AEROLÍNEAS REFINERÍAS, RÉCORD EN PASAJEROS ......2019/02/04 · MOTOCICLETAS ELÉCTRICAS Con 116...

INDICADOR ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN

S&P/BMV IPC (MÉXICO) 43,987.94 43,738.27 -0.57% 5FTSE BIVA (MÉXICO) 898.09 893.15 -0.55% 5

DOW JONES (EU) 24,999.00 25,063.89 0.26% 1

NASDAQ (EU) 7,281.74 7,263.87 -0.25% 5


DÓLAR (VENTANILLA) $19.4500 $19.4000 -$0.0500 5

DÓLAR (SPOT) $19.1290 $19.1175 -$0.0115 5

EURO $21.9092 $21.9035 -$0.0057 5

LIBRA $25.0923 $25.0061 -$0.0862 5


TIIE (28 DÍAS) 8.5950% 8.5875% -0.0075 pp. 5

TIIE (91 DÍAS) 8.6000% 8.5975% -0.0025 pp. 5

CETES (28 DÍAS) 7.9100% 7.8600% -0.0500 pp. 5

TASA OBJETIVO 8.2500% 8.2500% 0.0000 pp.

EXCELSIORLUNES 4 DE FEBRERO DE 2019

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HACKER

HAY AMPLIO POTENCIALCon el lanzamiento de nuevos productos relacionados con medios de pago físicos y hasta rendimientos este año, Mercado Pago ve amplio potencial en el mercado mexicano, el cual puede convertirse en su segundo más importante, aseguró su director senior para AL, Santiago Bugallo. >11

Foto: Especial

José Yuste 2Édgar Amador 3David Páramo 4Alicia Salgado 5

Maricarmen Cortés 6Carlos Velázquez 8Luis Enrique Mercado 8Paul Lara 11

SE PUEDE SALIR DE DEUDASComo todo en educación financiera, no existen recetas mágicas ni conjuros para desaparecer las deudas. Pero la Condusef también señala que no existe un problema tan grave que no tenga salida, así que es importante que te informes y tomes decisiones para recuperar el equilibrio en tus finanzas. >4

TU DINERO

AEROLÍNEAS

RÉCORD EN PASAJEROSAl atender a 97.3 millones de usuarios, las compañías aéreas que operan en México lograron un nuevo máximo histórico en el movimiento de pasajeros al cierre de 2018, según cifras de la Dirección General de Aeronáutica Civil de la SCT. Este nivel de transporte de pasajeros implicó un incremento de 7.6% respecto del resultado obtenido durante 2017. >2

INFONAVIT

AGILIZARÁN TRÁMITESCon una inversión por mil 17.53 millones de pesos en 13 proyectos estratégicos, el Instituto del Fondo Nacional para la Vivienda de los Trabajadores buscará agilizar los procesos de solicitud de créditos, transitar a una mayor digitalización y mejorar la atención al cliente, de acuerdo con su plan para este año. >4

CONCURSO

NIÑOS PINTAN SU FUTUROLa Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros lanzó la tercera edición del concurso de dibujo y pintura infantil, Trazos Financieros, que este año tendrá el tema “El ahorro a lo largo de mi vida”. Podrán participar los niños de 6 hasta 12 años, y el objetivo es acercar la educación financiera a los pequeños. >5

AMCHAM

PIDEN CERTEZA JURÍDICAAna López Mestre, directora general de la American Chamber of Commerce México (AmCham), expresó que las mil 450 empresas agrupadas en el organismo demandaron al gobierno certeza jurídica para mantener sus inversiones en el país, operar eficientemente y ser más competitivas. Comentó que la AmCham siempre estará a favor de medidas que ayuden a combatir la informalidad y la corrupción. >9

A más tardar el 28 de febrero, la propuesta del Plan Nacional de Desarrollo (Planade 2019-2024) deberá ser entregada por el Presidente de la Repú-blica al Congreso de la Unión.

De acuerdo con analistas, el plan revierte un gran inte-rés porque en él se puede co-nocer el proyecto económico de país de mediano y largo plazos del presidente Andrés Manuel López Obrador como, por ejemplo, qué piensa hacer con la participación del Esta-do en la economía y en parti-cular con el sector energético.

Expresaron que el Plana-de es relevante para poner las cosas “en escrito”, para que sea la guía de política de todo tipo, no solamente eco-nómica, sino también la so-cial, y parte de la relevancia también radica en el tema de infraestructura y los grandes proyectos.

Comentaron que porque Morena tiene mayorías en el Congreso, el documento ten-drá un trámite terso en su dis-cusión en el Legislativo. >10

2019-2024

Gobierno entregará Planade

PANORAMA ECONÓMICO SE NUBLAEn el primera parte del año se anticipa un panorama complicado para la economía mexicana, en la que se podría ver un avance mínimo de crecimiento. Así lo alertó el Centro de Estudios Económicos del Sector Privado (CEESP), que expuso que la incertidumbre se ha ido fortaleciendo, y eso puede incidir en la inversión y por ende, inhibir la posibilidad de que este año la economía se acerque a un crecimiento de 2 por ciento o mayor. >6

ANÁLISIS DEL CEESP

PROYECCIONES 2019(Variación anual del PIB real)

1.8%

2.0%

2.1%

1.8%

2.0%

2.2%

ANALISTAS

SECRETARÍA DE HACIENDA

FONDO MONETARIO

INTERNACIONAL

BANCO MUNDIAL

BANCO DE MÉXICO

ECONOMISTAS

Fuente: Banco de México, Citibanamex, SHCP, BM y FMI

Foto: Notimex

Foto: Freepik

Fuente: Pemex/Gráfico: Daniel Rey

Foto: Freepik

Foto: Freepik5.4MIL MDD

es la inversión de la AmCham

durante el último año

CADEREYTANuevo León275 capacidad42.9% utilizado

MADEROTamaulipas190 capacidad10.1% utilizado

SALINA CRUZOaxaca330 capacidad50.1% utilizado

TULAHidalgo315 capacidad45.3% utilizado

MINATITLÁNVeracruz285 capacidad9.2% utilizado

SALAMANCAGuanajuato220 capacidad63.8% utilizado

CAPACIDAD TOTAL

MILES DE BARRILES DIARIOS

1,615

UTILIZACIÓN

POR CIENTO

37.9

REFINERÍAS, SUBUTILIZADAS

REPORTE DE 2018

Las plantas destinadas a producir gasolinas y diesel operan a menos de 40% de su capacidad, por lo que el gobierno alista su rehabilitación >6

SISTEMA NACIONAL DE REFINACIÓN 2018(Capacidad en miles de barriles diarios)

EMPRESAS


@DineroEnImagen

Aguacate en el Super Bowl; cuando los mexicanos se ponen las pilasLos aguacateros michoacanos enviaron un camión hacia EU cada seis minutos para cubrir el consumo en el Super Bowl.

El consumo de aguacate mexicano en el evento deportivo más esperado de Estados Unidos es un logro de los propios productores mexica-nos que se pusieron las pilas, que se juntaron y fueron hacia un objetivo común: producir con calidad, con ayuda del gobierno, y crear una marca para Estados Unidos. Sí, se creó

la marca Avocados From Mexico (AFM). Así de sencillo, y así de exitoso.

UN CAMIÓN CADA SEIS MINUTOSLos productores michoacanos de aguacate, en este enero, tuvieron que enviar un camión cargado del fruto cada seis minutos hacia Estados Unidos, para poder cubrir el consumo en el Super Bowl.

Según las cifras de la Asociación de Productores y Empa-cadores Exportadores de Aguacate de México (APEAM), las exportaciones a Estados Unidos, tan sólo en enero, se incre-mentaron 27.85%.

Se exportan 400 toneladas de aguacate mexicano a Es-tados Unidos por año.

Tan sólo en este enero de 2019 se exportaron a Estados Unidos 109,711 toneladas, es decir, más del 25% de las ventas totales hacia ese mercado se realizan en el primer mes del año para cumplir con el consumo del Super Bowl.

NACE AVOCADOS FROM MEXICOEl consumidor estadunidense ya tiene como botana clásica, el comer chips con guacamole. Es parte de la tradición de quien le gusta el futbol americano en aquel país.

Pero ¿cómo logró posicionarse el fruto mexicano, en par-ticular el michoacano?

Fue un proceso sencillo, pero con estrategia. Se fusio-naron los esfuerzos del principal productor, es decir, los aguacateros michoacanos produc-tores de Hass, con la principal asociación de compradores de Esta-dos Unidos.

Se juntaron la Aso-ciación de Importadores de Aguacates Mexicanos Hass (MHAIA, por sus si-glas en inglés), con la (APEAM). Pero la clave fue la supervisión por parte del gobierno de Estados Unidos, para garantizar calidad y estar libre de cualquier enferme-dad. Dicha supervisión la hace el United States Department of Agriculture.

Así, agricultores mexicanos y compradores estaduniden-ses formaron la marca Avocados From Mexico (AFM).

Dicha marca es la que lanzó los comerciales para el Super Bowl y este año no fue la excepción: hay un comercial en te-levisión estadunidense donde humanos concursan junto con perros y el premio es una copa de Avocados From Mexico.

Claro que no todo el mérito fue a la creación de una mar-ca para posicionar el aguacate mexicano. También estaba la misma herencia de la migración mexicana con gran gusto por el fruto.

SUPER BOWL SIN AGUACATE MEXICANO NO ES SUPER BOWLEl Super Bowl que vimos ayer, donde se enfrentaron los Pa-triotas de Nueva Inglaterra contra los Rams de Los Ángeles, volvió a ser un reto para los aguacateros michoacanos.

Pero los productores nacionales ya han sabido organizar-se. Lo hacen mediante la APEAM. Fue fundada apenas en el año 1997, y fue precisamente en 1999 que empezaron a ex-portar a Estados Unidos para el Super Bowl. La APEAM es la única asociación, o socio mexicano, que logra cooperar en Estados Unidos para la exportación del fruto. Y allá es donde tienen la alianza para la marca Avocados From Mexico.

Sin duda, cuando los productores mexicanos se ponen de acuerdo, se juntan, con estrategia y productividad, pue-den crear alianzas exitosas como la del aguacate, que hoy por hoy, es uno de los principales ingredientes de botanas para disfrutar del Super Bowl allá en Estados Unidos. ¿Quién lo diría? El aguacate michoacano es clave para que los es-tadunidenses vean su principal evento deportivo anual. Los aguacateros michoacanos se sumaron, buscaron asociación en Estados Unidos y fueron inteligentes, que la calidad la su-pervisara el propio Departamento de Agricultura. Bienveni-dos al éxito de Avocados From Mexico en el Super Bowl.

Agricultores mexicanos y compradores estadunidenses crearon Avocados From Mexico, que lanzó comerciales para el Super Tazón.

Activo empresarial

JOSÉ [email protected]

José Manuel HerreraCoordinador

Paul LaraJefe de Información

Karla PonceEditora

Elizabeth MedinaEditora Visual

MOTOCICLETAS ELÉCTRICAS Con 116 años de historia, Harley Davidson presentó dos nuevos conceptos de motocicletas eléctricas, los cuales marcarán un nuevo capítulo en la firma, como parte de su plan de movilidad futura. La marca informó que el portafolio de productos eléctricos contará con una gama de modelos y escalas de precios con el objetivo de impulsar estos conceptos de la movilidad urbana en dos ruedas. — Notimex

RESULTADOS DE 2018

Aerolíneas alcanzan récord de pasajeros Transportaron a 97.3 millones de usuarios, lo que significó un aumento de 7.6% con respecto a 2017

MIRIAM PAREDES [email protected]

Al cierre de 2018, las com-pañías aéreas que operan en México lograron un nue-vo máximo histórico en el movimiento de pasajeros al atender a 97.3 millones de usuarios, cantidad que signi-ficó un crecimiento de 7.6% respecto al resultado obteni-do en 2017.

El tráfico de pasajeros atendidos en el mercado local aumentó 9.5%, mientras que en el mercado internacional el alza fue de 5.6 por ciento.

El año pasado fue positivo para las compañías mexica-nas que conjuntamente cre-cieron 10.3% al pasar de 58.7 a 64.8 millones de usuarios transportados. La mayor par-ticipación la tuvo Grupo Aero-méxico con un servicio a 20.5 millones de usuarios, seguido de Volaris con 15.4 millones, Interjet tuvo 12.3 millones y VivaAerobús 7.7 millones.

Además, Magnicharters generó 894 mil pasajeros, en tanto que las regionales como Aeromar, TAR y Aerocalafia tuvieron 730 mil, 604 mil y 311 mil pasajeros respectivamen-te, según las cifras de la Direc-ción General de Aeronáutica Civil (DGAC).

