Visión General de Gestión de Grandes Proyectos y Tendencias/Retos

Nelson Vásquez, Consultor Mayor, Recursos Energéticos

Nexant Inc.White Plains, NY, EE UU

Preparado para:

Taller de Gestión de Grandes Proyectos en Refino e Instalaciones de Superficie - ARPEL Cartagena, Prov. Murcia, España30 Sept 2014

AgendaContenido

� Introducción: Aquí se presentarán las distintas etapas / fases para la implementación de un proyecto (generalmente grandes proyectos o megaproyectos) de ingeniería en el área de hidrocarburos (refino y petroquímica)

� Etapas de Licencia e Ingeniería: Esto versará sobre opciones específicas de licencia y modalidades de selección de licencia

� Financiación de los Proyectos: Se hablará acerca de que es Project Finance (Financiación/Financiamiento de Proyectos), fuentes de financiamiento (principales inversores f inancieros) y una visión somera de aquellos acuerdos comerciales que implican la participación de inversionistas y que c ondiciones hacen el acuerdo financiero posible (“bankability”- bancable)

- 1 -

AgendaContenido (cont.)

� Ingeniería Independiente: Se dará una introducción al propósito y a las funciones de la Ingeniería Inde pendiente. Aquí se hablaría además de las diferentes tareas p ropias de la ingeniería independiente: pre-cierre y post cierre

� Riesgos en los Proyectos: Se tratará sobre los diversos riesgos y las acciones para la mitigación de los mi smos

� Revisión Ambiental / Aspectos de Seguridad: Versará sobre ambiente y seguridad en el contexto de los proyecto s y tendencias actuales al respecto.

� Conclusiones y Tendencias/Retos

- 2 -

Introducción� Las distintas etapas/fases para la implementación de un

proyecto de ingeniería en el área de hidrocarburos (refino y petroquímica) son:

- Estudios de factibilidad

- FEED (Ingeniería y Diseño Inicial) - IPC - EPC (Inglés) Ingeniería, Procura y Construcció n- Preparación para arranque, arranque preliminar y pr uebas - Operación comercial del proyecto

- 3 -

- 4 -

Etapas de Licencia e IngenieríaEtapas de Licencia e Ingeniería

� Las licencias impactan el proceso de selección par a los estudios de factibilidad y las fases de desarrollo del proye cto a través de todo el ciclo de vida del mismo. Los pasos princip ales para la implementación de licencias son los siguientes:

- Estudios de Factibilidad (varias etapas) - Definició n de la configuración del proyecto; confirmación de que el proyecto es capaz de satisfacer los requisitos del patrocina dor y el logro de un desempeño financiero y estratégico sati sfactorio

- Estudios Ambientales (varias etapas) - Satisfacer al / los patrocinante(s) y a las autoridades pertinentes de que los aspectos ambientales del proyecto han sido definido s adecuadamente, con las medidas de mitigación de acu erdo a lo apropiado

- 5 -

Licencia/ingeniería-pasos: factibilidad, ambiente, diseño/ingeniería, autorizaciones y concursos

- Diseño Básico - Definición de las especificaciones d el proyecto; preparación de la selección del licenciador

- Selección del Licenciador - Selección de la tecnolo gía que se utilizará para las unidades de proceso

- Ingeniería y Diseño Inicial- Front-End Engineering D esign (FEED) - Diseño y definición para autorizar la etapa de IPC (EPC)

- Obtención de la buena pro de los reguladores (autor idades) para permitir que la construcción pueda proceder

- Preparación de las convocatorias de licitación (con cursos) para los contratos IPC

- 6 -

Licencia/ingeniería-pasos: factibilidad, ambiente, diseño/ingeniería, autorizaciones, concursos (cont.)

- Cronograma de Ejecución Simplificado

- 7 -

Distintas etapas de un proyecto en cronogramas de complejidad variable – Hitos: decisión y arranque

- 8 -

Desarrollo del concepto de un proyecto..desde mercado/concepto hasta invitación para cotizar IPC

Estudio Factibilidad

Preliminar

Estudio Factibilidad

Detallado

Diseño Básico Selección

Licenciador

Front-End

Engineering

(FEED)

