Capitulo X

CAPITULO X

RIESGOS Y MEDIOS DE PAGO

154 CAPITULO X, RIESGOS Y MEDIOS DE PAGO

86. CCules son los tipos de riesgos ms importantes en operaciones de exportacin?

En operaciones de exportacin, el empresario enfrenta una serie de riesgos, cuya intensidad depende del en-torno poltico-econmico, del mercado en que se desenvuelve y de su cliente. As es como se pueden identifi-car las siguiente categoras de riesgo al realizar operaciones de comercio internacional: riesgo de tipo de cam-bio, riesgo de crdito, riesgo pas, riesgo tcnico y riesgo de fraude.

El riesgo del tipo de cambioSurge al hacer negocios en monedas cuyo valor flucta significativamente. Puede beneficiar o afectar los inte-reses del exportador segn la direccin y el contexto econmico en que se da la variacin en el valor de la mo-neda utilizada en la operacin.

Una devaluacin de la moneda del importador frente a la divisa internacional tambin encarece nuestros pro-ductos y puede implicar dificultades para el importador en el momento de conseguir las divisas para pagar lamercanca.

Por ejemplo, si se establece un precio en dlares para una exportacin a Europa y se presenta una devaluacindel euro frente al dlar (ms euros por dlar), el primer efecto ser que el importador deber gastar ms eurospara pagar la operacin en dlares y eso encarece el producto nacional en el extranjero.

Por el contrario, si se transa la operacin en colones y el coln se devala frente al dlar, el exportador recibirlos mismos colones, pero ahora valdrn menos en trminos de dlares, por lo que el producto se hace ms ba-rato para el importador.

Es un riesgo que cobra especial importancia cuando el costo de produccin tiene un alto componente importa-do, por cuanto el mayor valor del dlar frente al coln no solo aumenta los ingresos futuros, sino tambin loscostos de reposicin de insumos importados.

Es recomendable estimar la devaluacin que tendr el coln durante el ciclo productivo para calcular los costosde los insumos importados al tipo de cambio del prximo embarque.

En Costa Rica se ha utilizado durante los ltimos aos un sistema cambiario de pequeas devaluaciones con-troladas, administrado por el Banco Central, el cual para efectos de estimaciones, en su programa monetario in-cluye la tasa de devaluacin esperada respecto al dlar durante el ao. Esta proyeccin es muy til por cuantoreduce significativamente la incertidumbre sobre el tipo de cambio y facilita las proyecciones financieras.

El riesgo cambiario para exportadores con mercados en pases que tienen monedas inestables es un elemen-to a considerar, y se recomienda prevenirse del mismo.

La mejor prevencin que se puede tener del riesgo cambiario es hacer las transacciones en monedas fuertes oestables como el dlar, moneda de curso legal de los Estados Unidos de Amrica.

Riesgo de crditoForma parte de la naturaleza misma del comercio internacional, donde las posibilidades de conocer perfecta-mente a un cliente son remotas. Es necesario recurrir a otros medios para protegerse de este riesgo.

Consiste en la posibilidad de que el comprador incumpla con el pago o bien de que este se manifieste su nega-tiva para reconocer que recibi la mercanca tal y como lo esperaba.

Depende en gran parte de la honestidad del importador y de la pericia del exportador para negociar el medio depago ms adecuado y entregar la mercadera en los trminos acordados.

En este campo juega un papel muy importante la Banca y los medios de pago internacionales. Como se expli-ca ms adelante, la carta de crdito es el mejor instrumento para garantizar el pago y as cumplir con las con-diciones del contrato.

155CAPITULO X, RIESGOS Y MEDIOS DE PAGO

Sin embargo, la carta de crdito tiene un costo implcito, por lo cual, para exportaciones pequeas o incipientesy ante la dificultad de administrar medios de pago complejos, se recomienda adquirir una pliza de seguro depago de exportaciones que tendr un costo relativamente menor.

Riesgo pasEs uno de los aspectos ms importantes a analizar cuando se establece una negociacin comercial. Implica unanlisis del ambiente y desempeo econmico del pas del comprador, su estabilidad financiera, su solvenciaen moneda internacional (Disponibilidad de Reservas) y su estabilidad poltica.

En este campo existen empresas consultoras internacionales como Dun & Bradstreet, las cuales construyen in-dicadores del riesgo pas y realizan un anlisis del desempeo de las principales variables econmicas de ca-da uno. Tambin los medios de noticias internacionales dedican secciones a analizar el desempeo de la eco-noma de pases que influyen en el medio de los negocios internacionales.

El riesgo pas se manifiesta, por ejemplo, cuando el Banco Central del pas importador enfrenta dificultades anivel de Reservas Monetarias Internacionales y esto implica un atraso importante en el pago de las respectivastransferencias, aunque hayan sido depositadas por el comprador.

Los sitios de internet del Banco Mundial y del Fondo Monetario Internacional http://www.worldbank.org yhttp://www.imf.org resultan una fuente til de informacin sobre el desempeo de las economas, lo cual podraeventualmente prever algn problema generado por el riesgo pas en operaciones de comercio internacional.

Riesgo tcnico o logsticoEs el que surge de la condicin de movilizacin de mercaderias, relacionado con las actividades de transporte,carga y de descarga. Es un aspecto muy importante por cuanto el incumplimiento de la entrega de la mercade-ra en el tiempo y la forma establecidos en el contrato puede significar la negativa de pago por parte del impor-tador.

La prevencin de este riesgo es fundamental para operar en forma estable en un mercado internacional y lograrcredibilidad entre los clientes. La responsabilidad del exportador depender de los INCOTERMS en que se hanegociado. (Ver captulo anterior).

