Intervencion publica en la recapitalizacion del sector financiero español
20
EL SECTOR FINANCIERO ESPAÑOL: LA INTERVENCIÓN PÚBLICA EN EL ACTUAL DEL PROCESO DE RECAPITALIZACIÓN 1 Introducción 2 2 Legislación 4 3 Organismos participantes en la reestructuración del sistema financiero 5 3.1 Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria 6 3.2 Fondo de Garantía Depósitos 7 4 Instrumentos utilizados 8 4.1 Participaciones Preferentes Convertibles 10 4.2 Capital 11 4.3 Esquemas de Protección de Activos 12 4.4 Adquisición de Activos 14 4.5 Avales 16 5 Conclusiones generales 18 6 Bibliografía y fuentes 20 Diciembre 2011 Carlos Sánchez Mato
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EL SECTOR FINANCIERO ESPAÑOL:
LA INTERVENCIÓN PÚBLICA EN EL ACTUAL DEL PROCESO DE RECAPITALIZACIÓN
1 Introducción
2
2
Legislación
4
3
Organismos participantes en la reestructuración del sistema financiero
5
3.1 Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria
6
3.2 Fondo de Garantía Depósitos
7
4
Instrumentos utilizados
8
4.1 Participaciones Preferentes Convertibles
10
4.2 Capital
11
4.3 Esquemas de Protección de Activos
12
4.4 Adquisición de Activos
14
4.5 Avales
16
5
Conclusiones generales
18
6
Bibliografía y fuentes
20
Diciembre 2011
Carlos Sánchez Mato
2
1 Introducción
Se cu
mplen cuatro años
desde qu
e el sistema ba
ncario de va
rios
países eu
ropeo
s y de Estad
os U
nidos
tuvo
que recibir un histórico
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públicos
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plica
ble no
por la
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istencia de un grave
problem
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cia sino por la
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política de reco
noc
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ismo. El resultad
o de esta falta de visión
política a largo
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se caracteriza por lo
s sigu
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entales:
-Se han
minim
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as existen
tes en
las entidad
es finan
cieras e intentar, en tod
o caso
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-Se han
promov
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s de integración para qu
e las en
tidad
es viables pudieran en tod
o caso
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-Se han
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o el salva
men
to, vo
lver a
pon
erlas en
man
os priva
das.
A final del año 2011 se habrán inyectado desde el Estado por diversas vías más de 141 mil m
illones de euros. Estas ingentes cantidades
(más del 13% del PIB) se han aportado sin que se cambie ni la gestión ni a los gestores que han llevado a la actual situación y, lo que es
más grave, sin garantía alguna de que se haya abordado el corazón del problema: un desbocado aumento del crédito al lado de una
insuficiencia de capital de las entidades financieras.
3
Inst
rum
ento
Im
por
te (
mil
lon
es e
uro
s)
%
Participaciones Preferentes Convertibles
9.294
6,59%
Capital
11.380
8,07%
Esquem
a Protección Activos
19.467
13,80%
Adquisición activos
21.036
14,91%
Avales
79.890
56,63%
TO
TA
L
141.
067
100,
00%
Ayu
da
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úb
lic
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ina
nc
iera
s 7
de
dic
iem
bre
20
11
Adquisición activos
14,9%
Avales
56,6%
Participaciones Preferentes
Convertibles
6,6%
Capital
8,1% Esquema Protección Activos
13,8%
4
2 Legislación
2.1
Rea
l Dec
reto
-ley
9/2
009, de
26 d
e ju
nio
de
2009, so
bre
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stru
ctura
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entidades
de
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ito:
Con
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l Decreto se crea
el F
ondo de Reestru
cturación
Ord
enad
a Ban
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2.2
Rea
l Dec
reto
-ley
11/
2010
Ley
de Caja
s:
Permite a las cajas em
itir cuotas participativas con
derecho a vo
to. A
dem
ás se les insta a tran
sitar por tres altern
ativas:
•
Integrac
ión en un SIP
coo
rdinad
o por un ban
co.
•
Cesión de todo el neg
ocio de créd
ito y dep
ósito a un ban
co.
•
Transformación de las cajas en
fundaciones.
