Post on 20-Jun-2015
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Análisis de Compañías
Diversificadas
Material Preparado porSamuel Ñanco S.
Compañía Diversificada
Una Compañía Diversificada es aquella que posee más de un negocio en diferentes industrias.
La fuente de Diversificación son:– Controlar proveedores o Canales de
Distribución– Responder a la competencia– Optimizar la participación de mercado– Otras razones
Samuel Ñanco S Ingeniero Comercial MBA
Tres preguntas deben ser contestadas:1. Cuán atractivo es el grupo de negocios de la
empresa? 2. ¿Cuán buena es la perspectiva de la actuación
global en los próximos 5-10 años? 3. Si las respuestas no son satisfactoria, entonces
¿Qué debería hacer la empresa?– Salir de algunos negocios,– Fortalecer la actuación de los actuales negocios,– Buscar nuevos negocios que presenten mejores
perpectivas
Construcción del valor para el accionista
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Identificando la Estrategia Corporativa Presente
• Magnitud de la diversificación de la empresa
• Si el portafolio esta estrategicamente relacionado o mantiene una diversificación no relacionada
• Enfoque de las operaciones, (local o global)
• La naturaleza de recientes movimientos para empujar actuación de unidades de negocio importantes Samuel Ñanco S Ingeniero Comercial MBA
• Movimientos para agregar nuevos negocios y construir posiciones en nuevas industrias
• Movimientos para dejar negocios débiles o no atractivos
• Movimientos para obtener beneficios de ataques estratégicos
Identificando la Estrategia Corporativa Presente
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Algunas representaciones comerciales en matrices de portafolio
• Son representaciones gráficas de posiciones estrategicas comparativas de diferentes negocios
• Variables estratégicas relevantes usadas en matrices
• Indice de crecimiento de la industria• Participación de mercado• Atractividad de la industria en el largo plazo• Fortaleza Competitiva• Desarrollo del producto/Evolución del mercado
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BCG Matriz de Portafolio
Estrellas Interrogantes
Vacas Lecheras Perros
Participación Relativa
Cre
cim
ien
to
Alto
Alto
Bajo
Bajo
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Matriz General ElectricAtractivo Industria/Fortaleza Negocio
Bajo
Alto
Medio
MedioFuerte Debil• Tamaño del mercado• Ritmo de crecimiento• Margen de Utilidad• Intensidad de Competen• Estacionalidad• Ciclos del mercado• Capital y Tecnología• Impacto Social• Regulaciones• Medio Ambiente• Oportunidades• Barrerras de Entradas y • Salidas
• Participación de mercado• Nivel de competencia• Profit Margin vs Competencia• Relación precio/Servicio
• Costos Relativos• Knowledge• Cap. Tecnológica• Nivel de Management
Atractivo Industria
Fortaleza del Negocio
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Fuerte
Promedio
Débil
Po
sici
ón
Co
mp
etit
iva
DesarrolloTemprano
DespegueIndustrial
CrecimientoRápido
Turbulencia
Madurez
Saturaciónde mercado
Declinación
Etapas del Ciclo de Vida
Matriz del Ciclo de Vida
Comparación del atractivo de la industria en el largo plazo
• Juicio de tres perpectivas
1. Atractivo de cada industria en el portafolio
2. Atractivo de cada industria con relación a otros
3. Atractivo de todas las industria con otro grupo
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Comparación de una UEN en la fortaleza y desarrollo
• Criterios específicos de comparación:– Participación relativa de mercado– Habilidad para competir en precio y
calidad– Capacidades de inovación tecnológicas – Cual es la habilidad para ajustarse a los
FCE de la industria– Beneficios relativos con relación a los
competidores– Otras unidades de medidas
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Análisis de acciones estratégicas
• Un negocio es más valorable estratégicamente cuando:– Presenta costo-participación o habilidades para
transferir oportunidades que se traducen en la ventaja competitiva más fuerte y/o la rentabilidad agregada
– It fits with strategic direction of corporation• Un negocio es más valorable financieramente
cuando:– Tiene la capacidad para contribuir fuertemente a
los objetivos de actuación corporativa– Refuerzan el valor global de la empresaSamuel Ñanco S Ingeniero Comercial MBA