Mercado Tendencias indicativas

mercado

Evaluación del

mercado

Configuración Hojas de calculo,

modelaje preliminar

(LP) para identificar

opciones

Modelaje LP opciones Especificación del

Proyecto definida

Datos

detallados de

proceso

Simulación

detallada de

Procesos

Localización Área Indicativa(aprox.) Área Indicativa(aprox.) Evaluación detallada

sitio

Análisis

Económico

Retorno sobre inversión Modelo Financiero

detallado

Modelo Financiero

detallado

Modelo

Financiero

detallado

Modelo Financiero

detallado

Ambientales Identificar barreras

importantes

Evaluar requerimientos

que deben cumplirse

Estudio Impacto

Ambiental (EIA)

Precisión Estimado Costo±30 - 50 % ±30% ±10%

Productos/Entrega

bles

Base para

seleccionar al

Licenciador

Paquete IPC-

Invitación para

concursar

- 9 -

El análisis de mercado es un parte integral del análisis económico

Estudio Factibilidad

Preliminar

Estudio Factibilidad

Detallado

Diseño Básico Selección

Licenciador

Front-End

Engineering

(FEED)

Mercado Tendencias indicativas

mercado

Evaluación del cercado

Configuración Hojas de calculo,

modelaje preliminar

(LP) para identificar

opciones

Modelaje LP opciones Especificación del

Proyecto definida

Datos

detallados de

proceso

Simulación

detallada de

Procesos

Localización Área Indicativa(aprox.) Área Indicativa(aprox.) Evaluación detallada

sitio

Análisis

Económico

Retorno sobre inversión Modelo Financiero

detallado

Modelo Financiero

detallado

Modelo

Financiero

detallado

Modelo Financiero

detallado

Ambientales Identificar barreras

importantes

Evaluar requerimientos

que deben cumplirse

Estudio Impacto

Ambiental (EIA)

Precisión Estimado Costo±30 - 50 % ±30% ±10%

Productos/Entrega

bles

Base para

seleccionar al

Licenciador

Paquete IPC-

Invitación para

concursar

- Análisis de la situación del mercado en el que se desarrollará el proyecto, el mecanismo de fijación de precios de producto (s), la competitividad del proyecto y la estrategia de marketing

- Designación de un consultor de mercado independiente

- Análisis de la demanda histórica para pronosticar demanda en el período del proyecto

- Identificación del competidor (es) histórico- Futura capacidad de producción del

proyecto con el fin de caracterizar la oferta de productos.

- Entrevistas con los potenciales clientes- Muchas empresas han desarrollado modelos

de simulación para estimar mercados

Análisiseconómico

Analisis. mercado

- 10 -

Financiamiento de los ProyectosFinanciamiento de los Proyectos

Project Finance es una especialización bancaria destinada al financiamiento de proyectos

� ‘Project Finance’ es una especialización bancaria. Se define como "la práctica de la estructuración de un proyec to con arreglos de ingeniería financiera especializada y a spectos legales conducentes a desagregar sus componentes de riesgo y asignar cada uno a la parte mejor preparada para asumir riesgo"

� De acuerdo a esto, mientras que el ‘Project Finance ’ se utiliza para la financiación de proyectos, no todos los fin anciamientos de proyectos son en base a ‘Project Finance’

� Normalmente, un proyecto que será financiado a trav és de técnicas de ‘Project Finance’ supone la creación de un Vehículo de Propósito Especial – Special Purpose Vehicle (SPV ) que es una empresa creada con el único propósito de conceb ir, construir, poseer y operar un proyecto

- 11 -

Project Finance crea un SPV-Vehículo de Propósito Especial dedicado al proyecto – difiere de financiamiento tradicional

� Los propietarios de la SPV son las empresas matrice s (o patrocinadores-sponsors) que limitan sus obligacion es para con el proyecto, y a su vez mantienen el control so bre sus derechos en el proyecto (con derecho a voto, activo s, dividendos, etc.)

- 12 -

La contabilidad de los SPV-Vehículo de Propósito Especial ha sufrido modificaciones a raíz de la crisis financiera 2008

- 13 -

Project Finance supone acuerdos basados en proyectos bancables, grupos financistas variados con diversos objetivos

Algunos ejemplos de grupos que financian proyectos bajo la modalidad de ‘Project Finance’ y sus objetivos

- 14 -

Diversas etapas deben ser cumplidas para la aprobación del préstamo bajo Project Finance

Esquema de aprobación del préstamo

- 15 -

Acuerdo Comercial de Offtake: Qué quieren los bancos?