2.3
Rea
l Dec
reto
-ley
2/2
011
sobre
nuev
os re
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pital:
Se ex
ige a las en
tidad
es un ratio de capital de máx
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(co
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os un 8% que pod
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s de su
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ital soc
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enos
un 20%.
2.4
Rea
l Dec
reto
-ley
16/2
011
, de 14
de oct
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, por el q
ue se
cre
a el Fondo d
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ósito
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nía siendo hasta ahora, garan
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ósitos
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0.000 euros pero inco
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s funcion
es la realización d
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lven
cia y funcion
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es de créd
ito.
5
3 Organismos participantes en la reestructuración del sector financiero
Después de las funcion
es enco
men
dad
as al nuev
o Fon
do de Garan
tía de Dep
ósitos
resultad
o de la fusión
de los an
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te existen
tes (B
anco
s, C
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ooperativas d
e Crédito) , el FROB recibe el apoy
o de éste en el actual p
roceso
de reestructuración
finan
ciera. E
ntre am
bos orga
nismos
han
comprometido ya
más de 56
mil m
illones de eu
ros lo que ex
cede en
más de tres veces el capital de am
bos
(9 .000 m
illones en el caso
del F
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millones de eu
ros en
el c
aso del FGD).
Ayu
da
s p
úb
lic
as
a e
nti
da
de
s f
ina
nc
iera
s 7
de
dic
iem
bre
20
11
FROB; 30.208; 21% FGD; 26.017; 18%
Tesoro Público; 84.841; 61%
6
3.1
Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB)
El Fon
do de Reestru
cturación
Ord
enad
a Ban
caria fue crea
do por el Rea
l Decreto-ley
9/2
009, de 26
de junio d
e 20
09, so
bre reestructuración
ban
caria y
reforzam
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rsos
propios de las en
tidad
es de créd
ito. Su función
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s proceso
s de reestructuración
de en
tidad
es de créd
ito y co
ntribuir
a reforzar los
recursos
propios de las mismas, e
n los
términos
estab
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en dicho Rea
l Decreto- ley. S
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illones de capital provien
en en un 75%
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los Presu
puestos Gen
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dos
de Garan
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rum
ento
E
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(m
illo
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eu
ros)
%
Presupuestos Generales del Estado
6.750
0
6.750
75,00%
FGD Bancos
531
265
797
8,85%
FGD Cajas de Ahorro
847
424
1.271
14,12%
FGD Cooperativas de Crédito
122
61
183
2,03%
TO
TA
L
8.25
0 75
0 9.
000
100,
00%
Co
mp
os
ició
n a
ccio
nari
al
de
l FR
OB
2%
75%
9%
14%
Presupuestos Generales del Estado
FGD Bancos
FGD Cajas de Ahorro
FGD Cooperativas de Crédito
7
3.2
Fondo de Garantía de Depósitos
El 15 de oc
tubre de 20
11 ha en
trad
o en
vigor el Rea
l Decreto-ley
16/2
011, d
e 14
de oc
tubre, por el qu
e se crea el Fon
do de Garan
tía de Dep
ósitos
de Entidad
es
de Crédito. E
l nuev
o Fon
do de Garan
tía de Dep
ósitos
de Entidad
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e por objeto, com
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nía siendo hasta ahora, garan
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entidad
es de créd
ito, con
el límite de 10
0.000 euros pero inco
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s funcion
es la realización de actuac
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lven
cia y funcion
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de las en
tidad
es de créd
ito.
En el R
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ecreto-ley
, se declara la
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de los tres Fon
dos
de Garan
tía de Dep
ósitos
existen
tes hasta ahora (el F
ondo de Garan
tía de Dep
ósitos
en Cajas
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ondo
de Garan
tía de Dep
ósitos
en E
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y el Fon
do
de Garan
tía de Dep
ósitos
en C
ooperativas d
e Crédito), cu
yos
patrimon
ios qu
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os en el nuev
o Fon
do de Garan
tía de Dep
ósitos
de Entidad
es de Crédito, que se subrog
ará en
tod
os lo
s derechos
y obligaciones
de aq
uellos.
