Universidad Andina Simn Bolvar Sede Ecuador

rea de Gestin

Programa de Maestra en Direccin de Empresas

Mencin Finanzas

Diseo de un modelo para evaluar las prcticas de Gobierno Corporativo de la Corporacin Financiera Nacional

Carlos Andr Muoz Aruz

2013

2

CLAUSULA DE CESIN DE DERECHO DE PUBLICACIN DE TESIS

Yo, CARLOS ANDR MUOZ ARUZ, autor de la tesis intitulada

Diseo de un modelo para evaluar las prcticas de Gobierno

Corporativo de la Corporacin Financiera Nacional mediante el

presente documento dejo constancia de que la obra es de mi exclusiva

autora y produccin, que la he elaborado para cumplir con uno de los

requisitos previos para la obtencin del ttulo de magster en la

Universidad Andina Simn Bolvar, Sede Ecuador.

1. Cedo a la Universidad Andina Simn Bolvar, Sede Ecuador, los

derechos exclusivos de reproduccin, comunicacin pblica, distribucin y

divulgacin, durante 36 meses a partir de mi graduacin, pudiendo por lo

tanto la Universidad, utilizar y usar esta obra por cualquier medio

conocido o por conocer, siempre y cuando no se lo haga para obtener

beneficio econmico. Esta autorizacin incluye la reproduccin total o

parcial en los formatos virtual, electrnico, digital, ptico, como usos en

red local y en internet.

2. Declaro que en caso de presentarse cualquier reclamacin de parte

de terceros respecto de los derechos de autor/a de la obra antes referida,

yo asumir toda responsabilidad frente a terceros y a la Universidad.

3. En esta fecha entrego a la Secretara General, el ejemplar

respectivo y sus anexos en formato impreso y digital o electrnico.

Fecha: 09 de Septiembre de 2013.

Firma:...

3

Universidad Andina Simn Bolvar Sede Ecuador

rea de Gestin

Programa de Maestra en Direccin de Empresas

Mencin Finanzas

Diseo de un modelo para evaluar las prcticas de Gobierno Corporativo de la Corporacin Financiera Nacional

Carlos Andr Muoz Aruz

Tutor: Ing. Wilson Mario Tamayo MBA.

Quito Ecuador

2013

4

RESUMEN DE LOS PROPSITOS Y CONTENIDOS DE LA TESIS

La investigacin que se presenta a continuacin est enfocada en

realizar un estudio relacionado con las buenas prcticas de Gobierno

Corporativo que la Corporacin Financiera Nacional tiene implantado en su

actual Administracin (estudio realizado para el primer trimestre del ao 2013),

y as determinar el cumplimiento de la normativa que exige el ente de control,

apoyado en el diseo de una aplicacin para evaluar stas prcticas y medido

a travs de indicadores de control y seguimiento.

En base a lo expuesto, la investigacin se ha estructurado en cinco

captulos; as, en el captulo I se presenta el objetivo general y objetivos

especficos; en el captulo II se desarrolla conceptualmente el marco terico

relacionado a la temtica de Gobierno Corporativo, sus perspectivas y

enfoques; en el desarrollo del captulo III se efecta un anlisis de carcter

interno y externo del Gobierno Corporativo en la Institucin, adems de una

descripcin de la temtica en instituciones financieras pblicas a nivel nacional;

as como a nivel Latinoamericano; en el captulo IV se presenta la metodologa

y diseo para elaborar y proponer el modelo basado en un banco de preguntas

(cuestionario) mismo que se aplicar a la estructura de direccin y gestin,

control, mandos medios de la Institucin cuyo resultado nos permitir conocer

la situacin del Gobierno Corporativo en la Institucin; con estos resultados se

estructurar la propuesta de indicadores de control y seguimiento para medir el

nivel de cumplimiento del Gobierno Corporativo Institucional.

Finalmente, en el capitulo V se presenta las conclusiones y

recomendaciones que el autor expone como resultado del estudio.

5

AGRADECIMIENTO

Al Gran Arquitecto del Universo por darme la sabidura e inteligencia

para plasmar ste esfuerzo acadmico en el presente documento;

por su gua espiritual durante el transcurso de mi vida.

Especial agradecimiento a los docentes

del rea de Gestin de la Universidad Andina Simn Bolvar;

al Eco. Wilson Araque por su apoyo personal y profesional,

al Ing. Wilson Mario por su tutora y gua en el desarrollo de sta tesis.

A los Directivos de la Corporacin Financiera Nacional,

en especial a Diego Figueroa G. MBA., quien se desempe como

Subgerente General de la CFN hasta marzo del 2013.

6

DEDICATORIA

A mi Madre, Fabiola Beatriz, quien con su aliento cotidiano ha fortalecido

mi espritu y me ha dado la fuerza y constancia para alcanzar esta meta

propuesta;

A mi Padre, Jaime Eduardo, quien a pesar de su delicada condicin de

salud, siempre ha alentado ste esfuerzo;

A mis hermanos, Jaime Eduardo, Mara Teresa y Fabiola Patricia, por su

respaldo permanente;

A mi esposa y compaera, Mara Antonia, por su apoyo constante en

todos mis emprendimientos; gracias por su paciencia y amor;

Y de manera especial, a mi pequea hija Mara Paz, razn de ser de mi

vida e inspiracin

Por ellos ...

7

TABLA DE CONTENIDO Y LISTA DE ANEXOS

DISEO DE UN MODELO PARA EVALUAR LAS PRCTICAS DE

GOBIERNO CORPORATIVO DE LA CORPORACIN FINANCIERA NACIONAL

RESUMEN DE LOS PROPSITOS Y CONTENIDOS DE LA TESIS...............................................4AGRADECIMIENTO..................................................................................................................................5DEDICATORIA...........................................................................................................................................6CAPITULO I.................................................................................................................................................9PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.....................................................................................................91.1. Objetivo general..............................................................................................................................91.2. Objetivos especficos.....................................................................................................................9CAPITULO II.............................................................................................................................................11ANTECEDENTES....................................................................................................................................112.1. Introduccin al Gobierno Corporativo........................................................................................112.2. Definiciones de Gobierno Corporativo......................................................................................132.3. Beneficios de Gobierno Corporativo..........................................................................................182.4. Principios de Gobierno Corporativo...........................................................................................202.5. Principios de Gobierno Corporativo para las Instituciones Financieras Pblicas del Ecuador...............................................................................................................................................222.5. Evaluacin de las prcticas de Gobierno Corporativo por parte de la Superintendencia de Bancos y Seguros...............................................................................................372.5.1. El Gobierno Corporativo en base a la metodologa GREC...............................................39CAPITULO III............................................................................................................................................42DIAGNOSTICO INTERNO Y EXTERNO..............................................................................................423.1. Gobierno Corporativo en la Corporacin Financiera Nacional..............................................423.2. Anlisis de Principios y Normas de Buen Gobierno Corporativo en la Corporacin Financiera Nacional...........................................................................................................443.3. Anlisis de Gobierno Corporativo en Instituciones Financiera Pblicas del Ecuador......................................................................................................................................................473.3.1. Banco del Estado - BEDE.......................................................................................................473.3.2. Banco de la Vivienda - BEV....................................................................................................493.3.3. Banco Nacional de Fomento - BNF.......................................................................................513.3.4. Analoga entre Instituciones Financieras Pblicas Ecuatorianas.....................................543.4. Modelos de Gobierno Corporativo en otras Instituciones Financieras Pblicas Latinoamericanas.....................................................................................................................................55CAPITULO IV............................................................................................................................................61METODOLOGA Y DISEO DEL MODELO PROPIO PARA EVALUAR PRCTICAS DE GOBIERNO CORPORATIVO PARA LA CFN...............................................................................61

8

4.1. Tamao de la muestra.................................................................................................................614.2. Diseo y desarrollo de herramienta informtica-modelo informtico y aplicativo..............634.2.1. Descripcin del modelo...........................................................................................................644.2.2. Procesamiento de informacin...............................................................................................684.3. Resultados.....................................................................................................................................684.3.1. Global de la Institucin............................................................................................................684.3.2. Datos Tabulados.......................................................................................................................694.3.3. Anlisis resumido de la evaluacin por componente..........................................................704.3.3.1. Calidad de la Direccin y la Gerencia...............................................................................704.3.3.2. Calidad de Ambiente de Control........................................................................................704.3.3.3. Estructura Organizacional...................................................................................................714.3.3.4. Calidad de la Atencin al Cliente.......................................................................................714.4. Indicadores de control y seguimiento........................................................................................724.5. Plan de accin de mejora - recomendaciones para la CFN..................................................73CAPITULO V.............................................................................................................................................75CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.......................................................................................75BIBLIOGRAFA.........................................................................................................................................78ANEXOS.......................................................................................................................................................IAnexo No. 01...............................................................................................................................................IIAnexo No. 02...........................................................................................................................................VIIIAnexo No. 03...........................................................................................................................................XIVAnexo No. 04............................................................................................................................................XVAnexo No. 05.............................................................................................................................................XX

9

CAPITULO I

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

La Corporacin Financiera Nacional CFN1 es una Institucin Financiera

Pblica, bajo la regulacin de la Superintendencia de Bancos y Seguros SBS2;

misma que cumple a cabalidad las normas establecidas por el ente de control;

es as que cuenta con un sistema integral de riesgos, sistema de evaluacin

financiera y de cumplimiento.

En cuanto al Gobierno Corporativo, en la actualidad la Superintendencia

de Bancos y Seguros es el ente de control quien a travs de su sistema evala

las prcticas relacionadas con este tema a todas las instituciones financieras.

