Millennium bcp Gestão de Activos – Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.

Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edif. 3 A1, 2744-002 Porto Salvo Telef. 211 132 000 Telefax 211 101 113 SEDE SOCIAL: Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3 A1, 2744-002 Porto Salvo CAPITAL SOCIAL 6 720.691,00 EUROS

MATRICULADA NA CONS. REG. COM. DE CASCAIS,COM O NÚMERO ÚNICO DE MATRICULA E IDENTIFICAÇÃO FISCAL 502 151 889

MMMiiilllllleeennnnnniiiuuummm PPPrrreeessstttiiigggeee CCCooonnnssseeerrrvvvaaadddooorrr

FFFuuunnndddooo dddeee IIInnnvvveeessstttiiimmmeeennntttooo dddeee FFFuuunnndddooosss AAAbbbeeerrrtttooo

MMMiiissstttooo dddeee OOObbbrrriiigggaaaçççõõõeeesss

Relatório e Contas Semestrais 2012

Fundo de Fundos MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR

Elementos IdentificativosFundo de Fundos14 de agosto de 1995Millennium bcp Gestão de Activos - - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.Banco Comercial Português, S.A.

111,177 M Euros

Rendibilidade do OIC(*)Anualizada

Em Em Em Em Em Em Em Em2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

5,9% 5,4% 0,3% -13,3% 5,1% 7,6% -2,2% 8,6%

Máximo

Obrigações Taxa fixa 80%

Ações 33%

Tipo de Fundo:Data de Constituição:

Sociedade Gestora:

EVOLUÇÃO DO OIC

Banco Depositário:Valor da Carteira em 30 junho de 2012:

POLÍTICA DE INVESTIMENTO

EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

Categoria de ativos / fundos

. O 1º semestre de 2012 foi marcado por dois períodos distintos em termos de comportamento dos mercados financeiros. Os primeiros três meses do ano começaramde forma positiva, com uma valorização generalizada dos ativos de risco. Este comportamento pode ser explicado (i) pelas duas operações de cedência de liquidez atrês anos por parte do BCE; (ii) a bem sucedida reestruturação na dívida Grega; (iii) compras não antecipadas de ativos pelo Banco do Japão; e (iv) dadosmacroeconómicos acima das expectativas, especialmente nos EUA. Por sua vez, no 2º trimestre ocorreu uma inversão do mercado, com quedas algo pronunciadasnos principais ativos de risco. Esta evolução deve-se ao recrudescimento dos problemas de dívida soberana na Europa e a uma desaceleração global do ritmo deatividade económica. As notas distintivas deste novo episódio de tensões na Europa foram (i) o aumento da especulação em torno de uma reconfiguração da zonaeuro; (ii) a noção de que a consolidação fiscal tem que ser acompanhada de crescimento económico; e (iii) o aumento das taxas de juro para níveis insustentáveis aprazo na Espanha e Itália, economias que, pela sua dimensão, dificilmente podem ser alvo do mesmo formato de apoio dado a Portugal, Irlanda ou Grécia. Afastado orisco de fragmentação da zona euro, a resposta aos outros problemas tem passado por alguma flexibilização dos programas de ajustamento e um redobrar deesforços de consolidação e reformas estruturais nos países do Sul, ao mesmo tempo que se procura reforçar a integração europeia.. Neste contexto, os mercados acionistas registaram performances positivas no semestre, sendo que as maiores valorizações foram registadas nos mercados dosEUA (9%) e no Japão (7%). Ao nível de setores, as maiores valorizações registaram-se nos setores de consumo cíclico e financeiro. Por sua vez, os setores daenergia e das matérias-primas registaram retornos negativos no semestre. Ao nível das obrigações, verificaram-se valorizações em todos os segmentos de mercado,mas em particular na dívida empresarial de taxa fixa e de países emergentes. No período destaca-se também a depreciação do Euro face ao dólar americano e à librabritânica, o que beneficiou o Fundo no semestre.. Em resultado das valorizações mencionadas, o Fundo registou uma performance positiva no período em apreço.