Usualmente, exportar en trminos FOB reduce este riesgo, en tanto que el exportador asume el riesgo hasta elpuerto en el pas de origen, el cual es su ambiente natural. Asumir el riesgo ms all del puerto de embarquees mejor si se tiene experiencia, o si la estrategia de la empresa as lo requiere.

El agente de transporte ser el mejor asesor en esta materia ya que, gracias a su experiencia, puede recomen-dar los medios de transporte y el embalaje a utilizar para garantizar la entrega oportuna de la mercadera.

Riesgo de fraudeSe refiere a la posibilidad de realizar un contrato de exportacin con una persona fsica o jurdica que no exis-te o que no est en realidad en los negocios y pretende desfalcar o usar para fines ilcitos la aparente opera-cin de comercio exterior.

Las relaciones comerciales deben seleccionarse muy bien y debe obtenerse ms informacin sobre la reputa-cin y trayectoria del cliente, como se detalla ms adelante.

Los aspectos legales deben revisarse cuidadosamente. En este sentido cobra especial importancia la redaccindel contrato de exportacin, tema tratado en detalle en la seccin de aspectos legales.

Ante los riesgos citados anteriormente, el mejor instrumento para la proteccin de los intereses del exportadores negociar una carta de crdito.



FUENTES

Centro de Comercio Internacional UNCTAD/OMC (CCI). Palais des Nations 1211, Ginebra 10, Suiza. Tel.: (41-22)730-0111. Fax: (41-22) 733-4439. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.intracen.org.Esta entidad dispone de varios documentos que analizan, entre otros temas, los medios de pago.

Centro de Documentacin. Promotora del Comercio Exterior de Costa Rica. Sede: Avenida 3, calle 40, San Jos Cos-ta Rica. Apartado postal: 1278-1007, Centro Coln, San Jos, Costa Rica. Tel.: (506) 256-7111. Fax: (506) 233-5755.San Jos, 2000. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.procomer.com. Dispone de varios boleti-nes mensuales que analizan la tendencia macroeconmica de pases de Amrica, Asia y Europa.

International Risk & Payment Review. Dun & Bradstreet. Holmers Farm Way, High Wycombe Bucks HP 12 4BR Uni-ted Kingdom. Tel.: 01494 422700. Fax: 01494 422929. Internet: http://www.dnbcountryrisk.com. Anlisis econmico, pol-tico y comercial de los riesgos en varios pases. Es una publicacin mensual basada en el anlisis de riesgo de cadapas y sugiere a los empresarios el medio y los trminos de pago a utilizar en sus transacciones de exportaciones.

Programa Monetario del Banco Central de Costa Rica. Internet: http://www.bccr.fi.cr Presenta un resumen de los prin-cipales indicadores monetarios de Costa Rica, tales como oferta monetaria, inflacin y devaluacin, expresados comometas para el ao en curso.

87. QQu tipo de medidas se pueden tomar para prevenir riesgos en la actividad de exportacin?

Algunas opciones son las plizas de seguro y las condiciones contractuales y administrativas.

En el caso de las plizas de seguros, se ha desarrollado una serie de servicios de aseguramiento en el comer-cio internacional, los cuales cubren algunos eventos fortuitos que pueden implicar la imposibilidad de pago porparte del importador.

Los tipos de seguro ms utilizados para los crditos de exportacin son:

Seguro de crdito a la exportacin a corto plazo:Ofrece una cobertura en las etapas previas y posteriores al embarque, para crditos que no rebasen los180 das.

Seguro de crdito a la exportacin a mediano y largo plazo:Expedido para cubrir exportaciones de servicios de capital de explotacin, para crditos con vencimiento alargo plazo (hasta de tres aos o ms).

Seguro de riesgo de prdida monetaria:Cubre las fluctuaciones de las tasas de cambio que afecten en forma negativa el valor de un crdito otor-gado en moneda extranjera. Para un exportador, el seguro de crdito a la exportacin es una buena co-bertura contra el riesgo de crdito; tambin se pueden entregar las plizas de seguro colateralmente a loscrditos empresariales. Al analizar su solicitud de crdito, el banco le ofrecer condiciones ms favorables,al considerar que los riesgos que conllevan las operaciones de exportacin son menores.

Para pases de alto riesgo cambiario o riesgo pas se recomienda negociar el pago por adelantado y utilizar co-mo medio de pago la carta de crdito irrevocable confirmada y pagadera a la vista. Las transacciones deben serpactadas en divisas de fcil convertibilidad.

En el caso de Costa Rica, en el Instituto Nacional de Seguros encontrar la pliza de seguro de crdito para laexportacin, la cual ofrece la indemnizacin de una parte de la prdida que sufra como consecuencia de la fal-ta de pago total o parcial del crdito otorgado, ocasionada por insolvencia del comprador (probada en estradosjudiciales) o mora prolongada, por riesgos polticos como inconvertibilidad de la moneda, o porque el gobiernoextranjero imponga algn tipo de prohibicin.

Para todos los efectos se recomienda contactar el INS en el sitio http://www.ins.go.cr o bien al telfono (506)287-6047.


FUENTES


88. QQu factores debo analizar sobre la capacidad de pago y honestidaddel comprador?

Es importante verificar la credibilidad y reputacin del importador. Para ello se recomienda solicitar estados fi-nancieros auditados de los ltimos tres aos, con especial atencin en el estado de flujos de efectivo y el cum-plimiento de las obligaciones. Sin embargo, no todos los importadores estn inscritos en la bolsa de valores, porlo que no siempre es posible recurrir a este tipo de referencias.

Tambin se puede pedir al banco local que solicite al banco corresponsal referencias financieras y comercialessobre la empresa compradora.

Incluso, se pueden consultar empresas internacionales que brindan informacin financiera sobre mercados yempresas, como Dun & Bradstreet. No obstante, ah slo encontrar informacin sobre grandes empresas.

