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 “AÑO DE LA INVERSION PARA EL DESARROLLO RURAL Y LA SEGURIDAD ALIMENTARIA”

UNIVERSIDAD ANDINA NÉSTOR CÁCERES VELÁSQUEZ

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES Y ADMINISTRATIVAS

CARRERA ACADÉMICO PROFESIONAL DE

CONTABILIDAD

ECONOMIA II

GRUPO IV: EL SECTOR MONETARIO Y EL SISTEMA FINANCIERO: EL

MERCADO DEL DINERO

  DOCENTE: Ing. CUEVAS PINEDA, Oscar Alberto

  INTEGRANTES DEL GRUPO: CHAMBI APAZA, Estefany osc!o

  "ENANDEZ HUAHUA#U$UE, M%n!ca &al!a

  O'EDA SA#AZA, (el)! (*be+y

  $UISPE DIAZ, S-e!)!n #e!t-ol

  &ICONA $UISPE, S-eyla Sof!a

  SEMESTRE: CUA&O

  SECCIÓN: /C0

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DEDICATORIA

El trabajo de investigación monográfcolo dedicamos a nuestros padres; auienes les debemos todo lo ue tenemosen esta vida !A Dios" #a ue gracias a $l tenemos esos padres maravillosos" loscuales nos apo#an en nuestras derrotas # celebran nuestros triun%os! A nuestros

 pro%esores uienes son nuestros gu&as enel aprendi'aje" dándonos los (ltimos

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conocimientos para nuestro buendesenvolvimiento en la sociedad!

)RE*E+TACI,+

El presente trabajo nos indican los puntos claves es el 

sector monetario # el sistema fnanciero del mercado

de dinero en este tema es importante saber el papel 

del dinero en las econom&a moderna" los activos

fnancieros" %unciones del dinero" la o%erta monetaria"

creación del dinero" cálculo del multiplicador del medio circulante" los intermediarios fnancieros" el 

sistema bancario" el banco central de reserva del )er("

o%erta de dinero" entre otros!

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I+TROD-CCI,+

En el siguiente trabajo se dará a conocer el tema . el 

sector monetario # el sistema fnanciero. el mercado

del dinero" ue consiste en controlar  

la o%erta de dinero # otros activos l&uidos" para

conseguir 

determinados objetivos de pol&tica económica! El más

importante para esta pol&tica es la estabilidad 

de precios " pero tambi$n puede contribuir al logro de

un crecimiento sostenido # a %avor  

del euilibrio e/terno lleva a cabo la %unción principal 

de ser instrumento de cambio # pago" pero tambi$n es

utili'ado como unidad de cuenta # es un depósito

de valor  ue permite mantener la riue'a disponible

 para el consumo %uturo! El dinero es " pues" un activo

fnanciero ue tiene la propiedad  de ser  

completamente l&uido" es decir" es el activo ue

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 permite a uien lo posee e%ectuar cambios

directamente

EL SECTOR MONETARIO Y EL SISTEMA

FINANCIERO: EL MERCADO DEL DINERO

1.-EL PAPEL DEL DINERO EN LAS ECONOMIAS MODERNAS

El !nero 1*ega *n 2a2el !)2ortante en toa econo)3a )onetar!a, ya 4*e e1erce

c!erta !nfl*enc!a sobre los 2rec!os, el n!5el e act!5!a econ%)!ca, las tasas e

!nter6s, entre otras !)2ortantes 5ar!ables. A s* 5e7, el co)2orta)!ento e estas

5ar!ables afecta las ec!s!ones to)aas 2or los !st!ntos agentes econ%)!cos. Es2or esto 4*e es e gran rele5anc!a conocer el 2a2el el !nero y el s!ste)a

f!nanc!ero en la econo)3a y la for)a en 4*e la econo)3a se afecta 2or ca*sa e

ellos.

2.-LOS ACTIVOS FINANCIEROS

Un act!5o es *n erec-o e s* 2oseeor. E+!sten los act!5os reales, los c*ales son

b!enes f3s!cos, co)o terrenos, e!f!c!os, b!enes e ca2!tal, etc. Pero ta)b!6ne+!sten los act!5os f!nanc!eros. Con res2ecto a estos 8lt!)os se estacan c!ertas

caracter3st!cas, co)o la l!4*!e7, el ren!)!ento y la sol5enc!a, entre otras.

 

Li!i"#$:

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"ac!l!a con la 4*e *n act!5o f!nanc!ero 2*ee ser transfor)ao en *n

)e!o e 2ago s!n 26r!a e 5alor.• R#%"i&i#%'( )*#%'+,ii"+":

Es el !nter6s 4*e *n act!5o e5enga, co)o co)2ensac!%n a s* 2oseeor.• S(/#%0i+:

M!e el r!esgo el 2oseeor e *n act!5o e no 2oer transfor)ar s* t3t*lo en

)e!os e 2ago.

E i!i#%'# #!#&+ &!#'*+ !%+ 3(*&+ #% + 0!+ # 4!#"#% 0+i3i0+* (

+0'i/( 3i%+%0i#*(:

5.-DINERO: CONCEPTOS BASICOS:

El !nero es *n )e!o e 2ago general)ente ace2tao en *na econo)3a. En la

act*al!a s* *so est9 a)2l!a)ente !f*n!o en too el )*no, a*n4*e no

s!e)2re f*e as3. En las soc!eaes )9s ant!g*as no e+!st3a el !nero, y en s* l*gar 

se aba el tr*e4*e, o sea el !nterca)b!o e *nos b!enes 2or otros.

