Seminario de Actividad Edificadora
1
Economía Nacional y Desempeño del Sector Edificador
Dirección de Estudios Económicos
25 de julio de 2017
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25/07/2017 2
Señales del contexto macroeconómico y sectorial 1
Construcción no residencial: Estructura vs. Coyuntura 2
Prospectiva: a tener en cuenta… 3
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25/07/2017 3
Señales del contexto macroeconómico y sectorial 1
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25/07/2017 4
¿Qué nos dice el
contexto económico reciente?
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
1) PIB 2) Confianza 3) Empleo 4) Tasas de interés
4
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25/07/2017 5
La economía continúa en su proceso de ajuste
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
1) PIB: Los resultados de la economía al primer trimestre de 2017 estuvieron por debajo de lo previsto. Así, las proyecciones para el año 2017 se han venido revisando a la baja.
5
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25/07/2017 6
1,7
3,9
5,3
6,7 6,9
1,7
6,6
4,0
4,9
4,4
2,0
1,8
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
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20
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20
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20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17*
La proyección para el PIB, en el escenario más probable se sitúa alrededor del 1,8% para 2017
Variación anual PIB 2001-2017 2001 - 2017
Fuente – DANE - Banrep 6
2,6
0,8
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25/07/2017 7
7
Indicador de Seguimiento a la Economía-ISE Desestacionalizado (Var % anual)
Fuente: DANE
ISE - En abril y mayo el indicador estuvo en terreno positivo, pero la debilidad en el crecimiento agregado persiste
Fuente: DANE, elaboración DEE- CAMACOL
-1,3
8,4
1,5
6,8
-0,7
1,5
1,2
-2,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
ene-
08
may
-08
sep
-08
ene-
09
may
-09
sep
-09
ene-
10
may
-10
sep
-10
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may
-11
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-11
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-12
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-12
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-13
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-16
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-17
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25/07/2017 8
Un tema central para el consumo y la inversión
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
2) Confianza del consumidor: a junio continúan los resultados en rojo, aunque se observa una tendencia hacia valores menos negativos
8
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25/07/2017 9
Entre enero y junio la tendencia del indicador de confianza ha venido dando señales leves de recuperación
Fuente – Fedesarrollo
Índice de Confianza del Consumidor 2014-2017
-30,2%
-11,7%
-15,9%
-40,0%
-30,0%
-20,0%
-10,0%
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
dic
-14
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15
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-15
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-15
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15
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-15
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-15
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-15
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-17
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-17
ICC Bogotá
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25/07/2017 10
Con señales positivas sobre la condiciones económicas actuales, se espera que las expectativas repunten de manera acelerada
Fuente – Fedesarrollo
Índice de Confianza del Consumidor por componentes 2001-2017
-40,0
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
dic
-01
jun
-02
dic
-02
jun
-03
dic
-03
jun
-04
dic
-04
jun
-05
dic
-05
jun
-06
dic
-06
jun
-07
dic
-07
jun
-08
dic
-08
jun
-09
dic
-09
jun
-10
dic
-10
jun
-11
dic
-11
jun
-12
dic
-12
jun
-13
dic
-13
jun
-14
dic
-14
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-15
dic
-15
jun
-16
dic
-16
jun
-17
Índice de Expectativas (IEC) Índice de Condiciones Económicas (ICE)
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25/07/2017 11
La disposición de compra de vivienda estuvo en línea los menores niveles de confianza
Fuente – Fedesarrollo
Disposición a comprar vivienda- Ciudades 2014-2017
-5,4%
-15,6%
3,0%
20,3%
7,4%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
dic
-14
ene-
15
feb
-15
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-15
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15
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-15
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-15
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-15
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-15
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-15
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-15
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-16
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-17
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-17
jun
-17
ICC Bogota Medellin Cali Barranquilla
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25/07/2017 12
La percepción para la adquisición de otro tipo de bienes durables presenta balances incluso más negativos que la vivienda
Fuente – Fedesarrollo
Disposición a comprar bienes muebles, electrodomésticos y vehículos 2014-2017
-21,4%
-52,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0% Muebles y electrodomésticos Vehículos
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25/07/2017 13
Desde la oferta, la incertidumbre es menos profunda
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
2) Confianza del sector productivo y comercial: pese a las reducciones en la confianza comercial y empresarial, la percepción actual no se compara con lo observado en los dos últimos episodios de recesión.
