Diseño de proyectos de inversión

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DISEÑO DE PROYECTOS DE

INVERSIÓN

Alberto Plazas

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Diseño de proyectos de

inversiónAlberto Plazas P.

Page 4: Diseño de proyectos de inversión

EL MUNDO DE LOS PROYECTOS HA CAMBIADO

Este libro te ayudará a entender mejor los

proyectos de inversión. Aquí se explica la

diferencia entre los métodos tradicionales

de formular proyectos y los nuevos

métodos basados en el diseño, así como

su dinámica, su técnica y cómo lograr que

una idea se convierta en un proyecto

viable, dentro o fuera de una empresa.

A esta altura, te habrás dado

cuenta de que este libro no es

el tradicional manual

administrativo.

Los conceptos que se exponen tienen un

formato visual, de fácil comprensión, con

lenguaje sencillo. Se ha ilustrado con

muchas imágenes, ejemplos y esquemas.

El objetivo nunca fue escribir un libro

tradicional sobre proyectos, más bien una

guía práctica para novatos, aprendices o

expertos en la formulación de proyectos

de inversión, que quieren innovar e

introducirse en el mundo del diseño de

proyectos. Se ha puesto especial interés

en hacer un libro bonito y que sea todo un

placer leerlo.

Espero de corazón que los

lectores lo disfruten de la

misma manera que disfruté

creándolo.

3 ██

Page 5: Diseño de proyectos de inversión

TABLA DE CONTENIDO

Pensamientovisual

Principios esenciales

Projects investment

design

Evaluación de

proyectos

Beneficios de la

metodología

Intro

Page 6: Diseño de proyectos de inversión

Pensamiento visual

Principios esenciales

Diseño de proyectos

Evaluación de proyectos

Beneficios de la metodología1 2 3 4 5

6 Qué es pensamiento

visual

10 Cómo funciona el

cerebro de los adultos

11 Centrando la atención

de las personas

12 Cómo se logran

puestas en común

15 Desarrollo ágil

16 Metodología visual

17 Eficiencia en el uso

de recursos

19 Proyecto inicial

viable

23 Los nueve bloques

24 Problema o necesidad

36 Población objetivo

44 Alternativas

55 Objetivos e indicadores

64 Actividades y metas

73 Riesgos y factores clave

89 Canales de comunicación

98 Costos

106 Ingresos

118 Valor presente neto

(VAN)

119 Tasa interna de

retorno (TIR)

120 Evaluación de

proyectos sociales

124 Es gráfica, es

innovadora

125 Es iterativa, es

flexible

Caso práctico6130 Caso: desarrollo de

una app móvil

Page 7: Diseño de proyectos de inversión

pensamiento visual

El concepto de pensamiento visual

proviene del término conocido como design

thinking, y se relaciona con pensar como diseñador; un

acercamiento a estas técnicas modernas fue

el lienzo de modelos de negocio y una serie de

herramientas que son descritas ampliamente

en el libro Business Model Generation,

lanzado en el Año 2010 y escrito por

Alexander Ostelwalder como su tesis de

doctorado.

6 ██

El pensamiento visual propone un cambio en

las metodologías tradicionales, es decir, en la

forma de abordar aspectos complejos, y se

constituye en una innovación. Este cambio se

basa en tres factores;

El primero de ellos se centra en cómo funciona

el cerebro de los adultos, en el comportamiento

de la mente: en cómo piensan las personas.

El segundo, se relaciona con la forma de hacer

reuniones: en cómo centrar la atención de las

personas en un taller, cómo lograr que una serie

de individuos, pertenecientes a diferentes áreas

o procesos con una formación profesional

completamente distinta, con una experiencia

laboral específica pero también diversa, se

reúnan en un salón, un auditorio o cualquier

espacio determinado para hablar de un mismo

tema y ponerse de acuerdo.

Y el tercero, en cómo se logran puestas en

común: acuerdos, consensos o simplemente

poder llegar a una conclusión. Este factor se

centra en cómo hacer más efectivas las

reuniones de trabajo.

