Sistema Financiero Resumen

8/16/2019 Sistema Financiero Resumen

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Lic. Peter Miranda

SISTEMA FINANCIERO

Sector de la economía encargada del movimiento de dinero entre los agentes económicos (reales y

financieros).

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA

Es el conjunto de mecanismos e instituciones que transfieren recursos financieros de los agentes

en superávit (sobrantes de recursos) hacia los agentes en déficit (faltante de recursos).

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA DIRECTA:Está conformada por la Bolsa de Valores de Lima (BVL) bajo la supervisión de la

Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), antes Comisión Nacional Supervisora de

Empresas y Valores (CONASEV), mediante la compra y venta de acciones.

Índice General Bursátil: medición rentabilidad general de empresas de la bolsa de valores. Índice Selectivo Bursátil: medición de las principales acciones de la bolsa de valores.

INTERMEDIACIÓN FINANCIERA INDIRECTA:Es realizada por las entidades del Sistema Financiero Nacional a través de las entidades

bancarias y no bancarias bajo la supervisión de la Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).

- Entidades Bancarias: pueden crear dinero (giral o escritural), expandiendo la emisión

primaria a través del multiplicador bancario (MB). Además tienen una tasa de encaje. Ejm: Banco Central de Reserva del Perú, Banco de la Nación, Banca Comercial(Scotiabank, Interbank, Azteca, Mi Banco, etc.)

- Entidades No Bancarias: no pueden crear dinero (giral o escritural), por lo que notienen una tasa de encaje. Ejm: Caja Municipal de Tacna, Arequipa, Financieras, Aseguradoras, Cooperativas,Mutuales, COFIDE, etc.

OPERACIONES BANCARIAS:

Están constituidas por todas las actividades que los bancos realizan, dando entrada o salida al

dinero con que trabajan, ya sea activo o pasivo.

OPERACIONES ACTIVAS:

Son aquellas realizadas entre los bancos y los agentes en déficit. Es decir es la operación donde

una persona o empresa se presta dinero del banco, pagando por ello una tasa de interés

denominado interés activo.

- Préstamos: en dinero

- Créditos: para obtener bienes; televisores, computadoras, etc.- Avances en Cta. Cte : son los sobregiros que el banco otorga por no tener saldo en tu cuenta.- Leasing: la empresa financiera compra unos bienes inmuebles para alquilártelos (Arrendamiento)- Descuentos: Compra de valores por los bancos a un precio menor que el real.- Redescuentos: Recompra de los valores por el BCRP, a un precio ya descontado anteriormente.- Tarjetas de crédito: créditos rotativos que ofrece el banco para cancelar la deuda de sus clientes.- Custodias: El banco cuida tus pertenecías valiosas, cuidándolas en sus bóvedas.

OPERACIONES PASIVAS:

Son aquellas realizadas entre los bancos y los agentes en superávit. Donde una persona o empresa

deposita, otorga dinero a los bancos y le pagan una tasa de interés, denominado interés pasivo.

- Depósitos en Cuenta Corriente: Son ahorros que tienen una disponibilidad inmediata para eltitular, girando cheques para realizar compras o pagar deudas. (También conocidos como

depósitos a la vista)

- Depósitos a plazo fijo: Son ahorros que por acuerdo mutuo se quedan inmovilizados en el banco(6 meses, 1 año, 2 años, etc.), el banco paga un alto interés pasivo por ello, pero retirar los fondos

antes del tiempo pactado genera penalidades.

- Depósitos en ahorros: Constituyen también tu cuenta sueldo y débito, en donde tú depositas tusahorros o te depositan tu sueldo. Te otorgan por ello tu tarjeta de débito con el que puedes

realizar tus compras.

- Depósitos de CTS: Son formas forzosas de ahorro, donde el empleador (el que te contrató),deposita tus Compensaciones por Tiempo de Servicio. De forma similar son los depósitos por

contribuciones, SNP, AFP, etc.

SPREAD FINANCIERO:Es la diferencia entre la tasa de interés activa y la tasa de interés pasiva, dando cuenta del índice de

rentabilidad.

Recuerde que la Tasa de Interés Activa (TIA) es siempre mayor que la Tasa de Interés Pasiva (TIP).