En este contexto, sta investigacin pretende disear un modelo (herramienta

informtica) para la Corporacin Financiera Nacional que le permita identificar

como alerta temprana posibles problemas que puedan a futuro ser observadas

por ste ente de control.

1.1. Objetivo general

Disear un modelo de Gobierno Corporativo para la Corporacin

Financiera Nacional que incorpore todos los elementos que la teora, normativa

vigente y experiencias nacionales e internacionales recomiendan; con el fin de

garantizar el cumplimiento de objetivos en el largo plazo y la continuidad

operacional.

1.2. Objetivos especficos

1.2.1. Identificar los componentes que debe tener el modelo de Gobierno

Corporativo;

1CFN, Corporacin Financiera Nacional. 2SBS, Superintendencia de Bancos y Seguros.

10

1.2.2. Analizar los modelos de Gobierno Corporativo aplicados en otras

instituciones financieras pblicas nacionales e internacionales

semejantes a la Corporacin Financiera Nacional;

1.2.3. Desarrollar cuestionarios con los componentes identificados a travs de

los cuales se cuantificar las prcticas de Gobierno Corporativo de la

Corporacin Financiera Nacional;

1.2.4. Disear y desarrollar la herramienta informtica que permita en forma

ordenada determinar las prcticas de Gobierno Corporativo en la

Institucin;

1.2.5. Determinar y/o construir indicadores de control y seguimiento para el

modelo de la Corporacin Financiera Nacional.

11

CAPITULO II

ANTECEDENTES

Este captulo presenta el marco conceptual relacionado a la temtica de

estudio, se explica una introduccin al Gobierno Corporativo, se define varios

conceptos desde la perspectiva de autores y de instituciones que lo patrocinan,

se establece los beneficios de la aplicacin de ste en las organizaciones, se

describe los principios desde el enfoque de la Organizacin para la

Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE), y del Comit de Supervisin

Bancaria de Basilea (BCBS); adems de una visin de la normativa desde el

punto de vista de la Superintendencia de Bancos y Seguros en Instituciones

Financieras Pblicas; finalmente la evaluacin de las prcticas de Gobierno

Corporativo con sus subcomponentes desde el punto de vista del ente de

control.

2.1. Introduccin al Gobierno Corporativo

Hoy por hoy, el contar con buenas prcticas de Gobierno Corporativo se

ha convertido en sinnimo de solidez y competitividad; de hecho, el disponer

con instrumentos para medir el riesgo, no garantiza la estabilidad de la

empresa si esta no est debidamente dirigida; es decir, se puede disponer de

todas las herramientas para el control de riesgo pero si no se dispone de

buenas prcticas gerenciales no se garantiza la estabilidad de la empresa as

como de su estabilidad administrativa financiera. Jaime Caruana, en su obra

manifiesta, ...un banco puede usar los instrumentos de medicin (del riesgo)

ms sofisticados del mundo, pero si est deficientemente gobernado ser

vulnerable a las debilidades financieras y operativas3.

3CARUANA, Jaime, Gobierno Corporativo y Banca de Desarrollo, ALIDE, Asamblea General, Paraguay 2011.

12

De igual manera, una mejor conduccin del Gobierno Corporativo por si

mismo implica que la empresa est mejor ordenada; planifica mejor sus

objetivos y estrategias; y, responde con ms eficiencia en sus procesos; en

pocas palabras se vuelve ms slida y competitiva. De acuerdo a lo

mencionado por el Comit de Supervisin Bancaria de Basilea4, desde la

perspectiva del sector bancario, el Gobierno Corporativo se refiere a la manera

en la que el consejo de administracin y la alta gerencia dirigen las actividades

y negocios del banco lo cual influye en la forma de: fijar objetivos corporativos,

realizar operaciones bancarias, asumir responsabilidades frente al accionario,

proteger los intereses de los depositantes, entre otras.

Los expertos que participaron en I Foro Internacional sobre regulacin e

impacto del sector financiero pblico en el desarrollo socio - econmico,

realizado en Ecuador en marzo del ao 20125, aseveraron que la Banca de

Desarrollo de Amrica Latina debe apostar por prcticas de Gobierno

Corporativo de avanzada si quiere contribuir sostenidamente a la estabilidad

financiera; as mismo, coincidieron en la necesidad de que la banca de

desarrollo adopte los principios de Buen Gobierno Corporativo, entendido este

como el sistema que provee la estructura a travs de la cual se establecen los

objetivos de la empresa, los medios para alcanzar estos objetivos, as como la

forma de hacer un seguimiento a su desempeo.

4COMIT DE SUPERVISIN BANCARIA DE BASILEA, La mejora del Gobierno Corporativo en organizaciones bancarias, Febrero 2006. 5I Foro Internacional de Regulacin e Impacto del Sector Financiero Pblico en el Desarrollo Socio Econmico, Quito, Marzo 2012.

13

2.2. Definiciones de Gobierno Corporativo

Segn la Corporacin Andina de Fomento CAF6, el trmino Gobierno

Corporativo se refiere al sistema por el cual una empresa es dirigida y

controlada en el desarrollo de sus actividades econmicas. Se enfoca en las

responsabilidades y derechos de cada miembro de las organizaciones, y en las

reglas a seguir para la toma de decisiones. En particular, el Gobierno

Corporativo se refiere a las prcticas formales o informales que establecen las

relaciones entre la junta directiva, quienes definen las metas de la empresa; la

gerencia, los que la administran y operan da a da; y, los accionistas, aquellos

que invierten en ella7.

Unas buenas prcticas de Gobierno Corporativo contribuyen a la

competitividad responsable, tanto a nivel de las empresas como a nivel

sectorial y macroeconmico. A nivel de las empresas, el contar con buenas

prcticas mejora la disponibilidad y las condiciones de obtencin de recursos

financieros (ofrece menores costos de monitoreo y menores riesgos

relacionados con su gestin); y, permite el establecimiento de acuerdos en

mejores condiciones y a mayores plazos con otros grupos de inters

(proveedores, clientes o empleados) al contar con una contraparte que ofrece

una mayor transparencia y una mejor concentracin en la generacin de valor.

Segn la CAF, la adopcin de buenas prcticas de Gobierno Corporativo

ayuda al desarrollo institucional del sistema financiero y del mercado de

valores; los lineamientos para tener un buen Gobierno estn dirigidos

principalmente a empresas y organizaciones en general, pero tambin pueden

6CAF, Corporacin Andina de Fomento. 7KEIL MONTOYA, Roberto, Gobierno Corporativo, Riesgo y Cumplimiento en Bancos e Instituciones Financieras, ALIDE Asociacin Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo, Programa Ejecutivo Internacional de Gobierno Corporativo TEC de Monterrey, Noviembre de 2012.

14

aplicarse a los gobiernos y rganos reguladores de la sociedad, as como a los

mercados de capital y sus operadores8.

Desde la perspectiva del sector financiero, para el Bank for Internacional

Settlements, el Gobierno Corporativo se refiere a la manera en la que el

Consejo de Administracin y la Alta Gerencia dirige las actividades y

negocios del banco, lo cual influye en la forma de: fijar objetivos; realizar las

operaciones bancarias diarias; asumir sus responsabilidades frente al

accionariado y tener en cuenta los intereses de otras partes con intereses

reconocidos; asegurar que las actividades y el comportamiento del banco

estn a la altura de las seguridad y solidez que de l se espera y cumple las

leyes y reglamentes en vigor; y, proteger los intereses de los depositantes...9.

De acuerdo a lo establecido por la Organizacin para la Cooperacin y el

Desarrollo Econmicos10, se define al Buen Gobierno Corporativo como el

sistema por el cual las sociedades son dirigidas y controladas. La estructura

del Gobierno Corporativo especifica la distribucin de los derechos y

responsabilidades entre los diferentes participantes de la sociedad, tales como

el directorio, los gerentes, los accionistas y otros agentes econmicos que

mantengan algn inters en la empresa....

Adems puntualiza que el Gobierno Corporativo provee la estructura

a travs de la cual se establecen los objetivos de la empresa, los medios para

alcanzar estos objetivos, as como la forma de hacer seguimiento a su

desempeo11.

8CORPORACIN ANDINA DE FOMENTO, Programa de Gobierno Corporativo, 19.01.2013, en http://gc.caf.com/interna.asp?pg=11, Pg. 1. 9(KEIL MONTOYA, Roberto, Ibdem). 10OCDE, Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (en ingls OECD: OrganizationforEconomic Co-operation and Development). 11(KEIL MONTOYA, Roberto, Ibdem).

15

Desde la perspectiva de un estudio desarrollado por Mara Salvador en

la Bolsa de Valores de Quito, se define el Buen Gobierno Corporativo es una

nueva herramienta para disminuir e incluso resolver en muchos casos los

problemas de direccin de las compaas y proyecta con ms fuerza la

responsabilidad empresarial de la economa global12.

- Este concepto (Corporate Governance) tiene una vigencia de ms de

10 aos y surgi como una manera de evitar que se repitan

problemas graves en el manejo de las empresas en los pases

desarrollados, hay ejemplos en el mundo y en la regin andina de los

efectos positivos de la aplicacin de normas que regulen el gobierno

de una empresa y que han demostrado ser eficientes para que las

mismas alcancen estndares internacionales, mejoren los niveles de

gestin, direccin y administracin, transparenten su informacin y

disminuyan el riesgo.

