El Bitcoin
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2014 El Bitcoin Diana Zokhrabekova y Moisés Serrano de la Iglesia
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2014
El Bitcoin Diana Zokhrabekova y Moisés Serrano de la Iglesia
Diana Zokhrabekova Moisés Serrano de la Iglesia El Bitcoin
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1. Introducción. La evolución del dinero en el
tiempo.
Para comenzar con este trabajo, queremos aclarar dos cuestiones de suma importancia; ¿qué es
la economía? y ¿qué es el dinero? Hemos de saber que ambas están correlacionadas. La
economía corresponde al intercambio, ya sea de bienes o servicios, entre las personas desde el
principio de la historia. En cambio el dinero es un sistema de pagos, inventado por el hombre, y
que tiene su base fundamental en la confianza y se sustenta en un sistema legal, oficial o físico
que respalde su valor y de credibilidad.
Por lo tanto cuando respondemos a la primera pregunta, debemos tener en cuenta que la
esencia de la segunda está implícita, que el dinero es una herramienta usada para agilizar el
intercambio. Pero ambas preguntas tienen como piedra angular un sentimiento humano que
permite hacer realidad todo el sistema; la confianza.
Recapitulando, la economía es necesaria para el desarrollo del ser humano que este cubra sus
necesidades y el dinero es usado para la evolución de este sistema, para que los trámites sean
más eficaces, en el sentido práctico. Y todo este sistema tiene como base la fe de las personas en
que sea funcional y veraz.
Para dar fundamentos a este planteamiento, queremos hacer un rápido repaso por la historia de
los métodos de pago de las potencias mundiales en estos últimos siglos y a sistemas usados en
la actualidad en pequeñas secciones geográficas que pueden aportar un enfoque distinto al
concepto de dinero.
El trueque fue la primera herramienta comercial para que las personas pudieran satisfacer sus
necesidades, pero era un sistema muy limitado y precario. Luego llegaron otros medios para que
las personas pudieran obtener cosas que querían sin necesidad de realizar un intercambio
complejo y muchas veces ineficiente; el dinero.
Pero el dinero al principio no era el que conocemos ahora, este era más complejo, ya que se
utilizaban objetos de valor “general” (cosas que tenían valor para una gran parte de la población,
que eran apreciadas, para el pago, que era “en especie”). Este era el caso de “la soldada” que
era el pago a los militares romanos en sal, un producto que por entonces era más valioso que el
oro, ya que todos los alimentos habían de conservarse en sal. De ahí precisamente deriva la
palabra salario. El concepto de objetos valorados fue muy distinto, dependiendo de la evolución
de la civilización, de su área geográfica, etc. Pero todos estos objetos tenían algo en común:
tenían valor intrínseco (ya fuere por su belleza, su utilidad o su significado). Eso quiere decir que
el dinero era considerado como un valor en sí mismo, independientemente de su naturaleza.
A pesar de la evolución de este sistema, más práctico, este aún tenía muchas taras. Al extenderse
el comercio, interrelacionando áreas geográficas y pueblos distintos, lo que era valioso para
unos, no tenía la misma importancia para otros y surgían dificultades a menudo. Así comenzó a
surgir una tendencia convergente, la apreciación de los metales preciosos y gemas, sobre todo
oro y plata, como medio de pago. Este sistema era mucho más cómodo, sobre todo cuando
descubrieron como manejarlo y hacerlo maleable a la separación y medición.
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Aquí comenzaba una nueva época para el concepto de dinero, los metales preciosos y su
maleabilidad (habiendo empezado a realizar monedas y otras formas de reconocer su valor y
transportarlo) permitían que todos pudieran saber y valorar sus bienes y servicios de manera
general. Esto conlleva implícito una evolución de las redes de intercambio y la extensión del
comercio. También significa que la gente empezó a confiar en que si tenían unas monedas de un
meta, peso, forma y volumen determinados, podrían tener la certeza de lo que podían permitirse
comprar. Así empezó a nacer un sistema monetario precario, pero mundial y sólido.
Todo lo que hemos mencionado comenzó a expandirse, y en el s. XV y XVI, se produjo una
verdadera revolución comercial, la primera más conocida y documentada. Los mercados de
capitales, sobre todo europeos comenzaron a expandirse.
El entorno económico ofrecía nuevas y mayores oportunidades de beneficio para la población y
el nacimiento de los Estados Nación, como forma de organizar y jerarquizar todo el sistema, fue
determinante para el nuevo paso en la evolución del dinero. La llegada del comercio de ultramar,
las carreras marítimas y las guerras por conseguir la hegemonía del territorio (cada vez más
población, menos tierra conocida y menores recursos que puedan ser explotados) exigía nuevas
formas de financiación y medios de pago (oferta monetaria limitada por lo mismo; pocas
reservas conocidas). En consecuencia, el dinero era cada vez más importante para más gente en
todo momento, pero se hizo desesperadamente escaso: frente al crecimiento económico, la
oferta de dinero era inelástica.
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Se comenzaron a planear el uso de innovaciones financieras para realizar negocios sin recurrir a
la moneda metálica, de ahí la expansión del uso de técnicas de crédito: préstamos, títulos y
obligaciones negociables, depósitos bancarios y lo más importante, del dinero fiduciario. Su uso
fue expandiéndose, al principio estando todos respaldados por metales preciosos en reservas
físicas, pero luego esta situación fue cambiando, sobre todo debido al excesivo gasto de las
cortes y a las nuevas necesidades mercantiles (guerras y grandes empresas o compañías). La
colonización americana ayudó al incremento de reservas de metales y a ampliar la base
inflacionaria.
El fenómeno de la devaluación e inflación
dineraria fue extendiéndose a medida que
evolucionaban los instrumentos financieros,
los mercados de capitales internacionales
(las bolsas) y los sistemas bancarios.
La revolución industrial vino de la mano de
la financiera. Todo esto aumentó de manera
exponencial este proceso, los defaults
estatales y las burbujas financieras tuvieron
mella en los sistemas económicos, siendo las regulaciones, tanto fiscales como monetarias, cada
vez más rápidas en el ajuste.
Este aumento de actividad comercial tuvo como consecuencias la subida del volumen de billetes
en circulación y la oferta monetaria (como vemos en el ejemplo de los gráficos, siendo estas
subidas episodios paulatinamente constantes hasta el s XX).