103.9MILLONESes la previsión de pasajeros para este año

Al respecto, Fernando Gó-mez Suárez, especialista en aviación, destacó que aun-que las aerolíneas mexicanas obtuvieron un nuevo récord de pasajeros atendidos, sus resultados financieros no tu-vieron el mismo nivel, pues

varias empresas han repor-tado pérdidas generadas por impactos como el tipo de cambio y el alza en el precio del combustible.

Durante el año pasado, las compañías estadunidenses atendieron a 21.7 millones de

pasajeros desde y hacia Méxi-co, mientras que un año an-tes la cifra fue de 21.5 millones por lo que sólo se registró un avance de 0.9 por ciento.

Las que mostraron un ma-yor dinamismo fueron las ca-nadienses, que subieron 8.8% al pasar dde 3.5 a 3.9 millones de usuarios. En tanto que las aerolíneas de Centro y Sud-américa registraron un alza de 6.9% con 3.4 millones de usuarios.

En el caso de las europeas el aumento fue de 1.2%, al transitar de 3.2 a 3.3 millones .

El crecimiento más ace-lerado lo tuvieron las asiá-ticas con una diferencia de 42.3% respecto de 2017, al pasar de 74.8 mil pasajeros a 106.4 mil pasajeros.

Cabe señalar que durante el año pasado, Hainan Airlines comenzó operaciones entre Beijing y la Ciudad de México, con escala en Tijuana. Ade-más operan en ese merca-do All Nippon Airlines (ANA) y China Southern. Para este año ya se tiene planeada la llegada de Turkish Airlines en agosto y de Emirates en la ruta Dubái-Barcelona-México.

Para 2019, la Cámara Na-cional de Aerotransportes (Canaero) calcula que el vo-lumen de pasajeros rebasará los 103.9 millones. Al cierre de 2018, el organismo calculaba 96.5 millones de usuarios, es-timación que fue superada.

ESTIMACIONES DE BX+

2019 trae ganancias a cinco empresasEl precio de las acciones de HOTEL, SITES, AC, CREAL y WALMEX aumentará ERÉNDIRA [email protected]

Pese a que 2019 será un año complejo, hay cinco empre-sas cuyas acciones obten-drán atractivos rendimientos, se trata de HOTEL, SITES, AC, CREAL y WALMEX, cuyos tí-tulos avanzarán entre 10.6 y 60.1%, cifra por encima de las expectativas de crecimiento que se tienen para el índice de precios y cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores que es de 7.3 por ciento.

Los pronósticos tienen que ver, principalmente, con que estas empresas poseen planes de crecimiento agre-sivos para este año, lo que se traducirá en un avance sig-nificativo en el precio de sus acciones listadas en la Bolsa.

De acuerdo con estima-ciones de Grupo Financiero BX+, las acciones de Grupo Hotelero Santa Fe (HOTEL), tienen el potencial de avan-zar en 60.1% hacia finales del año, por lo que podrían llegar a valer 12.25 pesos, cifra rele-vante dado que actualmente cuestan 7.65 pesos.

Durante los últimos me-ses la compañía anunció va-rios proyectos, solamente

este año informó que firmó un contrato de franquicia con Hyatt para el Hyatt Cen-tric León Campestre, hotel de cinco estrellas ubicado en una zona premium. Además, en su último reporte finan-ciero detalló que sus ventas y UAFIDA crecieron a ritmo de doble dígito.

Otra empresa con poten-cial es Telesites (SITES), sus títulos podrían ganar 46.2%, al pasar de 12 a 17.55 pesos para finales del año. Duran-te 2018, la empresa logró in-crementar tanto sus ingresos como su EBITDA.

La compañía se dedica a construir, instalar, mante-ner, operar y comercializar de manera directa diversos tipos de torres y otras estruc-turas de soporte, así como

espacios físicos y demás ele-mentos no electrónicos para la instalación de equipos de radiocomunicaciones.

En tanto, los títulos de la embotelladora Arca Conti-nental podrían ganar 33.1%, y avanzar hasta los 148 pesos, desde los 111.22 pesos de hoy. Hace unos cuantos días, la

embotelladora anunció que Manuel L. Barragán Mora-les, dejará la presidencia de su consejo y que durante su gestión, la empresa duplicó sus ventas cada cinco años y se convirtió en el primer em-botellador latinoamericano en los Estados Unidos, al ad-quirir la franquicia para ope-rar los territorios de Texas y partes de Oklahoma, Arkan-sas y Nuevo México.

Por otro lado, las accio-nes de Crédito Real (CREAL) tienen un potencial de 31.9%, con lo que llegarían a los 26 pesos. A finales de enero la firma anunció que concluyó una oferta de notas garanti-zadas por 400 millones de dólares americanos, con ven-cimiento en 2026. Crédito Real planea usar los recursos obtenidos de la colocación de esta oferta para recomprar otras notas, pagar pasivos bancarios de corto plazo, así como pagar los honorarios y gastos incurridos en relación con esta oferta.

En cuanto a Walmart de México y Centroamérica (WALMEX), BX+ estimó que sus títulos avanzarán 10.6% hasta los 55.50 pesos, la ca-dena de autoservicio más grande del país tiene varias estrategias previstas para este año, la principal de ellas es seguir impulsando su ne-gocio online.

60.1POR CIENTO

podrían aumentar los

títulos de estas empresas

PARTICIPACIÓN DE EMPRESAS EN EL MERCADO MEXICANO (Porcentajes, 2018 )

ACCIONES CON POTENCIAL EN EL MEDIANO PLAZO(Porcentajes )

Fuente:DGAC

Extranjeras 33.4

Mexicanas66.6

Fuente: BX+

HOTEL

SITES

CREAL

WALMEX

IPC

AC

60.1

46.2

33.1

31.9

10.6

7.3

EXCELSIOR : DOMINGO 4 DE FEBRERO DE 2019 DINERO 3

EL CONTADOR

I.Infor, cuyo CEO es Charles Phillips, firmó un acuer-do para recibir mil 500 millones de dólares de los accionistas de Koch Equity Development, LLC y Golden Gate Capital. El objetivo es impulsar el cre-

cimiento de la tecnológica y prepararla para su salida a la bolsa, ya que se espera que lance una Oferta Pública Inicial entre éste y el siguiente año, dependiendo de las condicio-nes del mercado. Infor ha invertido aproximadamente dos mil 500 millones de dólares en el diseño y desarrollo de productos relacionados con el cómputo en la nube en los úl-timos cinco años. Lanzó más de 470 nuevos productos, mil 870 integraciones y 20 mil 700 funcionalidades para las in-dustrias en su línea CloudSuite.

III.En la Asociación de Transporte Aéreo In-ternacional, que preside Alexandre de Juniac, afilan los últimos detalles para el Aviation Summit que se realizará en la

Ciudad de México el 28 de febrero. Se sabe que el foro irá en torno a la competitividad y la conectividad y contará con la presencia del propio De Juniac, pero también del di-rector de Aeroméxico, Andrés Conesa y el director de Vo-laris, Enrique Beltranena. Además, se espera la presencia de Javier Jiménez Espriú, titular de la Secretaría de Comu-nicaciones y Transportes. A propósito, se espera que el pre-sidente de IATA se reúna con el presidente Andrés Manuel López Obrador en el marco de su gira por México.

II.Quien hace unos días aterrizó en Aeroméxi-co, que dirige Andrés Conesa, fue Christian Pastrana Maciá, como director de Comuni-cación y Asuntos Públicos, cargo que ocupaba

Carlos Torres. Pastrana tiene experiencia en la aviación, pues trabajó 10 años en el Aeropuerto Internacional de la Ciudad de México, como director General Adjunto Comer-cial y de Servicios, y como subdirector de Servicios comer-ciales. Además, fue jefe del Departamento de Facturación e Inconformidades. Su último cargo en la administración federal, hasta diciembre del año pasado, fue como director General de Recursos Materiales y Servicios Generales en la Secretaría de la Función Pública.

IV.El destacado economista mexicano Jorge Familiar siempre no viene a México. En al-gún momento sonó como candidato para algún cargo relevante en la administración

federal, sin embargo, Familiar, quien hasta el 31 de ene-ro se desempeñó como vicepresidente para América La-tina y el Caribe del Banco Mundial, se queda a trabajar en el mismo organismo multilateral, pero ahora como vice-presidente de Finanzas y Contabilidad. Quien lo sustituye será un viejo conocido para el país: Axel van Trotsenburg, quien fungió como director para Colombia y México entre 2007 y 2009, y director para Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay de 2002 a 2007.

EL RADAR [email protected] @DineroEnImagen

La reforma fiscal que nos faltaUna decisión populista e irresponsable derogó la tenencia federal en México hace casi una década, introduciendo un caos en la coordinación fiscal del país, y una peligrosa perturbación en los registros vehiculares de todos los estados.

Calibrar cuál es la tasa de impuesto adecuada no es una ciencia, es un ofi-cio. Hay países con muy altas tasas impositivas, como los nórdicos, don-de la economía, la salud

y la sociedad funcionan bien. Asimismo, hay países con bajas tasas impositivas, como Mónaco, Australia y Austria, don-de las cosas también marchan bien. Pero en todas esas economías algo es cierto: los impuestos de los gobiernos locales se cobran y son significativos. Encabezados por el impuesto predial, las contribucio-nes locales son el sustento de la provisión de bienes y servicios públicos en los paí-ses avanzados y, entre los emergentes, en los que más fuerte compiten tanto México como Brasil.

En nuestra entrega anterior comen-tábamos la importancia y equilibrio del impuesto predial: de su equidad y efi-ciencia. Los mismos calificativos pueden aplicarse a los gravámenes aplicados a la propiedad inmobiliaria, como los que gravan el impuesto sobre la renta y la compra-venta de inmuebles en México.

El primero de estos impuestos es re-caudado por el gobierno federal y el se-gundo por los gobiernos locales (aunque no todos lo cobran).

Los impuestos a transacciones de ac-tivos tienen un diseño deseable para la política pública, gravan progresivamen-te a quienes tienen mayor capacidad para tributar.

Hace ya un par de siglos, los franceses hicieron una división de las potestades fiscales que ha probado ser tan adecuada que, con pocas modificaciones, prevalece hasta hoy: los gobiernos nacionales recau-dan los impuestos provenientes del ingreso y del consumo, así como los del comercio exterior; mientras que los gobiernos lo-cales recaudan los impuestos ligados a la propiedad y los derechos por el uso de ser-vicios públicos (como el agua). El diseño es simple y es una gran idea: los gobiernos nacionales gravan los flujos, mientras que los gobiernos locales gravan los activos.

Para las familias, el activo más im-portante es su casa, pero el segundo más importante es el auto, y aquí tenemos un tremendo problema. Una decisión popu-lista e irresponsable derogó la tenencia federal en México hace casi una déca-da, introduciendo un caos en la coor-dinación fiscal del país, y una peligrosa perturbación en los registros vehiculares de todos los estados. El daño ha sido tal que, aun hoy, la pérdida de recaudación por la eliminación de la tenencia no ha podido ser subsanada en la mayoría de

los estados y ha clausurado opciones para gravar ese activo, el auto, que debe de ser gravado por razones de equidad, ecológicas, de tráfico y de seguridad vial y peatonal.

El auto es un bien que epitomiza el desarrollo económico, la libertad de mo-vimiento y el acceso a la clase media. Es una industria que da empleos y salarios a millones de personas. Pero el auto debe de ser gravado, la decisión de Felipe Calderón de eliminar la tenencia federal creó el incentivo a que los estados com-pitieran entre sí mismos por congraciarse con los contribuyentes y ocurrió lo que la teoría de juegos predice que sucederá: la tenencia ha sido prácticamente elimina-da y, allí donde subsiste, es evadida ma-sivamente, pues el auto es la definición misma de la movilidad, así que puede ir de un lado a otro buscando los impuestos más bajos (a diferencia del predial).

El uso del automóvil implica muchas externalidades negativas: contamina, quita espacio a los peatones y a las áreas verdes, corre el riesgo de atropellar a la gente, causa tráfico. Los economistas descubrieron hace mucho tiempo cuál es la mejor manera de compensar las externalidades negativas: con impues-tos. No gravar el auto implica que todas esas externalidades negativas no tienen financiamiento para ser remediadas. No gravar el auto es una ineficiencia enorme para la economía mexicana, sobre todo para los grandes centros urbanos, que absorben la mayoría de las externalida-des negativas de su uso.

¿Volveremos a ver la tenencia fede-ral que tan irresponsable e inútilmente fue eliminada? Difícilmente, pues re-quiere el acuerdo de las 32 entidades del país y una reversión con un costo político considerable.