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8

Page 11: Diseño de proyectos de inversión
Page 12: Diseño de proyectos de inversión

Principios esencialesProjects Investment Design

Ágil

Visual

Eficiente

01

02

03

El desarrollo ágil se refiere a todos los métodos basados en lo

iterativo e incremental, donde los problemas y alternativas de

solución, se actualizan mediante la comunicación, entre el

equipo del proyecto y los clientes, beneficiarios y partes

interesadas.

La herramienta desarrollada tiene como base el visual

thinking, que a través de un lienzo permite dibujar bocetos del

proyecto sobre él. Lo más interesante es que sobre dicho

lienzo se puede borrar información, sobrescribirla o cambiarla.

Es el proceso de cambiar de dirección rápidamente,

basándose en lecciones aprendidas. Eficiente es el concepto

de utilizar el pasado y la experiencia reciente, para determinar

una nueva dirección en el próximo paso.

18 ██

Page 13: Diseño de proyectos de inversión

El Proyecto Inicial Viable es la versión de un

nuevo proyecto que permite al equipo

recolectar, con el menor esfuerzo posible, la mayor cantidad de conocimiento

validado sobre su viabilidad.

Page 14: Diseño de proyectos de inversión

metodo

Page 15: Diseño de proyectos de inversión

logía

Page 16: Diseño de proyectos de inversión

Problema onecesidad

+ Árbol de problemas

+ Espina de pescado

+ Mapa de empatía

01

Page 17: Diseño de proyectos de inversión

B. METODOLOGÍA DE ESPINA DE PESCADO (ISHIKAWA)

Esta herramienta permite

establecer las relaciones entre

un problema y las posibles

causas raíz que lo ocasionan o

contribuyen a su ocurrencia.

Se representa gráficamente

con la apariencia de una

espina de pescado; así, las

causas se escriben en las

líneas diagonales, que

convergen a un eje central. Es

una forma simple de

organizar y representar las

diferentes causas de un

problema, facilitando su

estudio y análisis.

La ventaja de esta herramienta radica en

visualizar de una manera muy clara, la

relación que existe entre cada una de las

causas con las demás situaciones que

inciden en el origen del problema.

30 ██

Page 18: Diseño de proyectos de inversión

Diagrama espina

de pescado

Page 19: Diseño de proyectos de inversión

Población objetivo

+ Beneficiarios

+ Equipo del proyecto

+ Otras partes interesadas

02

Page 20: Diseño de proyectos de inversión

Como se definió en el módulo

previo, todo proyecto de

inversión tendrá como

propósito resolver un

problema o necesidad

identificada y claramente

caracterizada, dicha solución

deberá generar un impacto

positivo y sustancial sobre la

población directamente

afectada por el fenómeno de

interés. Se hace necesario

entonces identificar la

población a la cual estará

dirigido el proyecto.

En el proceso de diseño de un proyecto,

una de las tareas más relevantes es la

delimitación de la población objetivo. Esta

delimitación es necesaria puesto que hay

un público extenso y diverso, bien sea

personas o instituciones, con muchos

problemas y necesidades; por esta razón,

se debe preguntar, ¿a qué población se

orientará el proyecto que se diseña?

Las fuentes que originan ideas de

proyectos son múltiples y pueden surgir

de diferentes ámbitos; puede ser una

política de desarrollo, la recuperación de

una infraestructura, necesidades o

carencias de un grupo de personas, o

también puede surgir de la percepción

que las personas tengan de una situación.

Esto nos permite entender que los

problemas no son independientes del

sistema que los genera; por lo tanto, es

muy útil definir la población afectada y la

que a su vez se verá beneficiada por la

solución. Adicionalmente, se requiere

establecer las principales características

de la población afectada, considerando

aquellas que sean más relevantes con

relación al problema en estudio.

Este segundo módulo, importante en el

diseño de proyectos de inversión,

pretende facilitar la definición de los

grupos que conforman la población

objetivo, a saber, los beneficiarios, partes

interesadas y el equipo del proyecto.

██ 37

Page 21: Diseño de proyectos de inversión

Beneficiarios Equipo del proyecto Otras partes

Es el conjunto de

personas al cual aqueja

directamente el

problema o necesidad

identificada, y que serán

objeto de la intervención

del proyecto.