En el período qu
e va
de 19
80 a 2010
, las ap
ortacion
es al FGD (en
sus tres figuras separad
as hasta el mom
ento actual) por parte de las en
tidad
es finan
cieras
han
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dido a 7.627
millones de eu
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es de fondos
) mientras que el B
anco
de Esp
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o ap
ortacion
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millones de eu
ros (19,79% de los orígen
es de fondos
). D
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años
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frag
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euros. El patrimon
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de diciembr
e de 20
10 alcan
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5.79
3 millones de eu
ros. Eso
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ósitos
que tien
en las entidad
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Aportaciones de bancos, cajas y cajas rurales
7.627
60,82%
Costes de saneamiento entidades financieras
6.747
53,80%
Aportaciones del Banco de España
2.482
19,79%
0,00%
Resultados netos del período
2.432
19,39%
0,00%
TO
TA
L12
.540
100,
00%
TO
TA
L6.
747
53,8
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PA
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NIO
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FIN
AL
5.79
346
,20%
8
4 Instrumentos
El eq
uivoc
ado diagn
óstico
rea
lizado por parte del G
obiern
o y Ban
co de Esp
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imped
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lven
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tidad
es. Un ejemplo claro de la errática planificación por parte del B
anco
de Esp
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crítica situación de las en
tidad
es finan
cieras esp
añolas, e
s la aleatoria utilización
de va
riad
os instru
men
tos destinad
os en unos
casos
a resolve
r problem
as de
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nve
rtibles e inye
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miento de en
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es queb
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man
os de otras qu
e
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ho en
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es finan
cieras han
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ncia.
ACTUACIO
NES
REESTRUCTURACIÓ
N
SISTEMA FIN
ANCIE
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N
EN
CAPIT
AL
ESQUEMA
PROTECCIÓ
N
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VENTA
A
OTRA EN TID
AD
9
DETALLE DE AYUDAS RECIBID
AS (DISTRIBUÍD
AS POR ENTID
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Ent
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05.249
16.600
012.391
1.315
4.911
40.4
6628
,69%
BFA
4.465
00
00
3.322
19.768
27.5
5519
,53%
Cataluña Caixa
1.250
1.718
00
01.174
5.515
9.65
76,
85%
Novocaixagalicia
1.162
2.465
00
01.158
4.584
9.36
96,
64%
Banca Cívica
977
00
00
1.263
5.084
7.32
45,
19%
Liberbank (C.C.M
)0
02.475
1.693
0574
2.167
6.90
94,
90%
Grupo Banco Popular (Pastor)
00
00
01.386
4.637
6.02
34,
27%
Banco M
are Nostrum
915
00
00
933
3.329
5.17
73,
67%
Grupo Unicaja (C
aja España Duero)
525
00
00
1.060
3.238
4.82
33,
42%
Caixabank
00
00
01.431
2.410
3.84
12,
72%
Bankinter
00
00
01.013
2.193
3.20
62,
27%
Banco de Valencia
01.000
00
2.000
98
03.
098
2,20
%Unim
0948
00
0189
1.405
2.54
21,
80%
Banco Cooperativo Español
00
00
00
2.461
2.46
11,
74%
Cajam
ar0
00
00
613
1.734
2.34
71,
66%
Grupo BBK (Cajasur)
00
392
00
696
830
1.91
81,
36%
Banco Sabadell
00
00
01.258
400
1.65
81,
18%
Banesto
00
00
01.301
01.
301
0,92
%Ibercaja
00
00
0150
500
650
0,46
%Banco Caja Tres
00
00
0134
100
234
0,17
%Lico Leasing
00
00
014
134
148
0,10
%Banca M
arch
00
00
00
100
100
0,07
%Caja Laboral Popular
00
00
089
089
0,06
%Caja Rural del M
editerráneo
00
00
064
064
0,05
%Caja Rural de Navarra
00
00
063
063
0,04
%Caja Rural de Aragón
00
00
025
025
0,02
%Ipar Kutxa Rural
00
00
012
012
0,01
%Caixa Rural de Baleares
00
00
06
06
0,00
%T
OT
AL
9.29
411
.380
19.4
671.
