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Sector Eléctrico. Efecto de la reforma
17 de Septiembre 2013
2
1.- Situación previa a la reforma. Balance económico
2.- Reforma
3.- Efecto en Ciclos combinados
3.1- Situación en el Mercado de Producción
3.2- Situación Económica
4.- Actividad de Distribución
5.- Bono Social
6.- Impacto de la reforma
6.1- Sobre el balance económico del sistema eléctrico. 2013
6.2- Sobre las actividades del sector
1.- Situación previa a la reforma
1.1- Balance económico del sistema eléctrico
3
Mejor estimación del año 2013 Ingresos por peajes 14.364
Costes propios 7.168
Transporte 1.672
Distribución 5.474
Otros (CNE, OS) 21
Costes asociados 15.492
Primas al Régimen Especial 10.001
Sistema extrapeninsular 1.850
Servicio de la deuda (ppal.+ intereses) 2.629
Interrumpibilidad 749
Otros (Mor nuclear, Bono Social) 263
Ingreso Saldo Pagos de Capacidad (exceso (+)/déficit (-)) 276
Déficit de tarifa -8.020
Otros ajustes (*) 296
Total déficit -7.724
Ingresos ley medidas fiscales 2.647
Subastas CO2 150
Anteproyecto Ley: Ingresos extraordinarios 2.200
Total Déficit (-)/Exceso (+) -2.727
(*) Devolución bono social. Intereses titulización, devolución cuotas FADE, sobrecostes extrapeninsulares, cierre de energía
Sin el aporte del ingreso extraordinario de los PGE el sistema tendría un déficit
estructural de 4.927 millones de €
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1.- Situación previa a la reforma. Balance económico
2.- Reforma
3.- Efecto en Ciclos combinados
3.1- Situación en el Mercado de Producción
3.2- Situación Económica
4.- Actividad de Distribución
5.- Bono Social
6.- Impacto de la reforma
6.1- Sobre el balance económico del sistema eléctrico. 2013
6.2- Sobre las actividades del sector
2.-Reforma
• Tasa de retribución del 6,5% (Bono del Estado+ 200 pbb).
Transporte
76M€/año
Distribución
465M€/año
• Reducción a 10.000 €/MW y ampliación del plazo de cobro al doble de años que resten
para cubrir el periodo de diez años de percepción actual. 313M€/año
• Tasa de retribución del 7,5% (Bono del Estado+300 pbb) 1.500M€/año
Real Decreto Ley 9/2013
Transporte
y
Distribución
Pagos de
Capacidad
(incentivo a la
inversión-
CCGTS)
Renovables,
cogeneración
y residuos
1
2
3
• Financiación bono social Bono Social 6 230M€/año
Efecto en balance
Año 2014
• Costes estándares específicos para los SEIE que permitan reducir el coste y mejorar la
eficiencia
• Traslado a PGE del 50% los sobrecostes de los SEIE
Sistema extrapeninsular
e insular
4 834M€/año
• Se habilita al Ministerio a su revisión trimestral
• Se prevé su actualización en el plazo de 1 mes
Peaje de
Acceso
5 900M€/año
5
Disminución de costes regulados……. 4.318M€/año Otras medidas que reducirán los costes del sistema:
• Reducción y traslado de la interrumpibilidad fuera de los costes regulados
• 50% de reducción del coste de los SEIE
750M€/año
91 M€/año
……..
……..