...Cláusulas del contrato lo más previsivas posible para poder pronosticar un flujo de caja de manera precisa y q ue así el proyecto sea aceptable para los bancos

- 16 -

- 17 -

Ingeniería Independiente (II)Ingeniería Independiente (II)

El Ingeniero Independiente (II) se encarga del due diligence, seguimiento al proyecto , pruebas y arranque

� El papel del Ingeniero Independiente (II), represen tante de la empresa de un proyecto de construcción o ingeniería es de estar:- encargado del due diligence técnico hasta el cierr e financiero- hacer seguimiento del proyecto: durante fase de

construcción- estar en la fase de prueba después de las operacion es de

puesta en marcha; y a veces en el monitoreo de oper aciones � Frecuentemente, un II es un tercero independiente o un

subcontratista (no asociado al proyecto); debe gar antizar adherencia con especificaciones del proyecto. II ta mbién llena vacíos en los recursos y la experiencia/pericias de un proyecto

� Tareas específicas de la II incluyen:- Visita al Sitio del Proyecto – El II debe visitar el sitio para

evaluar si es adecuado para la infraestructura del proyecto

- 18 -

II revisa la coherencia del proyecto, evalúa tecnologías y procesos e interfases

� Tareas específicas de la II incluyen (cont.):� Coherencia del Proyecto - El II revisa la documentac ión del

proyecto para identificar información no resuelta y revisa el contrato de IPC para verificar la consistencia a la luz de los requisitos de diseño y para asegurar que el diseño del proyecto cumpla requisitos de funcionamiento, contractuales y de licencias. El II también evaluará las áreas donde e l proyecto puede no cumplir con los permisos y licencias neces arias y recomienda la subsanación de deficiencias

� Evaluación de Tecnologías y Procesos - El II analiza el proceso de diseño propuesto, identifica los riesgos y evalú a factores atenuantes (mitigación)

� Interfaces de Proyecto e Infraestructura – Las inter faces con otras plantas y proyectos de construcción y su cron ograma también deben ser consideradas por el II

� Contratos y Documentos de proyectos - El II tiene qu e determinar si los principales contratos son razonables técnica mente

- 19 -

El II también evalúa si el cronograma y las revisiones de estimaciones de costos son adecuadas

� Tareas específicas de la II incluyen (cont.):- Estimar arreglos construcción, programación y estim ados

de inversión - El II tiene que determinar si el proy ecto puede ser construido por el contratista con el cronograma propuesto y que las estimaciones de costo de capita l y contingencias permitan finalizar a tiempo

- Permisos y Licencias - El II evalúa y realiza un seg uimiento de los permisos necesarios y licencias (por ejemplo , construcción y operaciones) que se requieren para c umplir con regulaciones durante la construcción y para el arranque y operaciones normales

- Operación y Mantenimiento Filosofía y Costos - El II revisa el programa de operación y mantenimiento del propietar io como parte del due diligence, incluyendo las opera ciones y las organizaciones de mantenimiento, presupuesto y programas y filosofía de mantenimiento

- 20 -

� Tareas específicas del II incluyen (cont.):- Evaluar las áreas donde el proyecto pudiera no esta r de

acuerdo con los requisitos de permisos y licencias necesarios- Evaluación de Tecnologías y Procesos –El II analiza el proceso

de diseño propuesto e identifica los riesgos asocia dos con el proceso así como factores atenuantes (mitigación)

- Tiempo y Costo de Capital - El II tiene que determin ar si el proyecto puede ser construido por el contratista en el tiempo propuesto y que las estimaciones de costos de capit al y contingencias resulten adecuadas para finalizar el proyecto

- 21 -

El II también evalúa áreas fuera de regulación(proyecto), tecnologías/procesos interfases,contratos, tiempo y costo

- 22 -

Los estimados de costo son muy variables, los rangos se muestran de acuerdo a la AACE. El II revisa estos estimados

� Se persigue evitar/minimizar- Escalación fuera de control- Cambio de ordenes (change orders)

Ran

go d

e pr

ecis

ión

(%)

Fuente: AACE

� Tareas específicas de la II incluyen (cont.) :- Modelo financiero y proyecciones - El II tiene que c onfirmar

los datos y supuestos para el modelo financiero. Un o de los elementos claves para la discusión es el desempeño del proyecto en base a la tasa de utilización de la cap acidad (también conocida como tasa de operación). Además, el tiempo para alcanzarla es también una consideración . En estos aspectos, el propietario suele ser optimista, mientras que los prestamistas tienden a ser conservadores

- Principales contratistas y suplidores - Con respecto a los contratistas y proveedores, los II deben evaluar y comentar sobre la idoneidad de los miembros del consorcio de l contratista, los proveedores de equipos críticos y la experiencia principales de los subcontratistas y la capacidad técnica

