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Asesores Financieros
Conference Call | R lt d 1 T i t 2012Conference Call | Resultados 1er Trimestre 2012
AgendaAgendaResultados 1T12
Destacados al 1T12Destacados al 1T12
Principales Cifras Consolidadasp
Empresas SK
Foco Estratégico y Recientes Transacciones
2
Destacados de SK al 1T12Destacados de SK al 1T12Resultados 1T12
Mar-11 Mar-12 Var.
Ingresos 464.868 661.489 42,3%
Cifras en MUS$Estado de Resultados por Función Consolidado
T12
g ,
EBITDA (1) 73.428 93.240 27,0%
% Margen EBITDA 15,8% 14,1%
Utilidad Sigdo Koppers 28.723 34.905 21,5%
Ingresos consolidados crecieron un +42,3%
SK
-1T
EBITDA consolidado alcanzó los US$ 93,2 millones (+27%)
La Utilidad Neta alcanzó los US$ 34 9 millones (+21 5%)sum
en
La Utilidad Neta alcanzó los US$ 34,9 millones (+21,5%)
Alta liquidez y conservador nivel de endeudamiento
Res
Caja Consolidada de US$ 281 millones
Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 1,99x
3
(1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función – Costos de Distribución - Gastos de Administración – Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización
Destacados Empresas SK al 1T12 Destacados Empresas SK al 1T12 Resultados 1T12
Ingresos consolidados de Ingeniería y ConstrucciónSigdo Koppers crecieron en un (+100 0% en US$)T1
2
Sigdo Koppers crecieron en un (+100,0% en US$)respecto al 1T11
Enaex incrementó sus ventas un 24 2%s S
K-1
T
Enaex incrementó sus ventas un 24,2%
Incremento en ventas físicas (+13,8%) → ampliaciónPanna 4
pres
as
Adquisición Britanite → Potencia Negocio Servicios enSudamérica
Magotteaux alcanzó ventas de US$206 millones (1)os E
mp
Magotteaux alcanzó ventas de US$206 millones (1)
Ventas físicas de 90,442 tons → 67% en Minería
Incorporación mediante aumento de capital a Sabo Chilestac
ado
p p
SK Comercial incrementó su EBITDA un 37,9%
B d ñ i l d SKC R t l
Des
4
Buen desempeño operacional de SKC Rental
(1) Ventas de Magotteaux y Sabo Chile S.A.
AgendaAgendaResultados 1T12
Destacados al 1T12Destacados al 1T12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Foco Estratégico y Recientes Transacciones
5
Incremento EBITDAIncremento EBITDAPor áreas de negocio: 1T11 v/s 1T12 (US$ miles)Por áreas de negocio: 1T11 v/s 1T12 (US$ miles)
Resultados 1T12 2
EBITDA por área de Negocios
s 1T
12
Mayor volumen ventas físicas
EBITDA de M tt
Menor pérdida operacional Mayores
Gastos en la matriz
20%22%
+27%
US$ milesUS$ miles
93.240
4164.381
21.843 1.086
5.807
-93185 00090.00095.000
100.000
lidad
as Mayor nivel de actividad
ventas físicas (+13,8%)
Magotteaux
58%
73.428
7.423 416
70.00075.00080.00085.000
Con
so Mayor nivel operacional de SKC Rental en Chile, Perú y
BrasilMayores I
Servicios
Industrial
20.214
55.00060.00065.000
Cifr
as C Ingresos Negocios
Portuario y Ferroviario
Comercial y Automotriz
EBITDA de CTI50.000
C
6
Cifras Consolidadas Cifras Consolidadas (U12M a Mar(U12M a Mar--12)12)Resultados 1T12
2.1282.324
+9,2%
VentasConsolidadas: MMUS$ 2 3242 Consolidadas: MMUS$ 2.324Totales: MMU$ 3.641 (1)
s 1T
12
2011 L12M
EBITDAlidad
as
315335
+6,3%
Consolidado: MMUS$ 335Total: MMU$ 378 (2)
