido de Empresa Relacionada 3.555.284 - - - 76.879.810-9 Ripley Store Limitada Controlador Común Provision Arriendos y servicios por cobrar - - - - 76.879.810-9 Ripley Store Limitada Controlador Común Provisión Contrato en Participación 7.713.634 (7.713.634) 8.808.523 (8.808.523)76.879.810-9 Ripley Store Limitada Controlador Común Traspado de Deuda por Fusion C. Inter Store Ltda con Ripley Store SpA - - 14.280 - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Cobro de Royalties 1.942.062 - - - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Cobro de Servicios Otorgados 44.467 - - - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Diferencia de Cambio 23.361 (23.361) 731 (731)0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Facturas Recuperación de Gastos 87.152 - - - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Impuesto Royalties 266.355 - - - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Ingreso por Servicios prestados 727.444 - - - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Pago de Arriendos y gastos comunes 271.609 - - - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Préstamo Otorgado de Empresa Relacionada - - 4.989 - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Provisión de Servicios 954.739 - - - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Recuperacion de Gastos 16.607 - - - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Royalties Devengados 2.503.747 - - - 0-E Tiendas por Departamento Ripley S.A.C. Controlador Común Servicios Recibidos, Transacciones con Partes Relacionadas 28.113 - - -

Acumulado01.01.2017 01.01.201631.12.2017 31.12.2016

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