Teorías del desarrollo psicológico del adulto · Como se observó, el riesgo siempre va a...
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Administración Financiera
Sesión #7 Administración de riesgos.
Contextualización
La retención y la transferencia de riesgos tienen un impacto muy importante en el
comportamiento del balance general y en el estado de resultados de una
empresa.
La dirección financiera no puede permitirse una actitud pasiva, al contrario, debe
participar, junto con los responsables de la gerencia de riesgo en la empresa;
para diseñar una estrategia que tome en cuenta las características de financiación
del grupo, como los objetivos empresariales en materia de riesgo.
Así mismo implica tomar en cuenta la postura de los inversores, pues existen
algunos con mucho agarre estratégico en donde su umbral de riesgo es muy
grande, es decir no le temen a invertir en espera de obtener grandes
rendimientos. Otros, prefieren invertir más sobriamente y mantienen una postura
menos agresiva.
Por otra parte el aplicar una metodología financiera para determinar el nivel de
retención del riesgo en la empresa, facilita el diseño y la prueba de estrategias
que permiten proteger el valor del grupo; una tarea eminentemente financiera.
Una estrategia de riesgo considera los objetivos estratégicos de la empresa (sus
planes a largo plazo), el qué tan abierta esta la empresa en asumir estos riesgos,
y la capacidad financiera de la misma, en caso de correr el riesgo y fallar.
Para disminuir estos riesgos se debe considerar lo siguiente:
¿Cuáles son las metas y cómo afectan estas a las finanzas de la empresa?
¿Se tiene el cuidado al armar la consolidación y los historiales en las
proyecciones financieras? ¿Es exacta esta información?
¿Cuáles son los proveedores de préstamos, los procesos y los registros a
fin de documentar las solicitudes de préstamo?
¿Cuáles han sido las tendencias de los indicadores claves sobre el
desempeño del negocio?
¿Cómo se comparan los índices para la operación con aquellos de
operaciones similares?
Introducción
La determinación de una estrategia de retención de riesgos es desde el punto
de vista financiero, una decisión que debe tomarse por altos directivos de la
dirección financiera en cercanía con la coordinación del grupo encargado de los
riesgos de la misma.
La participación de la dirección financiera en esta decisión es vital, ya que las
implicaciones de esta decisión sobre el balance y la cuenta de resultados del
grupo son considerables y, por otro lado, una buena parte de los riesgos que
encara la empresa pudieran no ser transferibles al mercado de seguros, por lo
que en este caso se buscaría evaluar otras opciones en los mercados
financieros.
Una estrategia de retención de riesgos requiere por lo general la integración de
diversos factores tales como por ejemplo:
Factores personales
Percepción externa
Aspectos financieros
Inventario de riesgos
Administración del riesgo. En este mundo dual existe certidumbre e
incertidumbre. Incertidumbre es no saber con seguridad lo que ocurrirá en el
futuro.
Pero el riesgo es esa conciencia que el empresario en este caso, planea, sabe
que puede suceder, pero no tiene control de ello pues no sabe de que manera le
puede afectar.
La administración de riesgos financieros es una rama especializada de las
finanzas corporativas, que se dedica al manejo o cobertura de los riesgos
financieros.
Tipos de riesgos
Los riesgos financieros a los que generalmente se puede enfrentar una empresa
son:
Eliminación o reducción de
riesgos Toda actividad conlleva un riesgo, ya que la actividad exenta de ello representa
inmovilidad total. Lo interesante del caso es que aún sin hacer algo, así
estuviésemos en total inactividad, estaríamos corriendo un riesgo.
El riesgo cero no existe, por lo tanto no se puede hablar de una eliminación del
riesgo, pero sí de su reducción.
El riesgo se refiere a la multiplicidad de resultados posibles; para conocer los
diferentes resultados debemos medir el riesgo, y su impacto o sea, conocer la
distribución de probabilidades resultantes de un hecho.
El riesgo financiero tiene tres componentes básicos:
1. El costo y la disponibilidad de capital en la inversión que nos
permita afrontar nuestras responsabilidades a largo plazo.
2. La capacidad para satisfacer las necesidades de dinero en efectivo en
una forma programada y planificada, que nos permita tener la liquidez para
afrontar responsabilidades en el corto plazo.
3. La capacidad para incrementar el capital contable con el
fin de generar riqueza.
Retención del riesgo (auto-seguro)
El auto-seguro es aquella situación en
que una persona, ya sea física o
jurídica, soporta con su propio
patrimonio las consecuencias que se
pueden derivar de los posibles
siniestros en su giro comercial o
industrial, es decir, sin recurrir a la
intervención de ninguna aseguradora.
