El sector vitivinícola ante el cambio de escenario global...de escenario global Elaborado por...
35
El sector vitivinícola ante el cambio de escenario global Elaborado por Javier Merino Agosto 2020
Transcript of El sector vitivinícola ante el cambio de escenario global...de escenario global Elaborado por...
El sector vitivinícola ante el cambio de escenario global
Elaborado por Javier Merino
Agosto 2020
La incertidumbre marca el ritmo de la economía mundial
2
Pronósticos FMI JUNIO 2020
EL MUNDO SE CONTRAE
PRIMER TRIMESTRE 2020 DEL COMERCIO MUNDIAL DE VINO
-2,7% en volumen-4,9% en valor
-2,3% de caída de precios
Las guerras de Trump
BrexitEuropa
Nuevo Mundo
Rusia y su nueva ley de
vinos
La pandemia del Coronavirus
¿¿¿¿Gran incertidumbre mundial???
Comercio mundial de vino (MM U$S) vs. PBI Mundial (BB U$S Corrientes)Fuente: Area del Vino con datos de Banco Mundial, FMI y CIC
UNA HISTORIA CONOCIDA
Variación PBI = +43%
Variación Comercio = +57%
Elasticidad C/PBI = 1,32
Variación PBI = +93%
Variación Comercio = +132%
Elasticidad C/PBI = 1,42
2,5 años
Variación PBI = -5%
Variación Comercio = -8%
Elasticidad C/PBI = 1.6
Variación PBI = -6,3%
Variación Comercio = -14,5%
Elasticidad C/PBI = 2,3
2,5 años
Variación PBI = -4,9%
Variación Comercio = -9,8%
Elasticidad C/PBI = 2,0
Una coyuntura con particularidades
Aumentan el consumo interno y la
exportación en volumen pero cae
el precio relativo con respecto a la
inflación:
¿Estamos bien o estamos mal?
Consumo interno de vinos – MAT Junio – MM Cajas – Fuente: INV
EL VOLUMEN CRECIÓ DESPUÉS DE VARIOS AÑOS DE CAÍDA
Precio del vino
EL VINO EN EL MERCADO INTERNO LLEVA VARIOS AÑOS DE CAÍDA
8
Exportación de vinos – MAT Junio – MM Cajas – Fuente: INV
LA EXPORTACION REACCIONO AL TIPO DE CAMBIO
9
Los precios de exportación – MAT Junio
LOS PRECIOS MOSTRARON LA ESTRATEGIA DE LAS EMPRESAS
10
La facturación de la industria – MAT Junio – Fuente: Area del Vino
QUINTO AÑO CONSECUTIVO DE CAÍDA DE FACTURACIÓN
11
El consumo por habitante – MAT Junio
LOS CONSUMIDORES COMPRAN MÁS PERO GASTAN MENOS
12
La superficie plantada – Hectáreas
TODO SIGUE IGUAL EN CANTIDAD PERO LA TRANSFORMACIÓN ES PROFUNDA
13
Comienza la meseta
Reestructuración del viñedo (Hectáreas)
EL PROCESO ESTRUCTURAL ¡¡¡Y EL COYUNTURAL!!!
14
El contexto, como pocas veces influyó en el negocio del vino
Variables claves del entorno dominan el
negocio del vino tanto en el corto como en el
largo plazo:
1. Inflación
2. Ingreso/salario
3. Tasa de interés
4. Tipo de cambio
5. Nivel de actividad
6. Y ahora «Pandemia»
15
Ingreso y precio en el consumo de vinos
EL AUMENTO DE CONSUMO LO EXPLICA LA CAÍDA DE PRECIOS
16
Evolución de los préstamos al sector privado – Fuente: Area del Vino con datos del BCRA
DIFICILMENTE EL FINANCIAMIENTO SEA UNA PALANCA DE EXPANSIÓN
Préstamos al sector vitivinícola – Fuente: Area del Vino con datos BCRA
A LA INDUSTRIA LE FUE COMO AL PROMEDIO GENERAL
18
Endeudamiento del sector vitivinícola con el sistema financiero - Fuente: Area del Vino
EN 2019 CRECIÓ EL ENDEUDAMIENTO Y SU COSTO LO QUE OBLIGÓ A LIQUIDAR STOCKS
19
La presión sobre el precio en el mercado interno ha tenido dos
componentes:
1. Efecto ingreso: la caída de los salarios disminuyó la demanda
por vino y consecuentemente hizo caer los precios.