El equipo del proyecto está

conformado además del

patrocinador, por aquellas

personas a las que se les han

asignado roles y

responsabilidades para

completarlo.

Además de la población

beneficiada, están

también los cooperantes,

los oponentes y los

perjudicados, los cuales

se encuentran bajo el

ámbito de influencia de

un proyecto de inversión.

Page 22: Diseño de proyectos de inversión

Alternativas

+ Matriz de priorización

+ Matriz de Tjan

03

Page 23: Diseño de proyectos de inversión

A. MATRIZ DE PRIORIZACIÓN

Una matriz de priorización evalúa

opciones a través de una serie de criterios

explícitos decididos en grupo, los cuales

permiten la toma de decisiones

adecuadas y aceptables. Esta

herramienta permite comparar y escoger

racionalmente entre diferentes alternativas

o soluciones la más conveniente, teniendo

como base ciertos criterios o prioridades.

Moderador. El paso inicial para el

desarrollo de la técnica de la matriz de

priorización es elegir un moderador del

equipo, quien tendrá la doble

responsabilidad de hacer que todos los

miembros participen y de realizar

preguntas para evaluar cada opción frente

a los criterios.

Opciones. El paso siguiente es definir

varias opciones o alternativas de solución

al problema, conformar una lista y luego

ubicarlas en una matriz. En este punto

hay que asegurarse que todos entiendan

bien las opciones consideradas.

Criterios. Los criterios son medidas,

pautas o principios para tomar una

decisión, se puede utilizar una lluvia de

ideas para identificarlos. Algunos

ejemplos de criterios pueden ser: costo,

posible oposición, factibilidad, grado de

apoyo de la administración, eficiencia y

oportunidad e impacto sobre el problema.

En esta etapa se necesita que todos

entiendan la definición operativa de los

criterios y que se pongan de acuerdo.

Escala. Luego se define una escala de

calificación para las opciones en relación

con cada criterio. Pueden ser escalas

simples; normalmente se trata de

puntuaciones basadas en el cumplimiento

de determinado criterio por parte de la

opción. Por ejemplo, ¿se dispone de

personal capacitado? Sí = 1, No = 0.

También pueden utilizarse escalas

compuestas y aquí las opciones se

califican en función del grado en que

cumple con el criterio. Por ejemplo, ¿en

qué medida se cuenta con apoyo de la

administración para esta opción? Mucho =

3, Normal = 2, Poco = 1. La uniformidad

de las escalas para todos los criterios

facilita el cálculo y evita errores.

██ 47

Page 24: Diseño de proyectos de inversión
Page 25: Diseño de proyectos de inversión

04

+ Árbol de objetivos

+ Indicadores Smart

Objetivos e indicadores

Page 26: Diseño de proyectos de inversión

MÓDULO CUATRO: OBJETIVOS E INDICADORES

Tras la identificación del problema, la definición de

la población objetivo y el estudio de alternativas, se

requiere establecer claramente los objetivos que se

pretenden alcanzar para conseguir así transformar

la realidad o la situación actual que enmarca el

propósito de un proyecto de inversión. La definición

de los objetivos es fundamental en el diseño del

proyecto, ya que permite fijar el destino del viaje. Se

entiende por objetivo el enunciado del resultado a

alcanzar en un periodo de tiempo.

Es importante en el diseño de proyectos de

inversión conocer algunas herramientas que debe

tener una persona o empresa a la hora de

establecer los objetivos y los indicadores

encaminados a lograr la solución del problema o la

satisfacción de una necesidad. Para definir los

objetivos del proyecto, se puede utilizar la técnica

denominada árbol de objetivos y para trabajar en los

indicadores, la técnica smart, entre otros.

56 ██

Page 27: Diseño de proyectos de inversión

A. ÁRBOL DE OBJETIVOS

Objetivos específicos

Se trata de las soluciones

concretas que el proyecto debe

alcanzar en un tiempo

determinado. Los objetivos

específicos que ayudan a

alcanzar el objetivo general

para la solución del problema

están directamente

relacionados con las causas.

Cada objetivo específico

responde a una determinada

causa del problema.

