Boletín Estadístico Casas de Bolsa (PDF)

Boletín EstadísticoCasas de Bolsa

Diciembre de 2014

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El presente boletín se elaboró por el personal de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) a partir de la información disponible el 23 de enero de 2015 y contenida en los reportes regulatorios que las entidades supervisadas envían a esta Comisión. El boletín considera los re-envíos de información de meses anteriores que las entidades hayan realizada en la fecha de su elaboración, pero no contiene la información de re-envíos posteriores.

Presentación

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto porla fracción XXIII del Artículo 4° de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Mediante la difusión pública de la información financiera de las casas de bolsa se pretende dar mayortransparencia a los mercados en que estas instituciones operan, así como ofrecer los elementosnecesarios para su seguimiento, análisis y evaluación.

En el Boletín Estadístico se presenta en primer lugar la evaluación de las calidad y oportunidad con quecada una de las instituciones del sector envían su información a este organismo. La evaluación delproceso de envío de información requiere de una ventana de tiempo amplia, que permita observar tantolos tiempos totales de atraso en los envíos, como los tiempos de respuesta a las correcciones señaladaspor esta Comisión. Es por esto que la evaluación reportada en este Boletín se refiere al proceso de envíode la información correspondiente al periodo enero-diciembre de 2014.

En segundo lugar, el Boletín presenta la clasificación de las entidades de acuerdo con el Artículo 204 Bis1, de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa, donde se presenta lainformación más reciente disponible sobre el índice de consumo de capital y la categoría de alertastempranas de cada una de las instituciones del sector.

Enseguida se incluye un apartado para el total del sector, el cual ofrece una visión particular y deconjunto a través de sus principales rubros de los estados financieros, algunos indicadores financieros, elcapital global y los requerimientos de capital, el personal ocupado y el número de cuentas de inversión.

En otra sección, presenta para cada una de las casas de bolsa los estados financieors: Balance General,Estados de Resultados y Cuentas de Orden. Asimismo, para las casas de bolsa que tienen subsidiarias, sepresentan estos mismos estados financieros consolidados con sus subsidiarias

Cabe señalar que los datos expuestos en este Boletín se han obtenido de la información que las casas debolsa envían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de las propiasinstituciones; sin embargo, dicha información está sujeta a un proceso selectivo de revisión por parte dela CNBV para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos en lanormatividad.

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2. Recomendación de uso

La asignación de colores se interpreta como sigue:

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1. Evaluación de hábitos de envío

Evaluación de la Calidad de la InformaciónSituación Financiera de Casas de Bolsa

Diciembre de 2014

Esta Comisión evalúa la calidad de la información de la situación financiera recibida desde dos aspectos:

Con el fin de que los usuarios de la información tengan conocimiento de la calidad con la que las institucionesreportan su información a la CNBV se ha decidido publicar este archivo de evaluación de dicha calidad.

La información cumple con los criterios mínimos de calidad y consistencia, por tanto puede ser utilizada.

No se recomienda el uso de la información ya que presenta inconsistencias graves o discontinuidades en el tiempo.

La calificación es acumulativa al periodo del año en curso al que corresponde la información, por lo que losreenvíos de periodos anteriores al mes de la evaluación disminuyen la calificación de meses anteriores y puedenmodificar la calificación global.

La información tiene algunas deficiencias de consistencia, por lo que debe usarse con reservas.

Se evalúa el comportamiento de la entidad al reportar la información. Se consideran dos dimensiones de la recepción de la información: la oportunidad, medida con base en los días de retraso en el envío a partir de la fecha de entrega establecida en la normatividad; y la calidad, con base en el número de reenvíos realizados y de acuerdo al impacto de los mismos.

Para que la información sea considerada como recibida debe cumplir con los requisitos mínimos de calidad. Es importante aclarar que en caso de que el retraso en la recepción de la información sea por causas imputables a la CNBV (Ej. Falla en el sistema de recepción) los días de atraso correspondientes no computarán en la evaluación.

La base de calificación para cada institución es de 100 puntos, a la cual se le resta el puntaje correspondiente tanto por los días de retraso como por el número de reenvíos, ponderados por el total de reportes considerados y tomando en cuenta el impacto de los reenvíos.

Se evalúa la calidad de la información recibida de manera independiente a los hábitos de envío. Se asigna un color como resultado de la consistencia de la información dentro del mismo reporte así como con el conjunto de reportes de situación financiera.

0 0 días x M x 50 puntos 0

1 día x M x 50 puntos

No disponible 100

50 1 día x M x 50 puntos 50

Días de atraso al mes (M) Puntos a restar No. de reenvíos Puntos a restar

0 días x M x 50 puntos

InstituciónEvaluación de hábitos de envío durante 2014

Recomendación de uso de la información

Actinver 100.0

BBVA Bancomer 100.0

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 100.0

Credit Suisse 100.0

Deutsche Securities 100.0

Evercore Casa de Bolsa 100.0

GBM 100.0

Goldman Sachs CB 100.0

Inversora Bursátil 100.0

Kuspit 100.0

Merrill Lynch 100.0

Monex 100.0

Multiva 100.0

Punto Casa de Bolsa 100.0

Santander 100.0

Value 100.0

Vector 100.0

CB Ve por Más 99.6

JP Morgan 99.6

BTG Pactual CB 99.2

HSBC 99.2

Interacciones 99.2

Invex 99.2

Barclays Capital 98.8

CI Casa de Bolsa 98.8

Estructuradores de Mercado de Valores 98.8

Masari 98.8

Morgan Stanley 98.8

Scotia Casa de Bolsa 98.8

Valmex 97.5

Accival 96.7

Dumbarton Securities 94.6

Finamex 89.2

UBS 89.2

Intercam 82.5

Evaluación de la Calidad de la Información

Reportes Contables Diciembre de 2014

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De las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las casa de bolsa se extrae:

Índice de consumo de capital = [ ( Req. Crédito + Req. Mercado + Req. Operacional ) / CG ] X 100

En donde:

CG se refiere al capital global de la casa de bolsa respectiva.

Req. Crédito se refiere al requerimiento de capital por riesgo de crédito de conformidad con lo

establecido en el Apartado B de la Sección Segunda del Capítulo Cuarto del Título Quinto de las

presentes disposiciones.

Req. Mercado se refiere al requerimiento de capital por riesgo de mercado conforme con lo

establecido en el Apartado A de la Sección Segunda del Capítulo Cuarto del Título Quinto de las

presentes disposiciones.

Req. Operacional se refiere al requerimiento de capital por riesgo operacional de conformidad

con lo establecido en el Apartado C de la Sección Segunda del Capítulo Cuarto del Título Quinto

de las presentes disposiciones.

I. Serán clasificadas en la categoría I, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital menor o igual que el ochenta por ciento.

II. Serán clasificadas en la categoría II, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital mayor que el ochenta por ciento y menor o igual que cien por ciento.

III. Serán clasificadas en la categoría III, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital mayor que cien por ciento y menor o igual que ciento veinte por ciento.

IV. Serán clasificadas en la categoría IV, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital mayor que ciento veinte por ciento.

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CLASIFICACIÓN DE ACUERDO AL ARTÍCULO 204 BIS 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL

APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSAComo parte de las medidas Preventivas y Correctivas instrumentadas por la Comisión Nacional Bancariay de Valores (CNBV), las casas de bolsa están obligadas a presentar el Índice de consumo de capital, elcual se calcula de acuerdo a la metodología descrita a continuación.

Artículo 204 Bis.- Para los efectos del presente capítulo se entenderá por índice de consumo de capital, alresultado que obtenga la Comisión de la siguiente fórmula.

Artículo 204 Bis 2.- La clasificación de las casas de bolsa en categorías se llevará a cabo deconformidad con lo siguiente:

Casa de Bolsa Julio de 2014 Agosto de 2014Diferencia

Mensual en pp 2/Categoría en

Agosto de 2014 3/

Barclays Capital 1.61 1.56 -0.05 IDumbarton Securities 1.85 1.84 -0.01 IUBS 1.65 1.85 0.20 IDeutsche Securities 2.48 2.12 -0.36 IHSBC 2.40 2.18 -0.22 IKuspit 2.51 2.83 0.32 IBBVA Bancomer 3.26 3.18 -0.09 IEvercore Casa de Bolsa 4.71 4.32 -0.39 IPunto Casa de Bolsa 4.33 4.85 0.52 ICredit Suisse 5.61 5.05 -0.56 IBTG Pactual CB 5.86 5.46 -0.40 IMerrill Lynch 5.72 5.94 0.22 IJP Morgan 7.58 7.51 -0.07 IGoldman Sachs CB 8.05 8.13 0.08 IMorgan Stanley 8.70 10.73 2.03 ISantander 15.40 15.44 0.04 IEstructuradores de Mercado de Valores 49.71 17.63 -32.08 IAccival 23.90 23.73 -0.17 IInversora Bursátil 36.81 31.65 -5.16 IValue 34.79 37.46 2.67 IValmex 51.29 39.76 -11.53 IMonex 49.73 39.94 -9.79 IMasari 40.95 44.31 3.36 ICB Ve por Más 47.97 49.40 1.43 IInteracciones 46.48 50.18 3.70 ICI Casa de Bolsa 49.58 52.55 2.97 IGBM 55.10 57.83 2.74 IScotia Casa de Bolsa 56.35 60.90 4.55 ICasa de Bolsa Banorte-Ixe 58.00 62.10 4.09 IIntercam 64.32 62.98 -1.34 IFinamex 57.13 63.10 5.97 IInvex 49.27 69.73 20.46 IMultiva 65.28 72.76 7.48 IVector 69.52 73.27 3.74 IActinver 68.86 73.66 4.80 I

Total Casas de Bolsa 33.50 34.70 1.20

2/ Puntos porcentuales.

Categorías: I : ICC <= 80%; II: 80% < ICC <= 100%; III: 100% < ICC <= 120% ; IV: ICC > 120%

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CLASIFICACIÓN DE ACUERDO AL ARTÍCULO 204 BIS 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSA

Cifras al 30 de noviembre de 2014ÍNDICE DE CONSUMO DE CAPITAL

ICC 1/

1/ Dado a conocer a esta Comisión por Banco de México el 13 de enero de 2015, con base en la información entregada por las casas de bolsa y de acuerdo con la definición contenida en el artículo 204 Bis de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006.

3/ De acuerdo con el artículo 204 Bis 1 y las definiciones contenidas en el artículo 204 Bis 2, de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006.

Principales Rubros de Balance y Estado de ResultadosMillones de pesos

Dic 2013 Sep 2014 Dic 2014 Dic 2013 Sep 2014 Dic 2014

Casas de Bolsa 517,940 393,166 431,819 6,802,967 7,131,002 6,905,564

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 116,245 65,245 102,010 536,300 625,248 588,561

Finamex 46,457 54,793 39,139 109,730 100,926 100,630

Intercam 32,122 39,651 36,719 7,880 15,928 14,870

Interacciones 31,820 28,890 34,470 72,886 88,329 88,943

Invex 33,392 25,825 29,844 119 93 69

Vector 38,324 24,243 28,698 82,457 84,289 82,663

Valmex 41,898 18,723 25,197 100,694 109,816 109,777

GBM 14,484 14,391 23,347 199,883 233,259 281,521

Actinver 18,214 23,127 20,434 281,728 321,092 333,444

Monex 8,793 23,910 18,508 45,202 49,117 49,911

Scotia Casa de Bolsa 9,211 12,172 10,812 278,825 291,287 278,798

Accival 38,761 11,411 10,534 1,104,322 1,234,953 1,220,203

Morgan Stanley 3,638 7,452 7,533 0 0 0

Inversora Bursátil 12,951 7,719 6,821 2,613,121 2,676,697 2,511,493

CB Ve por Más 10,913 5,243 6,044 61,010 65,015 54,242

Multiva 4,775 5,851 5,299 30,647 30,744 32,970

CI Casa de Bolsa 754 1,668 4,909 13,573 15,385 20,729

Value 2,800 2,256 4,005 80,064 79,502 80,265

Evercore Casa de Bolsa 3,823 2,904 2,541 20,676 31,322 25,270

Santander 2,130 2,962 2,036 302,501 172,370 128,035

Deutsche Securities 37,463 1,861 1,654 3 0.03 4,295

Merrill Lynch 1,624 1,590 1,647 7,567 5,645 6,096

JP Morgan 1,450 1,571 1,528 21,371 33,541 32,870

BBVA Bancomer 2,349 1,203 1,327 814,687 827,984 817,984

Estructuradores de Mercado de Valores 128 251 1,286 59 430 891

HSBC 888 3,134 1,167 626 2,216 1,095

Credit Suisse 807 2,074 941 1,511 1,200 817

Masari 772 863 862 1,240 1,557 1,620

Goldman Sachs CB a/ n. a. 718 791 n. a. 0 0

Punto Casa de Bolsa 254 463 607 1,231 1,465 2,398

BTG Pactual CB b/ n. a. 303 353 n. a. 0 0

UBS 321 327 338 13,034 31,535 34,973

Barclays Capital 284 276 294 0 0 0

Kuspit 51 58 62 20 57 60

Dumbarton Securities c/ 42 38 62 0 0 70

1/ Flujos acumulados al mes que se indica.a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013.

