Enero 2019

Página 1

Enero 2019

Página 2

Esta presentación puede contener declaraciones en base a un

pronóstico. Estas declaraciones se basan en las expectativas y

suposiciones actuales que están sujetas a riesgos e incertidumbres que

pueden causar que los resultados reales difieran materialmente. Un

resumen de los riesgos e incertidumbres se describen con más detalle

en nuestros informes periódicos presentados ante la Comisión de

Valores (SEC).

No asumimos ninguna obligación de actualizar o revisar esta

presentación, ya sea como resultado de nueva información, eventos

futuros o por otro motivo. Para la más reciente información financiera, de

riesgos y otra información sobre PACCAR, consulte nuestras

presentaciones ante la SEC y los más recientes informes de resultados

disponibles en la sección de Inversionistas de la página

www.paccar.com.

Declaración Prospectiva

Enero 2019

Página 3

Camiones y Otros78%

Servicios Financieros

6%

Partes16%

PACCAR Una Empresa Global de Tecnología en Vehículos Comerciales

Camiones y Otros

$18,300 millones de Ingresos

Vehículos comerciales ligeros, medianos

y pesados de alta calidad,

motores diésel y componentes del tren

motriz

Servicio Post-Venta Partes

$3,800 millones de Ingresos

Distribución de partes a través de la

red global de más de 2,200

concesionarios

Servicios Financieros

$1,400 millones de Ingresos

Financiamiento y arrendamiento con

198,000 camiones y tractocamiones en

el portafolio con activos por $14,400

millones

80 años consecutivos con Utilidad Neta; pago de Dividendos desde 1941.

2018 Ingresos $23,500 millones 2018 Utilidad Neta $2,200 millones Rentabilidad por Dividendo 4.7%

Enero 2019

Página 4

CalidadLa Más Alta Integridad

Excelencia Operativa

Perfil Financiero

Conservador

Perspectiva a Largo Plazo

Nuestra Cultura

PACCAR es una empresa con una gran cultura y un futuro brillante. Nuestro enfoque es hacer las cosas

de una manera ética y disciplinada. Tomamos decisiones utilizando principios financieros conservadores y

sentido común para el beneficio a largo plazo de nuestros clientes, empleados y accionistas.

Enero 2019

Página 5

Los negocios primarios de PACCAR incluyen la venta de vehículos comerciales, tren motriz, partes, servicios

financieros y tecnología de información. Las marcas premium de PACCAR son Kenworth, Peterbilt y DAF y estos

son los principales camiones comerciales livianos, medianos y pesados en sus mercados. Otras marcas incluyen

PACCAR Powertrain, PACCAR Parts, PACCAR Financial y PACCAR Leasing.

Enero 2019

Página 6

Productos

• La inversión de

PACCAR en productos

ofrece un rendimiento y

valor líderes en la

industria para nuestros

clientes

• Nuestros productos

reflejan los valores de

nuestra marca de

calidad, innovación y

tecnología

6-16 ton Vocacional >16 ton

Enero 2019

Página 7

El PACCAR Powertrain integrado es el tren motriz más

avanzado del mercado. Los motores PACCAR MX-13 y

MX-11 se adaptan de manera óptima a la avanzada

transmisión automática PACCAR de 12 velocidades y al

eficiente eje impulsor en tándem de 40,000 para lograr

un rendimiento y una economía de combustible

excepcionales.

El motor PACCAR MX-13 ofrece 510 hp y 1,850 lb.-ft.

de torque y el motor PACCAR MX-11 cuenta con 430

hp y 1,650 lb.-ft. de torque. PACCAR diseña motores

MX para una vida B10 líder en la industria de un millón

de millas. Esto significa que se espera que el 90% de

los motores PACCAR MX-13 y MX-11 alcancen un

millón de millas sin la necesidad de una revisión mayor.

Además del eje impulsor en tándem PACCAR,

Kenworth y Peterbilt ofrecen el eje de dirección

PACCAR. Los camiones DAF incluyen una gama de

ejes PACCAR delanteros y traseros ligeros y

duraderos.