A partir de la identificación del problema es posible

determinar el objetivo general, para lo cual se debe

redactar el problema en términos de una acción

positiva. Esto con el fin de contar con un punto de

referencia para la definición de propósitos más

específicos y la búsqueda de posibles alternativas

de solución.

El árbol de objetivos, que no es más que una

versión en positivo del árbol de problemas, es una

representación gráfica de la situación esperada al

resolver el problema. De esta manera, las causas

en el árbol de problemas se traducen en medios o

propósitos en el árbol de objetivos. A su vez, lo que

en el árbol de problemas eran efectos, en el árbol

de objetivos se convierten en fines. Por último, el

problema principal se vuelve el objetivo general.

En la definición del árbol de objetivos se hace un

cambio de negativo a positivo, tal como se

representa en el gráfico. Éste tiene cuatro

componentes: un objetivo general, unos objetivos

específicos, los fines y los medios.

Objetivo general

En el árbol de objetivos, el objetivo

central se debe ubicar en el tronco.

Aquí se debe describir el propósito o

lo que se espera conseguir con la

ejecución del proyecto que se está

diseñando. El objetivo general debe

ser medible, alcanzable y temporal,

es decir, debe tener un inicio y un

final en el tiempo. No obstante, lo

más importante debe ser la

coherencia que debe tener el objetivo

con el propósito del proyecto.

██ 57

Page 28: Diseño de proyectos de inversión

05

Actividades y metas

+ Actividades

+ Ruta crítica

+ Metas

Page 29: Diseño de proyectos de inversión

Una vez se logran identificar los objetivos e

indicadores, se debe iniciar con la

definición de las actividades que permitirán

llevar a cabo, de manera ordenada, las

tareas que sean necesarias para la

ejecución del proyecto. Las actividades

deben ser controladas y medidas por medio

de metas que permitan verificar los

avances alcanzados.

En proyectos de inversión, es importante

medir los avances que se obtienen para así

cuantificar los tiempos, esfuerzos y

recursos que se invierten en el proyecto;

por lo tanto, se utilizan las metas como

herramienta de seguimiento al

cumplimiento de las actividades definidas.

ACTIVIDADES

Las actividades son el conjunto de acciones

que se deben realizar utilizando

determinados insumos para producir

resultados encaminados a cumplir los

objetivos específicos del proyecto. Los

proyectos de inversión se deben dividir en

componentes que requieran la realización de

ciertas actividades para materializarse.

Dividir el proyecto en paquetes de trabajo

permite desglosarlo en partes claramente

identificables y cada una de estas partes a

su vez tiene actividades o tareas por realizar.

En este punto se debe hacer una distinción

entre una actividad, que es cada una de las

acciones llevadas a cabo para la

consecución de un objetivo, y una tarea, que

es cada una de las funciones requeridas

para el desarrollo de dicha actividad.

██ 65

En los párrafos siguientes se presenta un

contexto sobre las actividades definidas para

la ejecución de un proyecto de inversión, así

como las metas asociadas a éste.

Page 30: Diseño de proyectos de inversión

La característica fundamental de las actividades

es que deben ser medibles en términos de

tiempo, recursos, esfuerzo y costo. Además,

una actividad debe tener un producto final como

resultado, es decir, tener un comienzo y un final

claros; en ese sentido, es recomendable que

sea responsabilidad de una sola persona.

Igualmente, contar con la duración aproximada

de cada actividad permitirá estimar a su vez la

duración total del proyecto.

Al diseñar un proyecto

deben definirse de manera

concreta y precisa las

actividades programadas

para alcanzar los objetivos.

Por tanto, será necesario

especificar el tiempo para

su desarrollo e indicar la

fecha de inicio y de

finalización.

Además de lo anterior, sería

útil secuenciar las

actividades y las tareas

estableciendo un calendario

de trabajo o una agenda y

definiendo los recursos

necesarios (humanos,

técnicos, equipo y dinero

entre otros).

66 ██

Page 31: Diseño de proyectos de inversión

06

Riesgos y factores clave

+ Benchmarking

+ Gestión de riesgos

Page 32: Diseño de proyectos de inversión

Por otro lado, también resulta importante

dentro del proceso de diseño poder

identificar aquellos aspectos deseables

que han mostrado ser un valioso

generador de resultados en proyectos

similares. Identificar los factores claves de

éxito permitirá que un proyecto de

inversión alcance sus objetivos.

