“Situación Actual y Perspectivas de la Industria de la

Construcción en México”

20 de maro de 2018

Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción

I. PIB DE LA CONSTRUCCIÓN A ENERO 2018

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO) de la CMIC, con datos información del INEGI 2

-1.4

2.6

-2.0

-0.4

1.6

-2.8

-7.5

-2.7

-5.1

-2.6 -2.5

4.4

-2.4

-0.2

2.7

1.3 0.3

5.3

2.5

3.9 3.2

6.9

2.6

5.4 6.1

-0.8

2.6 3.5

0.8 1.5

9.2

4.0

6.6

-3.7

0.2 0.1

4.4

5.9

4.0 3.6

3.8 4.3

-3.6

-1.1

-2.7

2.4

5.4

-1.0

0.6

-0.1

5.3

-8.7

-1.3 -0.7

-2.5

-1.0

0.2

-1.6

-5.7

3.6 4.0

e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e f m a m j j a s o n d e

2013 2104 2015 2016 2017 2018

Variación % real anual y mensual contra el mismo mes del año previo)

Cifras originales

Durante el mes de Enero de 2018 la actividad productiva de la construcción (PIB), registró un crecimiento anualizado de (+) 4.0%. Este

comportamiento fue resultado del crecimiento observado por las Obras de Edificación (Obra privada) y por los Trabajos Especializados para la

Construcción, con incrementos anuales de (+) 5.5% y (+) 9.3%, respectivamente. Por su parte, el subsector Obras de Ingeniara Civil (Obra pública),

registró una caída de (-) 5.6% contra enero de 2016.

(-) 1.6% 2.7% 2.4% 2.0% (-) 1.0% 4.0%

II. EMPLEO EN LA CONSTRUCCIÓN A ENERO 2018

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO) de la CMIC, con datos información del IMSS 3

2017 2018 Variación %

2018 vs. 2017

Variación absoluta en el número de empleos

con relación a enero de 2017

Enero 1,520,939 1,624,149 6.8% +103,210

Ene. – Ene. 1,520,939 1,624,149 6.8% +103,210

Durante Enero de 2018, el número de afiliados al IMSS (empleo formal: permanentes + eventuales) de la industria de la

construcción, registró un crecimiento de (+) 6.8% con relación al mismo mes de 2017, significando la creación de 103 mil 210

empleos formales (Este crecimiento puede ser explicado por el proceso de formalización de empleo que las empresas

constructoras están realizando ante el IMSS)

Número de Trabajadores de la Industria de la Construcción Afiliados al IMSS a Enero de 2018

Número Total de

afilados a Nivel

Nacional

Número de afiliados

del Sector de la

Construcción

Var % anual afiliados a Nivel

Nacional

Var % anual afiliados del

Sector de la

Construcción

Part. % de la

Construcción en el Total

Nacional

2013 16,409,302 1,289,814 3.5% 1.1% 7.9%

2014 16,990,724 1,383,523 3.5% 7.3% 8.1%

2015 17,724,222 1,503,970 4.3% 8.7% 8.5%

2016 18,401,344 1,537,147 3.8% 2.2% 8.4%

2017 19,203,608 1,602,368 4.4% 4.2% 8.3%

Tendencia Anual en el Número de Trabajadores afiliados al IMSS a Nivel Nacional e Industria de la Construcción

2013-2017

Afiliados al IMSS

III. INFLACIÓN EN CONSTRUCCIÓN A ENERO 2018

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO) de la CMIC, con datos información del INEGI 4

Al mes de enero de 2018 el Índice general de Precios al Productor en el Sector de la Construcción

registró un incremento anualizado (enero 2018 vs enero 2017) de 7.3%, como consecuencia de:

Un aumento en los Materiales de la Construcción de 8.0%.

Un incremento de 0.8% en el Alquiler de Maquinaria y Equipo.