Enero 2019

Página 8

0

50

100

150

200

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Unidades(000s)

Brasil

Australia

México

Canadá

EUA

Europa

PACCAR Producción de CamionesMás de 1.3 millones de camiones producidos 2009-2018

189.1

61.0

78.8

138.0 140.4 137.1 142.9154.7

140.9

158.9

PACCAR produjo 189,100 tractos en el 2018, una cifra récord

Enero 2019

Página 9

0

5

10

15

20

25

0

5

10

15

20

25

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

$ Miles deMillones

$ Miles de Millones

Ingresos

0.0

0.4

0.8

1.2

1.6

2.0

2.4

0.0

0.4

0.8

1.2

1.6

2.0

2.4

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

$ Miles deMillones

$ Miles de Millones

Utilidad Neta

PACCARDesempeño Financiero en todos los Ciclos Económicos

TCAC = 6%

TCAC = 9%

• Reputación de excelencia operativa

superior

• El aumento en los ingresos y la

utilidad neta reflejan un crecimiento en

la participación de mercado en

Norteamérica y Europa, un récord en

ventas de partes y un crecimiento en

servicios financieros

• Mantenimiento de rentabilidad en

todos los ciclos, debido a la fuerte

disciplina de control de costos y al

experimentado equipo administrativo

Enero 2019

Página 10

-9%

-6%

-3%

0%

3%

6%

9%

12%

-9%

-6%

-3%

0%

3%

6%

9%

12%

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

PACCAR Volvo Daimler

Volkswagen Iveco Navistar

• El margen operativo de

PACCAR ha estado en la

cima de la industria desde

2012, lo que refleja el valor

superior de nuestros

productos y nuestro

liderazgo en eficiencia

operativa.

• Éste es un testimonio del

desempeño sobresaliente

de los 28,000 empleados

de PACCAR.

La Mayor Eficiencia Operativa en su Clase Margen de Operación del Segmento de Vehículos Comerciales

Enero 2019

Página 11

0

4

8

12

16

20

24

0

4

8

12

16

20

24

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

PACCAR Volvo Daimler Volkswagen CNH Navistar

La Mayor Eficiencia Operativa en su Clase Retorno de Inventario

El retorno de inventario de PACCAR es el más alto de la industria, como resultado del

sistema de producción PACCAR, Lean Manufacturing y Six Sigma

Enero 2019

Página 12

0%

4%

8%

12%

16%

0%

4%

8%

12%

16%

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

PACCAR Volvo Daimler Volkswagen CNH Navistar

La Mayor Eficiencia Operativa en su Clase Gastos de Administración y Ventas vs % de Ingresos

Los gastos de administración y ventas de PACCAR como porcentaje de los ingresos son los más bajos

en comparación con la industria, lo que refleja una fuerte disciplina financiera.

Enero 2019

Página 13

0

2,400

4,800

7,200

9,600

12,000

0

40

80

120

160

200

90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 16 18

$/CamiónUnidades (000s)

Camión Margen Neto por Camión

Ingreso Neto por Camión

• Ingreso Neto por camión de

PACCAR resulta de dividir la utilidad

neta entre las ventas totales.

• Las ventas de camiones no sólo

generan ganancias de la venta, sino

también ganancias de partes y los

servicios financieros. Esto ilustra la

fortaleza del modelo de negocio de

PACCAR, que proporciona camiones

de la más alta calidad, soporte post-

venta y financiamiento.

• PACCAR tuvo un récord en 2018 por

su ingreso por camión.

Enero 2019

Página 14

($ Millones)