Pero más allá de los impuestos inmo-biliarios y la tenencia, existen impuestos: el de nómina, el de espectáculos y el de hospedaje, que deben de ser fortalecidos y, sobre todo, cobrados. Porque ésa es la reforma fiscal que necesitamos: pode-mos discutir si hace falta subir o bajar los impuestos federales, pero esa discusión debe darse sobre la base de que los es-tados y los municipios de México deben cobrar, y bien, sus impuestos locales. Y eso no ocurre.

El auto debe de ser gravado por razones de equidad, ecológicas, de tráfico y de seguridad vial y peatonal.

El largo plazo

ÉDGAR [email protected]

Foto: Paola Hidalgo/Archivo

Sugerencia de amistad en redesFacebook representó la oportunidad de encontrarnos con viejas amistades, pero estas conexiones no son casualidad, forman parte de un complejo algoritmo.

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Sobrevivir de freelanceEl número total de freelancers creció 33% durante el último año y, al mismo tiempo, el contrato de consultores externos en México se incrementó 37 por ciento.

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DINERO EN IMAGEN

[email protected]

El Servicio Nacional de Sa-nidad, Inocuidad y Calidad Agroalimentaria (Senasica) y el Consejo Nacional Agro-pecuario (CNA) buscan ex-plorar nuevos mercados internacionales para los productos del campo agrí-cola, a través del fortaleci-miento del estatus sanitario.

En la primera reunión del Comité Directivo del CNA, el director en jefe del Sena-sica, Javier Trujillo Arriaga, comentó que el fortaleci-miento del sector le permite a México mantener la pro-ductividad y el prestigio de la producción agroalimentaria en los mercados nacionales e internacionales.

Consideró necesario in-tegrar a los gobiernos esta-tales como coadyuvantes y, con ello, cumplir con las me-tas establecidas por el go-bierno mexicano y lograr la transformación productiva de las comunidades rurales del país, en particular las del sur-sureste.

El presidente del Conse-jo Nacional Agropecuario, Bosco de la Vega Vallado-lid, hizo un llamado a la uni-dad para construir un sector agropecuario moderno, fuerte y que consolide el de-sarrollo del país, de acuerdo con un comunicado.

En dicho encuentro, los productores solicitaron al Senasica realizar las ges-tiones necesarias para abrir mercados a productos ca-prinos, de cerdo, res, equi-no, ave y ovoproductos en

SECTOR AGROPECUARIO

Exploran opciones para exportación

Rusia, Singapur y Vietnam.También se pretende

explorar los mercados de la Unión Europea y medio oriente para comercializar alimentos con certificación Kosher y Halal.

De la Vega Valladolid se-ñaló que se tiene también el interés de exportar limón persa a Australia, Malasia, Nueva Zelanda, Singapur y Vietnam.

El director en jefe del Se-nasica, organismo de la Se-cretaría de Agricultura y Desarrollo Rural (Sader), en-fatizó la necesidad de im-pulsar a los productores de bovinos de Oaxaca y el sur de Veracruz, a fin de elevar su estatus sanitario en ma-teria de tuberculosis y, para ello, se fortalecerá la asis-tencia técnica.

Para proteger la condi-ción sanitaria de México y disminuir el riesgo de en-trada ilegal de ganado por la frontera sur se trabaja con sus contrapartes de los paí-ses centroamericanos para establecer los protocolos zoosanitarios y propiciar el comercio seguro de anima-les, tal como se registra en avances con las importacio-nes que se realizan de Gua-temala y Nicaragua.

INTERESADOSSe gestiona apertura para productos caprinos, de cerdo, res, equino, ave y ovoproductos en Rusia, Singapur y Vietnam.

El presidente de la Conca-naco Servytur, José Manuel López Campos, presentó al gobierno un propuesta para la creación de un nuevo có-digo aduanero que forta-lezca los sectores comercio, servicios y turismo del país que, en conjunto, represen-tan 54% del Producto Inter-no Bruto (PIB).

Señaló que la iniciativa también facilitará los flujos comerciales de México, eli-minar la discrecionalidad de las autoridades y combatir las prácticas que lesionan al comercio formal.

La actual regulación tie-ne algunos aspectos que re-quieren mayor certeza en los procedimientos aduane-ros, derechos y obligaciones de los usuarios de comercio

exterior, facultades y atribu-ciones de la autoridad, con la finalidad de integrar mayor competitividad y aprove-char al máximo los tratados comerciales internacionales suscritos por el país, explicó.

El dirigente de la Confe-deración de Cámaras Nacio-nales de Comercio, Servicios y Turismo expuso que las propuestas fueron expues-tas al administrador gene-ral de Aduanas y Comercio Exterior, Ricardo Peralta, después de recopilar y ana-lizar información realizada por 84 síndicos coordinados por Octavio de la Torre de Stefano, vicepresidente de Síndicos del Contribuyente ante Autoridades Fiscales y Federales.

— Notimex

EMPRESARIOS

Proponen un código aduanero “moderno”

Bosco de la Vega, presidente del Consejo Nacional Agropecuario.

PLATAFORMA EXCÉ[email protected] • T. 5128-3030

IMPRESO WEB TV APP

Buena decisión

Como era de esperarse y como lo vino ade-lantando el Padre del Análisis Superior, los miembros de la Asociación Mexicana de Bancos eligieron a Luis Niño de Rivera como su próximo presidente. Seleccionaron entre dos opciones muy buenas, puesto que Enrique Zorrilla tiene una de las carreras

más exitosas dentro de la banca en su generación; sin em-bargo, en la decisión de la mayoría pesó más la capacidad integral de comunicación del presidente del consejo de ad-ministración de Banco Azteca.

La campaña de Niño de Rivera fue impecable, puesto que cubrió absolutamente todas las bases reuniéndose con presidentes y directores generales de los bancos a quienes no únicamente pidió el voto sino tomó en cuenta cuáles son las prioridades individuales de cada uno.

Banco Azteca es, a no dudar, el banco en mejor posición para capitalizar los programas de bancarización del nuevo gobierno, ya que es el banco que tiene presencia en la mayo-ría de municipios (en algunos es el único banco) y su diseño de negocios es hacia el perfil más bajo de la pirámide de ingresos.

El Padre del Análisis Superior lleva muchos años siendo admirador de Niño de Rivera, un hombre que no sólo es un excelente banquero o comprometido gremialmente; si no que, además, ha forjado una sólida carrera en los medios de comunicación, en la que no únicamente destacan sus coberturas deportivas sino el programa que conduce junto con Juan Antonio Hernández, México Bravo. Se trata de una de las emisiones de televisión mejor hechas en el país.

Su capacidad de diálogo e interlocución serán funda-mentales en esta época en las que la banca mexicana de-berá adaptarse a los intereses populistas de algunos que, nuevamente, tratarán de usar irresponsablemente a este gremio para sus fines políticos.

¿QUÉ NECESIDAD?Es increíblemente difícil justificar la decisión anunciada a través del CENACE de suspender las subastas eléctricas de largo plazo, como no sea por un capricho o algo así.

1.- No se trata de un esquema neoliberal o que debilite a las empresas del Estado. De hecho, el primer país en ha-cerlo fue Brasil durante el gobierno de Lula da Silva, pero lo mismo hizo el gobierno de Michelle Bachelet. Lo que significa que las medidas económicas correctas no tienen filiación política.

2.- Durante los últimos años la demanda de energía eléctrica crece más que el PIB. De no tomarse medidas, se convertirá en un cuello de botella para el de-sarrollo del país y, en el extremo, podría generar caídas en el suministro, las cuales México no ha vivido desde la década de los ochenta.

3.- Las tres subastas previas sólo pueden ser calificadas como muy exitosas. Lo obtenido es suficiente para satisfa-cer las necesidades de PEMEX Exploración y Producción. Son consideradas a nivel mundial como las más exitosas del mundo y, además, son vistas como un ejemplo. No son pocos los países que han tomado el ejemplo mexicano como una guía para realizar las suyas.

4.- No se presentó una sola inconformidad o proceso en contra. No existe un solo indicio, por remoto que sea, de corrupción o colusión. Los precios logrados son los más bajos en el mundo, salvo una subasta de energía solar en el desierto de Arabia Saudita.

5.- Era, más o menos, comprensible que el nuevo go-bierno se tomara un tiempo para revisar la licitación, pero no para suspenderlas.

6.- A falta de una explicación convincente por parte de la Secretaría de Energía o la Comisión Federal de Electricidad podría asumirse que buscarán seguir produciendo energía del modo tradicional, lo que resulta no solamente mucho más caro, ineficiente y daña al medio ambiente, sino que además no existe la capacidad de satisfacer la demanda considerando un crecimiento de la economía del 4%.

¿Qué gana el actual gobierno con la suspensión de las subastas eléctricas? ¿Existe un plan alternativo? ¿Se busca fijar algún punto? Parecería que éste es uno de esos capri-chos políticos que no llevan a ningún lado bueno.

HIPÓCRITASLos defensores de Alejandra Palacios están tratando de hacer creer que ella es una víctima de las presiones de Ban-co Azteca, cuando fue ella quien cometió un error muy grave al publicar un artículo en un medio de comunica-ción juzgando un hecho económico, lo que descalifica su posición y, en un sentido amplio, cualquier investigación que tratara de hacer sobre la asignación que hizo el go-bierno a Banorte y Banco Azteca de la distribución de programas sociales.

Banco Azteca ha actuado de acuerdo con la ley al pe-dir al órgano interno de control de la COFECE que inves-tigue si Palacios violó o no el código de ética al publicar ese artículo, en el cual hace imputaciones que no son producto de una investigación. Parecería que la me-galomanía de Palacios la ha puesto en una situación francamente complicada.

Banco Azteca es el mejor para capitalizar los programas del nuevo gobierno, ya que tiene presencia en la mayoría de municipios.

En firme

DAVID PÁRAMO

[email protected]: @dparamooficial

FINANZAS


@DineroEnImagen

SÍ HAY SERVICIOS BANCARIOSLos bancos que se encuentran dentro de plazas comerciales y supermercados estarán abiertos para dar atención al público que lo requiera, en los horarios habituales, pese a ser día festivo. La Asociación de Bancos de México (ABM) recordó que los clientes de la banca tienen a su disposición los 365 días del año, los servicios de banca por teléfono y por Internet, así como una red de más de 51 mil cajeros automáticos.

— Notimex

PLAN DE LABORES Y FINANCIAMIENTOS

Ejecutará 13 proyectos para agilizar sus procesos y la atención al cliente

POR CAROLINA REYES [email protected]

Durante este año, el Institu-to del Fondo Nacional para la Vivienda de los Trabajadores (Infonavit) invertirá mil 017.53 millones de pesos en 13 pro-yectos estratégicos, enfoca-dos a agilizar los procesos de solicitud de créditos, transitar a una mayor digitalización y mejorar la atención al cliente.

De acuerdo con el Plan de Labores y Financiamientos 2019 del Infonavit, de los 13 proyectos, siete son conside-rados de continuidad, ya que su implementación comenzó en años anteriores, tal como la transformación digital del organismo, la redefinición de productos y de soluciones de cobranza, el proceso trans-versal de gestión y atención de quejas, mejores prácticas de la calidad de la vivienda, la movilidad hipotecaria, la am-pliación del edificio sede y la nueva plataforma de empre-sas aportantes.

En estos proyectos, que iniciaron antes de la gestión de Carlos Martínez, actual di-rector general del Infonavit, se invertirán 873.19 millones de pesos, de los cuales, 521 millones serán utilizados en la ampliación del edificio sede.

Los otros seis proyectos es-tratégicos, que serán iniciados este año, requerirán de 144.31 millones de pesos.

Entre estos nuevos proyec-tos destaca la validación de la identidad de los derecho-habientes con información

POR SONIA SOTO [email protected]

A veces estamos en ne-gación y no queremos darnos cuenta que nuestro nivel de endeudamiento ya rebasó un límite sano, des-afortunadamente cuando nos damos cuenta la soga ya casi nos ahorca.

La Comisión Nacio-nal para la Protección

EQUILIBRIO FINANCIERO

y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Con-dusef) establece que no existen recetas mágicas ni conjuros para desaparecer las deudas, pero tampoco

existe un problema finan-ciero tan grave que no

tenga salida.Si bien, afirma el

organismo, lo que sirve para ti, no ne-cesariamente sirve para otros, y vice-versa, es importante que destines tiem-

po a informarte y a tomar las decisiones

que te permitan trazar un plan para recuperar el

equilibrio financiero.

La compañía de ahorro e inversión Principal añade que empezar el año debien-do dinero es una realidad para miles de mexicanos que gastaron de más en los rega-los, cenas e intercambios de fin de año, y es también el ca-mino hacia un ciclo de estrés y poco ahorro.