Un crecimiento de 4.5% en las Remuneraciones

Índice de precios al Productor en la CONSTRUCCIÓN (Anualizado)

Dic. 2017 Vs Dic. 2016 (Var % real contara el mismo período del año previo)

Indice general de laConstrucción

Materiales deconstrucción

Alquiler demaquinaria y equipo

Remuneraciones

7.3% 8.0%

0.8%

4.5%

Inflación Anual para la Construcción

Título

Índice nacional de precios

productor. Base junio

2012=100 (SCIAN 2007),

Construcción, Materiales,

alquiler de maquinaria y

remuneraciones, Indice

general

Subíndice materiales de

construcción

Var % en 2014 4.5% 4.5%

Var % en 2015 4.4% 4.4%

Var % en 2016 8.7% 9.8%

Var % en 2017 7.9% 8.7%

Var % Enero 2018 vs Enero 2017 7.3% 8.0%

Incremento de Precios en los Insumos de la Construcción

III.B INFLACIÓN EN CONSTRUCCIÓN A ENERO 2018

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO) de la CMIC, con datos información del INEGI 5

0.2% 0.7%

2.3% 3.1%

3.4% 3.7% 3.8% 4.0% 4.1%

4.7% 4.7% 4.8%

5.2% 5.7% 5.8%

6.0% 6.0% 6.1%

6.7% 7.5% 7.6% 7.7% 7.7%

8.0% 8.3% 8.4% 8.6%

9.0% 9.1% 9.2% 9.3% 9.3% 9.4% 9.4% 9.5%

10.1% 10.2%

10.9% 12.5%

13.2% 18.9%

Castillos armadosLuminarias, focos y tubos de iluminación

Malla de aceroProductos de alambre

Alambre y alambrónMolduras y pisos de madera

VarillaMuebles y accesorios sanitarios

Estructuras metálicasCemento

Bombas de agua y motores eléctricosMuebles y accesorios para cocina

Mezcla asfálticaAzulejos

Puertas, ventanas y closetsTubos de plástico

Polvo de piedra Loseta de cerámica

Tubos de concretoPinturas vinílicas

Tubos y ductos metálicosTubos de pvcTepetate y jal

MorteroLáminas metálicas

Calentadores de aguaTriplay

ImpermeabilizantesPegazulejo

Ladrillos y tabiques ArenaGrava

Partes estructurales de concretoTrabes, vigas y bovedilla de concreto

SoldaduraCable, alambre y conductores eléctricos

Bloques, tabiques y tabicones de concretoConcreto premezclado

VidriosCal

Asfalto

Incremento de Precios en los Materiales de la Construcción

Var % anualizada (enero 2018 vs enero 2017)

Valor de la Producción de las Empresas Constructoras

a Nivel Estatal: Ene. – Dic. 2017 (Variación % real anual contra el mismo período del año anterior)

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción, (CEESCO) , con datos de la ENEC del INEGI,.

IV. Semáforo Estatal de la Construcción (Ene. – Dic. 2017)

Entidad Enero - 2018 (%)

Entidad Enero - 2018 (%)

1.- Oaxaca 376.5% 17.- Morelos -12.7%

2.- Baja California Sur 103.7% 18.- Sonora -15.8%

3.- Tabasco 78.9% 19.- Campeche -16.3%

4.- México 47.3% 20.- Sinaloa -18.0%

5.- Yucatán 37.8% 21.- Tlaxcala -18.3%

6.- Baja California 32.5% 22.- Aguascalientes -23.8%

7.- Nuevo León 22.4% 23.- Guanajuato -25.2%

8.- Ciudad de México 21.0% 24.- Quintana Roo -25.5%

9.- Jalisco 17.8% 25.- Zacatecas -25.6%

10.- Michoacán 12.0% 26.- Guerrero -26.3%

11.- Coahuila 7.7% 27.- Puebla -27.0%

12.- Hidalgo 5.1% 28.- Veracruz -36.3%

13.- Nayarit 0.7% 29.- Durango -37.5%

14.- San Luis Potosí -4.3% 30.- Chihuahua -38.6%

15.- Tamaulipas -7.6% 31.- Querétaro -39.9%

16.- Colima -8.9% 32.- Chiapas -53.2%

Durante el mes de Enero de 2018, el 59% de las entidades federativas registraron cifras negativas en el desempeño de la actividad productiva de la

construcción. Esto, a pesar de que a nivel nacional el valor de la producción de las empresas constructoras presentó un crecimiento de (+) 1.1%

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO) con datos del INEGI

De acuerdo a los últimos datos publicados, durante el período Enero – Diciembre de 2017, la inversión en

construcción reportó una reducción de (-) 3.7% en términos reales con relación al mismo período del año anterior. En

lo que respecta a la inversión No residencial, ésta continuo registrando tasas negativas, acumulando una caída de (-)

7.9%. En tanto la Inversión Residencial registró un ligero crecimiento de (+) 1.2%.