31/12/18

Efectivo y Valores $ 4,300

Activos de Manufactura 6,783

Activos de Servicios Financieros 14,399

Activos Totales $ 25,482

Deuda de Manufactura $ 0

Pasivos de Manufactura 5,711

Pasivos de Servicios Financieros 11,178

Capital Contable 8,593

Total Pasivo y Capital $ 25,482

• $4,300 millones en efectivo y valores para

respaldar oportunidades de crecimiento e

inversiones en todas las fases del ciclo

• Sin deuda de manufactura – una

estructura de capital que ha demostrado

ser benéfico a lo largo del ciclo económico

• La calificación crediticia A+/A1 le

proporciona a PACCAR un excelente

acceso a los mercados crediticios para el

negocio de Servicios Financieros

PACCAR IncCalificación Crediticia A+/A1

Enero 2019

Página 15

• Alto retorno de inversiones de capital

− ROIC 25.7% 2018

• Pago de dividendo regular trimestral y anual

− Dividendos pagados desde 1941

− Durante muchos años los dividendos totales pagados han sido

aproximadamente 50% de la utilidad neta

− Dividendo regular trimestral con crecimiento del 11% anualizado a

20 años

− Dividendos totales declarados en 2018 aumentaron 41%

comparado con 2017

• Recompra oportuna de acciones

− $800 millones autorizados; $540 millones restantes

• Estrategia de fusiones y adquisiciones

− Disciplinada valuación y proceso de selección

− Camino claro a la creación de valor

• Pensión totalmente financiada

Estrategia de Asignación de Capital

Enero 2019

Página 16

0

300

600

900

1,200

1,500

0

300

600

900

1,200

1,500

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

$ Millones$ Millones

Dividendos Recompra de Acciones

Dividendos Declarados y Recompra de Acciones

TCAC = 11%

Enero 2019

Página 17

71%

13% 10% 6%

Camión Trén Tubería Marítima

% de Tonelaje de carga total de E.U.A. transportado por el medio de transporte (Fuente: ATA)

Los Camiones mueven la economía71% de la carga de los EUA se mueve por camión

Los camiones son el alma de la economía. En los Estados Unidos la

economía depende de que los camiones entreguen10 mil millones de

toneladas de prácticamente todos los productos consumidos - más del

70% de toda la carga transportada anualmente. 34 millones de

camiones comerciales, incluidos 3.7 millones de camiones pesados,

mueven esa carga. El porcentaje de tonelaje por medio de transporte

es estable en el tiempo.

199880

445

298.112

3701060.943

415

130

197.3 190

123.4 95

2013 2018Unidades en Miles

2013 – 2.7 Millones2018 – 3.3 Millones 1,250

Norteamérica

SudaméricaÁfrica y

Medio Oriente

Europa

India

250

370250

Resto de Asia

Rusia/CEI China

22

2822

Australia

300

300125

1,060

200

195

225

PACCAR Fabricas

Mercado Global de Camiones >6 Toneladas

Enero 2019

Página 19

0 50 100 150 200 250 300

HualingIsuzuIveco

DayunKamAZ

JianghuaiNavistar

HongyanHino

Ashok LeylandBeijing Foton

Tata MotorsPACCARShaanxi

VolkswagenSinotruk

VolvoDongfeng

FAWDaimler

Producción total 2018 = 2.4 Millones

#8

• PACCAR compite globalmente con

fabricantes de camiones de

Norteamérica, Europa y Asia.

• PACCAR fue el octavo fabricante

de camiones de carga pesada el

año pasado y el cuarto lugar entre

los competidores multinacionales.

(China tuvo 4 de los siete

principales productores en

producción récord en 2018).

Fabricación de Camiones >16 ToneladasProducción estimada en 2018 (Unidades 000s)

Enero 2019

Página 20

0

50

100

150

200

250

300

350

0

50

100

150

200

250

300

350

02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

Unidades (000s)Unidades (000s)

EUA y Canadá Europa Sudamérica

>16 ton Panorama del Mercado de Camiones

Unidades Estimadas 2019

EUA y Canadá 285,000 – 315,000

Europa 290,000 – 320,000

Sudamérica 100,000 – 110,000

Enero 2019

Página 21

Enero 2019

Página 22

PACCAR Estrategia

Productos y Servicios Premium

Rentable Crecimiento de la Participación de Mercado

Expansión Geográfica

Calidad Tecnología Innovación

Va

lor

de

Ma

rca

Cre

cim

ien

to R

en

tab

le

Enero 2019

Página 23

• El flujo de efectivo operativo ha promediado $2.5 mil

millones en los últimos 5 años y ha crecido un 8%

anual en los últimos 20 años.

• El sólido flujo de efectivo operativo le permite a

PACCAR invertir en crecimiento a lo largo del ciclo

económico

• PACCAR ha invertido $6.1 mil millones en proyectos

de capital, productos innovadores y nuevas

tecnologías en la última década.