TOTAL disminución de costes regulados……. 5.159M€/año
6
• Peajes de acceso vigentes desglosado en:
Peajes de acceso de transporte y distribución, calculados s/ metodología CNMC
Cargos necesarios para cubrir los costes asociados, metodología a determinar
• Obligación de revisión automática de los peajes y cargos:
Si se supera un desajuste de más del 2,5%
Si la deuda acumulada supera el 10% de los ingresos estimados del sistema
• La TUR pasa a llamarse precio voluntario para el pequeño consumidor, será un precio máximo
de referencia
• La nueva TUR serán los precios aplicables a los consumidores vulnerables y a los
transitorios (con un descuento o un recargo)
Peajes de
Acceso
Precios
voluntarios y
TUR
1
3
• El posible déficit que se genere en 2013 se recuperará en 15 años
• A partir de 2014 el déficit que se genere será financiado por todos los sujetos del sistema de
liquidaciones, y se recuperará a 5 años
Déficit
Anteproyecto de Ley
2
• Se abandona la separación entre régimen ordinario y régimen especial
• Se posibilita el cierre temporal de las centrales
Actividad de
Producción
4
2.-Reforma
7
2.-Reforma
Reparto por Sectores Impacto Total (M€)
SECTOR ELÉCTRICO 2.950
Generación RO, comercialización, transporte y distribución
Transporte
Distribución
Pagos de Capacidad
Financiación bono social
Gestión de Interrumpibilidad (*)
Reducción extrapeninsulares (**)
1.450 76
465
313
230
275
91
Generación Régimen Especial 1.500
CONSUMIDORES 1.375
Incremento de Peajes 900
Gestión de la Interrumpibilidad(*) 475
CONTRIBUYENTES vía PGE 834
Traslado del 50% SEIE de PGE a costes del sistema 834
TOTAL 5.159
* El coste por interrumpibilidad se reduce 200 M€/año, y pasa a ser financiado el 50% por la demanda y el otro 50% por los sujetos con desvíos
** El otro 50% del recorte del coste de las SEIE´s va a disminuir la aportación PGE
Reparto por sectores
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1.- Situación previa a la reforma. Balance económico
2.- Reforma
3.- Efecto en Ciclos combinados
3.1- Situación en el Mercado de Producción
3.2- Situación Económica
4.- Actividad de Distribución
5.- Bono Social
6.- Impacto de la reforma
6.1- Sobre el balance económico del sistema eléctrico. 2013
6.2- Sobre las actividades del sector
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Los ciclos combinados se comienzan a instalar cuando el sistema eléctrico los necesitaba dado que el
margen de reserva exigido por el Operador del Sistema había descendido muy por debajo del 10% de la
punta de demanda
Evolución de la entrada en operación de los
ciclos combinados
3.- Efecto en Ciclos combinados.
3.1- Situación en el Mercado de Producción
10
Efecto sobre los ciclos combinados
1. Prioridad de despacho del Régimen Especial
2. Real Decreto 134/2010 de Garantía de Suministro (Carbón Nacional)
3. Demanda estancada a los niveles del 2007. La producción eléctrica peninsular del 2012 es del
orden de 1% inferior a la de 2007.
5.766 5.764
4.829
4.0094.472
3.524
2.554
1.984
1.492
835
51%
40%
29%
23%
17%
10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 may-13
%Fa
cto
r d
e c
arga
Ho
ras
de
Op
era
ció
n E
qu
ival
en
tes
a P
len
a C
arga
(1
año
s: 8
.76
0 H
EPC
S)
+66%
90% de las
horas sin funcionar
60% de las
horas sin funcionar
Fuente: Estimación propia
3.-Efecto en Ciclos combinados.
3.1- Situación en el Mercado de Producción
11
Crecimiento del Régimen Especial contra la producción de CCTG
49%
9%
H1 2013
173
265 252
3%
12%
25%
34%
25%
15%
11% 13%
17%
19%
20%
26%
35%
41%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
0
50
100
150
200
250
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
TWh bc
Demanda transporte (b.c.) CCTG Vs. Demanda Régimen Especial Vs. Demanda
91.3 TWh FC=49%
4.300 hepc
38,6 TWh FC=17%
1.500 hepc
3.-Efecto en Ciclos combinados.
3.1- Situación en el Mercado de Producción
Efecto del régimen especial los ciclos combinados
12
Ley 15/2012 de Medidas Fiscales
Impuesto especial al gas usado en la generación y
cogeneración de electricidad
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
Italia Dinamarca Bélgica Rumanía España
Tipo Impositivo (€/Gj)
Tipo Impositivo (€/Gj)
3.-Efecto en Ciclos combinados.
3.1- Situación en el Mercado de Producción
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Punta invierno 2013
(MW)
Potencia instalada
(MW)
Potencia disponible
(MW)
Disponibilidad
(%)
Hidráulica 18.142 8.550 47%
Nuclear 7.455 7.000 94%
Carbón 10.245 10.245 100%
Ciclo Combinado 24.933 24.933 100%
Fuel Gas 505 505 100%
Minihidraulica 2.180 434 20%
Eólica 23.150 1836 8%
Fotovoltaica 4.575 0 0%
Termoeléctrica 2.470 113 5%
Resto 8.375 4694 56%
TOTAL 102.030 58.310 57%
Indisponibilidad térmica adicional -2.000
Saldo interconexiones -1.850
TOTAL Potencia disponible 54.460
Punta de demanda máxima prevista 45.000
Índice de cobertura P. disponible/Punta 1,21
Fuente: Previsión cobertura Demanda REE Marzo-2013
REE indica en su informe de “Previsión de la cobertura de la demanda” (Marzo-2013) que el sistema tiene un margen
de reserva total de 9.460 MW, es decir 5000 MW por encima del margen mínimo requerido (10% sobre la punta de
demanda de 2013)
Back-up
3.-Efecto en Ciclos combinados.