O OIC procurará proporcionar aos participantes um nível de rendibilidade a médio/ longo prazo com prémio sobre os instrumentos de mercado monetário, através doinvestimento equilibrado em fundos de investimento de características diversificadas em termos de classes de ativos, instrumentos financeiros, áreas geográficas e emdivisas de investimentos, investindo os seus capitais em Unidades de Participação de outros fundos de investimento, incluindo fundos de investimento admitidos ànegociação nos mercados regulamentados, nomeadamente ETF’s (Exchange Traded Funds) ou outros fundos similares. O OIC poderá investir em fundos deinvestimento administrados pela Millennium bcp Gestão de Fundos de Investimento ou no Millennium Sicav, sediado no Luxemburgo e administrado pelo BIIInvestimentos Internacional, S.A.. O OIC pode ainda investir noutros fundos de investimento que correspondam à noção de harmonizados nos termos legais eregulamentares. Até 1/3 do seu valor líquido global, O OIC poderá investir noutros valores mobiliários, em instrumentos do mercado monetário e em depósitosbancários à ordem ou a prazo não superior a 12 meses. O OIC investirá mais de 50% do seu valor líquido global em obrigações (direta ou indiretamente).Independentemente das decisões de investimento que, em cada momento, a sociedade gestora tome como estratégia de investimento de longo prazo, em função dassuas expectativas relativamente aos mercados financeiros, o OIC seguirá, as seguintes alocações:

Obrig. Taxa Variável

30%

Obrig. Taxa Fixa43%

Acções23% Tesouraria e

Liquidez4%

A CÁ OS/ Í C A O

(*) A rendibilidade do ano 2005 considera a cotação de fecho do último dia útil desse ano versus a última cotação publicada para o ano de 2004. Para as rendibilidadesdos anos seguintes são consideradas as cotações de fecho do último dia útil do início e do fim do período. A rendibilidade não inclui comissões de subscrição eresgate.Estas comissões são cobradas de acordo com o estabelecido no regulamento de gestão, designadamente:Comissão de Subscrição: 0%Comissão de Resgate: Até 90 dias 1%, entre 91 e 180 dias 0.5%; mais de 180 dias 0%As rendibilidades divulgadas representam dados passados, não constituindo garantia de rendibilidade futura, porque o valor das unidades de participação podeaumentar ou diminuir em função do nível de risco que varia entre 1 (risco mínimo) e 6 (risco máximo).

90

95

100

105

110

Dez

-10

Fev

-11

Ab

r-11

Jun

-11

Ag

o-11

Ou

t-11

Dez

-11

Fev

-12

Ab

r-12

Jun

-12

MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR

FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕES

NOTA 1: CAPITAL DO OIC O Património do OIC é constituído por unidades de participação, desmaterializadas em regime de copropriedade,

aberto aos participantes titulares de cada uma das unidades, com um valor inicial de subscrição de mil escudos

cada, à data do início do OIC. O valor da unidade de participação para efeitos de subscrição, é o valor da primeira

avaliação subsequente ao dia da subscrição. O preço de reembolso tem como subjacente o mesmo cálculo, tendo

como base o valor do património liquido do OIC, do dia seguinte ao do pedido de reembolso.

(Valores em Euro)

VLGF VALOR UPN.º de U.P.s em

CirculaçãoAno 2012

Jan 123.701.962,14 7,6178 16.225.412 Fev 122.947.809,91 7,7569 15.830.791 Mar 120.861.900,63 7,8185 15.435.872 Abr 117.966.497,84 7,8145 15.094.845 Maio 112.763.155,78 7,7244 14.584.413 Jun 111.176.643,27 7,7268 14.300.983

EVOLUÇÃO DO OIC

Observação: Os valores das unidades de participação constantes deste quadro referem-se à última publicada no respetivo mês.

(Valores em Euro)

Descrição No Início Subscrições Resgates Dist. Result. Outros Res. Período No Fim

Valor base 83.006.868,67 43.277,78 11.717.274,70 71.332.871,75

Diferença p/ Valor Base 16.861.251,83 24.171,68 6.436.100,22 10.449.323,29

Resultados distribuidos 0,00 0,00 Resultados acumulados 27.516.245,30 -3.224.285,80 24.291.959,50

Resultados do período -3.224.285,80 3.224.285,80 5.102.488,73 5.102.488,73

SOMA 124.160.080,00 67.449,46 18.153.374,92 0,00 0,00 5.102.488,73 111.176.643,27

N.º de Unidades de Participação 16.641.413 8.676 2.349.108 14.300.983 Valor da Unidade de Participação 7,4609 7,7743 7,7278 7,7741

NOTA 3: INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TITULOS

(em anexo)

LIQUIDEZ DO OIC

A evolução ocorrida nestas rubricas durante o 1º semestre de 2012 foi a seguinte:

NOTA 4: CRITÉRIOS DE VALORIZAÇÃO

a) O valor da unidade de participação é calculado diariamente nos dias úteis e determina-se pela divisão do

valor líquido global do OIC pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido global

do OIC é apurado deduzindo, à soma dos valores que o integram, o montante de comissões e encargos até

ao momento da valorização da carteira.