• Inversiones clave:

− Camión Internacional del Año - 2018 DAF XF / CF

camiones

− Fábrica de motores PACCAR MX-13 y MX-11 en

Norteamérica

− Kenworth y Peterbilt 2.1 metros cabina amplia en

Norteamérica, Sudamérica y Australia

− DAF Brasil

− PACCAR Parts centro de distribución

PACCARInvirtiendo a lo largo del Ciclo Económico

0

150

300

450

600

750

900

0

150

300

450

600

750

900

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

$ Millones$ Millones

Inversiones de Capital e Investigación y Desarrollo

Capital I y D

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

$ Miles de Millones$ Miles de MillonesFlujo de Efectivo Operativo

Enero 2019

Página 24

0

100

200

300

400

500

600

700

0

100

200

300

400

500

600

700

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

# Motores (000s)

# Motores (000s)

Motores PACCAR MX Producidos

DAF MX 13 KW/PB MX 13 MX 11

• EL PACCAR MX-13 es el producto estrella de la línea

de motores de PACCAR con 454,000 motores en

operación en Europa y 188,000 motores en operación

en Norteamérica y una presencia creciente en

Sudamérica y Australia.

• PACCAR amplió su programa de motores en 2013 con

la introducción del PACCAR MX-11 en Europa. El MX-

11 se lanzó en Norteamérica en enero de 2016.

Motores PACCAR MX Acumulados Producidos

PACCAR MX-11

10.8 Litros

PACCAR MX-13

12.9 Litros

Enero 2019

Página 25

Tendencias de Tecnologías Emergentes en Camiones

• Ambiente diseñado para el

conductor

• Interface Hombre-Máquina

• Realidad aumentada

Sistemas de asistencia al conductorConectividad Diseño enfocado en Humanos

• Seguridad del usuario en

la carretera

• Escasez de conductores

• Vehículos autónomos

• Tiempo de actividad del vehículo

• Inteligencia artificial

• Administración avanzada de flotas

PACCAR está implementando muchas tecnologías emergentes para satisfacer las expectativas de los clientes y reducir costos operativos

PACCAR Programas de Tecnologías Emergentes

Vehículos con Tren Motriz Alternativo Conexión al Camión

Pelotón de Camiones Desarrollo de Vehículos Autónomos

Enero 2019

Página 27

Vehículos con Tren Motriz Alternativo

XF/CF Paralelo

Hibrido

Rango Eléctrico 30 Km

CF EléctricoRango Eléctrico 120 km

Peterbilt Eléctrico para Basura

Rango Eléctrico 130 Km

Kenworth Hidrógeno para Puerto

Rango Eléctrico 240 Km

Peterbilt Eléctrico para Puerto

Rango Eléctrico 240 Km

Kenworth Hibrido Eléctrico

Rango Eléctrico 400 Km

PACCAR ha introducido camiones con tren motriz alternativo que actualmente se están probando con clientes

LF EléctricoRango Eléctrico 215 Km

Enero 2019

Página 28

• PACCAR Centro de Innovación en el

Valle de silicón mejora el acceso de

PACCAR a las tecnologías y talentos

emergentes de todo el mundo.

• El Centro de Innovación colabora con

otros equipos de ingeniería de PACCAR

para desarrollar tecnologías de próxima

generación, como un camión autónomo

SAE Nivel 4.

• El laboratorio de camiones del Centro

de Innovación está equipado con las

herramientas necesarias para integrar

tecnologías emergentes.

PACCAR Centro de Innovación, Sunnyvale, CA

PACCAR Inversiones en Instalaciones

DAF Fábrica, Ponta Grossa, Brasil Dynacraft, McKinney, Texas

PACCAR Fábricas de Motores DAF cuarto de Pintura, Westerlo, Bélgica

Enero 2019

Página 30

PACCAR Parts Estrategia

0

1,000

2,000

3,000

4,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

$ Millones$ MillonesPACCAR Parts Ingresos

TCAC = 8%

PACCAR Parts alcanzó $ 3,800 millones en ventas en

2018, un aumento del 15% en comparación con el año

anterior y una tasa de crecimiento anual compuesto

del 8% en los últimos 15 años.

Impulsor de crecimiento:

• Creciente población de camiones KW, Peterbilt y

DAF debido a la expansión geográfica y al

crecimiento del tamaño del mercado.

• Creciente población de motores PACCAR debido a

la introducción en Norteamérica en 2010

• La mejor red de distribución en su clase

− 18 centros de distribución de piezas y más de 2,200

ubicaciones de distribuidores.

