Plan Financiero

Plan Financiero

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Cunto me costar la idea de empresa?Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010El objetivo de una proyeccin financiera no es hacer que los nmeros salgan bien, sino evaluar con sinceridad, si es conveniente o no, entrar en ese negocio.

Relacin entre el plan de mercado (cunto le van a comprar), el de produccin (cunto cuesta producir lo que le van a comprar) y el financiero (cunto dinero necesita para vender y producir)Objetivo del Estudio Financiero

Convertir en trminos monetarios el proyecto, para tomar la decisin de ejecutarlo o no.

Es el monto de los recursos necesarios para la realizacin del proyecto (que abarca las funciones de mercadotecnia, produccin y administracin)Elaborar EL PLAN DE VENTASDeterminar LOS COSTOS DE PRODUCCINDeterminar LOS COSTOS DE TOTALES DE INVERSINCon esta informacin se pasa a Determinar LAS NECESIDADES TOTALES DE FINANCIAMIENTOElabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Estructuracin tcnica del anlisis econmico.Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010INGRESOSCOSTOS FINANCIEROS(Tabla de pago de la Deuda)COSTOS TOTALESVentas. Produccin. Admn. Financieros.BALANCE GENERALPUNTO DE EQUILIBRIOESTADO DE RESULTADOSEVALUCN ECONMICAINVERSIN TOTAL(Fija y Diferida)CAPITAL DE TRABAJODepreciaciones y AmortizacionesCOSTO DEL CAPITALElabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Las flechas del diagrama anterior indican dnde se utiliza la informacin obtenida en ese cuadro.

La informacin que no tiene flecha antecedente, como los costos totales, el capital de trabajo y el costo de capital, indica que esa informacin hay que obtenerla con investigacin.Es rentable su negocio???Rentabilidad

La rentabilidad es la relacin que existe entre la utilidad y la inversin necesaria para lograrla. CUNTO GANE, CUNTO INVERT?

Sirve para medir la efectividad (logro de resultados) de la gerencia de una empresa, demostrada por las utilidades obtenidas de las ventas realizadas y la utilizacin de las inversiones

Dichas utilidades a su vez, son la conclusin de una administracin competente , una planeacin inteligente, reduccin integral de costos y gastos .

Fuente: Anlisis e Interpretacin de la Informacin Financiera I , Acosta Altamirano Jaime A. E.S.C.A.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010

Estudie su: VIABILIDAD FINANCIERA

No es otra cosa que: ver si existe suficiente dinero para financiar los gastos e inversiones que implica la puesta en marcha y operacin del proyecto.

Se dice que los buenos proyectos, es decir, aquellos con rentabilidad alta, o los que son evaluados con independencia de las fuentes de financiamiento con un riesgo razonable, encuentran financiamiento con cierta facilidad. Lo que se observa en la realidad es, que no es fcil conseguir recursos financieros si no se cuenta con garantas reales (prendas sobre vehculos, hipotecas sobre terrenos o cascos, etc.) y que el acceso a crditos para los microempresarios tiene ms de una dificultad.Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Viabilidad Financiera -2El estudio debe mostrar que con las diferentes fuentes de financiamiento a las que puede acceder el proyecto, es posible financiar todas las etapas del mismo.

Estas fuentes pueden ser propias (capital aportado por los mismos socios), o ajenas (bancos, financieras, cooperativas de ahorro y crdito, fuentes externas).

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Estudie su: VIABILIDAD ECONMICA

No es otra cosa que la evaluacin del proyecto. En esta parte se calcula la rentabilidad del proyecto. Para ello, se utilizan diversos indicadores, los ms usados: a) son el Valor Actual Neto (VAN) b) y la Tasa Interna de Retorno (TIR), c) se puede usar la razn Beneficio Costo (B/C), d) indicadores de Costo Efectividad o de Perodo de Recuperacin de la Inversin.