- 23 -

El II también evalúa áreas financieras (revisa datos / proyecciones modelo financiero) y de contratación

� Tareas específicas de la II incluyen (cont.) :� Acuerdos de financiación - Los II revisan y asesoran a los

prestamistas respecto a las modalidades de financia ción propuestas mayormente sobre aspectos técnicos. La s empresas se aseguran que el IE tiene acceso a la información necesaria para cumplir con requisitos de información en los docume ntos financieros (ej. emisión de certificados de finaliz ación)

� Garantías y Pruebas - El II asesora sobre la idoneid ad del régimen propuesto para la prueba, aceptación y realización del proyecto. Esto abarcará tanto pruebas de capacidad dentro del contrato IPC junto con pruebas de confiabilidad. Prepara comenta rios sobre los criterios técnicos de las pruebas de desempeño del proyecto

� Seguros - El II no es un experto en seguros, pero pu ede involucrarse en el alcance de la cobertura del segu ro propuesto (es decir, los riesgos cubiertos, la cantidad de la cob ertura y la extensión de las exclusiones y deducibles)

- 24 -

Ingenieria Independiente (cont.)

- 25 -

Riesgos en los ProyectosRiesgos en los Proyectos

Componentes de riesgo incluyen el país, el proyecto en sí, tecnología y también las partes especificas involucradas

� Los riesgos se pueden clasificar como:- Riesgo País (Macroeconómico y Político) - Riesgo intrínseco al proyecto: preparación del proy ecto,

jurídico, legal, riesgo del patrocinador, tecnológi co, finalización del proyecto, sobrecostos, suministro, funcionamiento, medio ambiente, mercado, consumo (offtaker), cambiario, y fuerza mayor

� El Project Finance busca mitigar estos riesgos a t ravés de una combinación de la ingeniería financiera y arreglos legales definiendo los derechos y obligaciones de los inter esados del proyecto vis a vis tales riesgos, haciendo el proye cto "bancable" a un nivel de riesgo no mitigado: residu al (que no puede ser reducido mas)

� Un estudio de factibilidad "bancable" define los ri esgos y describe cómo se mitigan

- 26 -

Algunos riesgos típicos : mercado, financieros, cambiarios, exceder costos, ambiental, técnicos, políticos, legales , normas

- 27 -

Force MajeureInsurance

Regulatory RiskPass-throughs, Change-of-law clauses

Political RiskMDB, ECA, PRI, Local Partners, Offshore Escrow

Sponsor RiskJoint & Several Obligations

Reservoir RiskAccelerated Loan Repayments

Technology RiskWarranties, Service Contract, Limited Recourse

Project Completion RiskTurnkey Contracts, Bonds, Retentions, Completion Tests, Sponsor Guaranties

Cost Overrun RiskContingencies, Sponsor Guaranties, CAPEX Reserve

Fuel Supply RiskPut-or-pay

Operating RiskO&M Contract, Clawbacks, Limited Recourse, Ratios,

Reserves, Security

Offtaker RiskCredit Enhancement, Liquidity Escrow

Market RiskTake-or-Pay

Currency RiskPayments in Hard Currency , Convert./Transfer. Undertaking

Macroeconomic RiskTake-or-Pay

Legal RiskLegal Opinion

Project Preparation RiskTDA, Exclusivity Agreement, Patent Protection

Environmental RiskEIA, RAP

- 28 -

Revisión Ambiental y

Aspectos de Seguridad

Revisión Ambiental y

Aspectos de Seguridad

Una revisión ambiental y de aspectos de seguridad está basada en los siguientes grandes marcos conceptuales

� Sostenibilidad : Implica mantener (no interrumpir o perturbar) los equilibrios ambientales/económicos/sociales

� Prevenir: Riesgos a la salud = Riesgos ambientales + Riesgos productos (consumo, otros) + Riesgos laborales + Ri esgos de seguridad

� Minimizar Huella de Carbono / Cambio climático

� Optimizar recursos hídricos (generalmente más escas os)

- 29 -

Los pasivos ambientales de refinerías son considerados en los estudios y se les asocian rutas de mitigación a c/u

� Tipos más importantes de cargas/pasivos ambientales de refinerías considerados en los estudios son:- Catalizadores (sobre todo alquilación, HF, H 2SO4,etc.)- Chimeneas (CO 2,CO,SOx,NOx,PM)- Chimenea FCC (CO,PM)- Tóxicos, VOCs- Catalizadores gastados- Agua de desecho- Slops, fondos de lagunas hidrocarburos- Eventos no catastróficos que originan desajustes en emisiones

