Análisis Técnico Mercado Argentino - Cloud Object Storage · entre abril de 2014 y abril de 2016,...

Semana 14: Abril 6 a Abril 12, 2017.

NOTA: La lista de títulos analizados está conformada por las 40 acciones con mayor volumen en el trimestre anterior y que hayan operado el 75% de las ruedas. La

lista será revisada al comienzo de cada trimestre.

22.21 -14% 22.5227.55 ALCISTA ALCISTA 27.57 24.78

11.41HCH

-17%238.89HCHVF288.25

VF ALCISTA 20.49 15.68

MIRG

18.91 11.10

* A tendencia se refiere a tendencia pasada del activo; es la tendencia que ha venido siguiendo el activo. Tendencia de corto es la tendencia del activo del último año,

mientras que la tendencia de mediano es la tendencia del activo de los últimos tres años.

CEPU

16.30

272.98397.99358.02ALCISTALATERAL397.99 245.40

LATERAL20.68-30%

25.95 V DT

ALCISTA ALCISTA

ALCISTA ALCISTA

51.09

36.10

57.99 51.09

CARC 1.75 M 1.052.01 BAJISTA BAJISTA 2.00 3.09 1.60

CAPX 63.50 M

22.45 18.22

CAPU 19.60 M 13.8818.08 ALCISTA ALCISTA 20.97 18.08

TGNO4 26.70 M 18.15 ALCISTA ALCISTA

31.05

SUPV 52.00 M

38.82 36.20

39.0147.50 ALCISTA BAJISTA 47.54

JMIN 42.40 M

37.0431.05 ALCISTA ALCISTAIRSA 39.50 M

M 176.03164.30 ALCISTA ALCISTA 198.91

ERAR 11.00 M ALCISTA ALCISTA 11.38 10.0510.01 9.08

GCLA 224.35

14.16

DGCU2 29.45 M 17.9024.10 ALCISTA ALCISTA

6.50 ALCISTA

AUSO 83.90 M 66.2366.23 ALCISTA ALCISTA 86.78

31.45 27.73

CGPA2 27.20 25.15 ALCISTA ALCISTA

8.00 6.60AEN 6.70 M

71.98

37.71 25.18M

5.44

18.62

TS 256.00 M 236.22247.00 ALCISTA ALCISTA 267.57 282.26 247.58

TRAN 23.75 M 18.61 ALCISTA ALCISTA

BAJISTA

22.08

74.05 65.03

94.34 100.33 72.75 54.04

70.12 ALCISTA ALCISTA

STD 91.70 M

SAMI 103.00 M

TECO2 71.00 M

PETR 84.30 M

70.64

15.0020.80 ALCISTA ALCISTA 24.79 20.89

ALCISTA ALCISTA

90.11 80.10 70.11

91.45122.79 LATERAL ALCISTA 122.78 134.68 100.56

57.1665.00 ALCISTA ALCISTA

52.76

27.50

55.02

FRAN 98.30 M 80.1090.55 LATERAL ALCISTA 107.92 119.54 84.67

GGAL 61.50 M

2.913.11 BAJISTA LATERAL 3.30 3.62 3.11

CRES 32.05 M 25.25 30.64ALCISTA ALCISTA

84.49 64.68

BHIP 7.10 M 5.99 LATERAL ALCISTA

METR 23.30 M

COME 3.16 M

52.76 ALCISTA ALCISTA

95.10LATERAL ALCISTA 109.55

ALUA 10.95 C TS 12.97 18% 8.26 ALCISTA

34.5326.60AGRO 39.80 M ALCISTA ALCISTA 40.08

TGSU2 45.25 C BA 50.20 37.32

TS 144.73

CECO2 15.15 CF BA 16.08 6% 11.34 ALCISTA ALCISTA

BA

21%50.82TSCF

25.00EDN

CTIO

CF26.50

16.00

134.55 123.258% 129.80 ALCISTA

PESA 17.50 CF CA 18.81 7% ALCISTA ALCISTA14.30

BMA 134.00 CF

YPFD 386.00 CF HCHI 418.81 9% 272.60 ALCISTA ALCISTA 470.00 371.24

33.70 CFPAMP 30.9736.76CA

MERVAL USD

SOPORTE 2

MERVAL 20812.82 M 17442.00 ALCISTA

1295.77

TARGET** VAR E. STOP LOSS CORTO MED RESIST 1 RESIST 2 SOPORTE 1

Análisis Técnico Mercado Argentino

18410

15% 14.70

RECOM. FIG.

ALCISTA 11.13 12.97

29.19 10%

9% 22.97 ALCISTA

ALCISTA ALCISTA 35.34

9.50

114.24

27.92

37.68

TENDENCIA*

14.30

22.20

335.17

41.61

En el presente reporte, el inversor encontrará un análisis técnico de los principales indicadores y empresas del mercado argentino incluídas en el Índice Merval y en el

Panel General. El mismo está orientado a definir los soportes, resistencias, tendencias, figuras técnicas y targets de dichas empresas con el objetivo de orientar al

cliente en la toma de decisiones de inversión.