Suponiendo que:- El banco recibe un depósito por S/ . 1 000 y paga una tasa de interés (pasivo) del 5 %

- El mismo banco otorga a un tercero un préstamo por S/. 1 000 y le cobra un interés (activo) del 15%

Entonces la ganancia del banco es el 10% de S/1 000, es decir S/. 100

15% – 5% = 10% (es el Spread Financiero)

SISTEMAS DE INTERMEDIACIÓN FINANCIERA NACIONAL

(Agente financiero)

S/. S/.

S/.

- Banco

- Caja municipal

- Financiera, etc.

Agentesuperavitario

Agentedeficitario

Le sobra

liquidez, es

restatario

Le falta

liquidez, es

restamista

(Agentes Reales)

IntermediaciónDirecta

IntermediaciónIndirecta

El Encaje Legal es una fracción de los depósitos bancarios que dichas entidades están obligadas a inmovilizar

en el BCRP o en sus propias bóvedas.

TIA – TIP = Spread Financiero


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Resumiendo:

MULTIPLICADOR BANCARIO: (MB)

Es la expansión del dinero primario (efectivo, líquido, circulante) a través de la emisión de dinero giral oescritural, este depende de la tasa de encaje y se determina de la siguiente manera:

Ejemplo:Sí, el banco recibe S/.1 000 y el encaje legal es del 20%, se podrá crear dinero giral por S/ . 5 000

500010020

1000 x MB

Pero si aumentamos en el encaje legal al 40 % entonces se reducirá el dinero giral, es decir la oferta monetaria.

250010040

1000 x MB

DINERO (LA MONEDA)

1)

DEFINICIÓN: Es una mercancía que sirve de común denominador del valor de todos losbienes y servicios. Es todo medio de pago de aceptación general empleado en la circulación

de los bienes y servicios de una sociedad. Actualmente la moneda tiene respaldo legal y se

hace de aceptación forzosa (dinero de curso legal)

2)

FUNCIONES:

- Medio de pago: Permite la circulación de mercancías, ahorra tiempo en elintercambio y posibilita la especialización de las personas.

- Unidad de cuenta: Sirve para establecer los precios relati vos entre los bienes yservicios. Medir, comparar su valor a través del sistema de

precios.

- Depósito de valor: Sirve para mantener la riqueza, dado que ofrece la liquidez(ahorro).

- Patrón de pagos diferidos: Permite el crédito y el pago a futuro (devolución del dineropor partes).

3) CARACTERÍSTICAS:

- Poder adquisitivo: Capacidad de comprar- Estabilidad: Mantiene su poder adquisitivo- Divisibilidad: Cuenta con múltiplos y submúltiplos- Homogeneidad: Mantienen las mismas características - Durabilidad: No se deterioran fácilmente

- Elasticidad: Aumentan o disminuyen fácilmente su cantidad - Fácil transporte: Su tenencia física debe ser c ómoda

4) TIPOS:

- Por su naturaleza:

* Metálicas: Es aquella que se acuña mediante el uso de metales finos.» Metálico tipo: oro y plata

» Metálico de vellón o subsidiario: cobre, níquel, bronce, etc.

* De papel: Es aquella que se imprime en billetes representando en él su valor metálico.» Convertible: medios de pago de papel (cheques, letras, pagaré, etc.)

» Inconvertible: papel moneda (billetes)

- Por su circulación:

* Moneda real o de circulación: Es aquella que el público maneja. * Moneda ideal o de cambio: Representa una cantidad de metal fino.

- Por su liquidez:

* Moneda manual: Es de uso diario cuya circulación es obligatoria por ley. * Moneda escritural: Garantiza un depósito en efectivo ante agente financiero.

5)

VALORES:

-

Valor intrínseco: valor del dinero de acuerdo a los insumos o materiales utilizados, lo cualnos indica su valor como mercancía.

- Valor extrínseco: es el valor nominal, fiduciaria o legal, lo establece el BCRP. - Valor real: es el poder adquisitivo del dinero determinado por la canti dad de mercancías

que podamos adquirir, también se le denomina valor de c ambio.

SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

Sistema Financiero deIntermediación Indirecta

Sistema Financiero deIntermediación directa

Sistema Bancario Sistema No Bancario Mercado Bursátil

Superintendencia del Mercado deValores (SMV)

Superintendencia Nacional de Banca y Seguro(SBS)

BVL (Bolsa de Valores

de Lima). Donde se

negocian Documentos

valorados: bonos,

acciones, etc.