n.a No aplica debido a que la entidad no estaba operando. 7

Activos Totales Operaciones en Custodia

Principales Rubros de BalaMillones de pesos

Casas de Bolsa

Casa de Bolsa Banorte-Ixe

Finamex

Intercam

Interacciones

Invex

Vector

Valmex

GBM

Actinver

Monex

Scotia Casa de Bolsa

Accival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

CB Ve por Más

Multiva

CI Casa de Bolsa

Value

Evercore Casa de Bolsa

Santander

Deutsche Securities

Merrill Lynch

JP Morgan

BBVA Bancomer

Estructuradores de Mercado de Valores

HSBC

Credit Suisse

Masari

Goldman Sachs CB a/

Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBS

Barclays Capital

Kuspit

Dumbarton Securities c/

1/ Flujos acumulados al mes que se indica.a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denomin

n.a No aplica debido a que la entidad no estab

ance y Estado de Resultados


11,659 7,416 10,183 9,758 7,214 9,542

1,171 782 1,096 542 771 970

85 63 92 662 565 736

-40 -33 -41 1,620 1,260 1,710

510 346 446 402 513 641

22 3 12 300 181 209

343 264 317 1,204 989 1,174

158 127 168 293 228 258

655 442 646 189 139 138

997 803 1,130 497 349 392

207 139 190 375 170 190

685 557 798 181 150 234

944 614 808 322 487 628

100 48 56 202 138 271

1,264 378 526 7 90 19

120 68 92 196 162 197

47 41 90 163 73 91

90 52 67 61 81 107

578 242 382 1,575 513 1,162

176 81 114 80 60 80

694 402 518 169 49 36

243 195 245 8 34 42

431 280 410 63 41 48

422 192 240 9 26 3

1,048 689 876 532 35 66

0 4 6 3 3 5

171 172 214 5 31 34

224 182 214 23 22 20

-2 -1 -2 53 35 54

n. a. 37 76 n. a. 1 2

25 32 46 6 6 8

n. a. 66 128 n. a. 2 4

146 83 127 7 3 3

145 67 93 7 6 7

0 0 0 1 1 1

0 0 0 1 1 1

nación en septiembre de 2013.

a operando. 8

Resultado por Servicios 1/ Margen Financiero por Intermediación 1/

Principales Rubros de BalaMillones de pesos

Casas de Bolsa


Finamex

Intercam

Interacciones

Invex

Vector

Valmex

GBM

Actinver

Monex


Accival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

CB Ve por Más

Multiva

CI Casa de Bolsa

Value


Santander

Deutsche Securities

Merrill Lynch

JP Morgan

BBVA Bancomer


HSBC

Credit Suisse

Masari

Goldman Sachs CB a/

Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBS

Barclays Capital

Kuspit


1/ Flujos acumulados al mes que se indica.a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denomin

n.a No aplica debido a que la entidad no estab

ance y Estado de Resultados


13,357 10,335 14,174 8,025 5,400 7,001

870 621 854 562 676 837

414 349 479 257 207 288

1,380 1,135 1,497 142 72 154

795 653 856 107 164 182

48 44 60 239 125 140

1,273 1,025 1,344 130 130 69

259 215 287 148 104 127

736 567 897 152 40 -25

1,333 1,028 1,313 194 111 179

401 267 338 212 93 86

697 561 765 182 132 218

926 866 1,147 2,089 1,778 2,298

202 187 311 122 110 186

335 213 285 686 199 213

291 217 284 15 32 33

195 146 209 23 -14 -8

149 130 175 13 5 3

944 420 746 863 244 570

176 127 174 58 12 17

654 449 571 110 13 11

90 68 146 130 302 279

324 225 299 84 77 131

121 104 152 238 110 95

92 81 105 1,042 480 618

8 10 15 -5 -3 -3

45 30 52 101 129 140

276 247 318 91.27 75 87

58 42 59 -6.09 -7 -7

n. a. 30 73 n. a. 7 5

50 38 52 -12 3 6

n. a. 83 121 n. a. -13 9

106 77 99 36 12 33

64 49 52 64 18 37

36 25 33 -36 -20 -27

7 5 6 -6 -4 19

nación en septiembre de 2013.

a operando. 9

Gastos de Administración y Promoción 1/ Resultado Neto 1/

Principales indicadores financierosNúmero de veces y porcentajes


Casas de Bolsa 1.07 1.09 1.09 0.22 0.26 0.18

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 1.02 1.04 1.03 0.01 0.02 0.02

Finamex 1.03 1.03 1.05 0.08 0.12 0.09

Intercam 1.02 1.02 1.02 0.23 0.27 0.13

Interacciones 1.05 1.06 1.05 0.03 0.04 0.03

Invex 1.03 1.04 1.03 0.03 0.04 0.04

Vector 1.03 1.06 1.05 0.04 0.10 0.06

Valmex 1.03 1.07 1.05 0.17 1.44 0.18

GBM 1.10 1.11 1.06 0.36 0.16 0.31

Actinver 1.06 1.05 1.07 0.13 0.15 0.11

Monex 1.04 1.02 1.02 0.55 0.68 0.66

Scotia Casa de Bolsa 1.18 1.12 1.14 0.34 0.29 0.36

Accival 1.08 1.72 1.74 13.73 2.45 3.11

Morgan Stanley 1.80 1.30 1.31 0.95 0.31 0.30

Inversora Bursátil 1.27 1.38 1.46 0.23 0.31 0.38

CB Ve por Más 1.02 1.05 1.04 0.52 0.12 0.12

Multiva 1.03 1.02 1.03 0.03 -0.02 0.03

CI Casa de Bolsa 1.06 1.03 1.01 0.15 3.44 7.77

Value 4.94 2.52 1.71 2.38 1.81 0.79

Evercore Casa de Bolsa 1.05 1.07 1.08 0.06 0.09 0.09

Santander 3.81 1.52 1.98 2.75 0.37 0.78

Deutsche Securities 1.03 6.28 14.72 3.52 5.55 14.14

Merrill Lynch 2.76 3.32 3.42 4.14 5.89 6.55

JP Morgan 15.35 15.06 19.64 23.58 24.36 30.25

BBVA Bancomer 3.17 7.69 9.33 3.04 7.01 8.80

Estructuradores de Mercado de Valores 2.30 1.38 1.06 2.23 0.38 0.68

HSBC 2.53 1.27 1.99 1.76 1.19 1.69

Credit Suisse 3.27 1.44 3.20 2.44 1.25 -0.17

Masari 1.08 1.06 1.06 0.08 0.07 0.10

Goldman Sachs CB a/ n. a. 2.38 2.10 n. a. 34.46 15.03

Punto Casa de Bolsa 6.92 1.91 1.58 19.37 1.68 8.10

BTG Pactual CB b/ n. a. 6.63 4.79 n. a. 6.12 4.28

UBS 8.26 10.16 14.55 7.39 8.89 12.84

Barclays Capital 7.10 21.23 23.35 6.11 19.29 20.45

Kuspit 16.81 25.47 27.64 9.11 13.31 13.86

Dumbarton Securities c/ 315.97 91.89 157.19 299.44 86.36 151.33

1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante (AC) / Pasivo circulante (PC)

A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto + Cuentas por cobrar

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquidación de operaciones) / Capital contable4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, promedio 12 meses.5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, promedio 12 meses.a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013.

n.a No aplica debido a que la institución no estaba operando. Para el ROA y el ROE no aplica debido a que no se completan 12 meses consecutivos en operación. 10

Número de veces

Solvencia 1/ Liquidez 2/

Principales indicadores finNúmero de veces y porcentajes

Casas de Bolsa


Finamex

Intercam

Interacciones

Invex

Vector

Valmex

GBM

Actinver

Monex


Accival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

CB Ve por Más

Multiva

CI Casa de Bolsa

Value


Santander

Deutsche Securities

Merrill Lynch

JP Morgan

BBVA Bancomer


HSBC

Credit Suisse

Masari

Goldman Sachs CB a/

Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBS

Barclays Capital

Kuspit



A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas a re

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto p3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquidac4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, promed5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, promea/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septie

n.a No aplica debido a que la institución no estaba operando

ancieros


14.06 8.64 10.61 1.70 1.71 1.72

47.96 25.65 38.49 0.63 1.06 1.14

27.97 17.33 15.90 0.67 0.62 0.63

42.35 45.23 41.38 0.36 0.31 0.41

21.81 16.70 21.31 0.32 0.62 0.58

39.38 27.52 31.93 1.86 0.88 0.53

29.78 16.92 20.99 0.33 0.37 0.23

30.52 8.28 16.44 0.54 0.47 0.44

9.86 9.49 16.87 1.20 0.81 -0.16

15.46 17.41 14.96 0.97 0.70 0.88

17.37 42.67 39.93 1.51 0.88 0.45

5.39 6.28 6.35 1.30 0.89 1.85

11.68 1.24 1.18 4.94 8.47 14.94

0.36 0.37 0.31 1.63 2.70 2.80

2.74 2.61 2.17 2.50 3.36 2.30

26.75 19.12 22.62 0.20 0.51 0.54

29.75 40.50 35.55 0.48 -0.16 -0.14

16.69 33.87 100.31 1.38 0.51 0.17

0.24 0.66 1.40 32.19 27.27 23.61

4.26 6.74 8.07 2.66 1.53 0.80

0.27 0.43 0.39 1.80 -1.22 0.45

28.64 0.03 0.07 0.72 2.29 5.67

0.55 0.42 0.41 4.21 4.74 8.52

0.07 0.07 0.05 13.82 9.39 6.30

0.46 0.15 0.12 49.57 64.96 47.34

0.77 2.61 17.41 -4.68 -3.64 -0.69

0.00 0.10 0.06 3.56 6.88 6.15

0.42 0.47 0.43 7.38 7.72 8.30

12.39 16.20 15.57 -0.75 -1.47 -0.88

n. a. 0.72 0.91 n. a. n. a. 0.90

0.17 0.83 1.64 -4.19 1.05 1.18

n. a. 0.18 0.26 n. a. n. a. n. a.

0.14 0.11 0.07 11.21 3.04 9.73

0.11 0.05 0.04 26.69 15.42 13.42

0.06 0.04 0.04 -72.49 -53.80 -47.62

0.00 0.01 0.01 -12.89 -14.97 41.10

cibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto + Cuentas por cobrar

lazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar

ión de operaciones) / Capital contable

dio 12 meses.

edio 12 meses.

embre de 2013.

. Para el ROA y el ROE no aplica debido a que no se completan 12 meses consecutivos en operación. 11

Número de veces %

Apalancamiento 3/ ROA 4/

Principales indicadores finNúmero de veces y porcentajes

Casas de Bolsa


Finamex

Intercam

Interacciones

Invex

Vector

Valmex

GBM

Actinver

Monex


Accival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

CB Ve por Más

Multiva

CI Casa de Bolsa

Value


Santander

Deutsche Securities

Merrill Lynch

JP Morgan

BBVA Bancomer


HSBC

Credit Suisse

Masari

Goldman Sachs CB a/

Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBS

Barclays Capital

Kuspit



A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas a re

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto p3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquidac4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, promed5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, promea/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septie

n.a No aplica debido a que la institución no estaba operando

ancieros

Dic 2013 Sep 2014 Dic 2014

21.68 22.58 21.32

24.13 33.36 33.88

18.15 18.06 18.03

19.95 17.23 23.77

7.70 13.66 12.17

22.21 27.86 16.06

10.73 9.64 5.29

12.82 12.26 10.98

11.91 8.59 -1.87

18.96 12.61 15.67

61.45 37.20 21.51

9.55 7.55 16.42

30.69 49.55 55.78

7.87 11.35 10.61

23.63 17.59 9.61

7.75 17.80 15.46

16.26 -5.40 -5.19

32.46 12.54 6.92

39.09 34.56 36.22

34.90 17.88 8.82

6.98 -2.23 0.87

10.64 23.74 19.52

5.55 6.69 12.05

18.82 12.22 6.73

71.92 93.93 63.54

-6.25 -8.24 -4.25

15.41 25.90 24.18

17.17 14.29 14.37

-10.11 -20.42 -13.24

n. a. n. a. 1.24

-5.91 1.89 2.67

n. a. n. a. n. a.