Un alto porcentaje de los proyectos que se inician nunca se completan, esto se

debe a diferentes razones. Una de ellas es el que existan numerosas variables

que se escapan al diseño de un proyecto de inversión y es aquí en donde cobra

relevancia para el equipo, el poder visualizar las posibles contingencias o

riesgos que podrían llegar a afectar el normal desarrollo y ejecución del

proyecto.

A continuación se presentan dos

herramientas para adelantar el trabajo del

presente módulo: el benchmarking o

referenciación competitiva, la cual es muy

utilizada y conocida en el ámbito mundial.

Esta herramienta permite perfilar e identificar

los factores clave de éxito del proyecto que

se está diseñando, y la segunda permite

identificar los riesgos asociados a las

actividades críticas del proyecto; por tanto se

le denomina gestión de riesgos.

74 ██

Page 33: Diseño de proyectos de inversión

BENCHMARKING

La referenciación competitiva o benchmarking es

una técnica gerencial utilizada con frecuencia y de

manera formal para generar procesos de mejora

en el desarrollo de proyectos.

Esta técnica permite analizar modelos de mejoramiento

organizacional para su posterior adaptación y asimilación. Los

resultados de las comparaciones desarrolladas en prácticas,

procesos, políticas, proyectos y estrategias reconocidas en el

mercado como exitosas, son adoptadas sin el costoso proceso del

ensayo error (Metrosalud, 2013).

A continuación se muestra una secuencia de actividades, que inician

con aclarar los objetivos del proceso por realizar y culminan con la

identificación de los factores clave de éxito.

Filter

██ 75

Page 34: Diseño de proyectos de inversión

07

Canales de comunicación

+ Al inicio

+ Durante la ejecución

+ Al cierre

Page 35: Diseño de proyectos de inversión

No obstante, se ha evidenciado una

pérdida de interactividad, desde el punto

de vista de la comunicación efectiva se

requiere la retroalimentación que se

produce en el proceso comunicativo, en el

que el emisor y el receptor comparten

información y se producen respuestas

inmediatas y puestas en común. Todo lo

anterior converge en una necesidad cada

vez más latente de mantener canales de

comunicación eficaces, acordes con el

tipo de información y oportunos en

términos de tiempo.

Estamos viviendo una era, en la que la revolución digital y las nuevas

tendencias tecnológicas impactan y cambian la manera de recibir información.

Los cambios efectuados por la digitalización y un mundo cada vez más

hiperconectado han generado nuevos medios de comunicación e interacción.

90 ██

Page 36: Diseño de proyectos de inversión

PROYECTOANTES

DURANTE

DESPUÉSValidar el problema o

necesidad y las alternativas de solución propuestas con las

partes interesadas, e incorporar los cambios y

ajustes que sean necesarios antes del inicio del proyecto.

Gestionar de una manera rápida y sencilla las expectativas y necesidades de las partes interesadas durante la ejecución del proyecto.

Indagar a las partes interesadas sobre la satisfacción de sus necesidades y expectativas en distintos niveles.

Canales de

comunicación

Page 37: Diseño de proyectos de inversión

08

+ Elementos del costo

+ Clasificación

+ Economías de escala

Costos

Page 38: Diseño de proyectos de inversión

Los costos corresponden a

desembolsos de dinero o su

equivalente con el fin de

desarrollar las actividades

planteadas en el diseño del

proyecto. De otro lado, el costeo

corresponde a la técnica

empleada para identificar,

registrar y reportar toda la

información relevante a los

costos del proyecto, lo que

posteriormente es la base para

tomar decisiones oportunas

relacionadas con su planeación,

su control y en algunos casos la

fijación de precios.

La definición de los costos de un proyecto

puede llegar a ser una tarea extensa, lo

que justifica emplear algunos

instrumentos como el que se muestra en

el siguiente cuadro, el cual describe cada

actividad definida para llevar a cabo la

alternativa número uno y una meta

asociada. Además por cada año del

proyecto se debe estimar un costo para

que dicha actividad se pueda completar

satisfactoriamente.