� Para mitigar/eliminar estos se considera:- Mejoras tecnológicas- Sistema control emisiones (mechurrios, oxidantes té rmicos, etc.)- Control de procesos de tecnología de punta- Medidas de recuperación/reciclaje- Mantenimiento preventivo

- 30 -

Las normas internacionales desarrolladas por IFC y Banco Mundial se plasman en los Equator Principles

� Normas Internacionales- IFC: Ambientales, ocupacionales (Salud y Seguridad) ,

comunitarias (Salud y Seguridad), construcción para diversos sectores (especiales para petróleo y gas)

- Equator Principles: Herramienta de marco de riesgo: determina, evalúa y maneja riesgos sociales y ambie ntales en transacciones de ‘Project Finance’

- 78 instituciones financieras en 32 países han adopt ado oficialmente los Equator Principles; estas abarcan más del 70 por ciento de la deuda internacional de Financiamie nto de Proyectos (tipo ‘Project Finance’ en los mercados emergentes

- Para proyectos inversiones mayores 10 millones $ ba sados en normas de sustentabilidad de IFC y Banco Mundial

- 31 -

El proceso de aprobación de créditos /proceso de project finance etc.con los Equator Principles está estandarizado

- 32 -Fuente: Standard Bank

Ejemplos de proyectos donde se aplican una gama de evaluaciones/procesos y cumplimiento de normas tipo EP

� Ejemplo 1: Proyecto con asesoría de Nexant en el L ejano Oriente:- Se hizo evaluación ambiental independiente, junto c on

revisión técnica/comercial de Nexant- Se revisaron documentos en data room para medir

cumplimiento de Equator Principles (EP), mejores pr ácticas industria, guías IFC, hubo traducciones para docume ntos bancables

� Ejemplo 2: Proyecto con asesoría de Nexant para pl anta de fertilizantes (EEUU)- Se encontraron artefactos antiguos (aborígenes

norteamericanos) en el sitio. Se incorporaron revi siones tomando esto y otros factores del entorno en cuenta . Se verifico que también se cumplía con los EP

- 33 -

En un proyecto mayor de polietileno (financiado en consorcio) se verificó aplicabilidad de los EP� Ejemplo 3: Proyecto con asesoría de

Nexant para atender mercado de petroquímicos- Se verificó que los impactos

ambientales más relevantes están relacionados con la emisión de los Gases de Efecto Invernadero (GEI), ya que el Proyecto es un gran emisor de GEI

- De acuerdo a los resultados de la revisión técnica Nexant, las emisiones de CO2 por tonelada producida con la tecnología propuesta por el Proyecto fueron confirmadas como siendo 1.1 ton mientras que la tecnología tradicional genera aproximadamente 1.9 ton. Esto significa reducción de emisiones en relación con las tecnologías tradicionales

- 34 -

� El proyecto requiere presentar un Informe de Cumplimiento Ambiental y Social (ICAS) del Proyecto con todos los planes (de ESHS-seguridad, ambiente, ocupacional, etc.) y requerimientos legales del contrato de préstamo. Dichos reportes han sido presentados trimestralmente durante la construcción y primer año de operación, y semestralmente de ahí en adelante hasta el término del préstamo. Debe ser divulgado al público en general

- 35 -

Conclusiones y

Tendencias/Lecciones

Conclusiones y

Tendencias/Lecciones

Conclusiones

� Las claves para el éxito de un proyecto comienzan co n estudios de selección y de factibilidad y continúan a través de un análisis detallado para crear un proyecto integral

� Estrategia de ejecución del proyecto por lo general significa que es preferible una estrategia de contratación llave en mano, pero no es esencial

� Un Ingeniero Independiente (II) de alta calificaci ón y con amplia experiencia en el asesoramiento en inversiones glob ales debe seleccionarse: debe dominar los temas técnicos, fin ancieros y ambientales en los sectores de energía, específicam ente petróleo y gas y productos químicos, y estar completamente fam iliarizado con la ejecución del proyecto desde el inicio del mismo, h asta el monitoreo del desempeño de la construcción y operación

� Cumplir todas las regulaciones ambientales y reque rimientos / normas de seguridad es una necesidad y un requisito (otorgamiento de permisos, financiamiento, etc.) para cualquier p royecto

- 36 -

Tendencias/retos: costos altos, localizaciones diversas, actividad rápida y materiales caros & escasez de recursos

� Tendencias Recientes/Retos a acometer- Grandes inversiones y proyectos de más de 1 mil mil lones de

dólares de costo de capital están ocurriendo con má s frecuencia y los costos de capital (y de operación) continúan e scalando

- Los proyectos en las ultimas décadas se han localiza do en su mayoría en áreas con infraestructura no tan desarro llada. Actualmente se concentran en Asia, Africa y las Amé ricas en diversidad de países y en otras áreas; con el auge del gas de esquisto (shale), los EE.UU. también está mostrando una mayor actividad

- Hay actividad «rápida» (fast track). Diseños preexi stentes se están utilizando a fin de reducir el tiempo de ingeniería. Esto está poniendo más presión sobre el II durante la fase de due diligence.