Con
so
129 135+4,8%
Utilidad netaCifr
as C
2011 L12M
Utilidad netaConsolidada: MMUS$ 135Total: MMU$ 292 (3)
C
2011 L12M
7Servicios Industrial Comercial y Automotriz
(1) Incluye SKBergé(2) Incluye cifras que no consolidan (Ganancias en participaciones asociadas)(3) Utilidad ultimos 12 meses con efecto extraordinario
Consistente historia de crecimiento Consistente historia de crecimiento ((US$ millonesUS$ millones))Resultados 1T12
335 24%350
Ventas EBITDA / Margen EBITDA
196 193
248
300315
15,4% 14,6% 15,7% 15,7%17,4% 16,4%
14,8%
14 4% 14%
16%
18%
20%
22%
250
300
1 2461.426
1.834
2.1282.324 CAGR = 12,4%
CAGR = 13,5%
mie
nto
148 154
196 193 14,4%
6%
8%
10%
12%
14%
100
150
200
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 L12M
959 1.0551.246 1.225
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 L12MCre
cim
Utilidad Neta Activos Totales
sten
te
2.204
3.1213.479
2.500
3.000
3.500
157
220
260
300 286
CAGR = 17 8%
CAGR = 14,0%
Con
sis
1.393 1.4721.757 1.836 1.978
500
1.000
1.500
2.000
43 49 57 62 70
113129 135
60
100
140
180CAGR = 17,8%
02005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
202005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 L12M
8
Conservador Perfil FinancieroConservador Perfil FinancieroResultados 1T12
20%20%
Deuda Financiera Neta / EBITDAPasivos Financieros Consolidados
M t iero 3,0
20%
10%
49%
20%
Servicios
Industrial
Matriz
CP 46%
LP 54%nanc
ie
1,5
2,0
2,51,99x
49%Comercial y Automotriz
US$960 millones - ConsolidadaPer
fil F
i
0 0
0,5
1,0
US$960 millones Consolidada
Caja (US$ millones)
L C lid d 1 31
Principales Indicadores Financieros
ador
P
0,02008 2009 2010 2011 Mar-12
Leverage Consolidado: 1,31x
Leverage Financiero Neto: 0,44x
D Fi i N t /EBITDA 1 99onse
rva
281
200
250
300
D. Financiera Neta/EBITDA: 1,99x
Cobertura Gastos Financieros 6,96x
Co
90100
150
90
50
Individual Consolidada
AgendaAgendaResultados 1T12
Destacados al 1T12Destacados al 1T12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SK
Foco Estratégico y Recientes Transacciones
10
Resultados 1T12
Servicios Industrial Comercial & Automotriz
A.
SK Comercial (82,79%)
Ing. y Construcción (60,90%)
Enaex*(60,58%)
Magotteaux(95,00%)
ers
S.A
V A i d S i i
Kop
pe
SKBergé
52 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura
Fragmentación de roca para minería (70% de PM en Chile y 60% en Conosur)
Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting)
Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas
CHBBSigdopackPuerto Ventanas*Sig
do
g(40,00%)(74,59%)
g p(99,27%)
Puerto Ventanas(50,01%)
Filia
les
Puerto de Carga a granel y Planta productora de Hid ó d lt
Comercialización de Películas Plásticas para
F
11
combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario)
Hidrógeno de alta pureza para abastecer a ENAP
automóviles (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia)
*Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago
envases de alimentos en Chile y Latam
Ingeniería y Construcción SK Ingeniería y Construcción SK Resultados 1T12
Ingresos US$ 142 millones (+100%) Horas Hombre ejecutadas 5,1 millones (+65%)
Mar-11 Mar-12 Var.