Inversión en Construcción: Enero-Diciembre de 2017 (Variación % Real contra el mismo mes del año pasado)

V. La Inversión en la Industria de la Construcción: Ene. – Dic. 2017

23 Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de a Construcción (CEESCO) de la CMIC con datos de la SHCP

Inversión Física Presupuestaria por Dependencia (PEF 2018 V.S PEF 2017)

• Las dependencias que observan un mayor crecimiento

en cuanto recursos asignados con relación a 2017, son:

la Secretaría de la Defensa Nacional con un incremento

de casi 200% (4,417 en 2017 vs. 13,730 en 2018).

Asimismo, La Comisión Federal de Electricidad y el

IMSS, observaron incrementos reales de 13.6% con

relación a 2017.

• El rubro de Previsiones Salariales (Ramo 23) que

incluye varios fondos para el desarrollo regional y

construcción de infraestructura, registró un crecimiento

real de 48.0% (41,490 en 2017 vs. 64,344 en 2018).

• Conagua registró un crecimiento marginal del 0.5% y la

Secretaría de Comunicaciones y Transportes observó

una caída real (-) 4.5%, aunque los montos asignados

son prácticamente iguales en 2017 y 2018 (72,723 en

2017 vs. 72,804 en 2018).

• En el mismo caso se encuentra PEMEX, ya que los 204

mil millones de pesos asignados en 2018, fueron

exactamente igual a los asignados en 2017, lo que

represento una reducción de 4.6% en términos reales.

VI. Presupuesto de Egresos de la Federación 2018

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO) con datos de la SHCP

El Presupuesto de Egresos de la Federación 2018 asignó un gasto para inversión física presupuestaria de 625 mil 394

millones de pesos (+) 4.7% real mayor a lo aprobado en 2017 (55 mil millones de pesos superior). Este monto indica una

distensión en la expansión del gasto público principalmente por ser un año electoral.

A pesar de que los recursos para inversión física registraron un crecimiento de 4.7% en 2018, se encuentran alejados de

los montos registrados en años previos: En 2009 la inversión física presupuestaria como proporción del PIB alcanzó su

máximo al registrar un 4.4%, sin embargo, esta proporción ha venido disminuyendo y en 2018 la inversión física

presupuestaria sólo representa el 2.8% del PIB.

Inversión Física Presupuestaria: PEF 2008 a PEF 2018 (millones de pesos)

VI. Presupuesto de Egresos de la Federación 2018

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO) con datos de la SHCP

PIB

(Millones de

pesos corrientes)

Inversión Pública

(Millones de

pesos corrientes)

Inversión Pública /

PIB

2004 8,828,367 339,987 3.9%

2005 9,562,648 377,077 3.9%

2006 10,630,939 419,897 3.9%

2007 11,504,076 481,324 4.2%

2008 12,353,845 614,471 5.0%

2009 12,162,763 665,653 5.5%

2010 13,366,377 670,058 5.0%

2011 14,665,576 665,333 4.5%

2012 15,817,755 647,775 4.1%

2013 16,277,187 655,809 4.0%

2014 17,471,467 652,780 3.7%

2015 18,536,531 608,787 3.3%

2016 20,099,594 610,712 3.0%

2017 21,442,612 595,619 2.8%

2018 23,033,654

PIB

(Millones de pesos

corrientes)

(A)

Inversión Física

Presupuestaria

(PEF) (Millones de

pesos corrientes)

(B)

Inversión Física

Presupuestaria

(PEF) como

proporción del PIB

(B/A)