b) O valor das unidades de participação será calculado às 22.00h, hora portuguesa, sendo este o momento de

referência para o cálculo.

c) Os ativos denominados em moeda estrangeira serão valorizados diariamente utilizando o câmbio indicativo

divulgado pelo Banco de Portugal e pelo Banco Central Europeu, com exceção para aqueles cujas divisas

não se encontrem cotadas. Neste caso utilizar-se-ão os câmbios difundidos ao meio-dia de Lisboa, por

entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade

Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários.

d) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação para o dia da transação as operações sobre

os valores mobiliários e instrumentos derivados transacionadas para o OIC e confirmadas até ao momento

de referência. As subscrições e resgates recebidas em cada dia (referentes a pedidos do dia útil anterior)

contam, para efeitos de valorização da unidade de participação, para esse mesmo dia.

e) O valor das unidades de participação será calculado com base no último valor divulgado e/ou conhecido no

momento de referência.

(Valores em Euro)

Contas Saldo Inicial Aumentos Reduções Saldo Final

Caixa

Depósitos à ordem 203.540,45 802.739,74

Depósitos a prazo e com pré-aviso 6.500.000,00 95.045.000,00 97.045.000,00 4.500.000,00 Certificados de depósito

Outras contas de disponibilidades

TOTAL 6.703.540,45 95.045.000,00 97.045.000,00 5.302.739,74

f) O valor das unidades de participação admitidas à negociação em mercado será avaliado com base no

último preço de mercado disponível no momento de referência. Não existindo ou não sendo representativo,

utilizar-se-á o ultimo valor conhecido e/ou divulgado pela respetiva sociedade gestora, ou, na

impossibilidade da sua obtenção, aplicar-se-á o disposto na alínea j).

g) A valorização dos valores mobiliários e instrumentos derivados admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência;

não havendo cotação do dia em que se esteja a proceder à valorização, ou não podendo a mesma ser

utilizada, designadamente por ser considerada não representativa, tomar-se-á em conta a última cotação

de fecho conhecida, desde que a mesma se tenha verificado nos 15 dias anteriores ao dia em que se

esteja a proceder à valorização.

h) Tratando-se de valores representativos de dívida admitidos à negociação num mercado regulamentado,

caso os preços praticados em mercado não sejam considerados representativos, podem ser considerados

para efeitos de avaliação:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra

e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se

encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º

e 21º do Código de Valores Mobiliários;

i) Quando a última cotação tenha ocorrido há mais de 15 dias, os valores mobiliários e instrumentos derivados

são considerados como não cotados para efeitos de valorização, aplicando-se o disposto na alínea

seguinte.

j) A valorização de valores mobiliários e instrumentos derivados não admitidos à cotação ou negociação em

mercados regulamentados será feita com base nos seguintes critérios:

- as ofertas de compra firmes ou na impossibilidade de obtenção, o valor médio das ofertas de compra

e venda, com base na informação difundida através de entidades especializadas, que não se

encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Sociedade Gestora, nos termos dos artigos 20º

e 21º do Código de Valores Mobiliários;

- modelos teóricos de avaliação, que a Sociedade Gestora considere mais apropriados atendendo às

características do ativo ou instrumento derivado. A avaliação pode ser efetuada por entidade

subcontratada;

k) Os valores representativos de dívida de curto prazo serão avaliados com base no reconhecimento diário do

juro inerente à operação.

NOTA 11: COBERTURA DO RISCO CAMBIAL

NOTA 15: CUSTOS IMPUTADOS AO OIC

Os custos imputados ao OIC no 1º semestre de 2012, são analisados como segue:

TABELA DE CUSTOS (Valores em Euro)

Custos Valor %VLGF (1)

Comissão de Ges tão

Componente Fixa 512.363,53 0,43%

Componente Variável 0,00 0,00%

Comissão de Depósito 29.715,07 0,03%

Taxa de Supervisão 9.435,26 0,01%

Custos de Auditoria 4.753,95 0,00%

Outros Custos 0,00 0,00%

TOTAL (A) 556.267,81

Valor Líquido Global Médio do OIC (B) 119.184.205,28

TAXA GLOBAL DE CUSTOS (A) / (B)+0,0001

(1) Média relat iva ao período de referência.