En este estudio se debe evaluar econmicamente todas las opciones o alternativas encontradas en los estudios anteriores: tcnicas, financieras, de gestin y de mercado encontradas en los respectivos estudios de viabilidad.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Viabilidad econmica - 2A veces una opcin tcnica que fue desechada en el correspondiente estudio de viabilidad, puede resultar conveniente al hacer un anlisis integrando opciones de gestin, de mercado, legales y financieras.

En esta parte se ordenan los tems de inversiones, de ingresos de operacin (informacin que proporciona el estudio de mercado), los costos de operacin, impuestos, depreciacin, etc. Con estos tems ordenados se construyen los flujos netos de ingresos futuros, que son el insumo bsico utilizado en la evaluacin econmica del proyecto.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010El corazn de las operaciones del negocioEs el sistema contable.Si usted no controla su negocio, el negocio le controlar a usted.El sistema debe ser simple para el registro de operaciones por da y luego a partir de ah proyectarlas: semanal, mensual, trimestral, anualmente.Debe servir para controlar el efectivo: caja, chequera, etc.Es el reflejo de las operaciones del negocioElabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010

Libros de sus cuentas: Estados Financieros de una empresaEstado de origen y aplicacin de recursos.Relacin de Activo FijoBalance General o Estado de Situacin Financiera.Estado de Resultados o de Prdidas y Ganancias.Flujos de efectivo.Punto de Equilibrio.Anlisis de Desviaciones.Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010

De dnde viene el $ a dnde se aplicar?1. Estado de origen y aplicacin de recursos?De dnde viene su dinero a dnde va.

La informacin aqu presentada debe aparecer en las proyecciones de flujo de efectivo.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Qu necesita fsicamente para operar su empresa?

2. Relacin de Activo FijoSon bienes sujetos a depreciacin (perdida de valor de un bien en el transcurso del tiempo).Sirve para controlar:depreciaciones.Vigilar seguros y polizas de mantenimiento.Guardar dinero para reemplaz de maquinara y equipo.Cmo apoyo para elaborar el presupuestos de costos.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Qu es activo fijo?Se expresa como un gasto en el Edo. De Resultados que reduce los ingresos e impuestosSon los bienes que emplea para hacer el producto y comercializarlo (almacenar, transportar, vender), es aquello que no va a vender pero por su uso se desgasta en un tiempo no menor de un ao.Son:1. INVERSIN FIJA:Mueble y equipo de oficina (escritorios, sillas, cpu, calculadoras, etc)Instalaciones fijas ( aire acondicionado, edificio, unidad de refrigeracin, instalaciones elctricas, etc)Maquinara y equipoTransporteTerreno (no se deprecia, gana valor)

2. Y LOS COSTOS PREOPERATIVOS.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010dnde puedo ver que es mo y a quin le debo?3. Balance General o Estado de Situacin Financiera a una fecha determinada. Esta clasificado como: Los activos (lo que tiene suyo, refleja la liquidez)Los pasivos (lo que debe, refleja lo que le exigiran)El capital contable (total de dinero de su empresa, refleja lo que vale su empresa)

Puede presentarse en dos formas:Reporte (vertical)Cuenta (Horizontal)Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 20101. Activo Circulante:Efectivo. CxC. Inventarios. Pagos anticipados. (activo factible de convertirse en efectivo en un ao).

2. Activo Fijo:Edificios. Maq. Y Eq. Instalaciones. Terrenos (no se deprecia, dura ms de un ao).

3. Otros Activos:Intangibles: patentes, derechos de propiedad intelectual. Contratos de exclusividad. Prestamos a empleados y funcionarios.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Fecha determinada

1. Pasivo Circulante:

CXP. GXP. Amortizaciones a prstamos a (lo exigible antes de un ao).

2. Pasivo Fijo:Edificios. Maq. Y Eq. Instalaciones. Terrenos .

4. Pasivos a Largo Plazo:Crditos Bancarios. Proveedores de maq. Y Eq. L.P.

Capital Contable:Inversin de los socios. Reservas. Utilidades sin repartir.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Notas: algunas instituciones o fuentes de financiamiento, solicitan estados financiero proyectado a un trimestre para el primer ao de labores fiscal.Y en forma anual para los dos siguientes aos.Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Perdidas o Ganancias?4. Estado de Resultados durante un perodo determinado.Ayuda a medir el progreso del negocio a lo largo del tiempo.