Paralelamente a ste concepto, el Gobierno Corporativo consiste en

el conjunto de relaciones que se establecen entre los diferentes

participantes en la empresa con el fin de garantizar que cada uno reciba lo que

es justo.

- Esto es crucial para proveer los incentivos adecuados para que se

realicen las inversiones necesarias para el desarrollo de la empresa,

la razn para que esto no ocurra en forma automtica es la existencia

de asimetras de informacin y la imposibilidad de implementar

contratos frente a cada una de las posibles eventualidades futuras.

12SALVADOR, Mara, Desarrollo oferta y demanda de prcticas de Gobierno Corporativo, Bolsa de Valores de Quito BID, Informe Final Ajustado, Quito Agosto 2007, Pg. 6.

16

Segn el Instituto Nacional de Seguros, el Gobierno Corporativo se

define como el conjunto de polticas, normas y rganos internos mediante

los cuales se dirige y controla la gestin de una entidad. Comprende las

relaciones entre los accionistas o asociados, la Junta Directiva u rgano

equivalente, ejecutivos, sus comits de apoyo, las unidades de control, la

gerencia y las auditoras interna y externa13.

La Superintendencia Financiera de Colombia define al Gobierno

Corporativo como el sistema (conjunto de normas y rganos internos)

mediante el cual se dirige y controla la gestin de una persona jurdica, bien

sea de manera individual o dentro de un conglomerado. ste provee un marco

que define derechos y responsabilidades, dentro del cual interactan los

rganos de gobierno de una entidad entre los que se destacan el mximo

rgano de direccin, la junta o consejo directivo, los representantes legales y

dems administradores, el revisor fiscal y los correspondientes rganos de

control.

- Un Buen Gobierno Corporativo debe proporcionar mecanismos que

aseguren la existencia y puesta en prctica de elementos que

permitan el balance entre la gestin de cada rgano y el control de

dicha gestin mediante sistemas de pesos y contrapesos, con el fin

de que las decisiones adoptadas en cada instancia se realicen con

un adecuado nivel de comprensin y entendimiento y de acuerdo con

el mejor inters de la entidad, sus accionistas y acreedores y

13INSTITUTO NACIONAL DE SEGUROS INS, Cdigo de Gobierno Corporativo del Grupo Financiera INS, Enero 2012, Pg. 24.

17

respetando los derechos de los consumidores financieros y de los

dems grupos de inters14.

El trmino Gobierno Corporativo es percibido de manera diferente de

un pas a otro, refirindose a diferentes temas, personas o instituciones y con

diferente intensidad y naturaleza en funcin del pas y de las circunstancias;

por lo tanto, la proteccin legal de los inversores ser diferente en cada pas,

dependiendo del origen de las reglas (La Porta, Lpez de Silanes, Shleifer y

Vishny, 1998). En este sentido parece existir consenso en diferenciar dos

modelos de Gobierno Corporativo (Gedajlovic y Shapiro, 1998):

- El Modelo Angloamericano.- caracterizado por una relativa pasividad

de los accionistas e inversores institucionales, un consejo de

administracin que no es siempre independiente en relacin de la

direccin, lo cual no le permite ejercer un completo control de la

direccin (Jensen 1993, Edajlovich y Shapiro, 1998) y un mercado de

control corporativo activo; y;

- El Modelo Europeo Continental y Japons.- caracterizados por

accionistas y grupos de poder activos, donde su principal accionista

son empresas bancarias, un consejo de administracin independiente

de la direccin, lo cual permite tener un eficiente control de las

actividades internas (Kojima, 1993; Kaplan, 1997, Franks y Mayer,

1998), y un limitado mercado de control corporativo15.

14SUPERINTENDENCIA FINANCIERA DE COLOMBIA, Manual, documento conceptual de Gobierno Corporativo, Agosto 2010, Pg. 2 de 21. 15SALVADOR, Mara, Desarrollo oferta y demanda de prcticas de Gobierno Corporativo), Informe Final Ajustado, Quito Agosto 2007,Pg. 9-10.

18

2.3. Beneficios de Gobierno Corporativo

En base al estudio realizado por Mara Gracia Garca16, en su tesis

doctoral, determina la relacin entre el Gobierno Corporativo, el crecimiento

corporativo y la toma de decisiones estratgicas carece de un estudio

exhaustivo, pero en la prctica se reconoce la importancia que tienen las

estructuras de gobierno en el seguimiento y atencin a estos temas vitales para

la supervivencia corporativa. En el mbito de negocios se otorga al Gobierno

Corporativo, la distincin de ser uno de los detonadores ms importantes en la

redefinicin de las grandes corporaciones y, ms an, de la recomposicin de

las prcticas corporativas a nivel mundial.

A la par de fracasos corporativos, han surgido gran cantidad de casos de

xito en la implementacin de prcticas de Gobierno Corporativo17. Esto es

debido a que las empresas otorgan cada vez ms recursos y esfuerzos en la

implementacin de prcticas al respecto, y aun cuando todo comenz como un

tema de cumplimiento, se ha rebasado ese objetivo al reenfocar las actividades

de los responsables del Gobierno Corporativo hacia un ejercicio comprometido

y dirigido a la creacin de valor.

En base a lo antes expuesto, es importante destacar que los beneficios

de un Buen Gobierno Corporativo han demostrado que rebasan enormemente

los que se haban planteado como resultantes naturales de su implementacin,

sin embargo, la situacin actual ha hecho evidente la crisis econmica y

financiera que viven las corporaciones, crisis en la que el Gobierno Corporativo

puede resurgir como la mejor herramienta para restaurar la confianza en las

16GARCA SOTO, Mara Gracia, Tesis Doctoral, El Gobierno Corporativo y las decisiones de crecimiento empresarial, Universidad de las Palmas, Espaa, 2003. 17LA INSTITUCIONALIZACIN DE LA EMPRESA, Casos de xito en Gobierno Corporativo / Centro de Excelencia en Gobierno Corporativo, Mxico, 2006. Estudio de casos de buenas prcticas de Gobierno Corporativo / IFC, OECD y Global Corporate.

19

corporaciones, sus rganos de gobierno e incluso en la recomposicin de la

economa global corporativa18.

Como se mencion anteriormente, el Gobierno Corporativo se compone

de un conjunto de procesos, polticas y leyes que afectan la manera en que se

administra una empresa; da importancia al bienestar de los accionistas y

tambin incluye las relaciones entre el objetivo estratgico de la empresa y sus

grupos de inters, esta relacin ayuda a mantener la actividad durante un

perodo ms largo.

En este contexto podemos destacar como beneficios de las Buenas

prcticas de Gobierno Corporativo las siguientes:

Administracin: o Estabilidad y sustento en la organizacin;

o Garantiza una mejor valoracin en el mercado;

o Sobresalientes facilidades para atraer financiamiento;

o Capacidad para atraer a los ms calificados directivos y

consultores;

o Retener la experiencia y fuerza laboral;

o Reducir el riesgo en la informacin financiera y de operacin

en las reas de negocio claves;

o Disminuyen la existencia de conflictos entre las partes

interesadas;

o Mitigan los riesgos relacionados con la administracin de la

entidad.

18DELLOITE & TOUCH, El Gobierno Corporativo como estrategia de crecimiento y toma de decisiones empresariales, Mxico ao 2009, Pg. 1-2.

20

Transparencia o Favorece una mayor transparencia en la informacin, logrando

confianza de sus grupos de inters;

o Diversificacin de activos, mejor posicin para fusiones y

adquisiciones;

o Fomentan un sistema de control interno, que redunda en

mejor margen de ganancia;

o Aumenta su valor social.

Para los accionistas o Decisiones ms directas con miras a cumplir los objetivos

estratgicos;

o Los accionistas tienen mayor seguridad en sus inversiones;

o Estn mejor informados sobre las decisiones importantes.

Reputacin pas o Mejor reputacin al pas por contar con empresas que aplican

Buenas prcticas de Gobierno Corporativo;

o Mayor nivel de inversionistas;

o Mayor flujo de capital.

2.4. Principios de Gobierno Corporativo

Los principios de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo

Econmicos19definen el Gobierno Corporativo como una serie de

interrelaciones entre la Direccin de la compaa, su Consejo de

Administracin, sus Accionistas y otros grupos de inters social. El Gobierno

Corporativo tambin proporciona la estructura que permite establecer los

19(OCDE, Ibdem).

21

objetivos de la compaa, determinando los medios para alcanzarlos y cmo

supervisar su cumplimiento. Un buen Gobierno Corporativo debe proporcionar

incentivos adecuados para que el consejo de administracin y la direccin

seleccionen aquellos objetivos ms rentables para la compaa y sus

accionistas y debe facilitar su adecuado seguimiento. La existencia de un

sistema eficaz de Gobierno Corporativo, dentro de cada empresa y en la

economa en su conjunto, ayuda a proporcionar el nivel de confianza necesario

para el adecuado funcionamiento de una economa de mercado.

El Comit de Supervisin Bancaria de Basilea ha tenido un compromiso

permanente con la promocin de buenas prcticas de Gobierno Corporativo de

las entidades bancarias. En 1999, ste comit public una gua inicial,

proporcionando principios mejorados en 200620; tales principios fueron

establecidos en base a aquellos instituidos por la Organizacin para la

Cooperacin y el Desarrollo Econmicos.