13.54 3.50 11.14

29.45 16.62 14.18

-76.12 -56.29 -49.64

-13.12 -15.14 41.54

cibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto + Cuentas por cobrar

lazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar

ión de operaciones) / Capital contable

dio 12 meses.

edio 12 meses.

embre de 2013.

. Para el ROA y el ROE no aplica debido a que no se completan 12 meses consecutivos en operación. 12

%

ROE 5/

Capital Global y Requerimientos de Capital

Miles de pesos

Capital GlobalRequerimientos

de CapitalCapital Global

Requerimientos de Capital

Capital GlobalRequerimientos

de Capital

Casas de Bolsa 28,366,241 10,758,716 29,122,240 9,485,243 29,673,295 10,296,390

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 2,010,207 1,484,258 2,132,080 1,150,075 2,270,825 1,410,077

Finamex 1,426,002 997,976 1,557,868 1,067,039 1,562,497 985,915

Intercam 630,519 399,302 537,875 354,653 536,503 337,880

Interacciones 1,169,461 837,196 1,447,231 776,208 1,414,537 709,869

Invex 773,261 502,543 888,492 595,660 892,882 622,623

Vector 1,059,095 836,125 1,105,099 704,125 1,078,295 790,063

Valmex 1,095,172 690,533 1,195,300 225,876 1,188,942 472,676

GBM 1,189,933 451,752 1,245,872 748,744 1,183,254 684,325

Actinver 923,892 683,731 1,147,079 807,070 1,151,071 847,901

Monex 258,280 139,023 392,976 174,671 377,624 150,834

Scotia Casa de Bolsa 1,318,109 703,894 1,143,867 628,631 1,177,559 717,089

Accival 1,877,142 397,253 2,130,043 532,208 2,114,239 501,680

Morgan Stanley 1,578,604 128,412 1,725,277 180,098 1,798,932 193,090

Inversora Bursátil 1,761,912 927,325 1,595,774 556,629 1,787,020 565,546

CB Ve por Más 139,771 76,267 186,307 95,412 196,597 97,121

Multiva 143,912 97,863 136,356 96,020 133,127 96,858

CI Casa de Bolsa 39,210 19,658 41,161 19,693 34,620 18,191

Value 2,015,019 198,038 1,335,168 247,016 1,453,946 544,614

Evercore Casa de Bolsa 186,357 10,114 198,746 9,955 200,815 8,669

Santander 1,549,101 158,028 958,981 137,928 950,819 146,779

Deutsche Securities 1,273,014 514,668 1,564,805 38,894 1,592,683 33,799

Merrill Lynch 1,038,362 93,094 1,111,343 53,983 1,113,520 66,144

JP Morgan 1,367,586 121,763 1,463,285 114,403 1,475,633 110,872

BBVA Bancomer 1,588,384 208,882 1,045,492 35,748 1,141,827 36,289

Estructuradores de Mercado de Valores 74,265 9,726 68,201 11,273 69,407 12,240

HSBC 443,722 10,240 579,753 10,468 498,221 10,881

Credit Suisse 552,925 25,924 634,172 33,231 642,978 32,470

Masari 56,094 15,449 46,547 19,059 45,564 20,189

Goldman Sachs CB a/ n. a. n. a. 415,943 25,883 419,121 34,075

Punto Casa de Bolsa 218,330 7,990 214,167 9,879 220,212 10,688

BTG Pactual CB b/ n. a. n. a. 250,939 12,326 272,165 14,860

UBS 279,628 4,841 292,601 6,641 301,121 5,556

Barclays Capital 255,812 5,177 261,569 4,187 278,290 4,348

Kuspit 30,126 816 33,862 819 36,736 1,040

Dumbarton Securities c/ 43,034 854 38,009 737 61,714 1,138

Fuente: Banco de México. Cifras consultadas el 13 de enero de 2015.a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013.


Nov 2013 Sep 2014 Nov 2014

Número de Cuentas de Inversión

Dic 2013 Mar 2014 Jun 2014 Sep 2014 Dic 2014

Casas de Bolsa 206,315 209,386 209,163 212,490 215,473

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 27,732 28,116 28,661 28,475 28,757

Finamex 3,773 3,908 4,002 3,858 4,010

Intercam 4,248 4,235 4,235 4,235 4,235

Interacciones 6,354 6,265 6,273 6,276 6,220

Invex 186 186 186 184 185

Vector 18,439 18,769 19,072 19,261 19,284

Valmex 2,909 2,898 2,897 2,865 2,843

GBM 10,942 12,139 12,537 13,623 13,514

Actinver 34,411 35,430 36,090 37,090 38,252

Monex 14,825 15,156 12,927 13,047 12,929

Scotia Casa de Bolsa 16,729 16,614 16,774 16,683 16,867

Accival 26,569 25,082 23,450 23,564 23,668

Morgan Stanley 304 361 365 408 383

Inversora Bursátil 9,720 9,795 9,858 9,718 9,687

CB Ve por Más 3,133 3,206 3,264 3,379 3,475

Multiva 4,037 4,093 4,091 4,051 4,000

CI Casa de Bolsa 2,240 2,618 2,868 3,103 3,316

Value 5,686 5,724 5,777 5,828 5,764

Evercore Casa de Bolsa 1,537 1,554 1,581 1,618 1,644

Santander 7,625 7,627 7,554 7,412 7,429

Deutsche Securities 202 202 233 241 240

Merrill Lynch 357 362 361 410 277

JP Morgan 36 54 42 64 45

BBVA Bancomer 758 744 744 737 737

Estructuradores de Mercado de Valores 2 2 2 2 0

HSBC 0 0 0 0 0

Credit Suisse 253 254 248 239 242

Masari 866 862 865 890 908

Goldman Sachs CB a/ n. a. 0 0 0 0

Punto Casa de Bolsa 111 121 155 188 282

BTG Pactual CB b/ n. a. 5 163 188 201

UBS 496 539 602 665 704

Barclays Capital 0 0 0 0 0

Kuspit 1,835 2,465 3,286 4,188 5,375

Dumbarton Securities c/ 0 0 0 0 0

a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013.


Personal Ocupado

Dic 2013 Mar 2014 Jun 2014 Sep 2014 Dic 2014

Casas de Bolsa 6,137 5,387 5,424 5,483 5,294

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 0 0 0 0 0

Finamex 159 159 180 242 244

Intercam 1,508 1,615 1,627 1,625 1,419

Interacciones 276 305 301 314 312

Invex 12 0 0 0 0

Vector 765 767 767 784 811

Valmex 168 167 170 171 166

GBM 350 376 389 378 392

Actinver 958 0 0 0 0

Monex 201 206 202 193 193

Scotia Casa de Bolsa 380 379 382 385 385

Accival 0 0 0 0 0

Morgan Stanley 35 37 37 40 40

Inversora Bursátil 267 260 262 253 254

CB Ve por Más 208 216 215 221 218

Multiva 132 134 136 127 124

CI Casa de Bolsa 161 178 173 163 152

Value 145 147 147 146 145

Evercore Casa de Bolsa 60 62 60 60 62

Santander 208 212 211 211 208

Deutsche Securities 3 3 1 1 1

Merrill Lynch 32 38 39 40 40

JP Morgan 0 0 0 0 0

BBVA Bancomer 1 1 1 1 1

Estructuradores de Mercado de Valores 4 4 4 6 0

HSBC 1 1 1 1 1

Credit Suisse 21 20 20 21 21

Masari 46 47 48 49 50

Goldman Sachs CB a/ n. a. 0 15 17 19

Punto Casa de Bolsa 8 8 8 11 11

BTG Pactual CB b/ n. a. 17 18 21 25

UBS 1 1 1 1 1

Barclays Capital 0 0 0 0 0

Kuspit 27 27 24 18 18

Dumbarton Securities c/ 0 0 0 0 0


n. a No aplica debido a que la entidad no estaba operando.

n. d No disponible, debido a que la institución no envío la información en tiempo y forma antes de la fecha de elaboración del presente boletín. 15

Balance General y Estado de ResultadosDiciembre de 2014

Miles de pesos

Casas de BolsaCasa de Bolsa Banorte-Ixe

Finamex Intercam Interacciones

Balance GeneralActivo 431,819,004 102,010,368 39,139,402 36,719,342 34,469,773

Disponibilidades 10,092,997 1,080,945 258,757 97,058 395,790Cuentas de margen (derivados) 845,098 0 266,804 142,688 2Inversiones en valores 335,803,966 99,961,922 24,384,966 20,454,515 33,274,206

Títulos para negociar 299,783,068 70,348,456 24,384,966 19,695,515 32,504,258Títulos disponibles para la venta 33,429,903 27,781,470 0 0 769,948Títulos conservados a vencimiento 2,590,996 1,831,996 0 759,000 0

Deudores por reporto 16,342,237 0 0 0 19Préstamo de valores 1,067 0 179 0 0Derivados 12,682,413 0 905,968 9,722,140 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 47,760,946 469,093 13,154,315 5,965,229 414,644Inmuebles, mobiliario y equipo 1,361,929 25,658 50,110 78,975 249,926Inversiones permanentes 3,353,227 219,114 51,264 106,970 67,036Activos de larga duración disponibles para la venta 8,994 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 410,354 25,282 0 20,767 0Otros activos 3,155,775 228,353 67,039 131,000 68,149

Pasivo 397,516,613 99,433,534 37,403,326 35,986,574 32,931,647Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 1,053,203 0 0 0 0

De corto plazo 1,040,280 0 0 0 0De largo plazo 12,923 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 191,671 0 0 0 0Acreedores por reporto 315,778,718 98,739,680 26,197,946 20,585,937 32,524,471Préstamo de valores 724 0 325 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 12,775,648 0 3,053 0 0Derivados 17,302,217 0 1,197,969 9,596,193 0

Con fines de negociación 17,295,145 0 1,197,969 9,596,193 0Con fines de cobertura 7,071 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 49,350,421 693,853 10,002,941 5,787,442 405,364Impuestos a la Utilidad por pagar 1,007,027 133,241 49,423 7,760 53,849Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 317,303 0 33,131 4,534 22,323

16


Miles de pesos



Balance GeneralPasivo (cont.) 397,516,613 99,433,534 37,403,326 35,986,574 32,931,647

Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas

0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 33,478,416 255,197 9,800,972 5,662,036 161,346Acreedores por cuentas de margen 1,578 0 0 0 0Acreedores por Colaterales Recibidos en Efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 14,546,096 305,415 119,415 113,112 167,845Obligaciones Subordinadas en Circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 1,024,294 0 1,091 0 1,692Créditos diferidos y Cobros Anticipados 39,718 0 0 17,002 121

Capital contable 34,302,391 2,576,834 1,736,076 732,767 1,538,125Capital contribuido 17,920,815 1,428,909 650,000 355,729 1,082,182

Capital social 15,665,788 668,001 650,000 296,231 1,082,182Prima en venta de acciones 5,009 5,009 0 0 0Otros 2,250,019 755,900 0 59,498 0

Capital ganado 16,381,576 1,147,925 1,086,076 377,038 455,944Reservas de capital 2,161,744 82,132 40,473 76,942 138,543Resultados de ejercicios anteriores 6,390,907 14,545 755,308 146,274 56,192Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 794,407 163,597 0 0 78,167Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión 33,829 50,966 2,484 0 970Resultado por tenencia de activos no monetarios -104 0 0 0 0Resultado neto 7,000,793 836,684 287,811 153,822 182,071

17


Miles de pesos



Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 10,372,807 1,141,985 71,371 104,571 485,328Comisiones y tarifas pagadas 2,022,513 78,863 86,105 146,698 39,001Ingresos por asesoría financiera 1,832,506 32,698 107,116 1,491 68

Resultado por servicios 10,182,800 1,095,820 92,382 -40,637 446,395Utilidad por compraventa 35,520,701 488,071 5,536,158 1,828,482 745,886Pérdida por compraventa 29,094,381 159,031 5,390,604 809,805 291,294Ingresos por intereses 36,785,248 9,528,612 1,363,383 10,005,431 1,263,889Gastos por intereses 33,635,254 9,000,450 1,031,771 9,408,669 1,086,676Resultado por valuación a valor razonable -34,725 113,018 258,644 95,041 9,665Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 9,541,589 970,219 735,810 1,710,479 641,470Otros ingresos (egresos) de la operación 1,156,518 -107,492 26,595 -12,713 32,631Gastos de administración y promoción 14,174,047 853,654 478,998 1,496,690 856,068

Resultado de la operación 6,706,860 1,104,894 375,790 160,439 264,429Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 1,945,760 10,788 10,930 1,151 -7,926

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 8,652,619 1,115,681 386,720 161,591 256,503Impuestos a la utilidad Causados 1,905,631 330,515 89,241 7,769 81,918Impuestos a la Utilidad Diferidos 253,804 51,518 -9,668 0 7,485