0,47%

Nota: Em virtude de não existir informação disponível sobre os custos indiretamente suportados pelo

OIC para o cálculo da Taxa Global de Custos indiretos de forma completa, clara e objetiva, respeitante ao investimento noutros OIC's, a Taxa Global de Custos apresentada deve ser vista como um valor minimo.

TOTAL

A

FUTUROS FORWARDS SWAPS OPÇÕES PRAZO GLOBAL (1)

GBP 990.881,73 990.881,73

JPY 16.949.557,82 16.949.557,82

USD 7.857.133,08 7.857.133,08

Contravalor Euro

7.638.211,20 7.638.211,20

As posições compradas devem evidenciar o sinal (+) e as posições vendidas o sinal (-)(1) É constituída pela soma aritmética das posições cambiais à vista, a prazo e em opções.

QUADRO DE EXPOSIÇÃO AO RISCO CAMBIAL

POSIÇÃOMOEDAS À VISTA

A PRAZO

Millennium Prestige ConservadorINVENTÁRIO DA CARTEIRA DE APLICAÇÕES EM 30-06-2012

(Valores em Euro) QUANT./ PREÇO/ CUSTO DE MAIS MENOS VALOR DA JUROS VALOR

MONTANTE COTAÇÃO AQUISIÇÃO VALIAS VALIAS CARTEIRA CORRIDOS TOTAL COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA1 VALORES MOBILIÁRIOS COTADOS 6,253,271.12 382,490.32 0.00 6,635,761.44 0.00 6,635,761.4413 Mercado de bolsa de Estado-membro da UE 6,253,271.12 382,490.32 0.00 6,635,761.44 0.00 6,635,761.44136 Unidades de participação de OIC 6,253,271.12 382,490.32 0.00 6,635,761.44 0.00 6,635,761.44

Lyxor EuroMTS Global-ETF 48,169.00 137.76 6,253,271.12 382,490.32 0.00 6,635,761.44 0.00 6,635,761.443 UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO DE OIC 99,936,360.93 5,462,920.58 5,457,391.29 99,941,890.22 0.00 99,941,890.2231 OIC Domiciliados em Portugal 47,438,060.83 1,020,853.92 5,136,219.56 43,322,695.19 0.00 43,322,695.19

Millennium Acções América - FIM 425,785.00 2.98 1,149,375.10 119,506.78 0.00 1,268,881.88 0.00 1,268,881.88 Millennium Euro Taxa Fixa - FIM 111,039.94 11.71 1,216,028.93 84,015.62 0.00 1,300,044.55 0.00 1,300,044.55 Millennium Euro Taxa Variável - FIM 3,468,990.66 5.13 17,003,873.57 788,232.62 0.00 17,792,106.19 0.00 17,792,106.19 Millennium Eurocarteira - FIM 948,077.86 9.47 10,194,376.66 0.00 1,215,226.02 8,979,150.64 0.00 8,979,150.64 Millennium Liquidez - FIM 317,780.00 5.19 1,620,687.75 29,098.90 0.00 1,649,786.65 0.00 1,649,786.65 Millennium Obrigações Europa - FIM 128,685.52 5.16 673,908.10 0.00 9,273.13 664,634.97 0.00 664,634.97 Millennium Rendimento Mensal - FIM 3,262,159.00 3.58 15,579,810.72 0.00 3,911,720.41 11,668,090.31 0.00 11,668,090.31