MM$ MM$ %
Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers
Horas Hombre ejecutadas 5,1 millones ( 65%)
El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obraspara Minera Escondida (BHP Billiton)
Ingresos 34.096 69.489 103,8%
EBITDA 1.510 5.167 242,3%
EBITDA Pro-Forma (*) 2.896 5.831 101,3%
Margen EBITDA 4,4% 7,4%s 1T
12
EBITDA Pro-Forma (*) US$11,9 millones (+103%) Margen EBITDA consolidado alcanza un 7,4%
a ge , % , %
Utilidad Neta Controladora 3.253 3.534 8,6%(*) EBITDA Pro-Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas
Filia
les
Al cierre de Marzo, la compañía cuenta con unBacklog de US$ 840 millones, principalmente enel área minera, y el cual se ejecutaráprincipalmente los años 2012 y 2013ta
dos
F
p p y
Res
ult
12(*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas
Puerto VentanasPuerto VentanasResultados 1T12
Puerto Ventanas 1.249.710 tons (+15%) transferidas durante 1T12
Mar-11 Mar-12 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 31.355 32.568 3,9%
Puerto Ventanas Consolidado
Carbón (+14,1%): centrales de AES Gener (I, II y III)
Concentrado Cobre (+63,0%)
Ingresos del Negocio Portuario crecieron un
EBITDA 7.890 8.306 5,3%
Margen EBITDA 25,2% 25,5%
Utilidad Neta Controladora 2.873 3.461 20,5%
s 1T
12
16,7% respecto a Mar-11
EBITDA consolidado alcanzó los US$8,3
millones
PVSA - Tons transferidas 1.085.347 1.249.710 15,1%
Fepasa - M Ton-Km 339.902 361.047 6,2%
Filia
les
millones Margen EBITDA consolidado alcanza un 25,5%
Posición de liderazgo en transferencia de
graneles en zona central
Fepasa Movilizó 361 miles de Tons/Km duranteta
dos
F
graneles en zona central
47% Market Share (sin contenedores) 56% en graneles sólidos 35% en graneles líquidos
1T12 (+6,2%) Sector Forestal (48,9% del total
transportado): +16,3% en Ton/Km
Sector Minero (18% del total transportado):Res
ult
Sector Minero (18% del total transportado): +3,0% en Ton/Km
EBITDA consolidado alcanzó los $1.902millones (+16%), equiv a US$3,9 millones
M EBITDA 1 % ( 90 b )
13
Margen EBITDA: 17,7% (+90 bp)
EnaexEnaexResultados 1T12
Ingresos consolidados alcanzaron los US$149millones (+24,2%)
Mar-11 Mar-12 Var.MUS$ MUS$ %
Ingresos 120.207 149.323 24,2%
Enaex
Ventas físicas totales alcanzaron las 204 mil toneladas(+13,8%) durante 1T12
Significativo crecimiento en las exportaciones (+25%)
P i di d l i d t l 1T12
EBITDA 32.114 36.495 13,6%
Margen EBITDA 26,7% 24,4%
Utilidad Neta Controladora 18.191 22.897 25,9%
s 1T
12
Precio promedio del amoniaco durante el 1T12alcanzó los US$585 la tonelada (+23%)
EBITDA consolidado alcanzó los US$36,5millones (+13,6%)Fi
liale
s
millones ( 13,6%)
La utilidad neta alcanzó los US$22,9 millones(+25,9%)
Anuncio de la adquisición detado
s F
Anuncio de la adquisición de66,7% de Britanite junto aGrupo Breca / Brescia. Laoperación, que involucra unainversión de US$60 millonesR
esul
t
671
834
700
800
900
Evolución ventas físicas (miles tons)
inversión de US$60 millonespara Enaex, se cerraría duranteel mes de junio.