Resultado Antes de Operaciones Discontinuas 7,000,793 836,684 287,811 153,822 182,071Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto 7,000,793 836,684 287,811 153,822 182,071


18


Miles de pesos

Balance GeneralActivo

DisponibilidadesCuentas de margen (derivados)Inversiones en valores

Títulos para negociarTítulos disponibles para la ventaTítulos conservados a vencimiento

Deudores por reportoPréstamo de valoresDerivadosAjustes de valuación por cobertura de activos financierosBeneficios por recibir en operaciones de bursatilizaciónCuentas por cobrarInmuebles, mobiliario y equipoInversiones permanentesActivos de larga duración disponibles para la ventaImpuestos y PTU diferidos (a favor)Otros activos

PasivoPasivos bursátilesPréstamos bancarios y de otros organismos

De corto plazoDe largo plazo

Valores asignados por liquidarAcreedores por reportoPréstamo de valoresColaterales vendidos o dados en garantíaDerivados

Con fines de negociaciónCon fines de cobertura

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financierosObligaciones en operaciones de bursatilizaciónOtras cuentas por pagarImpuestos a la Utilidad por pagarParticipación de los trabajadores en las utilidades por pagar

Invex Vector Valmex GBM Actinver

29,844,242 28,698,037 25,197,350 23,347,457 20,433,50018,556 614,510 2,106,473 104,548 161,97013,951 165,948 136,763 41,659 74,890

29,025,269 26,786,298 20,665,345 18,530,280 18,421,78128,272,648 26,786,298 20,621,560 18,530,280 18,406,379

752,621 0 43,785 0 15,4020 0 0 0 00 442 347,822 4,097,807 00 0 0 480 00 107,891 17,799 0 413,0260 0 0 0 00 0 0 0 0

707,860 489,052 1,845,935 399,619 1,083,13277,619 136,320 9,383 29,904 119,209

73 224,770 67 385 530 0 0 0 00 0 0 0 0

913 172,806 67,765 142,776 159,43828,944,182 27,392,812 23,985,155 22,041,239 19,183,773

0 0 0 0 00 147,665 0 0 00 147,665 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

28,470,777 26,192,457 19,396,467 15,271,717 17,226,4390 0 0 257 00 3,408 347,709 6,637,020 00 103,756 4,019 0 956,2330 96,685 4,019 0 956,2330 7,071 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

418,885 890,977 4,236,200 86,381 990,53937,723 91,207 0 0 62,525

0 18,587 15,837 1,032 1,80819


Miles de pesos

Balance GeneralPasivo (cont.)

Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistasAcreedores por liquidación de operacionesAcreedores por cuentas de margenAcreedores por Colaterales Recibidos en EfectivoAcreedores diversos y otras cuentas por pagarObligaciones Subordinadas en CirculaciónImpuestos y PTU diferidos (a Cargo)Créditos diferidos y Cobros Anticipados

Capital contableCapital contribuido

Capital socialPrima en venta de accionesOtros

Capital ganadoReservas de capitalResultados de ejercicios anterioresResultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivoEfecto Acumulado por ConversiónResultado por tenencia de activos no monetariosResultado neto


28,944,182 27,392,812 23,985,155 22,041,239 19,183,773

0 0 0 0 0

202,496 0 4,051,084 0 487,3830 0 0 0 1,5780 0 0 0 0

178,666 781,183 169,279 85,349 437,2440 0 0 0 0

54,520 54,548 759 45,864 10,5630 0 0 0 0

900,060 1,305,225 1,212,195 1,306,218 1,249,727300,000 1,048,029 450,000 1,000,000 411,864300,000 540,000 450,000 1,000,000 385,000

0 0 0 0 00 508,029 0 0 26,864

600,060 257,196 762,195 306,218 837,86340,000 76,555 91,675 22,126 47,042

320,464 123,704 518,524 308,719 602,14899,159 0 24,559 0 9,833

0 0 0 0 00 -12,225 0 0 00 0 0 0 0

140,437 69,162 127,437 -24,627 178,841

20


Miles de pesos

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradasComisiones y tarifas pagadasIngresos por asesoría financiera

Resultado por serviciosUtilidad por compraventaPérdida por compraventaIngresos por interesesGastos por interesesResultado por valuación a valor razonableResultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación)

Margen financiero por intermediaciónOtros ingresos (egresos) de la operaciónGastos de administración y promoción

Resultado de la operaciónParticipación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas

Resultado antes de Impuestos a la UtilidadImpuestos a la utilidad CausadosImpuestos a la Utilidad Diferidos

Resultado Antes de Operaciones DiscontinuasOperaciones discontinuas

Resultado Neto



13,108 418,676 151,323 756,662 857,95423,107 132,092 50,178 110,406 106,47322,255 30,257 66,870 0 378,60512,255 316,842 168,014 646,256 1,130,087

649,028 12,332,774 2,069,083 123,543 222,074577,679 11,339,740 1,628,775 106,044 322,964

1,169,505 1,101,188 2,968,602 190,136 1,388,1341,014,977 924,876 3,123,458 31,885 891,959

-16,830 5,056 -27,228 -37,558 -3,7230 0 0 0 0

209,048 1,174,403 258,224 138,191 391,56129,728 -4,900 29,004 95,560 40,40460,016 1,343,615 286,979 897,410 1,313,348

191,015 142,730 168,264 -17,403 248,704-831 -26,402 -9 -17 -9

190,183 116,328 168,254 -17,420 248,69537,723 61,530 43,655 9,268 106,796

-12,023 14,364 2,838 2,061 36,942140,437 69,162 127,437 -24,627 178,841

0 0 0 0 0140,437 69,162 127,437 -24,627 178,841

21


Miles de pesos










MonexScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

18,507,841 10,811,722 10,534,023 7,532,882 6,820,888124,032 391,587 136,313 1,551,055 472

905 516 0 0 05,176,471 8,559,094 3,965,823 0 6,218,5215,176,471 8,112,146 3,965,823 0 6,218,521

0 446,948 0 0 00 0 0 0 0

3,266 0 2,662,080 0 24,3380 241 167 0 0

29,486 276,240 44,554 705,153 00 0 0 0 00 0 0 0 0

12,949,885 1,259,000 778,769 5,220,579 44,030159 149,016 183,549 46,038 17,490

30,918 2,746 2,480,812 0 5938,994 0 0 0 0

81,596 0 0 0 0102,130 173,282 281,956 10,057 515,444

18,135,243 9,489,608 6,055,503 5,729,825 4,667,4200 0 0 0 00 256,910 501,488 0 00 256,910 501,488 0 00 0 0 0 00 191,671 0 0 0

4,928,337 5,858,596 0 0 4,145,8380 98 44 0 0

327,782 243,929 371,286 0 0951 1,094,524 3,649,518 244,291 0951 1,094,524 3,649,518 244,291 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

12,878,173 1,754,705 1,460,437 5,342,638 168,3490 77,327 184,884 35,712 85,930

26,272 49,906 2,225 11,693 11022


Miles de pesos






MonexScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

18,135,243 9,489,608 6,055,503 5,729,825 4,667,420

0 0 0 0 0

3,258,965 1,098,869 782,967 5,165,695 00 0 0 0 00 0 0 0 0

9,592,937 528,603 490,362 129,539 82,3080 0 0 0 00 89,175 72,729 142,896 353,2320 0 0 0 0

372,597 1,322,114 4,478,520 1,803,057 2,153,469102,100 554,310 1,392,706 1,396,150 1,608,101101,000 389,031 1,600,000 1,396,150 1,197,136

0 0 0 0 01,100 165,279 -207,294 0 410,965

270,498 767,804 3,085,814 406,907 545,36720,200 95,553 494,407 11,628 321,620

173,065 259,523 293,282 209,498 10,7540 194,514 0 0 00 0 0 0 0

-8,366 0 0 0 00 0 0 0 0

85,599 218,214 2,298,126 185,780 212,993

23


Miles de pesos







Resultado Neto


MonexScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

218,497 699,259 709,080 91,499 636,46728,385 73,747 300,907 35,715 110,067

0 172,228 399,673 0 0190,112 797,741 807,846 55,784 526,400

2,765,048 1,537,847 1,056,720 125,510 853,3782,635,770 1,495,914 699,528 54,587 0

587,497 1,659,795 1,144,830 24,128 1,761,190509,282 1,469,762 966,605 955 1,887,739-17,412 2,437 92,366 176,714 -708,162

0 0 0 0 0190,081 234,403 627,783 270,810 18,667

99,660 48,603 183,531 240,991 7,830338,429 764,972 1,147,388 311,476 285,354141,424 315,776 471,772 256,109 267,543-12,997 0 1,968,168 0 -739

128,426 315,776 2,439,940 256,109 266,80456,942 103,242 108,915 32,996 127,13214,115 5,680 -32,899 -37,333 73,32185,599 218,214 2,298,126 185,780 212,993

0 0 0 0 085,599 218,214 2,298,126 185,780 212,993

24


Miles de pesos










CB Ve por Más MultivaCI Casa de

BolsaValue


6,043,627 5,298,855 4,909,296 4,004,955 2,540,527604,140 16,082 9,147 11,968 53,999

29 10 933 0 05,234,235 5,236,852 522,604 3,850,864 1,624,4702,021,691 5,236,852 522,604 3,472,061 1,624,4703,212,543 0 0 378,803 0

0 0 0 0 00 76 4,302,468 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

48,754 8,027 47,627 50,914 836,95658,625 10,282 14,382 22,189 3,981

727 68 17 25,007 00 0 0 0 0

2,064 8,926 4,430 0 15,17895,053 18,532 7,688 44,013 5,944

5,808,064 5,153,937 4,860,839 2,338,752 2,348,5840 0 0 0 0

121,615 0 14,003 0 0108,692 0 14,003 0 0

12,923 0 0 0 00 0 0 0 0

5,109,041 5,096,377 533,897 1,987,276 1,456,2390 0 0 0 00 0 4,302,437 18 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

577,407 55,483 10,502 253,425 886,39419,382 0 0 63,691 0

7,469 201 405 82,918 5,19925


Miles de pesos







BolsaValue


5,808,064 5,153,937 4,860,839 2,338,752 2,348,584

0 0 0 0 0

479,889 1,801 0 0 799,6920 0 0 0 00 0 0 0 0

70,667 53,481 10,098 106,815 81,5030 0 0 0 00 0 0 98,034 00 2,077 0 0 5,950

235,563 144,918 48,457 1,666,203 191,944145,000 113,557 63,490 794,160 98,251145,000 113,557 62,000 904,208 90,091

0 0 0 0 00 0 1,490 -110,048 8,160

90,563 31,362 -15,033 872,043 93,69311,615 17,226 2,340 97,019 030,594 21,637 -20,590 0 76,47914,930 0 0 205,152 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 -104

33,424 -7,502 3,218 569,872 17,317

26


Miles de pesos







Resultado Neto



BolsaValue


113,247 80,018 104,431 348,366 128,05521,369 12,175 47,112 6,497 13,626

0 22,530 10,099 40,295 091,878 90,373 67,417 382,164 114,429

379,699 222,279 113,944 995,377 82,142182,824 155,306 14,674 12 8,495381,164 241,976 67,540 169,283 102,959377,367 218,228 59,701 126,432 95,870

-3,433 -139 -472 123,313 -4470 0 0 0 0

197,240 90,582 106,637 1,161,528 80,29152,020 20,391 4,876 1,418 -19

284,327 208,976 174,564 746,100 173,57356,810 -7,631 4,365 799,010 21,128

-11 0 2 1,027 056,799 -7,631 4,367 800,037 21,12817,662 528 0 208,438 12,383-5,713 657 -1,149 -21,727 8,572

33,424 -7,502 3,218 569,872 17,3170 0 0 0 0

33,424 -7,502 3,218 569,872 17,317

27


Miles de pesos










SantanderDeutsche Securities

Merrill Lynch JP Morgan BBVA Bancomer

2,035,699 1,653,983 1,647,242 1,528,404 1,327,39818,177 82,976 223,017 43,974 48,569

0 0 0 0 0448,234 279,263 592,726 378,803 317,563419,851 279,263 592,726 378,803 317,563

28,383 0 0 0 00 0 0 0 0

610,150 1,067,328 0 1,027,462 854,1330 0 0 0 00 0 321,278 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

708,326 26,336 152,393 10,530 59,3858,582 0 19,814 0 6,704

47,895 143 0 3 1,8420 0 0 0 00 141,907 14,669 0 0

194,335 56,031 323,344 67,633 39,2031,029,699 112,374 481,848 77,828 142,263

0 0 0 0 00 0 0 0 11,5210 0 0 0 11,5210 0 0 0 00 0 0 0 0

18,997 0 0 0 19,5120 0 0 0 00 0 23,214 0 00 0 315,883 0 00 0 315,883 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