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El fenómeno de la globalización y la implementación de distintas políticas económicas fueron
dando paso a un progreso cada vez mayor. Dentro de este progreso queremos destacar el
tecnológico, sobre todo la revolución del sistema telemático del s XXI; internet.
Con la introducción de este nuevo sistema y su extensión exponencial, el dinero también tuvo
que adaptarse. Internet era un nuevo gran mercado, donde cada vez más gente accede. Las
nuevas herramientas o aplicaciones que permiten el uso del dinero fiduciario virtualmente, se
fueron ampliando, creándose un sistema muy ornamentado para obtener desde internet los
bienes o servicios que buscamos. Pero a medida que los sistemas oficiales que controlan el
dinero han ido perdiendo fuerza en este nuevo contexto, han aparecido nuevas formas de
moverse por este sector telemático; las monedas virtuales o criptomonedas. La mayoría no
reconocidas ni admitidas por las autoridades vigentes, pero muchas con valor de uso en la red,
lo que las da un potencial enorme, ya que tienen lo que es más importante para la definición
de dinero; la confianza de miles de usuarios. También iremos viendo que este tipo de dinero
tiene sus ventajas y desventajas frente a los sistemas oficiales y son métodos que están
expuestos a una gran controversia (que “nadie” los controle, no se sepa de cómo funcionan,
dónde son admitidos o su valor exacto en relación con las divisas corrientes son motivos para la
desconfianza).
Todo ello, tiene la finalidad de introducir el dinero virtual, como el sistema que vamos a
analizar (el bitcoin) y plantear su existencia bajo una innovadora definición de dinero.
También queremos destacar, como curiosidad, otras formas de dinero aún vigente hasta la
fecha. En las islas de la Micronesia (Yap, bajo el protectorado alemán), el rai se perfila como una
de las “monedas” más extrañas del mundo. Se trata de un sistema de “piedras dinero”, que se
extraían y tallaban en las islas (ya que no tenían piedras preciosas ni metales, solo piedras calizas
y eran relativamente escasas y fueron valoradas, al igual que el oro en Occidente) donde eran
usados como moneda de pago.
El tamaño y la historia del rai era indicativo de su valor, ya que el valor intrínseco de los rais
residía sólo en el esfuerzo que había costado conseguirla (cuanto mayor sea la piedra, más
hombres y fatiga era necesaria para extraer, tallar y trasportarlas). Fueron quedando inamovibles
para no romperlas, aunque contabilizaban su valor y todos sabían qué piedra era de cada uno.
Las transacciones se hacían de forma pública, en presencia del jefe de la tribu, de tal forma que
sólo era propietario de una rai aquél que públicamente era reconocido como tal.
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El dinero moderno ha ido sustituyendo a las piedras rai, sin embargo en muchos lugares de
micronesia, los nativos siguen empleando las pequeñas piedras rai, ya que es un medio usado
contablemente en la administración pública.
Al fin y al cabo, si la gente puede considerar una piedra o un trozo de papel (cosas sin valor
intrínseco específico) como dinero, ¿por qué no podemos considerar al bitcoin, un sistema que
se desenvuelve en el medio virtual, tan extendido en la actualidad, como una unidad dineraria?
El fenómeno de las piedras rai nos enseña que no es necesaria la posesión de una moneda para
que sea utilizada como tal. Es suficiente que haya una forma pública de reconocimiento de quién
es el propietario.
A continuación expondremos las premisas de nuestro planteamiento y les dejaremos sopesar los
pros y contras de este sistema, con el fin último de que valoren si este se puede implementar a la
vida diaria actual y bajo qué condiciones.
2. El bitcoin y otras monedas virtuales.
Ahora, volviendo el tema central de nuestro trabajo vamos a analizar lo que es el bitcoin.
Bitcoin (฿) es una criptodivisa descentralizada (medio digital de intercambio, con mayor seguridad de
encriptado) concebida en 2009 por Satoshi Nakamoto, el cual podría o no ser una persona física
identificada sino un pseudónimo, aunque se barajan muchos posibles autores.
Actualmente, la subdivisión que se puede realizar del bitcoin llega a 0.00000001 BTC lo que equivale
a 1 Satoshi, lo que facilita las transacciones y valoración.
Vamos a estudiar las ventajas y principales características positivas de
este sistema:
Es un sistema para todos. El bitcoin opera en código abierto, por lo tanto es un software
distribuido y desarrollado libremente. Las ventajas son, que al compartir el código, el
programa resultante tiende a ser de calidad superior al software inicial, siendo el programa
final no restrictivo respecto a su distribución ni uso (todos son capaces de usarlo y tener
acceso). Esta característica también ha permitido el desarrollo de otras divisas virtuales,
como veremos más tarde y deja más opciones para el desarrollo y mejora de sistemas de
este tipo.
Es un sistema público y seguro. El bitcoin utiliza un sistema de criptodivisa descentralizada,
por lo tanto hay una seguridad, y equilibrio de sus estados de cuentas (contabilidad) por
medio de un entramado de agentes que verifican mutuamente (mineros; en su mayoría,
público en general) y protegen activamente la red.
Los mineros mantienen una alta tasa de procesamiento de algoritmos, utilizan la tecnología
para desencriptar el lenguaje informático y que obtienen un pequeño sueldo en bitcoins por
ello (como los funcionarios). Todo minero guarda una copia de todas las transacciones de
bitcoins que se han hecho en toda la historia (estas operaciones son identificadas por nº, no
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hay nombres). Es decir, es un sistema de contabilidad pública, ya que toda transacción queda
grabada en los ordenadores de las personas que se dedican a mantener vivo el sistema.
Romper la seguridad existente en una criptodivisa es matemáticamente posible, pero el
coste para lograrlo sería demasiado alto. Por ejemplo, un atacante que intentase quebrar el
sistema de Bitcoin necesitaría una potencia tecnológica mayor que el de todo el entramado
del sistema de mineros (que hasta la fecha han creado la mayor red existente de
procesamiento de cálculo), con una probabilidad de éxito del 50% (hay una ronda de
autentificación). Lo que pretendemos decir, es que la rotura de la red de seguridad es muy
compleja para que lo realice una o un grupo de personas, ya que el sistema se sustenta de
una red mucho mayor de contra-ataque. Además cuanto mayor es la participación, la
tecnología necesaria se incrementa y el sistema se vuelve más seguro.