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25/07/2017 14
La confianza comercial e industrial han sido más resilientes al actual contexto económico
Fuente – Fedesarrollo
Indicador de Confianza Industrial y Comercial 1997-2017
14
7,9
-8,8
30,1
15,3
-40,0
-30,0
-20,0
-10,0
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
ene-
97
sep
-97
may
-98
ene-
99
sep
-99
may
-00
ene-
01
sep
-01
may
-02
ene-
03
sep
-03
may
-04
ene-
05
sep
-05
may
-06
ene-
07
sep
-07
may
-08
ene-
09
sep
-09
may
-10
ene-
11
sep
-11
may
-12
ene-
13
sep
-13
may
-14
ene-
15
sep
-15
may
-16
ene-
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Confianza Industrial -ICI Confianza Comercial - ICCO
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25/07/2017 15
Preservar el empleo debe ser un punto central
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
3) Empleo: las señales del balance entre ocupación/ desocupación muestran resultados desfavorables en los dos últimos meses, particularmente en las principales ciudades
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25/07/2017 16
Sin embargo, en las trece áreas metropolitanas, la desocupación de los últimos dos meses supera la generación de nuevas plazas
Variación anual miles de personas - 13 áreas metropolitanas 2014 - 2017
42,1 113,3
144,9
(102,9)
(300,0)
(200,0)
(100,0)
-
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
Ocupación Desocupación Balance
Fuente – DANE 16
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25/07/2017 17
Una condición necesaria para las perspectivas de recuperación: tasas de interés
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
4) Tasas de interés: al 4 de julio las tasas hipotecarias estaban en 11,53%. La buena noticia es que se acentúa la tendencia a la baja
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25/07/2017 18
La tendencia a la reducción de los tipos de interés señales positivas
Fuente – Banco de la República
Tasas de interés de adquisición en pesos Mensual – No VIS
11,96%
10,0%
10,5%
11,0%
11,5%
12,0%
12,5%
13,0%
13,5%
14,0%
jun
-12
sep
-12
dic
-12
mar
-13
jun
-13
sep
-13
dic
-13
mar
-14
jun
-14
sep
-14
dic
-14
mar
-15
jun
-15
sep
-15
dic
-15
mar
-16
jun
-16
sep
-16
dic
-16
mar
-17
jun
-17
18
Tasas de interés de adquisición en pesos Semanal (abril – 4 julio 2017) – No VIS
12,50%
11,53%
11%
11%
12%
12%
13%
23/
04
/20
17
01/
05/
20
17
09
/05/
20
17
17/0
5/2
017
25/
05/
20
17
02
/06
/20
17
10/0
6/2
017
18/0
6/2
017
26
/06
/20
17
04
/07/
20
17
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25/07/2017 19
Una mirada rápida al mercado de vivienda nueva – I er semestre
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
El mercado de vivienda se ajusta a la nueva realidad económica, donde VIS crece y el segmento medio y alto se contraen.