942,685 97,805 142,750 47,809 111,2310 0 48,067 0 7,959

8,314 0 4,640 0 4,97828


Miles de pesos








1,029,699 112,374 481,848 77,828 142,263

0 0 0 0 0

636,855 2,131 5,895 0 1590 0 0 0 00 0 0 0 0

297,516 95,674 84,150 47,809 98,1340 0 0 0 0

68,017 0 0 30,018 00 14,569 0 0 0

1,006,000 1,541,609 1,165,394 1,450,576 1,185,135499,454 499,826 591,852 626,212 500,397499,454 376,753 532,600 496,004 227,820

0 0 0 0 00 123,073 59,252 130,208 272,577

506,546 1,041,783 573,542 824,365 684,73894,407 61,178 97,578 68,363 45,564

397,065 701,728 345,324 661,358 20,7154,497 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

10,577 278,877 130,639 94,643 618,459

29


Miles de pesos







Resultado Neto




739,543 185,333 328,264 228,347 944,112231,608 23,881 26,753 24,197 82,359

10,000 83,226 108,447 36,266 14,206517,936 244,677 409,958 240,416 875,959

55,477 1,573 2,451,746 18 37,3932,758 68 2,432,363 513 7,130

1,393,581 40,201 32,395 49,293 45,5591,358,810 60 1,289 312 8,508

-51,323 87 -2,639 -45,507 -8250 0 0 0 0

36,167 41,732 47,851 2,979 66,48923,340 26,321 14,080 19,538 25,086

570,819 145,704 299,430 152,148 105,4406,624 167,027 172,459 110,785 862,095

907 -19 0 1 07,531 167,008 172,459 110,786 862,095

10,291 0 48,067 32,414 243,63613,337 111,869 6,247 16,271 010,577 278,877 130,639 94,643 618,459

0 0 0 0 010,577 278,877 130,639 94,643 618,459

30


Miles de pesos










Estructuradores de Mercado de

ValoresHSBC Credit Suisse Masari

Goldman Sachs CB a/

1,286,075 1,166,669 941,128 861,860 790,579168 429,751 342,682 34,826 464,464

0 0 0 0 0523,508 0 369,916 783,742 0523,508 0 369,916 783,742 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0

757,419 0 0 22,876 00 0 0 0 00 0 0 0 138,8790 0 0 0 00 0 0 0 0

369 564,159 166,849 1,376 183,985129 0 7,092 8,292 3,252

0 86,170 0 0 00 0 0 0 00 321 46,885 4,864 0

4,482 86,267 7,704 5,884 01,216,206 587,543 294,042 812,490 376,625

0 0 0 0 00 0 0 0 10 0 0 0 10 0 0 0 00 0 0 0 0

1,214,355 0 0 764,859 00 0 0 0 00 0 151 0 194,6030 0 0 0 138,8790 0 0 0 138,8790 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,851 587,543 293,892 47,631 43,143203 19,112 2,110 0 0

0 0 15,722 0 031


Miles de pesos








Goldman Sachs CB a/

1,216,206 587,543 294,042 812,490 376,625

0 0 0 0 0

0 552,257 12,597 43,856 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,647 16,174 263,463 3,775 43,1430 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

69,869 579,125 647,085 49,369 413,95372,000 365,735 302,198 60,000 410,00072,000 365,735 274,079 60,000 410,000

0 0 0 0 00 0 28,119 0 0

-2,131 213,391 344,887 -10,631 3,9530 73,147 13,310 2,259 0

852 713 244,304 -6,092 -1,1780 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

-2,983 139,531 87,274 -6,797 5,131

32


Miles de pesos







Resultado Neto




Goldman Sachs CB a/

6,795 231,072 126,135 2,856 110,789376 23,986 95,655 4,404 34,891

0 6,500 183,635 0 06,419 213,586 214,115 -1,548 75,8982,847 28,776 4,016 47,063 755,856

0 8,309 7 0 756,0329,077 13,886 16,820 29,868 9346,715 120 411 26,121 27

88 0 61 2,993 1,3880 0 0 0 0

5,297 34,232 20,480 53,803 2,1191 -226 219,446 219 0

14,699 51,898 318,016 59,271 72,886-2,983 195,695 136,024 -6,797 5,131

0 1,745 0 0 0-2,983 197,440 136,024 -6,797 5,131

0 57,904 41,989 0 00 -4 -6,762 0 0

-2,983 139,531 87,274 -6,797 5,1310 0 0 0 0

-2,983 139,531 87,274 -6,797 5,131

33


Miles de pesos










Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBSBarclays Capital

Kuspit

606,752 353,138 338,104 294,484 61,78729,792 279,209 113,867 184,406 1,016

0 0 0 0 0110,615 0 0 81,408 24,674110,615 0 0 81,408 24,674

0 0 0 0 00 0 0 0 0

404,539 0 160,014 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

20,465 36,547 41,898 8,993 5,29617,259 4,941 1,658 0 1,392

6,527 12 12 3 00 0 0 0 0

12,637 16,620 10,689 0 3,5204,918 15,810 9,968 19,673 25,889

383,471 73,730 23,236 12,613 2,2360 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

39,500 0 0 0 00 0 0 0 0

321,039 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

21,859 73,730 23,236 12,531 2,2360 15,101 0 11,821 00 0 0 0 0

34


Miles de pesos






Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBSBarclays Capital

Kuspit

383,471 73,730 23,236 12,613 2,236

0 0 0 0 0

16,209 0 66 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

5,650 58,629 23,170 709 2,2360 0 0 0 0

1,073 0 0 82 00 0 0 0 0

223,281 279,409 314,868 281,871 59,551227,000 280,000 129,436 113,720 178,100227,000 280,000 114,872 111,440 178,100

0 0 0 0 00 0 14,564 2,280 0

-3,719 -591 185,432 168,151 -118,549132 0 8,561 7,852 0

-9,755 -9,507 144,132 122,817 -91,3600 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

5,904 8,915 32,739 37,482 -27,189

35


Miles de pesos







Resultado Neto


Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBSBarclays Capital

Kuspit

49,821 29,123 153,678 106,128 9164,307 6,862 26,750 12,988 711

0 106,041 0 0 045,513 128,302 126,928 93,140 204

7,886 337 563 97 117,193 909 6,053 0 0

11,739 5,026 8,711 7,446 7004,928 481 648 107 56

53 0 0 -5 530 0 0 0 0

7,557 3,973 2,573 7,431 707243 131 10,694 567 4,616

52,025 120,504 99,013 51,601 32,7161,288 11,903 41,182 49,537 -27,189

0 0 0 1 01,288 11,903 41,182 49,538 -27,1892,404 15,101 5,350 11,821 07,020 12,114 -3,093 -235 05,904 8,915 32,739 37,482 -27,189

0 0 0 0 05,904 8,915 32,739 37,482 -27,189

36


Miles de pesos











61,61858,700

0000000000

6210000

2,297392

0000000000000

39200

37


Miles de pesos







392

0

000

392000

61,22670,34670,346

00

-9,1202,298

-30,3310000

18,913

38


Miles de pesos







Resultado Neto



0264

0-264

00

771000

77124,346

5,94018,913

018,913

00

18,9130

18,913

39

Balance GeneralCuentas de OrdenDiciembre de 2014

Miles de pesos



Cuentas de Orden 8,755,316,695 1,018,360,119 113,072,763 34,294,186 101,943,928Operaciones por cuenta de terceros 8,200,080,213 861,806,762 112,793,560 29,200,145 92,249,137

Clientes cuentas corrientes 11,122,491 31,543 206,609 2,316,422 2,009,560

Bancos de clientes 4,649,341 52,307 206,192 33,895 2,007,838

Dividendos cobrados de clientes 0 0 0 0 0

Intereses por cobrar de clientes 1,421 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 4,916,503 -20,764 137 2,282,527 1,650

Premios cobrados de clientes 3,708 0 279 0 71

Liquidaciones con divisas de clientes 0 0 0 0 0

Cuentas de margen 0 0 0 0 0

Otras cuentas corrientes 1,551,518 0 0 0 0Operaciones en custodia 6,905,564,256 588,561,421 100,630,437 14,869,650 88,943,453

Valores de clientes recibidos en custodia 6,903,360,609 588,561,421 100,630,437 14,869,650 88,943,453

Valores de clientes en el extranjero 2,203,647 0 0 0 0Operaciones de administración 1,283,393,466 273,213,798 11,956,515 12,014,073 1,296,123

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 414,111,276 98,802,494 0 3,935,044 0

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 9,937,537 0 3,053 0 250,341

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 522,654,254 97,554,507 1,861,334 4,472,909 0

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 61,065,834 0 219,370 0 1,045,782

Operaciones de compra de derivados 10,681,649 0 5,580,524 170,692 0

Operaciones de venta de derivados 20,521,739 0 4,292,233 3,113,366 0

Fideicomisos administrados 244,421,177 76,856,798 0 322,062 0Operaciones por cuenta propia 555,236,482 156,553,357 279,203 5,094,042 9,694,792

Activos y pasivos contingentes 2,543,178 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 220,198,023 28,975,394 279,203 4,409,999 4,847,396

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 315,584,115 126,529,901 0 684,043 4,847,396

Otras cuentas de registro 16,911,166 1,048,062 0 0 0

a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013. 40


Miles de pesos

Cuentas de OrdenOperaciones por cuenta de terceros

Clientes cuentas corrientes

Bancos de clientesDividendos cobrados de clientesIntereses por cobrar de clientesLiquidación de operaciones de clientesPremios cobrados de clientesLiquidaciones con divisas de clientesCuentas de margenOtras cuentas corrientes

Operaciones en custodia

Valores de clientes recibidos en custodiaValores de clientes en el extranjero

Operaciones de administración

Operaciones de reporto por cuenta de clientesOperaciones de préstamo de valores por cuenta de clientesColaterales recibidos en garantía por cuenta de clientesColaterales entregados en garantía por cuenta de clientesOperaciones de compra de derivadosOperaciones de venta de derivadosFideicomisos administrados

Operaciones por cuenta propia

Activos y pasivos contingentesColaterales recibidos por la entidadColaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidadOtras cuentas de registro



119,474 149,051,611 159,892,839 384,364,714 438,062,673117,475 144,290,803 156,316,745 352,910,527 412,353,695

48,604 1,167,307 619,501 25,895 1,196,0147,370 178,835 882,976 11,913 720,935

0 0 0 0 00 0 0 1,421 0

41,234 988,356 -263,474 11,913 475,0780 116 0 647 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

68,871 82,662,654 109,776,583 281,520,749 333,444,01168,871 82,662,654 109,776,583 281,520,749 333,444,011

0 0 0 0 00 60,460,842 45,920,661 71,363,883 77,713,6700 28,318,268 22,965,169 19,369,524 29,907,6240 38,529 0 5,676,195 145,5700 26,338,751 21,167,388 18,113,474 12,666,0840 2,156,026 1,788,103 4,091,046 17,478,5560 0 0 612,450 00 0 0 861,951 00 3,609,268 0 22,639,243 17,515,836

1,999 4,760,808 3,576,094 31,454,188 25,708,9780 0 0 160 0

1,000 2,632,032 1,788,103 6,637,020 12,666,0841,000 2,128,777 1,787,991 15,331,960 12,666,084

0 0 0 9,485,048 376,810

41


Miles de pesos











MonexScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

115,008,229 461,636,196 1,342,789,250 157,827 2,659,606,89088,951,958 402,522,685 1,277,994,075 157,827 2,562,626,771

60,574 377,350 1,216,164 157,827 -518,60160,574 230,252 55,112 0 1,103

0 0 0 0 00 0 0 0 00 29,555 -280,873 157,827 -519,7040 316 1,140 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 117,227 1,440,784 0 0

49,911,072 278,798,442 1,220,202,815 0 2,511,492,55349,911,072 278,798,442 1,220,202,815 0 2,511,492,553

0 0 0 0 038,980,312 123,346,893 56,575,096 0 51,652,82017,941,998 60,367,165 30,459,848 0 51,562,981

313,144 173,013 2,293,210 0 08,466,088 33,145,192 14,740,290 0 89,839

0 29,478,209 1,381,479 0 0704,183 0 2,914,510 0 0

11,554,899 0 0 0 00 183,313 4,785,758 0 0

26,056,271 59,113,511 64,795,174 0 96,980,1180 0 0 0 2,079,196

13,028,136 27,656,500 33,472,223 0 47,450,46113,028,136 27,477,735 31,154,865 0 47,450,461

0 3,979,275 168,086 0 0

42


Miles de pesos












BolsaValue


69,885,294 57,798,962 34,159,366 109,475,848 127,674,79766,242,272 55,506,482 25,559,366 99,707,013 127,448,714