Esta informacin financiera y de referencia comercial, si bien brinda una idea general sobre la reputacin delcliente, no constituye garanta ninguna sobre el cumplimiento del pago.

An cuando un importador presente atestados sobre su reputacin empresarial, lo ms recomendable es que elbanco domiciliado en el pas del comprador brinde el aval y garantice el pago, por cuanto las relaciones de con-fianza solo se llegan a dar cuando ya hay varios aos de conocer al empresario. Este tipo de aval bancario esel que se logra precisamente con una carta de crdito.

La carta de crdito, emitida por el banco del importador, establece que con el cumplimiento de las condicionespreestablecidas en la entrega de la mercadera se obtendr el pago respectivo.


FUENTES

Banca Internacional, Jos Rivera Varela. EUNED, 1994. ISBN 9977-64-615-5. Costa Rica. Analiza las operacionesbancarias internacionales relativas al comercio. Orienta sobre los procedimientos de tales operaciones y adjunta mate-rial ilustrativo.


89. QQu debo hacer si el importador no quiere recibir mi mercadera?Se recomienda que las condiciones de entrega de la mercadera y el medio de pago sea detallado por escrito enlos documentos comerciales que intercambien las partes. As, las condiciones contractuales quedan plasmadas endocumentos como la cotizacin, la orden de pedido, la factura y la carta de crdito.

El contrato servir como marco de referencia para definir los trminos en que el comprador podra rechazar la mer-cadera. En caso de que no se cumplan tales trminos, debe pagarla segn lo estipulado en el mismo contrato.

Si el comprador rechaza la mercanca, el exportador debe verificar las causas que seala para hacerlo y los trmi-nos de contratacin, antes de iniciar alguna accin de reclamo.

Si la accin de incumplimiento de pago es por causa imputable al exportador, es mejor llegar a un entendimientocon su cliente, compensar lo sucedido y mantener la relacin comercial.

Sin embargo, generalmente no se cuenta con un contrato. En el mejor de los casos, el exportador inexperto ad-quiere una carta de crdito, lo cual ser un logro importante siempre y cuando sta sea administrada adecuada-mente y el costo de la misma no sea muy alto.

Ante la posibilidad de enfrentar una situacin de incumplimiento de pago, sea por causas fortuitas, mala fe, insol-vencia o incumplimiento de las condiciones pactadas, se recomienda adquirir una pliza de seguro por crdito.

Si no se trata de una causa imputable al exportador, proceda conforme a las condiciones del contrato y el mediode pago respectivo y lleve a cabo las acciones que prevengan un dao mayor (como la suspensin de embarquesadicionales).

En tal situacin, es necesario: Notificar al transportista y a los agentes aduanales para definir el procedimiento de carga. Beneficiarse de los seguros y garantas: transporte, carga, riesgo poltico, otros. Analizar la posibilidad de llegar a una conciliacin o recurrir a un arbitraje. Recurrir a otras entidades, como a autoridades de los pases correspondientes y a socios comerciales.

Los motivos ms comunes que puede argumentar el importador para incumplir con el pago son: Alteracin de las condiciones del producto, por ejemplo, en el precio, en las caractersticas del producto, en

su distribucin y en los servicios asociados, entre otros. Mal estado de la mercanca recibida. Crisis econmica o poltica que dificulta la comercializacin. Insolvencia del cliente. Incumplimiento de los trminos de compraventa, ya se refiera al tiempo de entrega o a la calidad del produc-

to recibido.

Algunas medidas para prevenir estas situaciones son: Controlar la calidad del embarque. Anticipar el embarque para prevenir atrasos en la entrega. Definir las condiciones de entrega y pago por escrito, incluyendo las condiciones para hacer efectiva la obli-

gacin de pago. Evaluar la solvencia moral del cliente con sus respectivas recomendaciones comerciales y referencias bancarias. Analizar el riesgo pas para prever casos de inestabilidad. Adquirir las plizas de seguros adecuadas.


FUENTES

Seminario sobre Comercializacin Internacional. Programa Costarricense para el Desarrollo del Comercio InternacionalPROCDECI. San Jos, Costa Rica, 1998. PROCOMER / CCI. Promotora del Comercio Exterior de Costa Rica. Sede:Avenida 3, calle 40, San Jos Costa Rica. Apartado postal: 1278-1007, Centro Coln, San Jos, Costa Rica.Tel.: (506) 256-7111. Fax: (506) 233-5755. San Jos, 2000. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.procomer.com.Material didctico sobre temas de comercio internacional, como medios de pago y cartas de crdito, entre otros.

90. CCules son los principales instrumentos de pago que puedo utilizar en operaciones de comercio internacional?

El desconocimiento entre el comprador y el vendedor en el comercio internacional conlleva a buscar el instru-mento de pago que minimize la incertidumbre sobre el cumplimiento de las partes. Segn el nivel de confianzaentre las partes se determinar el grado de seguridad del instrumento a utilizar.

La modalidad aplicada puede ser pago directo o pago indirecto. El pago directo (sin intermediario) es el menosusual por el alto nivel de confianza que implica. Entre las formas ms conocidas de pagos directos est la cuen-ta abierta, mediante la cual el importador acredita al exportador el dinero respectivo en una cuenta en el bancolocal. Puede darse de forma anticipada, en la fecha de embarque, en la fecha de entrega o en una fecha a dis-crecin del comprador.

Los pagos indirectos son los ms usuales, ya que desde sus inicios el comercio internacional ha tratado de evi-tar el pago en efectivo y ha buscado formas alternas que brinden alguna garanta de cumplir con lo acordado.

Entre los pagos indirectos ms usados se pueden citar los siguientes:

Orden de pagoEl importador autoriza que se debite de su cuenta el monto que debe ser pagado en efectivo al exportador. Pue-de darse como una forma de pago simple o documentaria. En la orden de pago documentaria, se dan instruc-ciones de pago contra presentacin de documentos (de embarque).