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Este tr*e4*e 2resent% alg*nos 2roble)as !)2ortantes, entre los 4*e estacan:

• Di/ii,ii"+":  C*ano se !nterca)b!an os b!enes 4*e 2*!eran tener 

alg8n 5alor s!)!lar no e+!ste 2roble)a e !5!s!b!l!a, 2or e1e)2lo al

!nterca)b!ar *na naran1a 2or *n to)ate. Pero el 2roble)a es s! 4*!ero

!nterca)b!ar *n a*to 2or naran1a, ya 4*e tenr3a 4*e ;fracc!onar; el a*to o

ace2tar *na gran cant!a e naran1as.

• D!*+,ii"+":  C!ertos b!enes 2!eren s* 5alor r92!a)ente, ya 4*e se

esco)2onen, se 5*el5en obsoletos, etc. As3 4*e s! los b!enes 4*e *na

2ersona 2osee son to)ates eber9 !nterca)b!arlos r92!a)ente.

• D(,# 0(i%0i"#%0i+ "# %#0#i"+"#: Esto !)2l!ca 4*e s! os 2ersonas

5an a real!7ar *n tr*e4*e, entonces el b!en 4*e t!ene la 2r!)era 2ersona

ebe sol5entar alg*na neces!a e la seg*na, 2ero al )!s)o t!e)2o el

b!en 4*e la seg*na le 6 a la 2r!)era ebe sat!sfacer las neces!aes e

6sta ta)b!6n. As3, *n 2rofesor e econo)3a, s! esea co)er 2an, eber9

encontrar *n 2anaero 4*e 4*!era rec!b!r *na clase e econo)3a.

En consec*enc!a, en *n s!ste)a e tr*e4*e, *na 2ersona no 2*ee e!carse a

2ro*c!r *n 8n!co b!en, s!no 4*e tenr3a 4*e 2ro*c!r *na gran cant!a e b!enes!st!ntos, a f!n e 2oer real!7ar !nterca)b!os s*f!c!entes 2ara obtener b!enes 2ara

sat!sfacer s*s neces!aes. En otras 2alabras, el tr*e4*e no fac!l!ta la !5!s!%n y

es2ec!al!7ac!%n el traba1o.

Con el 2aso el t!e)2o e)2!e7an a arse alg*nas 2r!)eras for)as e !nero. As3

alg*nas soc!eaes *saron c!ertas 2!eras, se)!llas, sal, oro, 2lata, etc. S!n

e)bargo, esto no resol5!% el 2roble)a, ya 4*e, 6stos, ae)9s e ser b!enes a los

4*e se les 2*ee ar otros *sos !st!ntos a los el !nero, no son e oferta

l!)!taa.

 Alg*nos )etales, co)o el oro, se con5!rt!eron en *na e las 2r!nc!2ales for)as e

ac*)*lar r!4*e7a. #*ego los orfebres aban a s*s cl!entes *na es2ec!e e

;rec!bo;, el c*al era *n oc*)ento al 2ortaor 4*e garant!7a 4*e s* 2oseeor 

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ten3a *na eter)!naa cant!a e oro. Poco a 2oco la gente e)2e7% a e)2lear 

ese rec!bo co)o )e!o e 2ago, y as3 s*rg!% la !ea el ;!nero 2a2el;. Des2*6s

e )*c-os a<os esto a or!gen al s!ste)a bancar!o y a la !ea e *n banco e)!sor 

=banco central>. As3 or!g!nal)ente, los b!lletes eran con5ert!bles en oro, 2ero

act*al)ente ya no es e ese )oo, s!no 4*e s* 5alor se er!5a 8n!ca)ente 2or el-ec-o e ser ace2tao co)o )e!o e 2ago.

El s!g*!ente es4*e)a )*estra !ferentes clases e !nero:

6.-LAS FUNCIONES DEL DINERO

Hay ? f*nc!ones 4*e el !nero c*)2le las c*ales son:

1. S#* !% &#"i( "# i%'#*0+&,i(.

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Esto s!gn!f!ca 4*e el !nero es *n )e!o e !nterca)b!o 4*e no re4*!ere e *n

tr*e4*e. &r*e4*e es el !nterca)b!o !recto e *n b!en 2or otro b!en s!n anar 

2asano e )ano en )ano. C*ano *na 2ersona 4*!ere -acer *n tr*e4*e con *n

b!en ellos 2or3an obtenerlo s!n 2agar necesar!a)ente con !nero. Co)o 2or 

e1e)2lo 2ocas 2ersonas conser5an b!lletes 2ara colecc!%n. En ca)b!o, la )ayor3ae las 2ersonas los conser5an 2or la 2os!b!l!a e !nterca)b!arlos c*ano lo

eseen 2or otros b!enes. Ae)9s, el !nero ebe ser *n b!en l!gero y f9c!l e

al)acenar y e trans2ortar.

2. D+* !%+ &#"i"+ "# /+(*.

Esto se a )e!ante el *so e alg8n t!2o e !nero =4*e ya t!ene *n 5alor 

est9nar>, y esto nos ay*a 2ara 2oer eter)!nar la cant!a e *n b!en o

ser5!c!o, el %lar t!ene *n 5alor constante. Por e1e)2lo, s! los )!e)bros e *nac*lt*ra se !ncl!nan 2or )e!r el 5alor e las cosas en referenc!a a las cabras, las

cabras ser3an la 2r!nc!2al *n!a contable. Un caballo 2or3a costar @ cabras y

*na caba<a *nas cabras.

5. P*(4(*0i(%+* !%+ *##*/+ "# /+(*.

#a tercera y 8lt!)a f*nc!%n el !nero es 4*e 2ro2orc!ona *na reser5a e 5alor.

C*ano *n b!en es a4*!r!o con el ob1et!5o e conser5ar el 5alor co)erc!al 2ara

f*t*ro !nterca)b!o, entonces se !ce 4*e es *t!l!7ao co)o *n e2%s!to e 5alor.