- Se espera que el suministro se haga más restringido y los precios suban debido al relativo auge de la construcción en China, India y un poco en los EE.UU/Canada. Además, puede haber e scasez de recursos localizada para la producción y ejecución

- 37 -

Modalidades de proyectos como los BOOT de los ‘90 han perdurado, se está evolucionando hacia otras

� Tendencias Recientes/Lecciones /Retos a acometer(co nt.)- Los proyectos de modalidad Build, Own, Operate, Tr ansfer (BOOT)-

Construir, propiedad, operar y transferir (al térmi no) surgieron en la década de 1990; siendo más populares en los sector es de infraestructura, más que en el sector petrolero/pe troquímico

- En los proyectos BOOT, los contratistas IPC no sólo ocupan y completan los proyectos, sino también pueden obten er ingresos de ellos, mediante la operación de los mismos por un p eríodo determinado de tiempo y luego entregarlos al gobier no u otros propietarios

- Encontrar modalidades basadas en esta descrita u o tras adaptadas a las características actuales (difusión tecnológic a, fuerza laboral menos arraigada, mayor capacitación entre otras) qu e ejecuten megaproyectos en calidad/tiempo/costo óptimos con l as mejores practicas, constituyen un reto importante

- Otras modalidades: Build, Operate, Lease,Transfer(a rrendamiento), Build,Operate,Transfer (el privado no disfruta de l a propiedad)

- 38 -

� Tendencias Recientes/Lecciones (cont.)- En los últimos años, las opciones de selección de l icencias

han incluido empresas nuevas tales como las empresa s chinas que proporcionan tecnología / ingeniería de soporte / suministro de equipos. La tecnología rusa también s e está haciendo más accesible en ciertos sectores

- Esta aparente apertura de opciones de suministro de servicios ingenieriles se ve atractiva, aunque requ iere el control adecuado del riesgo corporativo para la may oría de las empresas que buscan desarrollar proyectos en Ch ina / Rusia y otros países

- Fuera de China y Rusia es demasiado pronto para eva luar el efecto de la concesión de licencias, aunque es evid ente que las empresas de ingeniería y construcción sobre tod o de China se están utilizando en diferentes geografías y es muy probable que continúe esta tendencia

- 39 -

Las tendencias indican que las empresas chinas/rusas son una opción creciente de licencias

Septiembre 2014

Visión general de Nexant:

Consultoría en Energía,

Proyectos y Productos

Químicos

Nexant es una firma de consultoría global, estratégica y con enfoque técnico

� Nexant se formó en 2000 a partir de la venta de una subsidiaria de Bechtel: Bechtel Technology and Consulting Group (S ede San Francisco, California, EEUU); Chem Systems establec ida en 1964 y adquirida por Nexant en el 2001 (de IBM) (Sede Whi te Plains,NY, EEUU)

� Modelo de negocio para el desarrollo de servicios d e alto valor añadido y productos basados en software para la e nergía y los productos petroleros/ambientales/químicos de la ind ustria mundial

� Más de 700 empleados, incluyendo 150 en Consultoría de Energía y productos químicos. Inversionistas principales in cluyen TeleSoft Partners, Oak Investment Partners, The Beacon Group , Intel Capital, R&K Wadhwani Trust, Nth Power, Morgan Stanley Globa l Energy Group, y Frog and Peach

� Oficinas/presencia global, oficinas principales en EEUU, Asia, Europa� Organizada en tres divisiones de negocio

- 41 -

www.nexant.com

Nexant cubre la cadena de valor completa: petróleo/gas, químicos/derivados y tecnología verde

AGUAS ARRIBA/UPSTREAM

SUMINISTRO/TRANSPORTE

QUIMICOSAGUAS ABAJO/DOWNSTREAM

� Evaluación de Recursos

� Exploración y Perforación

� Servicios Empresas Petróleo/gas

- Planificación del Sector

- Shale(Esquistos) Petróleo y Gas

- Carbón

QUIMICOS VERDES ENERGIAS RENOVABLES

� Biomasa

� Gasificación

� Solar (Térmico & FV)