ARG (CCL) 15.36 CF TS 17.73 14.98 ALCISTA

1354.82 M

ALCISTA

TELECONFERENCIA: Cómo leer el Reporte de Análisis Técnico

TICKER PRECIO

20073

1215.331003.42 LATERAL ALCISTA

42.15

15.40

ALCISTA

ALCISTA 16.08

13.37

83.95

31.84

26.62

28.78

ALCISTA ALCISTA

ALCISTA

15.11

22.22

45.52

CELU

11% 37.32 ALCISTA ALCISTA

7.30 7.78 5.99 4.85

APBR 74.80 M 54.6076.22 LATERAL BAJISTA 76.22

MOLI 97.90 C TS 118.71 21% 83.90

8.94

Flavia Matsuda

Analista Cuantitativo

@FlaviMatsuda

[email protected]

**Algunos objetivos se ajustan por pago de dividendos o stock split.

San Martin 323 Piso 11 C.A.B.A. - Argentina - Te. 4000-1400 - 0810-1222-IOL (465) 1

http://original.livestream.com/invertironline/video?clipId=pla_3535a4cf-024a-456c-ae4b-01acbd178036

mailto:[email protected]

https://twitter.com/FlaviMatsuda


MERVAL

MERVAL USD

Tras quebrar en forma definitiva los 12.500 puntos, nivel que utiliza ahora como soporte de largo plazo, el índice toma una tendencia alcista de corto y largo plazo. A lo largo del 2016 el Merval

llegó a acumular un crecimiento mayor al 55%, alcanzando el objetivo de 18.000 puntos a fines de octubre. Luego de culminar el año con un importante recorte, producto del cual testeó tres

veces su soporte de 16.002 puntos, el índice comenzó un fuerte rally alcista que lo llevó a alcanzar su objetivo alcista, marcado por un triángulo simétrico previo, en los 19.500 puntos. En las

últimas ruedas el Merval continuó esta tendencia, quebrando la barrera de los 20,000 puntos y logrando un nuevo máximo histórico por encima de los 2800 puntos.

El Merval en dólares muestra una salida consolidada de la zona de trading que mantuvo durante los últimos 20 años con máximos en los 1000. Tras describir una figura de triángulo simétrico

entre abril de 2014 y abril de 2016, la quebró al alza. Desde entonces, comenzó un importante rally alcista que lo colocó en un nuevo máximo histórico de 1205 puntos en Octubre 2016. Tras un

recorte hasta la zona de 1000 puntos, el índice retomó la tendencia alcista y logró alcanzar el objetivo de su figura en los 1289 puntos. Luego de retroceder hasta su soporte de 1215.33, rebotó

superando su marca histórica y logrando un nuévo record por encima de los 1300 puntos.



TIPO DE CAMBIO IMPLÍCITO: TENARIS

El tipo de cambio contado con liquidación nos muestra que el peso argentino continúa en su tendencia de depreciación iniciada en 2011. A su vez, ha descipto una figura de triángulo

ascendente con objetivo en 17.73. Durante el mes de noviembre pasado, quebró al alza la resistencia de dicha figura habilitándose el nuevo objetivo.



RECOMENDACIONES DE COMPRA

CTIO

EDN

CTIO se encuentra dentro de un canal alcista desde octubre de 2015. En consonancia con ello, formó una figua de triángulo alcista, el cual quebró al alza en enero. Luego de testear su

resistencia de 45.52, que constituye su marca histórica, recortó hasta valores cercanos al soporte de su canal. Sin embargo esperamos que retome la senda alcista en búsqueda de su objetivo en

los 50.82 pesos.

Edenor comenzó a formar una figura de cuña alcista en noviembre de 2015, con objetivo en 17.7 pesos. Luego de lateralizar en la zona entre 9.4 y 13.33 pesos durante nueve meses, el papel

inició un fuerte rally alcista en agosto, que lo llevó a cumplir su objetivo en el mes de octubre. A partir del mecionado rally se desarrolla su nueva figura de banderín alcista. Su target se sitúa en

los 24.39 pesos.


https://www.invertironline.com/Operar/Comprar?idpais=54&idtitulo=34271&simbolo=EDN

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RECOMENDACIONES DE VENTA

MIRG

CELU

La acción de Celulosa Argentina ha descripto una figura de hombro cabeza hombro desde abril de 2016 hasta noviembre de dicho año. A partir de diciembre se inicia un fuerte recorte que

quiebra a la baja el cuello de la figura. El papel tras alcanzar los $15.68, inció un rebote para testear por debajo el cuello de la figura quebrada, para luego retomar la caída. Si bien volvió a

rebotar y testear su soporte, esperamos que regrese a su senda bajista en búsqueda de su target en la zona de $11.41.

Mirgor ha quebrado a la baja una tendencia alcista que mantenía desde septiembre 2015. En dicho proceso, ha descripto una figura de hombro cabeza hombro, con objetivo en la zona de

238.89 pesos. Tras quebrar el cuello, el papel inició un fuerte recorte hasta la zona de 272.98, que ofició de soporte y luego, fue a testear por debajo el cuello quebrado. Ahora nuevamente, se

presenta bajista en búsqueda de su target en los $238.89.