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25/07/2017 20
103.129
86.175 86.327 92.483 94.301 92.764
78.220
87.499
-
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
Lanzamientos Ventas
2014 2015 2016 2017
La respuesta de la nueva oferta a la menor dinámica comercial se ha acentuado en el primer semestre
Fuente - Coordenada Urbana - CAMACOL
Lanzamientos y Ventas – Total mercado Año corrido a junio (17 regionales)
-5,7% -17,1%
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25/07/2017 21
Coherente con el desarrollo de los programas de vivienda, el segmento VIS mantiene un dinamismo importante
Fuente - Coordenada Urbana - CAMACOL
Indicadores líderes del mercado–Segmento VIS (70-135 smmlv) Año corrido a junio (17 regionales)
20.179 22.056
19.949
23.258 21.820
24.600 25.555
29.002
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
Lanzamientos Ventas
2014 2015 2016 2017
17,1%
17,9%
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25/07/2017 22
En el segmento medio (FRECH no VIS), la nueva oferta se ajusta rápidamente al volumen de comercialización
Fuente - Coordenada Urbana - CAMACOL
35.760 35.093
46.927 43.515
54.389
49.402
41.576 44.582
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
Lanzamientos Ventas
2014 2015 2016 2017
-23,6%
Lanzamientos y Ventas–Segmento Medio (135-435 smmlv) Año corrido a junio (17 regionales)
-9,8%
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25/07/2017 23
En el segmento alto, la dinámica de oferta y demanda describe un mercado que es una cuarta parte menor al de los últimos años
Fuente - Coordenada Urbana - CAMACOL
12.976 13.491
12.990
14.139 13.446
9.104
10.495
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
Lanzamientos Ventas
2014 2015 2016 2017
-35,6%
Lanzamientos y ventas – Segmento Alto (Más de 435 smmlv) Año corrido a junio (17 regionales)
-21,9%
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25/07/2017 24
Con la dinámica de las ventas, el reto es mitigar aumentos en la oferta en construcción (25%) y terminada (5%)
20%
9%
4% 3%
-17%
-18%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
ene
-12
mar
-12
may
-12
jul-
12
sep
-12
no
v-1
2
ene
-13
mar
-13
may
-13
jul-
13
sep
-13
no
v-1
3
ene
-14
mar
-14
may
-14
jul-
14
sep
-14
no
v-1
4
ene
-15
mar
-15
may
-15
jul-
15
sep
-15
no
v-1
5
ene
-16
mar
-16
may
-16
jul-
16
sep
-16
no
v-1
6
ene
-17
mar
-17
may
-17
Preventas
Construcción
Terminado
Fuente - Coordenada Urbana - CAMACOL 24
Var % Anual – Ventas acumuladas 12 meses Estado del proyecto
(17 regionales)
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25/07/2017 25
Construcción no residencial: Estructura vs. Coyuntura 2
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25/07/2017 26
En los últimos doce meses a I trimestre de 2017, el área iniciada en construcción de destinos no residenciales continua estable
Fuente: CEED, elaboración DEE- CAMACOL
Área iniciada- Total destinos no residenciales Acumulado doce meses (2008-2017)- millones de m2
3,13
4,02 3,78
2,66
5,54 5,44 5,45
-29,5%
15,8%
-1,8%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
0,0000
1,0000
2,0000
3,0000
4,0000
5,0000
6,0000
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
16 II
-20
17I
Área Var% NRTotal (eje der.)
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25/07/2017 27
27
Participación del área iniciada en destinos no residenciales CEED
Fuente: DANE
Comercio+ hoteles
32%
Industria 18%
Otros 24%
Oficinas 15%
Institucional 11%
Comercio, industria y oficinas representaron en conjunto el 65% del área iniciada durante
los últimos 12 meses
Fuente: CEED, elaboración DEE- CAMACOL
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25/07/2017 28
La tendencia del área iniciada en destinos comerciales se ha moderado, caso contrario a la construcción de proyectos institucionales
Destinos comerciales* Área Iniciada (millones de m2)
3,66 3,67 3,55
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
16
II-2
01
7 I
0,4%
1,88 1,77
1,90
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
1,80
2,00
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
16
II-2
01
7 I
-6,1%
*Los destinos comerciales se componen de: bodegas, hoteles, oficinas, comercio **Los destinos institucionales se componen de: administrativo público, educación, hospitales y otros.
Destinos institucionales** Área Iniciada (millones de m2)
Fuente: CEED, elaboración DEE- CAMACOL
-3,3% 7,7%
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25/07/2017 29
Pregunta: cuál ha sido el patrón en los grandes mercados?