2. Efecto costo alternativo de los fondos: la elevada tasa de
interés empujó a las bodegas a reducir su posición de stocks
liquidando vinos en los mayoristas y en los consumidores.
Los precios relativos
UN REFLEJO DE: INFLACIÓN, INGRESOS Y TASA DE INTERÉS
→ El mercado de vino de traslado mueve en su gran mayoría
vinos que están destinados a vinos básicos y como se
observa tuvo una caída más importante de la que tuvo el
precio de vino fraccionado pues la alternativa de colocación
de este producto es más acotado.
1. Los precios de vinos básicos cayeron algo más que los de
vinos de media y alta gama.
2. Estos precios están muy por debajo cubrir el costo.
→ El total de uvas para vinificar registra en los dos últimos
años una caída muy elevada. Hay dos explicaciones:
1. Los precios de la temporada 2017 fueron muy elevados por
la escasa cosecha de uvas.
2. La caída actual, además de una corrección de ese fenómeno
refleja la caída de precios del vino a nivel de consumidor.
→ Este precio está alrededor de un 30% por debajo del costo
de producción.
Poder adquisitivo del dólar ($ Dic 2019/U$S)
EN LOS ULTIMOS DOS AÑOS EL TIPO DE CAMBIO JUGO A FAVOR DEL SECTOR
21
Y cómo le va a las empresas
22
Por el mundo
COMO ESTABAN LAS EMPRESAS ANTES DE LA PANDEMIALas perspectivas no son las de años atrás
Las empresas valen algo menos
Hacen esfuerzos de productividad
Señales para las bodegas en ArgentinaGrandes esfuerzos de mejora competitiva
Los resultados mejoran y rinden menos
Empresas testigo
COMO SE COMPORTARON LAS EMPRESAS EN ARGENTINA PREPANDEMIA
24
La inmovilización
EL GRAN TEMA DE LOS ADMINISTRADORES DEL NEGOCIO
25
El rendimiento
INMOVILIZAR ES FÁCIL, RENTABILIZAR NO TANTO
26
La inversión
AÑOS DE VACAS FLACAS
27
¿Qué se puede esperar para el sector después de la pandemia?
Contexto nacional e internacional
El marco competitivo
Las nuevas tendencias
28
Después de la pandemia
¿LLEGÓ EL MOMENTO DE UNA NUEVA ECONOMÍA PARA EL SECTOR?
Contexto internacional• Caída mundial• Guerra
comercial• Volatilidad• Bloqueos y
desbloqueos
Contexto nacional con plan o sin plan• Caída de
actividad• Inflación• Poco crédito• Tipo de
cambio estable
Mercado mundial• Caída del
comercio• Rivalidad
competitiva• Nuevos
formatos comerciales
Mercado nacional• Caída del
consumo• Continúa la
rivalidad• El comercio
tradicional en retirada
• Omnicanal• El camino del
low alcohol• Productos
sustentables• Comercio
electrónico• Un nuevo off
trade• Los envases
• El home office y el futuro del trabajo
• La tecnología amigable
• Una nueva logística
• La comunicación cambia
El desafío de repensar y
reestructurar el negocio
Las variables macro indican que la
oportunidad está claramente en la
exportación
El sector brinda oportunidades en la
misma dirección con un panorama altamente
competitivo
Las nuevas tendencias
LOS IMPACTOS DE LAS VARIABLES MACROECONÓMICAS Y LA PANDEMIA
30
Caída o
estabilidad del
Tipo de
cambio
= 1 a 2%
Tasa de interés real
= ¿-10%?