693
14.3
9119
.342
65.4
9914
1.06
710
0,00
%%
6,59
%8,
07%
13,8
0%1,
20%
10,2
0%13
,71%
46,4
3%10
0,00
%
10
4.1
Participaciones Preferentes Convertibles
Esta ay
uda pública co
nsiste en
la su
scripción
por parte del FROB de em
isiones rea
lizadas por las entidad
es a un plazo
de 5 añ
os con
una pos
ible prórrog
a de
dos
años
adicionales. El co
ste finan
ciero para las en
tidad
es es del 7,75%
el primer ejercicio. L
os títulos de deu
da se pod
rían
con
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ital en caso de no
cancelarse a su
ven
cimiento o antes si el B
anco
de Esp
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siderase im
proba
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tidad
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scritos 9.294 m
illones de eu
ros en
BFA, Nov
ocaixa
galicia, Cataluña Caixa
, Ban
ca Cívica, Ban
co M
are Nos
trum y Caja Esp
aña-Duero.
Dichas emisiones no co
nceden
ningú
n tipo de derecho político.
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dad
P
arti
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P
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rente
s C
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les
%
BFA
4.465
48,0
4%
Cataluña Caixa
1.250
13,4
5%
Novocaixagalicia
1.162
12,5
0%
Banca Cívica
977
10,5
1%
Banco M
are Nostrum
915
9,85
%
Grupo Unicaja (Caja España Duero)
525
5,65
%
TO
TA
L
9.29
4 10
0,00
%
11
4.2
Capital
A finales de diciembre de 2011, e
l total de capital público inye
ctad
o en
las en
tidad
es finan
cieras esp
añolas ascen
derá a 11.380 m
illones de eu
ros. D
e ellos, 6.131
millones de eu
ros han
sido ap
ortados
por el FROB al ca
pital de cu
atro entidad
es (Nov
ocaixa
galicia, C
ataluña Caixa
, Unim
y B
anco
de Valen
cia)
1 . El resto,
5.24
9 m
illones de eu
ros han
sido ap
ortados
por el Fon
do de Garan
tía de Dep
ósitos
a la Caja de Ahorros del M
editerráneo
para su
san
eamiento antes de su
venta por 1 euro a Ban
co Sab
adell.
Enti
dad
C
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al
%
C.A.M
5.249
46,1
2%
Novocaixagalicia
2.465
21,6
6%
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1.718
15,1
0%
Banco de Valencia
1.000
8,79
%
Unim
948
8,33
%
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TA
L
11.3
80
100,
00%
Con
las inye
cciones de capital rea
lizadas hasta 30 de septiem
bre, e
l Frob es propietario de las sigu
ientes en
tidad
es2 y co
n el siguiente porcentaje:
•
CAM:
100% (Hasta su ven
ta a Ban
co Sab
adell)
•
UNNIM
:
100%
•
Nov
ocaixa
galicia:
93,16
%
•
Cataluña Caixa
: 89,74%
•
Ban
co de Valen
cia:
Desco
noc
ido
1 D
e este importe, 380 m
illones de euros corresponden a la conversión en capital de participaciones preferentes convertibles suscritas por el FROB en Unnim
. 2 Entre las cinco superan los 275 m
il m
illones en activos.
12
4.3
Esquema de Protección de Activos
Se trata de sistem
as que aseg
uran riesgos
para las en
tidad
es finan
cieras que han
adqu
iridos
otras cuya
s carteras de activo
s estaba
n m
uy dañ
ados
. El límite de
pérdidas asegu
radas en las tres op
eraciones asciende a 19
.467 millones de eu
ros. D
e ellos, 392 millones de eu
ros han
sido asumidos
por el FROB y 19.075
millones d
e eu
ros por el FGD. El ob
jetivo
es diferir las p
érdidas que afloren en los
activos
de las en
tidad
es finan
cieras en varios ejercicios
y fac
ilitar la
“digestión
” de dichas entidad
es por parte de las qu
e se hacen
cargo
de ellas. L
os importes aseg
urados
en estos
EPA son
las m
áxim
as pérdidas en que el
aseg
urador (FROB o FGD) incu
rrirán
siendo el resto de los qu
ebrantos por cuen
ta de las en
tidad
es adqu
iren
tes (B
anco
Sab
adell, Cajastur y BBK).