32 OIC Domiciliados UE 50,639,300.28 4,292,087.19 315,336.56 54,616,050.91 0.00 54,616,050.91 Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities 679.00 1,641.24 1,080,289.00 34,112.96 0.00 1,114,401.96 0.00 1,114,401.96 Amundi Funds - Absolute Volatility World Equities 927.00 1,512.02 1,116,736.80 0.00 3,438.52 1,113,298.28 0.00 1,113,298.28 BNY Mellon GL - Asian EQ PO - EUR C 457,190.48 1.93 923,547.55 0.00 42,952.98 880,594.57 0.00 880,594.57 BlackRock Global Funds - European Focus Fund 23,605.00 15.14 372,959.00 0.00 15,579.30 357,379.70 0.00 357,379.70 BlueBay Investment Grade Bond Funf - Eur B 45,280.00 145.33 6,171,639.59 408,902.81 0.00 6,580,542.40 0.00 6,580,542.40 CAAM Inflation Monde-I 73.00 27,286.58 1,814,960.42 176,959.92 0.00 1,991,920.34 0.00 1,991,920.34 DB X Trackers DAX - ETF 16,888.00 63.67 1,049,992.75 25,266.21 0.00 1,075,258.96 0.00 1,075,258.96 DB X-Trackers FTSE 100 - ETF 160,229.00 5.80 1,228,159.63 0.00 76,290.27 1,151,869.36 0.00 1,151,869.36 DB X-Trackers II iBoxx € Sov.Eurozone TR Index-ETF 42,124.00 178.17 7,033,512.91 471,720.17 0.00 7,505,233.08 0.00 7,505,233.08 DB X-Trackers MSCI Emerging Market Index-ETF 40,000.00 35.79 970,629.47 166,463.46 0.00 1,137,092.93 0.00 1,137,092.93 DB X-Trackers MSCI Europe TR - ETF 10,890.00 32.55 350,004.60 4,464.90 0.00 354,469.50 0.00 354,469.50 IShares Eb.Rexx Government Germany (DE)-ETF 4,233.00 142.85 607,223.85 0.00 2,539.80 604,684.05 0.00 604,684.05 Lyxor ETF Euro Corporate Bond 60,575.00 124.36 6,645,660.40 887,446.60 0.00 7,533,107.00 0.00 7,533,107.00 Lyxor ETF MSCI AC Asia EX JP - ETF 18,730.00 32.42 669,597.50 0.00 62,370.90 607,226.60 0.00 607,226.60 MFS Inv-Emerg Mark Debt-IH1€ 29,525.00 114.79 2,971,396.00 417,778.75 0.00 3,389,174.75 0.00 3,389,174.75 MILLENNIUM SICAV Euro Fixed Income - R 26,320.56 89.61 2,003,774.54 354,810.39 0.00 2,358,584.93 0.00 2,358,584.93 MILLENNIUM SICAV North America Equities - R 29,743.00 114.83 2,294,402.43 418,376.51 0.00 2,712,778.94 0.00 2,712,778.94 Oyster Japan Opportun-IY2 162.00 91,527.00 139,980.20 8,101.03 0.00 148,081.23 0.00 148,081.23 Oyster Japan Opportunities - € 6,746.00 109.42 732,022.08 6,125.24 0.00 738,147.32 0.00 738,147.32 PIMCO - Total Return Bond Fund - Eur H I AC 110,229.00 19.76 1,981,917.42 196,207.62 0.00 2,178,125.04 0.00 2,178,125.04 Parvest Equity-USA-HDGD EUR 6,150.00 89.45 594,889.50 0.00 44,779.99 550,109.51 0.00 550,109.51 T.ROWE PRICE-US AGGREGATE BOND (IH) 188,459.00 10.83 1,973,165.73 67,845.24 0.00 2,041,010.97 0.00 2,041,010.97 VONTOBEL-BELVISTA COMM-HI€H 2,865.00 106.26 371,819.70 0.00 67,384.80 304,434.90 0.00 304,434.90 Wellington US Research Equity B HDG 135,977.00 11.32 1,445,435.51 93,824.13 0.00 1,539,259.64 0.00 1,539,259.64 iShares Euro Corp. Bond-ETF 53,707.00 123.81 6,095,583.70 553,681.25 0.00 6,649,264.95 0.00 6,649,264.95

33 OIC Domiciliados em Estados não membros da UE 1,858,999.82 149,979.47 5,835.17 2,003,144.12 0.00 2,003,144.12 IShares MSCI Japan Index-ETF 14,534.00 9.41 114,464.99 0.00 5,835.17 108,629.82 0.00 108,629.82 iShares S&P 500 Index-ETF 17,442.00 136.75 1,744,534.83 149,979.47 0.00 1,894,514.30 0.00 1,894,514.30

DESIGNAÇÃO DOS TÍTULOS

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto SalvoCapital Social: 6.720.691 €Matriculada na C.R.C. Cascais com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

ATIVO CAPITAL E PASSIVO

30-Jun-12 30-Jun-11BRUTO Mv mv / P LÍQUIDO LÍQUIDO

CARTEIRA DE TITULOS CAPITAL DO OIC61 Unidades de Participação 71.332.871,75 98.634.166,40

21 Obrigações 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 62 Variações Patrimoniais 10.449.323,29 24.573.159,2722 Ações 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 64 Resultados Transitados 24.291.959,50 27.516.245,3023 Outros Títulos de Capital 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 65 Resultados Distribuídos 0,00 0,0024 Unidades de Participação 106.189.632,05 5.845.410,90 5.457.391,29 106.577.651,66 145.334.365,91 25 Direitos 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 66 Resultado Líquido do Exercício 5.102.488,73 491.149,16 26 Outros Instrumentos de Dívida 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL DO CAPITAL DO OIC 111.176.643,27 151.214.720,13

