Proyección financiera
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Proyeccin financieraCopyright
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La proyeccin financieraLa gestin financiera en muchas empresas se limita al cierre contable y la entrega de informacin a tributacin. Aunque estas actividades son necesarias, muchas empresas descuidan la proyeccin financiera de la compaa, una herramienta fundamental para el control y la toma de decisiones. Por otro lado, empresas que s hacen una proyeccin financiera, muchas veces terminan con un presupuesto rgido que rpidamente se des actualiza.
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La proyeccin financieraSe establece una proyeccin financiera dinmica que permite establecer y monitorear el cumplimiento de:q Las metas de resultadosq Las metas de inversinq Las metas de flujo de cajaq Las polticas de dividendos / dietasq La estructura de capital deseado
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La proyeccin financieraLa elaboracin de una proyeccin financiera est conformada de los siguientes etapas:qRevisin de la base.qElaborar los indicadores claves y las relaciones de causa y efecto entre los indicadores (el modelo de proyeccin). qGenerar los indicadores histricosqElaborar la proyeccinqComparar peridicamente el cumplimiento de la proyeccinqEstablecer iniciativas de mejora
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La proyeccin financieraLa baseLos indicadoresy las relacionesDatos histricosLa proyeccinfinancieraComparacin condatos realesAcciones de mejora
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Revisin de la baseLa base son los ingredientes necesarios para una adecuada proyeccin financiera de la empresa.
EjemploPlan de negociosUn componente importante del plan de negocios es la proyeccin de ventas Forecast. El Forecast debe ser tanto realista como motivador. El cumplimiento del forecast slo es posible si los clientes actuales estn satisfechos con el producto o servicio brindado. La empresa debe de tener los mecanismos para medir/analizar el grado de satisfaccin de los clientesLa proyeccin financiera debe ser con base en el plan de negocios. Si no existe se debe de elaborarlo.
La definicin de las polticas / procedimientos para las estrategias de precios, descuentos, comisiones y plazo de crdito para el cliente es un proceso crtico en muchas empresas; una mala definicin perjudica directamente la sostenibilidad.ForecastSatifaccin clienteEstrategias de precios, desc., com
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Revisin de la baseCapacitacinIgual al proceso de capacitacin, la poltica de aumentos de salarios debe ser planificada y en relacin al gestin de conocimiento. La gestin de compras (e.o. los criterios de seleccin, proveedores aprobados, plazo de crdito) influye directamente en la salud financiera. Una adecuada gestin de compras y un plan de inversin son elementos importantes para la PFLas iniciativas de mejoras debern ir acompaadas de un proceso de capacitacin. Componente importante es la gestin de conocimiento Quin maneja Qu y donde se debe fortalecer la organizacin Confusin en la asignacin o mal registro contable puede llevar a la gerencia a decisiones equivocadas. Se recomienda elaborar un manual contable y cursos para el personal administrativo. El sistema contable juega un papel importante.Polticas salarialesCompras y Plan de inversinContabilidadMargenes de operacinLas iniciativas de mejora pueden incrementar la satisfaccin de los clientes y/o aumentar los mrgenes. Las iniciativas de mejora deben ser planificadas en un proceso formal con un seguimiento de los avances.
Es importante disponer de los mecanismos para analizar los mrgenes de una unidad estratgica de negocios, un producto, servicio, proyecto o cliente. La informacin de los mrgenes y estructura de costos son fundamentales.
Iniciativas de mejora
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El modelo de proyeccinUna vez clara la base para la proyeccin se establece el modelo conformado de:
qLos indicadores financierosqLas relaciones causa y efecto entre los indicadores
Ejemplo
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El modelo de proyeccin
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Indicadores histricosPara elaborar la proyeccin financiera se debe analizar el comportamiento de aos anteriores.Para calcular los indicadores histricos se debe de reorganizar los estados financieros (mnimo 3 aos).
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Indicadores histricosEjemplo (datos ficticias)
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Indicadores histricosEjemplo (datos ficticias)
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Indicadores histricosEjemplo (datos ficticias)
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Indicadores histricosEjemplo (datos ficticias)
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Indicadores histricos
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Indicadores histricos
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La proyeccin financieraAl tener la base, el modelo y los indicadores historicos se puede elaborar la proyeccin financiera.
De la proyeccin surgen las metas y polticas:q Poltica de dividendosq Metas de rentabilidadq Estructura de capital deseadoq Inversionesq Tamao de los fondos de crecimientoq Etc.
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La proyeccin financieraProyeccin ao 2005
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La proyeccin financieraUna vez elaborada la proyeccin financiera general se puede establecer el presupuesto de gastos.
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La presentacin de la proyeccinAunque el modelo de proyeccin es vlido para el anlisis financiera es importante mencionar que la presentacin de los resultados de la proyeccin a la junta directiva debe ser en una ms fcil de comprender.
Ejemplo
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La presentacin de la proyeccin
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La presentacin de la proyeccin
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La presentacin de la proyeccin
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La presentacin de la proyeccin
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La presentacin de la proyeccin
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La presentacin de la proyeccin
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Comparar peridicamente el cumplimiento de la proyeccin
Cada tres meses se revisar el cumplimiento de las metas financieras es se presenta los resultados a la Junta Directiva.
Se puede comparar algunos indicadores con empresas registradas en la bolsa de valores en EEUU. www.reuters.com
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Acciones de mejora
Si existen desviaciones sustanciales con respecto a la proyeccin financiera, se deben establecer las acciones de mejora necesarias:
Ejemplos - Reduccin de gastos- Aumentar precios- Negociacin proveedores- Negociacin con los bancos- Cambiar poltica de divendos- Frenar las inversiones- Etc.