Tener deudas no es el fin del mundo, pero es impor-tante quitártelas de encima lo antes posible para enfocarte en tus objetivos financieros de 2019.

AVALANCHA. Se trata de acomodar tus deudas al interés que te cobran, del más alto al más bajo. Mientras continúas pagando el mínimo en cada una de ellas, destinas todo tu dinero sobrante en la deuda con el interés más alto, con el fin de acabar con ella cuanto antes. Una vez acabada esta deuda, sigues con la segunda con interés más grande. Este

plan te permite deshacerte de los préstamos más costosos primero.BOLA DE NIEVE. Se basa en organizar tus deudas de menor a mayor. Se trata de pagar el mínimo en cada una de ellas, y enfocar tu dinero restante en acabar con la deuda más pequeña. De esta forma, rápidamente podrás saldar una deuda, y así sentirte menos presionado y más motivado a seguir por este camino.

PUNTAJE DE CRÉDITO. En lugar de ordenar tus deudas por interés, o cantidad, se trata de hacerlo por porcentaje de crédito que estás usando. Nuevamente, continúa haciendo los pagos mínimos de todos tus préstamos, pero esta vez concentra tu dinero extra en la deuda en la que estés usando el mayor porcentaje del

crédito aprobado, y continua hacia abajo en tu lista. Este método puede ser útil para mejorar tu puntaje crediticio. Es aconsejable siempre no usar tus créditos al máximo.

Si no tienes una estrategia para saldar tus deudas, Principal te ofrece tres métodos:

OPCIONES

HAZ UN GUARDADITONo te olvides del ahorro por más endeudado que estés. Quizá no puedas guardar 20% de tus ingresos, pero intenta ahorrar

alguna cantidad. Es preferible ajustar tus gastos no esenciales a olvidarte de tus objetivos financieros por completo.

biométrica, la validación digi-tal de documentos, la amplia-ción de servicios electrónicos, la migración de sistemas y un fondo para becas y financia-miento educativo Infonavit.

Los sistemas y la incorpo-ración de biométricos tendrá un costo de 70 millones 840 mil pesos, que representan cerca del 50% del total de las inversiones que el organismo pretende hacer en proyectos nuevos durante 2019.

La plataforma de valida-ción de la identidad a través de información biométrica comenzará a diseñarse des-de el primer trimestre de 2019 y concluirá a finales de año, para ponerse en operación.

“Como parte de la trans-formación digital, durante este año se trabajará en la au-tenticación de la identidad por medio de dispositivos digita-les biométricos en los prin-cipales servicios otorgados a los derechohabientes, lo cual brindará mayor certidumbre al evitar la suplantación de identidad”.

Lo anterior, debido a que el organismo detectó que los derechohabientes han sido sujetos de usurpación de identidad en servicios como otorgamiento de crédito Me-joravit, devolución de Fondo de Ahorro y otros.

Con la plataforma digital que desarrollará el organismo se busca que, mediante regis-tros biométricos dactilares, la identidad de los derecho-habientes sea segura, por lo que llevará a cabo un trabajo conjunto con Procesar, donde se almacenan los datos bio-métricos de los expedientes electrónicos de los trabajado-res con una cuenta de afore.

Por otra parte, la amplia-ción de servicios electrónicos para los derechohabientes, pretende migrar trámites y servicios presenciales a es-quemas de autoservicio. Así los derechohabientes podrán acceder a información rela-cionada con su subcuenta de vivienda y a la actualización de sus datos, desde la como-didad de su casa u oficina.

“Ofrecer el acceso a in-formación oportuna abre la oportunidad a que los 21.2 millones de derechohabien-tes puedan supervisar el cum-plimiento de las obligaciones de su patrón, además de que realicen de manera oportu-na, en su caso, los trámites necesarios para la correc-ción del pago e individuali-zación de los recursos en su cuenta individual”.

Además, se llevará a cabo el diseño e implementación de un sistema que ayude a validar digitalmente los do-cumentos requeridos en ser-vicios como otorgamiento de crédito y cancelación de hi-poteca, lo que requerirá de una inversión de 17.5 millones de pesos.

PROGRAMA QUE INICIA ESTE AÑO

7PROYECTOS

son considerados de continuidad dado que iniciaron previo a 2019

Fuente: Infonavit

Gráfico: Freepik

Infonavit invertirá mil mdp este 2019

Métodos para dejar atrás tus deudas

NOMBRE DEL PROYECTO PRESUPUESTO (MDP)Validación de la identidad de los derechohabientes 70.84 con biométricos Validación digital de documentos 17.50Ampliación de servicios electrónicos para los derechohabientes 3.50Migración de SACI a HANA 22.50Sistema de información del derechohabiente 20.00Fondo para becas y financiamiento educativo Infonavit 10.00Total 144.34

EXCELSIOR : LUNES 4 DE FEBRERO DE 2019 DINERO 5

Cuenta corriente

ALICIA [email protected]

POR SONIA SOTO [email protected]

Con el tema El ahorro a lo lar-go de mi vida, los niños de 6 hasta 12 años podrán parti-cipar en el Concurso de di-bujo y pintura infantil, Trazos Financieros.

La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Finan-cieros (Condusef) lanzó la ter-cera edición de este concurso en donde los competidores podrán participar en dos ca-tegorías: de 6 a 9 años y de 10 a 12 años.

El trabajo lo podrán en-tregar de forma física o por mensajería, en las oficinas de la Condusef, ya sea en el área metropolitana o en sus sub-delegaciones al interior de la República.

Para inscribirse, los niños que deseen participar, podrán consultar las bases del con-curso e inscribirse a través de la página www.gob.mx/con-dusef o acudir a las oficinas del 15 de febrero al 28 de mar-zo del año en curso.

CONCURSO INFANTIL

Educación financieraa través de la pintura

Los premiosLa fecha de premiación será el 30 de abril, además de obtener un reconocimiento por su participación, los primeros tres lugares de cada categoría, recibirán: una cuenta de ahorro con 20 mil pesos y una tableta, en el primer lugar; el segun-do puesto se llevará una cuenta de ahorro con 15 mil pesos y la tercera posición una cuenta de ahorro con 10 mil pesos.

El registroEn las bases para participar en Trazos Financieros se establece que cada parti-cipante deberá realizar su trabajo de forma personal e independiente.

Los concursantes inscri-tos deberán ser los autores del trabajo que presenten y no infringir los derechos de autor o propiedad intelec-tual de terceros.

La técnica a utilizar es li-bre, se puede emplear cual-quier tipo de materiales.

EL JURADO n Dos representantes

de la Condusef. n Un representante de

Banco Azteca.

n Un representante de Citibanamex.

n Un representante de Banco de México.

Retos y desafíos de la ABM

La elección del pasado viernes deja señales cla-ras para la dirigencia que terminará el próximo marzo y la que llegará a partir de entonces.

La primera es que se confirma que para los 50 bancos aso-ciados, la Asociación de Bancos de Mé-xico en la etapa que preside Marcos Martínez, se consolida el proceso de elección democrático hacia el interior de los grupos y en la Asociación, méto-do que subraya unidad aun cuando haya votos diferenciados a favor de uno y otro candidato en cada uno de ellos.

La elección de Luis Niño de Rivera, de Banco Azteca, se da en un contexto interesante. Hubo voces que llamaban a no votar por él, señalando que su llegada al frente del organismo subordinaría las decisiones institucionales a los intereses de Grupo Salinas.

La gran mayoría de los asociados –dada la forma en que votaron– no lo considera así, pues entiende que la posi-ción que asumió la presidente de la Co-fece, Alejandra Palacios, respecto a la intención del presidente Andrés Manuel López Obrador, de incluir a Banco Az-teca en la distribución de programas so-ciales de su gobierno, muestra un gran desconocimiento del mercado bancario y sus “concentraciones efectivas”, y mé-todos de asignación y concurso en los mercados de gobierno.

Por último, Luis Niño fue electo por una mayoría holgada, por lo que los aso-ciados consideran que es necesario un cambio de aproximación, más directa y sin intermediación de las autoridades financieras, a todo tipo de grupos inte-resados en el sistema bancario (legisla-dores, partidos, organizaciones sociales, academia, opinadores), los llamados “stakeholders”, puesto que este periodo de transformación política y social de México sugiere que el sistema bancario

será clave para detonar los cambios eco-nómicos, pero preservando la estabili-dad del mismo.

Los desafíos más importantes inclu-yen la posibilidad real de proponer un cambio en el paradigma regulatorio del sistema, dado que en México se ha opta-do por la aplicación de las reglas globales de Basilea, para que se apliquen consi-derando la actividad de cada banco.

Si una institución no capta, no de-bería pagar IPAB, pero si su orientación es corporativa, sus comités de riesgo y estructuras debieran ser resultado de la práctica de mercado, no de la obliga-ción de cubrir el espectro como si fuera oferente de crédito al consumo.

También se piensa que resulta cla-ve entender que la digitalización del sistema financiero en todo el catálogo de actividades y, las reglas de ciberse-guridad, debe responder a un cambio de paradigma en el que todos son co-rresponsables, autoridades y bancos, y por lo mismo se requiere entender el cambio en los procesos de origen y mantenimiento de contratos digitales, y no, como ocurre hasta ahora, que se preservan procesos manuales y docu-mentales, sacrificando las ventajas del Fintech.

Esto incluye el impulso decidido con la administración del presidente López Obrador, de un sistema de identidad poblacional digital, que permita dejar atrás la danza de las huellas y los regis-tros, para hacer posible la realidad de un Código QR biometrizado (la contraparte del Código Digital) por cliente bancario para transaccionar en el sistema finan-ciero y económico del país.

Finamente, se buscará que en todo momento el terreno sea parejo por-que los bancos son y se entienden y se presentan como entidades totalmente reguladas, que basan su solidez en el capital de sus socios, integridad de sus empleados y confianza de sus clientes.

DE FONDOS A FONDO#Accendo… El jueves de la semana pa-sada se concretó el relevo en la presi-dencia del Consejo de Administración de Accendo Banco. Enrique Vilatela dejó la presidencia a Javier Reyes, socio de Moisés Cosío Espinosa desde Cre-di Presto, el grupo que ha capitalizado ya con cerca de 500 millones de pesos a la institución bancaria que continuará siendo dirigida por Gustavo Vergara.

El proceso de capitalización conti-núa, pero se dará mayor énfasis a la ex-pansión de Accendo en el mercado de crédito al consumo y micro y pequeñas empresas, al tiempo en que el convenio con Deutsche Bank se ha detenido por decisión del grupo alemán que continúa con sus avatares regulatorios. Sigue es-tando presente la oportunidad de com-pra, pero también Accendo evalúa el desarrollo de su propia área fiduciaria. La intención es aumentar el capital en otros 200 millones de pesos y continuar con un proceso de crecimiento sólido. Vilatela ha sido invitado a permanecer como consejero, lo cual no descarta.

#REGISTRODETRÁMITESCon el cambio de administración, pare-cía que la simplificación administrativa se había quedado en el cajón del olvi-do, pero no, la secretaria de Economía, Graciela Márquez Colín, la tiene entre sus prioridades marcadas con rojo.

Tan es así, que la Comisión Nacional de Mejora Regulatoria (CONAMER) inició el viernes la consulta pública de la “Ley Modelo Estatal para Estados y Munici-pios”, que estará comentable en su sitio durante 30 días naturales, con el fin de que los sectores interesados la conozcan y emitan su opinión al respecto (https://bit.ly/2Ts48cu), particularmente las enti-dades federativas, que son las que tienen que adecuar sus respectivas leyes antes del 19 de mayo próximo, como lo dispu-so la ley emitida el 18 de mayo del 2018.

Dada esta prioridad, la CONAMER envió a 28 gobernadores y 28 presiden-tes de los Congresos Estatales un oficio de invitación para que se armonice la Ley Estatal en la materia de cada esta-do con la Ley General de Mejora Regula-toria, con el fin de concretar antes de la fecha señalada su actualización y publi-cación en las gacetas estatales oficiales.

Cabe señalar que Colima, el Estado de México, Sinaloa y Querétaro han ade-cuado ya sus respectivas leyes.

Desde el piso de remates

MARICARMEN CORTÉS

[email protected]: @mcmaricarmen

ECONOMÍA


@DineroEnImagen

Crece preocupación por cancelación de subastas eléctricas

El Centro Nacional de Control de Energía (Ce-nace), que dirige Alfonso Morcos, canceló en forma definitiva la Cuarta Subasta de Energía Eléctrica de largo plazo, que había suspen-dido el 3 de diciembre, tan sólo unas horas después de haber tomado posesión del cargo.