En el e1e)2lo anter!or, *na cabra tenr3a *n 2roble)a a la -ora e ser5!r co)o

!nero, 2*esto 4*e es *n b!en 2ereceero: con el t!e)2o )*ere. Otros )ater!ales,

co)o el oro y la 2lata, conser5an s*s 2ro2!eaes a 2esar el 2aso el t!e)2o. Es

*n )e!o e ac*)*lac!%n o atesora)!ento. El !nero, co)o re2resentante e la

r!4*e7a, t!ene el 2oer e co)2rar c*al4*!er )ercanc3a y se 2*ee g*arar en

c*al4*!er cant!a. En otras 2alabras, la f*nc!%n e atesora)!ento s%lo 2*eereal!7arla el !nero e 2leno 5alor: )oneas y l!ngotes e oro, 2!eras 2rec!osas,

ob1etos e oro, etc. El b!en escog!o co)o )e!o e ac*)*lac!%n ebe ser 

s!e)2re algo 4*e 2*ea g*ararse *rante largos 2er!oos s!n 4*e se eter!ore. El

!nero es *n e2%s!to e 5alor 2ero no el 8n!co, c*al4*!er act!5o 4*e )antenga s*

2oer a4*!s!t!5o a lo largo e t!e)2o ser5!r9 co)o e2%s!to e 5alor.

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6. LA OFERTA MONETARIA Y LOS TIPOS DE DINERO

Se eno)!na N*)erar!o en 2oer el 28bl!co =NPP> a los b!lletes y )oneas en

c!rc*lac!%n. #os e2%s!tos en c*enta corr!ente =DCC> es lo 4*e se eno)!na !nero

sec*nar!o o !nero bancar!o.

D#0*i40i7%

M1 N*)erar!o en 2oer el 28bl!co =NPP>

De2%s!tos en c*enta corr!ente =DCC>

M2 M@ De2%s!tos e a-orro Bonos con 2acto el

ob!erno De2%s!to a 2la7o

M5 MF Otros t!2os e c*as!!nero

L+ (3#*'+ &(%#'+*i+8 ta)b!6n lla)aa )e!o c!rc*lante =MC>, es la cant!a total

e !nero en c!rc*lac!%n en la econo)3a. Es ec!r, es el n*)erar!o en 2oer el

28bl!co )9s los e2%s!tos en c*enta corr!ente en los bancos co)erc!ales:

MC G NPP DCC

Con frec*enc!a se -abla e la #!4*!e7 &otal =#&>, 4*e es la s*)a el )e!o

c!rc*lante =MC> )9s el c*as!!nero =CD>:

#& G MC CD

9.-BASE MONETARIA

#a base )onetar!a =BM> ta)b!6n es lla)aa !nero 2r!)ar!o o !nero e alto

2oer. Es la base a 2art!r e la c*al los bancos co)erc!ales 2*een crear !nero

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bancar!o =DCC>, e !nfl*!r sobre el )e!o c!rc*lante =MC>. #os co)2onentes e la

base )onetar!a se 2*een escr!b!r 2or s* or!gen o 2or *so.

Por el or!gen, la base )onetar!a e+!stente en *n )o)ento est9 co)2*esta 2or:

@. eser5as )onetar!as !nternac!onales netas

F. Cr6!to neto el Banco Central a: ob!erno Central, ent!aes of!c!ales,

bancos co)erc!ales y otras !nst!t*c!ones f!nanc!eras

?. De2%s!tos no )onetar!os en el Banco Central

. Bonos e Estab!l!7ac!%n Monetar!a en c!rc*lac!%n

. Otros act!5os netos

Seg8n el *so, est9 co)2*esta 2or el n*)erar!o en 2oer el 28bl!co )9s las

reser5as bancar!as:

BM G NPP B

.-CREACIÓN DEL DINERO

Di%#*( 4*i&+*i(

Es el !nero !recta)ente e)!t!o 2or el banco central, estecrea !nero c*ano:

• Co)2ra oro y !5!sas e+tran1eras

• Concee cr6!to al gob!erno y ent!aes of!c!ales

• Otorga 2r6sta)os y reesc*entos a los bancos

co)erc!ales

• Paga c-e4*es l!braos contra s*s c*entas corr!entes,

cancela s*s e2%s!tos y rescata bonos e)!t!os 2orel 2ro2!o banco

• Efect8a !n5ers!ones en 5alores )ob!l!ar!os e

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!n)*ebles

eal!7a gastos, !ntereses, co)!s!ones y e)9s obl!gac!ones

ca*saas 2or s* f*nc!ona)!ento

Di%#*( #0!%"+*i(

Es !nero creao 2or los bancos co)erc!ales al otorgar 2r6sta)os y real!7ar !n5ers!ones. Esto f*nc!ona el )oos!g*!ente:

• #as 2ersonas e2os!tan !nero en c*entas corr!entes

en los bancos co)erc!ales. Estas ca2tac!ones2er)!ten al banco !s2oner e rec*rsos 2ara 2restar.

• Sobre las ca2tac!ones real!7aas los bancos eben

)antener *na reser5a =enca1e legal>. Esto l!)!ta laca2ac!a e los bancos 2ara 2restar, ya 4*e no2or9n 2restar too lo ca2tao.

• De los 2r6sta)os real!7aos, *na ele5aa 2ro2orc!%n

es e2os!taa e n*e5o en las c*entas corr!entes elos bancos.

De esta )anera los n*e5os e2%s!tos !ncre)entan el )e!o

c!rc*lante, 9nose *n 2roceso e )*lt!2l!cac!%n el !nero

en c!rc*lac!%n.

;.- MULTIPLICADOR DEL MEDIO CIRCULANTE

&al co)o se )enc!on% anter!or)ente, c*ano *n banco co)erc!al ca2ta !nero a

tra56s e e2%s!tos en c*enta corr!ente, y l*ego 2resta !nero, el c*al ese2os!tao y 2restao n*e5a)ente, se real!7a *n 2roceso e )*lt!2l!cac!%n el

)e!o c!rc*lante. Ese 2roceso es l!)!tao 2or la )agn!t* el enca1e )3n!)o legal,

y ta)b!6n 2or los eseos el 28bl!co e )antener efect!5o en s*s )anos.