A continuacin se presenta un resumen de los Principios para un Buen

Gobierno Corporativo, desde la perspectiva del Comit de Supervisin

Bancaria de Basilea21:

Principio 1.- los miembros del consejo debern ser aptos para sus cargos, comprender claramente sus funciones en el Gobierno

Corporativo y ser capaces de aplicar su buen juicio en asuntos que

ataan al banco;

20(COMIT DE SUPERVISIN BANCARIA DE BASILEA, La mejora del Gobierno CorporativoIbdem), Pg. 3. 21(COMIT DE SUPERVISIN BANCARIA DE BASILEA, La mejora del Gobierno Corporativo; Ibdem), Pgs. 5-14.

22

Principio 2.- el consejo de administracin deber aprobar y vigilar los objetivos estratgicos y valores corporativos del banco que se

comunican a toda la organizacin bancaria;

Principio 3.- el consejo de administracin deber establecer y hacer cumplir lneas claras de responsabilidad y responsabilizacin en toda la

organizacin;

Principio 4.- el consejo deber asegurar que la alta gerencia realiza un seguimiento adecuado acorde a la poltica de ste;

Principio 5.- el consejo y la alta direccin debern hacer uso del trabajo realizado por las funciones de auditora interna y externa y de control

interno;

Principio 6.- el consejo deber garantizar que las polticas y prcticas retributivas del banco son congruentes con su cultura empresarial, sus

objetivos y su estrategia a largo plazo y con su entorno de control;

Principio 7.- el banco deber estar dirigido con transparencia;

Principio 8.- el consejo y la alta direccin debern comprender la estructura operativa del banco y saber si ste opera en jurisdicciones o

mediante estructuras que obstaculizan la transparencia.

2.5. Principios de Gobierno Corporativo para las Instituciones

Financieras Pblicas del Ecuador

Segn las normas generales de la Superintendencia de Bancos y

Seguros, para la aplicacin de la Ley General de Instituciones del Sistema

Financiera, en el Libro I, Ttulo XXIV (De las Disposiciones especiales para las

23

instituciones financieras pblicas, Capitulo IX) determinan los Principios de un

Gobierno Corporativo para las Instituciones Financieras Pblicas, mismos que

se presentan en forma resumida a continuacin:

SECCIN: mbito y objetivo

Incorporar en sus normas, estatutos o reglamentos, manuales de polticas

internas y en la estructura organizacional los aspectos que se detallan en

esta seccin, que sern de cumplimiento obligatorio para todas las

instancias de la organizacin, se insertarn los derechos y deberes

mnimos que tienen los miembros del directorio: diligencia, lealtad,

comunicacin, secreto, uso de activos y derecho a la informacin; y,

establecer como objetivo adicional y fundamental el de mantener

condiciones bsicas para asegurar su sostenibilidad institucional y

ambiental.

Los reglamentos internos debern contener: las polticas generales que

aplicarn la junta general de accionistas y/o el directorio.

El directorio emitir las polticas y los procesos que garanticen un marco

eficaz para las relaciones de propiedad y gestin, transparencia y

rendicin de cuentas, para el efecto se deber definir el Cdigo de

Gobierno Corporativo, el mismo que deber contemplar, por lo menos,

los siguientes aspectos:

Establecer la forma de intervencin del directorio en la fijacin, toma de decisiones y seguimiento de objetivos y estrategias;

24

Proponer programas de capacitacin dirigidos a elevar el conocimiento de los miembros del directorio, los temas estarn dentro del mbito

financiero y de ejercicio de la poltica pblica;

Determinar la forma de evaluar y resolver los conflictos de inters, en caso que se presenten;

Elaborar normas de tica de conformidad con lo establecido en la seccin de comit y cdigo de tica, que deben precisar los

fundamentos esenciales a los cuales se debe acoger la organizacin,

las instancias que resolvern los casos de incumplimiento y el rgimen

de sanciones;

Determinar los principios y criterios para la evaluacin del riesgo crediticio en la cartera de crditos, definidos con claridad y precisin, lo

cual deber constituir una funcin indelegable del directorio de la

Institucin;

Adicionalmente, les corresponde establecer los esquemas eficientes y efectivos de administracin y control de todos los riesgos a los que se

encuentra expuesta la Institucin.

Para el efecto el directorio deber definir y preservar estndares que

permitan contar con personal idneo para la administracin de riesgos y el

desarrollo de una estructura organizacional apropiada para la administracin

integral de los riesgos de crdito, liquidez, mercado y operativo, que permitan

identificar, medir, controlar / mitigar y monitorear las exposiciones a cada uno

de los riesgos mencionados, que las instituciones estn asumiendo.

25

De igual forma, deben quedar claramente asignadas las

responsabilidades de las diferentes personas y reas involucradas en los

respectivos procesos;

Definir e integrar los niveles de control en la organizacin, as como implantar las polticas para la revelacin adecuada de los sistemas de

control interno vigentes en la Institucin y su efectividad;

Estructuracin de un sistema de informacin y difusin sobre aspectos que debe conocer el directorio para la toma decisiones, entre las cuales

se deben considerar aquellas concernientes a:

Condicin y posicin financiera de la Institucin,

Nivel de riesgos asumidos por la entidad en los que conste la

revelacin y las exposiciones a los diferentes riesgos,

Acciones de control recomendadas para minimizar tales

posiciones de riesgo,

Opinin semestral del comit de auditora de la Institucin sobre la

suficiencia de los sistemas de control interno vigentes en la

entidad y la aplicacin adecuada de la gestin de riesgos,

Aplicacin de la poltica de transparencia frente al usuario de

servicios financieros y las estadsticas de reclamos y consultas

realizadas por los clientes, aquellas resueltas por la Institucin o

las que hubiere tomado conocimiento el organismo de control,

Los lineamientos y aplicacin del cdigo de tica vigentes y las

polticas tendientes a mitigar los conflictos de inters,

26

adicionalmente los casos presentados para el conocimiento del

comit y su resolucin; y,

Los lineamientos y aplicacin de la poltica de remuneraciones e

incentivos a los ejecutivos y al directorio, que debern considerar

los criterios de remuneracin promulgados en la Ley Orgnica del

Servicio Pblico y en su Reglamento.

El directorio, deber presentar en su informe o en las memorias institucionales: el marco de estrategias, objetivos, polticas y lmites de

tolerancia al riesgo que la organizacin hubiere asumido o asumir,

lmites que debern referirse a: concentracin de captaciones y

colocaciones, nivel de capital adecuado, calidad de activos y

constitucin de provisiones, calidad de servicio, niveles de

remuneracin y los casos presentados ante el comit de tica;

Definir las situaciones en las que se pueda limitar el derecho de acceso a la informacin por parte de los accionistas, sus representantes y

miembros del directorio; o, establecer los mecanismos a travs de los

cuales se asegure la debida confidencialidad;

Definir las polticas, procesos y mecanismos de rendicin de cuentas,

independientemente de la evaluacin de control interno que les

corresponde.

La rendicin de cuentas no podr dejar de enunciar con claridad los

siguientes aspectos:

27

Cumplimiento de los objetivos estratgicos definidos por la Institucin financiera pblica; ejecucin de la poltica de acceso a la informacin

para los accionistas, empleados y usuarios de los servicios financieros;

efectividad del ambiente de control y los temas representativos

enunciados por las instancias de la organizacin encargadas de su

evaluacin, auditor interno, auditora externa, comit de auditora,

comit de administracin integral de riesgos y el comit de

cumplimiento;

Poltica de determinacin y resolucin de los conflictos de inters que permita identificar con claridad las relaciones de la entidad con otras

instituciones en las que tenga influencia significativa los accionistas,

directores o miembros del directorio;

Parmetros y evaluacin del desempeo del directorio y de la administracin;

Revelacin sobre las prcticas de transparencia referentes a los usuarios de servicios financieros considerando los siguientes aspectos:

Cumplimiento de la normativa de transparencia en referencia a

contenidos de informacin previa a la contratacin y en el proceso

de contratacin de los servicios financieros;

Estadsticas de las consultas y reclamos presentados por los

clientes;

28

Definicin de los mecanismos de autoevaluacin del servicio al

cliente con precisin de los indicadores de gestin e informes de

seguimiento de los mismos; y,

Reclamos presentados para el conocimiento de la

Superintendencia de Bancos y Seguros y su resolucin;

Establecer los lineamientos adecuados para observar el cumplimiento del cdigo de tica, analizar los casos de incumplimiento y determinar

las sanciones a aplicarse; y,

Establecer un apropiado plan de sucesin de ejecutivos, identificando los posibles sucesores y prever su calificacin para dar continuidad a la

administracin de la organizacin.

SECCIN: comit y cdigo de tica

El comit de tica estar conformado por representantes del directorio,

un miembro externo que ser seleccionado por el directorio; y; empleados,

mismos que sern previamente calificados por la Superintendencia de Bancos

y Seguros antes de ejercer sus funciones.

Cada parte deber participar con por lo menos con un representante. El

nmero de integrantes deber cuidar equidad entre las partes. El comit lo

presidir el representante del directorio. Todos los miembros tienen derecho a

voz y voto, sus decisiones se adoptarn por mayora simple. En caso de

empate dirimir el presidente del comit.

El funcionario encargado de la administracin de recursos o talento

humano ser el encargado de la secretaria de comit. El Gerente General de

la Institucin participar con voz informativa.

29

El comit de tica se encargar de establecer el contenido del cdigo de

tica que adems de las declaraciones de los principios y de las

responsabilidades, de la forma de proceder dentro de la organizacin, debern

situar las restricciones en la actuacin de los empleados; establecer un

procedimiento para evitar vicios o conflictos de inters; determinar medidas

sancionadoras ante los incumplimientos de los principios y deberes

dependiendo de la gravedad del caso; y, definir el proceso.