https://www.invertironline.com/Operar/Vender

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HISTORIAL

TARGETS ALCANZADOS

CA CF 59.30 1/23/2015 81.68

2/13/2015

INDU BA C 2.95 1/23/2015 3.90 3/16/2015

3/16/2015 25.62%

CRES HCH CF 15.00 2/27/2015 17.10 3/16/2015 14.00%

FRAN

BA C 8.20

20.94%2/6/2015 10.57 2/23/2015

3/10/2015

7.30

32.20%

2/23/2015 25.86%

BRIO CA C 22.60 2/12/2015 28.39

15.83%

MIRG HCHI C 169.00 1/23/2015 195.63 2/23/2015 15.76%

COME BA CF 1.96

26.38%GGAL

3/16/2015 37.74%

PETR BA C 15.50 1/23/2015 16.91 2/23/2015 9.10%

BMA TS CF 57.50 2/12/2015 71.99 3/16/2015

2/18/2015BPAT BA C

TS C 19.75 1/23/2015 24.96 2/23/2015

BPAT BA C 19.90 2/19/2015 23.05 2/24/2015

LEDE TA C

11.85%

BPAT CB C 14.90 1/9/2015 17.50 1/23/2015 17.45%

5.67 1/30/2015 6.4 2/12/2015 12.87%

7.11 1/23/2015 7.59 2/19/2015 6.75%

13.71%

PESA TA C

BHIP TA CF 4.64 1/23/2015 5.19

17.50 1/23/2015 19.90

MIRG HCH V 189.00 7/11/2014 158.2 11/11/2014 16.30%

COME CB V 1.76 11/28/2014 1.45 12/12/2014 17.61%

CRES CB V 13.50 11/28/2014 10.15 12/16/2014 24.81%

SAMI CA C 17.75 8/27/2014 21.36 9/15/2014 20.34%

TGSU2 TS C 6.70 8/27/2014 8.61 9/12/2014 28.51%

SEMI PR C 2.16 10/22/2013 2.71 9/15/2014 25.46%

ERAR M C 3.50 4/23/2014 4.15 8/20/2014 18.57%

MOLI TS C 29.85 8/10/2013 36.45 9/3/2014 22.11%

TRAN TS C 2.27 8/27/2014 2.88 9/3/2014 26.87%

PESA CA C 6.07 5/20/2014 6.82 6/10/2014 12.36%

GCLA BA C 28.50 5/27/2014 35 6/9/2014 22.81%

CELU CL C 4.97 9/19/2013 5.72 6/10/2014 15.09%

IRSA CA C 12.90 4/30/2014 14.14 5/6/2014 9.61%

SAMI CA C 12.70 4/15/2014 13.20 5/12/2014 3.94%

MERVAL CA C 6827.58 4/30/2014 7303 5/20/2014 6.96%

GGAL BA CF 10.55 10/22/2013 12.02 3/31/2014 13.93%

EDN CA CF 3.94 1/23/2014 4.77 4/15/2014 21.07%

PAMP TA CF 2.50 3/31/2014 2.84 4/15/2014 13.60%

BOLT BA C 2.57 7/16/2013 3.42 2/5/2014 33.07%

BPAT BA CF 6.35 10/22/2013 7.29 4/8/2014 14.80%

ERAR CA CF 2.91 10/22/2013 3.29 1/23/2014 13.06%

INDU TS CF 5.34 10/30/2013 5.96 11/14/2013 11.61%

MERVAL BA CF 5662.00 10/22/2013 5775 11/26/2013 2.00%

LONG CA C 1.53 8/13/2013 1.74 11/11/2013 13.73%

GGAL TS C 7.15 9/10/2013 8.86 10/10/2013 23.92%

YPFD BA CF 116.25 6/24/2013 203.00 10/16/2013 74.62%

ALUA CA C 3.72 10/22/2013 3.88 10/28/2013 4.30%

BRIO BA CF 12.40 10/8/2013 15.35 10/18/2013 23.79%

CAPX DP CF 4.75 10/8/2013 6.42 10/11/2013 35.16%

FRAN TS C 16.70 9/10/2013 22.54 10/10/2013 34.97%

METR BA C 0.78 6/24/2013 1.15 10/1/2013 47.44%

PATY BA C 11.45 9/3/2013 14.44 9/26/2013 26.11%

SEMI HCHI C 1.30 6/24/2013 1.81 10/1/2013 39.23%

9/10/2013 220.77 9/18/2013 7.59%

EDN TS CF 1.40 9/19/2013 1.64 9/23/2013 17.14%

TRAN BA CF 0.91 9/19/2013 1.16 9/24/2013 27.47%

205.20

6.20 6/26/2013 2.82%

INDU HCHI C 1.49 6/24/2013

BRIO

Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento

DT 6.38 6/24/2013

SID BA CF 6.31 1/30/2015 7.3 3/10/2015

22.96%

Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación

MERVAL TA C 8737.59 1/23/2015

Fecha Recomendación

VF

2.86 8/13/2013 91.95%

ERAR BA C 2.44 8/13/2013 2.74

1/23/2015 2.41 2/23/2015

9/2/2013 12.30%

STD

2/6/2015 10.53

9312.00 2/12/2015 6.57%

TA CF 67.00 8/20/2013 74.25 9/19/2013 10.82%

TS BA C

CELU BA C 6.29

15.69%

PAMP BA C 5.80 2/6/2015

28.41%

1/23/2015 7.4 2/23/2015 17.65%

25.20%

ALUA BA CF 8.74

TGSU2



HISTORIAL

TARGETS ALCANZADOS

CF 5.85

C

10/26/2015

MOLI CA

MERVAL

10/29/2015 76.03

TRAN

C

32.62%

33.09%

C

PATA CA 11/4/2015 6.90%

C 8.70 10/29/2015 10.42 11/12/2015

AGRO BA

ALUA CA

C

C 8.58 10/8/2015 10.25 11/2/2015

BHIP

12121 10/28/2015 9.11%

CELU TS

BA