Enti
dad
E
squem
a P
rote
cció
n d
e A
ctiv
os
%
C.A.M
16.600
85,2
7%
C.C.M
2.475
12,7
1%
Cajasur
392
2,01
%
TO
TA
L
19.4
67
100,
00%
4.3
.1
EP
A d
e C
aja
de
Ah
orr
os d
el M
ed
iterr
án
eo
El E
squem
a de Protección de Activos
con
cedido por el F
ondo de Garan
tía de Dep
ósitos
a Ban
co de Sab
adell p
ara qu
e ad
quiera la
CAM alcan
za al 8
0% de una
cartera de activo
s por un im
porte de 24
.644 m
illones de eu
ros qu
e tien
en provision
es por 3.894 m
illones de eu
ros. Eso
supon
e una pérdida máx
ima para el
FGD de 16
.600 m
illones de eu
ros.
C.A
.M
Imp
orte
s (m
illo
nes
Eu
ros)
Cartera de activos protegida por el Esquem
a de Protección
24.644
Provisiones
3.894
Cartera de activos neta protegida por el Esquem
a de Protección
20.750
% Protección
80%
IMP
OR
TE
MÁ
XIM
O P
RO
TE
GID
O P
OR
EL
FG
D
16.6
00
13
4.3
.2
EP
A d
e C
aja
Casti
lla la M
an
ch
a
El Esq
uem
a de Protección de Activos
con
cedido por el Fon
do de Garan
tía de Dep
ósitos
a L
iberba
nk (C
ajastur) para ad
quirir la CCM supon
e una pérdida
máx
ima para el FGD de 2.475
millones de eu
ros. A finales de 20
10, e
l FGD ya reco
noc
e pérdidas en el marco
de este con
trato de aseg
uramiento por importe
de 1.621
millones de eu
ros.
4.3
.3
EP
A d
e C
aja
su
r
El E
squem
a de Protección de Activos
con
cedido por el F
ROB a BBK para ad
quirir Cajasur aseg
uró el 9
0% de una cartera de activo
s de 5.54
3 millones de eu
ros.
Se estableció una pérdida máx
ima para el organ
ismo de 39
2 m
illones de eu
ros. A finales de 20
10, e
l FROB ya reco
noc
e pérdidas en el marco
de este con
trato
de aseg
uramiento por el total del im
porte.
CA
JAS
UR
Im
por
tes
(mil
lon
es E
uro
s)
Cartera de activos protegida por el Esquem
a de Protección
5.543
% Protección
90%
Importe
4.988
IMP
OR
TE
MÁ
XIM
O P
RO
TE
GID
O P
OR
EL
FR
OB
39
2
14
4.4
Adquisición de Activos
Den
tro del con
cepto de ad
quisición de activo
s qu
e alca
nza el 14,91%
del total de fondos
públicos
utilizados
, pod
emos
distingu
ir la
s sigu
ientes partidas:
•
Activos
adqu
iridos
por el Fon
do de Garan
tía de Dep
ósitos
a C
aja Castilla la M
anch
a den
tro de su
proceso
de reestructuración
. Ascen
dieron a 1.693
millones de eu
ros.
•
Por otro lado, el Ministerio de Eco
nom
ía creó un veh
ículo den
ominad
o Fon
do de Adqu
isición de Activos
Finan
cieros
(http://w
ww.fon
doa
af.es). Se
crea
con
la finalidad
de ap
oyar la oferta de créd
ito a la actividad
productiva de em
presas y a los particu
lares. Está ad
ministrad
o, gestion
ado y dirigido
por el Ministerio de Eco
nom
ía y H
acienda, y con
tó con
una ap
ortación
inicial de 30
.000 m
illones de eu
ros, ampliab
les hasta 50.000 m
illones de
euros. Este Fon
do ha ad
quirido a 54
Entidad
es de Crédito activo
s de máx
ima calidad
teó
rica com
o cédulas hipotecarias por un importe superior a los
19 m
il m
illones de eu
ros para aliviar su
inca
pacidad
de acceder a lo
s mercados
que finan
cien
su actividad
. Ha realizad
a cu
atro suba
stas de co
mpra de
activo
s y
la ú
ltim
a fue
el 3
0 d
e en
ero
de
2009. A
unqu
e el o
bjetivo
teórico
era “garantizar que la financiación llegue a empresas y
ciudadanos”, es eviden
te que eso no ha oc
urrido. Com
o se pued
e ap
reciar en la an
terior tab
la, no han
sido únicam
ente cajas de ah
orro las que han
accedido a esta ayu
da estatal (más de la cuarta parte de los activo
s ad
quiridos
han
sido a Ban
esto, S
abad
ell, Pop
ular, Ban
kinter y Pastor).