Nitratos del Perú seleccionó a
443 467 483 504543
149 179200
300
400
500
600
700
14
Technip y Técnicas Reunidas149
0
100
200
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Mar-10 Mar-11
PANNA IV (May-10)
Resultados 1T12
MagotteauxMagotteaux
Magotteaux es una empresa global líder en la producción y comercialización de productos de desgaste de alto cromo
Mar-12
MUS$Magotteaux Group (1)
desgaste de alto cromo
Los principales mercados de Magotteaux son la industria minera y cementera
Posee 14 plantas de producción propia en 11
Ingresos 205.696EBITDA 21.843
Utilidad Neta Controladora 9.441
(1) Cifras correponden a Magotteaux y Sabo Chile S.A.s 1T
12
Posee 14 plantas de producción propia en 11 países y 38 oficinas comerciales en 24 países Las principales plantas productivas se encuentran en
Tailandia, Brasil, Estados Unidos, Canadá y Bélgica
Cifras correponden a Magotteaux y Sabo Chile S.A.
Filia
les
Ventas Físicas (tons)
Mar-12
Ventas FísicasCapacidad Instalada
(tons)
La ventas físicas de Magotteaux alcanzaron las 90,422 toneladas durante el 1T12 67% en área minería
V l d B l d Alt B j 36%tado
s F Bolas Alto & Bajo Cromo 300.000 71.639
Bolas Forjadas 50.000 6.917Castings 64.000 (2) 11.886
Volumen de Bolas de Alto y Bajo cromo +36%
La ventas valoradas alcanzan los US$206 millones
EBITDA alcanza los US$21,8 millones al 1T12Res
ult
SK se incorporó a Sabo Chile S.A. (55%) mediante aumento de capital de US$18,25 millones
Inauguración de nueva planta de casting en Tailandia se realizará en Julio Esta planta
15
Tailandia se realizará en Julio. Esta planta producirá 9.000 toneladas adicionales
(1) Considera cifras de Magotteaux y Sabo Chile S.A.(2) Capacidad se incrementará a 73,000 luego de la inauguración de la nueva planta de Castings en Tailandia
SigdopackSigdopackResultados 1T12
Sigdopack Ingresos Consolidados US$30,1 millones
Mar-11 Mar-12 Var.
MUS$ MUS$ %Ingresos 31.657 30.125 -4,8%
Sigdopack
BOPP (-13,5%) y BOPA (-2,1%) La disminución de las ventas físicas de
BOPP y BOPA obedecen principalmente adetenciones programadas durante el 1T12s
1T12
g
EBITDA -4.213 -3.127 25,8%
Utilidad Neta Controladora -4.482 -4.717 -5,2%
BOPP - Tons 7.622 6.590 -13,5%
BOPA T 855 837 2 1%detenciones programadas durante el 1T12de las plantas en Chile y Argentina pararealizar trabajos de mantenimiento.
EBITDA de menos US$3 1 millonesFilia
les BOPA - Tons 855 837 -2,1%
EBITDA de menos US$3,1 millones, mostrando un incremento de US$1,1 millones, respecto a Mar-11 Los márgenes se mantienen aún bajo lo
esperado pero con una leve tendencia altado
s F
esperado pero con una leve tendencia al alza
Aumento de Capital US$45 millones, alinearestructura financiera → SK mantiene unR
esul
t
estructura financiera SK mantiene un99,27%
16
SK ComercialSK ComercialResultados 1T12
Ingresos consolidados alcanzan US$103 millones (+10,0%)
Mar-11 Mar-12 Var.
MUS$ MUS$ %Ingresos 93 807 103 188 10 0%
SK Comercial
El negocio de distribución de maquinaria alcanzó ventas de 626 unidades (+12,4%) (Chile y Perú)
Destaca el crecimiento de Comercial Asiandina en Chile y Perú (164% y 122%) con la
Ingresos 93.807 103.188 10,0%
EBITDA 15.323 21.130 37,9%
Margen EBITDA 16,3% 20,5%
Utilidad Neta Controladora 6.097 8.258 35,4%
s 1T
12
y ( y )comercialización de maquinarias de origen chino SDLG
Las ventas valoradas de SKC Rental se incrementaron un 32,5% respecto del 1T11Fi
liale
s
, p
EBITDA consolidado alcanzó US$21,1millones (+37,9%) Mejor desempeño de SKC Rental en Chile, Perú ta
dos
F
j py Brasil
Margen EBITDA consolidado de 20,5%
Utilidad Neta alcanzó los US$8,3 millonesRes
ult
SK Comercial y la empresa norteamericana Paccar Inc., el tercer mayor fabricante de camiones pesados del mundo, acordaron la comercialización en Chile de sus marcas
17
comercialización en Chile de sus marcas Kenworth y DAF.