3.1- Situación en el Mercado de Producción
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Necesidad de capacidad firme y flexible de respaldo a las
energías renovables…
• La intermitencia de las tecnologías no gestionables es cubierta por el respaldo que ofrece la
capacidad firme de los ciclos combinados
Fuente: Deloitte, 2011
“Con el fin de garantizar la operación del sistema, se hace necesario mantener la viabilidad de la generación térmica de
respaldo y estudiar mecanismos que incentiven la garantía de potencia y la viabilidad de la generación térmica”.
(Subcomisión del Congreso de los Diputados Noviembre de 2010)
3.-Efecto en Ciclos combinados
3.1- Situación en el Mercado de Producción
15 (1) REE-ENTSOE -SCENARIO OUTLOOK AND ADEQUACY FORECAST 2013 2030 (abril de 2013)
• REE, a través de la Asociación Europea de Transportistas Eléctricos (ENTSOE), ha realizado una
proyección nacional al 2030 del sector eléctrico (1) para analizar la garantía de suministro a nivel UE.
• La principal conclusión del estudio para España es:
El sistema podría necesitar nueva potencia firme hacia 2020 ya que el margen de reserva,
en dicho año, sería negativo.
“Moreover, the margin is expected to decrease, meaning that the system could be at risk of
suffering shortages after 2020 if the necessary investments do not take place.”
La proyección se basa en:
1) Incremento de las energías renovables a 2020 en un 32% (+3500 MW solares y +6000 MW
eólicos).
2) Cierre de carbón de 2.700MW y nuclear 400MW.
Necesidad de nueva capacidad al 2020
3.-Efecto en Ciclos combinados
3.1- Situación en el Mercado de Producción
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1.- Situación previa a la reforma. Balance económico
2.- Reforma
3.- Efecto en Ciclos combinados
3.1- Situación en el Mercado de Producción
3.2- Situación Económica
4.- Actividad de Distribución
5.- Bono Social
6.- Impacto de la reforma
6.1- Sobre el balance económico del sistema eléctrico. 2013
6.2- Sobre las actividades del sector
125(5.000 €/MW)
250(10.000 €/MW)
688(27.500 €/MW)
688(27.500 €/MW)
662Ingresos PXC
379Ingresos PXC
854(34.176 €/MW)
407Margen Bruto Operativo
307Margen Bruto Operativo
Total Costes Fijos IngresosAntes de la Reforma
Ingresos Después de la Reforma
mil
lon
es
de
€(C
os
tes
Fij
os
)
17 17
3.- Efecto en Ciclos combinados.
3.2- Situación Económica
Después de la Reforma de Julio.
Retribución a la
Inversión
(bono + 300pbb)
Amortización
ATR Gas fijo
O&M fijo
Otros
Balance Económico de los ciclos combinados. Año 2012
2.604 M€ (104.176 €/MW)
1.069 M€ (42.747 €/MW)
686 M€ (27.427 €/MW)
Coste de Inversión 687.500 €/MW
Capacidad instalada (25.000 MW)
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1.- Situación previa a la reforma. Balance económico
2.- Reforma
3.- Efecto en Ciclos combinados
3.1- Situación en el Mercado de Producción
3.2- Situación Económica
4.- Actividad de Distribución
5.- Bono Social
6.- Impacto de la reforma
6.1- Sobre el balance económico del sistema eléctrico. 2013
6.2- Sobre las actividades del sector
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4.-Actividad de Distribución
Retribución comparada
Fuente: KPMG. Retribución comparada de la distribución eléctrica en Europa (Mayo 2013)
En términos de retribución por punta de demanda, punto de conexión, consumo o
superficie, la actividad eléctrica en España es de las más eficientes.
Comparativa de costes de distribución 2012 según informe KPMG
Promedio:
0,12 M€/MW
Promedio:
21,0 €/MWh
Promedio:
251 €/cliente Promedio:
6.446 €/km de línea Antes de la Reforma
Sector
0,11 M€/MW
Sector:
17,1 €/MWh
Sector
162 €/cliente Sector:
4.923 €/km de línea Después de la Reforma
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4.-Actividad de Distribución
Tasa de Retribución
TASA RETRIBUCIÓN
propuesto
OBLIGACIONES DEL
ESTADO A 10 AÑOS* =
4,5% + 6,5%
Año 2014=
+200 pb
(*) Valores estimados por la CNE
NIVEL DE APALANCAMIENTO
OBLIGACIONES DEL
ESTADO A 10 AÑOS* =
4,5% + 7,5%
Año 2014=
+300 pb
=
=
DISTRIBUCIÓN
RENOVABLES
60%
20%
Costes
Propios Deuda
40%
80%
• La tasa de retribución se debería fijar en base al WACC que refleja el
apalancamiento y el tipo de interés exigido a los capitales ajenos y propios
• No es coherente que se fije una tasa de retribución menor a la actividad menos
apalancada
Costes financieros….. 9,25%* 4,5%* ……..
