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7/23/2019 Concepto de Crdito Neto
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Concepto de crdito neto
Ventas de bienes $3,000 diariosPromedio de cobranza 40 dasCuentas por cobrar $120,000
El crdito comercial tiene un doble signiicado para la empresa! Es una uentede crdito para inanciar las compras, " es una aplicaci#n de ondos en la
medida en ue la empresa inancie a los clientes las %entas a crdito! Por
e&emplo, si en promedio una empresa %ende bienes con %alor de $3,000 diarios
" tiene un periodo promedio de cobranza de 40 das, a cualuier ec'a del
balance general, tendr( cuentas por cobrar apro)imadamente $120,000!
*i la misma empresa compra materiales con %alor de $2,000 diarios " el saldo
est( pendiente por 20 das, las cuentas por pagar tendr(n un promedio de$40,000!
Compra materiales $2,000 diarios*aldo pendiente 20 dasCuentas por pagar $40,000
+a empresa est( por tanto e)tendiendo un crdito neto de $0,000 -la
dierencia entre las cuentas por cobrar " las cuentas por pagar.!
Cuentas por cobrar $120,000Cuentas por pagar $40,000Crdito neto $0,000
+as empresas grandes " las empresas bien inanciadas de todo tama/o
tienden a ser pro%eedores netos de crdito comercial las peue/as "
subcapitalizadas de todo tama/o tienden a ser usuarios netos del crdito
comercial! Es imposible generalizar si es me&or un pro%eedor neto o un usuario
neto la elecci#n depende de las circunstancias de la empresa " de los di%ersos
costos " beneicios de recibir " usar el crdito comercial!
7/23/2019 Concepto de Crdito Neto
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Ventajas del crdito comercial como fuente de funcionamiento
El crdito comercial, una orma acostumbrada de 'acer negocios en muc'as
industrias, es con%eniente e inormal! na empresa ue no caliica para obtener
crdito de una instituci#n inanciera puede recibir el crdito comercial porue la
e)periencia anterior "a amiliariz# al %endedor con la dignidad de crdito del
cliente! El %endedor conoce las pr(cticas de comercializaci#n de la industria "
suele tener una buena posici#n para &uzgar la capacidad del cliente " el riesgo
de %ender a crdito! El monto del crdito comercial lucta con las compras, de
conormidad con los lmites de crdito ue puedan ser operati%os!
Es discutible si el crdito comercial cuesta m(s o menos ue otras ormas de
inanciamiento! El comprador no tiene otra orma de inanciamiento " los costos
pueden compararse con los riesgos para el %endedor! Pero en algunas
situaciones, el crdito comercial simplemente se usa porue el comprador nose da cuenta de lo costoso ue es! En tales circunstancias, un cuidadoso
an(lisis inanciero puede lle%ar a sustituir ormas de inanciamiento!
En el otro e)tremo, el crdito comercial representa un subsidio o un
instrumento de promoci#n de %entas orecido por el %endedor! Por e&emplo, los
autores conocen casos de pro%eedores ue proporcionan pr(cticamente la
totalidad del inanciamiento para las nue%as empresas %endiendo sobre
trminos de crdito bastante m(s prolongados ue los de la nue%a compa/a!
En un caso, un productor ue deseaba 'acer negocio en un (rea durante las
ases iniciales " engran# el pago de las cuentas por pagar con los ingresos eneecti%o! un en tales situaciones, la empresa compradora debe tener cuidado
de no pagar un costo oculto de inanciamiento en ormas de precios m(s altos
de productos ue los ue podran obtenerse de otra manera! +a ampliaci#n del
crdito introduce un costo para la empresa %endedora, " esta empresa bien
puede aumentar sus propios precios " cancelar el crdito aparentemente
gratuito ue e)tiende!
7/23/2019 Concepto de Crdito Neto
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Importancia de buenas relaciones de proveedores durante la
inflacin
urante periodo de inlaci#n " de dinero escaso, las empresas aumentan sus
est(ndares para e)tender crdito comercial a sus clientes! +a liuidaci#n de las
cuentas por cobrar es una orma de obtener una posici#n de liuidez m(s
a%orable por ello, los pro%eedores se %uel%en m(s selecti%os cuando
e)tienden crdito comercial! Esto demuestra la importancia de ue una
empresa se gane la conianza de sus pro%eedores! 5ener buenas razones
inancieras " pagar son e)celentes ormas de lograr esta meta! Pero aun
cuando estos indicadores son desa%orables, una empresa puede estar en
condiciones de obtener crdito comercial oreciendo planes realistas para
me&orar su situaci#n! n caso instructi%o ue la e)periencia de 6! 5! 7rant
Compan" en 189:! espus de anunciar los cambios en su poltica " un
programa de me&oramiento, los pro%eedores de 6! 5! 7rant estu%ieron encondiciones de e)tender el crdito comercial durante un periodo! +a
e)periencia m(s reciente de las compa/as 6ic;es en 182 es similar! *tanord
*igolo, uien tena una marca de )itos en la re'abilitaci#n de compa/as en
uiebra, ue nombrada super%isor de las compa/as 6ic;es! *u nombramiento
" el programa de re'abilitaci#n permitieron ue la compa/a mantu%iera
relaciones con un nmero importante de sus pro%eedores! +a reorganizaci#n
de 6ic;es alcanzo el monto m(s grande de las deudas -$2,000 millones. de
cualuier compa/a industrial en uiebra!
7/23/2019 Concepto de Crdito Neto
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Posicin de crdito neto
*e deinan las cuentas por cobrar como una aplicaci#n de ondos " las cuentas
por pagar como una uente de ondos! +a empresa debe %igilar mu" de cerca la
relaci#n ue e)iste entre las dos para determinar la posici#n de crdito
comercial neto! El crdito comercial neto es positi%o cuando las cuentas por
cobrar son ma"ores ue las cuentas por pagar " %ice%ersa! *i una empresa
tiene %entas diarias promedio de $:,000 d#lares " cobra en 30 das, el saldo de
las cuentas por cobrar ser( de $1:0,00 d#lares!
Ventas diarias $:,000Cobranza 30 dasCuentas por cobrar $1:0,000
*i esto se una a compras diarias promedio de $4,000 d#lares " un periodo depago de 2: das, el saldo promedio en cuentas por pagar es de 100,000
d#lares!
Compras diarias $4,000Periodo de pago 2: dasCuentas por pagar $100,000
+o ue signiica ue se e)tienden :0 000 d#lares m(s en crdito en
comparaci#n con el ue se recibe!Cuentas por cobrar $1:0,000Cuentas por pagar $100,000Crdito $:0,000
El cambiar esta situaci#n a un periodo promedio de cobranza de 40 das
incrementa las cuentas por pagar a 1