TOTAL DA CARTEIRA DE TÍTULOS 106.189.632,05 5.845.410,90 5.457.391,29 106.577.651,66 145.334.365,91 48 PROVISÕES ACUMULADAS TERCEIROS 481 Provisões para Encargos 0,00 0,00

4111 Obrigações Vencidas, a Regularizar 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 4112+4113 Obrigações Vencidas, Contencioso 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

4121 Juros vencidos, a Regularizar 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL DE PROVISÕES ACUMULADAS 0,00 0,004122+4123 Juros vencidos, Contencioso 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 413+...+419 Outras Contas de Devedores 497.128,57 0,00 0,00 497.128,57 904.058,71 TERCEIROS

TOTAL DOS VALORES A RECEBER 497.128,57 0,00 0,00 497.128,57 904.058,71 DISPONIBILIDADES 421 Resgates a Pagar aos Participantes 504.477,47 530.650,29

11 Caixa 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 422 Rendimentos a Pagar aos Participantes 0,00 0,0012 Depósitos à Ordem 802.739,74 0,00 0,00 802.739,74 78.458,58 423 Comissões a Pagar 86.563,23 105.521,9313 Depósitos a Prazo e com Pré-Aviso 4.500.000,00 0,00 0,00 4.500.000,00 5.800.000,00 424+...+428 Outras Contas de Credores 648.814,12 279.305,0914 Certificados de Depósito 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 43 Empréstimos Obtidos 0,00 0,0018 Outros Meios Monetários 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 5.302.739,74 0,00 0,00 5.302.739,74 5.878.458,58 TOTAL DOS VALORES A PAGAR 1.239.854,82 915.477,31

ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS51 Acréscimos de Proveitos 17.700,00 0,00 0,00 17.700,00 18.065,66 55 Acréscimos de Custos 4.753,95 4.751,4252 Despesas com Custo Diferido 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 56 Receitas com Proveito Diferido 0,00 0,0058 Outros Acréscimos e Diferimentos 26.032,07 0,00 0,00 26.032,07 0,00 58 Outros Acréscimos e Diferimentos 0,00 0,0059 Contas Transitórias Ativas 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 59 Contas Transitórias Passivas 0,00 0,00

TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. ATIVOS 43.732,07 0,00 0,00 43.732,07 18.065,66 TOTAL DE ACRÉSCIMOS E DIF. PASSIVOS 4.753,95 4.751,42

TOTAL DO ATIVO 112.033.232,43 5.845.410,90 5.457.391,29 112.421.252,04 152.134.948,86 TOTAL DO CAPITAL E PASSIVO 112.421.252,04 152.134.948,86

NÚMERO TOTAL DE UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO EM CIRCULAÇÃO: 14.300.983 19.774.411 VALOR UNITÁRIO DA UN. DE PARTICIPAÇÃO 7,7741 7,6470

MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR - FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕES

30-Jun-12 30-Jun-11CÓDIGO DESIGNAÇÃO CÓDIGO DESIGNAÇÃO

BALANÇO

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto SalvoCapital Social: 6.720.691 €Matriculada na C.R.C. Cascais com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

DIREITOS SOBRE TERCEIROS RESPONSABILIDADES PERANTE TERCEIROS

OPERAÇÕES CAMBIAIS OPERAÇÕES CAMBIAIS911 À Vista 0,00 0,00 911 À Vista 0,00 0,00 912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0,00 912 A Prazo (Forwards Cambiais) 0,00 0,00 913 Swaps Cambiais 0,00 0,00 913 Swaps Cambiais 0,00 0,00 914 Opções 0,00 0,00 914 Opções 0,00 0,00 915 Futuros 0,00 0,00 915 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO OPERAÇÕES SOBRE TAXAS DE JURO

921 Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0,00 921 Contratos a Prazo (FRA) 0,00 0,00 922 Swap de Taxa de Juro 0,00 0,00 922 Swap de Taxa de Juro 0,00 0,00 923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0,00 923 Contratos de Garantia de Taxa de Juro 0,00 0,00 924 Opções 0,00 0,00 924 Opções 0,00 0,00 925 Futuros 0,00 0,00 925 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES OPERAÇÕES SOBRE COTAÇÕES

933 Swaps sobre cotações 0,00 0,00 933 Swaps sobre cotações 0,00 934 Opções 0,00 0,00 934 Opções 0,00 0,00 935 Futuros 0,00 0,00 935 Futuros 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00 COMPROMISSOS DE TERCEIROS COMPROMISSOS COM TERCEIROS