- BCRP

- Banco de la Nación

- Bancos Comerciales:

* Banco Azteca

* Scotiabanck, etc.

- Cajas Municipales:

* Tacna

* Trujillo, etc.

- Financieras

- Ase uradoras, etc.

Or anismos Su ervisores del Sistema Financiero Nacional

Entre agentes reales

y financieros Entre agentes

reales

Usan elMultiplicador

Bancario

100./ x

Encaje

S MB

-

Encaje: Es la proporción de dinero que se queda inmovilizada en los bancos o en el BCRP, sepuede considerar como un impuesto a la i ntermediación financiera que controla flujos decapitales

Encaje Básico: es el encaje mínimo imponible a los bancos. Encaje Legal: es una fracción de los depósitos bancarios que dichas entidades están obligadas

a inmovilizar en el BCRP o en sus propias bóvedas. Encaje Marginal: es el índice de variación entre el encaje legal y el encaje básico. Encaje Exigible: Es la suma de los requerimientos de encaje vigentes en las normas que se

derivan del encaje legal y del encaje marginal.

La tasa de interés interbancaria, es cuando los bancos se prestan dinero entre sí, para facilitar la liquidez, hacer

créditos, etc. Son de corta duración generalmente 1 día y de intereses bajos.


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OFERTA MONETARIA: Es la cantidad de dinero existente en una economía o la liquidezque dispone una economía.

- OFERTA MONETARIA M: representa la liquidez del efectivo en el país.

El circulante son los billetes y monedas en soles que están en poder del público

- OFERTA MONETARIA 1: representa la liquidez parcial del sistema financiero en soles,no considera el multiplicador bancario o dinero giral (escritural)

El Depósito en Cuenta Corriente, representan la cantidad de dinero en soles que están

depositadas en bancos, son depósitos a la vista (de inmediata disponibilidad)

- OFERTA MONETARIA 2: representa la liquidez total del sistema financiero en soles.

El cuasi dinero son instrumentos de pago que no tienen liquidez, no tienen disponibilidad

inmediata (cheques, pagarés, letras de cambio, depósitos a plazos, etc.)

- OFERTA MONETARIA 3: representa la liquidez total del sistema financiero.

El cuasi dinero en moneda extranjera representa los dólares o instrumentos de pago en

dólares (principalmente, pueden ser también euros) que hay en nuestra economía.

7)

DEMANDA MONETARIA: Es la cantidad de dinero que desean tener los individuos y lasempresas, según Keynes existen tres motivos:

- Transacción: demanda dinero para comprar bienes y servicios. - Precaución:para ahorrar ante posibles enfermedades, imprevistos. - Especulación: lo necesitamos para invertir, comprar acciones, capital, etc.

8)

TEORIA CUANTITATIVA DEL DINERO: Explica la variación de los precios y el valor decambio a partir de la alteración de la masa monetaria.

M = masa monetaria

V = velocidad de circulación del dineroP = nivel de los precios promedio

Q = cantidad de bienes y servicios

Según esta teoría, la cantidad de monedas que circulan dentro del país deben ser igual a la

suma de los valores de los bienes y servicios que se producen dentro de un país

CREDITO

Es el conjunto de condiciones morales y económicas que genera una prestación en forma

diferida.

Proviene del latín “credere” que significa confianza, según Eugen Bohm Bawer “Es el cambio

de una riqueza presente por una futura” .

Modalidades de crédito:o

Venta al crédito: implica otorgar un bien a crédito. o

Préstamo: implica otorgar dinero en crédito.

Importancia del crédito:o Mayor producción: amplía la capacidad productiva o Mayor consumo: permite consumir por montos superiores a nuestra disponibilidad monetaria. o

Mayor aprovechamiento de la capacidad productiva: facilita la inversión.

Elementos o factores:o

Confianza: disposición favorable para otorgar el crédito (g arantías). o Promesa de pago: compromiso de pago del deudor. o

Tiempo o plazo: duración del créditoo

Bien o materia de crédito: objeto del crédito (en que lo vas a usar) o Interés: compensación adicional o

Modalidad de pago: frecuencia de la devolución.