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Este 2roceso e )*lt!2l!cac!%n se !l*stra en el s!g*!ente es4*e)a, s*2on!eno 4*e

el Banco Central e)!t!era @, y 4*e el enca1e )3n!)o legal =EM#> f*era el F:

<.-CALCULO DEL MULTIPLICADOR DEL MEDIO CIRCULANTE

El )*lt!2l!caor el )e!o c!rc*lante ser9 e4*!5alente a @JEM#. O sea, s! EM# G

F, entonces el )*lt!2l!caor @J.F G . S! la e)!s!%n !n!c!al f*e e @,

entonces llegar9 a )*lt!2l!carse -asta llegar a ser @K G .

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1=.-SISTEMA FINANCIERO

Es el con1*nto e !nst!t*c!ones encargaas e la c!rc*lac!%n el fl*1o )onetar!o y

c*ya tarea 2r!nc!2al #as !nst!t*c!ones 4*e c*)2len con este 2a2el se lla)an

/Inter)e!ar!os "!nanc!eros0 o /Mercaos "!nanc!eros0.

Deb!a)ente a*tor!7aas 2or la S*2er!ntenenc!a e Banca y Seg*ro, 4*e o2eran

en la !nter)e!ac!%n f!nanc!era =act!5!a -ab!t*al esarrollaa 2or e)2resas e

!nst!t*c!ones a*tor!7aa a ca2tar fonos el 28bl!co y colocarlos en for)a e

cr6!tos e !n5ers!ones.

Es ec!r -ace 2os!ble el f*nc!ona)!ento e los )ercaos 4*e conectan la oferta y

e)ana e a-orro.

F!%0i7% "# Si'#&+ Fi%+%0i#*(:

LEs canal!7ar el !nero e los a-orr!stas -ac!a 4*!enes esean -acer !n5ers!ones

2ro*ct!5as es ec!r ca2tar el e+ceente e los a-orraores =*n!aes e gasto

con s*2er95!t> y canal!7arlo -ac!a los 2restatar!os 28bl!cos o 2r!5aos =*n!aes e

gasto con 6f!c!t>. Es ec!r las 2r!nc!2ales f*nc!ones 4*e c*)2le el S!ste)a

"!nanc!ero son:

Ca2tar el a-orro y canal!7arlo -ac!a la !n5ers!%n.

fo)entar el a-orro.

Ofertar a4*ellos 2ro*ctos 4*e se aa2tan a las neces!aes e los

a-orraores y los !n5ersores, e )anera 4*e a)bos obtengan la )ayor 

sat!sfacc!%n con el )enor coste.

#ograr la estab!l!a )onetar!a.

  Si'#&+ Fi%+%0i#*( #% # P#*>

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Este s!ste)a es confor)ao 2or Entes eg*laores el S!ste)a "!nanc!ero

Per*ano:

 

Mi%i'#*i( "# E0(%(&?+ @ Fi%+%$+:

Es el organ!s)o encargao el 2lanea)!ento y e1ec*c!%n e la 2ol3t!ca econ%)!ca

el Estao Per*ano con la f!nal!a e o2t!)!7ar la act!5!a econ%)!ca y

f!nanc!era el Estao, establecer la act!5!a )acroecon%)!ca y lograr *n

crec!)!ento sosten!o e la econo)3a el 2a3s.

• C(&ii7% N+0i(%+ S!4#*/i(*+ "# E&4*#+ @ V+(*# )CONASEV:

 Inst!t*c!%n P8bl!ca el sector Econo)3a y "!nan7as, c*ya f!nal!a es 2ro)o5er el)ercao e 5alores, 5elar 2or el aec*ao )ane1o e las e)2resas y nor)ar la

contab!l!a e las )!s)as. &!ene 2ersoner3a 1*r3!ca e erec-o 28bl!co y go7a

e a*tono)3a f*nc!onal a)!n!strat!5a y econ%)!ca.

 

L+ S!4#*i%'#%"#%0i+ "# B+%0+ @ S#!*( )SBS:

 Es el organ!s)o encargao e la reg*lac!%n y s*2er5!s!%n e los S!ste)as

"!nanc!ero, e seg*ros y el S!ste)a Pr!5ao e Pens!ones =SPP> as3 co)o e

2re5en!r y etectar el la5ao e act!5os y el f!nanc!a)!ento el terror!s)o. S*

ob1et!5o 2r!)or!al es 2reser5ar los !ntereses e los e2os!tantes, e los

aseg*raos y e los af!l!aos al SPP.

 

S!4#*i%'#%"#%0i+ "# A"&i%i'*+0i7% "# F(%"( "# P#%i(%# )SAFP:

 Al !g*al 4*e la SBS, es el organ!s)o e Control el S!ste)a e Nac!onal e A"P

 

B+%0( C#%'*( "# R##*/+ "# P#*> :

Encargao e reg*lar la )onea y el cr6!to el s!ste)a f!nanc!ero, s*s f*nc!ones

2r!nc!2ales son:

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  LPro2!c!ar 4*e las tasas e !nter6s e las o2erac!ones el s!ste)a f!nanc!ero,

sean eter)!naas 2or la l!bre co)2etenc!a, reg*lano el )ercao.. L #a reg*lac!%n e la oferta )onetar!a. L #a a)!n!strac!%n e las reser5as !nternac!onales =IN>.

  L #a e)!s!%n e b!lletes y )oneas.

