Post on 07-Mar-2016
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PROGRAMA GESTIÓNINTERNACIONAL DE EMPRESAS
MEDIOS DE COBRO
MÓDULO 6:FINANCIACIÓN INTERNACIONAL
1Profesor Javier Sanz
LO PRIMERO: HACER UN BUEN CONTRATO COMERCIAL
� Empezar por elaborar y presentar una correcta oferta a nuestro cliente potencial
� Ojo a las Facturas Proforma
� Siempre trabajar con contratos por escrito y firmados
2Profesor Javier Sanz
LO PRIMERO: HACER UN BUEN CONTRATO COMERCIAL� Todas las clausulas son importantes pero hay
algunas que deben estar acordadas, sin ningún tipo de ambigüedad o incertidumbre:
� El alcance del contrato
� El precio a pagar y la divisa de pago
� La forma y condiciones de cobro
� La puesta (o entrada) en vigor del contrato
3Profesor Javier Sanz
LO PRIMERO: HACER UN BUEN CONTRATO COMERCIAL� En consecuencia, habrá que:
� Definir exactamente el momento de la entrega del bien o servicio
� Donde y en que lugar
� En que momento con la fecha precisa en esa posición
� Definir exactamente donde se transfieren los riesgos de “la cosa” entregada y vendida
� Definir exactamente que pasa en caso de retrasos en la entrega
4Profesor Javier Sanz
FORMA DE COBRO
Profesor Javier Sanz 5
Cobro posterior a la recepción de la mercancía
Cobro por adelantado
Intercambio simultáneo
CLASIFICACION DE LOS MEDIOS DE COBRO
• Medios de pago simples�Billetes�Cheque personal o bancario�Transferencia
• Medios e pago documentales�Remesa simple o documentaria�Crédito documentario
6Profesor Javier Sanz
LA ELECCIÓN DE LA MEJOR FORMA DE COBRO/PAGO
Profesor Javier Sanz 7
AGILIDAD
SEGURIDAD
FINANCIACIÓN
PRECIO
INTERESES DE LAS PARTES
PODER NEGOCIADOR DE LAS PARTES
LA ELECCIÓN IDEAL ...
... Y LO QUE SE PUEDE HACER
CARACTERÍSTICAS DE LOS PAÍSES
La elección del medio de cobro/pago: aquella que, con el menor coste, mejor satisfaga las necesidades del importador y del exportador
CHEQUE PERSONAL
Profesor Javier Sanz 8
FUNCIONAMIENTO
E M I S O R( C o m p r a d o r )
B A N C OL I B R A D O
B A N C OP A G A D O R
B E N E F I C I A R I O( E x p o r t a d o r )
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CHEQUE PERSONAL
Profesor Javier Sanz 9
EXPORTADOR IMPORTADOR
VENTAJAS
� Comercialmente muy interesante: no demuestra desconfianza hacia el comprador y le facilita mucho el pago.
� Seguridad: no paga hasta que no recibe la mercancía, controlando el pago en la cuantía y el plazo.
� Alta simplicidad: la gestión de emisión de cheque es sumamente sencilla.
� Coste de emisión inexistente.
� Financieramente ventajoso: retiene los fondos en su cuenta hasta que el cheque se presenta al cobro.
INCONVENIENTES
� Financieramente muy inseguro: queda pendiente de la voluntad del comprador una vez recibida la mercancía, tanto en lo que respecta a la emisión del cheque como por la disponibilidad de fondos al presentarlo al cobro.
� Coste superior al cheque bancario, por la gestión de cobro del banco pagador.
� Tiempo de tramitación superior, por la gestión de cobro.
� Escasa liquidez: no será fácil obtener financiación bancaria mientras se gestiona el cobro.
� Posible problema de control de cambios en el país del comprador: no todo los países autorizan la salida de fondos amparada en un cheque personal.
� Posible extravío.
� Coste: posible cobro de comisiones algo elevadas al venir el cheque en gestión de cobro.
CHEQUE BANCARIO
Profesor Javier Sanz 10
FUNCIONAMIENTO
A D Q U I R E N T E( C o m p r a d o r )
B A N C OL I B R A D O R
B A N C OL I B R A D O OP A G A D O R
B E N E F I C I A R I O( E x p o r t a d o r )
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CHEQUE BANCARIO
• El cheque bancario ofrece seguridad en el comercio internacional�Porque es emitido (librado) por un Banco�Por lo el riesgo de impago se elimina�Y el descuento se hace con rapidez
11Profesor Javier Sanz
CHEQUE BANCARIO
Profesor Javier Sanz 12
EXPORTADOR IMPORTADORVENTAJAS
� Comercialmente interesante: no demuestra desconfianza hacia el comprador ni le complica la vida para pagar.