El Cenace hizo caso omiso del exhor-to de la Asociación Mexicana de Energía Solar (Asolmex), que preside Héctor Olea, para que esta subasta no fuera cancelada. También, el Consejo Coordinador Empresarial, que preside Juan Pablo Castañón, hizo lo que denominó como “un enérgico llamado al gobierno a continuar con las subastas de energía limpia que han generado beneficios ambientales y económicos para México, pero tampoco fue escuchado.

Además, la semana anterior, la CFE canceló una licita-ción para una línea troncal de transmisión de la zona del Istmo de Tehuantepec, lo que es un golpe a la energía eólica de Oaxaca y un absurdo total porque hubiera permitido re-ducir tarifas eléctricas y liberar electricidad en la Península de Yucatán.

La cancelación de las subastas eléctricas se realiza por la absurda y ciega oposición a la Reforma Energética sin acep-tar, como bien señaló el CCE, que la inversión generada por las subastas generó 8,600 mdd de inversión y hay en cons-trucción 65 plantas de generación limpia en 18 entidades de la República.

Sin embargo, absurdamente se piensa que se fortalecerá la CFE sin competencia, pero en realidad se están dando un balazo en el pie porque subirán las tarifas eléctricas, con el riesgo de regresar a posibles apagones.

NIÑO DE RIVERA GANÓ EN LA ABMFinalmente, sí ganó el favorito en la Asociación de Bancos de México, y Luis Niño de Rivera, presidente de Banco Azteca será el nuevo presidente en sustitución de Marcos Martínez, presidente de la Santander México. Fue una competencia reñida, pero Niño de Rivera obtuvo más vo-tos que Enrique Zorrilla, de Scotiabank, en una elección a sobre cerrado en la que votaron los 50 bancos miembros de la ABM.

El cambio de estafe-ta se realizará en Aca-pulco, el próximo 23 de marzo, en la Conven-ción Bancaria a la que ya está confirmada la asistencia del presiden-te López Obrador.

NAHLE: OPACIDAD EN LICITACIONESEl Premio Limón Agrio es para la secretaria de Energía Rocío Nahle, no sólo por la cancelación de la subasta eléctrica, sino por la opacidad en las licitaciones tanto de la compra de pipas, como de Pemex y, ahora, también en la nueva refinería de Dos Bocas.

El Inai ya exigió transparencia en la compra de las 671 pipas que originalmente se había dicho que estaría a cargo de la Secretaría de la Defensa, que es la que está al frente del proceso de contratación de los choferes, pero al Senado le informó que en realidad las pipas fueron adquiridas por una subsidiaria de Pemex.

El colmo es que Nahle informó que la licitación para las obras de la refinería en Dos Bocas, Tabasco, será “restringi-da para evitar que participen empresas internacionales con antecedentes de corrupción”.

Alguien le tendría que explicar que mientras más restringi-da, mayor posibilidad existen de corrupción y que hay muchas formas de verificar si una empresa mexicana o extranjera, está implicada o sancionada por sospechas de corrupción.

Hay que recordar que, además, la Cofece interpuso el año pasado una controversia constitucional en contra de la ley aprobada por el Congreso de Tabasco para asignaciones directas en la construcción de la refinería. A esta regulación se le conoce como “ley compadre” por la cercanía del go-bernador con el Presidente López Obrador.

CLAUDIA JAÑEZ, EQUIDAD EN CEEGEl Premio Naranja Dulce es para Claudia Jañez, quien está abriendo brecha en una mayor participación de las mujeres en altos niveles corporativos, lo que —ni lo dude— no es nada fácil. Jañez, es la primera mujer presidenta y directo-ra general de DuPont y es, también, la primera mujer que es nombrada presidenta del Consejo Ejecutivo de Empre-sas Globales. El CEEG, fundado en 2004, está integrado por 50 empresas multinacionales y Jañez inició con el primer derecho porque el miércoles participó en la presentación de STEM para México, una iniciativa, también, encabezada por una mujer, Graciela Rojas, para impulsar en el país el Movimiento STEM, Ciencia, Tecnología, Ingeniería y Mate-máticas por sus siglas en inglés.

Saldré unos días de vacaciones. Esta columna volverá a publicarse el jueves 14 de febrero. Hasta entonces.

Niño de Rivera obtuvo más votos que Enrique Zorrilla, de Scotiabank, en una elección a sobre cerrado en la que votaron los 50 bancos miembros de la ABM.

PROPONEN CAMBIOS ADUANEROSEl presidente de la Concanaco Servytur, José Manuel López Campo, presentó al gobierno una propuesta para la creación de un nuevo código aduanero que fortalezca los sectores comercio, servicios y turismo del país que, en conjunto, representan 54% del PIB. Dijo que la iniciativa también facilitará los flujos comerciales, al eliminar la discrecionalidad de las autoridades y combatir las prácticas que lesionan al comercio formal. —Notimex

REPORTE DEL AÑO PASADO

Refinerías operan a 38% de su capacidad

Las seis plantas, destinadas a producir gasolinas y diesel, procesaron el nivel de petróleo más bajo en casi 30 años

Se complica panorama para la economía POR LINDSAY H. [email protected]

El Centro de Estudios Eco-nómicos del Sector Privado (CEESP) advirtió de un pa-norama complicado para la economía nacional en la pri-mera parte del año, en la que se podría ver un avance míni-mo de crecimiento.

Expuso que la incertidum-bre se ha ido fortaleciendo, y eso puede incidir en la in-versión y por ende, inhibir la posibilidad de que este año la economía se acerque a un crecimiento de 2% o mayor.

Para el organismo de aná-lisis, que dirige Juan Ignacio Gil, tendrá repercusiones el efecto de una menor activi-dad después del desabas-to de combustibles, que aún sigue en algunas entidades, así como por las pérdidas del sector productivo como con-secuencia del bloqueo de las vías férreas en Michoacán que han afectado a algunas actividades productivas.

“Incluso se han he-cho anuncios de que en la

ANÁLISIS DEL CEESP

frontera, algunas empresas maquiladoras están a punto de dejar al país con el con-secuente impacto sobre el empleo y bienestar de las familias”.

LOS FACTORESTambién se añade la baja de calificación de la deuda de Pemex que anunció la cali-ficadora Fitch Ratings, una señal no sólo de la situación

financiera de la empresa pe-trolera, sino de la visión que pueden tener los mercados de la economía en general.

El CEESP explicó que si bien no hay muchos datos que determinen el impacto en los diferentes sectores, la estimación del PIB del cuar-to trimestre parece anticipar que sí hubo un debilitamien-to, con indicadores del em-pleo y el comercio exterior.

Por una parte, la tasa de desempleo se ubicó en 3.6% de la Población Económica-mente Activa en diciembre de 2018, la más alta desde el mismo mes de 2016.

Este indicador puede estar reflejando la disminución en el empleo formal que, según cifras del IMSS, en diciem-bre se perdieron 378 mil 561 plazas, el dato más alto para el mismo mes al menos des-de 1997, que es el lapso de la serie que publica el instituto.

Aunado a ello, está el des-pido de un importante nú-mero de servidores públicos con el fin de generar ahorros presupuestales.

1990 1991

1992

1993

1994

1995

1996 1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

1,184.0

1,356.6

1,283.01,303.4 1,294.9

1,166.6

1,224.1

612.0

1.9

2.15

1.971.89

1.80

1.8 1.8 1.8

05-dic 19-dicFecha de la encuesta

Mes de la encuesta

07-ene 22-ene

Oct Nov Dic Ene

PROCESAMIENTO DE CRUDO(Miles de barriles por día)

PROYECCIÓN DEL PIB PARA 2019 (Var. % anual real)

Economistas

Analistas

fuente: Pemex

Fuentes: Encuesta Citibanamex/ Fuente: Encuesta del Banco de México

PORTADA

LOS PLANES PARA LA REHABILITACIÓN n La refinería de Salaman-

ca será intervenida en 2 etapas, para que al final del año sea capaz de producir a 75% de su capacidad.

n En la refinería de Mina-titlán (ya reconfigurada) se llevará a cabo el cambio de catalizador y la rehabilita-ción de la planta Mina 1.

n Para el complejo de Madero, el segundo tren de refinación se pondrá en operación en Noviembre.

n En la refinería de Cade-reyta (ya reconfigurada) se llevó a cabo un man-tenimiento a los equipos dinámicos.

n En la refinería de Salina Cruz se diseñó un programa para reconstruir el sistema de recibo de crudo y distri-bución de plantas prima-rias. Se espera en diciembre una producción de hasta el 70% de su capacidad.

n Para la refinería de Tula, se llevará a cabo la inter-vención de la planta de H-Oil (abandonada), para aumentar la producción de gasolinas.

n En las 6 refinerías se atenderán las subestacio-nes eléctricas, tableros, transformadores, edificios y ductos eléctricos.

POR NAYELI GONZÁ[email protected]

En 2018, las seis refinerías del país mantuvieron una opera-ción promedio de apenas 38% de su capacidad instalada, si-tuación que se mantiene en lo que va de 2019.

Según datos de la Secreta-ría de Energía, durante el año pasado se procesaron, en pro-medio, 612 mil barriles por día de crudo para la elaboración de combustibles, principal-mente gasolinas y diesel.

Sin embargo, el volumen representa 38% de la capaci-dad instalada, que es 1.615 mi-llones de barriles diarios.

La cifra es la más baja en 28 años, lo cual, según el director de Pemex, Octavio Romero, es debido a la nula inversión ejercida en sexenios pasados.

Asegura que a esto se suma la corrupción, pues aun cuan-do se invirtieron más de 8 mil millones de dólares en la re-configuración de 3 de las 6 re-finerías, el sistema mantiene una baja operatividad.

UNIDADESLos datos de Pemex muestran que durante 2018, Madero se mantuvo totalmente parada, aunque ya arrancó operacio-nes durante las primeras se-manas de enero.

En el caso de Minatitlán, también operó a un nivel mí-nimo, con un promedio de 9.2% de su capacidad, pues durante enero, noviembre y diciembre, registró un nivel de procesamiento nulo.

Al cierre 2018, Salamanca y Salina Cruz se mantuvieron como los complejos con ma-yor nivel de procesamiento con 63.8 y 50.1%, respectiva-mente, seguidas de Tula, con 45.3%, y Cadereyta, con 118 mil barriles por día, es decir, al

42.9% de su capacidad.Esta situación llevó a que

el año pasado, la producción de petrolíferos fuera la más baja en casi 30 años, pues se elaboraron un promedio de 740.6 mil barriles por día de productos refinados, lo cual significó una reducción de 19.1

por ciento a tasa anual.La caída más importante

se registró en la elaboración de gasolinas, pues pasó de 257 mil barriles por día en 2017 a 207.1 mil barriles diarios en 2018, lo cual generó que 78% de este insumo se comprara en el exterior.

CAPACIDADLa secretaría de Energía, Ro-cío Nahle, ha asegurado que desde hace 40 años no se ha construido una refinería en el país, pese a que aún se cuen-ta con hasta 30 años para mantener a los hidrocarbu-ros como la principal fuente energética y de movilidad.

Es por ello que el gobier-no federal mantiene el plan para construir la refinería de Dos Bocas, Tabasco, a lo cual se sumará la rehabilitación de Minatitlán, Salamanca, Tula, Cadereyta, Madero y Salina Cruz, que permitirá que en 2022 se procesen 1.863 millo-nes de barriles diarios.

En días pasados, Nahle destacó que de las seis refine-rías y su rehabilitación, cinco están trabajando y ya proce-san 600 mil barriles por día.

El programa de rehabilita-ción y mayor procesamiento se vincula con la producción petrolera, por lo que para este año se espera un avance de 60 al 70%, y para 2020 se pre-vé tener las refinerías comple-tamente rehabilitadas.

DINERO LUNES 4 DE FEBRERO DE 2019 : EXCELSIOR8

Revisan opciones para que vayan más estadunidenses a Quintana Roo

Un día después de que Miguel Torruco, secretario de Tu-rismo, cenó en Madrid con algunos de los principa-les empresarios turísticos de España, varios de ellos asistieron a otro encuentro

y se mostraron sorprendidos por lo que escu-charon allí.

Personajes como Pedro Barceló, Carmen Riu y Gabriel Escarrer acudieron a un en-cuentro en el que supuestamente estaría Carlos Joaquín González, gobernador de Quintana Roo, quien tuvo que cancelar su via-je a la capital española para participar en una reunión estratégica de seguridad con Alfonso Durazo, el secretario del ramo, evento que también provocó que el gobernador de Sina-loa, Quirino Ordaz, anticipara su regreso de Madrid.

En lugar de Joaquín González estuvieron Marisol Vanegas, titular de Turismo de Quin-tana Roo, y el director del Consejo de Promo-ción Turística de la entidad, Darío Flota.