2004 8,828,367 220,004 2.5%

2005 9,562,648 246,251 2.6%

2006 10,630,939 285,885 2.7%

2007 11,504,076 340,003 3.0%

2008 12,353,845 353,775 2.9%

2009 12,162,763 534,276 4.4%

2010 13,366,377 575,190 4.3%

2011 14,665,576 636,263 4.3%

2012 15,817,755 653,851 4.1%

2013 16,277,187 695,176 4.3%

2014 17,471,467 820,920 4.7%

2015 18,536,531 842,261 4.5%

2016 20,099,594 717,575 3.6%

2017 21,442,612 570,051 2.7%

2018 23,033,654 625,394 2.7%

Inversión Pública / PIB Inversión Física Presupuestaria (PEF)* / PIB

* Incluye Mantenimiento y Adquisición de Maquinaría y Equipo.

VI. Presupuesto de Egresos de la Federación 2018

Para 2018 se prevé un ligero crecimiento de la industria de la construcción de entre 0.3 a 1%, considerando:

• La inversión física presupuestaria para 2018 tendrá un crecimiento real de 4.7% con relación a lo registrado en 2017.

• Asimismo, por la parte de la inversión privada, la construcción inmobiliaria residencial para estratos medios y altos, así

como el crecimiento de la infraestructura turística, comercial y de servicios, y la etapa de reconstrucción después de los

sismos del pasado mes de septiembre de 2017, serán los impulsores de la construcción en 2018.

-1.6

2.7 2.4

2.0

(-) 1.0

0.3 a 1.0

2.5 2.8

2013 2014 2015 2016 2017 2018e 2019e 2020e

En un escenario de incertidumbre económica acentuada,

por la volatilidad de los mercados financieros,

prospectan que la Industria de la Construcción, crezca

un promedio anual de 2.0% en los próximos 3 años.

Escenarios de Crecimiento del PIB de la Industria de la Construcción 2018-2020

(Variación % Real Anual)

e: estimado

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO)

VII. PERSPECTIVAS PARA LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO) de la CMIC, con datos de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público 12

Alternativas para el Impulso de la Inversión en Construcción

Ante la reducción de la inversión pública y la imposibilidad de incrementar impuestos ni deuda gubernamental,

se propicia la necesidad de recurrir a otras alternativas de financiamiento

Para ello habrá que promover mayor participación privada en donde el Estado movilice recursos para atraer el

mayor financiamiento complementario posible. Esto requiere lograr un mejor equilibrio entre los riesgos y la

rentabilidad prevista de los proyectos.

Una de ellas son la Asociaciones Público Privada (APP):

• La principal ventaja de una APP es el lograr una mayor eficiencia y calidad mediante la asignación de riesgos

entre las partes públicas y privadas.

• El costo del fondeo refleja la evaluación del riesgo del proyecto por parte del sector privado, la calificación

crediticia del patrocinador, y el costo del mejoramiento del préstamo, en caso de ser necesario.

• Existe el novedoso esquema de “propuesta no solicitadas” que permite a un inversionista la posibilidad de

proponer a entidades o dependencias públicas un proyecto de APP. .

Asociación Público Privada

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO), con datos del CONSAR 13 13

CKDs (2009)

CERPIS (2016)

FIBRA-E (2016)

CIEN (2016)

Certificados de Capital de Desarrollo

• Pueden cubrir una gama muy amplia de

empresas, proyectos y sectores a financiar.

Certificados Bursátiles Fiduciarios de

Proyectos de Inversión

• En línea con el modelo de limited

partnership a nivel internacional.

Fideicomiso de Inversión en Energía e

Infraestructura

• Nuevo tipo de FIBRA (REIT) para la

inversión en el sector energético e

infraestructura.

Se han creado nuevos vehículos para el impulso de la inversión en infraestructura:

Certificados de Infraestructura Educativa

Nacional

• Instrumentos financieros de financiamiento al

mantenimiento de la infraestructura educativa.

Fuente: Centro de Estudios Económicos del Sector de la Construcción (CEESCO) de la CMIC, con datos de la CONSAR

CERPIS

Fibra E

CIEN

CKD'S

402

633

722

6,429

Inversión Captada por Esquema (Montos acumulados a 2016 en

millones de dólares)

Total: US$ 8,186

Alternativas para el Impulso de la Inversión en Construcción