También hemos de decir que esta seguridad es relativa, lo cual analizaremos en las
desventajas.
Las transacciones son eficaces. Las transacciones en Bitcoin se realizan de forma directa, sin
la necesidad de un intermediario. Al contrario de la mayoría de las monedas, Bitcoin no está
respaldado por ningún gobierno ni depende de la confianza en ningún emisor central, sino
que utiliza un sistema de prueba de trabajo para impedir el doble gasto y alcanzar el
consenso entre todos los nodos que integran la red.
Se lleva intentando crear un sistema de dinero digital desde los años noventa, cuando se
generaliza el uso de internet, pero todos los proyectos fueron un fracaso porque no se
basaban en un sistema de contabilidad, si no en enviar números encriptados, lo cual no
funciona porque se puede enviar el mismo número dos veces y por lo tanto se puede pagar
dos veces con la misma unidad monetaria.
¿Pero cómo garantizamos que nuestra venta/compra sea segura? Para ello, al realizar una
compra-venta en la red, se utiliza el sistema de garantía de operaciones o ”escrow”, que
actúa como intermediario (al igual que en operaciones de pago con tarjeta bancaria o
telemática). Éste sistema funciona de la siguiente manera (operación comprobada
personalmente); tu venden un objeto por medio de una web que posibilita el pago en
bitcoins a alguien de otro país o continente, el comprador libera al sistema escrow de la web
esa cantidad pactada, siento la cuantía retenida hasta la llegada del objeto al destino o el
remite del vendedor de un certificado de envío al destino. Cuando el comprador recibe el
objeto o el vendedor nos da una garantía de que el pedido se ha enviado, el sistema libera
esos bitcoins al vendedor, garantizando el intercambio (este sistema es bastante usado en
los portales de compra-vente comunes).
También hay sistemas intermediarios que en el momento de la transacción, si queremos
pagar con bitcoins pero tener el dinero en el momento en una divisa oficial, realizan la venta
de estos al tipo de cambio correspondiente. Es decir, te guardan esos x bitcoins,
vendiéndolos en el mercado y obteniendo la cantidad deseada de divisa oficial y cuando se
realiza la transacción, los sueltan.
Las transacciones comunes son posibles. La posibilidad de realizar compra-ventas con el
bitcoin como medio de pago se están extendiendo, ya podemos ver por todo el mundo,
dónde una serie de empresas y pequeños comercios dan posibilidad de pago con bitcoins.
Bitcoin ya puede usarse o está en la mira de empresas como Amazon, Ebay, Zara, Asos,
Domino´s Pizza, PayPal, etc. Debemos tener en cuenta que muchas de estas tiendas
funcionan bajo la cobertura de “subcontratas webs” que cubren el riesgo de divisa y efectúan
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estas compras con una comisión). La creciente adopción a nivel mundial de este sistema,
comienza a aparecer en los radares de las empresas de mayor renombre. Si nos fijamos,
muchas de las empresas que permiten pagar en bitcoins en España, aprovechan la
innovación que esto ofrece como un medio de publicitarse y poner su negocio de una forma
original en el mapa.
Aquí vemos un mapa, a escala mundial, donde se acepta el pago con este sistema. Hemos de
tener en cuenta que es una aproximación, ya que determinar todos los comercios que se
sirven del bitcoin es difícil por el dinamismo de su extensión.
Es un medio de inversión (rentable). Es una moneda que puede usarse en el día a día de un
inversor, ya que con ella pueden comprar commodities (especialmente metales como oro y
plata), otros productos en el mercado o tratarla como una divisa común. También puede
suponer un activo en sí misma, ya que la evolución de su precio ha supuesto para muchos,
tener una rentabilidad exponencial (burbuja especulativa del último año). Pero ¿esta manía
puede calificarse como de tendencia creciente o sólo una burbuja más? Eso lo irá
determinando el mercado y la confianza de los usuarios, pero por el momento y a pesar de
las recientes caídas, se mantienen unas fluctuaciones estables, que siguen una tendencia
decreciente, como unas empresas de otros mercados. Como ejemplo, vemos la evolución de
la cotización btc/$ en estos años, desde su emisión:
*(Anexo 1)
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Como podemos apreciar, el precio ha subido desde los 10$ hasta más de 1000$, ¿burbuja
especulativa? Sí, pero ¿se ha consolidado como una moneda en ciernes? También es muy posible.
Aquí, en la imagen de la derecha podemos ver la caída del bitcoin sufrida por el cierre de sus
exchangers en 2014, pero en la imagen de la izquierda, vemos como las fluctuaciones semanales se
mantienen a un ritmo constante. También el nº medio de transacciones:
La propiedad del bitcoin está garantizada. Todo participante de la red Bitcoin tiene una
cartera electrónica que contiene un número arbitrario de claves criptográficas. A partir de la
clave pública, se obtiene la dirección Bitcoin, que funciona como la entidad remitente y
receptora para todos los pagos. Su clave privada correspondiente autoriza el pago solo para
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ese usuario. Bitcoin es un proyecto relativamente nuevo que se encuentra en evolución. Por
esta razón, sus desarrolladores recomiendan ser cautos y tratarlo como software
experimental. Pero hemos de tener en cuenta que el concepto es algo muy innovador y
valorar esta idea, ya que el lenguaje de encriptación usado es abierto y el registro contable
de todas las operaciones, nos permite que la trasmisión de la propiedad de estas monedas
sea eficaz.
Eso sí, hemos de tener mucho cuidado con las claves personales, ya que si las tenemos en un
ordenador con acceso a internet, este puede ser hackeado, y las claves revelarse, como una
filtración del sistema privado (no del sistema de códigos bitcoin, sino un fallo del firewall de
nuestro ordenador y de la arquitectura de seguridad que determine cada usuario,
desarrollada para proteger sus criptomonedas, los archivos pueden estar bien protegidos y
encriptados pese a estar en un ordenador con conexión web o incluso estar en algún sistema
de nube, pero obviamente si están en un dispositivo sin acceso a internet no se accede a
ellos por red)).