15
Enti
dad
A
dquis
ició
n A
ctiv
os F
inan
cier
os (
FA
AF
) %
BFA
3.322
17,1
8%
Caixabank
1.431
7,40
%
Grupo Banco Popular (Pastor)
1.386
7,17
%
C.A.M
1.315
6,80
%
Banesto
1.301
6,73
%
Banca Cívica
1.263
6,53
%
Banco Sabadell
1.258
6,50
%
Cataluña Caixa
1.174
6,07
%
Novocaixagalicia
1.158
5,98
%
Grupo Unicaja (Caja España Duero)
1.060
5,48
%
Bankinter
1.013
5,24
%
Banco M
are Nostrum
933
4,82
%
Grupo BBK (Cajasur)
696
3,60
%
Cajam
ar
613
3,17
%
Liberbank (C.C.M
) 574
2,97
%
Unim
189
0,98
%
Ibercaja
150
0,78
%
Banco Caja Tres
134
0,69
%
Banco de Valencia
98
0,51
%
Caja Laboral Popular
89
0,46
%
Caja Rural del M
editerráneo
64
0,33
%
Caja Rural de Navarra
63
0,32
%
Caja Rural de Aragón
25
0,13
%
Lico Leasing
14
0,07
%
Ipar Kutxa Rural
12
0,06
%
Caixa Rural de Baleares
6
0,03
%
TO
TA
L
19.3
42
100,
00%
16
4.5
Avales a emisiones de deuda y líneas de liquidez
En esta partida de ap
oyos
a la
liqu
idez de las en
tidad
es finan
cieras, e
s necesario reseñ
ar la
s sigu
ientes med
idas e in
stru
men
tos:
•
El FROB ha av
alad
o una línea
de liqu
idez para Ban
co de Valen
cia por un importe de 2.000 m
illones de eu
ros. D
e igual forma, en el marco
de la ven
ta
de la CAM a Ban
co Sab
adell a
valará una línea
de créd
ito su
perior a los 12
mil m
illones de eu
ros para aseg
urar la refinan
ciación de los ve
ncimientos de
la entidad
adqu
irida.
•
Por otro lado, el Gob
iern
o ap
robó
el av
al a emisiones d
e ba
nco
s y cajas por u
n importe d
e hasta 100 m
il m
illones d
e eu
ros. L
os ú
ltim
os d
atos
dispon
ibles muestran
que ha av
alad
o em
isiones de pag
arés, bo
nos
, ob
liga
cion
es y deu
da no su
bord
inad
a por valor de más de 65 mil m
illones de
euros3. La cifra es, por supuesto, la m
ás alta jamás alcan
zada, y lo qu
e pon
e de man
ifiesto es que el sector público es ahora qu
ien corre peligro
en
caso
de qu
e las en
tidad
es finan
cieras colap
sen ya qu
e es el E
stad
o, a cam
bio de una co
misión4, q
uien deb
e co
rrer con
las pérdidas en caso im
pag
o5. 5
3
entidad
es finan
cieras han
rea
lizado em
isiones de deu
da co
n el a
val d
el Estad
o españ
ol6.
3 http://w
ww.tesoro.es/SP/Avales/AvalesdelEstado.asp
4 L
as comisiones fijas son del
1%
anu
al para las em
isiones que tengan un vencimiento i
nfer
ior
a un a
ño.
Si
el p
lazo
es
super
ior, la
com
isió
n f
ija
será
tam
bié
n d
e 50
punto
s bá
sico
s y hay un porcentaje variable
que oscila en función de la calificación de riesgo de la entidad solicitante y el coste de los seguros de riesgo de crédito de dicha entidad ("credit default swaps" ó CDS).
5 M
ás del 53% del total lo acumulan entidades intervenidas o que debieran estarlo (BFA, Cataluña Caixa, CAM o Novocaixagalicia).
6 En la actual fase del proceso de reestructuración son veinte los grupos de entidades beneficiarios del programa de avales.