12.35%

5.05

MOLI CA CF 74.60 11/12/2015 82.66 11/23/2015 10.80%

TGSU2 BA C 18.97 11/11/2015 17.10%

10/29/2015 38.87

11/17/2015110.25

16.20

C

GARO BA

CA CF 15.80 11/5/2015 18.24 11/23/2015 15.44%

ERAR

4.50 10/29/2015 11/9/2015 12.22%

MOLI TS 9.12%

PETR CA C 25.50 9/17/2015 28.65 11/9/2015

4.44%TS CF

INVJ BA

6.53

CEPU 73.00

10/27/2015 11.62%

TS C 6.20 11/19/2015 7.56 12/9/2015 21.94%

CA

19.77%

DP

CA C

CEPU TS V

MIRG BA CF 240.00 9/3/2015 291.30 10/5/2015 21.38%

BPAT DT

METR HCH

37.00 10/1/2015 45.66 10/28/2015 23.41%

9/3/2015

44.49%

11/9/2015

SAMI TA C 35.50 4/30/2015 40.74 8/11/2015

EDN

70.00

INDU DT VF 2.88 7/24/2015 2.47 8/24/2015

Precio Objetivo

MIRG BA

Fecha Obj. Alcanzado

VF

338.00 6/11/2015

12.50

13.92%

7/16/2015 13.77%

7/15/2015 16.36%

6/23/2015 19.84 7/24/2015

DP C

9.04%

9/21/2015 8.44%

2/6/2015 72.83 7/27/2015

233.80 7/2/2015 7.49%

TD VF 5.39 5/14/2015 4.78 5/26/2015 11.32%

14.67%

5.00 7/24/2015

9/18/2015 19.53%

8/14/2015 11.80%

MOLI TD VF 36.50

14.76%

14.24%

LEDE TI VF 7.00 11.86%6.17

6/11/2015

V 9/17/2015 4.15

6/24/2015 13.63

7/30/2015 2.92

CECO2

TGSU2 BA CF 10.70 5/29/2015 12.45

BPAT CA C 21.50 10/15/2015 24.57

31.42

22.60 5/29/2015

7/30/2015

C

4.60

C

ARG CCL

GARO TS

BHIP TS

VF

TS

5.59

HCH VF 3.43 8/21/2105 2.76

Papel

7/3/2015 79.64

6/11/2015

8/21/2015

TECO2 HCH V 50.00 4/30/2015 43.93 5/29/2015 12.14%

CTIO BB VF 23.25

CELU BA C 7.59 3/12/2015 8.49

Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha Recomendación

C 217.50

FRAN

RendimientoFigura

V 33.80 5/7/2015 29.87 5/26/2015 11.63%

4/28/2015 11.86%

31.08 3/16/2015 26.34%

TGNO4 CA

C 5.80 3/12/2015

BRIO

55.80

TRAN

46.98 3/16/2015 22.03%

YPFD TS C 296.50 1/29/2015

27.80%

HCH

PETR TS C 19.10 3/12/2015 24.41 4/23/2015

CEPU2 BA

8.25 3/16/2015 42.24%

3/16/2015 16.19%

MOLI HCHI C 38.50 2/27/2015

C

PESA BA C 5.67 1/30/2015 8.10 3/16/2015 42.86%

SAMI BA C 24.60 2/6/2015

13.90

10/29/2015

PSUR TA

9/22/2015

7/17/2015 8.5 11/16/2015

34.48

10/29/2015

8/24/2015

58.90 11/5/2015

9/3/2015 6.80 9/24/2015

1.39 11/5/2015 1.85 11/13/2015

10/29/20159/11/2015

35.71%

10/29/2015 39.97 10/30/2015 5.18%

C 2.10 5/7/2015

10/29/2015 115.15

PESA DT V 7.45 8.72%

CF

6.59 11/2/2015 9.83%

BMA

19.46%

C

GGAL BA CF 37.20 4.49%

26.00 10/29/2015

17.5 9/24/2015

11/16/2015

14.28%

YPFD BB VF

2.85 10/23/2015

11/10/2015

BA C 9.62

30.52%

FRAN

8/24/2015

9/22/2015

22.57%

66.00 8/27/2015 60.43

9.87%

230 9/23/2015 31.95%

BPAT BA CF

3.50

38.00

16.57%

INVJ

87.00 10/29/2015 95.21 11/17/2015

CA CF 6.00

10/15/2015

BA C 7.95 10/29/2015 8.58 11/11/2015

GGAL BA CF 40.25 11/19/2015 43.22 11/23/2015 7.38%

11/5/2015

IRSA BA CF

PAMP TS

C 3.21 1/29/2015 4.14 3/16/2015 28.97%

21.50 3/12/2015 24.98

359.05 4/7/2015 21.10%

PATA BB VF 14.60 4/9/2015 13.00 4/16/2015 10.96%

PETR TS C 19.20 1/29/2015 24.41 4/23/2015 27.14%

6.31 11/17/2015 10.70%

4.15%

7.92%

9.44%

C 11108.86

10/29/2015

C 14.50 15.5

BA

PATA

CF 5.90

5.70

44.07%CA

11/16/2015

64.27

BRIO

METR



HISTORIAL

TARGETS ALCANZADOS

BA CF 6.25 1/22/2016 11.99 12/7/2016 91.84%

MIRG CB V 351.90 12/2/2016 325.37 12/15/2016 7.54%

FRAN CB V 93.15 11/17/2016 85.30 12/20/2016 8.43%

GGAL CB V 42.25 12/2/2016 38.45 12/19/2016 8.99%

5.31%

TS CA C 230.00 11/10/2016 251.70 11/30/2016 9.43%

BRIO BB VF 26.80 12/15/2016 24.73 12/19/2016 7.72%

STD CA C 68.99 9/8/2016 81.60 12/13/2016 18.28%

METR

CCL TA C 14.87 9/1/2016

CF 11.50 10/20/2016 12.26 10/21/2016 6.61%

SAMI HCH VF 106.00 8.43%

IRSA BA C 22.00 6/10/2016 30.80 10/24/2016 40.00%