La confidencialidad también es una garantía. Las direcciones no tienen ninguna
información sobre su dueño, son generalmente anónimas y no requieren de ningún contacto
con los nodos de la red para su generación, aunque las transacciones llevan códigos de
identificación (actúan como nicknames en un chat, y se puede ver, de forma pública, cuantos
btc hay almacenados en cada wallet, este sistema es como las cuentas corrientes).
Esta es la gran ventaja para los usuarios, muchos están muy interesados en que los gobiernos
no sepan nada de sus transacciones, del volumen de sus capitales o simplemente están en
desacuerdo con las políticas de sus países y prefieren un sistema no viciado (corrupción,
sistemas de impuestos ineficaces o abusivos). Es una forma de evasión fiscal. Por tanto
también podemos desconsiderarla una desventaja a la hora de su legalización,
implementación y control. Pero ahí también reside su encanto en el contexto actual, donde
los más ricos capitalizan su dinero en paraísos fiscales o sicavs, los pequeños inversores
pueden mantenerlos en bitcoins apartados del control estatal (todo ello, teniendo en cuenta
los riesgos, como en cualquier inversión).
Eso sí, la confidencialidad se refiere al que tiene y mantiene bitcoins, cuando se producen
operaciones que los convierten a divisas normales, esto conlleva un registro nacional,
repercutido en nuestras carteras e IRPFs o ISs, por tanto hay una ventaja para el sistema
fiscal. Analizaremos este punto más tarde, ya que la posibilidad de incorporar en bitcoin a la
vida diaria trae consigo muchas reformas en el sistema fiscal y social.
No inflación. Una de las ventajas competitivas del bitcoin; su base monetaria ya está
preestablecida. Se emitirán un total de 21 millones y el último será en el 2140. Con una
emisión fuerte en los primeros años, ya hay más de 12 millones de Bitcoins circulando. Esta
diferencia nos da a entender que ningún grupo o particular puede acelerar la producción de
dinero
de
manera
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significativa, ya que sólo se genera una cierta cantidad de criptodivisa colectivamente, a una
velocidad que está limitada por un valor definido con anterioridad y conocido públicamente.
Su base; la confianza. Los bitcoins son como los rais, lo importante es que todo el mundo
acepte el sistema. Si yo quiero hacer una transacción y ambas partes acordamos el pago en
bitcoins, ésta puede ser llevada a cabo, identificando al bitcoin como dinero. Luego el minero
comprobará que yo tengo los bitcoins necesarios y anotará la transacción en su contabilidad,
y esta será definitivamente aceptada si por lo menos el 51% de los mineros la han anotado
en su contabilidad, contribuyendo al sistema público contable.
También la confianza actúa como sustento de todo el sistema, hay mineros porque hay
operaciones y viceversa (los mineros sustentan la blockchain y pueden seguir minando,
aunque no registren operaciones), éstas son aceptadas porque la gente trata al bitcoin como
dinero (tiene confianza en su valor), por tanto el sistema sigue operativo mientras haya
personas que le den uso.
Es una moneda convertible y de uso mundial. El bitcoin puede ser convertido, al cambio que
corresponda (según distintos exchangers), a todas las divisas oficiales del mundo. Esto es un
indicativo de su extensión, ya que hay gente de todo el mundo dispuesta a vender y comprar
esta moneda por la suya oficial. También es signo de su versatilidad, ya que si queremos
liquidar los bitcoins que tenemos, hay posibilidad de cambiarlos a monedas de uso más
común o realizar una compra habitual con ellos (extensión de su aceptación en comercios
mundiales).
Es una moneda “anti-corralito”. Es una de las mayores sorpresas, ya que a la hora de cerrar
cajeros cuando comenzó la crisis de Chipre, había un cajero instalado de bitcoins en
funcionamiento, la gente que tenía ahorros en bitcoins podía sacar dinero bajo el cambio
correspondiente (el cual además se revalorizó en esos meses, por lo tanto aumentó su poder
adquisitivo).
Abarata costes. El envío de dinero a cualquier parte del mundo conlleva tasas o comisiones
debido a la gran cantidad de intermediarios que hay en el proceso. Pero con el Bitcoin no
hay intermediarios y el dinero pasa directamente de persona a persona: de comprador a
vendedor o de particular a particular. Esto reduce el precio de enviar dinero sustancialmente
y permite también vender productos y servicios a un precio más justo.
Con la lista de ventajas, debemos analizar las debilidades de este sistema, teniendo en cuenta que,
como casi todo en el mundo financiero, hay riesgos que siempre debemos tener en cuenta. Todo
este sistema plantea un punto de vista muy diferente del dinero fiduciario que usamos a
diariamente, siendo compatible dentro del uso telemático.
Desventajas y opiniones en controversia:
¿Sistema para todos, público y seguro? Al ser un sistema de código abierto, todos pueden
usarlo y no está protegido contra los grandes ataques especulativos, es decir, si uno o un
conjunto de ciudadanos o estados (si ven que puede llegar a amenazar su sistema
monetario) pueden comprar una cantidad x de bitcoins y usarlos a su provecho, pudiendo
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hacer perder a los usuarios la confianza en el sistema o devaluarlo. Teoría del
“pump&dump”, aunque si lo planteamos objetivamente, este proceso puede realizarse con
cualquier divisa (Soros y la libra esterlina) y quizás inclusoprovoque que elboitcoin se
revalore, al haber mayor movimiento especulativo.
También la proliferación de las criptodivisas, siendo el bitcoin el predecesor, genera una
división de este sector de mercado, confundiendo a muchos usuarios sobre las
características de cada moneda y su valoración, pudiendo dar a conocer este sistema como
“timos a gran escala” o fraudes, sembrando la desconfianza. En este sentido también
queremos remarcar que el bitcoin tiene una red de seguridad mucho más elaborada y
avanzada, siendo la inversión en hardware más destacada y el uso del bitcoin más extendido
(la red bitcoin tiene una potencia hoy de 58.000.000 gh/segundo mientras que la segunda
más extendida, la litecoin es de 175.000 mh/s, 1 giga=1024 megas).