11.-CLASIFICACION DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

eneral)ente se -abla e !ferentes clases e )ercaos f!nanc!eros, seg8n el t!2o eact!5os 4*e en ellos se negoc!an. #a clas!f!cac!%n )9s co)8n es la s!g*!ente:

M#*0+"( 0*#"i'i0i( @ &#*0+"( "# /+(*#

En el )ercao cre!t!c!o se enc*entran b9s!ca)ente los agentes tales co)o los bancosco)erc!ales y otros agentes c*ya act!5!a es la e ca2tar rec*rsos 2ara l*ego br!narcr6!tos. Dentro e la !ea e )ercao e 5alores se t!enen las transacc!ones e act!5ose)!t!os 2or e)2resas o 2or el Estao, co)o lo son las acc!ones, t3t*los e e*a 28bl!ca

y !5!sas.

M#*0+"( &(%#'+*i( @ &#*0+"( "# 0+4i'+#

El )ercao )onetar!o no es )9s 4*e el )ercao e !nero e !ncl*so entro e 6l se!ncl*yen act!5os f!nanc!eros e corto 2la7o. eneral)ente los act!5os c*yo 5enc!)!ento esa )9s e *n a<o =4*e ya no se cons!eran e corto 2la7o>, confor)an el )ercao eca2!tales.

M#*0+"( 4*i&+*i( @ &#*0+"( #0!%"+*i(

Co)8n)ente se cons!era co)o )ercao 2r!)ar!o a a4*ellos act!5os e 2r!)era )ano,es ec!r, n*e5os 2*es acaban e ser creaos, y 2or lo tanto re2resentan *na n*e5af!nanc!ac!%n, )!entras 4*e 2or )ercao sec*nar!o se ent!ene al con1*nto etransacc!ones e act!5os en las 4*e s!)2le)ente el act!5o ca)b!a e 2oseeor, y 2or lotanto no e+!ste esa n*e5a f!nanc!ac!%n.

12.-LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

#os !nter)e!ar!os f!nanc!eros 2*een ser )onetar!os o no )onetar!os, seg8n sea s* ca2ac!a e

2art!c!2ar en el 2roceso e creac!%n e !nero antes )enc!onao.

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15.-

EL

SISTEMA BANCARIO

El s!ste)a bancar!o e *n 2a3s es el con1*nto e !nst!t*c!ones  y organ!7ac!ones

28bl!cas y 2r!5aas 4*e se e!can al e1erc!c!o e la banca y toas las f*nc!ones4*e son !n-erentes.

Banca o s!ste)a bancar!o, con1*nto e !nst!t*c!ones 4*e 2er)!ten el esarrollo e

toas a4*ellas transacc!ones entre 2ersonas, e)2resas  y organ!7ac!ones 4*e

!)2l!4*en el *so e !nero.

Dentro el s!ste)a bancar!o 2oe)os !st!ng*!r entre banca 28bl!ca y banca

2r!5aa 4*e, a s* 5e7, 2*ee ser co)erc!al, !n*str!al o e negoc!os y )!+ta.

#a banca 2r!5aa co)erc!al se oc*2a sobre too e fac!l!tar cr6!tos a !n!5!*os

2r!5aos.

M(%#'+*i(• Banco Central

• Bancos co)erc!ales

N( &(%#'+*i(

• M*t*ales

• Co)2a<3as f!nanc!eras

•  Aseg*raoras

• E)2resas e leas!ng

• Coo2erat!5as e a-orro y cr6!to

• Etc.

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#a !n*str!al o e negoc!os !n5!erte s*s act!5os  en e)2resas !n*str!ales,

a4*!r!6nolas y !r!g!6nolas.

#a banca 2r!5aa )!+ta co)b!na a)bos t!2os e act!5!aes.

#os bancos  son !nst!t*c!ones 28bl!cas o 2r!5aas 4*e real!7an actos e!nter)e!ac!%n 2rofes!onal entre los *e<os e !nero y ca2!tal y los *s*ar!os e

!c-o !nero y ca2!tal. Es ec!r, los bancos act8an en el )ercao  e !nero y

ca2!tales.

A!%+ "# + 3!%0i(%# "# ( ,+%0( (%:

• ec!b!r e2%s!tos en !nero el 28bl!co en general.

• Otorgar cr6!tos a corto y largo 2la7o.

• Mane1ar c*entas  e c-e4*es, e a-orro, e tar1etas  e cr6!to  =y lo

relac!onao con ellas> etc.

• ec!b!r e2%s!tos e los s!g*!entes oc*)entos: cert!f!caos f!nanc!eros,

cert!f!caos e e2%s!to bancar!o, etc.

En el f*nc!ona)!ento los cl!entes  e2os!tan s* !nero en las !nst!t*c!ones

bancar!as y a4*!eren *n erec-o a 2e!r al banco c!erto t!2o e c*enta =c-e4*es,

a corto 2la7o, a largo 2la7o, tar1eta e cr6!to etc.>. El banco 2or s* 2arte a4*!ere

*na obl!gac!%n con los e2os!tantes, 2ero ta)b!6n el erec-o e *t!l!7ar esos e

e2%s!tos en la for)a 4*e )9s con5en!ente.

I%'i'!0i(%# ,+%0+*i+:

En *n s!ste)a bancar!o e+!sten !ferentes t!2os e bancos 4*e tratan e c*br!r 

toas las neces!aes f!nanc!eras e la econo)3a e *n 2a3s.

Seg8n el sector soc!al:

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• B+%0( 4>,i0(: Son organ!s)os creaos 2or el gob!erno feeral con el

ob1et!5o e atener las neces!aes e cr6!to e alg*nas act!5!aes 4*e

se cons!eren b9s!cas 2ara el esarrollo e la econo)3a e *n 2a3s.

• B+%0( 4*i/+"(: Son ta)b!6n lla)aos bancos co)erc!ales y son

!nst!t*c!ones c*ya 2r!nc!2al f*nc!%n  es la !nter)e!ac!%n -ab!t*al 4*e

efect8an en for)a )as!5a y 2rofes!onal el *so el cr6!to y en act!5!aes

e banca.