� Simplicidad: no hay gestión especial para el cobro, el vendedor sólo se ocupa de enviar la mercancía conforme a lo pactado.
� Coste reducido.
� Seguridad y liquidez una vez recibido el cheque (salvo emitido por banco o en país con dificultades): se cobrará sin problemas y cualquier banco en su país adelantará rápidamente su importe.
� Seguridad: no paga hasta que no recibe la mercancía, controlando el pago en la cuantía y el plazo.
� Simplicidad: la gestión de emisión del cheque es sencilla.
� Coste reducido
INCONVENIENTES� Financieramente inseguro: queda pendiente
de la voluntad del comprador una vez recibida la mercancía.
� Posible extravío.
ORDEN DE PAGO O TRANSFERENCIA
• Es un medio de pago por el que el importado remite un mandato a su entidad financiera, para que ponga a disposición del exportador una cantidad de dinero
• Orden de Pago o Transferencia suelen considerarse términos equivalentes
• Los mensajes interbancarios se transmiten vía SWIFT
13Profesor Javier Sanz
ORDEN DE PAGO O TRANSFERENCIA• la transferencia es el medio de pago más
utilizado en cualquier tipo de comercio• Esta basado en la confianza mutua entre
vendedor y comprador• Tiene muchas ventajas como la rapidez, la
seguridad y la eficacia • no existe posibilidad de extravío o falsificación• las comisiones bancarias son muy bajas y los
trámites a efectuar son mínimos. 14Profesor Javier Sanz
ORDEN DE PAGO O TRANSFERENCIA
• O/P Simples�se abona el dinero sin más requisito que la
identificación del beneficiario receptor�se paga contra recibo
• O/P Documentarias�cuando para proceder al abono al beneficiario
se le requiere aportar algún documento que debe estar previamente indicado en la orden
15Profesor Javier Sanz
LA ORDEN DE PAGO SIMPLE
Profesor Javier Sanz 16
O R D E N A N T E( C o m p r a d o r )
B A N C OE M I S O R
B A N C OP A G A D O R
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B E N E F I C I A R I O( E x p o r t a d o r )
FUNCIONAMIENTO
ORDEN DE PAGO SIMPLE
Profesor Javier Sanz 17
EXPORTADOR IMPORTADOR
VENTAJAS
� Comercialmente interesante: no demuestradesconfianza hacia el comprador y le facilita elpago.
� Simplicidad: no hay gestión especial para el cobro,sólo se ocupa de enviar la mercancía conforme a lopactado.
� Coste reducido.
� Agilidad máxima: recibirá directamente los fondosen su cuenta.
� Seguridad: no paga hasta que no recibe lamercancía, controlando el pago en la cuantía y elplazo.
� Simplicidad: la gestión de emisión de la orden essencilla.
� Coste reducido
INCONVENIENTES� Financieramente inseguro: queda pendiente de la
voluntad del comprador una vez recibida lamercancía.
� Posible “extravío” (retrasos o complicaciones en lallegada de los fondos)
LA ORDEN DE PAGO DOCUMENTARIA
Profesor Javier Sanz 18
FUNCIONAMIENTO
B A N C OE M I S O R
B A N C OPA G A D O R
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O R D E N A N T E(C o m p r a d o r )
B E N E F I C I A R I O(E x p o r ta d o r )
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REMESAS
• También denominado Cobranza• Es la tramitación por parte de las
entidades bancarias, según las instrucciones recibidas, de los documentos comerciales y/o financieros generados en una operación comercial.
19Profesor Javier Sanz
REMESAS
�Documentos financieros son los instrumentos para obtener el pago�letras de cambio, pagarés, cheques,
etc.�Los documentos comerciales aquellos
distintos de los financieros� facturas, documentos de transporte,
de seguro, etc.20Profesor Javier Sanz
REMESA SIMPLE
Profesor Javier Sanz 21
FUNCIONAMIENTO
LIBRADO(Comprador)
BANCOPRESENTADOR
BANCOREMITENTE
CEDENTE OLIBRADOR(Exportador)1
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REMESA SIMPLE
Profesor Javier Sanz 22
EXPORTADOR IMPORTADOR
VENTAJAS
� Comercialmente interesante: no demuestra desconfianza hacia el comprador y, además, le concede generalmente un aplazamiento del pago.
� Facilidad para obtener financiación del banco remitente durante el período de aplazamiento, mediante el descuento del efecto.