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
En los grandes mercados, el aumento de la participación de los municipios aledaños se ha consolidado en el último año, en particular en los segmentos de comercio e industria
29
30
Área Iniciada en Bodegas CEED 2014-2016
Fuente: DANE
La construcción de espacios para la industria se ha incrementado en los municipios aledaños
Antioquia Cundinamarca
50.925 39.352
89.017
145.151
139.942
184.503
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
200.000
2014-2015 2016
Medellín Municipios aledaños Total m2
91.088 91.236
214.449
339.127
305.537
430.363
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
2014-2015 2016
Bogotá D.C. Municipios aledaños Total m2
79%
64%
70%
78%
31
Área Iniciada en Bodegas CEED 2014-2016
Fuente: DANE
Valle Atlántico
13.770 12.598
24.197
47.762
37.967
60.360
0
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
60.000
70.000
2014-2015 2016
Cali Municipios aledaños Total m2
74.413 56.718
82.124 95.187
156.537 151.905
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
2014-2015 2016
Barranquilla Municipios aledaños Total m2
La construcción de espacios para la industria se ha incrementado en los municipios aledaños
64%
79% 52% 63%
32
Área Iniciada en Comercio y Hoteles CEED 2014-2016
Fuente: DANE
Antioquia Cundinamarca
145.277
88.513
113.384
176.912
258.661 265.425
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
2014-2015 2016
Medellín Municipios aledaños Total m2
526.836
715.738
101.423
217.838
628.259
933.576
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
1.000.000
2014-2015 2016
Bogotá D.C. Municipios aledaños Total m2
Las áreas comerciales siguen ese patrón de relocalización
44%
67%
16%
23%
33
Área Iniciada en Comercio y Hoteles CEED 2014-2016
Fuente: DANE
Valle Atlántico
74.168 85.605
9.330
13.920 83.498
99.525
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
2014-2015 2016
Cali Municipios aledaños Total m2
189.364 193.686
20.122
86.004 209.486
279.690
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
2014-2015 2016
Barranquilla Municipios aledaños Total m2
Las áreas comerciales siguen ese patrón de relocalización
11%
14%
10%
31%
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25/07/2017 34
Algunos determinantes de la construcción no residencial
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
1) Inversión Extranjera Directa hacia cada sector
(coyuntura) 2) Producto Interno Bruto de cada sector
(coyuntura) 3) Empleo/ocupación en cada sector
(estructura)
34
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25/07/2017 35
(Correlaciones)
Industria Comercio Oficinas prom
Inversión Extranjera Directa
79% 40% 89% 69%
PIB sectorial
50% 63% 60% 58%
Ocupación de cada sector (t+1)
93% 45% 69% 69%
Área iniciada
Cada segmento mantiene relaciones con factores macroeconómicos en diferente grado
Fuente: Elaboración DEE- CAMACOL
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25/07/2017 36
36
Área Iniciada en industria vs ocupación industria (t+1) 2004-2016 (Var % anual)
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*
área iniciada Ocupados en el sector industria (eje der.)
Coef. Corre 93%
La ocupación sectorial parece anteceder el ajuste de área iniciada de industria y bodegas
Fuente: DANE, elaboración DEE- CAMACOL
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25/07/2017 37
37
Área Iniciada en comercio vs PIB comercio 2005-2016 (Var % anual)
2,2%
-3,9%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
80,0%
-2,0%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
I-2
00
5
III-2
00
5
I-2
00
6
III-2
00
6
I-2
00
7
III-2
00
7
I-2
00
8
III-2
00
8
I-2
00
9
III-2
00
9
I-2
010
III-2
010
I-2
011
III-2
011
I-2
012
III-2
012
I-2
013
III-2
013
I-2
014
III-2
014
I-2
015
III-2
015
I-2
016
III-2
016
PIB comercio Área iniciada comercio (eje der.)
Coef. Corre 63%
La dinámica de la del PIB del comercio determina la producción de áreas comerciales formales
Fuente: DANE, elaboración DEE- CAMACOL
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25/07/2017 38
38
Área Iniciada en oficinas (m2) vs IED servicios financieros (USD millones) 2005-2016
822.835
2.572
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
1.400.000
1.600.000
I-2
005
III-
200
5
I-2
006
III-2
00
6
I-2
007
III-
200
7
I-2
008
III-
200
8
I-2
009
III-
200
9
I-2
010
III-
201
0
I-2
011
III-
201
1
I-2
01
2
III-
201
2
I-2
013
III-
201
3
I-2
014
III-
201
4
I-2
015
III-
201
5
I-2
016
III-
201
6
Área iniciada de Oficinas IED Servicios Financieros y Empresariales (eje der.)
Coef. Correl 89%
La Inversión Extranjera Directa tiene una fuerte relación con el área iniciada en la construcción de oficinas
Fuente: DANE, elaboración DEE- CAMACOL
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25/07/2017 39
Pregunta: con esas relaciones ¿qué podemos diagnosticar de la construcción no residencial?