Clasificación:

Por el destino delcrédito

Por la naturaleza de lainversión

Por la garantía exigida Por su duración oplazo

- Público: al estado, oentidades

representantes del

sector público

(municipalidades).

- Privado: a personas yempresas particulares.

- Productivo: parainvertir en capital,

proyectos de

inversión, etc.

- Consuntivo: paraampliar nuestros

gastos personales;

viaje, estudios,

celulares, etc.

-Personal: por sustentode ingresos a sola firma.

-Real: exige unagarantía.

* Prendario : bienesmuebles

- caución

- pignoración

- prenda industrial * Hipotecario: bienes

inmuebles.

* Aval: persona oinstitución garante

- Corto:máximo a un año

- Mediano:de 1 a 5 años

- Largo:más de 5 años

Instrumentos de crédito: las más importantes son o

Letra de cambio: documento en papel timbrado donde el acreedor (girador, librador) obliga al

deudor (girado, librado) a realizar una promesa de pago en un plazo determinado. o Pagaré: documento que especifica una promesa de pago hecha por escrito y f irmado por el deudor,

donde se especifica el monto y la fecha de pago. o

Cheque: o talones, son una orden de pago otorgado por el girador que posee dinero en su cuentacorriente.

o

Certificado Bancario: son emitidos por las entidades bancarias, de libre negociación ytransferencia. El BCRP otorga certificados de depósito en soles y dólares.

o

Warrant: representa una garantía en mercancías depositadas en un almacén (aduanas,bancos, etc.

o Bono: documento de emisión en serie representa una deuda para quien lo emite. o

Libranza: similares a la letra de cambio, son intransferibles, pero no tienen fecha depago.

M = CIRCULANTE

M1 = CIRCULANTE + DEPÓSITO EN CTA. CTE.

M2 = M1 + CUASIDINERO EN MONEDA NACIONAL

M3 = M2 + CUASIDINERO EN MONEDA EXTRANJERA

M.V. = P.Q.

El BCRP , es la entidad monetaria del Perú, su finalidad principal es preservar la estabilidadmonetaria y aplicar la política monetaria en el país (tasa de encaje, tasa de interés, de descuento,

redescuento, operaciones de mercado abierto).

Además es la única entidad encargada de emitir dinero otorgando su valor nominal (emisión

primaria), evitando la emisión inorgánica de dinero (descontrolada) y administra nuestras RIN.


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TASAS DE INTERÉS:

- Tasa de interés activo (TIA): es la que cobra el banco por sus operaciones activas.

- Tasa de interés pasivo (TIP): es la que paga el banco por sus operaciones pasivas.

- Tasa de interés nominal (TIN): es la tasa que cobra y paga los bancos por sus operaciones realizadas

- Tasas de interés efectivo (TIE): interés capitalizado periódicamente que realmente paga o cobra elbanco por sus operaciones realizadas.

- Tasa de interés real (TIR): es la tasa de interés efectivo ajustada con la tasa de inflación.

TIA — Tasa de inflación = Tasa de Interés RealTIE > Tasa de inflación = Tasa de Interés Real positivaTIE < Tasa de inflación = Tasa de Interés Real negativa

POLÍTICA MONETARIA:

El BCRP usa los siguientes instrumentos para regular la oferta monetaria en el país.

- Tasa de descuento bancario: es el interés que cobra los bancos comerciales cuando hace efectivo documentos decrédito antes de su fecha de vencimiento.

- Tasa de Redescuento: es el interés que se cobra por documentos ya descontados.

- Nivel de encaje Legal: saldos de los depósitos bancarios que se inmovilizan para afrontar eventualidades oretiros.

- Operaciones de Mercado Abierto: vender y comprar valores públicos que se emiten con fines de regular lamasa monetaria (CDBCRP)

- Tasa de interés: precio que se paga por el u so de dinero de terceros.

- Masa monetaria: cantidad de dinero que circula en la economía y es controlada a través de la emisión monetaria(primaria).

Ratio de Dolarización: determina el coeficiente de dolarización

1003

$$ x

M

ocuasidiner Ratio

Ley de Gresham: “el mal dinero retira de circulación al buen dinero” , se presenta cuando está en circulación 2monedas del mismo valor legal pero de diferente valor real. La moneda con mejor valor real es guardada (atesorada)

y la otra es usada como medio de pago.