942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0,00 941 Subscrições de títulos 0,00 0,00 944 Valores Recebidos em Garantia 0,00 0,00 942 Operações a Prazo (Reporte de Valores) 0,00 0,00 945 Empréstimo de Títulos 0,00 0,00 943 Valores Cedidos em Garantia 0,00 0,00

TOTAL 0,00 0,00 TOTAL 0,00 0,00

TOTAL DOS DIREITOS 0,00 0,00 TOTAL DAS RESPONSABILIDADES 0,00 0,00

99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0,00 0,00 99 CONTAS DE CONTRAPARTIDA 0,00 0,00

MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR - FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕES

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun-12 30-Jun-11 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun-12 30-Jun-11

CONTAS EXTRAPATRIMONIAIS

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto SalvoCapital Social: 6.720.691 €Matriculada na C.R.C. Cascais com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

CUSTOS E PERDAS PROVEITOS E GANHOS

CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun-12 30-Jun-11 CÓDIGO DESIGNAÇÃO 30-Jun-12 30-Jun-11

CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS: JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS:

711+718 De Operações Correntes 0,00 3,44 812+813 Da Carteira de Títulos e Outros Ativos 0,00 0,00 719 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 811+814+817+818 Outros, de Operações Correntes 155.760,51 41.021,30

COMISSÕES E TAXAS 819 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 722+723 Da Carteira de Títulos e Outros Ativos 11.757,17 16.698,47 RENDIMENTO DE TÍTULOS

724+...+728 Outras, de Operações Correntes 551.513,86 641.020,35 822+...+824/5 Da Carteira de Títulos e Outros Ativos 653.873,61 1.033.179,89 729 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00

PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS 829 De Operações Extrapatrimoniais 0,00 0,00 732+733 Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 19.023.214,28 25.521.543,72 GANHOS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS731+738 Outras, de Operações Correntes 0,00 0,00 832+833 Na Carteira de Títulos e Outros Ativos 24.066.305,49 27.080.416,14

739 Em Operações Extrapatrimoniais 2.360.042,09 5.726.296,52 831+838 Outros, em Operações Correntes 0,00 0,00 IMPOSTOS 839 Em Operações Extrapatrimoniais 2.546.277,31 4.566.907,70

7411+7421 Impostos Sobre o Rendimento 367.976,33 320.745,68 7412+7422 Impostos Indiretos 470,29 668,55 REPOSIÇÃO E ANULAÇÃO DE PROVISÕES7418+7428 Outros Impostos 0,00 0,00 851 Provisões para Encargos 0,00 0,00

75 PROVISÕES DO EXERCÍCIO 0,00 0,00 751 Provisões para Encargos 0,00 0,00 77 OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 4.754,25 4.751,76 87 OUTROS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 0,08 0,11

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES (A) 22.319.728,27 32.231.728,49 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES (B) 27.422.217,00 32.721.525,14 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS

781 Valores Incobráveis 0,00 0,00 881 Recuperação de Incobráveis 0,00 0,00 782 Perdas Extraordinárias 0,00 0,00 882 Ganhos Extraordinários 0,00 0,00 783 Perdas Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0,00 883 Ganhos Imputáveis a Exercícios Anteriores 0,00 0,00 788 Outros Custos e Perdas Eventuais 0,00 0,00 888 Outros Proveitos e Ganhos Eventuais 0,00 1.352,51

TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS (C) 0,00 0,00 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS (D) 0,00 1.352,51 3534

63 IMPOSTOS SOBRE OS RENDIMENTOS DO EXERCÍCIO

66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 5.102.488,73 491.149,16 66 RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO 0,00 0,00 TOTAL 27.422.217,00 32.722.877,65 TOTAL 27.422.217,00 32.722.877,65

(8X2/3/4/5)-(7X2/3) Resultados da Carteira de Títulos e Outros Ativos 5.685.207,65 2.575.353,84 D-C Resultados Eventuais 0,00 1.352,51 8X9-7X9 Resultados das Operações Extrapatrimoniais 186.235,22 -1.159.388,82 B+D-A-C+74X1 Resultados Antes de Impostos s/o Rendimento 5.470.465,06 811.894,84

B-A Resultados Correntes 5.102.488,73 489.796,65 B+D-A-C Resultado Líquido do Período 5.102.488,73 491.149,16

DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOSMILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR - FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕES

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto SalvoCapital Social: 6.720.691 €Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun-12 30-Jun-11

OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO OIC

RECEBIMENTOS: 67.449,46 468.904,94 Subscrição de unidades de participação 67.449,46 468.904,94 ...