En el cdigo de tica se precisarn los fundamentos esenciales a los

cuales se debe acoger la organizacin, las instancias que resolvern los casos

de incumplimiento y el rgimen de sanciones; este cdigo deber ser

debidamente formalizado, mediante la aprobacin del directorio y difundido a

todo el personal de la Institucin, as como a sus afiliados.

El cdigo de tica deber contener valores y principios ticos que

afiancen las relaciones con los accionistas, con los clientes, con los empleados,

con los proveedores de productos o servicios y con la sociedad; de tal manera

que se promueva el cumplimiento de los principios de responsabilidad social,

tales como: cumplimiento de la ley, respeto a las preferencias de los grupos de

inters, transparencia y rendicin de cuentas. Estos valores y principios, son al

menos los siguientes:

Cumplimiento de la Ley y Normativa vigente:

Cumplir con la Constitucin de la Repblica del Ecuador, con la Ley Constitutiva propia de cada entidad controlada; Ley General de

Instituciones del Sistema Financiero y dems leyes aplicables; y, la

normativa expedida por la Superintendencia de Bancos y Seguros y la

Junta Bancaria; y,

30

Cumplir con las disposiciones vigentes sobre obligaciones fiscales; sobre transparencia de la informacin; defensa de los derechos del

consumidor; y, responsabilidad ambiental;

Respeto a las preferencias de los grupos de inters:

Actuar debidamente sin buscar beneficios personales dentro del cumplimiento de sus funciones, ni participar en transaccin alguna en

que un funcionario, directivo o administrador, o su cnyuge o

conviviente y parientes dentro del cuarto grado de consanguinidad o

segundo de afinidad, tengan inters de cualquier naturaleza;

Dar buen uso de los recursos de la entidad; y, cuidar y proteger los activos, software, informacin y herramientas, tangibles e intangibles;

Cumplir siempre con el trabajo encomendado con responsabilidad y profesionalismo;

Proporcionar un trato digno a las personas, respetar su libertad y su privacidad;

Reclutar, promover y compensar a las personas en base a sus mritos;

Respetar y valorar las identidades y diferencias de las personas;

Se prohbe el acoso verbal, fsico visual o sexual;

No se permite laborar bajo los efectos de bebidas alcohlicas, ni bajo los efectos de sustancias estupefacientes o psicotrpicas, ni fumar

dentro de las instalaciones de la entidad;

31

Proveer y mantener lugares de trabajo seguro y saludable;

Queda prohibido todo acto de violencia dentro de la entidad;

No permitir descargar en las computadoras programas o sistemas ilegales o sin licencia;

Est prohibido ofrecer bienes o servicios no autorizados por la entidad; y, que sus funcionarios o empleados asesoren negocios de clientes de

la entidad; y,

La entidad no debe realizar negocios de ninguna clase con personas naturales y jurdicas que se aparten de las normas ticas y legales

mencionadas en esta seccin;

Transparencia:

Informar en forma completa y veraz a los usuarios financieros acerca de los productos, servicios y costos de los mismos;

Difundir informacin contable y financiera fidedigna;

Resguardar la informacin activa y pasiva de sus clientes, en funcin de la reserva o sigilo bancario y no utilizarla para beneficio personal o

de terceros;

Los directivos, funcionarios y empleados debern abstenerse de divulgar informacin confidencial de los distintos grupos de inters; y,

La publicidad de la entidad deber ser clara, precisa, oportuna, razonable, adecuada, validada, veraz y completa, relacionada con los

32

productos y servicios ofertados por las instituciones del sistema

financiero pblico, conforme a principios de competencia leal y de

buena prctica de negocios, preparada con un debido sentido de

responsabilidad social y basada en el principio de buena fe. Asimismo,

debe ser exenta de elementos que pudieran inducir una interpretacin

errnea de las caractersticas de los productos y servicios que ofrece la

entidad; y,

Rendicin de cuentas:

Informar sobre el cumplimiento de los objetivos y responsabilidades otorgados, tanto de las instancias definidas en el interior de la

organizacin como de la organizacin hacia a la sociedad;

Explicar sobre las acciones desarrolladas por la entidad, incumplimientos y los impactos causados en ambas situaciones sobre

cada uno de los grupos de inters;

Demostrar en sus informes de gestin que sus transacciones han sido efectuadas dentro del marco legal y tico; y,

Elaborar un informe anual que contenga la rendicin de cuentas sobre la gestin y cumplimiento de las prcticas de Buen Gobierno

Corporativo y el cdigo de tica y ponerlo en conocimiento de la junta

general de accionistas y/o directorio, y al pblico en general a travs de

su pgina web, para dar cumplimiento con lo dispuesto en el artculo 10

de la Ley Orgnica de Participacin Ciudadana y Control Social.

33

SECCIN: requerimientos de informacin

Un Buen Gobierno deber observar un conjunto sistemtico de polticas y

procesos sometidos a mejora continua, acompaados de informacin

estructurada que permita revelar:

Las actividades o los mecanismos requeridos para alcanzar la aplicacin de los principios enunciados;

La informacin pertinente para cada aspecto y grupo de inters; y,

Los indicadores que expresen los resultados alcanzados. Por lo que su

propsito es que tanto las actividades, mecanismos, contenidos de

informacin e indicadores de seguimiento se gestionen como un proceso

formalizado e integrado, sujeto a definiciones en las instancias de

gobierno de la entidad y evolucin de su eficacia y eficiencia.

Indistintamente de las polticas definidas en el estatuto de la organizacin

sobre la revelacin obligatoria de informacin relacionada con la gestin

de los rganos mximos de la entidad, sta incluir como parte de esas

polticas la revelacin de la informacin y los mecanismos apropiados

para cada grupo de inters, de modo que cubra adecuadamente el

concepto de rendicin de cuentas y las oportunidades de participacin.

La informacin deber difundirse de una manera accesible y precisa y

deber comprender:

Procedimientos para el nombramiento de los directores, condiciones y frecuencia en la que se realiza la seleccin o renovacin;

34

Procedimientos para realizar la votacin en las juntas generales de accionistas y/o en los directorios, indicando la fecha, el lugar de

celebracin y el orden del da;

Cdigo de tica que rige en la Institucin, as como cualquier otro marco de poltica que gue el Gobierno Corporativo, tales como los

lineamientos sobre los cuales se realiza la evaluacin de la actuacin

del directorio;

Lineamientos adoptados por la Institucin para evitar conflicto de intereses entre los accionistas, sus representantes o directores y otras

partes relacionadas, los casos de estudio y las conclusiones que se

hubieren presentado;

Informacin de la condicin financiera de la entidad, calificacin de riesgo, informes de auditora interna y externa, con las observaciones

pertinentes dentro del mbito de su competencia, especialmente sobre

la suficiencia de los sistemas de control interno y la aplicacin

adecuada de la gestin de riesgos, incluyendo el cumplimiento de las

disposiciones de lavado de activos y financiamiento al terrorismo;

Informe del directorio sobre su gestin y el cumplimiento de los objetivos institucionales y a las posiciones de riesgo asumidas por la

entidad en los diferentes tipos de riesgos, (mapa institucional de riesgo)

y las acciones de control recomendadas para minimizar tales

posiciones.

35

El contenido de la informacin a revelarse considerar la complejidad de

las operaciones de la Institucin, la composicin de la propiedad, en los

casos aplicables, estructura de la organizacin y responsabilidades de

los principales niveles jerrquicos.

La descripcin de la estructura organizacional deber precisar las

principales funciones y responsabilidades otorgadas a cada instancia de

la organizacin en las que se pueda observar el tipo de decisiones que

cada nivel jerrquico puede adoptar, diferenciando aquellas de orden

estratgico de aquellas de orden operativo y de control:

Determinacin de las instituciones en las que mantiene inversiones, sealando los niveles de participacin e informacin relevante de la

condicin financiera de tales entidades, de sus relaciones de negocio

relevantes, as como la influencia significativa que tenga en esas

entidades;

Estadsticas de reclamos y consultas realizadas por los clientes, aquellas resueltas por la Institucin o las que hubiere tomado

conocimiento el organismo de control; e,

Informacin suficiente de los aspectos que van a someterse a decisin en dichas juntas as como la informacin financiera correspondiente a

la que debe incorporarse los informes de los respectivos comits, si

fuere pertinente.

Los mecanismos de difusin de las entidades del sector financiero pblico

debern otorgar las facilidades correspondientes para que los accionistas o

las entidades de las que provienen sus directores puedan realizar preguntas

36

sobre la informacin que se hubiere difundido, tanto de aquella relacionada

con la condicin financiera de la entidad, informes de auditora interna,

externa y el informe relacionado con la rendicin de cuentas del directorio,

gestin de riesgo, conflictos de inters detectados, informes de

cumplimiento del comit de tica.

Estos mecanismos debern ser accesibles y permitir plantear consultas

sobre las cuestiones que sern sometidas a decisin, sin dejar de observar

las limitaciones razonables e implementacin de procesos de autenticacin

que ofrezca las seguridades debidas de la informacin a difundir.

SECCIN: indicadores que permitan evaluar la prctica de ciertos

Principios de Gobierno Corporativo

A fin de observar los principios de transparencia orientados a difundir

informacin objetiva y homognea, las entidades del sector financiero pblico

debern publicar en su pgina web institucional, la informacin contenida en el

Anexo No. 01.

La pgina web de las entidades deber tener una seccin definida para

este tipo de indicadores, bajo el ttulo de Indicadores de Gobierno

Corporativo, as tambin debern remitir dicha informacin una vez al ao en

las estructuras que para el efecto determine este organismo de control.