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
Respuesta: la coherencia de los volúmenes de nuevas áreas no residenciales con cada factor determinante
39
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25/07/2017 40
Indicador de Ocupación Potencial de Espacios Productivos – IOPEP
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
Es un indicador que permite medir la oferta (nueva y stock) de construcción no residencial frente al nivel de ocupación, la generación de valor agregado y la inversión extrajera en cada sector.
40
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25/07/2017 41
¿Qué hicimos? Nota metodológica:
• Cobertura: 7 ciudades (Medellín AM, Barranquilla AM, Bogotá, Armenia, Pereira AM,
Bucaramanga AM y Cali AM).
• Stock : se definió como stock disponible de cada uno de los destinos de edificaciones no residenciales incorporados en el análisis (comercio, oficinas e industria), como la suma el área culminada del Censo de Edificaciones del DANE periodo tras periodo con ventanas móviles de 10 años desde el año 2000.
• Para empleo del sector comercio se usa factor que controla por informalidad para comercio. Para oficinas se uso una clasificación de oficios demandantes de estos espacios en cada rama económica
• Para PIB e IED en el caso de oficinas se usan los flujos del sector de Servicios Financieros y Empresariales.
• El indicador: es la razón entre cada Determinante macro / Área en oferta, indexado al año 2011
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25/07/2017 42
Si la construcción no residencial solo dependiera del PIB de cada sector… entonces…
Fuente: DANE- Banrep, elaboración DEE- CAMACOL
Determinante 1 : Producto Interno Bruto de cada sector
100,0 100,0 100,0
116,4
93,2
72,2
128,8 119,1
75,3
115,6
73,5
84,5 90,9
63,7
109,2
142,2
129,4
143,7
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
140,0
160,0
Bodegas Comercio+hoteles Oficinas
2011 2012 2013 2014 2015 2016
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25/07/2017 43
Si la construcción no residencial solo dependiera de la Inversión Extrajera Directa hacia sector… entonces…
Fuente: DANE- Banrep, elaboración DEE- CAMACOL
100,0 100,0 100,0 71,6
184,7
81,9 63,0
242,7
59,8 50,8
223,3
46,0 47,5
105,1
73,9 96,2
385,0
83,5
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
450,0
Bodegas Comercio+hoteles Oficinas
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Determinante 2 : Inversión Extranjera Directa hacia cada sector
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25/07/2017 44
Si la construcción no residencial solo dependiera del nivel de empleo en cada sector… entonces…
Fuente: DANE- Banrep, elaboración DEE- CAMACOL
100 100 100 99,0
101,1 99,9 100,0 100,0 100,0
103,4 104,0
96,3
98,3 98,6
86,0
97,4
90,3
94,3
80
85
90
95
100
105
110
Bodegas Comercio+hoteles Oficinas
2011 2012 2013 2014 2015 2016
Determinante 3 : Nivel de ocupación (empleo) en cada sector
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25/07/2017 45
Prospectiva: a tener en cuenta… 3
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25/07/2017 46
2017: crecimiento moderado, soportado en programas, ejecución de proyectos y mejor entorno sectorial en II semestre
Fuente: Elaboración DEET CAMACOL 46
Proyección PIB edificaciones 2017
Mayores iniciaciones (en vivienda social ya se están reactivando los inicios de obra).
150.000 0 subsidios para vivienda. Nuevas condiciones del Programa Mi casa ya (incluyendo el segmento VIP, niveles más altos de subsidio, etc.).
923.000 m2 iniciados del Plan Nacional de Infraestructura Educativa PNIE (18.500 aulas)
Inversión pública: PMD (17 billones de pesos en obras desarrollo urbano).
Contexto Sectorial
Menor inflación y reducción de tasas de interés
PIB 2017
Total Sector 2,4%
Vivienda 6%
No Residencial -1,0% Nuevas medidas para ampliar y dar
continuidad a las estrategias de promoción de vivienda No VIS (40.000 coberturas)
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25/07/2017 47
Tres realidades a tener en cuenta:
Cuál ha sido el desarrollo de l 1.
2017: prioridades en la agenda sectorial
Camacol: 60 años construyendo Colombia
Las regiones: fuentes de crecimiento 2.
3.
4.