En lo que respecta a su seguridad, hay posibilidades de un ataque contra el bitcoin vía red o a
través de hackers, lo que viene comentándose tras la caída de dos de los exchangers de esta
moneda; Mt.gox y Flexcoin. Ya que este ha sido uno de los ataques más polémicos contra
esta divisa, queremos comentar sus circunstancias.
La realidad ha sido que los ataques perpetuados contra estas plataformas (firmas; japonesa y
canadiense, privadas) han sido eso, ataques y desfalcos contra estas empresas, no contra el
bitcoin. Es decir, nadie ha sido capaz de irrumpir en la seguridad del sistema del bitcoin, lo
que ha sido saboteado fueron estas empresas, a través de la filtración de sus códigos fuente
por hackers y su mala gestión del riesgo. Esto también deriva en la pérdida de usuarios y
desconfianza, lo que es lo racional, pero también nos hace plantearnos que lo malo del
bitcoin no es el sistema en sí, sino el uso inadecuado y las posibles malas intenciones de
terceros.
¿El sistema de transacciones es eficaz?¿ y su convertibilidad? La principal desventaja de
tener bitcoins es que no son prácticos, por ahora. Es decir, no mucha gente conoce de su
existencia, ni mucho menos participan de su uso, lo que limita mucho el poder de comprar o
realizar operaciones normales con el bitcoin. Pero como hemos visto antes, esta red se está
extendiendo y a pesar de prohibiciones de su uso por empresas, como en China o Tailandia,
muchos más pequeños usuarios los aceptan como medio de pago. Además la
implementación de intermediarios de cambio a divisas o el escrow, permite a los pequeños
comercios ser innovadores y permitir a los usuarios el pago con este sistema sin salvedades o
repercusiones para sus bolsillos.
Pero volviendo a las desventajas, para que este sistema sea funcional para el comercio, debe
ir muchas veces de la mano de intermediarios, lo cual repele más a la gente, que lo ven un
sistema muy complejo para su uso habitual. Además debemos tener en cuenta los riesgos de
tener bitcoins y la volatilidad que tiene su valoración a lo largo del tiempo.
¿El bitcoin como inversión?¿Garantías de su valor? Los usuarios actuales del bitcoin podrían
sufrir pérdidas patrimoniales en el caso de una disminución de su uso o de la confianza en el
protocolo o la moneda, por la volatilidad del tipo de cambio (volatilidad respecto a otras
divisas en 2014 a más del 100%), por la pérdida irreversible de fondos debido a robos en las
casas de intercambio, errores en el software, virus informáticos, ataques de denegación de
servicio, etc.
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Como actualmente no existe ningún sistema de protección de depósitos para fondos en bitcoin,
es el propio usuario el que debe hacer frente directamente a todos esos riesgos. También, una
regulación muy estricta por parte de los gobiernos podría afectar al futuro de la moneda. La
operación normal de Bitcoin se realiza bajo el supuesto de la libre y permanente disponibilidad
de la conexión a la red. En tiempo de guerra, diversos factores como eventuales ataques
militares a la infraestructura de Internet o prohibiciones gubernamentales de conexión al
exterior (de forma similar a las hoy existentes en Turquía o China) podrían obstaculizar la
verificación de las transacciones de Bitcoins.
¿Propiedad de bitcoin garantizada? Si lo está, pero debemos tener en cuenta que este
sistema se basa también en la confidencialidad, por lo tanto sólo somos propietarios de los
bitcoins si sabemos las claves que nos permiten acceder a nuestras carteras virtuales, así
que estamos expuestos a riesgos reales como que nos las roben físicamente u olvidarlas, con
la desventaja de que no son recuperables a través de un sistema de garantía (por ejemplo si
perdemos nuestra tarjeta bancaria, solo hemos de identificarnos, pero en el caso del bitcoin
esas claves son nuestra identidad).
¿La confidencialidad es para bien o para mal? ¿Qué supone esto para la regulación estatal y
el sistema monetario? Uno de los temas más debatidos en el contexto de las criptodivisas
son las repercusiones sobre la sociedad en su conjunto, por su potencial de transformar las
relaciones entre los ciudadanos y los gobiernos.
Si el uso del bitcoin consiguiera ser generalizado, habría muchos debates sobre sus límites e
implicaciones. El anonimato de Bitcoin puede implicar facilidades para realizar operaciones
ilegales (pero esto ocurre igual para el cash); la compra de drogas, otras mercancías
ilegales, el lavado de dinero y la evasión de impuestos. Los gobiernos podrían trasladar la
presión impositiva hacia otros activos más fáciles de vigilar para compensar las pérdidas de
ingresos.
Los bancos centrales verían limitada su influencia sobre los sistemas de pago, regulación,
estabilidad financiera, política monetaria y estabilidad de precios.
Como el bitcoin no está respaldado por el gobierno de ningún país, no se rige por la
normativa del Fondo Monetario Internacional. Por esta razón, si el bitcoin alcanzare un valor
significativo, podría llegar a suponer una amenaza a la estabilidad de las divisas mediante la
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puesta en marcha de ataques especulativos, a no ser que el propio Fondo Monetario
Internacional desarrollara algún método fuera de la normativa actual para evitarlo.
Tailandia y China fueron los primeros países en prohibir el uso de la moneda virtual Bitcoin a
nivel estatal y bancario, para poder seguir controlando las operaciones y el flujo de capital.
Sin embargo, los ciudadanos sí son libres de utilizar la moneda digital bajo su propio riesgo.
¿Abaratamiento de costes? Sin duda si se comienza a usar como dinero en circulación de
manera generalizada sí, los costes se abaratan. Pero debemos tener en cuenta que muchos
lo utilizan bajo una convertibilidad, así que usan intermediarios que les cobran comisiones.
Por último ¿confianza? Todas estas ventajas y desventajas tienen como base el sistema de
confianza instaurado en los usuarios, cuando este se debilite o fortalezca, por las razones que
sean, el bitcoin será más o menos u sado y valorado.
Pero esto es también lo que les ocurre a las divisas normales, que aunque se presupongan ci
garantías que siempre las mantengas en el panorama mundial, ya sea por el respaldo que les
den las instituciones, su gran volumen de flujos o las reservas en metales preciosos (cosa
bastante dudosa hoy en día), no son más que eso; confianza en el sistema y en que mañana
mi dinero valga lo mismo que hoy. La idea del bitcoin no dista demasiado de las monedas
tradicionales que conocemos.