� Eólica

� Carbón limpio

� CO2 Captura y Retención

� Células de Combustible y H2

� Geotérmica

� Bioalimentaciones

� Syngas

� Biopolímeros

� Olefinas

� Alcoholes

� Aromáticos

� Fuente provenientes de Biomasa, Algas y Desechos (agrícolas/otros)

� Modelo de Gas (Técnico/ Económico)

� Procesamiento

� Licuefacción GNL

� Transporte/Regasificación GNL

� Tuberías Petróleo/Gas

- Procesamiento Gas

- Distribución Gas

� Refinación Petróleo

� Evaluación Mercado Productos

- Carbon-Liquidos

- Gas a Líquidos

� Petroquímicos basados Gas/Nafta

� Olefinas y Aromáticos

� Polímeros

� Intermedios

� Amoniaco y Fertilizantes

� Especialidades

� Materiales Avanzados

Nexant ha completado 3000 asignaciones de clientes en más de 100 países

Petróleo/GasPetróleo/Gas Químicos y Tecnología VerdeQuímicos y Tecnología Verde

Sede corporativa

Oficinas principales

Oficinas de Proyectos

Representantes

White Plains, NY

Tokyo

Londres Bangkok

Houston, TX

Buenos Aires

Singapore

Seoul

CairoShanghaiAbuja

Bahrain

Beijing

Washington

Dusseldorf

San Francisco, CA

Estamos posicionados con soporte global a nuestros clientes en las Américas, Europa, Asia y Africa

- 43 -

Nueva Delhi

Chicago

(1) Nexant contrata representantes de negocio en algunos paises(2) Algunos de los clientes de Nexant requieren oficinas aparte en el area de proyectos

New Delhi

Atlanta

Düsseldorf

Nuevas Oficinas Nexant (2009+)

Bahrain

Shanghai

.

Cairo

TokyoBou lder

Madison

White Plains

NexantOficinas

Paises Proyectos Nexant ( 2000- Presente)

Londres

San Francisco

Houston

Proyectos 2

Washington D.C.

Chandler

Bangkok

Representaciones 1

Los Angeles

a l

Cotonou

Beijing

Abuja

Salt Lake City

Singapore

K bu

Nexant en el mundo (2014)-Países donde hemos trabajado

Buenos Aires

Base clientelar global, extensa y diversa

45

Clientes de las Industrias ....

• Empresas Nacionales Petróleo

• Refinerías & Aguas abajo (Downstream Oil)

• Empresas petroquímicas integradas

• Empresas especialidades químicas

• Banca inversión

• Empresas de renovables

• Empresas de capitalización y capital riesgo (Venture Capital)

• Agencias gubernamentales, ministerios

• Estudios, bufetes abogados

Nexant ofrece enfoque estrategico/planificador, mercado y soporte a áreas tecnicas/no tecnicas conexas

46

Nuestros servicios al cliente...

• Estudios Estratégicos de Inversión:

Economía de la producción, evaluación comparativa, servicios de asesoramiento comercial y técnico

• Planes estratégicos de crecimiento:

Mercado, competitivo y evaluaciones, costo de producción, estudios para expansión geográfica, posicionamiento tecnológico

• Mercado y Técnica Due Diligence

Posicionamiento competitivo, evaluaciones técnicas, servicios de asesoramiento comercial

• Ingeniería Independiente

• Evaluaciones de proyectos, operacionales y ambientales

• Evaluaciones técnicas / Soporte en Litigios

NexantThinking.com is our report delivery platform and provides subscribers with charts and data

Economias Petroleras Petroquimicas

Programa PERP

Modelo de Gas Natural

Nexant ofrece enfoque estrategico/planificador, mercado y soporte a áreas tecnicas/no tecnicas conexas

Publicaciones - Productos de Nexant

Process Evaluation / Research Planning (PERP)

2014

• The Process Evaluation/Research Planning (PERP) program is a multi-client subscription program that provides, by way of periodic reports, analyses of new and emerging process technologies.