1) Los proyectos tienen un ciclo total (comercial y constructivo) más amplio
2) Las precio de los insumos, como la mayoría de precios, tiene una alta varianza en el tiempo
3) Existe una exposición al riesgo de descalce: precio fijo en (t), costos variables en (t+1)
47
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25/07/2017 48
La varianza de los costos respecto a su valor esperado aumenta a medida que aumenta el tiempo
Fuente – DANE – Cálculos CAMACOL
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
1 2 3
Cimentación y estructura
Aparatos sanitarios
Instalaciones hidraulicas y sanitarias
Instalaciones electricas y de gas
Mamposteria
Cubierta
Pisos y enchapes
Carpinteria de madera
Carpinteria metálica
Cerraduras, vidrios, espejos ypuertasPintura
Des
viac
ión
est
ánd
ar
Año
48
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25/07/2017 49
27,6%
44,4%
20,1%
37,5%
7,1% 6,4%
25,6% 28,5%
11,0%
8,7% 13,4%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
[-1% - 3%] [3% - 6%] [6% - 10%] [10% - 14%] [14% - 18%] [18% - 21%] [21% - 25%] [25% - 29%]
12 meses 24 meses 36 meses
%P
rob
ab
ilid
ad
Intervalos estimados de variación
ICCV total – probabilidad de variación (1, 2 y 3 años)
Fuente – Dane – Cálculos propios
Para el total del ICCV, la ampliación de los tiempos aumenta de manera creciente las probabilidades de cambios más que proporcionales
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25/07/2017 50
12,2%
46,4%
23,4%
39,7%
8,7%
20,3%
25,0% 23,3%
10,5% 2,3% 9,3%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
[-4%-1%] [1%-5%] [5%-10%] [10%-15%] [15%-20%] [20%-25%] [25%-29%] [29%-34%]
12 meses 24 meses 36 meses
%P
rob
ab
ilid
ad
Intervalos estimados de variación
ICCV materiales – probabilidad de variación (1, 2 y 3 años)
Fuente – Dane – Cálculos propios
En el componente de los materiales (mayor ponderación), la lógica creciente de los costos vs. el tiempo se acentúa
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25/07/2017 51
Puntos de reflexión
•El contexto económico sigue dando señales de ajuste. No se puede desconocer la incidencia de ese panorama sobre el ciclo del sector •Hay señales positivas en las condiciones necesarias para dinamizar el mercado de vivienda (tasas de interés, VIS, FRECH) • En la construcción no residencial, la lectura macro describe un panorama de ajustes, no obstante un determinante estructural como el empleo de cada sector exhibe potencialidades. •La proyección de crecimiento de la actividad se ha ajustado a la nueva realidad económica. No se deben omitir los riesgos (p.e costos) de un ciclo de actividad más amplio. Escenarios más conservadores en cualquier entorno.
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25/07/2017 52
¡Gracias!
Fuente - CAMACOL
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25/07/2017 53
Seminario de Actividad Edificadora
53
Economía Nacional y Desempeño del Sector Edificador Dirección de Estudios Económicos
25 de julio de 2017
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25/07/2017 54
Anexo
La lista de oficios: es Estadistas, matemáticos, analistas de sistemas, técnicos; Economistas; Contadores; Abogados, jueces, magistrados, fiscales, notarios; Escritores, periodistas, publicista; Directores, gerentes (personal directivo); Jefes de empleados de oficinas, supervisor de encuestas; Agentes administrativos; Secretarias, mecanógrafas, taquígrafos, teletípistas, operadores de maquinas perforadoras de tarjetas y cintas; Auxiliar de contabilidad, cajeros, empleados de bancos; Operadores de maquinas contables y de calcular, digitador, transcriptor; Jefes de estaciones de ferrocarril y oficinas de correos; Telefonistas, telégrafos; Almacenistas, bodegueros, auxiliar administrativo, recepcionistas, empleados de oficinas de viajes, empleados de biblioteca y archivo, auxiliar de importaciones, exportaciones, tramitador de documentos, auxiliar de seguros varios, de vida y automotores; Agente de seguros, inmobiliarios, de cambio y bolsa, subastadores, jefes de ventas de intangibles, comisionista de propiedad raíz, promotor de salud.
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