Otras criptodivisas:
Actualmente, han aparecido ya docenas de criptodivisas con diferentes especificaciones, pero la
mayoría de ellas son similares o derivadas del Bitcoin. Dado al carácter del código abierto, otros
usuarios han empleado el algoritmo para "mejorarlo", creando otras monedas, conocidas como
altcoins. Algunas de las más conocidas son:
Litecoin: la altcoin con mayor capitalización de mercado (201 millones $) aunque se queda
muy lejos de la bitcoin, con una capitalización de 7.380 millones$. Hermano del CEO del
exchanger BTCchina Bobby Lee, su diferencia es que mientras el algoritmo de encriptación
del BTC es sha-256, el del LTC es script, las transacciones son algo más rápidas, pero
sacrificando en gran parte la seguridad de su cifrado). Charlie Lee, el creador de litecoin ha
explicado que su intención al alumbrarla fue crear lo que la plata al oro en el mercado de
metales, sólo que aplicado al mundo de las divisas virtuales.
Peercoin: la segunda altcoin con mayor capitalización de mercado, (21 millones$)
Freicoi: capitaliza 218.828$ Pretende subsanar uno de los problemas planteados por bitcoin,
que podría provocar un exceso de ahorro debido a que supuestamente su valor no baja.
Ripple: usa un sistema distinto. De hecho, se anuncia como un sistema de pago, además de
cómo una moneda de cambio o divisa. Su objetivo es facilitar transacciones.
Linden dólar: predecesoras del bicoin fue el dólar Linden dólar, que surgió por primera vez
en 2003 como moneda para mundo virtual Second Life. Los dólares Linden se utilizaban para
comprar bienes y servicios en Second Life y tenían la desventaja de que los creadores del
juego controlaba la cantidad de moneda que se emitía, con lo que en última instancia podían
manipular el tipo de cambio.
¿Fusionar estas divisas en una o varias? Algunos ya se están planteando hacer una fusión de las
grandes criptodivisas, siendo este un tema muy interesante para ganar la confianza y concentrar
al público. La fusión planteada, es en realidad muy posible, manteniendo las características del
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bitcoin y añadiendo algunas mejoras al sistema. Pero este tema es aún muy teórico y
experimental, se basa en crear cadenas laterales, pero integradas dentro del sistema.
La idea es que puedas mover tus bitcoins desde la cadena de bloques original a una cadena
lateral (y viceversa) con el fin de aprovechar las nuevas funciones que esta ofrece, si así lo
deseas, sin tener que adquirir una nueva moneda. La moneda de todas las cadenas sería el
bitcoin. En las cadenas laterales, las unidades monetarias funcionarían como representaciones
de bitcoins, a semejanza de las monedas fiat bajo el patrón oro – pero sin la posibilidad de
aumentar arbitrariamente la masa monetaria. Las diferentes cadenas podrían experimentar sin
límites y competir exclusivamente en el campo de la funcionalidad, aprovechando las fortalezas
de Bitcoin (seguridad de la red; efecto de red; liquidez; amplia distribución…) pero sin poner en
riesgo la cadena de bloques principal.
Resumiendo, el bitcoin puede ser revolucionario o un experimento más en la web. Mi postura es
que tiene muchos de los ingredientes para ser revolucionario, una innovación que puede
implementarse en el mundo, aunque sea bajo otra forma. En términos de capitalización de
mercado, la valorización del Bitcoin equivale a más de US$ 10.000 millones circulando.
3. Valoración del bitcoin según distintos criterios. ¿Es una moneda y un sistema de pago o un commodity?
Dado las peculiares características de Bitcoin y sobre todo, sus carencias hay opiniones diversas
sobre su definición y valoración:
la ausencia de mercados de derivados de Bitcoin, lo que puede aportar una mayor liquidez y
una mejor aceptación en el comercio electrónico,
la incertidumbre de Bitcoin como una reserva de valor es un obstáculo para su adopción, ya
que sería necesario contar con un tipo de cambio fijo, dada la elevada volatilidad. Por tanto,
más que una moneda ampliamente usada, sería mucho más factible que Bitcoin tuviera un
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impacto importante en términos de innovación en lo que a tecnología de sistemas de pagos
se refiere, forzando a los “jugadores” actuales a adaptarse.
el Bitcoin como buen valor refugio commodity, frente al oro. Las facilidades de Bitcoin para
su transporte y almacenamiento respecto al oro, el oro es posible de falsificar, los lingotes
pueden ser rellenados por tungsteno, para lo cual se exige un proceso de verificación
laborioso y el bitcoin no, además no es posible confiscarlo.
Bitcoin es en realidad, como hemos dicho un startup tecnológico. Su valor solo se va a
demostrar cuando se empiecen a disipar las dudas sobre su implementación como
combinación de medio de pago y commodity. Para alcanzar el potencial y la penetración
necesaria para justificar valoraciones superiores, debemos analizar; la enorme volatilidad,
con subidas del 30-40% y caídas similares en un solo día (hacen difícil que las grandes
empresas y consumidores lo acepten masivamente, o rápidamente). Es decir, la propia
volatilidad impide su penetración en el mercado masivo. Y el ser un medio de pago
universalmente aceptado, para lo cual se deben dar niveles de volatilidad similares a las
monedas establecidas. Por eso aún no es una moneda, sino un activo financiero volátil.
Si bien Bitcoin tiene un elevado potencial y la volatilidad es un problema a solventar, pero
hasta que se reduzca y deje de ser un problema para el comercio tradicional, alternativas
como BitPay o PagoBit (intermediarios) permiten poder aceptar pagos en Bitcoins, y que el
comerciante reciba euros o dólares, sin asumir por tanto ese riesgo, y con la ventaja de unas
reducidas comisiones (<1%) y la ventaja de poder abarcar un mayor espectro de clientes
De acuerdo con el Fondo Monetario Internacional, tampoco se lo considera una divisa, "(...)
ya que no cuenta con el respaldo de los bancos centrales de otros países". Sin embargo, esto
no constituye una prohibición para que los ciudadanos empleen y efectúen intercambios con
esta moneda, aunque la circular es clara al especificar que la responsabilidad de conocer y
asumir los riesgos relativos al uso de la misma corresponde totalmente a las personas.