El directorio presentar ante la junta general de accionistas y ante las

instancias de control poltico y social, un informe detallado con la informacin

definida en el Anexo No. 02, que deber ser remitido a la Superintendencia de

Bancos y Seguros para conocimiento.

37

Disposiciones generales

La Superintendencia de Bancos y Seguros en sus supervisiones in situ

verificar el cumplimiento de las disposiciones de este captulo.

Los casos de duda, as como los no contemplados en el presente captulo,

sern resueltos por la Junta Bancaria o por el Superintendente de Bancos y

Seguros, segn el caso.

2.5. Evaluacin de las prcticas de Gobierno Corporativo por parte de

la Superintendencia de Bancos y Seguros

En base a lo expuesto por la Superintendencia de Bancos y Seguros el

Gobierno Corporativo es la forma mediante la cual las instituciones de

intermediacin financiera se organizan para llevar a cabo la administracin y el

control de su gestin; est constituido por las estructuras de direccin de la

Institucin (el directorio o autoridad jerrquica equivalente), las de gestin (la

alta gerencia) y las de control (comit de auditora, auditora interna y auditora

externa, oficial de cumplimiento, entre otros), as como por el conjunto de

prcticas adoptadas para llevar adelante la direccin, monitoreo y control diario

del negocio, en el marco de leyes y regulaciones aplicables22.

Las citadas prcticas debern permitir establecer los objetivos

institucionales, determinar los medios para alcanzarlos y supervisar su

cumplimiento, asegurando en todos los casos una actuacin de acuerdo con el

mejor inters de la Institucin, sus accionistas y acreedores; y, respetando los

derechos de los consumidores y de los dems grupos de intereses; el

22SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS, Estndares Modernos de Supervisin, tomado de la web en http://www.sbs.gob.ec, marzo 2011.

38

Gobierno Corporativo procurara adems la adhesin de los funcionarios de la

Institucin a estas prcticas.

La importancia de identificar las responsabilidades del directorio en la

direccin y supervisin de las actividades de la Institucin se fundamenta en el

hecho de que el cuidado, diligencia, habilidad y prudencia con la cual los

integrantes del directorio cumplen sus roles tiene una influencia crtica sobre la

viabilidad, seguridad y solidez de la Institucin, sobre su capacidad de ejercer

la estrategia de negocio y cumplir los objetivos, y sobre su capacidad de

propagar confianza por parte de los inversores, depositantes, supervisores,

calificadores y otros actores.

Se evaluar la calidad del Gobierno Corporativo, a los efectos de que los

supervisores se aseguren de que las Instituciones Financiera Intermediarias

sean administradas en forma prudente y slida; y, que sus accionistas y

administradores no constituyen una fuente de debilidades para las mismas.

Para ello, se pondr nfasis en determinar si la estructura organizacional est

acorde al tamao y complejidad del negocio desarrollado por la Institucin

Financiera Intermediaria; si el ambiente y la estructura de control definidos son

los adecuados; el buen funcionamiento de la estructura de gobierno; la

relacin de la direccin y gerencia con el organismo supervisor en trminos de

transparencia y oportunidad; y, el nivel de proactividad para la resolucin de

los problemas y criterios para accionistas, directores y gerentes (competencias

e integridad personal y profesional).Este concepto incluye la evaluacin de los

siguientes subcomponentes:

39

Fuente: Documento de fortalecimiento del proceso de supervisin de instituciones financieras de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, marzo 2011

Elaboracin: El autor.

2.5.1. El Gobierno Corporativo en base a la metodologa GREC

El proceso de supervisin y evaluacin a las Instituciones Financieras

Intermediaras es efectuado en base a una metodologa desarrollada por la

Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, denominada GREC23,

cuyos componentes son los siguientes:

Fuente: Documento de fortalecimiento del proceso de supervisin de instituciones financieras de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, marzo 2011

Elaboracin: El autor.

23GREC, Gobierno Corporativo (G), Evaluacin de Riesgos (R), Evaluacin Econmico-Financiera (E); y, Nivel de Cumplimiento (C).

CalidaddelaDireccinylaGerencia

Estructuraorganizacional

CalidaddelosAccionistas

CalidaddelAmbientede

Control

CalidaddelaAtencinalCliente

Gobierno Corporativo

Riesgos

Cumplimiento

Evaluacin econmica financiera GREC

G

R

E

C

40

Tomando en consideracin las caractersticas especficas del Manual

nico de Supervisin de Instituciones Financieras MUS24, la calificacin GREC

surge de la ponderacin de diversos factores (subcomponentes):

Fuente: Documento de fortalecimiento del proceso de supervisin de instituciones financieras de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador, marzo 2011

Elaboracin: El autor.

Los dos primeros componentes (G y R) estn asociados principalmente

a la gestin de la Institucin Financiera Intermediaria, mismos que por estar

asociados a la supervisin basada en riesgos, tendr un mayor peso en la

calificacin; mientras que los dos siguientes componentes (E y C) abarcan

elementos asociados a la situacin econmica - financiera y de cumplimiento.

EL GREC a ms de otorgar una calificacin a la Institucin evaluada, es

una metodologa que permite enfocar de mejor manera la supervisin. La

escala la calificacin de cada uno de los componentes sern de 1 (uno) a 5

(cinco), misma que tiene una escala en orden ascendente: 24Fuente: Documento de fortalecimiento del proceso de supervisin de Instituciones Financieras de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador.

G Estructura Organizacional,

Calidad de la Direccin y la Gerencia,

Calidad de los Accionistas,

Calidad del Ambiente de Control,

Atencin al Cliente.

R Riesgo de Crdito,

Riesgo de Mercado,

Riesgo de Tasa de Inters,

Riesgo de Tipo de Cambio,

Riesgo de Liquidez,

Riesgo Operativo,

Riesgo Legal,

Riesgo de Reputacin.

E Utilidades,

Activos,

Pasivos y liquidez,

Capital.

C Cumplimiento de Relaciones Tcnicas,

Cumplimiento de otras normas,

Cumplimiento observaciones In Situ , Extra Insitu,

Cumplimiento de planes de adecuacin.

41

1(uno),representa la mejor calificacin;

5 (cinco), representa la peor calificacin25.

La calificacin GREC, determinar la estrategia de supervisin, tal como

se muestra en el siguiente cuadro:

GREC / CALIFICACIN ESTRATEGIA DE SUPERVISIN

1 2 Monitoreo 3 Correctiva 4 Alerta 5 Saneamiento

Fuente: Documento de fortalecimiento del proceso de supervisin de Instituciones Financieras

de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador Elaboracin: El autor.

A efectos de calificar cada componente de la calificacin GREC se

deber evaluar y calificar los distintos subcomponentes que lo componen,

tambin con una escala de 1 a 5. Este sistema de calificacin permitir contar

con un marco referencial para evaluar y resumir todos los factores del GREC,

el fin de esta evaluacin es tener un resultado combinado que mida la

exposicin de la Institucin Financiera Intermediaria a los riesgos y debilidades

de Gobierno Corporativo y gestin.

25(SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y SEGUROS, Estndares Modernos de Supervisin, Ibdem).

42

CAPITULO III

DIAGNOSTICO INTERNO Y EXTERNO

En ste captulo se presenta una breve resea de la Corporacin

Financiera Nacional y el anlisis de sus prcticas de Gobierno Corporativo,

efectuado por la calificadora de riesgos Pacific Credit Raiting- PCR; adems

de un anlisis en similar sentido en Instituciones Financiera Pblicas del

Ecuador tales como, Banco del Estado - BEDE; Banco Ecuatoriano de la

Vivienda - BEV; y, Banco Nacional de Fomento- BNF, efectuado por la

calificadora de riesgos Bank WatchRatings S.A.; adicionalmente una

descripcin de modelos de Gobierno Corporativo en Instituciones Financiera

Pblicas a nivel Latinoamericano.

3.1. Gobierno Corporativo en la Corporacin Financiera Nacional

La Corporacin Financiera Nacional se origina en 1948 a travs de la

aparicin del Fondo de Regulacin de Valores, organismo dependiente al

Banco Central del Ecuador - BCE26. Dicho fondo se dedicaba a la organizacin

del mercado de valores, mismo que se independizo en mayo de 1953,

nombrndolo como Fondo del Instituto Emisor que negociaba cdulas

hipotecarias de banca pblica y privada. En 1955 se lo establece como

Comisin Nacional de Valores, finalmente transformndose en la Corporacin

Financiera Nacional CFN.

A partir de agosto de 1964, la Corporacin Financiera Nacional tuvo

participaciones en proyectos financieros, productivos y de valores; y, adems

realiz colaboraciones en la formacin de las Bolsas de Valores de Ecuador

(Quito y Guayaquil).

26 BCE, Banco Central del Ecuador.

43

En 1992, la Corporacin Financiera Nacional, pas a ser una Banca de

Segundo Piso, permitindole canalizar recursos por medio del sistema

financiera privado. Desde Septiembre de 1997, la Institucin tuvo manejo

fiduciario. En la actualidad, es la fiduciaria ms grande del pas; al administrar

un gran patrimonio autnomo. El 31 de octubre del 2005, fue nuevamente

autorizada para brindar servicios de banca de primer piso. Finalmente, a partir

del ao 2006 hasta la actualidad, la Corporacin Financiera Nacional funciona

como banca mixta, es decir de primero y segundo piso.