Mide el resultado de los logros (ingresos) y de los esfuerzos (costos y gastos) que realiza una empresa durante un perodo determinado.Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010

Objetivo del Edo. De Resultados.Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Evaluar la rentabilidad= capacidad de la empresa de generar utilidades.Estimar el potencial de crdito de la empresa.Estimar sus flujos de efectivo.Tener una base para determinar dividendos a pagar.

Elementos que integran el Edo. De R.INGRESOS.COSTOS.GASTOSUTILIDAD O PRDIDA.Ingreso. Incremento de activos o decremento de pasivos de una empresa durante un perodo contable que lo lleva a prdida o ganancia.Ingreso ordinario = venta de mi p. o s. Ingreso no ordinario = venta de mi transporte no siendo este mi giro comercial.Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Costo.

Gastos Utilidad

prdida

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Elementos que lo integran:Elementos de Identificacin:1. Nombre de la empresa.2. Nombre del estado.3. Perodo.Elementos de Formacin:cuentas.Elementos de validez (responsabilidad):1. Nombres y firmas de personas autorizadas.

VENTAS NETASMenos COSTO DE LO VENDIDO:Igual a UTILIDAD BRUTA.GASTOS DE OPERACIN: Sueldos y salarios. renta. mantenimiento.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Esquema de comparacin entre las cuentas del estado de resultados por tipo de empresa.Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010

5. Flujos de Efectivo El estadode flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normativa y reglamentosinstitucionales de cada pas.Es imprescindible en un plan financiero. Es el estado financiero bsico que Muestra los flujos de efectivo del perodo, es decir, el efectivo o las entradas y salidas de efectivo por actividades de operacin, inversin y financiamiento, lo que servir a la gerencia de las empresas para la toma de decisionesElabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Para qu sirve conocer el Flujo de Efectivo?Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Para definir la cantidad de dinero que necesitar el negocio.

Para definir el momento en que habr de necesitarse.

Para definir el momento en que habr de recibirse.

OBJETIVOS DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta pueda medir sus polticasde contabilidad y tomar decisiones que ayuden al desenvolvimiento de la empresa. Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le permite mejorar sus polticas de operacin y financiamiento. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible, que dar como resultado la descapitalizacin de la empresa. Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo. Estos saldos de efectivo pueden disminuir a pesar de que haya utilidad neta positiva y viceversa. Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de flujos de efectivo futuros. La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza el efectivo La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen. Identificar los cambios en la mezcla de activos productivos

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Qu cuentas puede ud. Considerar en el Flujo de Efectivo?Efectivo que tendr al principio del perodo.Ventas en efectivo.Ventas por cobrar.Efectivo recibido por ventas de activos.Efectivo recibido por aportaciones de capital.Efectivo recibido por crditosEfectivos recibido por cuentas de difcil cobro

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010

6. Punto de equilibrio.Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Gua de puntos a considerar en un plan financiero par un Plan de NegociosCostos VariableSueldos y salariosGatos de Operacin MensualesGastos de Operacin Anuales DepreciacionesCostos Fijos Amortizacin Punto de EquilibrioVentas y Costo VariableFlujo de Efectivo Estado de ResultadosBalance General Razones Financieras Evaluacin Financiera

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Principales indicadores financierosElabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Los ndices financieros son indicadores del desempeo econmico de la empresa y sirven para evaluar el atractivo econmico del proyecto.

Pueden ser utilizados adems, para comparar entre diferentes alternativas de inversin o comparar el desempeo de la empresa en diferentes periodos de tiempo.