• Las piezas patentadas, PACCAR Genuinas y TRP

mejoran los márgenes

• Creciente red de tiendas TRPToronto Centro de Distribución que abrió en Octubre 2018

Enero 2019

Página 31

PACCAR Parts Centro de Distribución y Concesionarios18 PCDs en 11 países; 2,200+ Concesionarios

PACCAR Centros de Distribución

KW, PB, DAF Concesionarios

Enero 2019

Página 32

400

500

600

700

800

400

500

600

700

800

98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

70% de crecimiento en concesionarios

Crecimiento de Concesionarios Kenworth y PeterbiltEUA y Canadá

Locaciones Locaciones

PACCAR MX-13 fue introducido en 2010

Inversión en concesionarios de 1,300 millones desde 2010

Impulsa el crecimiento de PACCAR Parts a largo plazo

Enero 2019

Página 33

PACCAR Estrategia Servicios Financieros

• PACCAR servicios financieros apoya la venta

de camiones al proporcionar servicios de

financiamiento y arrendamiento a los clientes

de PACCAR.

• En 2018, PACCAR Financial financió 24% de

todos los camiones KW, Peterbilt y DAF.

• La diversificación geográfica, la suscripción

de crédito disciplinada y la administración

rigurosa de la cartera han permitido a

PACCAR Financial obtener excelentes

ganancias en todos los ciclos de negocio.

• Estrategas e inversiones clave:− Análisis predictivo de datos para calidad crediticia

− Ampliación de centros de camiones usados

− Sistema móvil de financiamiento y crédito

− Contrato electrónico y firma electrónica

− Portal online para clientes

Total Activos 31/12/18 = $14,400 Millones

0

2

4

6

8

0

2

4

6

8

91 94 97 00 03 06 09 12 15 18

%%Baja Cartera Vencida + 30 días

EUA y Canadá

$7,000 Millones

48% Europa

$3,600 Millones

25%

Australia

$560 millones

4%

PacLease

$2,400 Millones

17%

México

$840 millones

6%

Enero 2019

Página 34

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

Norteamérica Australia Europa Sudamérica

1998 2008 2018

• Desde 1998, la participación de mercado

en camiones de más de 16 toneladas de

PACCAR ha aumentado en todos los

mercados

• DAF logró un récord de 16.6% de

participación en Europa en 2018

• Kenworth es el líder del mercado en

Australia

• La inversión de PACCAR en la fabricación

de camiones en Brasil respalda el objetivo

a mediano plazo de PACCAR de una

participación de Mercado del 10% para los

productos de Kenworth y DAF en

Sudamérica.

Crecimiento a Largo Plazo en el Mercado de Camiones de Carga Pesada

Enero 2019

Página 35

Liderazgo Ambiental

Calificado “A” por el CDP Cambio Climático –

Top 2% de las 6,900 empresas que reportan

Reducir el impacto ambiental a través del diseño de productos

Líder en el Mercado de camiones de gas natural en EUA y Canadá

Vehículos de propulsión alternativa (gas natural, celda de combustible de hidrógeno, eléctrica, híbrida)

El 93% de las fábricas tienen la certificación ISO 14001

El 75% de las fábricas son residuos cero para vertederos

Enero 2019

Página 36

Cuarto Trimestre 2018 Ganancias

Enero 2019

Página 37

PACCAR Ingresos y Utilidades

80 años consecutivos con Utilidades

Dividendos cada año desde 1941

Cuarto Trimestre Año Completo

($ en Millones) 2017 2018 2017 2018

Ingreso $5,455 $6,280 $19,456 $23,496

Utilidad Neta* $589 $578 $1,675 $2,195

Retorno de Ingresos 10.8% 9.2% 8.6% 9.3%

Ganancias por Acción Diluidas $1.67 $1.65 $4.75 $6.24

Cantidad de camiones entregados 44,300 50,400 158,900 189,100

* El 4T17 y el año completo 2017 incluyen un beneficio fiscal neto único de $173 millones de la Reforma Fiscal de los Estados Unidos.

Enero 2019

Página 38

$5.45

$6.28

2017 2018

Ventas e Ingresos(miles de millones)

• Ventas e ingresos récord de $ 6.28 mil millones

• Entrega récord de 50,400 camiones.