Además de Alejandro Zozaya, quien es el CEO de Apple Leisure Group.

La visión de éste último ha sido insistente en destacar la contracción de la llegada de tu-ristas estadunidenses a Quintana Roo, no sólo porque son el principal mercado de su compa-ñía, sino porque, además, son los que más gas-tan y generan una mayor derrama económica.

En los números generales, otros mercados han compensado esas caídas, pero los núme-ros de Zozaya dicen, también, que los destinos quintanarroenses están perdiendo participa-ción de mercado frente a otros competidores del Caribe, como Dominicana y Jamaica.

En el discurso del secretario de Turismo federal, los problemas de seguridad se re-solverán debido a la visión social del nuevo gobierno, además de que, como le dijo a los españoles un día antes, la promoción será sol-ventada con la participación de aliados de la iniciativa privada.

Sin embargo, a la hora de revisar los detalles en Quintana Roo quedó claro que la situación es bastante más compleja.

La parte positiva es que al menos en lo que se refiere al tema de seguridad, hubo apoyo para analizar alternativas a través de mesas de trabajo que impliquen inversiones de los hote-leros, algo que ya generó resultados positivos tras el brote de inseguridad en Los Cabos.

También quedó claro que será importan-te trabajar conjuntamente en la promoción, para evitar que siga bajando la llegada de estadunidenses.

El reloj está corriendo y los siguientes me-ses serán cruciales, para darle la vuelta a una situación que no se puede ignorar.

DIVISADEROPlaya Espíritu. Daniel Chávez, presidente de Grupo Vidanta, ya levantó la mano para ad-quirir una propiedad de 150 hectáreas en el Centro Integralmente Planeado (CIP) menos rentable de Fonatur.En la pasada visita del presidente López Obrador a Sinaloa, la conclusión a la que llegó junto con el gobernador Ordaz Coppel fue que ese “elefante blanco” se pondrá a la venta, pero no se rematará.Allí fue donde Chávez dijo que el lugar le ser-vía para abrir una terminal de cruceros para su nueva naviera y ahora el reto para las autorida-des es que la operación no se enfríe y realmen-te se determine un precio que haga sentido para todas las partes.

Los destinos quintanarroenses están perdiendo participación de mercado frente a otros competidores del Caribe, como Dominicana y Jamaica.

Veranda

CARLOS VELÁ[email protected]

Las calificadoras

Un día, hace algunos años, Fidel Herrera, entonces gobernador de Veracruz, me dijo que estaba muy enojado porque alguna calificadora le había ba-jado la calificación de la

deuda de su estado, le recomendé que con-tratara él a otra.

Un tiempo después lo volví a ver y me dio un abrazo. “Gracias por ese consejo; el pro-blema se resolvió”.

La historia refleja el mundo de las califi-cadoras de deuda, esas empresas que con una nota ahuyentan las inversiones de un país, desploman el valor de unos bonos o siembran duda sobre el futuro de una em-presa, como le acaba de pasar a Pemex. Y no decimos que la paraestatal sea una joya financiera.

Aunque hay más de 80 firmas calificado-ras en el mundo, las tres grandes dominan el mercado de la calificación de valores, em-presas y países.

Standard & Poor´s, la más grande y Moody´s, la segunda, califican cada una el 40% de la deuda mundial y, Fitch, la tercera, cerca del 15 por ciento.

De sus calificaciones depende que un país o una empresa, pública o privada, reciba inversiones y créditos y que su deuda se emi-ta y se mantenga a tasas de interés más bajas.

Están documentados los errores y las bar-baridades que estas tres calificadoras han hecho en la historia reciente del mundo. Por ejemplo, hace apenas unos meses una baja en la calificación ahuyentó a los capitales de Brasil y antes lo habían hecho con Rusia.

Meses antes del estallido de la crisis de 2008, las tres grandes calificaron con Triple A, la máxima nota, a las grandes instituciones financieras que tenían activos tóxicos.

Semanas después de esas calificaciones, el mundo entero entró en la más profunda crisis económica de la historia reciente, de-bido a esos activos tóxicos que las calificado-ras habían avalado.

En 2007, Moody´s bajó a la mitad las

calificaciones de casi todas las hipotecas que apenas 12 meses antes había calificado con la máxima nota, Triple A y en ese mismo año, difundió un documento titulado Falsos los temores de los inversionistas sobre la crisis de la deuda griega.

A los seis meses exactos, Grecia se decla-ró en insolvencia.

El problema es que las calificadoras tie-nen conflictos de interés que les impiden su objetividad y buena parte de esos conflictos de interés surgen de la propiedad misma de las firmas.

Por ejemplo, el mayor accionista de Moody´s es el grupo Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, el hombre más rico del mundo; le siguen The Capital Group, de la familia Rockefeller y Bill Gates, dueño de Microsoft.

Standard & Poor´s pertenece al grupo editorial McGraw Hill y también partici-pan en su capital, The Capital Group, de los Rockefeller y algunos otros accionistas que, también, son accionistas de Moody´s. Es de-cir, las dos calificadoras más grandes com-parten accionistas.

Fitch es del grupo francés Fimalac y de Corporación Hearst, el emporio de medios de comunicación.

Es decir, no son imparciales, ni objetivas ni desinteresadas, pero mueven el dinero en el mundo y, hasta ahora, los capitales les ha-cen caso.

Hasta el próximo lunes y mientras, no deje de seguirme en mi página de FB, Pers-pectivas de Luis Enrique Mercado y en mi Twitter: @jerezano52.

El problema es que las calificadoras tienen conflictos de interés que les impiden su objetividad y buena parte de esos conflictos surgen de la propiedad misma de las firmas.

Perspectivas

LUIS ENRIQUE [email protected]

Twitter: @Jerezano52


Distinguen trayectoria y talento de Lilia Barroso

Lilia Barroso decide reti-rarse de Mindshare Méxi-co, que forma parte de las agencias de medios inte-grantes del GroupM, para emprender un nuevo ciclo.

Lilia es una de las mu-jeres más importantes de la industria en México, un ejemplo de compromiso, liderazgo, perseverancia y lucha cons-tante; siempre ha trabajado en equipo con el fin de obtener los mejores be-neficios para sus clientes. En el perio-do que dirigió Mindshare se ganaron importantes cuentas como: Unilever, Nestlé, Diageo, Cuervo, Motorola, L’Oreal y BBVA Bancomer.

El pasado 24 de enero, le rindieron emotivo y merecido homenaje a su tra-yectoria y en el que directivos del consor-cio destacaron que Lilia inició su carrera en 1987, en el grupo de comunicación WPP, donde fungió como directora de medios de la agencia publicitaria JWT. Diez años después, fundó la primera agencia de medios del grupo, Total Me-dia, y un año más tarde fundó Mindshare.

“En lo personal, es un momen-to emocionalmente fuerte por varias razones; principalmente, porque ella siempre se ha portado maravillosamen-te bien conmigo, pero también me ha abierto la puerta de la empresa y se ha encargado de cuidarme en diferentes momentos que me tocó vivir en ella”, comentó Carlos Suárez, quien la releva como CEO de Mindshare México.

Durante cuatro años trabajó en Grupo Televisa, donde ocupó el cargo de direc-tora de mercadotecnia y comercial para Cablevisión, Sky y Visat. En 2004 regre-só a Mindshare como directora general y estableció GroupM, ocho años más tar-de se convirtió en la directora del gru-po. Finalmente, en 2015 la nombraron

Chairwoman de Mindshare, cargo que desempeñó hasta su reciente retiro de la compañía.

Es una de las mujeres más recono-cidas a nivel publicitario y una de las pioneras en la lucha de la igualdad de género en México, quien merecía una solemne despedida, como la que se le tributó recientemente y en la que se die-ron cita clientes actuales de la agencia, así como colegas de GroupM, Mindsha-re, WaveMaker y MediaCom, además de amigos de la homenajeada.

Al concluir su intervención, Suárez puntualizó: “Lili es realmente una rockstar de esta industria, por sus incon-tables logros dentro del holding, GroupM y puntualmente en Mindshare”.

Además, part ic iparon Jorge Guglielmone, Xepus Ginebra y Rubén Gómez, sin faltar, claro, David Byles, exdirectivo de GroupM, quien salió de su retiro en Tepoztlán para estar presente en este memorable homenaje al que tam-bién asistieron don Augusto Elías y Ana María Olabuenaga, así como Bárbara Moctezuma, por muchos años su asis-tente, y la entusiasta Margarita Rubio. CELEBRACIÓN: Effie Awards cumple veinte años en México y celebra su con-solidación como el certamen más rele-vante en la industria del marketing, la comunicación y la publicidad, al premiar las grandes ideas que por su enfoque

estratégico logran resultados de negocio para las marcas.

Con una presencia en más de 40 paí-ses, desde el 2000 el certamen es orga-nizado en nuestro país por la Asociación Mexicana de Agencias de Publicidad (AMAP), que el próximo miércoles rea-lizará su lanzamiento con un Facebook Live a las 9:30 y en el que participarán José Alberto Terán, presidente del Con-sejo Consultivo de la edición de este 2019 y de Terán/TBWA, y Mayra González, presidenta del jurado y directora general de Nissan México, quienes abordarán el papel de los 20 años del Effie Awards en México y la importancia de las estrate-gias de comunicación para el crecimien-to de los negocios.

“Effie Awards es el premio de ma-yor reconocimiento entre agencias y anunciantes, no sólo por ir más allá de la creatividad y destacar la estrategia y efectividad del negocio, sino porque es un certamen que promueve la exce-lencia y también, por la honorabilidad, transparencia y profesionalismo de su proceso”, precisó Sergio López, presi-dente ejecutivo de la AMAP.

La AMAP destacó que la inversión en estrategias de comunicación que rea-lizan las empresas a través de agencias incrementa las ventas en rangos de 14 al 21 por ciento, en promedio.PENDIENTES: La próxima semana nos referiremos a que Local Planet lanza una nueva red en la región LATAM y a la que se suma Effective Media.

También nos referiremos a los nom-bramientos de Marco Milesi, quien asu-me los cargos de presidente & CEO de Grey Latam, mientras que Humberto Polar fue promovido a presidente de Grey México.

Además, comentaremos que Paula Marsilli fue nombrada directora gene-ral de OMD, que preside Riccardo Fe-rraris. Por su parte, Patricia Martínez asumirá nuevas responsabilidades en el consorcio.

Finalmente, posponemos para el próximo lunes la noticia del reciente nombramiento de Mauricio Barriga, CEO de Ogilvy Colombia y Ogilvy Andi-na, como nuevo líder global de la cuenta de The Coca-Cola Company en la red. PARA SU AGENDA: Los próximos 16 y 17 de febrero, en el Teatro Blackberry, se realizará el show de las famosas dragas RuPaul’s Drag Race, dentro de las que destacará la actuación espectacular de la drag queen Deborah.

Es una de las mujeres más reconocidas a nivel publicitario y una de las pioneras en la lucha de la igualdad de género en México.

POR LINDSAY H. [email protected]

Las mil 450 empresas agrupa-das en la American Chamber of Commerce México (Am-Cham) demandaron al go-bierno certeza jurídica para mantener sus inversiones en el país, operar eficientemente y ser más competitivas.

En charla con Excélsior, Ana López Mestre, directora general de la asociación que aglutina a compañías de ori-gen estadunidense, comentó que la organización está a fa-vor de medidas que ayuden a transparentar el gasto, com-batir la informalidad, el robo, el fraude y la violencia.

Recordó que las empresas afiliadas a AmCham han in-vertido más de cinco mil 400 millones de dólares en el úl-timo año, tendencia que bus-can mantener hacia adelante.

De este monto, 42% se di-rige al comercio al por ma-yor, 35% a las industrias manufactureras, y 33% al rubro de información en medios masivos.

Sin embargo, dijo que pre-ocupa que no exista una visión clara de lo importante que es no afectar la competitividad de las empresas.

Ante los recientes proble-mas que han observado las empresas norteamericanas por conflictos como el blo-queo ferrocarrilero o el cierre de maquilas en la zona fron-teriza, la directora comentó que debe ser prioridad del go-bierno mantener condiciones para que las unidades produc-tivas puedan ser competitivas,

NUEVOS PROYECTOS PRODUCTIVOS

AmCham exige certeza jurídica

pues es la clave para invertir y generar empleos.

Dijo que las empresas ex-tranjeras reconocen la im-portancia en los procesos de cambios de gobierno y de po-líticas públicas, pero éstas de-ben ir acompañadas de una visión integral.

“Estos cambios no deben ser ideas o acciones aisladas, de ahí que deben ir acompa-ñados de una vinculación y una estrategia que permita una mejora en el desempeño del país y de la economía”.

