INDICE DE SHARPE:El ndice de Sharpe analiza el inters de los ttulos o carteras en funcin del premio que dan relativizado por su riesgo total medido por la desviacin tpica de rendimiento. Considera que un ttulo o cartera bate al mercado cuando el premio por unidad de riesgo total es superior al conseguido por dicho mercado (lo que puede ocurrir por ineficiencias del mercado, porque se producen diferencias entre los comportamientos de los ttulos y carteras "a priori" y "a posteriori", etc.). Dicho de otro modo, el ndice de Sharpe mide la pendiente de la recta que en el mapa m-s une el tipo de inters sin riesgo con el comportamiento del ttulo o cartera analizado, y considera que los ttulos y carteras interesantes son los que se sitan por encima de la Lnea del Mercado de Capitales -LMC- (es decir, aquellos en los que la pendiente de la recta descrita anteriormente es superior a la de la propia LMC). Puede verse todo ello en la figura 9.

FUENTE: http://www.eumed.net/cursecon/libreria/lgc/13061.htmCAPMEl CAPM (Capital Asset Pricing Model) es un modelo financiero que vincula, linealmente, la rentabilidad de cualquier activo financiero con el riesgo de mercado de ese activo.Principio del formularioEntonces, el modelo CAPM predice que la rentabilidad de cualquier activo con riesgo viene dada por esta ecuacin:Principio del formulario

Final del formularioDonde la prima por riesgo del activo es proporcional a su beta, el riesgo de mercado del activo, multiplicado por la prima por riesgo de mercado (rm rf). Esta ltima expresin representa el plus que debemos obtener para cambiar nuestro portafolio de 100% de activos sin riesgo a 100% activos con riesgo de mercado.As, finalmente, la ecuacin del CAPM es la siguiente:Principio del formulario

Final del formularioEl modelo predice, tal como lo sealramos al principio, que la rentabilidad de cualquier activo con riesgo (activo i) es proporcional al riesgo de mercado de ese activo (representado por el beta) multiplicado por la prima por riesgo de mercado.FUENTE: http://blogs.gestion.pe/deregresoalobasico/2011/12/un-modelo-financiero-el-capm.htmlEl ratio de SharpeEl ratio de Sharpe es uno de los indicadores ms comunes para la evaluacin de carteras.El ratio de Sharpe se calcula dividiendo la media exceso de rentabilidad de la cartera por la desviacin estndar de la rentabilidad excedente.En otras palabras, este ratio mide la "recompensa" que podemos obtener para un determinado nivel de variabilidad o de "riesgo".La ecuacin para calcular el ratio de Sharpe es:

Ms grande es mejor para el ratio de Sharpe.Alta recompensa y resultados de bajo riesgo en una proporcin relativamente grande ratio de Sharpe, y baja recompensa y resultados de alto riesgo en una relativamente pequea proporcin de Sharpe.El ratio de Sharpe se calcula tpicamente usando rentabilidad anualizada y la desviacin estndar, pero se puede calcular para otros intervalos de tiempo.El ratio de Sharpe se calcula utilizando a veces los rendimientos totales en vez de exceso de rentabilidad, pero esto es incorrecto.Es importante para calcular el ratio de Sharpe utiliza un exceso de rentabilidad.

El Coeficiente de TreynorLa relacin Coeficiente es similar a la razn de Sharpe, peroCAPM betase utiliza en el denominador en lugar de la desviacin estndar.Esta es una diferencia importante.Dado que la relacin Coeficiente utiliza slo el riesgo no diversificable como denominador, que debe ser usado para la evaluacin de los fondos o bienes que se aaden a una cartera que ya est bien diversificado.La relacin Coeficiente de se calcula utilizando la siguiente ecuacin:

Al igual que con el ratio de Sharpe, una relacin Coeficiente grande es mejor, y la proporcin se calcula tpicamente usando los retornos anualizados y desviaciones estndar.

Fuente: http://www.calculatinginvestor.com/2011/04/12/performance-ratios/