• Utilidad neta de $ 578.1 millones, 9.2% de retorno

sobre ingresos

• Ingresos récord de PACCAR Parts de $ 971 millones

• PACCAR Parts $194 millones de utilidad antes de

impuestos, un 20% de retorno de ingresos antes de

impuestos

• PACCAR Servicios Financieros con utilidad antes de

impuestos de $87 millones

• Gastos por I y D de $80.5 millones

• Inversiones de capital de $135.1 millones

• La utilidad neta del cuarto trimestre de 2017 incluyó un

beneficio fiscal neto de $173 millones de la Reforma

Fiscal de los Estados Unidos

2018 Resultados FinancierosCuatro Trimestre 2018 vs. Cuarto Trimestre 2017

$416

$578

$173

2017 2018

Utilidad Neta (miles de millones)

$589

Enero 2019

Página 39

$4.22

$4.94

2017 2018

Ventas(miles de millones de

dólares)

• Incremento en ventas de 17%

• Aumento del 24% en las utilidad

antes de impuestos

• Récord de entregas trimestrales de

50,400 camiones, un 14% más.

• Realización del precio del 2%

• Kenworth y Peterbilt Clase 8

participación de mercado de 29.4%

• Récord DAF >16 ton participación

de mercado de 16.6%

Camiones Cuatro Trimestre 2018 vs. Cuarto Trimestre 2017

$363

$452

2017 2018

SegmentoU.A.I.

(millones de dólares)

Enero 2019

Página 40

$877

$971

2017 2018

Ventas(millones de dólares ) • Incremento de ventas de 11%

• Aumento del 24% en las utilidad

antes de impuestos

• Resultados impulsados por

inversiones en nuevos centros de

distribución de partes, tecnología,

partes TRP y aumento de camiones

PACCAR y motores MX en

operación.

• Nuevo centro de distribución abierto

en Toronto el mes de octubre

Postventa de Partes Cuatro Trimestre 2018 vs. Cuarto Trimestre 2017

$156

$194

2017 2018

SegmentoU.A.I.

(millones de dólares)

Enero 2019

Página 41

• Crecimiento en U.A.I. de 21%

• Fuerte demanda de camiones

usados.

Servicios Financieros Balance General y Utilidad Cuarto Trimestre 2018

$72

$87

2017 2018

SegmentoU.A.I.

(Millones de dólares)

12/31/18

Financiamientos y Otras Cuentas por Cobrar $10,841

Equipo en Arrendamiento Puro 2,855

Otros Activos 704

Total Activos – Servicios Financieros $14,400

Papel Comercial y Préstamos Bancarios $3,541

Mediano Plazo 6,410

Impuestos Diferidos y Otros Pasivos 1,228

Total Pasivos – Servicios Financieros 11,179

Capital Contable 3,221

Total Activos y Capital – Servicios Financieros $14,400

(Millones de dólares)

• Incremento de activos a $14,400 millones

• Portafolio de 198,000 camiones

• Apalancamiento conservador de 3.1 deuda / capital

Enero 2019

Página 42

Enero 2019

Página 43

PACCAR México – Resumen General al 31 de Diciembre de 2018

$1,887 Millones de dólares de Ingresos

$147 Millones de dólares de U.A.I.

Generador de Efectivo

Utilidades en Todo el Ciclo de Negocio

Red de Concesionarios

Sin Deuda en la Armadora (Kenmex)

$842 Millones de dólares Capital Contable

Productos Financieros a la Medida del Cliente

Enero 2019

Página 44

PACCAR México Resultados Financieros en Todo Ciclo de Negocio

0

200

400

600

800

1000

0

200

400

600

800

1000

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Capital Contable

0.0

0.4

0.8

1.2

1.6

2.0

0.0

0.4

0.8

1.2

1.6

2.0

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Ingresos$ Mil Millones

0

20

40

60

80

100

120

140

0

20

40

60

80

100

120

140

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Utilidad Neta$ Millones

$782 MillonesUtilidad Neta Acumuladade 2009 a Diciembre 2018

$ Millones

$ Millones

$ Mil Millones

$ Millones

Enero 2019

Página 45

Mercado Mexicano de Tractocamiones y Camiones

UnidadesUnidades

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Tractocamiones Camiones Clase 8 Camiones Clase 7