Se les conoce como payment orders, money transfers o tellers checks.

Es importante sealar que las rdenes de pago se emiten con fecha valor, la cual establece el tiempo pruden-cial para que el beneficiario disponga del dinero en el pas del exportador.

Giro bancarioEl ttulo de crdito denominado giro aparece cuando el derecho del beneficiario se incorpora en un documen-to apto para circular y pagadero en efectivo en el banco que se indique con cargo a la cuenta del importador. Sufin es evitar el desplazamiento de moneda.

Es una orden incondicional de pago emitida por una entidad bancaria con fondos depositados en otro banco, co-nocido como corresponsal; se consolida cuando se pone a disposicin del beneficiario. Sin embargo, en la ma-yora de los pases no est regulado por ley, por lo cual lo asemeja a un cheque.

Es un instrumento inseguro por la posibilidad de fondos insuficientes, firmas incorrectas u otras inexactitudes quepueden ocasionar la imposibilidad de hacerlo efectivo.

Se le conoce como cheque internacional, giro comercial, money order, entre otros.

Transferencia bancariaConsiste en el traspaso de dinero de la cuenta del importador a la cuenta del exportador. Para que se cumpla,el comprador debe dar una orden escrita al Banco del emisor. Se cruza una orden por medio de un sistema elec-trnico o correo entre bancos.

En realidad es un instrumento bancario y no un mecanismo de pago, pero ciertas condiciones lo hacen similara un tpico medio de pago. As, por ejemplo, el hecho de aceptar la transferencia significa que se conoce de latransaccin y se acepta.

Existen formas electrnicas de transferencias denominadas SWIFT, CHIPS, CHAMPS Y MARTI que manejan lasdiferentes entidades bancarias.

La cobranza bancariaConsiste en un servicio del banco para tramitar, segn instrucciones, el cobro y/o la aceptacin de documentos.Resulta una buena alternativa para que el exportador no pierda control de los bienes una vez embarcados y elimportador se entere oportunamente de su arribo.



El uso de una cobranza como medio de pago requiere cierto grado de confianza, por cuanto se corre el riesgo de quela letra de cambio sea rechazada por fondos insuficientes o endosos irregulares.

En una cobranza se pueden presentar a cobro documentos financieros (letras de cambio, pagars, cheques) y/o do-cumentos comerciales (facturas, documentos de embarque, u otro representativo de mercaderas).

En este tipo de cobro el documento ms importante es la carta remesa mediante la cual el exportador da instruccio-nes a su banco sobre las gestiones de cobro. Puede ir acompaada de los documentos comerciales o financieros ydebe indicar si es pagadera a la vista o a plazo.

El crdito documentario y la carta de crdito (CC)Es un contrato formal por medio del cual un banco concede un crdito al cliente (ordenante) por un cierto plazo y poruna suma determinada. El banco cobrar una comisin por sus servicios. La carta de crdito surge cuando el crditono es utilizado por el ordenante sino por un tercero, a quien se le conoce como beneficiario.

El crdito documentario es el instrumento usado especialmente cuando el nivel de confianza entre las partes es mni-mo. La obligacin del banco surge de una carta de crdito, dirigida a pagar una obligacin ajena que surge usualmen-te de un contrato de compraventa internacional.

Las partes involucradas en un crdito documentario se definen a continuacin:

El ordenante: (comprador) es quien solicita la apertura del crdito, puede ser una figura fsica o jurdica.

El beneficiario: (exportador) es a favor de quin se emite la carta, puede ser persona fsica o jurdica.

El banco emisor: emite la carta de crdito en atencin al contrato de crdito documentario y se obliga a pagar oaceptar la obligacin por medio de sucursales o corresponsales.

Banco notificador: suele estar ubicado en el pas del exportador, le notifica y le da aviso de las condiciones re-queridas para el cobro. Toma la figura de banco confirmador cuando se compromete con el beneficiario.

Eventualmente se puede convertir en un banco negociador al descontar las letras giradas por el beneficiario con-tra el banco emisor, en cuyo caso acta por cuenta y riesgo propios.

La carta de crdito es el crdito documentario ms utilizado en comercio internacional. Rene una serie de ca-ractersticas que permiten adecuarlo a diferentes negociaciones. Es muy verstil y se ajusta a diferentes condi-ciones de negociacin, por lo cual se le analizar con ms detalle en secciones siguientes.

FUENTES

Banca Internacional. Rivera Varela, Jos A. EUNED, 1994. Costa Rica. ISBN 9977-64-615-5.Tel.: (506) 253-2121. Fax: (506) 234-1631. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.uned.ac.cr. Descripcin completa de las formas de pa-go internacional.

Documentos y Textos bsicos de Comercio Exterior. CENRA. ISBN 950-9126-02-0. Avda. de Mayo 953, 10. G 1084 Capi-tal Federal, Argentina. Tel./Fax: 345-3500. Internet: http://www.digisat.com/cenra. Incluye la Convencin de Naciones unidas so-bre los contratos de Compraventa Internacional de Mercadera. Reglas y usos uniformes relativos a los Crditos Documentarios.

ICEX: El Crdito Documentario como Instrumento Financiero de la Exportacin. ISBN: 84-7811-217-0. Instituto Espaol deComercio Exterior (ICEX). Paseo de la Castellana, 14-16, 28046 Madrid. Tel.: (0034) 349 61 37. Fax: (0034) 349 61 20. Correoelectrnico: [email protected]. Internet: http://www.icex.es. Cuaderno bsico de exportacin; breve leyenda sobre la aplicacin del cr-dito documentario en su forma ms sencilla.