9,080 900 -3,718 -8,915 -56,686174 264 716 12,866 52

0 0 0 0 00 0 0 0 0

8,905 636 2,058 -21,782 -56,7380 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 -6,493 0 0

54,241,987 32,970,380 20,729,255 80,264,510 25,269,82854,241,987 32,970,380 20,729,255 78,016,262 25,269,828

0 0 0 2,248,248 011,991,205 22,535,202 4,833,830 19,451,418 102,235,572

6,927,400 7,331,492 4,833,830 6,367,874 1,682,24527,844 0 0 0 0

2,496,341 6,252,792 0 5,271,470 1,239,22040,059 1,146,240 0 0 113,042

0 0 0 0 00 0 0 0 0

2,499,561 7,804,678 0 7,812,075 99,201,0653,643,022 2,292,479 8,600,000 9,768,835 226,083

0 0 0 0 01,821,511 1,146,240 4,300,000 4,398,000 113,0421,821,511 1,146,240 4,300,000 4,398,036 113,042

0 0 0 972,800 0

43


Miles de pesos













456,509,768 5,281,351 6,204,223 34,352,224 821,716,654416,908,609 4,295,292 6,181,008 33,325,741 820,857,196

325,279 210 85,225 456,065 1,412,00489,738 69 50 0 36,102

0 0 0 0 00 0 0 0 0

234,706 142 85,175 456,065 1,375,894835 0 0 0 8

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

128,035,341 4,295,077 6,095,783 32,869,676 817,984,284128,035,341 4,295,077 6,095,783 32,869,676 817,984,284

0 0 0 0 0288,547,989 5 0 0 1,460,908

19,274,474 0 0 0 19,512994,014 5 0 0 14,389

267,097,032 0 0 0 19,5130 0 0 0 1,407,4950 0 0 0 00 0 0 0 0

1,182,469 0 0 0 039,601,160 986,059 23,214 1,026,483 859,458

480,244 -81,258 0 0 019,865,437 1,067,317 23,214 1,026,483 859,45819,255,479 0 0 0 0

0 0 0 0 0

44


Miles de pesos













Goldman Sachs CB a/

4,458,698 1,106,292 1,187,648 5,509,351 1,739,2682,871,601 1,095,369 817,431 4,723,287 1,739,268

83 138 0 242 083 6 0 20 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 132 0 222 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

890,693 1,095,231 817,431 1,620,411 0890,693 1,095,231 817,431 1,620,411 0

0 0 0 0 01,980,825 0 0 3,102,634 1,739,2681,971,774 0 0 1,552,008 0

0 0 0 0 00 0 0 1,146,156 194,6010 0 0 404,470 146,0870 0 0 0 699,2900 0 0 0 699,290

9,051 0 0 0 01,587,097 10,923 370,217 786,064 0

64,835 0 0 0 0763,817 0 151 404,470 0758,445 0 151 381,594 0

0 10,923 369,916 0 0

45


Miles de pesos











Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBSBarclays Capital

Kuspit

3,718,450 0 35,935,527 111,358 60,5682,992,362 0 35,386,203 (82) 60,568

-87,282 0 75,025 -82 15527 15,227 44,488 0 155

0 0 0 0 00 0 0 0 0

-87,310 -15,227 30,537 -377 00 0 0 295 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

2,397,834 0 34,973,066 0 60,4132,397,834 0 35,017,667 0 60,413

0 0 -44,601 0 0681,810 0 338,113 0 0360,538 0 160,014 0 0

0 0 8,230 0 0321,272 0 0 0 0

0 0 169,869 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

726,089 0 549,323 111,440 00 0 0 0 0

404,817 0 160,516 0 0321,272 0 0 0 0

0 0 388,807 111,440 0

46


Miles de pesos












70,34670,346

000000000

70,34670,346

00000000000000

47

Balance General y Estado de Resultados Consolidado con Subsidiarias

Diciembre de 2014

Miles de pesos



Balance GeneralActivo 448,571,625 102,053,434 54,813,675 36,775,857 34,472,410

Disponibilidades 10,184,406 1,100,111 265,092 97,231 417,095Cuentas de margen (Derivados) 810,662 0 232,368 142,688 2Inversiones en valores 348,190,003 100,125,437 36,445,724 20,458,873 33,275,056

Títulos para negociar 312,169,104 70,511,971 36,445,724 19,699,873 32,505,108Títulos disponibles para la venta 33,429,904 27,781,470 0 0 769,948Títulos conservados a vencimiento 2,590,996 1,831,996 0 759,000 0

Deudores por reporto 18,427,642 0 0 0 19Préstamo de valores 1,055 0 166 0 0Derivados 13,026,669 0 1,250,224 9,722,140 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 51,440,158 491,522 16,510,354 5,971,029 414,644Inmuebles, mobiliario y equipo 1,548,561 52,195 45,087 230,239 251,298Inversiones permanentes 601,728 10,871 4,300 1,143 45,449Activos de larga duración disponibles para la venta 8,994 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 410,748 25,282 686 20,767 0Otros activos 3,921,000 248,017 59,675 131,746 68,846

Pasivo 414,347,332 99,476,600 53,159,042 36,043,079 32,934,284Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 1,053,203 0 0 0 0

De corto plazo 1,040,280 0 0 0 0De largo plazo 12,923 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 191,671 0 0 0 0Acreedores por reporto 316,277,680 98,739,680 26,696,908 20,585,937 32,524,471Préstamo de valores 411 0 12 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 12,983,497 0 210,903 0 0Derivados 17,748,462 0 1,644,215 9,596,193 0

Con fines de negociación 17,741,391 0 1,644,215 9,596,193 0Con fines de cobertura 7,071 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 65,028,142 736,920 24,599,460 5,842,556 407,845Impuestos a la utilidad por pagar 1,783,893 133,241 19,850 7,760 53,849Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 308,741 0 24,434 4,534 22,323

48


Diciembre de 2014

Miles de pesos



Balance GeneralPasivo (cont.) 414,347,332 99,476,600 53,159,042 36,043,079 32,934,284

Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas

0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 48,133,001 255,197 24,455,557 5,662,036 161,346Acreedores por cuentas de margen 1,578 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 14,800,929 348,482 99,618 168,226 170,326Obligaciones Subordinadas en Circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 1,023,157 0 7,544 0 1,848Créditos diferidos y cobros anticipados 41,109 0 0 18,392 121

Capital contable 34,224,293 2,576,834 1,654,634 732,778 1,538,125Capital contribuido 17,920,815 1,428,909 650,000 355,729 1,082,182

Capital social 17,845,189 1,354,383 650,000 355,729 1,082,182Prima en venta de acciones 75,626 74,526 0 0 0Otros 0 0 0 0 0

Capital ganado 16,300,133 1,147,925 1,004,633 377,038 455,944Reservas de capital 2,161,744 82,132 40,473 76,942 138,543Resultados de ejercicios anteriores 6,390,907 14,545 755,308 146,274 56,192Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 794,407 163,597 0 0 78,167Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto acumulado por conversión 33,001 50,966 1,655 0 970Resultado por tenencia de activos no monetarios -104 0 0 0 0Resultado neto 6,920,179 836,684 207,197 153,822 182,071

Participación no controladora 3,344 0 0 11 0

49


Diciembre de 2014

Miles de pesos



Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 13,302,400 1,145,755 55,222 104,571 487,226Comisiones y tarifas pagadas 2,064,058 70,910 63,963 147,293 41,111Ingresos por asesoría financiera 1,850,794 27,157 119,711 1,491 68

Resultado por Servicios 13,089,136 1,102,003 110,970 -41,232 446,183Utilidad por compraventa 33,651,438 605,266 3,450,395 1,828,482 745,934Pérdida por compraventa 26,765,346 159,244 3,061,163 809,998 291,294Ingresos por intereses 36,222,121 9,531,748 768,981 10,005,652 1,264,306Gastos por intereses 33,307,839 9,000,450 748,048 9,413,538 1,086,755Resultado por valuación a valor razonable -135,435 113,018 155,470 95,041 13,362Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 9,664,940 1,090,337 565,635 1,705,638 645,553Otros ingresos (egresos) de la operación 1,139,899 -107,492 844 -6,139 32,682Gastos de administración y promoción 14,539,585 969,199 388,771 1,496,676 868,812

Resultado de la operación 9,354,390 1,115,650 288,678 161,591 255,607Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y Asociadas 21,961 992 220 0 896

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 9,376,352 1,116,642 288,899 161,591 256,503Impuestos a la Utilidad Causados 2,690,470 331,476 62,649 7,769 81,918Impuestos a la Utilidad Diferidos 237,231 51,518 -19,053 0 7,485

Resultado antes de operaciones discontinuas 6,923,112 836,684 207,197 153,822 182,071Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado neto 6,923,112 836,684 207,197 153,822 182,071Participación no controladora -27,560 0 0 0 0


50

Balance General y Estado de Resultados Consolidado con Su

Diciembre de 2014

Miles de pesos


DisponibilidadesCuentas de margen (Derivados)Inversiones en valores


Deudores por reporto Préstamo de valoresDerivados Ajustes de valuación por cobertura de activos financierosBeneficios por recibir en operaciones de bursatilizaciónCuentas por cobrar Inmuebles, mobiliario y equipoInversiones permanentesActivos de larga duración disponibles para la ventaImpuestos y PTU diferidos (a favor)Otros activos





Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financierosObligaciones en operaciones de bursatilizaciónOtras cuentas por pagarImpuestos a la utilidad por pagar Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar

ubsidiarias


29,844,242 28,724,776 25,197,350 23,347,457 20,433,50018,556 651,082 2,106,473 104,548 161,97013,951 165,948 136,763 41,659 74,890

29,025,269 26,904,197 20,665,345 18,530,280 18,421,78128,272,648 26,904,197 20,621,560 18,530,280 18,406,379

752,621 0 43,785 0 15,4020 0 0 0 00 442 347,822 4,097,807 00 0 0 480 00 107,891 17,799 0 413,0260 0 0 0 00 0 0 0 0

707,860 498,497 1,845,935 399,619 1,083,13277,619 147,084 9,383 29,904 119,209

73 68,584 67 385 530 0 0 0 00 0 0 0 0

913 181,051 67,765 142,776 159,43828,944,182 27,419,551 23,985,155 22,041,239 19,183,773

0 0 0 0 00 147,665 0 0 00 147,665 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

28,470,777 26,192,457 19,396,467 15,271,717 17,226,4390 0 0 257 00 3,408 347,709 6,637,020 00 103,756 4,019 0 956,2330 96,685 4,019 0 956,2330 7,071 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

418,885 923,627 4,236,200 86,381 990,53937,723 91,356 0 0 62,525

0 18,587 15,837 1,032 1,80851


Diciembre de 2014

Miles de pesos


Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistasAcreedores por liquidación de operacionesAcreedores por cuentas de margenAcreedores por colaterales recibidos en efectivoAcreedores diversos y otras cuentas por pagarObligaciones Subordinadas en CirculaciónImpuestos y PTU diferidos (a cargo)Créditos diferidos y cobros anticipados



Capital ganadoReservas de capitalResultados de ejercicios anterioresResultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivoEfecto acumulado por conversiónResultado por tenencia de activos no monetariosResultado neto

Participación no controladora

ubsidiarias


28,944,182 27,419,551 23,985,155 22,041,239 19,183,773

0 0 0 0 0

202,496 0 4,051,084 0 487,3830 0 0 0 1,5780 0 0 0 0

178,666 813,683 169,279 85,349 437,2440 0 0 0 0

54,520 48,637 759 45,864 10,5630 0 0 0 0

900,060 1,305,225 1,212,195 1,306,218 1,249,727300,000 1,048,029 450,000 1,000,000 411,864300,000 1,048,029 450,000 1,000,000 411,864

0 0 0 0 00 0 0 0 0

600,060 257,196 762,195 306,218 837,86340,000 76,555 91,675 22,126 47,042

320,464 123,704 518,524 308,719 602,14899,159 0 24,559 0 9,833

0 0 0 0 00 -12,225 0 0 00 0 0 0 0

140,437 69,162 127,437 -24,627 178,8410 0 0 0 0

52


Diciembre de 2014

Miles de pesos


Resultado por ServiciosUtilidad por compraventaPérdida por compraventaIngresos por interesesGastos por interesesResultado por valuación a valor razonableResultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación)


Resultado de la operaciónParticipación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y Asociadas

Resultado antes de Impuestos a la UtilidadImpuestos a la Utilidad CausadosImpuestos a la Utilidad Diferidos

Resultado antes de operaciones discontinuasOperaciones discontinuas

Resultado netoParticipación no controladora


ubsidiarias


13,108 486,359 151,323 756,662 857,95423,107 146,345 50,178 110,406 106,47322,255 41,490 66,870 0 378,60512,255 381,504 168,014 646,256 1,130,087