En este contexto, la Corporacin Financiera Nacional Banca de

Desarrollo del Ecuador, es una Institucin Financiera Pblica, cuya misin

consiste en canalizar productos financieros y no financieros alineados al Plan

Nacional del Buen Vivir para servir a los sectores productivos del pas.

La accin institucional est enmarcada dentro de los lineamientos de los

programas del Gobierno Nacional dirigidos a la estabilizacin y dinamizacin

econmica convirtindose en un agente decisivo para la consecucin de las

reformas emprendidas.

Lleva un ritmo de accin coherente con los objetivos nacionales,

brindando el empuje necesario para que los sectores productivos enfrenten en

mejores condiciones la competencia externa.

Actualmente, el esquema organizativo de la Institucin es de carcter

lineal y vertical. La autoridad desciende (directorio, gerencia general,

subgerencia general), hasta cada una de las gerencias y subgerencias

nacionales y regionales.

Cuenta con una amplia red de oficinas sucursales independientes y

autnomas a nivel nacional, permitindoles servir a los sectores ms alejados

44

de las principales capitales de provincia, reflejando ptimos niveles de

operatividad y colocacin de crditos.

La Corporacin Financiera Nacional durante su trayectoria institucional,

ha consolidado su actividad crediticia, reiterando el compromiso de continuar

sirviendo al sector productivo con especial atencin a la micro y pequea

empresa apoyndoles adicionalmente en programas de capacitacin,

asistencia tcnica y firma de convenios interinstitucionales para el fomento

productivo buscando mejorar y resaltar la gestin empresarial como fuente de

competitividad a mediano y largo plazo.

La Institucin reafirma el propsito de caminar de la mano con las

polticas macroeconmicas del Estado, anteponiendo el contingente tcnico y

altamente profesional de sus funcionarios que con mstica y lealtad mantienen

a la organizacin como el pilar fundamental de desarrollo del pas, conscientes

de que el esfuerzo comn se revierte en la generacin de fuentes de trabajo y

empleo en beneficio del pueblo ecuatoriano27.

3.2. Anlisis de Principios y Normas de Buen Gobierno Corporativo en

la Corporacin Financiera Nacional

En base al informe emitido por la Calificadora de Riesgos Pacific Credit

Rating, en los siguientes cuadros se presenta el detalle del capital pagado de

cada accionista de la Corporacin Financiera Nacional y su participacin

accionaria, al 31 de diciembre del 2012, as como su plana gerencial28.

27CORPORACIN FINANCIERA NACIONAL, tomado de la web en http://www.cfn.fin.ec, marzo del 2013. 28PCR - PACIFIC CREDIT RATING, Informe de Estados Financieros, Anlisis de la Corporacin Financiera Nacional, Comit No. 090-2013, Pg. 10 - 11, Quito, Ecuador 2013.

45

Fuente: CORPORACIN FINANCIERA NACIONAL / PCR - PACIFIC CREDIT RATING Informe de Estados Financieros, marzo 2013

Elaboracin: El autor.

Respecto a la implementacin de prcticas de Buen Gobierno

Corporativo, la Corporacin Financiera Nacional tiene estructurado en buena

forma el manejo de las actas de los diferentes comits y principalmente de su

directorio, existiendo un adecuado seguimiento a los mismos, con trasferencia

de informacin horizontal y vertical, por lo que da cumplimiento a las

disposiciones legales y normativa del Gobierno Corporativo; cabe sealar que

para el caso de la Corporacin Financiera Nacional, desde el ao 2008 registra

una estabilidad en su directorio, representado principalmente por el presidente

del directorio.

PLANA GERENCIAL

Cargo Nombre y apellidos Gerente General Ing. Jorge Wated Reshuan Subgerente General Diego Figueroa Grijalba MBA (*) Gerente de Divisin de Finanzas Ing. Nelson Gonzales Gerente de Divisin de Comercio Exterior Econ. Laura Pliz Gerente de Divisin de Fomento y Crdito Econ. Ronald Cuenca Garca Gerente de Divisin de Coactivas Abg. Yuri Velsquez Egez Gerente de Divisin Administrativa Ing. John Hill Pea Gerente de Divisin Informtica Ing. Paulo Bermeo Mancero Gerente de Divisin de Riesgos Econ. Mauricio Flores

Fuente: CORPORACIN FINANCIERA NACIONAL / PCR PACIFIC CREDIT RATING

Informe de Estados Financieros, marzo 2013 Elaboracin: El autor.

Estado Ecuatoriano 100%

ACCIONISTASPrincipal Accionista Particiapcin

46

DIRECTORIO

Cargo Nombre y apellidos Presidente del Directorio Ing. Camilo Samn Salem Ministro de Finanzas Mara Elsa Viteri (*) Ministro de Industrias y Productividad Xavier Abad (*) Ministro de Agricultura y Ganadera, Acuacultura y Pesca

Walter Poveda (*)

Ministro de Turismo Vernica de Sin (*) Representante de Cmaras de la Produccin Sierra y Oriente

Eduardo Villaquirn

Fuente: CORPORACIN FINANCIERA NACIONAL / PCR - PACIFIC CREDIT RATING

Informe de Estados Financieros, marzo 2013 Elaboracin: El autor.

(*) A la fecha de elaboracin de ste documento; estos funcionarios han sido reemplazados.

En relacin a su estructura organizacional, el objetivo fundamental de la

Institucin en lo referente al recurso humano, es mantener un gran equipo de

profesionales, con planes de capacidades para el desarrollo de sus tareas y

con una cultura de identificacin institucional. La estructura organizacional est

conformada por el directorio quien apoya su gestin en el comit de auditora;

se conforma adems por la gerencia y subgerencia general, las cuales a su vez

se dividen en gerencias y departamentos regionales.

Finalmente, respecto a la implementacin de prcticas de Gobierno

Corporativo en la Institucin, sta tiene estructurado en buena forma el manejo

de las actas de los diferentes comits y principalmente de su directorio,

existiendo un adecuado seguimiento a los mismos, con transferencia de

informacin horizontal y vertical29.

29PCR - PACIFIC CREDIT RATING, Informe de Estados Financieros, Anlisis de la Corporacin Financiera Nacional, Ibdem).

47

3.3. Anlisis de Gobierno Corporativo en Instituciones Financiera

Pblicas del Ecuador

Con la finalidad de establecer un anlisis similar entre las Instituciones

Financieras Pblicas ecuatorianas en relacin a las prcticas de Gobierno

Corporativo que tienen establecidas en cada una de sus administraciones, a

continuacin se presenta las principales caractersticas de cada una de stas.

3.3.1. Banco del Estado - BEDE

El Banco del Estado BEDE30 es una Institucin Financiera Pblica,

regulada por la Ley de Rgimen Monetario y Banco del Estado; su objetivo es

financiar proyectos de infraestructura, provisin de servicios pblicos y obras

de inters social, cuya prestacin es responsabilidad del Estado. Promueve el

desarrollo de las economas locales desde la dcada de los aos 70s; se

somete a las normas y supervisin de la Superintendencia de Bancos y

Seguros y al control de la Contralora General del Estado CGE31, quienes

actan en los mbitos de sus competencias.

El Banco del Estado es un banco pblico de primer piso, con cinco

sucursales regionales con cobertura nacional; su trayectoria data de 1979 y

tiene el mejor desempeo en la administracin del negocio, respecto de sus

pares; su posicionamiento lo respalda una buena imagen corporativa, al

financiar proyectos de infraestructura econmica, educativa y social.

Por su naturaleza pblica, el Banco del Estado tiene estrecha relacin

con las polticas del Estado y las prioridades de financiamiento de las obras de

inversin pblica consideradas estratgicas en el plan del Gobierno.

30BEDE, Banco del Estado. 31CGE, Contralora General del Estado.

48

En cuanto a su Gobierno Corporativo, la junta general de accionistas y el

directorio, representados por delegados oficiales, han sido vulnerables a

inestabilidad poltica en forma histrica; el cambio de directivos afecta su

contribucin a la gestin administrativa, impide acumular experiencia en el

negocio, e influye en los principios de un Buen Gobierno Corporativo.

Desde el cuarto trimestre del ao 2012, mantienen los vocales que

fueron nominados al directorio con anterioridad, pero sigue pendiente la

delegacin y calificacin del delegado titular de la Presidencia de la Repblica,

el suplente de la Banca Pblica y el titular de las Centrales Sindicales de

Trabajadores. La demora en integrar el directorio se agrav por el periodo de

elecciones nacionales, y la falta de consensos en los colegios electorales.

La burocracia incide negativamente en el cumplimiento oportuno de las

metas; el Banco del Estado deber obtener autorizacin para reformar la ley

con la facultad de financiar vivienda de inters social; as mismo deber

cambiar estructuras, contratar profesionales, desarrollar tecnologa

especializada, asignar partidas presupuestarias y responsabilidades al

personal, proceso que revisarn e intervendrn ms de cuatro organismos

estatales.

La administracin es profesional, cuenta con tcnicos especializados en

el negocio, que soportan la toma de decisiones y el asesoramiento a Gobiernos

Autnomos Descentralizados GADs32. El Banco cuenta con auditores internos,

externos y supervisores de la Superintendencia de Bancos y Seguros y la

Contralora General del Estado; el conflicto entre las instancias de control

gubernamental, sobre la gestin de auditora interna, se mantiene.

32GADs, Gobiernos Autnomos Descentralizados.

49

La Institucin es muy slida financieramente, tiene buenos antecedentes

de desempeo y no parece tener aspectos dbiles que se destaquen; su perfil

general de riesgo, aunque bajo, no es tan favorable como el de las instituciones

que se encuentran en la categora ms alta de calificacin33.