• B+%0( Mi'(: Act8an co)o bancos co)erc!ales en la !nter)e!ac!%n

2rofes!onal el *so el cr6!to y act!5!aes l!gaas al e1erc!c!o e la banca.

• B+%0( "# A(**(: Son a4*ellas !nst!t*c!ones c*ya f*nc!%n 2r!nc!2al es

rec!b!r e2%s!tos e a-orro el 28bl!co.

• B+%0( "# "#47i'(: Son a4*ellas !nst!t*c!ones c*ya f*nc!%n 2r!nc!2al es

la e rec!b!r el 28bl!co en general e2%s!tos bancar!os e !nero ret!rables

a la 5!sta )e!ante la e+2e!c!%n e c-e4*es a s* cargo.

• B+%0( Fi%+%0i#*(: &a)b!6n conoc!os co)o bancos e !n5ers!%n, son

los 4*e t!enen la f!nal!a 2r!nc!2al e atener neces!aes ef!nanc!a)!ento a largo 2la7o el sector 2ro*ct!5o e la econo)3a.

• B+%0( "# 0+4i'+i$+0i7%: Inst!t*c!ones c*ya f*nc!%n 2r!nc!2al es la

colocac!%n e ca2!tales )e!ante contratos 4*e celebra con el 28bl!co 2or 

)e!o e t3t*los 28bl!cos e ca2!tal!7ac!%n.

I%'*!&#%'( "# Si'#&+ B+%0+*i(:

El cobro e !ntereses es el 2ago e los e*ores o c*enta-ab!entes 2or *n !nter6s

a *n 2r6sta)o.

ec!b!r !nero e a-orraores. Co)o sabe)os la )ayor 2arte el !nero e los

bancos 5!ene 2or los e2%s!tos e los a-orraores.

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El enca1e legal es *n e2%s!to 4*e los bancos ten3an la obl!gac!%n e entregar al

banco central 2ara 4*e 6ste 2*!era aseg*rara la e+!stenc!a e fonos en efect!5o

a los bancos co)erc!antes, e tal )anera 4*e estos 8lt!)os 2*!eran enfrentar,

c*ano se neces!tara, el ret!ro e granes 5ol8)enes e efect!5o 2or 2arte e los

c*enta-ab!entes.

El coef!c!ente e l!4*!e7 el banco 5!ene ao 2or el 2orcenta1e e act!5os

l34*!os sobre 2as!5os 2ara *n banco, 6ste estar9 eter)!nao 2or la 2ro2orc!%n

e act!5os en efect!5o sobre el total e act!5os, y a 5eces est9 s*1eto a la

reg*lac!%n g*berna)ental. grao e !s2on!b!l!a con la 4*e los !ferentes

act!5os 2*een con5ert!rse en !nero =el )e!o e 2ago )9s l34*!o e toos los

e+!stentes>.

#a oferta e !nero es *n !nstr*)ento b9s!co ta)b!6n lo es e la 2ol3t!ca

econ%)!caL y es lo 4*e *n gob!erno e1erce sobre el control e la creac!%n e

cr6!tos y e !nero 2or el s!ste)a bancar!o, a tra56s e s* s!ste)a e f!nan7as.

O,#'i/( "# Si'#&+ B+%0+*i(:

a. Controlar las tasas e !nter6s bancar!as.

b. E)!s!%n y control e !nero, bonos, !5!sas y otros t3t*los e 5alor .

c. Prestarse co)o fono e a2oyo a la econo)3a e *n 2a3s.

. Poner en c!rc*lac!%n los s!gnos )onetar!os.

e. Poner f!1as las tasas e !nter6s e las !nst!t*c!ones bancar!as e ac*ero a

s*s neces!aes.

16.- EL BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PER

Es el organ!s)o const!t*c!onal a*t%no)o el Estao Per*ano. El Banco Central

f*e creao *rante la gest!%n el gob!erno el Pres!ente  A*g*sto B. #eg*3a,

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!ns2!rao en s* 2ol3t!ca e bancar!7ac!%n e la econo)3a el Per8. Creao en

)ar7o e @FF y lla)ao BC ese abr!l e @?@, entro el )arco e s* #ey

Org9n!ca.

El Banco Central reg*la la )onea y el cr6!to el s!ste)a f!nanc!ero, a)!n!stra

las reser5as !nternac!onales a s* cargo, e)!te b!lletes y )oneas e !nfor)a

2er!%!ca)ente al 2a3s sobre las f!nan7as nac!onales

Por ello, es necesar!o lle5ar a cabo *na 2rogra)ac!%n ef!c!ente 4*e to)e en

c*enta tres as2ectos f*na)entales: cant!a, cal!a y eno)!nac!ones

e)anaas a f!n e fac!l!ta la fl*!e7 e las transacc!ones en efect!5o 4*e real!ce

el 28bl!co.

15.-FUNCIONES DEL BANCO CENTRAL

El banco central 2osee os f*nc!ones )*y !)2ortantes entro el s!ste)a

econ%)!co e *n 2a3s.

LA PRIMERA.L Es 2reser5ar el 5alor  e la )onea y )antener la

estab!l!a e 2rec!os, y 2ara ello s* 2r!nc!2al -erra)!enta es el )ane1o e

las tasas e !nter6s. C*ano se *t!l!7aba el 2atr%n oro, el 5alor e los

b!lletes e)!t!os 2or los bancos centrales estaba e+2resao en t6r)!nos el

conten!o e ese )etal, o e5ent*al)ente e alg8n otro, 4*e el banco

trataba e )antener en c!ertos n!5eles a tra56s el t!e)2o.