649,028 12,431,948 2,069,083 123,543 222,074577,679 11,339,740 1,628,775 106,044 322,964

1,169,505 1,118,489 2,968,602 190,136 1,388,1341,014,977 925,158 3,123,458 31,885 891,959

-16,830 3,825 -27,228 -37,558 -3,7230 0 0 0 0

209,048 1,289,364 258,224 138,191 391,56129,728 6,091 29,004 95,560 40,40460,016 1,558,425 286,979 897,410 1,313,348

191,015 118,535 168,264 -17,403 248,704-831 -1,498 -9 -17 -9

190,183 117,037 168,254 -17,420 248,69537,723 62,299 43,655 9,268 106,796

-12,023 14,424 2,838 2,061 36,942140,437 69,162 127,437 -24,627 178,841

0 0 0 0 0140,437 69,162 127,437 -24,627 178,841

0 0 0 -24,627 0

53


Diciembre de 2014

Miles de pesos










ubsidiarias

MonexScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

18,526,052 10,811,722 11,463,671 7,532,882 6,820,888131,810 391,587 136,360 1,551,055 472

905 516 0 0 05,207,293 8,559,094 3,969,583 0 6,218,5215,207,293 8,112,146 3,969,583 0 6,218,521

0 446,948 0 0 00 0 0 0 0

3,266 0 4,747,484 0 24,3380 241 167 0 0

29,486 276,240 44,554 705,153 00 0 0 0 00 0 0 0 0

12,953,027 1,259,000 1,060,328 5,220,579 44,0301,876 149,016 183,549 46,038 17,4901,571 2,746 300,856 0 5938,994 0 0 0 0

81,304 0 0 0 0106,521 173,282 1,020,788 10,057 515,444

18,153,455 9,489,608 6,981,818 5,729,825 4,667,4200 0 0 0 00 256,910 501,488 0 00 256,910 501,488 0 00 0 0 0 00 191,671 0 0 0

4,928,337 5,858,596 0 0 4,145,8380 98 44 0 0

327,782 243,929 371,286 0 0951 1,094,524 3,649,518 244,291 0951 1,094,524 3,649,518 244,291 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

12,896,385 1,754,705 2,388,304 5,342,638 168,3490 77,327 991,099 35,712 85,930

26,272 49,906 2,325 11,693 11054


Diciembre de 2014

Miles de pesos







ubsidiarias

MonexScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

18,153,455 9,489,608 6,981,818 5,729,825 4,667,420

0 0 0 0 0

3,258,965 1,098,869 782,967 5,165,695 00 0 0 0 00 0 0 0 0

9,611,148 528,603 611,915 129,539 82,3080 0 0 0 00 89,175 71,177 142,896 353,2320 0 0 0 0

372,597 1,322,114 4,481,852 1,803,057 2,153,469102,100 554,310 1,392,706 1,396,150 1,608,101101,000 554,310 1,392,706 1,396,150 1,608,101

1,100 0 0 0 00 0 0 0 0

270,498 767,804 3,085,814 406,907 545,36720,200 95,553 494,407 11,628 321,620

173,065 259,523 293,282 209,498 10,7540 194,514 0 0 00 0 0 0 0

-8,366 0 0 0 00 0 0 0 0

85,599 218,214 2,298,126 185,780 212,9930 0 3,333 0 0

55


Diciembre de 2014

Miles de pesos









ubsidiarias

MonexScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

294,870 699,259 3,497,995 91,499 636,46729,782 73,747 354,191 35,715 110,067

0 172,228 399,673 0 0265,088 797,741 3,543,478 55,784 526,400

2,765,048 1,537,847 1,056,720 125,510 853,3782,635,770 1,495,914 699,528 54,587 0

590,095 1,659,795 1,152,432 24,128 1,761,190509,285 1,469,762 917,678 955 1,887,739-17,412 2,437 92,366 176,714 -708,162

0 0 0 0 0192,675 234,403 684,311 270,810 18,667

65,326 48,603 209,380 240,991 7,830391,386 764,972 1,200,186 311,476 285,354131,703 315,776 3,236,982 256,109 267,543

0 0 19,476 0 -739131,703 315,776 3,256,458 256,109 266,804

60,344 103,242 915,082 32,996 127,13214,240 5,680 -40,318 -37,333 73,32185,599 218,214 2,301,058 185,780 212,993

0 0 0 0 085,599 218,214 2,301,058 185,780 212,993

0 0 -2,933 0 0

56


Diciembre de 2014

Miles de pesos










ubsidiarias


BolsaValue


6,043,627 5,298,855 4,909,296 4,006,487 2,540,527604,140 16,082 9,147 12,003 53,999

29 10 933 0 05,234,235 5,236,852 522,604 3,854,939 1,624,4702,021,691 5,236,852 522,604 3,476,136 1,624,4703,212,543 0 0 378,803 0

0 0 0 0 00 76 4,302,468 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

48,754 8,027 47,627 51,711 836,95658,625 10,282 14,382 22,189 3,981

727 68 17 21,618 00 0 0 0 0

2,064 8,926 4,430 0 15,17895,053 18,532 7,688 44,026 5,944

5,808,064 5,153,937 4,860,839 2,340,283 2,348,5840 0 0 0 0

121,615 0 14,003 0 0108,692 0 14,003 0 0

12,923 0 0 0 00 0 0 0 0

5,109,041 5,096,377 533,897 1,987,276 1,456,2390 0 0 0 00 0 4,302,437 18 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

577,407 55,483 10,502 255,239 886,39419,382 0 0 63,766 0

7,469 201 405 82,953 5,19957


Diciembre de 2014

Miles de pesos







ubsidiarias


BolsaValue


5,808,064 5,153,937 4,860,839 2,340,283 2,348,584

0 0 0 0 0

479,889 1,801 0 0 799,6920 0 0 0 00 0 0 0 0

70,667 53,481 10,098 108,520 81,5030 0 0 0 00 0 0 97,751 00 2,077 0 0 5,950

235,563 144,918 48,457 1,666,203 191,944145,000 113,557 63,490 794,160 98,251145,000 113,557 63,490 794,160 98,251

0 0 0 0 00 0 0 0 0

90,563 31,362 -15,033 872,043 93,69311,615 17,226 2,340 97,019 030,594 21,637 -20,590 0 76,47914,930 0 0 205,152 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 -104

33,424 -7,502 3,218 569,872 17,3170 0 0 0 0

58


Diciembre de 2014

Miles de pesos









ubsidiarias


BolsaValue


113,247 80,018 104,431 355,469 128,05521,369 12,175 47,112 6,497 13,626

0 22,530 10,099 40,295 091,878 90,373 67,417 389,267 114,429

379,699 222,279 113,944 995,461 82,142182,824 155,306 14,674 12 8,495381,164 241,976 67,540 169,284 102,959377,367 218,228 59,701 126,432 95,870

-3,433 -139 -472 123,313 -4470 0 0 0 0

197,240 90,582 106,637 1,161,613 80,29152,020 20,391 4,876 1,418 -19

284,327 208,976 174,564 753,027 173,57356,810 -7,631 4,365 799,271 21,128

-11 0 2 853 056,799 -7,631 4,367 800,124 21,12817,662 528 0 208,571 12,383-5,713 657 -1,149 -21,682 8,572

33,424 -7,502 3,218 569,872 17,3170 0 0 0 0

33,424 -7,502 3,218 569,872 17,3170 0 0 0 0

59


Diciembre de 2014

Miles de pesos










ubsidiarias



2,035,699 1,653,983 1,647,242 1,528,404 1,327,39818,177 82,976 223,017 43,974 48,569

0 0 0 0 0448,234 279,263 592,726 378,803 317,563419,851 279,263 592,726 378,803 317,563

28,383 0 0 0 00 0 0 0 0

610,150 1,067,328 0 1,027,462 854,1330 0 0 0 00 0 321,278 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

708,326 26,336 152,393 10,530 59,3858,582 0 19,814 0 6,704

47,895 143 0 3 1,8420 0 0 0 00 141,907 14,669 0 0

194,335 56,031 323,344 67,633 39,2031,029,699 112,374 481,848 77,828 142,263

0 0 0 0 00 0 0 0 11,5210 0 0 0 11,5210 0 0 0 00 0 0 0 0

18,997 0 0 0 19,5120 0 0 0 00 0 23,214 0 00 0 315,883 0 00 0 315,883 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

942,685 97,805 142,750 47,809 111,2310 0 48,067 0 7,959

8,314 0 4,640 0 4,97860


Diciembre de 2014

Miles de pesos







ubsidiarias



1,029,699 112,374 481,848 77,828 142,263

0 0 0 0 0

636,855 2,131 5,895 0 1590 0 0 0 00 0 0 0 0

297,516 95,674 84,150 47,809 98,1340 0 0 0 0

68,017 0 0 30,018 00 14,569 0 0 0

1,006,000 1,541,609 1,165,394 1,450,576 1,185,135499,454 499,826 591,852 626,212 500,397499,454 499,826 591,852 626,212 500,397

0 0 0 0 00 0 0 0 0

506,546 1,041,783 573,542 824,365 684,73894,407 61,178 97,578 68,363 45,564

397,065 701,728 345,324 661,358 20,7154,497 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

10,577 278,877 130,639 94,643 618,4590 0 0 0 0

61


Diciembre de 2014

Miles de pesos









ubsidiarias



739,543 185,333 328,264 228,347 944,112231,608 23,881 26,753 24,197 82,359

10,000 83,226 108,447 36,266 14,206517,936 244,677 409,958 240,416 875,959

55,477 1,573 2,451,746 18 37,3932,758 68 2,432,363 513 7,130

1,393,581 40,201 32,395 49,293 45,5591,358,810 60 1,289 312 8,508

-51,323 87 -2,639 -45,507 -8250 0 0 0 0

36,167 41,732 47,851 2,979 66,48923,340 26,321 14,080 19,538 25,086

570,819 145,704 299,430 152,148 105,4406,624 167,027 172,459 110,785 862,095

907 -19 0 1 07,531 167,008 172,459 110,786 862,095

10,291 0 48,067 32,414 243,63613,337 111,869 6,247 16,271 010,577 278,877 130,639 94,643 618,459

0 0 0 0 010,577 278,877 130,639 94,643 618,459

0 0 0 0 0

62


Diciembre de 2014

Miles de pesos










ubsidiarias



Goldman Sachs CB a/

1,286,075 1,166,669 941,128 861,860 790,579168 429,751 342,682 34,826 464,464

0 0 0 0 0523,508 0 369,916 783,742 0523,508 0 369,916 783,742 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0

757,419 0 0 22,876 00 0 0 0 00 0 0 0 138,8790 0 0 0 00 0 0 0 0

369 564,159 166,849 1,376 183,985129 0 7,092 8,292 3,252

0 86,170 0 0 00 0 0 0 00 321 46,885 4,864 0

4,482 86,267 7,704 5,884 01,216,206 587,543 294,042 812,490 376,625

0 0 0 0 00 0 0 0 10 0 0 0 10 0 0 0 00 0 0 0 0

1,214,355 0 0 764,859 00 0 0 0 00 0 151 0 194,6030 0 0 0 138,8790 0 0 0 138,8790 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,851 587,543 293,892 47,631 43,143203 19,112 2,110 0 0

0 0 15,722 0 063


Diciembre de 2014

Miles de pesos







ubsidiarias



Goldman Sachs CB a/

1,216,206 587,543 294,042 812,490 376,625

0 0 0 0 0

0 552,257 12,597 43,856 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,647 16,174 263,463 3,775 43,1430 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

69,869 579,125 647,085 49,369 413,95372,000 365,735 302,198 60,000 410,00072,000 365,735 302,198 60,000 410,000

0 0 0 0 00 0 0 0 0

-2,131 213,391 344,887 -10,631 3,9530 73,147 13,310 2,259 0

852 713 244,304 -6,092 -1,1780 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

-2,983 139,531 87,274 -6,797 5,1310 0 0 0 0

64


Diciembre de 2014

Miles de pesos









ubsidiarias



Goldman Sachs CB a/

6,795 231,072 126,135 2,856 110,789376 23,986 95,655 4,404 34,891

0 6,500 183,635 0 06,419 213,586 214,115 -1,548 75,8982,847 28,776 4,016 47,063 755,856