Seminario de Comercializacin Internacional. Programa Costarricense para el Desarrollo del Comercio Internacional PROC-DECI. San Jos, Costa Rica 1998. PROCOMER / CCI. Promotora del Comercio Exterior de Costa Rica. Sede: Avenida 3, ca-lle 40, San Jos Costa Rica. Apartado postal: 1278-1007, Centro Coln, San Jos, Costa Rica. Tel.: (506) 256-7111. Fax: (506)233-5755. San Jos, 2000. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.procomer.com. Material didctico sobretemas de comercio internacional, como los medios de pago, cartas de crdito, entre otros.

91. QQu es una carta de crdito y cules son sus principales caractersticas?Una carta de crdito es un documento emitido o expedido por un banco a peticin de uno de sus clientes, enla que se autoriza a un individuo o firma girar contra la cuenta en un corresponsal y por cuenta de un cliente,siempre y cuando se den ciertas condiciones previamente convenidas.1

En otras palabras, es un compromiso de pago que asume un banco por cuenta de un importador y a favor delexportador, siempre y cuando se cumplan las condiciones estipuladas y se presenten los documentos respecti-vos en el plazo acordado. El banco emisor generalmente est domiciliado en el extranjero, por lo cual el pago sehace efectivo a travs del banco filial en el pas del exportador.

No siempre le ser fcil al importador obtener la apertura del crdito documentario, ya que el banco emisor es-tudiar la viabilidad de la operacin. Si no la considera satisfactoria, denegar la apertura del crdito, salvo quehaya un aporte de garantas de parte del importador, lo que aumenta el costo financiero de la operacin.

Las garantas pueden ser de varios tipos: personales (es decir, sobre los bienes de los socios de la compaa)o garantas prendarias sobre la mercanca importada. Cuando la mercanca que se importa es de fcil venta yno tiene carcter perecedero a corto plazo, las entidades financieras suelen solicitar que el conocimiento de em-barque sea extendido a la orden del propio banco.

De esta forma, cuando el banco emisor tiene que entregar los documentos al importador y ste incumple con elpago, el banco emisor ser el propietario legal de la mercanca y podr despacharla en la aduana o venderla aun tercero mediante el endoso del conocimiento del embarque.

Por otra parte el exportador debe tener en cuenta lo siguiente: si un importador se niega a abrir un crdito do-cumentario, puede deberse a que no sea sujeto de crdito para el banco emisor (o banco del importador), lo queconstituye un indicio negativo sobre su solvencia moral y financiera.

Una carta de crdito no solo garantiza el pago sino que implica el cumplimiento del exportador con la fecha deentrega, la forma del embarque y la calidad del producto.

Entre las ventajas de este instrumento se encuentra el hecho de que el exportador reduce el riesgo de crditopor cuanto es compartido y asumido en su mayor parte por el banco emisor. Adems, el importador logra uncompromiso mayor por parte del exportador, quien comprender que si no cumple las condiciones estipuladasde entrega no recibir el pago e incluso puede perder el control de la mercadera embarcada.

Una de las desventajas que presenta es la posibilidad de que el importador se vea afectado en el caso de quelos bancos negocien los ttulos representantes de la mercanca sin inspeccionarla, confiando nicamente en losdocumentos.

Sin embargo, la carta de crdito tiene un costo de oportunidad importante para el importador: se trata del costofinanciero impuesto por el banco emisor y las garantas que debe aportar para tales efectos.

El importador podra trasladar al exportador, a un precio ms bajo, ese costo financiero que puede tener la car-ta de crdito. Adems, el exportador debe cubrir un costo administrativo adicional, si desea gestionar la carta decrdito adecuadamente.

Para una operacin de exportacin de bajo volumen algunos expertos recomiendan tomar las plizas de segu-ros, las cuales tienen un costo financiero y administrativo menor.

1 Rivera Varela, Jos A., Banca Internacional, UNED, San Jos, Costa Rica, pgina 105



FUENTES

Banca Internacional. Rivera Varela, Jos A. EUNED, 1994. Costa Rica. ISBN 9977-64-615-5. Tel.: (506) 253-2121. Fax:(506) 234-1631. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.uned.ac.cr. Descripcin completa de lasformas de pago internacional.

ICEX: El Crdito Documentario como Instrumento Financiero de la Exportacin. ISBN: 84-7811-217-0. Instituto Espa-ol de Comercio Exterior (ICEX). Paseo de la Castellana, 14-16, 28046 Madrid. Tel.: (0034) 349 61 37. Fax: (0034) 349 6120. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.icex.es. Cuaderno bsico de exportacin; breve leyenda sobre laaplicacin del crdito documentario en su forma ms sencilla.

La Funcin de la Letra de Cambio en los Negocios Internacionales. Enlace Mundial. ISSN 1409-1909. 4/2001. Promo-tora del Comercio Exterior de Costa Rica. Sede: Avenida 3, calle 40, San Jos Costa Rica. Apartado postal: 1278-1007,Centro Coln, San Jos, Costa Rica. Tel.: (506) 256-7111. Fax: (506) 233-5755. San Jos, 2000. Correo electrnico:[email protected]. Internet: http://www.procomer.com. Definicin de la funcin de la letra de cambio y requisitos de lamisma.

92. CCules tipos de cartas de crdito (CC) puedo utilizar al exportar?Las modalidades de la carta de crdito se ajustan a costumbres y necesidades especficas; as, han surgido unaserie de formas que difieren en el grado de compromiso de pago:

Crdito restringido o Straight Credit: solo puede hacerse efectiva en un determinado banco, generalmen-te el banco emisor. Puede ser condicionada a que la presente nicamente el banco notificador.

Revocable: es el tipo de CC que no ofrece mayor seguridad al exportador. El importador puede dar ordende revocar el pago an cuando se presenten los documentos adecuadamente.