PAGAMENTOS: 18.143.558,25 25.347.156,84 Resgates de unidades de participação 18.143.558,25 25.347.156,84 Rendimentos pagos aos participantes ...

Fluxo das operações sobre as unidades do OIC -18.076.108,79 -24.878.251,90

OPERAÇÕES COM A CARTEIRA DE TÍTULOS E OUTROS ATIVOS

RECEBIMENTOS: 33.877.446,34 103.009.233,75 Venda de títulos e outros ativos Reembolso de títulos e outros ativos Resgates de unidades de participação noutros OIC 33.316.244,73 101.975.625,45 Rendimento de títulos e outros ativos 561.201,61 1.033.608,30 Vendas de títulos e outros ativos com acordo de recompra Juros e proveitos similares recebidos ... Outros recebimentos relacionados com a carteira

PAGAMENTOS: 16.352.509,55 72.297.775,63 Compra de títulos e outros ativos Subscrições de títulos Subscrições de unidades de participação noutros OIC 16.340.721,47 72.280.596,35 Comissões de bolsa suportadas Vendas de títulos com acordo de recompra Juros e custos similares pagos Comissões de corretagem 11.757,17 17.168,42 Outras taxas e comissões 30,91 10,86 ... Outros pagamentos relacionados com a carteira

Fluxo das operações da carteira de títulos e outros ativos 17.524.936,79 30.711.458,12

OPERAÇÕES A PRAZO E DE DIVISAS

RECEBIMENTOS: 0,00 0,00 Juros e proveitos similares recebidos 0,00 0,00 Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções Outras comissões.... Outros recebimentos de operações a prazo e de divisas

PAGAMENTOS: 5.676,45 5.801,91 Juros e custos similares pagos 0,00 0,00 Operações cambiais Operações de taxa de juro Operações sobre cotações Margem inicial em contratos de futuros e opções Comissões em contratos de opções.... Outros pagamentos de operações a prazo e de divisas 5.676,45 5.801,91

Fluxo das operações a prazo e de divisas -5.676,45 -5.801,91

MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR - FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕESDEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

Millennium bcp Gestão de Activos - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento, S.A.Avenida Professor Dr. Cavaco Silva, Parque das Tecnologias, Edifício 3A1, 2744-002 Porto SalvoCapital Social: 6.720.691 €Matriculada na C.R.C. Lisboa com o nº único de matricula e identif. fiscal 502 151 889

(Valores em Euro)

DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS 30-Jun-12 30-Jun-11

MILLENNIUM PRESTIGE CONSERVADOR - FUNDO DE INVESTIMENTO DE FUNDOS ABERTO MISTO DE OBRIGAÇÕESDEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA

OPERAÇÕES DE GESTÃO CORRENTE

RECEBIMENTOS: 206.698,68 22.955,75 Cobranças de crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros de depósitos bancários 206.698,68 22.955,64 Juros de certificados de depósito Contracção de empréstimos Comissões em operações de empréstimo de títulos.... Outros recebimentos correntes 0,00 0,11

PAGAMENTOS: 1.050.651,00 947.064,99 Despesas com crédito vencido Compras com acordo de revenda Juros devedores de depósitos bancários 0,00 3,44 Comissão de gestão 521.874,19 597.339,20 Comissão de depósito 30.432,84 41.858,22 Comissão de supervisão 9.607,94 13.235,17 Impostos e taxas 488.705,12 294.628,62 Reembolso de empréstimos.... Outros pagamentos correntes 30,91 0,34

Fluxo das operações de gestão corrente -843.952,32 -924.109,24

OPERAÇÕES EVENTUAIS

RECEBIMENTOS: 0,08 1.352,51 Ganhos extraordinários Ganhos imputáveis a exercícios anteriores Recuperação de incobráveis.... Outros recebimentos de operações eventuais 0,08 1.352,51

PAGAMENTOS: 0,03 0,00 Perdas extraordinárias Perdas imputáveis a exercícios anteriores.... 0,03 0,00 Outros pagamentos de operações eventuais

Fluxo das operações eventuais 0,05 1.352,51

SALDO DOS FLUXOS DE CAIXA DO PERÍODO (A) -1.400.800,72 4.904.647,58

DISPONIBILIDADES NO INÍCIO DO PERÍODO (B) 6.703.540,46 973.811,00

DISPONIBILIDADES NO FIM DO PERÍODO (C)=(B)+(A) 5.302.739,74 5.878.458,58