Relación de la liquidez monetaria y la aplicación de instrumentos monetarios:

(Sube) Tasa de descuento bancario: masa monetaria (baja)

(Sube) Tasa de Redescuento: masa monetaria (baja)

(Sube) Tasa de encaje Legal: masa monetaria (baja)

(Sube) Venta de CDBCRP en soles: masa monetaria en soles (baja)

(Sube) Tasa de interés activa: masa monetaria (baja)

(Sube) Emisión primaria: masa monetaria (sube)

El protesto es el acto por el cual se deja constancia de la no aceptación o no pago de una letra de cambiopor un agente deudor.

PR CTICA1.- La liquidez en una economía se puede expandir ocontraer a través de:a) La base monetaria y el multiplicador bancario

b) El deflactor del producto interno

c) Las variaciones del nivel general de precios

d) La captación de inversiones en moneda extranjera

e) Las variaciones de las reservas internacionales

2.- La tasa de interés pasiva representa para losbancos:

a) Un ingreso por la colocación de dinerob) Su costo de captación de fondos

c) La retribución por los créditos financieros

d) Su ganancia como intermediario financiero

e) El interés máximo que puede cobrar por sus

créditos

3.- -Se considera como forma de ahorro forzoso losrecursos que se encuentran en el sistema financierobajo la forma de:a) Depósito bancario

b) Depósito a plazo fijo

c) Inversión en la bolsa de valores

d) Inversiones especulativas

e) Fondo de pensiones

4.- Dentro de las alternativas es incorrecto afirmarrespecto al encaje legal que determina la autoridadmonetaria:a) Sirve para garantizar la liquidez en el sistema

financiero

b) La autoridad monetaria paga intereses por el

depósito obligatorio de los bancos

c) Es parte del pasivo del BCRP

d) Conjuntamente con el circulante forman la base

monetaria del BCRP

e) En todo el sistema financiero, solo el BCRP puede

administrarlo

5.-Consiste en comprar y vender valores públicos

para regular la oferta monetaria:a) Las operaciones bancarias

b) Las operaciones de la bolsa de valores

c)

Las operaciones de mercado abiertod) La regulación monetaria

e) Ninguna de las anteriores

6.-Si aumentamos la OM en dólares en nuestraeconomía, los precios de los bienes importadosa) Son más caros

b) Son más baratos

c) Se exportan más productos

d) Se importan menos productos


7.- En nuestra economía, el valor nominal del dinerolo establece……………….., en tanto su capacidad

adquisitiva lo establece……………….……. a) El estado – el BCRP

b) El BCRP – el INEI

c) El mercado – el ofertante

d) El MEF – el INEI

e) El BRCP – el mercado

8.- Uno de los supuestos para que se cumplan losplanteamientos de la ecuación de cambios en la que

se basa la teoría cuantitativa del dinero es que:a) La emisión monetaria es restringidab) La economía está en pleno empleo

c) El nivel de precios depende de la producción

d) El crecimiento económico es permanente

e) La velocidad de circulación de dinero es alta

9.- Si ante la subida del precio internacional depetróleo se incrementan los precios se sus derivados ylos demás productos en nuestro país, entoncespodemos afirmar que se genera una inflación:a) Por demanda

b) Moderada

c) Importada

d) Galopante

e) Por expectativas

10.-Cuando una empresa solicita un préstamohipotecario el banco:a) Paga un interés

b) Cobra un interés

c) Descuenta una letra

d) Carga en su cuenta corriente


11.-Para aumentar la oferta monetaria en soles elBCR puede:a) Aumentar la de interés activa

b) Aumentar la tasa de encaje

c) Disminuir la tasa de encaje

d) Aumentar la tasa de descuento


12.-Cuando la Demanda de dólares supera la Oferta,para evitar una mayor Devaluación el BCRPinterviene en el mercado:a) Vendiendo dólares a cambio de CDBCRP en

dólares

b) Aumentando la tasa de encaje en dólares

c) Vende soles por CDBCRP en soles

d) Comprando títulos valor (CDBCRP) en soles por

soles.

e) Compra dólares a cambio de CDBCRP en dólares


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