TGSU2 BA CF 17.00 2/4/2016 23.60 10/21/2016 38.82%

SAMI

CECO2 BA

6.95%

103.50 8/11/2016 113.44 8/24/2016 9.60%

BPAT CA CF 27.50 12/30/2015 40.96 7/25/2016 48.95%

CECO2 BA C 4.80 1/28/2016 7.02 8/4/2016 46.25%

1/22/2016 5.63 7/13/2016 63.19%

INDU BA C 3.80 12/10/2015 5.07 7/19/2016 33.42%

CEPU BA C 133.90 9/1/2016 140.47 9/2/2016 4.91%

15.66

TRAN CA

46.67%

SEMI TS CF 3.45

BA CF

C 6.98 8/11/2016 7.59 9/6/2016 8.74%

CELU TS 8.21%

CF

33.75%

11.70 1/22/2016 17.70 10/21/2016 51.28%

BA CF 20.85 10/20/2016 22.30 11/22/2016

TS C 40.50 6/30/2016

AGRO

PETR 43.73 7/4/2016 7.98%

PSUR CA C 2/4/2016 2.20 7/14/2016

11/23/2016

BHIP TS CF

CELU

40.02%

7.41

29.82%

5/26/2016

2/18/2015 28.45 2/25/2016

11/10/2016 97.06 11/11/2016

21.60 6/30/2016

5/26/2016

Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado

15.44

13.01 4/14/2016

7/13/2016

60.00

6.40 1/14/2016 5.63 1/15/2016

35.95

Rendimiento

CF

7/14/2016

7/7/2016 22.40 9/5/2016

BA

BA

CA

47.30 2/4/2016 51.60 2/22/2016

9.05

CA C 7.05 2/25/2016 8.25 3/31/2016

HCH VF

1/14/2016 6.03 1/15/2016 5.78%

2/16/2016 12.37%

1/14/2016 8.70 1/15/2016

23.41%

2/26/2016 40.98%

9.70%

Figura Recomendación Precio Inicio recomendación

5/11/2015 1/18/2016

8.49%

3.87%

9.09%

8.25 4/28/2016 9.05 5/12/2016GARO C

9.51 2/18/2016

4/12/2016

25.50 9/17/2015

177.00

9.90%

HCH V 42.00 1/14/2016 38.91 1/15/2016 7.36%

TGNO4 HCH VF 6.40

V

1.50

APBR HCHI C 42.85

C 20.70

EDN CA

ALUA

PAMP

SAMI

1/18/2016

TS HCHI C 178.00 3/3/2016 199.80 6/7/2016

135.57

C

ERAR HCH VF 6.87 1/14/2016 6.19 1/20/2016

C

17.02%

1035.00

MIRG BA C 709.00 1/22/2016 992.00 2/26/2016 39.92%

AGRO TS

LEDE TS C 11.50 11/12/2015 13.15 12/9/2015 14.35%

12.03%

Papel

TRAN HCH V 7.65 12/23/2015 6.44 15.82%

INVJ TS V 7.00 1/14/2016 5.85 1/29/2016 16.43%

ARG CCL BA

STD HCH VF 90.00 1/23/2015 53.41 2/3/2016 40.66%

CF 13.74 8/27/2015

TS TI VF

APBR TS 12.01%

TECO2 CA

MIRG DT VF 1131.00 4/7/2016

37.38%

GGAL CA CF 36.59 12/23/2015 48.81 7/19/2016 33.40%

CRES CA C 16.15

4/21/2016 8.28

12.25%

C 25.40

PETR

11.74%

TS C

36.80%

13.75 4/28/2016 17.85 7/12/2016

ERAR HCHI C 7.40 2/18/2016 9.22 9/28/2016 24.59%

LEDE

TRAN CA

PAMP CA CF 11.45 1/22/2016 17.70 9/15/2016 54.59%

PATA TS C 16.90 6/2/2016 20.39 7/19/2016 20.65%

BRIO BA CF 42.00 2/4/2016 57.70 7/19/2016

AGRO BA C 7.70 5/26/2016 9.50 7/1/2016 23.38%

C 8.50 9/23/2016 9.66 9/28/2016 13.65%

TGNO4 TS CF 7.55 4/7/2016 9.96 10/17/2016

AGRO BA CF 18.40 9/8/2016 22.69 10/18/2016 23.32%

AGRO TS

PESA CA C 8.49 1/28/2016 10.60 10/19/2016 24.85%

31.92%

MERVAL TA CF 13776.70 11/19/2015 18000.00 10/19/2016 30.66%

C 24.00 12/29/2016 28.08 1/2/2017 17.00%

CEPU TS C 183.00 12/29/2016 194.71 1/4/2017 6.40%



HISTORIAL

TARGETS ALCANZADOS

BMA CA C 129.80 3/16/2017 136.56 4/3/2017 5.21%

CRES TS CF 27.90 2/9/2017 31.72 4/3/2017 13.69%

TGSU2 BA C 33.40 2/2/2017 37.16 2/21/2017 11.26%

MERVAL USD TS CF 981.52 4/21/2016 1289 2/20/2017 31.33%

TECO2 TA CF 63.00 1/20/2017 69.55 2/6/2017 10.40%

CEPU TS C 24.13 1/19/2017 26.603 2/2/2017 10.27%

METR BA C 15.50 2/2/2017 17.25 2/6/2017 11.29%

MERVAL TS CF 18620.00 1/12/2017 19500.00 1/24/2017 4.73%

BMA CA C 115.00 1/6/2017 121.33 1/23/2017 5.50%

ERAR TS C 9.85 1/6/2017 11.38 1/23/2017 15.53%

IRSA TS C 31.30 15/12/2016 34.6 1/25/2017 10.54%

PESA BA C 12.60 1/12/2017 13.35 1/17/2017 5.95%

TECO2 TS C 54.75 6/23/2016 62.2 1/11/2017 13.61%

Papel Figura Recomendación Precio Inicio recomendación Fecha Recomendación Precio Objetivo Fecha Obj. Alcanzado Rendimiento