ELEMENTOS DEL COSTO

En la gestión de un proyecto de

inversión, al igual que en cualquier

empresa, pueden distinguirse tres tipos

de actividades básicas: administración,

producción o prestación del servicio y

distribución. Estas tres funciones

requieren recursos para ser ejecutadas

de manera satisfactoria, el equipo del

proyecto debe presupuestar algunos

desembolsos para pagar los salarios,

el arrendamiento, los servicios

públicos, los insumos, etc. Siguiendo

esta línea, se resumen a continuación

los elementos que componen el costo

total de un proyecto desde el punto de

vista financiero.

██ 99

Page 39: Diseño de proyectos de inversión

VALORACION DE LOS COSTOS ALTERNATIVA No 1 (cifras en pesos)

ACTIVIDAD META

Años del Proyecto / Años Calendario

1 2015

2 2016

3 2017

TOTAL

Arriendo establecimiento 12 12.000.000 12.600.000 13.230.000 37.830.000

Nómina de personal y gastos administrativos 100% 17.000.000 17.850.000 18.742.500 53.592.500

Insumos y materiales 100% 3.200.000 3.360.000 3.528.000 10.088.000

Mantenimiento sistemas de lavado 80% 1.575.000 1.653.750 1.736.438 4.965.188

TOTAL COSTOS 33.775.000 35.463.750 37.236.938 106.475.688

Costos

Page 40: Diseño de proyectos de inversión

09

Ingresos

+ Fuentes de ingreso

+ Beneficios o ahorros

Page 41: Diseño de proyectos de inversión

FUENTES DE INGRESOS

El presente módulo hace

referencia al flujo de caja que

genera un proyecto y a las

diversas formas para calcular

los beneficios, que en términos

prácticos consiste en restar los

costos a los ingresos.

Normalmente un proyecto de

inversión genera ingresos por

la venta de los derechos de

propiedad sobre un producto

físico o sobre un servicio; sin

embargo, hay que entender

que existen diferentes

mecanismos para obtener

ingresos, estos se conocen

como fuentes.

Consideremos por ejemplo las fuentes de

ingreso en la tabla de la página siguiente,

todas provienen básicamente de la venta de

servicios asociados al proyecto denominado

Montaje de un car wash con valor agregado.

En este caso el enjuague, lavado de motor, el

polish completo y el cambio de llantas son las

fuentes principales de ingresos. No obstante,

es relevante anotar que la venta de productos

o servicios no es la única fuente de ingresos

en un proyecto, a continuación se analizarán

otras alternativas.

Aumento de las ventas

Aunque la venta podría definirse como

un proceso de intercambio de

elementos de valor por bienes y

servicios, el concepto es más amplio,

dado que abarca desde la búsqueda

de clientes o beneficiarios, la

presentación del producto o servicio,

la venta en sí (transacción) y el

seguimiento o servicio post venta que

busca la lealtad de los clientes. De

esta manera, en cada etapa de la

venta es posible diseñar proyectos

que ayuden a alcanzar el objetivo final

de aumentar las ventas y fomentar la

lealtad del cliente.

██ 107

Page 42: Diseño de proyectos de inversión

Ingresos

FUENTES DE INGRESOS (cifras en pesos) Años del Proyecto 1 2 3

Total Años Calendario 2015 2016 2017

ACTIVIDADES

Enjuague y lavado de motor 9.000.000 9.500.000 10.000.000 28.500.000

Polichado completo 14.000.000 14.100.000 14.200.000 42.300.000

Montallantas 5.000.000 6.000.000 6.500.000 17.500.000

Cafetería 4.200.000 4.200.000 4.200.000 12.600.000

Latonería y pintura profesional 8.000.000 8.000.000

TOTAL INGRESOS 32.200.000 33.800.000 42.900.000 108.900.000

FUENTES DE INGRESOS (cifras en pesos) Años del Proyecto 1 2 3

Total Años Calendario 2015 2016 2017

ACTIVIDADES

Enjuague y lavado de motor 9.000.000 9.500.000 10.000.000 28.500.000

Polichado completo 14.000.000 14.100.000 14.200.000 42.300.000

Montallantas 5.000.000 6.000.000 6.500.000 17.500.000

Cafetería 4.200.000 4.200.000 4.200.000 12.600.000

Latonería y pintura profesional 8.000.000 8.000.000

TOTAL INGRESOS 32.200.000 33.800.000 42.900.000 108.900.000

Page 43: Diseño de proyectos de inversión

EVALUACIÓN DEPROYECTOS

Page 44: Diseño de proyectos de inversión

A. VALOR PRESENTE NETO (VAN)

Es una técnica que permite calcular el valor presente de cierta cantidad de flujos de caja

futuros, proyectados para una inversión.