Irrevocable: una vez notificado el beneficiario, constituye un compromiso definitivo para el banco emisor.Brinda un alto nivel de confianza al exportador en cuanto a la seguridad de recibir el pago.

Crdito confirmado: es el tipo de CC que implica un compromiso definitivo para el banco que lo confirma.Es un compromiso adicional adems de la garanta del banco emisor, por lo cual el exportador en ese mo-mento tiene doble garanta. Solo funciona con crditos irrevocables y es una forma de afianzamiento co-mercial que facilita la negociacin de la letra de cambio.

Crdito notificado: La notificacin es el instrumento operativo de la CC. Ahora bien, el hecho de notificaral beneficiario no implica compromiso para la institucin bancaria. Las Cartas de Crdito tambin presen-tan una serie de variaciones segn el momento y las condiciones en que se realice el pago:

CC a la vista:Se paga la obligacin con solo presentar los documentos de embarque o de despacho, siem-pre que stos coincidan con las condiciones exigidas.

Pago diferido: En esta modalidad, al presentar los documentos al banco pagador/confirmador el exporta-dor recibe de ste el compromiso firme de pagarle en una fecha determinada. Una vez que el exportadortenga en su poder el compromiso de pago del importador (avalado por el banco emisor), podr obtener unanticipo de fondos en un banco local. Sin embargo, es importante tener en cuenta que el compromiso depago no es un instrumento endosable, por lo cual no puede ser utilizado para obtener refinanciamiento. Esdecir, el documento de pago diferido puede ser una fuente de liquidez, pero tendr un costo financiero.

Carta de crdito de aceptacin: En esta modalidad, el banco acepta las letras entregadas por el benefi-ciario al momento de presentar los documentos aceptados por el banco, el cual queda habilitado para ne-gociar o descontar dicho ttulo.

Crdito negociable: La carta de crdito se denomina as cuando el emisor incluye una clusula donde secompromete a pagar a cualquier banco el documento emitido. Cuando la carta incluye una clusula queautoriza un adelanto del pago al exportador se le conoce como CC con Clusula Roja. Por otro lado, si eladelanto est condicionado a la presentacin de documentos provisionales, se trata de una Clusula Ver-de. Si el despacho de mercadera se da en forma parcial tambin se puede definir un pago fraccionado,para lo cual se incluye una clusula de divisibilidad que permite el pago de despachos parciales de mer-cadera durante la vigencia de la carta y hasta un total por el monto autorizado.

Crditos Back to BackSe utiliza usualmente cuando el importador es un intermediario y lo que requiere es un crdito a corto pla-zo para afianzar la operacin y lograr la apertura de un segundo crdito, evitando con ello que el productorconozca a otro importador.


Carta de crdito Stand ByEn estas cartas la obligacin subyacente no es de dar sino de hacer algo. As, el hecho de no realizar loacordado implica el derecho a exigir el pago con tan solo acreditar el incumplimiento. En otras palabras,este tipo de carta, ms que un crdito, es una garanta de cumplimiento, por lo cual su uso es relativamen-te costoso para el importador. Esta carta podra ser sustituida por una pliza de seguros de crdito.

Carta de crdito revolutivoEs una carta que, por un monto determinado durante un perodo dado, es reutilizable cada vez que se pre-sentan los documentos adecuados. De esta manera se evita el costo excesivo generado por la emisin demuchas cartas. La carta incluso puede ser renovada automticamente si as es estipulado. Finalmente, haydos caractersticas que deben ser consideradas: tranferencia y cesin de cartas de crdito.


FUENTES

Banca Internacional. Rivera Varela, Jos A. ISBN 9977-64-615-5. Centro de Documentacin de Recursos Bibliogrficos.Editorial Universidad Estatal a Distancia.1994. Costa Rica. Tel.: (506) 253-2121. Fax: (506) 234-1631. Correo electrnico:[email protected]. Internet: http://www.uned.ac.cr. Descripcin completa de las formas de pago internacional.

ICEX: El Crdito Documentario como Instrumento Financiero de la Exportacin. ISBN: 84-7811-217-0. Instituto Espa-ol de Comercio Exterior (ICEX). Paseo de la Castellana, 14-16, 28046 Madrid. Tel.: (0034) 349 61 37. Fax: (0034) 349 6120. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.icex.es. Cuaderno bsico de exportacin; leyenda sobre la aplica-cin del crdito documentario en su forma ms sencilla.

Seminario de Comercializacin Internacional. Programa Costarricense para el Desarrollo del Comercio InternacionalPROCDECI. San Jos, Costa Rica 1998. PROCOMER / CCI. Promotora del Comercio Exterior de Costa Rica. Sede:Avenida 3, calle 40, San Jos Costa Rica. Apartado postal: 1278-1007, Centro Coln, San Jos, Costa Rica.Tel.: (506) 256-7111. Fax: (506) 233-5755. San Jos, 2000. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.procomer.com.Material didctico sobre los temas de comercio internacional, como los medios de pago, cartas de crdito, entre otros.

93. QQu aspectos se deben tomar en cuenta para lograr la efectividad en el uso de la Carta de Crdito?

Es importante tener muy presente los siguientes aspectos:

Instrucciones completas y precisas: una cantidad importante de transacciones por medio de cartas decrdito se ven interrumpidas por falta de informacin o errores.

No utilizar aproximaciones: los trminos imprecisos como casi, cerca de y aquellos en ingls comoabout y close to solo pueden ocasionar malentendidos.

Tener presente fechas y vigencias: hay que distinguir claramente la fecha de embarque (es decir, el l-mite para embarcar la mercadera) de la fecha lmite para presentar los documentos al banco, perodo detiempo que generalmente no sobrepasa los 21 das. Asimismo debe definirse la fecha de vencimiento, des-pus de la cual no hay obligacin alguna de pagar un embarque.