� Seguridad: puede no aceptar el efecto hasta que no recibe la mercancía, comprobando su idoneidad.
� Obtiene generalmente un aplazamiento del pago.
INCONVENIENTES
� Financieramente inseguro: queda pendiente de la voluntad del comprador de aceptar o pagar el efecto financiero.
� Coste relativamente elevado, aunque menor que la remesa documentaria.
� Posibilidad de problemas de ejecutividad del efecto financiero si no está debidamente emitido o timbrado con arreglo a las normas del país en que debe pagarse (o la firma fuese falsa o no tuviese poderes el firmante).
� Gestión de cobro relativamente compleja, teniendo que preparar el efecto financiero y las instrucciones para entregar al banco remitente.
� Coste relativamente elevado, aunque menor que la remesa documentaria.
� Una vez correctamente emitida y aceptada la letra, quedará vinculado al pago con arreglo a la normativa del país de cobro.
REMESA DOCUMENTARIA
Profesor Javier Sanz 23
FUNCIONAMIENTO
LIBRADO
(Comprador)
BANCO
PRESENTADOR BANCO
REMITENTE
CEDENTE O
LIBRADOR
(Exportador)1
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REMESA DOCUMENTARIA
Profesor Javier Sanz 24
EXPORTADOR IMPORTADOR
VENTAJAS
� Seguridad: no se entrega el control de la mercancía hasta que el comprador paga.
� Hay un banco en el país del comprador que se encarga de realizar ese trámite de entrega de documentos contra pago, con arreglo a unas normas internacionales detalladas.
� Le permite salvar la desconfianza del vendedor que, en otro caso, puede que no le vendiera o le exigiera un pago anticipado (al menos en este caso paga contra la entrega de los documentos representativos de la mercancía).
INCONVENIENTES
� Coste bancario elevado.
� Gestión de cobro relativamente compleja, teniendo que preparar los documentos y las instrucciones para entregar al banco remitente.
� Desde el punto de vista comercial, se demuestra desconfianza hacia el comprador al condicionarle la entrega de la mercancía (en realidad, de los documentos que le permiten hacerse con ella).
� Posibilidad de que el comprador no se presente (o se retrase) a pagar para retirar los documentos.
� Riesgo sobre la mercancía: aunque puede comprobar los documentos en el banco presentador, no puede retirarlos ni, por tanto, analizar la mercancía y ver si se ajusta a lo pedido, hasta que no ha pagado.
� Coste bancario elevado
� Gestión relativamente compleja para hacerse con las mercancías.
CREDITO DOCUMENTARIO
• El crédito documentario es la forma de pago más importante dentro del comercio internacional �Porque es el medio internacional de
pago que mejor protege los intereses de las partes intervinientes.
�Porque la operación está respaldada por el compromiso de las entidades financieras que intervienen en la operación
25Profesor Javier Sanz
CREDITO DOCUMENTARIO
� Las Reglas y Usos Uniformes relativos a Créditos Documentarios (RUUCD) constituye la principal regulación normativa de este instrumento de pago
� Las RUUCD (en inglés UCP – Uniforms Customsand Practices for Documentary Credits) son una recopilación o codificación de los usos que se realizan desde 1933, en que apareció la UCP 32
26Profesor Javier Sanz
CREDITO DOCUMENTARIO
� Periódicamente estas normas son revisadas por los expertos de la CCI. La ultima versión aplicable es la UCP 600, en vigor desde julio de 2007
� Una de las novedades más importantes añadidas en esta versión es la presunción de irrevocabilidad para estos créditos
� La otra es la concreción de un plazo máximo de 5 días bancarios para que el banco examine los documentos que se le presenten
27Profesor Javier Sanz
CREDITO DOCUMENTARIO (III)
• Un C/D es todo acuerdo, como quiera que se le denomine o se le describa, que sea irrevocable y por el que se constituye un compromiso firme del banco emisor para honrar una presentación conforme. Honrar significa:� Pagar a la vista si el crédito es disponible para pago a la vista � Contraer un compromiso de pago diferido y pagar al vencimiento
si el crédito es disponible para pago diferido � Aceptar una letra de cambio (“giro”) librada por el beneficiario y
pagar al vencimiento si el crédito es disponible para aceptación.
28Profesor Javier Sanz
CREDITO DOCUMENTARIO
� Es el medio de pago con el que se consigue mayor concordancia entre el momento de la realización del pago y la recepción de la mercancía
� El importador no paga hasta que el exportador no demuestra documentalmente que la mercancía se encuentra a su disposición y en el lugar acordado.