0 8,309 7 0 756,0329,077 13,886 16,820 29,868 9346,715 120 411 26,121 27

88 0 61 2,993 1,3880 0 0 0 0

5,297 34,232 20,480 53,803 2,1191 -226 219,446 219 0

14,699 51,898 318,016 59,271 72,886-2,983 195,695 136,024 -6,797 5,131

0 1,745 0 0 0-2,983 197,440 136,024 -6,797 5,131

0 57,904 41,989 0 00 -4 -6,762 0 0

-2,983 139,531 87,274 -6,797 5,1310 0 0 0 0

-2,983 139,531 87,274 -6,797 5,1310 0 0 0 0

65


Diciembre de 2014

Miles de pesos










ubsidiarias

Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBSBarclays Capital

Kuspit

606,752 353,138 338,104 294,484 61,78729,792 279,209 113,867 184,406 1,016

0 0 0 0 0110,615 0 0 81,408 24,674110,615 0 0 81,408 24,674

0 0 0 0 00 0 0 0 0

404,539 0 160,014 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

20,465 36,547 41,898 8,993 5,29617,259 4,941 1,658 0 1,392

6,527 12 12 3 00 0 0 0 0

12,637 16,620 10,689 0 3,5204,918 15,810 9,968 19,673 25,889

383,471 73,730 23,236 12,613 2,2360 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

39,500 0 0 0 00 0 0 0 0

321,039 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

21,859 73,730 23,236 12,531 2,2360 15,101 0 11,821 00 0 0 0 0

66


Diciembre de 2014

Miles de pesos







ubsidiarias

Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBSBarclays Capital

Kuspit

383,471 73,730 23,236 12,613 2,236

0 0 0 0 0

16,209 0 66 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

5,650 58,629 23,170 709 2,2360 0 0 0 0

1,073 0 0 82 00 0 0 0 0

223,281 279,409 314,868 281,871 59,551227,000 280,000 129,436 113,720 178,100227,000 280,000 129,436 113,720 178,100

0 0 0 0 00 0 0 0 0

-3,719 -591 185,432 168,151 -118,549132 0 8,561 7,852 0

-9,755 -9,507 144,132 122,817 -91,3600 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

5,904 8,915 32,739 37,482 -27,1890 0 0 0 0

67


Diciembre de 2014

Miles de pesos









ubsidiarias

Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBSBarclays Capital

Kuspit

49,821 29,123 153,678 106,128 9164,307 6,862 26,750 12,988 711

0 106,041 0 0 045,513 128,302 126,928 93,140 204

7,886 337 563 97 117,193 909 6,053 0 0

11,739 5,026 8,711 7,446 7004,928 481 648 107 56

53 0 0 -5 530 0 0 0 0

7,557 3,973 2,573 7,431 707243 131 10,694 567 4,616

52,025 120,504 99,013 51,601 32,7161,288 11,903 41,182 49,537 -27,189

0 0 0 1 01,288 11,903 41,182 49,538 -27,1892,404 15,101 5,350 11,821 07,020 12,114 -3,093 -235 05,904 8,915 32,739 37,482 -27,189

0 0 0 0 05,904 8,915 32,739 37,482 -27,189

0 0 0 0 0

68


Diciembre de 2014

Miles de pesos











61,61858,700

0000000000

6210000

2,297392

0000000000000

39200

69


Diciembre de 2014

Miles de pesos








392

0

000

392000

61,22670,34670,346

00

-9,1202,298

-30,3310000

18,9130

70


Diciembre de 2014

Miles de pesos










0264

0-264

00

771000

77124,346

5,94018,913

018,913

00

18,9130

18,9130

71

Balance General Consolidadas con Subsidiarias

Cuentas de Orden

Diciembre de 2014

Miles de pesos



Cuentas de orden 8,770,640,197 1,018,360,119 124,480,536 34,294,186 101,943,928

Operaciones por cuenta de terceros 8,217,076,919 861,806,762 123,787,994 29,200,145 92,249,137

Clientes cuentas corrientes 11,102,730 31,543 186,848 2,316,422 2,009,560

Bancos de clientes 4,629,566 52,307 186,417 33,895 2,007,838

Dividendos por cobrar de clientes 0 0 0 0 0

Intereses por cobrar de clientes 1,421 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 4,916,503 -20,764 137 2,282,527 1,650

Premios cobrados de clientes 3,722 0 293 0 71

Liquidaciones con divisas de clientes 0 0 0 0 0

Cuentas de margen 0 0 0 0 0

Otras cuentas corrientes 1,551,518 0 0 0 0

Operaciones en custodia 6,911,861,989 588,561,421 100,925,897 14,869,650 88,943,453

Valores de clientes recibidos en custodia 6,903,656,070 588,561,421 100,925,897 14,869,650 88,943,453

Valores de clientes en el extranjero 8,205,919 0 0 0 0

Operaciones de administración 1,294,112,200 273,213,798 22,675,249 12,014,073 1,296,123

Operaciones de reporto de clientes 414,111,276 98,802,494 0 3,935,044 0

Operaciones de préstamo de valores de clientes 9,937,119 0 2,635 0 250,341

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 522,300,146 97,554,507 1,507,226 4,472,909 0

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 61,117,663 0 271,199 0 1,045,782

Operaciones de compra de derivados 16,868,442 0 11,767,317 170,692 0

Operaciones de venta de derivados 25,356,377 0 9,126,871 3,113,366 0

Fideicomisos administrados 244,421,177 76,856,798 0 322,062 0

Operaciones por cuenta propia 553,563,277 156,553,357 692,542 5,094,042 9,694,792

Activos y pasivos contingentes 2,543,178 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 220,401,777 28,975,394 482,957 4,409,999 4,847,396

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 313,707,156 126,529,901 209,585 684,043 4,847,396

Otras cuentas de registro 16,911,166 1,048,062 0 0 0

a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013. 72


Cuentas de Orden

Diciembre de 2014

Miles de pesos

Cuentas de orden

Operaciones por cuenta de terceros


Bancos de clientes

Dividendos por cobrar de clientes

Intereses por cobrar de clientes

Liquidación de operaciones de clientes

Premios cobrados de clientes

Liquidaciones con divisas de clientes

Cuentas de margen

Otras cuentas corrientes


Valores de clientes recibidos en custodia

Valores de clientes en el extranjero


Operaciones de reporto de clientes

Operaciones de préstamo de valores de clientes

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes

Operaciones de compra de derivados

Operaciones de venta de derivados

Fideicomisos administrados


Activos y pasivos contingentes

Colaterales recibidos por la entidad

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad

Otras cuentas de registro



119,474 149,051,611 159,892,839 384,364,714 438,062,673

117,475 144,290,803 156,316,745 352,910,527 412,353,695

48,604 1,167,307 619,501 25,895 1,196,014

7,370 178,835 882,976 11,913 720,935

0 0 0 0 0

0 0 0 1,421 0

41,234 988,356 -263,474 11,913 475,078

0 116 0 647 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

68,871 82,662,654 109,776,583 281,520,749 333,444,011

68,871 82,662,654 109,776,583 281,520,749 333,444,011

0 0 0 0 0

0 60,460,842 45,920,661 71,363,883 77,713,670

0 28,318,268 22,965,169 19,369,524 29,907,624

0 38,529 0 5,676,195 145,570

0 26,338,751 21,167,388 18,113,474 12,666,084

0 2,156,026 1,788,103 4,091,046 17,478,556

0 0 0 612,450 0

0 0 0 861,951 0

0 3,609,268 0 22,639,243 17,515,836

1,999 4,760,808 3,576,094 31,454,188 25,708,978

0 0 0 160 0

1,000 2,632,032 1,788,103 6,637,020 12,666,084

1,000 2,128,777 1,787,991 15,331,960 12,666,084

0 0 0 9,485,048 376,810

73


Cuentas de Orden

Diciembre de 2014

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















MonexScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Inversora Bursátil

121,010,502 461,636,196 1,340,702,706 157,827 2,659,606,890

94,954,230 402,522,685 1,277,994,075 157,827 2,562,626,771

60,574 377,350 1,216,164 157,827 -518,601

60,574 230,252 55,112 0 1,103

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 29,555 -280,873 157,827 -519,704

0 316 1,140 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 117,227 1,440,784 0 0

55,913,345 278,798,442 1,220,202,815 0 2,511,492,553

49,911,072 278,798,442 1,220,202,815 0 2,511,492,553

6,002,273 0 0 0 0

38,980,312 123,346,893 56,575,096 0 51,652,820

17,941,998 60,367,165 30,459,848 0 51,562,981

313,144 173,013 2,293,210 0 0

8,466,088 33,145,192 14,740,290 0 89,839

0 29,478,209 1,381,479 0 0

704,183 0 2,914,510 0 0

11,554,899 0 0 0 0

0 183,313 4,785,758 0 0

26,056,271 59,113,511 62,708,631 0 96,980,118

0 0 0 0 2,079,196

13,028,136 27,656,500 33,472,223 0 47,450,461

13,028,136 27,477,735 29,068,321 0 47,450,461

0 3,979,275 168,086 0 0

74


Cuentas de Orden

Diciembre de 2014

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen




















BolsaValue


69,885,294 57,798,962 34,159,366 109,475,848 127,674,797

66,242,272 55,506,482 25,559,366 99,707,013 127,448,714

9,080 900 -3,718 -8,915 -56,686

174 264 716 12,866 52

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

8,905 636 2,058 -21,782 -56,738

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 -6,493 0 0

54,241,987 32,970,380 20,729,255 80,264,510 25,269,828

54,241,987 32,970,380 20,729,255 78,016,262 25,269,828

0 0 0 2,248,248 0

11,991,205 22,535,202 4,833,830 19,451,418 102,235,572

6,927,400 7,331,492 4,833,830 6,367,874 1,682,245

27,844 0 0 0 0

2,496,341 6,252,792 0 5,271,470 1,239,220

40,059 1,146,240 0 0 113,042

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

2,499,561 7,804,678 0 7,812,075 99,201,065

3,643,022 2,292,479 8,600,000 9,768,835 226,083

0 0 0 0 0

1,821,511 1,146,240 4,300,000 4,398,000 113,042

1,821,511 1,146,240 4,300,000 4,398,036 113,042

0 0 0 972,800 0

75


Cuentas de Orden

Diciembre de 2014

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen





















456,509,768 5,281,351 6,204,223 34,352,224 821,716,654

416,908,609 4,295,292 6,181,008 33,325,741 820,857,196

325,279 210 85,225 456,065 1,412,004

89,738 69 50 0 36,102

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

234,706 142 85,175 456,065 1,375,894

835 0 0 0 8

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

128,035,341 4,295,077 6,095,783 32,869,676 817,984,284

128,035,341 4,295,077 6,095,783 32,869,676 817,984,284

0 0 0 0 0

288,547,989 5 0 0 1,460,908

19,274,474 0 0 0 19,512

994,014 5 0 0 14,389

267,097,032 0 0 0 19,513

0 0 0 0 1,407,495

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

1,182,469 0 0 0 0

39,601,160 986,059 23,214 1,026,483 859,458

480,244 -81,258 0 0 0

19,865,437 1,067,317 23,214 1,026,483 859,458

19,255,479 0 0 0 0

0 0 0 0 0

76


Cuentas de Orden

Diciembre de 2014

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen





















Goldman Sachs CB a/

4,458,698 1,106,292 1,187,648 5,509,351 1,739,268

2,871,601 1,095,369 817,431 4,723,287 1,739,268

83 138 0 242 0

83 6 0 20 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 132 0 222 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

890,693 1,095,231 817,431 1,620,411 0

890,693 1,095,231 817,431 1,620,411 0

0 0 0 0 0

1,980,825 0 0 3,102,634 1,739,268

1,971,774 0 0 1,552,008 0

0 0 0 0 0

0 0 0 1,146,156 194,601

0 0 0 404,470 146,087

0 0 0 0 699,290

0 0 0 0 699,290

9,051 0 0 0 0

1,587,097 10,923 370,217 786,064 0

64,835 0 0 0 0

763,817 0 151 404,470 0

758,445 0 151 381,594 0

0 10,923 369,916 0 0

77


Cuentas de Orden

Diciembre de 2014

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















Punto Casa de Bolsa

BTG Pactual CB b/

UBSBarclays Capital

Kuspit

3,718,450 0 35,935,527 111,358 60,568

2,992,362 0 35,386,203 (82) 60,568

-87,282 0 75,025 -82 155

27 15,227 44,488 0 155

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-87,310 -15,227 30,537 -377 0

0 0 0 295 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

2,397,834 0 34,973,066 0 60,413

2,397,834 0 35,017,667 0 60,413

0 0 -44,601 0 0

681,810 0 338,113 0 0

360,538 0 160,014 0 0

0 0 8,230 0 0

321,272 0 0 0 0

0 0 169,869 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

726,089 0 549,323 111,440 0

0 0 0 0 0

404,817 0 160,516 0 0

321,272 0 0 0 0

0 0 388,807 111,440 0

78


Cuentas de Orden

Diciembre de 2014

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen




















70,346

70,346

0

0

0

0

0

0

0

0

0

70,346

70,346

0

0

0

0

0

0

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0

0

0

0

0

0

0

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