EDN BA CF 22.10 11/24/2016 24.39 1/4/2017 10.36%

METR BA CF 12.10 12/29/2016 13.76 1/4/2017 13.72%

TGNO4 TA C 13.20 12/15/2016 14.88 1/3/2017 12.73%

CEPU DT VF 25.50 3/2/2017 24.70 3/3/2017 3.14%

TRAN CA CF 21.40 3/23/2017 23.87 3/30/2017 11.54%

STD DP CF 85.25 1/20/2017 91.58 3/16/2017 7.43%



HISTORIAL

SALIDAS POR STOP LOSS

LEDE

VF 4.25 8/21/2015

CF

C

4.78

V 20.80 9/3/2015 21.00 9/11/2015 -0.96%

-15.80%

-20.08%

8/21/2015 1.94

8.54

9/22/2015

CARC

V 3.20

INVJ BB

BRIO DP

RIGO 6/24/2013 23.45

ARG CCL

10/2/2014

-14.16%

TGNO4 TS V 3.50

YPFD

C 1.80 9/10/2014 1.55

-22.30%

1.65

-13.71%

LEDE DT

5.40 10/15/2013

-20.00%

Rendimiento

DT

ALUA BB V

350.00 6/10/2014 325 6/16/2014 -7.14%

CADO CB VF 4.87 9/19/2013

9/2/2013 -20.82%2.69 6/24/2013 3.25

CA C

VF 1.58 9/19/2013

GARO

-10.88%

6/24/2013 3.80 8/20/2013 -18.75%

Papel Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación

CELU

BB V 2.99

HCH V 15.82

8/6/2013 3.4

-11.93%

210

FIPL

2.43

8/30/2013

8/30/2013

VF

TP C 6.99 8/22/2013 6 12/10/2013

6/17/2014

DT VF

TS C

11/28/2013

APBR BB

-15.31%2.26 2/13/2015

MIRG BA C 222.00 4/24/2015 195.63

1/14/2014 -11.23%

11/28/2013 8.99 1/2/2014 -5.27%

-13.89%

YPFD TS V 284.60 1/29/2015 320.00 2/13/2015 -12.44%

1/23/2014 51.74 2/13/2015 -3.48%TECO2 V 50.00

COME BA

-11.88%

AGRO DT V 1.96 1/23/2014

COME

VF

-16.67%

37.75 1/30/2015 50.00 4/15/2015 -32.45%

ALUA BA CF 10.85 3/12/2015 8.7 5/26/2015 -19.82%

TS C

16.50 5/14/2015 16.27

-8.10%

7/10/2015

GGAL HCH

CF

5/14/2015 14.50 6/18/2015

5/20/2015 -1.39%

3.46 4/30/2015 5/21/2015 -7.51%

TGSU2 BA C 12.60 2/13/2015

BA CF 8.48

1/23/2015

PAMP

3.2

22.60

4/24/2015 7 5/21/2015

BA -16.88%

ERAR BA

-9.03%BA

CRES BA

-13.63%

ALUA

16.80 6/25/2015

7/24/2015 28.98

CF 8.75

CRES BA

-19.01%

-7.02%

23.25

C 3.85

6/25/2015

IRSA BA CF 22.05 6/11/2015 21 8/21/2015 -4.76%

PATA DP C 15.50

-6.67%

-6.67%

-4.05%

HCH V

-8.67%

5/11/2015

TGNO4 BA CF 4.15 4/24/2015 3.79 5/22/2015

CF 7.80 3/12/2015 6.50

CTIO

V 3.05

CA

INDU

DT

7/17/2015 7.96 8/24/2015

3.20

PESA

8.72

BPAT DT

7/23/2015

16.80 6/25/2015

GGAL

6/17/2015

24.35

CB

4/24/2015

6/5/2015

7.50 6/25/2015 8.00 7/10/2015

3/7/2015 7.82 8/21/2015 -10.32%

6.18 4/9/2015 6.2 6/2/2015 -0.32%

8.40

Stop Loss Fecha Salida por SL

-15.09%

8/10/2015

-5.49%

PATA BA

LEDE

7.50

TS CINVJ

CFTECO2 HCHI 47.75 7/10/2015

CRES

7.10 6/4/2015

8.41 5/2/2015 6/22/2015

-2.80%

MIRG BA

-4.92%

CF

VF

CF

VF 24.35

8 7/10/2015

HCH V

7/23/2015 -3.15%

BA CF 9.40 7/17/2015 8.74

-6.45%

CF

6.4

7/24/2015

6/11/2015 195.63

188.80

CF 14.51 8/3/2015 -13.63%

BA

C

5/26/2015

-19.14%

-9.86%

5.404.50 6/24/2013

9/23/2013

-17.45%

5/27/2014 2.14

BHIP HCH V

LEDE TS

6.80

BA

7/15/2015

4/30/2015 8.74 7/7/2015

V

C 207.00

TA

43

ERAR

PESA

PESA

HCH VF

CELU

5.30 2/27/2015 4.50 6/22/2015

6/2/2015

16.27

14.50

6/17/2015BA

7/24/2015

EDN DT V 0.85 6/24/2013 1.1 9/9/2013 -29.41%

11.58 4/24/2015

-9.95%

5/29/2015 28.06

-4.43%

CF 16.80 6/25/2015

8/30/2013

TS DT

6/24/2013 3.73

BA CF

PETR

8/27/2015 3.85 9/2/2015

TEF TS C 200.00 7/24/2015 167.00 9/22/2015 -16.50%

9.99

828.00

7/24/2015 33.20 9/8/2015

12.50 7/17/2015

33.60 9/11/2015 28.29

BRIO HCH VF 27.55

-10.00%

TGSU2 DP

-8.13%

10/7/2015 -12.47%

IRSA TS

8/7/2015

9/24/215

VF 1.70

BMA

GFG HCH VF 29.60 10/23/2015 -21.56%24.35 7/24/2015