Enero 2019

Página 46

Unidades

por DíaProducción

PACCAR México – Venta de Unidades

Total Unidades Vendidas 5,980 10,520 16,460 19,830 15,260 14,460 16,238 14,046 13,449 17,258

0

25

50

75

100

0

5,000

10,000

15,000

20,000

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Doméstica América Latina Norteamérica Promedio Diario de Producción

Enero 2019

Página 47

PACCAR Financial México – Resumen General

$17,630 millones de pesos de activos en 2018

Más de 14,700 unidades en el portafolio

Participación de mercado de 52% en el 2018

Volumen de nuevo negocio al cuarto trimestre de $7,758 millones de pesos

Acceso a mercado de deuda

Diversidad de productos en pesos: arrendamiento financiero, crédito refaccionario y arrendamiento puro

U.A.I. de $1,305 millones de pesos en 2018

Enero 2019

Página 48

0

2

4

6

8

10

12

0

2

4

6

8

10

12

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

3,000

6,000

9,000

12,000

15,000

18,000

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

U.A.I. Activos promedio

0

2

4

6

8

0

100

200

300

400

500

600

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Reserva % Total del Portafolio

PACCAR Financial México Resultados

Reserva de Créditos IncobrablesCartera Vencida MXN $

Millones %

Activos Promedio y U.A.I.(MXN $ Millones )

Activos

PromedioU.A.I.

% %

Enero 2019

Página 49

al 31 de diciembre de 2018

Ingresos $ 2,598

Intereses, Depreciación y Otros (1,125)

Gastos Generales y Administrativos ( 68)

Reserva para Cuentas Incobrables ( 100)

Utilidad Antes de Impuestos 1,305

Impuestos ( 304)

Utilidad Neta $ 1,001

PACCAR Financial México Estado de Resultados 2018

(MXN $Millones)

Enero 2019

Página 50

al 31 de diciembre de 2018

Financiamientos y Otras Cuentas por Cobrar $ 13,002

Activos Fijos (Arrendamiento Puro) 4,516

Otros Activos 112

Activos Totales $ 17,630

Papel Comercial $ 250

Mediano Plazo y Préstamos Bancarios 7,607

Préstamos Intercompañía 480

Impuestos Diferidos y Otros Pasivos 826

Pasivos Totales 9,163

Capital Contable 8,467

Total Pasivos y Capital Contable $ 17,630

(MXN $Millones)

PACCAR Financial México Balance General

Enero 2019

Página 51

PACCAR Financial México Activos y Deuda

MXN $Millones

Fuentes de Fondeo Diversificadas

Cobertura de Tasas de Interés y Divisas

Calzado de Activos y Pasivos

Razón de Deuda a Capital Conservador de 1.0 a 1

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

Activos Deuda

MXN $Millones

*Cifras al 31 de diciembre de 2018

Enero 2019

Página 52

MXN

$ Millones

PACCAR Financial MéxicoPerfil de Vencimientos

2,429

1,280

2,430

1,250

1100

400

800

1,200

1,600

2,000

2,400

2,800

0

400

800

1,200

1,600

2,000

2,400

2,800

2019 2020 2021 2022 2023

MXN

$ Millones

Enero 2019

Página 53

PACCAR Financial México Fuentes de Deuda

• El Acuerdo de Preservación (Keep Well Agreement) entre PFM yPACCAR Inc incluye: 100% de mantenimiento de capital y proveerde liquidez a PFM.

• $162.0 millones de dólares a través de Líneas Comprometidas.

• Fuentes de Fondeo Diversificadas

• Perfil de Vencimientos Controlado• Capital de TrabajoUso

• S&P mxAAA• S&P mxA-1+

• Fitch AAA (mex)• Fitch F1+ (mex)Calificaciones

• Mx$3,980 Millones• Mx$10,000 Millones• Mx$5,000 MillonesLímite

NAFIN

Corto Plazo

Soporte

Largo Plazo

Programa Dual

Enero 2019

Página 54

PACCAR Ventajas Competitivas

Retorno para Accionistas

Equipo Directivo

Productos de Calidad

Riguroso Control de Costos

Diversificación Global Balanceada

Relación con Proveedores

Extensivas Inversiones de Capital

Innovación en Tecnología

Servicio Post-Venta a Nivel Global

Red de Concesionarios

Servicios Financieros Rentables

Enero 2019

Página 55