Según el Banco de Inglaterra es una commodity; “Las monedas digitales no se utilizan a día
de hoy ampliamente como medio de intercambio. Su popularidad se deriva en gran medida
de su capacidad para servir como nuevos tipos de activos financieros. Como tales, pueden
tener más similitudes conceptuales con los productos básicos, como el oro, que con el
dinero”, también no descartan su emisión por los bancos a l/p (en conclusiones).
Los bancos e instituciones monetarias que se han pronunciado al respecto, hacen hincapié
en la inmadurez de las monedas virtuales, siendo inestables en su cotización por tanto es
difícil que sean un medio de intercambio generalmente aceptado en la actualidad.
En un informe publicado recientemente por Goldman Sachs afirmaron que la tecnología por la que
está respaldada la propia criptomoneda hace que tenga un gran potencial, por lo que deberíamos
situarla entre una moneda al uso y una commodity.
Algunos afirman que la mejor definición sería la de activo financiero de carácter especulativo, que
puede ser utilizado como medio de intercambio. A pesar de todas esas definiciones, hoy su uso más
aceptado es el de una moneda y medio de pago que permite realizar transacciones privadas y casi
anónimas, a través de un sistema descentralizado. Simple oferta y demanda que entran en juego en
mercados de intercambio no regulados en distintas partes del mundo.
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4. Principales plataformas.
Hay más de 50 plataformas en lo que respecta al uso de criptomonedas, siendo posible la
convertibilidad a casi todas las divisas oficiales del mundo. Un ejemplo: BTC-e, Bitstamp, BTCChina,
Cavirtex, CampBX, Bitcoin.de, Coinbase, Huobi, OKCoin , Kraken, Bitfinex, Bter, Cryptsy, BTC-e y los
desaparecidos Mt.Gox y Flexicion, son algunas de ellas.
La convertibilidad se realiza a divisas como el dólar, dólar canadiense, el euro, el yen, yuan, rublo,
zloty y otras criptodivisas. El yen y el zloty están pasando por dificultades desde el cierre de mt.gox,
sus volúmenes de flujos son muy limitados.
En este trabajo queremos destacar a las empresas; la eslovena Bitstamp y la china Huobi, como los
exchangers con mayor volumen de transacciones actualmente (30.000 y 100.000 btc/día
aproximadamente).
Cogeremos el ejemplo de bitstamp para destacar sus características de seguridad.
Cuando analizamos las gráficas, la profundidad del mercado es contante y la oferta y demanda tiene
buen nº de órdenes, siendo el volumen de transacciones creciente, de manera exponencial (aunque
algo parecido ocurre en todos los exchangers).
Vol tot= 128.108.88 24h
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Por el momento, bitstamp ha sido el exchanger que más se ha preocupado por asegurar sus reservas
y auditar sus cuentas y no ha dado fallo alguno. Esto es muy importante, dado el contexto actual y las
dudas sobre la seguridad de otras plataformas de cambio y podría servir de guía, para la
incorporación de criterios comunes de seguridad para todos.
5. Valoración del bitcoin en distintos puntos
geográficos. Legalización. Ventajas y desventajas.
Si analizamos cómo se plantean la regulación del bitcoin en distintos países, nos encontramos un
escenario curioso, que confirma lo que venimos planteando cuando hablamos de la extensión del
comercio mundial donde se acepta este sistema de pago; hay una gran parte del mundo que opta
por ser permisivos con el bitcoin (no aceptarlo de forma oficial, sólo no contraría su existencia).
También hay partes del mundo que limitan su acción, debido, principalmente a que sus gobiernos
son muy estrictos en el control monetario.
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Hay una web especializada, que sigue el movimiento del bitcoin, en lo que a regulación legal
internacional se refiere.
Como ejemplo, veamos algunos países y cómo llevan el tratamiento de este sistema:
En EEUU: la FED en general apoya Bitcoin como una forma legal de intercambio. Por
desgracia, el tratamiento entre los 50 Estados se compone de un mosaico de regulaciones.
También parece que hay previsto realizar un seguimiento individual de los 50 estados en el
futuro.
En Reino Unido: permiten la propiedad y el uso de Bitcoin simple". un 20% de IVA cobrado
sobre cualquier minero, inversor, comerciante o los intercambios que venden Bitcoins. El
sistema fiscal dice que está trabajando en estrecha colaboración con la industria de Bitcoin
para determinar cómo gravar los oficios y comisiones del Bitcoin, y emitirá directrices
revisadas.
En España: Bitcoins aún no han sido regulados y no se considera que es moned. Sin embargo,
pueden ser considerados bienes digitales o ativos en el Código Civil y las transacciones con
bitcoins puede regirse por las normas del trueque contenidas en el Código Civil. los
comerciantes que los aceptan están obligados a emitir una factura con el impuesto sobre el
valor añadido en euros.
En Rusia: han tomado medidas destinadas a disuadir el uso de Bitcoin. Pero hemos de tener
en cuenta la extensión y la lucha que hay en este territorio contra el terrorismo, el cual
puede aprovechar este sistema para financiarse de manera ilegal. Como medidas disuasorias
se llega a grandes multas y / o encarcelamiento. El Banco central de Rusia propuestas
advirtieron que las empresas involucradas con Bitcoin potencialmente serían considerados
involucrados en el lavado de dinero o financiamiento del terrorismo.
En Japón: no existen leyes formales en Japón que regulan el uso de bitcoins, la oficina del
primer ministro hizo una declaración oficial de que Bitcoin no es una moneda bajo las leyes
japonesas, y los bancos comerciales restringidos de proporcionar como un producto. El
Ministerio de Finanzas de Japón, y el Fiscal de la Nación Agencia estaban estudiando
maneras Bitcoin transacciones podrían ser gravadas y reguladas
Vietnam e Islandia: en cambio son las dos áreas que reconocen su desacuerdo unánime
contra el comercio del bitcoin. Según el Banco Central de Islandia, las entidades nacionales
no se les permite comprar bitcoins con entidades del exterior, ya que dichas transacciones se
consideran un movimiento de capitales fuera del país. Tales transacciones son ilegales
debido a los controles de capital impuestos en el país tras el colapso del sistema bancario en
2008. Adicionalmente, el Banco Central considera que las exportaciones de bienes y servicios
a cambio de bitcoin en violación de estos controles de capital. Comerciantes islandeses y los
proveedores de servicios no son capaces de aceptar legalmente bitcoin como pago.