Caída de precio del
vino nula o
moderada por
ahora salvo fuertes
necesidades de
«cash»
Caída de
salario real =
7/8%
Inflación esperada
40/45%
¡¡¡Hasta hoy!!!Facturación Mercado Interno
Caída 5/7%
¿Y lo que se pierde en el canal
on trade?
10% al 15%
¿Y turismo?
0,5% a 1,5%
Facturación Mercado Externo
Caída 3% a 4%
Estable por tipo de cambio pero
puede caer por caída de
demanda internacional
Recesión/On trade
Parcialmente compensado en
algunos países por On line
Facturación 2019 = 99 MM
Mercado Interno = 52 MM
Mercado Externo = 47 MM
Facturación 2020 = Igual o inferior a 2019
Mercado Interno = Puede disminuir
Mercado Externo = Puede estabilizarse
Caída del PBI
10/13%
El día después2020 y 2021 quizás son años perdidos en el mercado interno pero no en la exportación
La vitivinicultura es un sector como pocos en el país:
Oportunidades de exportación
Valor agregado
Capacidad competitiva
Activos fijos cuyo valor se aprecia
31
TRANSFORMACIONES QUE MARCARAN LAS OPORTUNIDADES DEL SECTOR
• Un tipo de cambio elevado ofrecerá mejores oportunidades de exportación.
• Pero los competidores jugarán fuerte, y los locales también, y el negocio no será igual.
• Los exportadores deberán estar más cerca del canal y los consumidores.
El mundo es el mercado
• La premiumización se acelera.
• El mundo parece dirigirse hacia un menor consumo de mayor valor.
• El premio a la calidad/precio crece y se consolida.
• Los canales exigirán este atributo
Menos es más
• Con poco acceso al financiamiento tendrá que haber planes de negocios creíbles y medibles con capacidad de repago.
• El sector se volcará a activos livianos, discusión mundial
Inversión bajo la lupa
• Alto rendimiento de cada peso invertido será la norma.
• Un fuerte trabajo en disminuir la inmovilización.
• Un nuevo espacio más profesionalizado y complejo.
Rotación por margen
HACIA UNA MEJOR PERFORMANCE
TRANSFORMACIONES QUE MARCARAN LAS OPORTUNIDADES DEL SECTOR
• Los Millennials se apoderan poco a poco del negocio.
• Por el lado de la demanda impondrán sus preferencias.
• Pero comienzan también a formar parte de las organizaciones y generan cambios culturales.
• Emprender está de moda y formarán parte de la competencia.
Los chicos crecieron
• La pandemia magnificó un proceso en marcha.
• Llegó la hora del Omnicanal donde la estrella será el comercio electrónico, la cercanía con los clientes y la comunicación.
• Le llegó al enoturismosu gran oportunidad.
• Los canales comerciales ya lo entendieron.
Cambia el tablero de juego comercial
• La innovación entra en escena más allá de productos.
• Sustentabilidad, cooperación en la cadena de valor, profesionalización, alianza con los canales comerciales, desembarco de las TIC, de la teoría a la acción.
Innovación “modelo Omni”
• Viajes de negocios, convenciones para aprender y hacer networking, comunicación con clientes, presencial vs. virtual. Un cambio que mostró beneficios.
• Desafío de los gerentes de recursos humanos.
El futuro del trabajo ya es presente
HACIA UNA MEJOR PERFORMANCE
Lo que enseñaron Kaplan y Norton
DE LO TANGIBLE A LO INTANGIBLE
Capital Humano
• Destrezas
• Talento
• Conocimiento
Capital de información
• Bases de datos
• Sistemas de información
• Redes e infraestructura tecnológica
Capital organizacional
• Cultura de la organización
• Liderazgo
• Alineación de los empleados con los objetivos estratégicos
• Habilidad para compartir conocimiento
EN UN SECTOR TAN ACOSTUMBRADO A LO TANGIBLE SERÁ EN LO INTANGIBLE DONDE GENERARÁ LA RIQUEZA EN EL FUTURO
¡¡¡Muchas gracias!!!
35