� El pago es siempre contra documentos
� En el mundo anglosajón, hablamos de
un CD cuando decimos Letter of Credit (L/C)
29Profesor Javier Sanz
CREDITO DOCUMENTARIO� Principio de abstracción del crédito:
� los bancos involucrados en la instrumentación de este medio de pago manejan únicamente documentos y
� los créditos son independientes de los contratos que le sirvieron de causa
� El crédito documentario tiene una triple función:
� Es un instrumento de pago
� Es un instrumento de garantía
� Es un instrumento de crédito 30Profesor Javier Sanz
CREDITO DOCUMENTARIO
Profesor Javier Sanz 31
APERTURA
O R D E N A N T E(C o m p r a d o r )
B A N C OE M IS O R
B A N C OAV IS A D O R
B E N E F IC IA R IO(E x p o r ta d o r )
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CREDITO DOCUMENTARIO� Los bancos intervinientes son parte importante de la
credibilidad y solvencia de este instrumento así podemos distinguir:
� Banco Emisor
� Es el banco del importador que procede a la apertura del CD siguiendo las instrucciones de éste, después de analizar el riego que asume, y que se compromete a pagar si se cumplen las condiciones exigidas en el mismo
� Puede ser Notificador, Confirmador, Pagador y Negociador
32Profesor Javier Sanz
CREDITO DOCUMENTARIO�Banco Intermediario
� Es el banco que interviene a solicitud del exportador o del banco emisor
� Dependiendo de las actividades que realice tendrá distintos nombres: � Banco Avisador: Es el banco que comunica la apertura del CD al
Exportador
� Banco Confirmador: Es el banco que se compromete al pago, aceptación o negociación del crédito al Beneficiario
� Banco Pagador¨:Es el banco que tiene la obligación de pagar al exportador
� Banco Negociador: Es el banco que descuenta los efectos emitidos por el banco emisor contra sí mismo o contra otro banco designado por este
33Profesor Javier Sanz
CREDITO DOCUMENTARIO
Profesor Javier Sanz 34
UTILIZACION
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O R D E N A N T E(C o m p r a d o r )
B E N E F I C I A R I O(E x p o r ta d o r )
CREDITO DOCUMENTARIO
� Debemos tener presente, en todo momento, las fechas críticas:
� La de apertura
� La límite de embarque
� La máxima de presentación de documentos
� La de revisión de documentos
� La de vencimiento del CD
35Profesor Javier Sanz
CREDITO DOCUMENTARIO
Profesor Javier Sanz 36
EXPORTADOR IMPORTADOR
VENTAJAS
� El más seguro financieramente: supone un compromiso de pago de gran valor y certeza, por ser:
� Bancario.
� Anterior al envío de la mercancía o incluso a la fabricación.
� Con un condicionado cerrado y conocido (el vendedor “depende de sí mismo”)
� Le permite salvar la desconfianza del vendedor que, en otro caso, puede que no le vendiera o le exigiera un pago anticipado. Al menos en este caso paga contra la entrega de los documentos representativos de la mercancía.
� Puede exigir documentos y plazos que le garanticen que la mercancía recibida sea la adecuada y en los tiempos comerciales previstos.
� El banco no paga si los documentos y los plazos no se cumplen según lo previsto.
INCONVENIENTES
� Coste elevado (el mayor de los distintos medios de cobro)
� Gestión de cobro compleja (la más compleja) teniendo que preparar los documentos exigidos y cumplir los plazos previstos.
� Desde el punto de vista comercial, se demuestra clara desconfianza hacia el comprador al condicionar la venta a la existencia de un compromiso de pago bancario y previo.
� Posibilidad de que el vendedor no presente adecuadamente los documentos que le permiten cobrar del banco emisor del CD.
� Falta de agilidad por las distintas gestiones: el exportador debe esperar la apertura, después preparar los documentos y esperar el análisis bancario.
� Conseguir que un banco emita el compromiso que supone el CD.
� Coste elevado (el mayor de los distintos medios de pago)
� Riesgo sobre la mercancía: aunque el banco compruebe la correspondencia de documentos y plazos, el pago no deja de realizare sino contra entrega de “papeles”, y puede que la mercancía, después, no sea la prevista.
� Gestión compleja (la más compleja desde el punto de vista del comprador).
� Falta de agilidad, por las distintas gestiones: conseguir la apertura, esperar la presentación de los documentos por el vendedor y el análisis bancario.