Financiamiento del riesgo
(contratación de seguros y fianzas)
Cuando la empresa decide no auto-asegurarse,
busca entonces transferir el riesgo.
En este caso una persona pacta con otra a través
del pago de una prestación, una contraprestación
para resarcir el daño económico que un
acontecimiento a futuro e incierto pueda causar un
deterioro en su patrimonio; estas transferencias de
riesgo se clasifican en:
Seguro de personas: el objetivo es cubrir o proteger la
vida y la integridad física de una persona. Este tipo de
seguro se caracteriza porque el objeto asegurado es la
persona misma, e involucra su salud e integridad al
pago de la prestación. Este tipo de seguros no
constituyen un contrato de indemnización propiamente
dicho, diferenciándose así de los seguros de daños
(bienes). Las principales modalidades de los seguros
de personas son:
Seguro de vida.
Seguro de accidentes.
Seguro de enfermedad.
Seguro de funerales.
Seguro de bienes: cubre objetos físicos o el
patrimonio de una persona física o moral, también se
le conoce como el seguro de daños. Cubre a los
activos fijos y circulantes de las empresas. Incluso
este seguro debiera cubrir el margen bruto o los
gastos permanentes si es que la empresa a causa de
un siniestro tuviese que parar actividades y no se
consigue la facturación esperada. La cobertura opera
hasta que se recupere el nivel normal esperado de
ventas.
Fianzas: obligación que compromete a una persona a
pagar si la que debe hacerlo no lo realiza.
Conclusión
Como se observó, el riesgo siempre va a existir, es imposible vivir sin riesgo,
pero sí se puede de algún modo administrarlo y disminuirlo en la medida de lo
posible. Absorberlo o transferirlo es lo que queda a discreción del empresario y
esta decisión se debe tomar de forma conjunta con el administrador de
finanzas.
Decidir retenerlo o transferirlo depende de los costes de oportunidad de los
riesgos, las dificultades externas a la empresa, la imposibilidad de encontrar en
el mercado de seguros las coberturas adecuadas y otros factores, como el que
no existan proveedores confiables o bien los costos de estos sean muy difíciles
de cubrir; todo esto obliga a que los empresarios realicen un análisis de la
retención de riesgos en la empresa.
Con frecuencia, en esta idea, algunos de los problemas planteados por la
retención pueden solventarse a través de la experiencia adquirida y el
tratamiento apropiado que posibilite una adecuada predicción de riesgos. Con
esta base, los empresarios pueden decidirse por una retención financiera, ya
sea total o bien parcial, de eventualidades que se presenten en la empresa.
Con todo, es importante que se ejecute un método de análisis para basar con
criterios objetivos un proceso racional de decisión en este rubro.
Para aprender más
Para aprender más acerca del tema de retención de riesgos, te invito a consultar
la siguiente liga:
Aventín J. A. (s/f). Cuestiones teóricas de retención de riesgos. Documento
consultado en:
http://www.mapfre.com/documentacion/publico/i18n/catalogo_imagenes/grupo.cm
d?path=1008955
Cibergrafía
Aventín J. A. (s/f). Cuestiones teóricas de retención de riesgos. Consultado el 15 de
Abril del 2014, en:
http://www.mapfre.com/documentacion/publico/i18n/catalogo_imagenes/grupo.cmd
?path=1008955
Condusef.gob.mx. (s/f). Las aseguradoras líderes en el Mercado se mantienen por
debajo de la media del ranking de CONDUCEF. Consultado el 15 de Abril del 2014,
en: http://condusef.gob.mx/index.php/comunicados-recientes/874-en-2012-las-
aseguradoras-lideres-del-mercado-se-mantienen-por-debajo-de-la-media-en-el-
ranking-de-condusef
Cursoadministracion1.blogspot.com (s/f). Administración de riesgos y análisis.
Consultado el 15 de Abril del 2014, en:
http://cursoadministracion1.blogspot.com/2008/06/administracin-de-riesgos-y-
anlisis.html
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15 de Abril del 2014, en: http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/108.pdf
Economia.com.mx (s/f). Las finanzas y sus tipos. Consultado el 15 de Abril del
2014, en: http://www.economia.com.mx/las_fianzas_y_sus_tipos.htm
Edirectivos.dev.nuatt.es (2004). Método para medir el nivel de retención de riesgo
como decisión financiera. Consultado el 15 de Abril del 2014, en:
http://edirectivos.dev.nuatt.es/articulos/1000002299-metodo-para-medir-el-nivel-de-
retencion-de-riesgo-como-decision-financiera