Los indicadores son:Punto de equilibrio.VAN (Valor actual neto o valor presente neto)TIR (Tasa interna de retorno)Perodo de recuperacin

Proyecciones o pronsticos de ventaLas proyecciones de ventas debern ser realistas en cuanto a estacionalidades de la demanda, promociones, descuentos, nuevas lneas de productos, reacciones de la competencia, etc. hacer las proyecciones para los 12 primeros meses de funcionamiento.Las proyecciones de ventas debern considerar la participacin de mercado que se pretende ganar del mercado objetivo, a fin de evaluar la posibilidad real de hacerlo en la prcticaLA EMPRENDEDORA: El primer mes se utilizar un precio de introduccin de $1.00 por unidad, incrementando su precio a $1.25 en el segundo Este incremento en precio podra ocasionar una reduccin en la demanda, sin embargo se espera un impacto muy leve por las actividades de promocin que se estarn realizando. En la programacin de ventas, se han considerado los periodos de vacaciones de los estudiantes donde se esperan sensibles bajas, principalmente durante el ltimo mes del ao.Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Flujo de caja

El flujo de caja es una proyeccin de la liquidez de la empresa, que registra las entradas y salidas de efectivo antes y despus del inicio de operaciones. Su objetivo es determinar disponibilidad futura de efectivo, a fin de modificar sus polticas de manejo de inventarios, de cuentas por pagar, de cuentas por cobrar o programar el uso crditos bancarios rotativos en determinadas pocas. Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010

Ejemplo del flujo de efectivo de La EmprendedoraComo puede observarse en el flujo de efectivoproyectado, el menor valor se registra durante el tercer mes de funcionamiento de la empresa, con un efectivo disponible de $899 al final del mes. Este valor no representa una amenaza para la empresa, ya que se ha estimado un efectivo mnimo para operar de $260, que corresponden al 20% de las compras totales de fruta durante el mes. El efectivo disponible durante el tercer supera en 300% la caja mnima estimada.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010

Proyeccin ventas La EmprendedoraSe espera iniciar con una participacin de mercado de 4% del valor total del mercado, llegando hasta 10%, al segundo ao de operaciones. Esta participacin de mercado est expresada como porcentaje del tamao total de mercado, estimado en $45,000 mensualesElabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010Ejemplo de indicadores financieros de: La emprendedora El punto de equilibrio:muestra el margen que tiene la empresa, para enfrentar una disminucin en ventas y cubrir an sus costos fijos

Para calcular el punto de equilibrio, ser necesario determinar los costos fijos y los costos variables para cada producto, para cada lnea o para toda la empresa en general.

Puede ser calculado por da, mes o ao, en unidades vendidas o en ventas totales.

El costo variable de los productos agrupa todos los costos que estn relacionados directamente con el bien producido, como por ejemplo el costo de la materia prima, el costo de la mano de obra utilizada en el proceso, el costo del empaque, etc.

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010

El costo fijo agrupa todos los costos en los que incurre la empresa independientemente del nivel de produccin, como por ejemplo: el costo de los empleados administrativos, el costo de los materiales de limpieza y oficina, el costo del arrendamiento del local, el costo de la seguridad privada, el costo por depreciacin del equipo de oficina, etc

Elabor: MANUEL GPE. CHAN CAMBRANIS / OCT. 2010La emprendedora Durante el primer ao de funcionamiento, la empresa solamente podr soportar una leve reduccin en ventas sin verse afectada, ya que el margen excede solamente 15% del total de costos fijos. Hay que aclarar, que este bajo margen de cobertura podra estar influenciado por los conservadores estimados de ventas que se realizaron al inicio, sin embargo deber ponerse especial atencin a las ventas reales de los primeros meses, para cumplir con los estimados de venta. El punto de equilibrio de la empresa se calcula restando al precio de venta de los productos, el costo variable. Este valor es el margen de venta por unidad, que se expresa generalmente en porcentaje. Los costos fijos se dividen entre el margen de ventas, para determinar las ventas necesarias para no ganar ni perder. Este valor dividido entre el precio promedio de ventas da el nmero de unidades que debera vender la empresa para cubrir los costos fijos. Para facilitar el anlisis, el clculo de un punto de equilibrio anual (o mensual en el mejor de los casos), ser suficiente para dar una idea del desempeo de la actividad econmica de la empresa.

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