LA SEGUNDA.-Es )antener la estab!l!a el s!ste)a f!nanc!ero, ya 4*e el

banco central es el banco e los bancos, s*s cl!entes no son 2ersonas

co)*nes y corr!entes o e)2resas 2art!c*lares, s!no el ES&ADO( #OS

BANCOS ES&A&A#ES O PIVADOS EIS&EN&ES DEN&O DE#

&EI&OIO DE #A NACIQN a la c*al 2ertenece. El banco central to)a

los e2%s!tos e s*s cl!entes y los g*ara en c*entas 4*e 6stos t!enen en

6l. Con !c-as c*entas los cl!entes real!7an transacc!ones con otros bancos

a tra56s e los s!ste)as e 2agos y co)2ensac!%n, al !g*al 4*e *n

2art!c*lar en *n banco co)erc!al *t!l!7a s* c*enta 2ara real!7ar 

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transacc!ones con otro 2art!c*lar. A s* 5e7, el banco central ta)b!6n otorga

2r6sta)os a bancos con !f!c*ltaes e l!4*!e7, o !ncl*so a otros Estaos.

16. LA OFERTA DE DINERO

#a oferta e !nero es la cant!a e !nero en c!rc*lac!%n =en )anos el

28bl!co> en *n eter)!nao )o)ento. eneral)ente se f!1a 2or los

ob1et!5os e la 2ol3t!ca )onetar!a, co)o reacc!%n a 2ert*rbac!ones

e+%genas 4*e se esea contrarrestar, o eb!o a ca)b!os en las

neces!aes e l!4*!e7 el s!ste)a f!nanc!ero. El Banco Central controla la

oferta )onetar!a con !ne2enenc!a e la tasa e !nter6s.

C*ano el Banco Central recorta la oferta )onetar!a se !ce 4*e est9

a2l!cano *na 2ol3t!ca )onetar!a restr!ct!5a. En caso contrar!o, c*ano

e+2ane la oferta )onetar!a se !ce 4*e a2l!ca *na 2ol3t!ca )onetar!a

e+2ans!5a.

17. LA DEMANDA DEL DINERO

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En t6r)!nos s!)2les, la e)ana e !nero es la cant!a e !nero 4*e los

!st!ntos agentes econ%)!cos esean )antener en *n )o)ento ao. En general

la soc!ea e)ana !nero con tres )ot!5os !st!ntos:

1. eal!7ar transacc!ones

2. Preca*c!%n

3. Es2ec*lac!%n

 As3 se 2or3a e+2resar a la e)ana e !nero =M> co)o f*nc!%n e c!ertos

ele)entos:

Md = f(Y, P, Ct, It, l, r)

En one:

• Y  es el n!5el e !ngreso real, el c*al es el 2r!nc!2al eter)!nante e la

neces!a e salos l34*!os.

• P  es el n!5el general e 2rec!os.

• Ct  -ace referenc!a al costo e las transacc!ones =co)!s!ones, etc.>

• It  es en relac!%n a las !nst!t*c!ones econ%)!cas =2or e1e)2lo el *so e

tar1etas e cr6!to, la 2er!o!c!a e los 2agos, etc.>

• Estos c*atro 2r!)eros factores (Y, P, Ct, It > se ref!eren toos la e)ana e

!nero con )ot!5o e transacc!ones.

• l  se ref!ere a la !ncert!*)bre en la 4*e los agentes econ%)!cos ec!en y

act8an. Esto eter)!na la e)ana e !nero con )ot!5o e 2reca*c!%n.

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• r  es la tasa e !nter6s, es ec!r el costo e o2ort*n!a e )antener !nero

en 5e7 e act!5os f!nanc!eros rentables. S! r !s)!n*ye, entonces el 2rec!o

e los bonos se !ncre)enta y !s)!n*ye la e)ana e !nero.

De los factores anter!ores los )9s !)2ortantes son: el !ngreso real =(>, el n!5el e

2rec!os =P> y la tasa e !nter6s =r>, 2or lo 4*e se 2*ee res*)!r la f*nc!%n e

e)ana e !nero e la )anera s!g*!ente:

Md = f(Y, P, r)

r9f!ca)ente:

S! a*)entara el !ngreso real =(> se tenr3a:

18. LOS ACTIVOS FINANCIEROS Y EL TIPO DE INTERÉS

Un act!5o f!nanc!ero 2osee *n c!erto ren!)!ento o rentab!l!a no)!nal, 2ero es!)2ortante to)ar en c*enta 4*e s* 5eraero ren!)!ento es s* rentab!l!a real,

la c*al es la rentab!l!a no)!nal )enos la tasa e !nflac!%n es2eraa.

En el caso e los bonos, la tasa e !nter6s e *n bono ser9 s* renta neta an*al

entre s* 2rec!o. S! 2or e1e)2lo, a*)entara la e)ana 2or bonos, entonces s*

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2rec!o se ele5ar3a, y en consec*enc!a -abr3a *na !s)!n*c!%n e las tasas e

!nter6s. Esta relac!%n !n5ersa entre el 2rec!o e los bonos y la tasa e !nter6s la

)*estra la gr9f!ca s!g*!ente:

En general, el 2rec!o e los bonos se afecta 2or: @. s* 5alor no)!nal, F. cant!a

e colones e !ntereses 4*e e5enga 2or 2er!oo, ?. n8)ero e 2er!oos

re)anentes a la fec-a, . la tasas e !nter6s e )ercao o ren!)!ento e bonose r!esgo s!)!lar.

19.- EL MERCADO DE DINERO: TASA DE INTERES DE EQUILIBRIO

El )ercao )onetar!o enc*entra s* 2*nto e e4*!l!br!o c*ano Ms G M. As3 s! r 

es alta, entonces Ms R M, es ec!r el costo el !nero es alto y el 2rec!o e los

bonos es ba1o, lo c*al -ar9 !s)!n*!r los salos e efect!5o y a*)entar la tenenc!a

e act!5os rentables. #a co)2ra e bonos =a*)ento en la e)ana e bonos>!nfl*!r9 2ara 4*e s*ba s* 2rec!o, con lo 4*e la tasa e !nter6s !s)!n*ye, -ac!eno

a*)entar la e)ana e !nero -asta llegar a la tasa e !nter6s e e4*!l!br!o.