La tasa de retribución propuesta para la actividad de distribución y su
rentabilidad asociada es claramente insuficiente
21
1.- Situación previa a la reforma. Balance económico
2.- Reforma
3.- Efecto en Ciclos combinados
3.1- Situación en el Mercado de Producción
3.2- Situación Económica
4.- Actividad de Distribución
5.- Bono Social
6.- Impacto de la reforma
6.1- Sobre el balance económico del sistema eléctrico. 2013
6.2- Sobre las actividades del sector
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5.-Bono Social
Nuevo sistema de financiación tras la aplicación de la
Reforma
Definición
• El bono social cubrirá la diferencia entre el valor del precio voluntario para el
pequeño consumidor y la TUR
Financiación
• Será financiado por las matrices de los grupos verticalmente integrados, tiene
consideración de obligación de servicio público
La financiación del bono social debería recaer en los Presupuestos Generales
del Estado dado que su origen proviene de decisiones de política energética
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1.- Situación previa a la reforma. Balance económico
2.- Reforma
3.- Efecto en Ciclos combinados
3.1- Situación en el Mercado de Producción
3.2- Situación Económica
4.- Actividad de Distribución
5.- Bono Social
6.- Impacto de la reforma
6.1- Sobre el balance económico del sistema eléctrico. 2013
6.2- Sobre las actividades del sector
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6.-Impacto de la Reforma
Mejor estimación del año 2013 Ingresos por peajes (*) 14.678
Costes propios 6.640
Transporte 1.493
Distribución 5.127
Otros (CNE, OS) 21
Costes asociados 13.713
Primas al Régimen Especial 9.251
Sistema extrapeninsular 834
Servicio de la deuda (ppal.+ intereses) 2.629
Interrumpibilidad 749
Otros (Mor nuclear, Bono Social) 250
Ingreso Saldo Pagos de Capacidad (exceso (+)/déficit (-)) 490
Déficit de tarifa -5.185
Otros ajustes (**) 296
Total déficit -4.889
Ingresos ley medidas fiscales 2.647
Subastas CO2 150
Anteproyecto Ley: Ingresos extraordinarios 2.200
Total Déficit (-)/Exceso (+) +108
(*) Incremento de peajes del 6,5%
(**) Devolución bono social. Intereses titulización, devolución cuotas FADE, sobrecostes extrapeninsulares, cierre de energía
Tras la aplicación de la reforma en 2013 y considerando el ingreso
extraordinario de los PGE desaparece el déficit estructural del sistema
Sobre el balance económico del sistema eléctrico
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1.- Situación previa a la reforma. Balance económico
2.- Reforma
3.- Efecto en Ciclos combinados
3.1- Situación en el Mercado de Producción
3.2- Situación Económica
4.- Actividad de Distribución
5.- Bono Social
6.- Impacto de la reforma
6.1- Sobre el balance económico del sistema eléctrico. 2013
6.2- Sobre las actividades del sector
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Otros impactos:
6.-Impacto de la Reforma
Sobre las actividades del sector eléctrico
Año 2014
Retribución
Regulada
(M€)
Retribución
Mercado
(M€)
TOTAL
(M€)
(1)
Impacto
reforma
(M€/año)
(2)
Impacto
reforma
(M€)
(2/1)
Transporte 1.665 + - = 1.665 76 -5%
Distribución 5.310 + - = 5.310 465 -9%
Ciclos combinados 662 + 407 = 1.069 313 -29%
Régimen Especial 10.001 + 4.565 = 14.566 1500 -10%
Compensación Extrapeninsular 1.850 + - = 1.850 182 -10%
TOTAL RETRIBUCIÓN (M€) 19.487 5.891 25.378 2.536 -10%
Interrumpibilidad a consumidores……………………………………………………...:
• Reducción de costes…………………………………………………………:
• 50% de Financiación a demanda y 50% a otros agentes………………..:
Incremento de peajes………………………………………………………………………:
Financiación bono social empresas matrices…………………………………………:
Traslado del 50% SEIE a PGE…………………………………………………………….:
750 M€/año
200 M€/año
550 M€/año
900 M€/año
230 M€/año
834 M€/año
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