3.3.2. Banco de la Vivienda - BEV

El Banco Ecuatoriano de la Vivienda BEV34 es un banco de segundo

piso pblico, regulado por su ley orgnica particular; su objetivo es financiar

programas de inters social, dirigidos a garantizar el acceso a vivienda propia

de las clases media y popular.

El Banco Ecuatoriano de la Vivienda financia al sistema financiero

controlado o no, incluyendo las mutualistas de ahorro y crdito para la vivienda,

interacta en el mercado hipotecario y coordina con el Ministerio de Desarrollo

Urbano y Vivienda. El Fondo Comn de Seguros opera en seguros generales y

de vida. El banco y la aseguradora se someten a las normas y supervisin de la

Superintendencia de Bancos y Seguros y control de la Contralora General del

Estado, en el mbito de su competencia. Se considera que claramente esta

Institucin tiene buen crdito. Aunque son evidentes algunos obstculos

menores, stos no son serios y/o perfectamente manejables a corto plazo35.

El sistema financiero tiene 71 actores, que financian todo tipo de

vivienda, en condiciones de menor riesgo y con garantas reales. El Banco

Ecuatoriano de la Vivienda en cambio financia vivienda de inters social,

destinada al usuario de la primera y nica unidad habitacional. En este

33BANK WATCHRATINGS S.A., Instituciones Financieras, Banco del Estado, Ecuador Calificacin Global, Quito, tomado de la web www.bankwatchratings.com, Diciembre de 2012. 34BEV, Banco Ecuatoriano de la Vivienda. 35(BANK WATCHRATINGS S.A., Instituciones Financieras, Banco de la Vivienda, Ibdem).

50

mercado, el Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social BIESS36

financia vivienda a favor de sus afiliados, con una participacin cada vez ms

significativa.

En cuanto a su Gobierno Corporativo, la junta general de accionistas y el

directorio, representados por delegados oficiales, han sido vulnerables a

inestabilidad poltica, en forma histrica. El directorio, como instancia

administrativa aprueba resoluciones de la gerencia del Banco Ecuatoriano de la

Vivienda y la Junta de Administracin del Fondo Comn de Seguros. El

cambio de directivos afecta su contribucin administrativa, impide acumular

experiencia en el negocio, e influye en los principios de un Buen Gobierno

Corporativo.

En el directorio del Banco Ecuatoriano de la Vivienda est pendiente la

delegacin y calificacin de los vocales suplentes del Ministerio de Desarrollo

Urbano y Vivienda (noviembre 2011), organizacin de obreros y trabajadores

(abril 2012), e Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. Al directorio asisten

algunos delegados de los vocales principales sin calificacin de idoneidad, lo

que genera riesgo legal en la toma de decisiones. El Instituto Ecuatoriano de

Seguridad Social IESS37 asigna un delegado diferente por sesin, lo que resta

efectividad a su contribucin.

En relacin al cumplimiento de sus metas, stas se encuentra

influencias por una burocracia que incide negativamente; el Banco Ecuatoriano

de la Vivienda deber actualizar su ley constitutiva, estatutos y normativa,

acorde al rol que le asigne la reingeniera de la banca pblica.

36BIESS, Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social. 37IESS, Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social.

51

Este tema genera incertidumbre y retrasa el cumplimiento de las metas,

ms an cuando en la adecuacin de sus estructuras, tecnologa de

informacin, y asignacin de partidas presupuestarias, intervendrn ms de

cuatro organismos estatales diferentes.

La administracin cuenta con tcnicos en el negocio, aunque no siempre

puede evitar casos que afectan su desempeo e independencia, siendo un reto

aislar la injerencia poltica. La gestin administrativa se enmarca en

disposiciones del programa de regularizacin.

La rotacin de personal tcnico afect al aporte necesario en la toma de

decisiones. La desvinculacin de funcionarios tambin gener riesgo legal,

observado por los auditores.

El Banco Ecuatoriano de la Vivienda tiene auditores internos, externos, y

supervisores de la Superintendencia de Bancos y Seguros y Contralora

General del Estado. Los estados financieros, reportes e informacin

suplementaria la revisa auditora interna, pero dej de firmarla desde julio del

2011, por instrucciones de la Contralora General del Estado CGE. El conflicto

entre las instancias de control gubernamental, sobre la gestin de Auditora

Interna se mantiene.

El Banco Ecuatoriano de la Vivienda se somete a la supervisin de la

Superintendencia de Bancos y Seguros; y, regulaciones de la Ley General de

Instituciones Financieras.

3.3.3. Banco Nacional de Fomento - BNF

El Banco Nacional de Fomento BNF38 es una Institucin Financiera

Pblica, regulada por su ley orgnica particular; su objetivo es fomentar el

38BNF, Banco Nacional de Fomento.

52

desarrollo socio econmico y sostenible del pas, financiando actividades

emprendidas en unidades productivas, por micro y pequeos agricultores,

ganaderos y productores. Las polticas crediticias se orientan a apoyar la

produccin y explotacin tcnica y racionalizada de los recursos naturales.

Tambin canaliza los programas gubernamentales de la economa popular y

solidaria.

El Banco Nacional de Fomento es un banco de primer piso dentro de la

banca pblica, y tiene una red bancaria con 152 oficinas, que dan cobertura

nacional. Opera en el mercado durante 85 aos, periodo en que se afect de

resoluciones polticas, como condonaciones de deuda, crditos masivos a

tasas inferiores al costo operativo, comercio de bienes y de productos a precios

subsidiados, entre otros. Por ese tipo de transacciones ha acumulado grandes

prdidas, que requieren la continua entrega de aportes estatales.

Est facultado a administrar cuentas corrientes, y ha contribuido en la

bancarizacin de la poblacin de escasos recursos econmicos. Su mercado

objetivo son los productores agrcolas, ganaderos, pescadores, adems de los

microempresarios dedicados a actividades de comercio, transformacin o

servicios.

El 100% del capital social del Banco Nacional de Fomento le pertenece

al Estado, cuyos aportes se sustentan en disposiciones de su ley orgnica,

leyes especiales y decretos ejecutivos. En cuanto a su Gobierno Corporativo39,

el directorio est representado por cuatro delegados oficiales, vulnerables a la

inestabilidad poltica histrica; su ley orgnica contempla adems a cuatro

39(BANK WATCHRATINGS S.A., Instituciones Financieras, Banco Nacional de Fomento, Ibdem).

53

delegados del sector privado, cuya participacin se elimin con un Decreto

Ejecutivo el 2011, disponiendo una integracin diferente.

El cambio de directivos afecta su contribucin a la administracin, impide

acumular experiencia, e influye en los principios de un Buen Gobierno

Corporativo.

A pesar que la legislacin le da autonoma administrativa y financiera,

existe injerencia poltica en la toma de decisiones. Por otro lado, su alta

rotacin retrasa la ejecucin de estrategias y el aporte requerido a los Comits.

La administracin tiene tcnicos especializados en el negocio, ms la plana

operativa tambin ha rotado, luego de varios procesos de despidos masivos de

personal, ocurridos en los ltimos aos.

Intervienen varios ministerios en la aprobacin de los cambios de

planificacin, estructura administrativa, asignacin presupuestaria,

contrataciones, entre otros actos necesarios para su desempeo, lo que limita

el cumplimiento oportuno de las metas.

A pesar de los controles, la Institucin ha sido objeto de escndalos por

manejos presuntamente irregulares, que investigan la Contralora, Fiscala,

Superintendencia de Bancos y Seguros, y organismos encargados de la

transparencia de la informacin.

El Banco Nacional de Fomento cuenta con auditores internos, externos,

y supervisores de la Superintendencia de Bancos y Seguros y la Contralora

General del Estado. El conflicto entre las instancias de control gubernamental,

sobre la gestin de auditora interna, se mantiene.

El Banco Nacional de Fomento actualiza el Manual y Polticas de Riesgo

Operativo, elabora la metodologa de riesgo operativo, y planifica socializar la

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cultura de riesgo operativo; la evaluacin GREC40 recomienda revisar las

polticas de seguridad de la informacin, que involucra al sistema integrado de

gestin de seguridad, transacciones con tarjetas de dbito, compromisos de

confidencialidad y firmas electrnicas.

Las 70 debilidades de control interno que constan en el Informe a la

Gerencia emitido por el auditor externo, sustentan varios eventos de riesgo

operativo que subsisten sin acciones de mitigacin oportuna; su lectura revela

los errores cometidos en la ejecucin de procesos, por falta de documentacin

de operaciones, elaboracin de analticos contables y conciliaciones.

3.3.4. Analoga entre Instituciones Financieras Pblicas Ecuatorianas

Cada banco pblico tiene una ley orgnica particular, que diferencia su

objetivo social, mbito de accin, facultades y obligaciones legales; su

planificacin estratgica se enmarca en los objetivos y metas del plan del

Gobierno de turno; el cliente objetivo de cada integrante difiere; su orientacin

en funcin del destino del crdito en el caso de la Corporacin Financiera est

enfocada como una Banca Pblica Mixta (primero y segundo piso), en el caso

del Banco del Estado (banca pblica de primer piso), el Banco Ecuatoriano de

la Vivienda (banca pblica de segundo piso), y en el caso del Banco Nacional

de Fomento (banca pblica de primer piso), entre otras caractersticas propias

que se sealan a continuacin:

40(GREC: Gobierno Corporativo (G), Ibdem).