Análisis de Compañías

Diversificadas

Material Preparado porSamuel Ñanco S.

Compañía Diversificada

Una Compañía Diversificada es aquella que posee más de un negocio en diferentes industrias.

La fuente de Diversificación son:– Controlar proveedores o Canales de

Distribución– Responder a la competencia– Optimizar la participación de mercado– Otras razones

Samuel Ñanco S Ingeniero Comercial MBA

Tres preguntas deben ser contestadas:1. Cuán atractivo es el grupo de negocios de la

empresa? 2. ¿Cuán buena es la perspectiva de la actuación

global en los próximos 5-10 años? 3. Si las respuestas no son satisfactoria, entonces

¿Qué debería hacer la empresa?– Salir de algunos negocios,– Fortalecer la actuación de los actuales negocios,– Buscar nuevos negocios que presenten mejores

perpectivas

Construcción del valor para el accionista

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Identificando la Estrategia Corporativa Presente

• Magnitud de la diversificación de la empresa

• Si el portafolio esta estrategicamente relacionado o mantiene una diversificación no relacionada

• Enfoque de las operaciones, (local o global)

• La naturaleza de recientes movimientos para empujar actuación de unidades de negocio importantes Samuel Ñanco S Ingeniero Comercial MBA

• Movimientos para agregar nuevos negocios y construir posiciones en nuevas industrias

• Movimientos para dejar negocios débiles o no atractivos

• Movimientos para obtener beneficios de ataques estratégicos

Identificando la Estrategia Corporativa Presente

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Algunas representaciones comerciales en matrices de portafolio

• Son representaciones gráficas de posiciones estrategicas comparativas de diferentes negocios

• Variables estratégicas relevantes usadas en matrices

• Indice de crecimiento de la industria• Participación de mercado• Atractividad de la industria en el largo plazo• Fortaleza Competitiva• Desarrollo del producto/Evolución del mercado

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BCG Matriz de Portafolio

Estrellas Interrogantes

Vacas Lecheras Perros

Participación Relativa

Cre

cim

ien

to

Alto

Alto

Bajo

Bajo

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Matriz General ElectricAtractivo Industria/Fortaleza Negocio

Bajo

Alto

Medio

MedioFuerte Debil• Tamaño del mercado• Ritmo de crecimiento• Margen de Utilidad• Intensidad de Competen• Estacionalidad• Ciclos del mercado• Capital y Tecnología• Impacto Social• Regulaciones• Medio Ambiente• Oportunidades• Barrerras de Entradas y • Salidas

• Participación de mercado• Nivel de competencia• Profit Margin vs Competencia• Relación precio/Servicio

• Costos Relativos• Knowledge• Cap. Tecnológica• Nivel de Management

Atractivo Industria

Fortaleza del Negocio

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Fuerte

Promedio

Débil

Po

sici

ón

Co

mp

etit

iva

DesarrolloTemprano

DespegueIndustrial

CrecimientoRápido

Turbulencia

Madurez

Saturaciónde mercado

Declinación

Etapas del Ciclo de Vida

Matriz del Ciclo de Vida

Comparación del atractivo de la industria en el largo plazo

• Juicio de tres perpectivas

1. Atractivo de cada industria en el portafolio

2. Atractivo de cada industria con relación a otros

3. Atractivo de todas las industria con otro grupo

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Comparación de una UEN en la fortaleza y desarrollo

• Criterios específicos de comparación:– Participación relativa de mercado– Habilidad para competir en precio y

calidad– Capacidades de inovación tecnológicas – Cual es la habilidad para ajustarse a los

FCE de la industria– Beneficios relativos con relación a los

competidores– Otras unidades de medidas

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Análisis de acciones estratégicas

• Un negocio es más valorable estratégicamente cuando:– Presenta costo-participación o habilidades para

transferir oportunidades que se traducen en la ventaja competitiva más fuerte y/o la rentabilidad agregada

– It fits with strategic direction of corporation• Un negocio es más valorable financieramente

cuando:– Tiene la capacidad para contribuir fuertemente a

los objetivos de actuación corporativa– Refuerzan el valor global de la empresaSamuel Ñanco S Ingeniero Comercial MBA