HCH VF 23.50 7/24/2015 25.41

C

MERV USD

HCH VF 63.00 5/7/2015 70.51 10/26/2015 -11.92%

14.51 8/24/2015

-15.24%

CRES TA C

10/3/2013 -48.23%

-20.51%

15.25

3/11/2015 760.00 8/21/2015 -8.21%

SEMI BB 10/16/2015 -14.12%



HISTORIAL

SALIDAS POR STOP LOSS

TRAN DT V 17.60 1/20/2017 18.95 2/17/2017 -7.67%

STD TS V 59.50 6/16/2016 67.92 9/8/2016 -14.15%

TS BA CF 288.00 1/5/2017 264.00 2/8/2017 -8.33%

BPAT CB V 37.00 12/15/2016 42.5 1/25/2017 -14.86%

TEF TS V 145.00 5/26/2016 158.78 9/8/2016 -9.50%

17.50

PAMP CA C 11.00 1/14/2016 9.76 1/20/2016 -11.27%

V 6.30 6/10/2016 7.20 7/1/2016 -14.29%

SEMI TS CF 3.72 11/12/2015 3.04 1/18/2016 -18.28%

CELU

30/12/2015 12.66 1/20/2016 -28.47%17.70

CF 4.65 1/7/2016 3.81 1/21/2016 -18.06%

-10.48%

10/26/2015 -6.35%

-6.86%

CRES TS C

CA

3.72 11/12/2015 3.33 12/18/2015

CECO2

EDN CA CF 12/23/2015 10.9 1/14/2015 -12.10%

CB V 78.30 5/26/2016 88.6 7/4/2016 -13.15%

Papel Figura Recomendación Precio Inicio Recomendación Fecha Recomendación Stop Loss Fecha Salida por SL Rendimiento

12.40

APBR HCHI CF 37.70 11/19/2015 29.88 12/21/2015 -20.74%

COME CA C

TS VF 3.62

IRSA TS

8/27/2015

10/29/2015 23.38 11/19/2015 -6.10%

TGNO

CF 24.90

PSUR TS V 1.10 9/11/2015 1.46 11/2/205 -32.73%

7/10/2015

HCH V 5/26/2016 20.68 7/5/2016 -18.17%

MOLI

YPFD CA C 297.25 11/5/2015

51.70 10/28/2015 -8.27%

3.85

BHIP BA CF

230 12/17/2015 -22.62%

TECO2 DT V 47.75

11/19/2015 6.24 12/14/2015 -9.57%6.90

ALUA BA C 11.80 11/19/2015 10.99 12/18/2015

MIRG CA CF 498.11 5/19/2016 397.99 11/2/2016 -20.10%

CTIO TS C 38.40 3/11/2016 38.30 11/2/2016

ALUA TS VF 9.50 4/14/2016 11.8 10/6/2016 -24.21%

TRAN TS

TEF CA C 156.34 8/9/2016 140.11 11/7/2016 -10.38%

CELU TA C 24.60 10/27/2016 20.68 11/10/2016 -15.93%

-0.26%

FRAN CA C 90.00 1/28/2016 95 11/2/2016 5.56%

MOLI TS C 101.85 9/8/2016 96.8 11/1/2016

GGAL CA CF 46.50 7/21/2016 41.72 11/11/2016 -10.28%

ALUA TS C 9.68 10/6/2016 9.4 11/8/2016 -2.89%

COME CA CF 3.18 1/22/2016 2.83 11/14/2016 -11.01%

CRES CA C 26.30 8/25/2016 24.15 11/9/2016 -8.17%

-4.96%

YPFD TA CF 301.95 5/26/2016 256.29 11/2/2016 -15.12%

SEMI BA CF 6.10 9/8/2016 5.04 11/11/2016 -17.34%

COME TS V 2.97 1/20/2017 3.11 2/23/2017 -4.71%

APBR TS CF 86.20 1/6/2017 80.15 2/1/2017 -7.02%

TRAN DT V 17.60 1/20/2017 17.74 1/31/2017 -0.80%

FRAN HCHI C 102.60 1/26/2017 91.55 2/24/2017 -10.77%

LEDE TS V 16.75 2/23/2017 18.65 3/6/2017 -11.34%

YPFD CB VF 247.15 12/15/2016 272.60 1/2/2017 -10.30%

INVJ CB V 10.70 3/2/2017 12.15 3/22/2017 -13.55%

APBR TS CF 86.20 1/6/2017 76.22 3/9/2017 -11.58%



GlosarioPrecio: es el precio actual, es decir, el precio de cierre del día inmediato anterior a la publicación del informe.

Recom. = Recomendación: es la posición que los analistas estiman adecuada para cada activo basándose exclusivamente en el análisis técnico. Es importante mencionar

que el inversor deberá tomar en cuenta otro tipo de factores antes de tomar decisiones de inversión como el análisis fundamental, su perfil de riesgo y cómo impactan los

activos y posiciones mencionadas en el presente reporte dentro de su portafolio. Las recomendaciones posibles son: CF = Compra Fuerte, C= Compra, M= Mantener, V=

Venta y VF= Venta Fuerte. La fuerza de la recomendación depende de la apreciación subjetiva del analista respecto de la probabilidad de que se alcance el target y no del

porcentaje de variación hasta el mismo.