Como vemos, muchos son los países que se plantean regular y gravar el uso del bitcoin, como una
transacción habitual. Esto a veces puede ser muy complejo, pero si se forma un sistema capaz de
normalizar las operaciones de este tipo, puede ser un cambio muy importante para las monedas
virtuales.
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6. Conclusiones.
Lo primero que me gustaría destacar es la enorme complejidad e interés de este tema, siendo mi
trabajo sólo una especie de introducción, que expone las bases generales. Lo que quiero decir es que,
tanto el bitcoin como las criptodivisas en general, pueden ser tratadas en un trabajo de una
extensión mucho mayor bajo el prisma informativo existente, pero he intentado sintetizar el
contenido. Ahora, me gustaría dar mi parecer respecto al bitcoin y a la idea en general.
Bitcoin no es una realidad, es una expectativa y su evolución depende de su implantación
globalmente y valoración por el público.
Su atractivo inicial es indudable. Un medio de pago donde los estados no pueden interferir en la
masa monetaria, donde no se puede crear dinero falso no respaldado por el ahorro, y donde los
ciudadanos de a pie pueden refugiarse de las exigencias de los gobiernos y bancos centrales.
De momento, Bitcoin no es una moneda, es una red de intercambio, donde funciona como un
activo financiero. Al contrario que el dinero de curso legal, nadie está obligado a aceptarlo como
medio de pago. Si quieren, algo parecido al trueque. Usted acepta como pago de sus bienes y
servicios algo que considera valioso, un reloj, un coche o Bitcoin, y para ello valora su escasez,
demanda futura y su calidad para ante la posibilidad de intercambiarlo por otras monedas, bienes o
servicios en el futuro.
Como commodity, es relativamente parecido al oro, pero virtual. Está por tanto sujeto a una
volatilidad extrema y a una oferta y demanda potencial difícil de estimar. Pero no se puede
equiparar al oro físico, por no tener historia de transacciones en época de crisis extrema. Es decir,
todo el mundo sabe que ante una catástrofe global se ha podido intercambiar oro por bienes y
servicios, pero nadie sabe cómo sería la reacción ante el bitcoin.
Para que sea una moneda tiene que recorrer mucho terreno de implantación, que se acepte a nivel
global para transacciones comerciales de gran alcance y que los exchangers que los sustentan
pongan más condiciones de seguridad.
Lo que me resulta interesante de Bitcoin es que haya cada vez más gente, no gente con grandes
fortunas, sino personas corrientes (inversores que confían en el bitcoin bajo sus riesgos) buscando
formas de salir del círculo vicioso de represión financiera y devaluación de las monedas en un
contexto donde los gobiernos son ineficientes. La competencia contra lo que nos da el sistema,
como un medio de pago libre, solo puede ser positiva. Es decir, me parece muy bueno que haya
sistemas impulsados por gente que no está metida, con las ideas preconcebidas por el sistema,
porque así es como evolucionan las cosas, así es como podemos hacer el sistema más competitivo
e eficiente.
Hemos visto lo que es, cómo funciona y ambos rangos de opiniones sobre este sistema. Ahora creo
que es importante tener una visión global de este asunto, es decir, plantearlo no como un tema de
controversia que puede funcionar o no, sino valorarlo como una idea en el contexto actual.
Esta idea es algo innovador y sin precedentes, por tanto sus inicios son inciertos e impredecibles. Al
igual que todo el entramado de la red y del mundo de internet, es algo que continúa en evolución y
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desarrollo, el sistema de las criptodivisas puede llegar a convertirse en herramienta muy poderosa.
Es importante remarcar que a medio y largo plazo no creo que sustituya al dinero fiduciario, pero si
puede llegar a ser un complemento muy usado y valorado en la evolución del sistema monetario
actual.
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Anexo 1
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7. Bibliografía. Asignatura: Historia de las crisis financieras, apuntes varios
Asignatura: Indicadores estadísticos (definiciones)
http://www.lavozlibre.com/noticias/ampliar/905110/el-dinero-de-piedra-y-los-bitcoins
http://serturista.com/palau/rai-dinero-de-piedra-en-micronesia/
http://es.wikipedia.org/wiki/Piedras_rai
http://es.wikipedia.org/wiki/Bitcoin
http://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/other/virtualcurrencyschemes201210en.pdf
http://eleconomista.com.mx/tecnociencia/2014/04/09/bitcoins-estan-radar-paypal
http://coinmap.org/
http://www.elblogsalmon.com/productos-financieros/nuevo-estrellon-de-moneda-digital-
bitcoin-confirma-burbuja-especulativa
http://bitcoinwisdom.com/
http://www.finanzas.com/noticias/mercados/20131120/cinco-monedas-virtuales-alla-
2549285.html
www.coinmarketcap.com
http://www.abc.es/tecnologia/redes/20130327/abci-chirpe-cajeros-bitcoin-
201303271811.html
http://www.elmundo.es/elmundo/2013/graficos/dic/s1/bitcoin/bitcoin.html
http://es.engadget.com/2014/02/28/bitcoin-mtgox-quiebra/
http://es.engadget.com/2014/03/04/robo-bitcoins-codigo-fuente-mt-gox/
GOLDMAN SACHS GLOBAL INVESTMENT RESEARCH
http://www.oroyfinanzas.com/2014/03/goldman-sachs-bitcoin-moneda-commodity/
https://www.mercabitcoin.com/es/opinion/el-banco-de-inglaterra-ve-bitcoin-a-dia-de-hoy-
como-una-commodity/
http://criptomonedas.org/
http://criptomonedas.org/que-pasa-con-el-bitcoin/
http://blogs.elconfidencial.com/economia/lleno-de-energia/2013-12-07/bitcoin-democracia-
monetaria-o-cuento-chino_63089/
http://bitcoincharts.com/markets/
http://elbitcoin.org/cadenas-laterales-el-gran-salto-adelante/
Opiniones de usuarios.