Transporte en tiempo: es necesario informarse bien sobre los plazos de embarque para entregar la mer-cadera a tiempo.

Pago y aceptaciones: especialmente cuando los trminos no son a la vista, es importante conocer los pla-zos y las restricciones de las aceptaciones.

Domicilio completo: cualquier error en el domicilio y su correcin podra costar mucho dinero. El lugar deembarque y arribo deben ser especificados claramente y sin errores, de lo contrario se provocan suspen-siones y rectificaciones caras.

Descripcin de la mercadera: ste es uno de los elementos ms importantes; cualquier error causar lasuspensin de la operacin.

Consignaciones: NO se debe consignar la mercadera al banco cuando no cuente con el consentimientoprevio del mismo, de otra forma, ste no es responsable.

El pago de una carta de crdito ser rechazado usualmente cuando:

Se presentan los documentos fuera del trmino de validez del documento. El despacho es realizado despus del trmino. Los documentos aparentan ser irregulares o falsos. Los documentos y mercancas presentan discrepancias en sus descripciones.


FUENTES

Banca Internacional. Rivera Varela, Jos A. ISBN 9977-64-615-5. Centro de Documentacin de Recursos Bibliogrficos.Editorial Universidad Estatal a Distancia.1994. Costa Rica. Tel.: (506) 253-2121. Fax: (506) 234-1631. Correo electrnico:[email protected]. Internet: http://www.uned.ac.cr. Descripcin completa de las formas de pago internacional.

ICEX: El Crdito Documentario como Instrumento Financiero de la Exportacin. ISBN: 84-7811-217-0. Instituto Espa-ol de Comercio Exterior (ICEX). Paseo de la Castellana, 14-16, 28046 Madrid. Tel.: (0034) 349 61 37. Fax: (0034) 349 6120. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.icex.es. Cuaderno bsico de exportacin; breve leyenda sobre laaplicacin del crdito documentario en su forma ms sencilla.

Seminario de Comercializacin Internacional. Programa Costarricense para el Desarrollo del Comercio InternacionalPROCDECI. San Jos, Costa Rica 1998. PROCOMER / CCI. Promotora del Comercio Exterior de Costa Rica. Sede: Ave-nida 3, calle 40, San Jos Costa Rica. Apartado postal: 1278-1007, Centro Coln, San Jos, Costa Rica.Tel.: (506) 256-7111. Fax: (506) 233-5755. San Jos, 2000. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.procomer.com.Material didctico sobre los temas de comercio internacional, como los medios de pago y cartas de crdito, entre otros.


94. QQu documentos se requieren para presentar una carta de crdito? Conocimiento de embarque martimo, o Bill of Landing

Se emite para transporte terrestre, martimo o areo, a nombre de quien posee la mercadera. Las mer-caderas deben ir acompaadas de este documento, conocido como B/L, representativo de la mercaderaen trnsito, y deben llevar el sello y la firma de recibido a bordo junto con la fecha del zarpe.

Deben evitarse aquellos B/L denominados Charter Party ya que no incluyen el nombre del buque, o aque-llos con la indicacin over deck (mercadera sobre cubierta) por cuanto no sern aceptados por los ban-cos a menos que as se especifique en la Carta de Crdito.

El B/L debe contener una descripcin breve de la mercadera, cantidad del producto, nombre a quien seconsigna, destino y medio de transporte.

En cuestiones de forma, debe estar limpio e indicar que el flete est pagado, conforme a las condicionesde la carta de crdito; debe incluir fecha de embarque, origen y destino.

El documento estipulado en la carta de crdito es un conocimiento de embarque para contenedores. Elpeso total de la carga no debe rebasar la capacidad total del contenedor, de lo contrario el inspector delbanco cuestionar la autenticidad del documento.

Factura comercialEs el documento mediante el cual el vendedor hace constar el monto a pagar. ste debe incluir claramen-te los nombres y direcciones de vendedor y comprador, el nmero de orden o de contrato, la cantidad, elprecio unitario y el total a pagar. (Ver formato base en Anexos).

Debe describir de manera completa los bienes, el peso, la cantidad de bultos, la entrega y el pago en re-ferencia a la carta de crdito. Esta informacin debe coincidir con la descripcin de las mercancas queaparece en la carta de crdito.

Debe establecer el nombre del comprador, monto adeudado, las cantidades, precios y derechos, de con-formidad con la carta o con los lmites dispuestos.

Para no generar atrasos es importante verificar si la factura debe ir traducida al idioma del pas destino.

Documento de seguroDebe adjuntarse el documento correcto, requerido por la carta o por las RUU 500, que cubra los riesgosestipulados a partir de la fecha de embarque. Asimismo, debe coincidir con el monto y la moneda que fi-guran en la carta de crdito y la factura; no debe faltar la firma ni el endoso respectivo.

Lista de empaquetadoDebe contener y coincidir con lo estipulado en la carta de crdito y en los dems documentos, como porejemplo, en la factura comercial.

FirmasTodos los certificados deben ir firmados de acuerdo a las exigencias de la carta de crdito, y legalizadossegn los trminos de la carta. Las modificaciones y agregados deben ir autenticados por un abogado.

Letras de cambioDebe corresponder a la letra de cambio estipulado por la carta de crdito.Deben ir correctamente extendidas, firmadas y endosadas y el monto debe concordar con la factura co-mercial.


Certificado de origenDependiendo del destino a exportar y el rgimen o tipo de empresa exportadora, pueden requerirse dife-rentes procedimientos para obtener este documento. Bsicamente es una certificacin en algunos casosextendida por PROCOMER, en otros, por la Cmara de empresarios del sector productivo.