SK SK InversionesInversiones AutomotricesAutomotricesResultados 1T12
Mar-11 Mar-12 Var.
MM$ MM$ %Ingresos 0 0
SK InversionesAutomotrices SKIA obtuvo una utilidad de US$5,7 (-38,1%)
Leve menor dinamismo en ventas en ChileEBITDA 0 0
Utilidad Neta Controladora 4.537 2.810 -38,1%
Leve menor dinamismo en ventas en Chile8.032 unidades (-0,9%)
Mejor desempeño en ventas en elextranjero 7.302 unidades (+46,9%)s
1T12
j ( )
Alto potencial de crecimiento en países conbaja densidad de autos como Perú yColombia
PerúChile
Filia
les
En Chile la ANAC registró ventas de 77.458unidades durante el 1T12, y proyecta ventasentre 280.000 y 300.000 mil unidades para2012ta
dos
F
2012
ArgentinaColombia
Res
ult
18
AgendaAgendaResultados 1T12
Destacados al 1T12Destacados al 1T12
Destacados Empresas SK al 1T12
Principales Cifras Consolidadas
Empresas SKEmpresas SK
Foco Estratégico y RecientesTransacciones
19
Foco estratégico en la Minería e IndustriaFoco estratégico en la Minería e IndustriaResultados 1T12
Foco Estratégico: Proveedor de servicios y productos para la minería e industria
Presencia en las principales etapas de la cadena de valor de la minería
70% aprox del EBITDA Consolidado de SK proviene de su exposición a laactividad minerade
SK
actividad minera
OPERACIÓN VENTA Y LOGÍSTICADESARROLLO PROCESO
égic
o d
…
Est
raté
Foco
20
Resultados 1T12
Transacciones RecientesTransacciones Recientes2
Exitosas transacciones de M&A
V t CTI (US$ 620 ill )
1-20
12 Venta CTI (US$ 620 millones)
Fuera del Foco Estratégico
Múlti l t ti d t (FV/EBITDA)
es 2
011
C M tt (550 ill E )
Múltiplos atractivos de venta (FV/EBITDA)
Mejores perspectivas de crecimiento con Electrolux
acci
one Compra Magotteaux (550 millones Euros)
Foco Estratégico
Múltiplos atractivos de entrada (FV/EBITDA)
Tran
sa
p ( )
Sinergias con empresas SK
Incorporación de SK a la propiedad (55%) de T p p p ( )Sabo Chile S.A. (US$ 18,25 millones)
Adquisición de 2/3 partes de Britanite junto al B i (US$120 ill )
Fuente: La Compañía 21
grupo Brescia (US$120 millones)
Estructuración FinancieraEstructuración FinancieraResultados 1T12
Exitosas operaciones de Financiamiento
2
Crédito Sindicado (US$ 360 millones) Financiamiento Puente adquisición de Magotteaux1-
2012
q g
Pagado en un 100% antes de 3 meses
es 2
011
Aumento de Capital (US$ 458 millones)Cesión de derechos preferente Aumento % freefloat
100% suscrito y pagadoacci
one
BNP Bono Emisión de 2do Bono Corporativo (UF 2 millones)
100% suscrito y pagado
Tran
sa
Emisión de 2do Bono Corporativo (UF 2 millones)Refinanciamiento créditos bancarios de corto plazo
Tasa colocación baja UF + 3,98% → Cross Currency Swap US$ 4 755%
T
22
US$ + 4,755%
Asesores Financieros
Conference Call | R lt d 1 T i t 2012Conference Call | Resultados 1er Trimestre 2012