17
Enti
dad
E
mis
iones
de
deu
da
aval
adas
T
esor
o %
BFA
19.768
30,1
8%
Cataluña Caixa
5.515
8,42
%
Banca Cívica
5.084
7,76
%
C.A.M
4.911
7,50
%
Grupo Banco Popular (Pastor)
4.637
7,08
%
Novocaixagalicia
4.584
7,00
%
Banco M
are Nostrum
3.329
5,08
%
Grupo Unicaja (Caja España Duero)
3.238
4,94
%
Banco Cooperativo Español
2.461
3,76
%
Caixabank
2.410
3,68
%
Bankinter
2.193
3,35
%
Liberbank (C.C.M
) 2.167
3,31
%
Cajamar
1.734
2,65
%
Unim
1.405
2,15
%
Grupo BBK (Cajasur)
830
1,27
%
IberCaja
500
0,76
%
Banco Sabadell
400
0,61
%
Lico Leasing
134
0,20
%
Banco Caja Tres
100
0,15
%
Banca M
arch
100
0,15
%
TO
TA
L
65.4
99
100,
00%
18
5 C
oncl
usio
nes
gener
ales
•
El s
istema ba
ncario tien
e profundos
problem
as. N
o se trata únicamente de problemas de liquidez sino también de solvencia. Se trata de
dificultades generalizadas que han precisado la ayuda pública a m
ás de 50 entidades.
•
La solución requiere ingentes cantidades de capital adicional para su resolución. Hay que dejar claro que se trata de un problema
que afecta a cajas de ahorro y a bancos.
•
Existe una grav
e responsabilidad política del Gobierno de la Nación y, de form
a directa, del Ministerio de Economía en la gestión de
esta crisis financiera
. Se han utilizado ya m
ás de 141 mil m
illones de euros de dinero público
en un m
omen
to en el qu
e se dem
oniza el
gasto so
cial sin garan
tía algu
na de su
buen
a ge
stión.
•
La actuación del Banco de España en su calidad de supervisor del sistema financiero español se puede calificar de deplorable por
su dejación de funciones a la hora de realizar su tarea. La
inform
ación q
ue deb
ieran p
roporcion
ar los estados financieros de las
entidades no refleja la imagen fiel del patrim
onio de las mismas. Esas actuaciones no han
merecido interven
cion
es m
ás que cu
ando ha sido
abso
lutamen
te in
evitab
le y no se ha ejercido un adecuad
a actuación coe
rcitiva ni s
ancion
adora co
ntra los ad
ministrad
ores respon
sables de ello
7 .
•
El instru
men
to de so
lución
que deb
iera hab
er sido el Fon
do de Reestru
cturación
y O
rden
ación B
ancaria (F
ROB) no ha sido creíble para las propias
entidad
es ni para el con
junto de la pob
lación
8. Con
el pretendido ob
jetivo
de minim
izar el co
ste para el erario público ha actuad
o tard
e y de form
a
insu
ficien
te para ab
ordar la
dim
ensión
del reto qu
e tenía enfren
te. L
a intención
declarada por el G
obiern
o de inco
rporar a la
tarea
de reestructuración
del sector finan
ciero al Fon
do de Garan
tía de Dep
ósitos
"es que las posibles pérdidas futuras que pudieran aparecer en el proceso de
reestructuración financiera no se trasladen al contribuyente ni aumenten el déficit", c
omo so
stuvo
la vicepresiden
ta eco
nóm
ica Elena
Salga
do. Para ello, a
partir de ah
ora, este fondo de ga
rantía prove
erá al Fon
do de Reestru
cturación
Ord
enad
a Ban
caria (F
ROB) an
te la
s pérdidas netas
poten
ciales que pued
an aco
ntecer en
el p
roceso
de reestructuración
. Se trata de una m
era declaración política absolutamente alejada de la
realidad actual. En primer lu
gar, el patrim
onio que se ha acumulado en los últim
os 30 años en los Fondos de Garantía de Depósitos
no pertenece a las entidades financieras ya que es fruto de una regulación estatal que obliga a su dotación, que ha sido
7 Los
interven
tores de Caja de Ahorros del M
editerráneo
acaban
de aflorar unas pérdidas de 1.13
6 m
illones en el p
rimer sem
estre, cuan
do la entidad
asegu
raba qu
e tenía un ben
eficio de 39
,8 m
illones
hasta m
arzo
. Lo mismo oc
urre co
n la
moros
idad
, que alcanza el 1
9% frente al 8
,5% publicado en
el p
rimer trimestre. Esta en
orme discrep
ancia cuestiona la fiabilidad de las cuentas del resto
de la banca española, p
uesto que da pie a tod
o tipo de so
spechas sob
re pos
ibles pérdidas ocu
ltas en otras entidad
es.