Confió que las afectacio-nes que se han suscitado en algunas cadenas productivas sean temporales y que haya claridad en la ejecución de los programas de gobierno.

“A pesar de los cambios se deben mantener condiciones para la competitividad”.

Tenemos un compromiso claro y la intención de continuar operaciones en México”.

ANA LÓPEZ MESTREDIRECTORA GENERAL

DE LA AMCHAM

1,450EMPRESAS

socias de AmCham

Demandan condiciones para que sus agremiados mantengan inversiones en el país

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Baja la calificación crediticia de Pemex

El martes 29 de enero, la agencia calificadora Fitch Ratings bajó dos niveles la calificación de los bonos de largo plazo en moneda extranje-ra de Pemex de ‘BBB+‘ a ‘BBB-´ y los bonos de largo plazo denominados en pesos los degra-dó de ‘AAA (mex) ‘ a ‘AA (mex) ‘, con perspecti-va negativa. Este deterioro se aplica a 80,000

millones de dólares de bonos y a las emisiones a largo plazo en escala nacional.

De acuerdo con Fitch Ratings, esto es consecuencia del de-terioro del perfil crediticio individual de la paraestatal —la ca-lificación de Pemex si no tuviera el apoyo del gobierno— que pasó de tener “alto riesgo de incumplimiento” (´B-´) a “vulnera-ble y dependientes de condiciones económicas favorables para cumplir sus compromisos” (´CCC´). Es decir, sin el respaldo del estado, su deuda equivale a “bonos basura”. Entre los argumen-tos que acompañaron la revisión destacan los siguientes:

nFitch proyecta que la compañía reportará un flujo libre de efectivo negativo en 2018 y 2019 de entre 3 mil y 4 mil millo-nes de dólares (entre 57 mil y 76 mil millones de pesos). Esto, sin contar la inversión que se necesitaría para reponer las re-servas y detener la caída anual de producción de alrededor de 9 mil y 14 mil mdd (171 mil y 266 mil millones de pesos). Los ni-veles actuales de ventas e inversión no son suficientes para re-vertir la caída en la producción.

nLas transferencias de Pemex al gobierno ascienden a casi 10% de los ingresos del gobierno (27.37 mil millones de dólares o 520 mil millones de pesos por ingresos petroleros). Durante los últi-mos años esto equivale al 45% de las ventas de la empresa o al 80% de su EBITDA ajustado. En cambio, el respaldo del gobierno hacia Pemex ha sido mo-derado (el presupuesto para 2019 contempla in-yecciones de capital por 1,315 millones de dólares o 25 mil millones de pesos).

nLa inacción del gobier-no para prevenir el dete-rioro de la calificación in-dividual de Pemex mues-tra que no hay incentivos para apoyar a la paraes-tatal en caso de que esto fuera necesario. El gobier-no ha fallado en dar mayor importancia a la viabilidad financiera de la empresa o al papel estratégico que esta tiene para México. Este vínculo empresa-Estado compara desfavorablemente con el de sus pares internacionales (i.e. Petrobras, Ecopetrol, Petroperu).

nEl nivel de endeudamiento de Pemex estimado para 2018 equi-vale a 10 veces su flujo operativo. Entre septiembre 2017 y sep-tiembre 2018, la deuda total ascendió a 106 mil mdd (2,013 mdp); mientras que su EBITDA ajustado antes de gastos netos de pen-siones fue de 27.6 mil mdd (524.33 mdp). El indicador de apa-lancamiento de Pemex, de deuda total a reservas probadas (1P), también se ha deteriorado.

nEl gobierno corporativo de Pemex se considera débil, espe-cialmente ante cambios de gobierno. La Ley de Pemex actual permite al presidente de México nombrar al director General de la empresa. La iniciativa para modificar esta ley propone que la administración federal pueda seleccionar el personal de los dos niveles por debajo del director general.

El lunes 28 de enero la Secretaría de Hacienda y Crédi-to Público (SHCP) reconoció que la producción de petróleo crudo disminuyó casi 50% en menos de 15 años —la produc-ción cayó de 3.4 millones de barriles al día (mdbd) en 2014 a 1.8 mdbd en 2018— debido a diversos factores; entre los que destacó una elevada carga tributaria que no ha permi-tido los niveles de inversión necesarios. En este sentido, la SHCP anunció dos medidas para reducir esta carga, fortalecer la posición financiera de Pemex y reestablecer su capacidad productiva. En mayor detalle:

1. Incentivos fiscales para proyectos de extracción y explora-ción. Aumentará el límite de los costos deducibles de impuestos de los proyectos de Pemex relacionados con estas actividades. De acuerdo con la SHCP, esto representa cerca de 11,000 mi-llones de pesos adicionales para Pemex durante seis años (579 millones de dólares). Lo anterior se implementará homologan-do el límite de deducción de costos respecto a lo ofrecido en las licitaciones del periodo 2015-2018.

2. Régimen especial para la recuperación de petróleo. Los proyectos con recuperación secundaria y terciaria, técnicas para alcanzar la producción potencial de campos maduros es-tarán sujetos a una menor carga impositiva. De acuerdo con la SHCP esta medida no tiene impacto en el presupuesto, toda vez que beneficia producción adicional a la proyectada para 2019.

La SHCP destacó que “el fortalecimiento de la lucha con-tra la evasión y elusión fiscal” permitirá la implementación gradual de estas medidas para compensar los recursos que Pemex necesita.

Desafortunadamente estas medidas llegaron tarde. un día antes de la baja de calificación. Además, la carencia de un plan específico para llevarlas a cabo deja este plan de acción en buenas intenciones.

*Tipo de cambio spot al cierre del martes 29 de enero: 18.9975 pesos por dólar

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Fitch proyecta que la compañía reportará un flujo libre de efectivo negativo en 2018 y 2019 de entre 3 mil y 4 mil millones de dólares.

TENDENCIAS FINANCIERAS MULTIVA

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

Durante la semana que ini-cia, los mercados centrarán su atención en la decisión de política monetaria del Banco de México, del próximo jue-ves, en la cual los expertos esperan que Banxico man-tenga la tasa de referencia sin cambios en 8.25%, con un tono menos hawkish o restrictivo.

Economistas de San-tander explicaron que “de hecho estimamos que la autoridad monetaria man-tendrá el nivel de su tasa de referencia de 8.25% duran-te todo el año. Nuestra pre-visión anterior suponía que en marzo la tasa se elevaría a 8.50%, pero considera-mos que una menor presión de alza de las tasas por par-te de la Reserva Federal en Estados Unidos ha resulta-do, entre otros, en una recu-peración del peso y en una baja en las tasas de interés

PLAN NACIONAL DE DESARROLLO 2019-2024

Esperan estrategia económica sexenalLos analistas estarán atentos, en especial, al plan energético

POR FELIPE GAZCÓ[email protected]

El Presidente de México de-berá enviar a la consideración del Congreso de la Unión, a más tardar el 28 de febrero, su propuesta del Plan Nacional de Desarrollo (Planade 2019-2024), el cual revierte un gran interés porque en él se puede conocer el proyecto económi-co de país de mediano y lar-go plazos de López Obrador, como por ejemplo qué pien-sa hacer con la participación del Estado en la economía y en particular con el sector energético.

Gabriel Casillas y Delia Pa-redes, economista en Jefe y directora de análisis de Ba-norte, respectivamente, des-tacaron que la atención en el mes de febrero estará en el cumplimiento de lo conteni-do en el artículo 21 de la Ley de Planeación que implica que “…el Presidente de la Re-pública enviará el Plan Nacio-nal de Desarrollo a la Cámara de Diputados del Congreso de la Unión para su aprobación, a más tardar el último día hábil de febrero del año siguiente a su toma de posesión…”.

Precisaron que, a partir de esta fecha, la Cámara de Di-putados tiene dos meses para aprobarlo.

Subrayaron que ésta será la primera vez en que el Poder Legislativo tendrá que ratifi-car el proceso de planeación nacional.

“Cabe mencionar que,

si bien el presidente López Obrador tiene amplio margen para elaborar el documento en cuestión, la Constitución exige que considere la conti-nuidad y adaptaciones nece-sarias de la política nacional para el desarrollo industrial, con vertientes sectoriales y re-gionales”, indicaron en la nota Atentos a la presentación del Plan Nacional de Desarrollo.

PROPUESTAS“En este contexto, será impor-tante conocer cuáles serán las propuestas para los distintos sectores de la economía, en particular el sector energéti-co”, expresaron.

James Salazar, subdirector de Análisis de CIBanco, expli-có a Excélsior que el Plana-de es relevante para poner las cosas en escrito para que sea la guía de política de todo tipo, no solamente económica, sino también la social, y parte de la relevancia también radi-ca en el tema de infraestructu-ra y los grandes proyectos.

Se deberían definir las metas de cómo ven al sector

En sentido estricto, se supone que este documento establece las directrices de cada uno de los ejes en los que se estará rigiendo la nueva administración.”

JAMES SALAZARSUBDIRECTOR DE

ANÁLISIS DE CIBANCO

energético en México, qui-zás vendrían cuestiones y lo que ha estado mencionando el presidente con relación a los contratos y a los flujos de inversión de que le gustaría ver que ya empezara a movi-lizarse o allegarse recursos, y que esto se traduzca en mayor producción de hidrocarburos.

“ To d a l a e s t r u c t u r a

programática del Presupues-to de Egresos, me refiero con esto a todas las grandes divi-siones que elabora la Secreta-ría de Hacienda y le ponen un recurso financiero, debería de estar directamente vinculado a este documento que se tie-ne que hacer con el Planade 2019-2024. En principio to-das estas cuestiones que ha mencionado el presidente López Obrador deberían de estar reflejadas en líneas de acción y colgando de algún eje rector en materia de ha-cer política económica, desa-rrollo social, infraestructura y demás. Éste es el objetivo de este tipo de documentos”, subrayó Salazar.

“En sentido estricto, se su-pone que este documento es-tablece las directrices de cada uno de los ejes en los que se estará rigiendo la nueva ad-ministración”, aclaró.

Salazar comentó que no ha visto una convocatoria para juntar a los agentes eco-nómicos como se hacía en el pasado para integrar ideas propuestas y prioridades para el documento.

“No he escuchado que la nueva administración esté haciendo este tipo de convo-catorias, y sí es relevante por-que siempre ayuda a tener una guía en un documento”, enfatizó.

“No he visto que se esté haciendo un trabajo compar-tido, me imagino que al inte-rior de la administración están ya en la elaboración de un do-cumento, pero que como en otras ocasiones que se ha bus-cado juntar o conjuntar a to-dos los agentes económicos a través de mesas, en esta oca-sión no me ha tocado ver esas convocatorias”, recalcó.

MERCADOS ESTA SEMANA

La atención, en las tasas y la inflación Los analistas esperan que el banco central mantenga en 8.25% la tasa de referencia

locales. Ello permitiría al Banco de México mantener por más tiempo la postura monetaria relativa frente a la autoridad estadunidense, y mientras tanto, evaluar si el balance de riesgos para la in-flación sigue sesgado al alza por factores internos”.

PRECIOSEl mismo jueves, el Institu-to Nacional de Estadística y Geografía reporta la infla-ción de enero de 2019. Los economistas esperan que los precios anuales desciendan a 4.50%, desde 4.83% hace un mes.

El primer día de la sema-na, es decir hoy, los mercados en México permanecerán cerrados por el feriado del Día de la Constitución.

Asimismo, durante la se-mana, los economistas esta-rán atentos a la publicación de indicadores en Estados Unidos, los cuales se habían rezagado por el cierre del gobierno.

También en el vecino del norte se estará atento a la evolución de las negocia-ciones para evitar un nuevo shutdown (cierre de gobier-no) en el país, y a las noticias en torno al Brexit.

El martes, el Banco de México publica las reservas internacionales, mientras que Citibanamex publica su encuesta quincenal de ex-pectativas entre los analis-tas financieros. El miércoles por la noche, Jerome Powell, presidente de la Fed, sostie-ne una reunión informal con educadores. El viernes, los mercados estarán atentos a la publicación de la inver-sión en México y al resultado de negociaciones salariales.

Jonathan Heath y Gerardo Esquivel, subgobernadores quienes el jueves estarán en su primera decisión de política monetaria.

EL INEGI REPORTARÁ

n Martes 5. Indicadores cíclicos a noviembre del año pasado.

n Miércoles 6. Confianza del consumidor y venta de vehículos ligeros, ambos a enero de 2019.

n Jueves 7. Índice Nacio-nal de Precios al Productor a enero de 2019.

n Viernes 8. Viajeros inter-nacionales a diciembre de 2018; consumo e inversión productiva a noviembre de 2018; y la actividad indus-trial estatal a octubre 2018.