TIPOS DE CREDITO DOCUMENTARIO
• Según el momento de pago�Con pago a la vista�Con pago diferido�Con pago mixto�Con pago mediante aceptación de
efectos�Con pago mediante negociación
37Profesor Javier Sanz
TIPOS DE CREDITO DOCUMENTARIO
• En función del lugar de utilización�Utilizable en las cajas del banco emisor�Utilizable en las cajas del banco
avisador�Utilizable en las cajas de cualquier
banco
38Profesor Javier Sanz
• Con pago mediante negociación :
TIPOS DE CREDITO DOCUMENTARIO
• Dependiendo de la responsabilidad del banco emisor�Crédito documentario Confirmado
�Cuando es confirmado por parte de un banco, bien sea el avisador u otro banco, esta entidad asume ante el beneficiario un compromiso de pago del crédito adicional al de la entidad emisora
�Crédito documentario No Confirmado
39Profesor Javier Sanz
• Con pago mediante negociación :
TIPOS DE CREDITO DOCUMENTARIO
• Por sus características especiales�Transferibles o Endosables�Crédito Documentario Subsidiario o
“Back to Back”.�“Revolving” o Rotativo. �Crédito “Stand-by”.�Con cláusula de anticipo
40Profesor Javier Sanz
• Con pago mediante negociación :
CARTA DE CREDITO “STAND BY”
Profesor Javier Sanz 41
FUNCIONAMIENTO
O R D E N A N T E(C o m p r a d o r )
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B A N C OA V IS A D O R
B E N E F IC IA R IO(E x p o r ta d o r )
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B A N C OA V IS A D O R
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B
C
A
D
CONDICIONES PRINCIPALES DE LOS CRÉDITOS DOCUMENTARIOS
Es importante definir claramente y de mutuo acuerdo el condicionante del crédito para evitar posteriores modificaciones en el condicionado del mismo y no correr el riesgo de que el beneficiario no haga uso del crédito.
42Profesor Javier Sanz
CONDICIONES PRINCIPALES DE LOS CRÉDITOS DOCUMENTARIOS
• El ordenante deberá indicar como mínimo a la entidad emisora las instrucciones:
�Tipo de C/D y la descripción de su contenido�Direcciones de las Partes y los Bancos�Forma de Utilización del C/D�Fechas: Vencimiento, Embarque, Presentación de
Documentos�El INCOTERM, cuando aplique�Detalle Documentos requeridos
43Profesor Javier Sanz
DOCUMENTOS HABITUALES EN LOS CRÉDITOS DOCUMENTARIOS
• Los documentos son la parte fundamental en el condicionado del crédito documentario puesto que los bancos cumplirán con sus compromisos de pago, aceptación o negociación exclusivamente cuando los documentos entregados sean estrictamente conformes a lo estipulado en el crédito.
44Profesor Javier Sanz
DOCUMENTOS HABITUALES EN LOS CRÉDITOS DOCUMENTARIOS
• A la hora de determinar los documentos que deben ser presentados en el crédito debemos tener en cuenta que son las entidades bancarias las encargadas de dar su conformidad a los documentos y que éstas solo tratan con documentos y no con las mercancías.
45Profesor Javier Sanz
DOCUMENTOS HABITUALES EN LOS CRÉDITOS DOCUMENTARIOS
Los documentos pueden tener fecha anterior a la emisión de la carta de créditopero nunca posterior a la fecha de su presentación • La factura comercial • La lista de embarque o packing list (P/L)
46Profesor Javier Sanz
DOCUMENTOS HABITUALES EN LOS CRÉDITOS DOCUMENTARIOS
• Los documentos del transporte�Conocimiento de embarque maritimo o Bill of
Lading o B/L �Conocimiento de embarque aéreo o AWB �Carta de porte por carretera o CMR�Carta de porte por ferrocarril o CIM�Documento de transporte multimodal o FBL�Póliza de fletamento, etc.
47Profesor Javier Sanz
DOCUMENTOS HABITUALES EN LOS CRÉDITOS DOCUMENTARIOS
• El certificado del seguro de transporte• El certificado de origen• El certificado de certificado sanitario o
fitosanitario o certificado de análisis• Otros documentos: certificado de inspección de
la mercancía, de calidad/cantidad o carga; certificado de peso, certificado de lista negra.
• Instrumentos de giro, si son necesarios
48Profesor Javier Sanz
MODIFICACIONES EN LOS CRÉDITOS DOCUMENTARIOS
• Los créditos documentarios, al ser irrevocables, no pueden ser modificados o anulados sin la conformidad de las partes que intervienen en el crédito, es decir, el beneficiario, el importador, el banco emisor y el banco confirmador si lo hubiese.
• Los riesgos y el reparto de gastos debe pactarse entre el exportador y el importador con anterioridad a la apertura del crédito
49Profesor Javier Sanz