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Por el contrar!o, s! la tasa e !nter6s r es ba1a, e )oo 4*e Ms M, entonces los

agentes 5ener9n bonos, -ac!eno caer s* 2rec!o, y con eso !ncre)entano la

tasa e !nter6s, lo 4*e 2ro5oca *na )enor e)ana e !nero -asta llegar el

2*nto e e4*!l!br!o.

A!'# #% # &#*0+"( &(%#'+*i(:

S! 2or alg*na ra7%n a*)entara la e)ana e !nero =2or e1e)2lo, s! a*)enta el

!ngreso real>, entonces se ar3a *na falta e l!4*!e7, 2or lo 4*e los agentes

5ener3an s*s bonos, -ac!eno caer s* 2rec!o y ele5ano, en consec*enc!a, las

tasas e !nter6s.

S*2%ngase a-ora 4*e a*)enta la oferta )onetar!a. Esto 2ro5ocar3a *n e+ceso e

l!4*!e7, con lo 4*e los agentes tratar3an e co)2rar bonos, -ac!eno escener 

las tasas e !nter6s.

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2.- POL!TICA MONETARIA

#a 2ol3t!ca )onetar!a es el 2roceso 2or el c*al el gob!erno, el banco central o la

a*tor!a )onetar!a e *n 2a3s controla :

• L+ (3#*'+ &(%#'+*i+.L Cant!a e !nero en c!rc*lac!%n

• L( 'i4( "# i%'#* ( 0('# "# "i%#*(.- &!2o e !nter6s 4*e f!1a el banco

central o a*tor!a )onetar!a a )*y corto 2la7o

con el f!n e lograr *n con1*nto e ob1et!5os or!entaos -ac!a el crec!)!ento y la

estab!l!a e la econo)3a. #a teor3a )onetar!a se esarroll% con el f!n e ofrecer !nfor)ac!%n sobre c%)o !se<ar *na 2ol3t!ca )onetar!a %2t!)a.

#a 2ol3t!ca )onetar!a se basa en la relac!%n entre las tasas e !nter6s en *na

econo)3a, 4*e es la base 2ara calc*lar el 2rec!o al 4*e el !nero es 2restao 2or 

los bancos, y la cant!a e !nero en c!rc*lac!%n. #a 2ol3t!ca )onetar!a *t!l!7a *na

5ar!ea e -erra)!entas 2ara el control e *na o a)bas e estas, 2ara !nfl*!r en

res*ltaos co)o el crec!)!ento econ%)!co, !nflac!%n, t!2os e ca)b!o con otras

)oneas y el ese)2leo.

19. EL SISTEMA FINANCIERO Y LA POLÍTICA MONETARIA

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El s!g*!ente es4*e)a )*estra la relac!%n entre el s!ste)a f!nanc!ero y la 2ol3t!ca

)onetar!a, y la for)a en la 4*e la 2ol3t!ca )onetar!a es a2l!caa a tra56s el

s!ste)a f!nanc!ero.

Este esquema fue tomado de O´Kean, José 

María, ANALISIS DEL ENTORNO ECONOMICO DE  

LOS NEGOCIOS .

2. APLICACION DE LA

POLITICA

MONETARIA

#a 2ol3t!ca )onetar!a

es *na seg*na

alternat!5a 4*e t!ene el gob!erno 2ara afectar la e)ana agregaa, con el f!n e

alcan7ar s*s ob1et!5os. E+!ste *na f*erte correlac!%n entre la oferta )onetar!a y el

ese)2e<o nor)al e la e)ana y la oferta agregaas. (a se -a 5!sto la for)a

en la 4*e los !ncre)entos o !s)!n*c!ones e la oferta )onetar!a =Ms> afectan a

las tasas e !nter6s, y e esa )anera afecta las ec!s!ones e !n5ers!%n y

cons*)o. As3 las contracc!ones en la oferta )onetar!a 2ro5ocan efectos negat!5os

sobre la e)ana agregaa, 2ero las e+2ans!ones 2*een lle5ar a crec!)!entos

e+ces!5os e la e)ana generano !nflac!%n. Es 2or eso necesar!o )antener *n

aec*ao control e los agregaos )onetar!os, a f!n e e5!tar las brec-as

!nflac!onar!as y las brec-as reces!5as.

En general se 2*ee se<alar lo s!g*!ente con res2ecto a los !nstr*)entos 4*e

e)2lea el Banco Central 2ara a2l!car la 2ol3t!ca )onetar!a:

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• El )onto e dinero primario se afecta 2or las o2erac!ones e )ercao

ab!erto.

• El )onto e dinero secundario  o ca2ac!a cre!t!c!a e los bancos

co)erc!ales se afecta 2or los enca1es legales.

• El costo el !nero y el cr6!to 4*ean eter)!naos 2or las tasas e

!nter6s.

• S! el gasto total =gasto agregado> e la econo)3a res*lta )ayor 4*e s*

ca2ac!a 2ro*ct!5a =DA R OA, es ec!r *na brec-a !nflac!onar!a>, se ebe

re*c!r la !s2on!b!l!a e !nero y encarecer el cr6!to 2ara contraer la

demanda agregada y e5!tar 2osobles 2res!ones al al7a e los 2rec!os=2ol3t!ca )onetar!a restr!ct!5a>.

• S! e+!ste en la econo)3a ca2ac!a oc!osa 2or falta e e)ana =OA R DA,

es ec!r *na brec-a reces!5a>, entonces se eber9 est!)*lar el gasto,

a*)entano la cant!a e !nero y abaratano el cr6!to =2ol3t!ca

)onetar!a e+2ans!5a>.