Gabriel Casillas, economista en Jefe de Banorte.

James Salazar, subdirector de Análisis de CIBanco.

Fotos: Archivo

Fotos: Archivo

Alerta por firma israelí Candiru

México, al igual que otras naciones como Alemania, Estados Unidos y Arabia Saudita, ha comprado desde hace al-gunos años tecnología de espionaje ci-bernético a la firma israelí NSO Group Technologies, misma que se utilizó para dar seguimiento a ciudadanos y

periodistas hace unos meses, y del cual no se ha dicho nada desde que el nuevo gobierno tomó el poder en nuestro país. Recordemos Pegasus.

Inclusive, hoy, se sabe que el mismo software y equipo que se utilizó en México, y que fue dado a conocer por Citizen Lab hace unos meses, fue usado por Arabia Saudita para seguir de cerca al periodista saudí Jamal Khashoggi, quien fue asesi-nado por el régimen de ese país el año pasado.

La semana pasada se descubrió que hay una nueva firma de espionaje cibernético llamada Candiru, creada por el ca-pitalista de riesgo Isaac Zack, el mismo hombre que cofundó NSO Group Technologies, y que se señala en Israel sigue te-niendo como cliente a México y otros países.

Según el informe, la compañía se registró originalmente con el nombre de Grindavik Solutions, en Tel Aviv, en 2014; se cambió el nombre a LDF Associates, en 2017, y volvió a Grindavik el año pasado.

Candiru es un pez del Amazonas conocido por su supues-ta tendencia a invadir y parasitar la uretra humana. El nom-bre se ajusta al negocio de la compañía, pues su tecnología hackea computadoras o teléfonos inteligentes para espiar a sus usuarios.

Muchos especialistas aseguran que ser una firma que se dedica al espionaje y a las ofensivas cibernéticas es un gran negocio en Israel. Fuentes de la industria me afirman que ge-nera alrededor de mil millones de dólares en ventas al año.

Muchas de las herramientas de hackeo de Candiru que compran varios gobiernos europeos, asiáticos y americanos se utilizan para acceder a computadoras y servidores, aunque algunas fuentes indican en Israel que una gran solicitud es para acceder a dispositivos móviles.

A diferencia de NSO, Candiru es más conservador en su elección de clientes. De hecho, según los informes, la com-pañía no vende equipos a Israel, aunque eso es por razones comerciales, no políticas.

La política de ventas de Candiru es una decisión interna, y aunque muchas otras compañías israelíes en el negocio se han encontrado con problemas para vender a regímenes con “registros pobres en democracia y derechos humanos”, para la firma de Isaac Zack eso no es problema.

Israel considera que las herramientas cibernéticas ofensi-vas no son diferentes de otras armas y las exportaciones de-ben ser aprobadas por el Ministerio de Defensa. Sin embargo, si bien el Ministerio es sensible a los riesgos de seguridad para las exportaciones de Israel, tiene menos preocupaciones so-bre la democracia y las violaciones de los derechos humanos por parte de los compradores.

Candiru, también, es diferente de muchas otras empre-sas de cibernética ofensiva, pues no vende herramientas de ataque por separado, sino un sistema completo. Tienen una interfaz de usuario a través de la cual el cliente ve cuán-tos objetivos se han penetrado, qué información se ha obte-nido, etcétera. Además, ofrecen un servicio muy sofisticado, de modo que si una determinada herramienta de ataque no funciona, producirán una nueva que servirá en tiempo récord.

Candiru está envuelto en un velo secreto que poco a poco se va abriendo. Se dice que emplea a 120 personas y genera ventas anuales de 30 millones de dólares al año. De ser cierto, eso lo convertiría en la segunda compañía cibernética ofensi-va más grande de Israel después de NSO Group Technologies, sin contar con Verint y las compañías de defensa general.

El CEO de Candiru es Eitan Achlow, quien anteriormente era un ejecutivo de la compañía israelí de viajes compartidos Gett. Pero en línea con el velo de secreto de esta empresa, la página de LinkedIn, de Achlow, lo enumera como que traba-ja en una firma “sigilosa”, un término en la industria que cata-loga a compañías nuevas que no han lanzado un producto y que están trabajando sin publicidad.

Según la guía de Dun & Bradstreet, Isaac Zack está en los directorios de 13 compañías, entre ellas las startups de ciber-seguridad Cy-Ot y Orchestra. Sin embargo, en Candiru, su nombre no aparece en la lista de directores. Eso es porque no es el nombre registrado de la compañía, sino Grindavik.

La firma recluta en gran medida a trabajadores de la uni-dad de inteligencia 8200 de las Fuerzas de Defensa de Israel. Por lo general, se les paga 21 mil 400 dólares al mes y algunos ganan hasta 23 mil dólares. Se llevan a los mejores hackers y tienen algunos empleados en los países donde venden sus equipos y software. ¿Será el caso de México?

Twitter: @doc_paul

Extranet

PAUL LARATwitter: @doc_paul

MÁS SERVICIOS FINANCIEROS

POR AURA HERNÁ[email protected]

México tiene el potencial de convertirse en el segundo país más importante para Merca-do Pago en América Latina y para lograrlo están preparan-do el lanzamiento de nuevos productos relacionados con medios de pago físicos y hasta rendimientos este año.

“Nos entusiasma pensar a futuro porque vemos que los productos nuevos son los que fomentaron el crecimiento en 2018 y el que esperamos ver en los próximos años”, confió el director senior de Merca-do Pago para América Latina, Santiago Bugallo.

Al platicar con Excélsior, durante su visita a México, recordó que esta plataforma de pagos electrónicos inició como una forma de apoyar a los usuarios de Mercado Libre y después a otros comercios electrónicos, más reciente-mente también ha entrado a los pagos físicos gracias su dispositivo Point, que funcio-na como una terminal punto de venta conectada a un celu-lar, y con códigos QR.

Bugallo indicó que Point ha sido muy bien adoptado en México por las pequeñas y medianas empresas, los em-prendedores y hasta algunas tiendas de conveniencia, por lo que están trabajando servi-cios relacionados con éste.

“Queremos dar una tarjeta Mercado Pago, que funciona como tarjeta de débito, a los comercios que cobran con un Point”, detalló.

El objetivo es que esa tar-jeta se utilice para comprar en el mundo físico o retirar de un cajero automático.

Aunque el producto más ambicioso y que esperan lan-zar en algún momento de febrero son créditos a los co-mercios que hayan usado Point por más de tres meses.

A la baja, amenazas en criptomonedasPOR AURA HERNÁ[email protected]

El negocio de las monedas digitales se enfrentó a una abrupta caída en su valor y a su uso por parte de los ci-bercriminales durante 2018, por lo que este año los pro-nósticos de este mercado son poco alentadores.

De acuerdo con el re-porte Predicciones de ame-nazas para criptomonedas en 2019, elaborado por Kas-persky Lab, el año pasado las monedas digitales fueron un objetivo atractivo para los ci-berdelincuentes. Aunque el mayor impacto que recibió

este mercado fue la abrupta caída de su valor.

“El impacto fue inme-diato, la atención públi-ca disminuyó, así como la actividad de la cripto comunidad global, in-cluidos intermediarios y ciberdelincuentes”, advirtieron los expertos.

De ahí que para este año haya menos expectativas en este mercado e, incluso, en la tecnología blockchain que es la base de las criptomonedas y cuyo uso está impactando a otros mercados.

Los especialistas de Kas-persky Lab prevén que las in-dustrias se den cuenta que el

blockchain tiene un ámbito de aplicación “bastante” li-mitado y que la mayoría de los intentos de usos diferen-tes no se justifican.

“Durante años se ha ex-plorado y experimentado el uso del blockchain en otros entornos, pero no hay evi-

dencia de que se hayan al-canzado grandes logros,

2019 será el año en el que estos intentos fina-

lizarán”, advierten. También esperan que

disminuya el uso de crip-tomonedas como método de pago porque, en algunos casos, se observan eleva-das comisiones, hay trans-ferencias lentas, existe un alto costo para la integración y sigue siendo bajo el nú-mero de clientes que la usa con este fin.

PREDICCIÓN DE KASPERSKY LAB

El directivo comentó que ya iniciaron el piloto y el obje-tivo es ayudar a esos empren-dedores a tener los recursos necesarios para crecer.

El monto será pequeño en un principio, con una a tres mensualidades para liqui-darlo y, una vez terminado de pagar, podrán acceder a un crédito mayor con mensuali-dades de hasta 12 meses.

La tasa será de interés va-riable y contarán con un equi-po de cobranza, el cual no castigará cuando se tenga al-gún retraso y buscarán alter-nativas para que se liquide.

MÁS A FUTUROBugallo adelantó que en Ar-gentina ya están probando los rendimientos para la gente que tiene cuenta en Mercado Pago, que funciona como una billetera electrónica.

Lo que hacen es que en la cuenta añaden la opción de invertir una cantidad del di-nero que se tiene y retirarlo cuando quieran, obteniendo una tasa de rendimiento acor-de con la tasa de referencia del país y la inflación.

En Argentina para ha-cer esto hicieron un acuer-do con el Banco Industrial, pero para llevar este modelo a otros países deberán analizar

POR JOSÉ DE J. [email protected]

AT&T México dio a conocer que a partir del próximo 3 de agosto, los usuarios de telefo-nía podrán marcar a cualquier número fijo o móvil y desde cualquier parte del país con sólo 10 dígitos.

A través de un comunicado explicó que con la nueva mo-dalidad será mucho más fá-cil para cualquier usuario de AT&T marcar desde su celular.

TELECOMUNICACIONES

Marcación será a 10 dígitos desde agostoPrecisó que en la modali-

dad de marcación nacional: ya no se usarán los prefi-jos 01, 044 y 045. Y que si el cliente quiere marcar desde su celular a un número fijo, sólo tendrá que anteponer la clave lada.

Apuntó que para que los números fijos nacionales queden en 10 dígitos será ne-cesario agregar la clave de larga distancia.

Además, mencionó que los usuarios que se encuentren en el extranjero ya no tendrán

que anteponer el dígito “1” al número celular que deseen contactar en México.

De la misma forma, la empresa de telecomuni-caciones indicó que será necesario que los usuarios ac-tualicen los contactos guarda-dos en sus celulares, para usar la nueva marcación nacional a 10 dígitos.

Finalmente, aseguró que “con esto, AT&T en Méxi-co se suma a lo estableci-do por el Instituto Federal de Telecomunicaciones”.

el modelo que mejor funcione.

“Se trata de darle un ren-dimiento para incluir fi-nancieramente a gente que tradicionalmente no invierte su dinero y no tiene acceso a instrumentos financieros, eso queremos traerlo también a México”, resaltó.

Aunque no puede dar una fecha exacta, el directivo es-pera que este producto esté disponible tanto en el país como en Brasil antes de que termine el año.

EL DESAFÍO La plataforma también trabaja en ampliar el ecosistema de pagos con código QR en Mé-xico, por lo que en los siguien-tes meses anunciará a más comercios, sobre todo gran-des, que comenzarán a acep-tar este método.

Durante este año lanzará desde créditos hasta rendimientos

Somos muy optimistas con México, queremos que sea el segundo mercado, después de Brasil, por tamaño de oportunidad.”

SANTIAGO BUGALLODIRECTOR SENIOR DE MERCADO

PAGO PARA AMÉRICA LATINA

ORIGENEsta marcación se deriva de la

aprobación del Plan Técnico Fun-damental de Numeración, el Plan Técnico Fundamental de Señali-zación y las Reglas de Portabili-

dad Numérica.

Fotos: Especial

MERCADO PAGO SORPRENDERÁ

PRÉSTAMOS A NEGOCIOS

n Fecha de lanzamien-to: Febrero 2019.

n Préstamos: A partir del tercer mes de pro-cesar con Point.

n Cantidad: Hasta tres meses de sus ventas

n Mensualidades: Una a tres mensualidades.

n Tasa de interés: Variable.

n Beneficio: Además de la liquidez que proporciona, una vez terminado de pagar, se puede acceder a un crédito por un monto mayor con mensualida-des de hasta 12 meses.

TENDENCIALos altos tipos de cambio del

2017 no volverán, por lo que el uso de las criptomonedas como medio

de pago seguirá disminuyendo durante el año en curso.

:11EXCELSIOR: LUNES 4 DE FEBRERO DE 2019

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DINERO LUNES 4 DE FEBRERO DE 2019 : EXCELSIOR12

AEROLÍNEAS REFINERÍAS, RÉCORD EN PASAJEROS ......2019/02/04 · MOTOCICLETAS ELÉCTRICAS Con 116...

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