8 Parece qu
e ah
ora el Ban
co de Esp
aña ha ab
andon
ado su
intención
de qu
e el FROB entrara en
las cajas de ah
orros en
apu
ros co
n una va
loración
eleva
da. Pero lo hace forzad
o por el d
eterioro de los
mercados
y, so
bre tod
o, de la situación de liqu
idez no por la certeza qu
e tendría qu
e tener por las exp
eriencias recientes. Seg
ún fuen
tes periodísticas co
noc
edoras de la situación, el superviso
r ha
obligado a reform
as las 'due diligences' de estas entidades encargadas a varias auditoras para ad
aptarlas al nuev
o escenario, co
n la co
nsecu
encia de qu
e las va
loracion
es finales han
sido muy inferiores a la
s esperad
as y el p
eso en
el a
ccionariado del FROB m
uch
o may
or al p
revisto por Ban
co de Esp
aña. Aunqu
e pu
ede dar ig
ual porqu
e no se cam
bia a lo
s ge
stores.
19
complementada por aportaciones del Banco de España y su fundamento es similar a un impuesto y no una “libreta de ahorro”
propiedad de los aportantes. D
e hecho, lo
s ba
nco
s no estaba
n de acuerdo en
el u
so que el nuev
o Rea
l Decreto ord
ena y, sin emba
rgo, el G
obiern
o
utilizará eso
s fondos
sin utilizar un decreto de ex
propiación
. Lueg
o no pued
e decirse que “sea
dinero de los ba
nco
s y las cajas”. ¿S
e trata o no dinero
público el que se va a usar? ¿Es o no es un cos
te para el con
tribuye
nte? .
•
Es recrim
inable la actuación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores qu
e ha dad
o va
lidez a la inform
ación fac
ilitad
a por las
entidad
es finan
cieras, e
specialm
ente la
de las qu
e han
salido a Bolsa en el m
arco
de este proceso
.
•
Es ev
iden
te la responsabilidad de los órganos de administración de banco y cajas por la ocultación y el falseamiento de la situación
patrim
onial de las entidades.
•
De igual forma, es preciso
resaltar la responsabilidad de las firm
as auditoras por su actuación en la que no dejan de existir claros
conflictos de interés y que dan opiniones sin salvedades significativas a las cuentas anuales de entidades qu
e cu
ando so
n analizad
as
tras una interven
ción
pública reve
lan astronóm
icos
agu
jeros econ
ómicos
9.
El retraso
a la
hora de ab
ordar la
reestru
cturación
del sector finan
ciero está cau
sando grav
es dañ
os a la
eco
nom
ía esp
añola. La su
peración de la crisis y de
sus co
nsecu
encias m
ás dev
astadoras en cuan
to a destrucción de puestos de trab
ajo y tejido productivo requiere una banca pública, saneada, bien
gestionada y al servicio de la sociedad.
9 Esto no so
lamen
te no es castiga
do sino qu
e el FROB ha eleg
ido a diversas firm
as auditoras para an
alizar la
situación y de los planes de neg
ocio de las cajas qu
e va
n a recibir dinero público
: nom
bró a
Ern
st & You
ng (C
AM y Catalunya
Caixa
), BDO (Nov
aCaixa
Galicia) y KPMG (Unnim
).
20
6 Bibliografía y fuentes
•
Ban
co de Esp
aña: Proceso
de reestructuración
del sistema finan
ciero (situación a diciembre de 20
11). http://w
ww.bde.es.
•
Inform
ación sob
re actuaciones del FROB: http://w
ww.frob.es
•
Inform
ación del Fon
do de Adqu
isición de Activos
Finan
cieros
: http://w
ww.fon
doa
af.es
•
Inform
ación sob
re el p
rogram
a de av
ales a emisiones de deu
da de en
tidad
es finan
cieras: http://w
ww.tesoro.es/SP/Avales/A
valesdelEstado.asp