Fig = Figura Técnica: en el análisis chartista existen una seria de figuras que surgen de la observación de patrones de comportamiento de los inversores en el tiempo.

Dichas figuras permiten determinar comportamientos esperados y por ende objetivos de precios en el movimiento de los activos. Las figuras detectadas en este informe

son:

TS = Triángulo Simétrico

TI = Triángulo Invertido

TD = Triángulo Descendente

TA = Triángulo Alcista

HCH = Hombro Cabeza Hombro

HCHI = Hombro Cabeza Hombro Invertido

CA = Canal Alcista

CB = Canal Bajista

PR = Piso Redondeado

CL = Canal Lateral

BA = Bandera o Banderín Alcista

BB = Bandera o Banderín Bajista

DP = Doble Piso

TP = Triple Piso

DT = Doble Techo

TT = Triple Techo

Target: es el objetivo de precio que surge a partir de la figura técnica detectada en el papel. En verde se marcan aquellos activos que durante la semana han alcanzado su

target.

Var. E = Variación Esperada: es el rendimiento directo esperado del papel calculado desde el valor actual para el caso de que alcance el objetivo de precio establecido.

Stop Loss: es una técnica que permite al inversor limitar sus pérdidas en el caso de que el movimiento del activo vaya en contra de la recomendación. La utilización de

stop loss es una técnica controvertida ya que el precio del activo puede momentámente en la cotización intradiaria quebrar los niveles de soporte o resistencia y luego

respetarlos al cierre. Es por ello que hemos tomado el criterio conocido como la regla de los tres tres, es decir, damos por validado el stop loss si , por ejemplo en una

recomendación de compra o de mantener, el mismo es sobrepasado en un 3%, o bien, aún no alcanzando este valor, el papel cotiza por debajo del stop loss durante tres

días consecutivos, lo que ocurra primero.

Aclaración sobre la posición del stop loss: en algunos activos el inversor notará que la recomendación es de Mantener (M) y el valor del stop loss se encuentra por encima

del precio actual del papel. Esto significa que la sugerencia es de mantenerse fuera del activo y que sólamente se ingresará al mismo si dicha acción comienza una

tendencia alcista que haga que su precio sobrepase el valor sugerido del stop loss. De igual manera, si la recomendación es Mantener (M) y el stop loss se encuentra por

debajo del precio del activo, la recomendación es mantenerse comprado.

Tendencia Corto: es la pendiente que se observa en el papel para un período menor a 1 año. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la tendencia pasada del

activo; la tendencia que vino desarrollando. Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 50, 150 y 500 ruedas. Si MA(50)>MA(150)>MA(500), la

tendencia es alcista. Si MA(50)<MA(150)>MA(500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como bajista.

Tendencia Mediano: es la pendiente que se observa en el papel para un período mayor a 1 año pero menor a 3 años. Esta tendencia que presentamos en el reporte es la

tendencia pasada del activo; la tendencia que vino desarrollando.Para determinarla se utilizan las medias móviles (MA) de las últimas 150, 450 y 1500 ruedas. Si

MA(150)>MA(450)>MA(1500), la tendencia es alcista. Si MA(150)<MA(450)>MA(1500), la tendencia es lateral. Para el resto de los casos la tendencia se define como

bajista.

Resist. = Resistencia: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar al alza, en dicha zona, normalmente, la oferta supera a la demanda.

Soporte: es el nivel de precios donde el activo presenta una dificultad para continuar a la baja, en dicha zona, normalmente, la demanda supera a la oferta.



Alejandro Bianchi, CFA Flavia MatsudaGerente de Inversiones Analista Cuantitativo

@aleebianchi @FlaviMatsudafb.com/alejandro.emilio.bianchi [email protected]

Clausula Legal

Este reporte tiene el propósito de brindar información para generar debate. Mientras no esté especificado el mismo no constituye

ninguna oferta o recomendación de compra o venta de los instrumentos financieros mencionados. Por otro lado, este reporte no tiene en

cuenta los objetivos de inversión y/o la situación financiera de ninguna persona en particular.

Los Asesores Financieros relacionados a invertirOnline.com pueden ofrecer sus opiniones o perspectivas concernientes a lo apropiado de

la naturaleza de determinadas estrategias de inversión; sin embargo, es finalmente el usuario o cliente el responsable último de las

decisiones de inversión que adopta debiendo estar tales decisiones basadas únicamente en sus circunstancias económicas, objetivos

financieros, tolerancia al riesgo y necesidades de liquidez personales.

Las inversiones en activos financieros y otros productos conllevan riesgos, incluyendo la perdida de capital significativa. Los riesgos

incluyen pero no están limitados a: riesgo de tasa de interés, riesgos de liquidez, de tipo de cambio y el riesgo específico de la empresa y/o

sector.

Este documento contiene información histórica y prospectiva. Los rendimientos pasados no son garantía o indicativo de resultados

futuros. Todos los precios, valores o estimaciones generadas en este reporte (excepto aquellos identificados como históricos) son con

fines indicativos.

Todos los datos utilizados en este reporte están basados en fuentes que se consideran confiables y de buena fe, pero no implican garantía

implícita o explícita de su precisión y completitud.

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Análisis Técnico Mercado Argentino - Cloud Object Storage · entre abril de 2014 y abril de 2016,...

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