La técnica consiste en traer a valores

actuales, es decir, actualizar mediante

una tasa de oportunidad todos los flujos

de caja futuros de un proyecto. A esta

cifra se le resta la inversión inicial, de tal

modo que el dato obtenido es el valor

actual neto del proyecto. Este método

analiza el monto que el inversionista

estaría dispuesto a invertir conociendo el

retorno y la tasa de oportunidad, la

ecuación utilizada para calcular el VAN es

la siguiente;

VAN < 0. La inversión produciría ganancias por debajo

de la rentabilidad exigida (k), en este caso el proyecto

debería ser rechazado.

VAN = 0. La inversión no produciría ganancias ni

pérdidas, dado que el proyecto no genera valor

monetario más allá de la rentabilidad exigida (k).

Frecuentemente las decisiones de inversión se basan

en criterios que trascienden el aspecto financiero, las

empresas tienen en cuenta por ejemplo: la posibilidad

de obtener un mejor posicionamiento en el mercado,

mejorar la imagen corporativa o demostrar compromiso

social, entre otros.

Al calcular la formula anterior, se generan tres

escenarios posibles;

VAN > 0. En este caso la inversión produciría

ganancias por encima de la rentabilidad exigida (k) lo

que genera que el proyecto puede aceptarse.

██ 117

Page 45: Diseño de proyectos de inversión

VIABILIDAD FINANCIERA (cifras en pesos) Años del Proyecto 1 2 3

Total Años Calendario 2012 2013 2014

Ingresos totales 32.200.000 33.800.000 42.900.000 108.900.000

Costos totales 33.775.000 35.463.750 37.236.938 106.475.688

FLUJO DE EFECTIVO (1.575.000) (1.663.750) 5.663.062 2.424.312

Flujo de caja

Page 46: Diseño de proyectos de inversión

herramientas

Page 47: Diseño de proyectos de inversión

Objetivos e

indicadores

Riesgos y factores

de éxito

Actividades

y metas

Canales

de comunicación

[email protected]

Población objetivo

y partes interesadas

Alternativas

Costos y gastos Ingresos

Problema o

necesidad

Mapa de empatíaBrainstormingOferta de valorÁrbol de problemasIshikawa / 5 why

Mano de obraMaterialesCostos Indirectos

Teoría Grupos de InterésStakeholders Theory

Mactor®

Matrizde poder -interés

Mapa de empatíaFeedbackSeguimientosInforme de lecciones

TJANAnalítico JerárquicoMatriz de priorizaciónInteligencia Colectiva

CronogramaRuta CríticaDiagrama PERTDiagrama Gant

Venta de serviciosCross sellingUp selling

DOFAGestión de riesgosBenchmarkingJuicio de expertos

SMARTArbol de objetivosKPIMeasure driversCadena de valor DNP

Page 48: Diseño de proyectos de inversión

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

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About the author:

Master in strategic direction, Specialist in

Systems Organizational Management and

Control from Universidad de los Andes.

Internal Auditor: ISO9001 SGS / Bureau

Veritas. Systems Programmer from

Universidad Militar Nueva Granada.

Industrial Engineer from Universidad

Distrital Francisco José de Caldas.

Over 10 years, project leader in various

companies, consultant in the

implementation of quality management

systems, evaluation systems, management

control and enterprise risk management.

Additionally, trainer in different subjects,

particularly in ERM Risk Management,

Internal Control Systems, SARO,

Dashboards, Balanced Scorecard, Strategy

Maps, management metrics and Business

intelligence tools.

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© Alberto Plazas P0rras, 2016

Diseño de proyectos de inversiónAlberto Plazas Porras

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