FUENTES


Seminario de Comercializacin Internacional. Programa Costarricense para el Desarrollo del Comercio Interna-cional PROCDECI. San Jos, Costa Rica 1998. PROCOMER / CCI. Promotora del Comercio Exterior de Costa Rica.Sede: Avenida 3, calle 40, San Jos Costa Rica. Apartado postal: 1278-1007, Centro Coln, San Jos, Costa Rica. Tel.:(506) 256-7111. Fax: (506) 233-5755. San Jos, 2000. Correo electrnico: [email protected]. Internet:http://www.procomer.com. Material didctico sobre temas de comercio internacional, como medios de pago y cartas decrdito, entre otros.

95. CCules son los errores ms frecuentes en la utilizacin de una carta de crdito? No se cumple con el calendario convenido, es decir, se retrasan las expediciones o la presentacin de los

documentos.

Los documentos indicados en la carta de crdito (adems del documento de transporte, el documento deseguro y la factura comercial) NO se extienden de acuerdo con lo estipulado.

Los certificados, como el de origen y el de inspeccin, no estn firmados.

La descripcin de las mercancas en la factura comercial no coincide con la descripcin en la carta de crdito.

Los documentos a la orden no estn debidamente endosados.

Las letras de cambio estipuladas en la carta de crdito no se han presentado o no estn correctamentegiradas.

El documento de seguro est fechado con posterioridad al despacho de las mercancas, o no cubre los ries-gos estipulados en la carta de crdito. Los tipos de riesgos, la cobertura del seguro y la moneda del mon-to asegurado no corresponden a los indicados en la carta.

El documento de transporte no est firmado o se ajusta a lo indicado en la carta de crdito.

Los documentos no son coherentes entre s.

El tipo y el nmero de documentos y sus copias no coinciden con los estipulados en la carta de crdito.


FUENTES

Banca Internacional. Rivera Varela, Jos A. EUNED, 1994. Costa Rica. ISBN 9977-64-615-5. Tel.: (506) 253-2121. Fax:(506) 234-1631. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.uned.ac.cr. Descripcin completa delas formas de pago internacional.


ICEX: El Crdito Documentario como Instrumento Financiero de la Exportacin. ISBN: 84-7811-217-0. InstitutoEspaol de Comercio Exterior (ICEX). Paseo de la Castellana, 14-16, 28046 Madrid. Tel.: (0034) 349 61 37. Fax: (0034)349 61 20. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.icex.es. Cuaderno bsico de exportacin; breve leyen-da sobre la aplicacin del crdito documentario en su forma ms sencilla.

Seminario de Comercializacin Internacional. Programa Costarricense para el Desarrollo del Comercio InternacionalPROCDECI. San Jos, Costa Rica 1998. PROCOMER / CCI. Promotora del Comercio Exterior de Costa Rica. Sede: Ave-nida 3, calle 40, San Jos Costa Rica. Apartado postal: 1278-1007, Centro Coln, San Jos, Costa Rica. Tel.: (506) 256-7111. Fax:(506) 233-5755. San Jos, 2000. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.procomer.com.Material didctico sobre temas de comercio internacional, como medios de pago y cartas de crdito, entre otros.

96. QQu es el factoring o factoreo?Es una operacin financiera por medio de la cual un exportador puede obtener recursos a muy corto plazo conla venta de la cuenta por cobrar (las facturas de crdito). Esto resulta equivalente a endosar un crdito a unaempresa de servicios financieros que incluya el descuento y gestin de facturas comerciales, la cual se haracargo del cobro al importador.

Este es un instrumento alternativo para las pequeas o medianas empresas que, por sus necesidades de capi-tal de trabajo, no pueden sostener las facilidades de crdito que acostumbran los clientes internacionales.

En Costa Rica este servicio es ofrecido por empresas financieras pequeas y bancos comerciales que tambinapoyan la gestin de comercio internacional mediante el trmite de documentos de exportacin.

El factoreo tiene un costo financiero usualmente alto, equivalente al descuento que le aplica la empresa finan-ciera por el servicio de cobro; evita el costo que implica el crdito y tambin inyecta recursos financieros al flujode caja de la empresa, sin afectar la efectividad de las negociaciones comerciales.

La entidad financiera usualmente solicitar una serie de requisitos, entre los cuales se incluyen copias de los do-cumentos de embarque y copia de la factura, firmada por el representante legal de la empresa.

De esta manera, no se garantiza el pago; el exportador generalmente queda comprometido con la empresa defactoreo, por lo que debe dar un aval en caso del que el importador incumpla con el pago.


FUENTES

ICEX: El Crdito Documentario como Instrumento Financiero de la Exportacin. ISBN: 84-7811-217-0. Instituto Es-paol de Comercio Exterior (ICEX). Paseo de la Castellana, 14-16, 28046 Madrid. Tel.: (0034) 349 61 37. Fax: (0034) 34961 20. Correo electrnico: [email protected]. Internet: http://www.icex.es. Cuaderno bsico de exportacin; breve leyenda so-bre la aplicacin del crdito documentario en su forma ms sencilla.


CAPITULO X RIESGOS Y MEDIOS DE PAGO86. Cules son los tipos de riesgos ms importantes en operaciones de exportacin?87. Qu tipo de medidas se pueden tomar para prevenir riesgos en la actividad de exportacin?88. Q u factores debo analizar sobre la capacidad de pago y honestidad del comprador?89. Qu debo hacer si el importador no quiere recibir mi mercadera?90. Cules son los principales instrumentos de pago que puedo utilizar en operaciones de comercio internacional?91. Qu es una carta de crdito y cules son sus principales caractersticas?92. Cules tipos de cartas de crdito (CC) puedo utilizar al exportar?93. Qu aspectos se deben tomar en cuenta para lograr la efectividad en el uso de la Carta de Crdito?94. Q u documentos se requieren para presentar una carta de crdito?95. Cules son los errores ms frecuentes en la utilizacin de una carta de crdito?96. Qu es el factoring o factoreo?

Capitulo X

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