• The reports provide techno-economic evaluations for different chemical processes, with a commercial market overview (applications and regional market supply/demand):

– Established conventional technologies

– Embryonic and green technologies

– Process optimizations

• The PERP program includes 20 reports per subscription year:

– Petrochemical Reports

• Cover the major petrochemical building blocks, intermediates and polymers

– Eight reports published per subscription

– updated on a rotating three to five year cycle

– Special Topic Reports

• Cover a range of subjects, such as biotechnology, specialty, advanced materials, refinery products, engineering technologies

– 12 reports published per subscription

Process Evaluation/Research Planning Program (PERP): Introducción

• Propylene• Low Density Polyethylene (LDPE)• Adipic Acid• Ethylene• Maleic Anhydride• Vinyl Chloride Monomer/Ethylene

Dichloride (VCM/EDC)• Styrene/Ethylbenzene• Methyl Methacrylate (MMA)

• Project Development and Financing: Keys to Success (Desarrollo Proyectos)

• Linear Alkylbenzene (LAB)• Membrane Separation Technologies• Bio-Jet Fuel• Acrylonitrile Butadiene Styrene/Styrene

Acrylonitrile (ABS/SAN)• Ammonium Nitrates• Lactic Acid/Polylactic Acid• Ethyleneamines• Bio-Butadiene• Options to Meet Evolving Bunker Fuel

Specifications• Biomass Gasification• Energy Efficiency in the Process

Industry

PERP Pre 2013-2013 - Programa

• Petrochemical Updates – 8 reports

• Special Reports – 12 reports

• Safety in the Chemical and Refining Industry (Seguridad en la Industria)

• Lubricants (Base Oils) -Technical and Markets (Lubricantes)

• Oil and Gas– 2011- 2012 reports

• Ethylene Oxide and Derivatives• HDPE• Acrylic Acid• Xylenes• Hydrogen Peroxide• Ammonia• Urea• Synthetic and First-Generation

Ethanol

• Polyurethanes• Carbon Black• Acrylamide• Titanium dioxide• Plasticizers• Silicones• Stationary Fuel Cells• Use of Natural Gas as Transport

Fuel• 4 Titles to be selected

• Remaining topics to be confirmed

PERP 2014 Programa

• Petrochemical Updates – 8 reports • Special Reports – 12 reports

• Analysis Developing Technologies

• Detailed cost of production estimates

Lubes PERP - ejemplos

http://thinking.nexant.com/sites/default/files/report/field_attachment_abstract/201205/2011S8_abs.pdf

• Multi-regional cost of production estimates

– Typical location bases for the economics would include 2-4 of the following: Brazil, China, East Europe, Japan, Middle-East, West Europe, South-East Asia, USGC

» (previous reports normally give a single U.S. Gulf Coast - USGC benchmark)

• Cost tables reported in metric measurement system as default

• Major producers & licensors summarized as standard

» (often but not always given in previous reports)

• Strategic considerations/business overview

» included in most recent reports

• 2013 program completed in one calendar year (rather than 15-16 months)

Mejoras a programas: 2009/10, 2011, 2012 and 2013 programs

• Consultor Mayor en Nexant desde 2007, ha trabajado tanto en las áreas petroleras del aguas arriba y aguas abajo; por ejemplo en el Análisis / Evaluación de mejoras de las tecnologías emergentes aplicables en el desarrollo de campos de petróleo pesado

• Igualmente participó en dos análisis técnico-ambientales de refinerías en Venezuela y Curacao en 2008 y 2010/2011. En 2011 analizó la factibilidad de un mejorador de crudos pesadosen Suramérica En 2012 participó en un equipo que analizo la posibilidad de instalar una planta de Metanol en el Golfo de los Estados Unidos. En 2013 lidero un estudio de factibilidad de un plan petroquímico completo para un productor del Golfo Árabe. En 2014 lidero un proyecto para evaluar una red de transporte de gas (CNG) en Nigeria

• Trabajó durante 25 años en Petróleos de Venezuela (PDVSA) y CITGO, ocupando cargos en Suministro y Comercio, operaciones de refinación, planificación y mercadeo y de Exploración y Producción y en un proyecto de GNL (PDV / Statoil / Chevron)

• Consultor Independiente: dirigió una empresa de servicios de petróleo en México y Venezuela durante dos años con una concentración en E & P (Geomecánica) para proyectos de PEMEX, PDVSA y empresas internacionales de perforación

• Ha realizado trabajos en la mayoría de países de Norteamérica, América Latina y también en África Federación Rusa y Qatar

• Tiene un B.S. en Ingeniería Química, un MBA y una Maestría en Ingeniería Industrial y Administración de Empresas (MBA) del Instituto Politécnico Rensselaer en Troy, Nueva York

CV N. Vásquez

!Muchas Gracias!

- 55 -