RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2015
Medellín, Colombia
Abril 30, 2015
El Reconocimiento Emisores – IR otorgado por la Bolsa de Valores de Colombia S.A. no es una certificación sobre la bondad de los valores inscritos ni sobre la solvencia del emisor.
NOTA ACLARATORIA
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES 2015
Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro”
dentro del significado de la Ley de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.
Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a
acontecimientos futuros y se basan en presunciones y están sujetas a riesgos e
incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentan nuestras estimaciones
y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra
obligación permanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes
federales de valores, no tenemos la intención de actualizarlos en relación con cualquier
revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventos o circunstancias que
ocurran después de la fecha de este informe.
Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de
información, y no reflejan técnicas de conversión contable aplicables
usualmente. A marzo 31 de 2015, la tasa de cambio fue de USD 1.00 = $2.576,05
(Fuente: Banco de la República de Colombia).
Hechos destacados
Inversiones
Resultados financieros 1Q15
Preguntas y respuestas
AGENDA
3
En el primer trimestre de 2015, ISA fue adjudicataria de tres proyectos
UPME en Colombia.
PROYECTOS ADJUDICADOS RECIENTEMENTE
Refuerzo Costa Caribe
Diseño, construcción, operación y mantenimiento de la línea de transmisión
Cerromatoso - Chinú – Copey a 500 kV
Ingresos estimados: USD 14,13 millones (dólares de diciembre de 2014)
Fecha de Puesta en Operación: 31 de agosto de 2018
Ituango
Diseño, construcción, operación y mantenimiento de las subestaciones, a 500
kV, Ituango y Medellín y de las líneas de transmisión asociadas, que tendrán una
longitud aproximada de 530 km.
Ingresos estimados: USD 42,42 millones (dólares de diciembre de 2014)
Fecha de Puesta en Operación: 31 de agosto de 2018
Expansión Subestación Valledupar
Diseño, adquisición de los suministros, construcción, pruebas, operación
y mantenimiento de la expansión de la Subestación Valledupar 220 kV
Ingresos estimados: USD 631 mil (dólares de diciembre de 2014)
Fecha de puesta en operación: 30 de noviembre 2016
4
HECHOS DESTACADOS
Dividendos
Dividendo aprobado $268 por acción
Dividendo ordinario $208 por acción y dividendo
extraordinario $60 por acción
Junta Directiva
Aprobaciones Asamblea General de Accionistas
Cambio estatutos
Definiciones de roles y responsabilidades del
Corporativo
Revisor Fiscal
Ernst & Young Audit S.A.S.
5
* miembros independientes
Hechos destacados
Inversiones
Resultados financieros 1Q15
Preguntas y respuestas
AGENDA
6
2015 2016 2017 2018 2019 2020Colombia Perú Brasil Chile Otro
por país $ %
Colombia 4.208 44,3%
Perú 1.801 19,0%
Brasil 1.848 19,4%
Chile 1.603 17,0%
Otro 33 0,3%
por negocio $ %
Energía 8.863 93,4%
Vías 185 1,9%
Telecomunicaciones 285 3,0%
GISTR 160 1,7%
3.003
2.342
Proyecciones: abril 2015
817
415 411
PLAN DE INVERSIÓN DE LARGO PLAZO
2.504
El plan de inversiones de largo plazo asegura el continuo crecimiento de
la compañía.
$9.493.008 millones
(USD 3.863 millones)
Participación miles de millones
7
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
Cifras en millones
Colombia, Plan de Expansión UPME por un total
de USD 260 (valor de referencia) para 2015 Virginia - Nueva Esperanza
Cuestecitas - Copey
Copey – Fundación
Porvenir
Palenque
San Antonio
Esmeralda - Hermosa
Conexión Cartago
Conexión La Enea
Chile, , CDEC-SIC y SING por un total de USD
185 millones (valor de referencia) para 2015 Línea 2x500 kV Pichirropulli - Puerto Montt
Subestación Nueva Charrúa
Nueva Subestación Crucero Encuentro
Perú, proyecto Proinversión.
Subestación Carapongo . USD 30 (2015)
Brasil, proyectos de refuerzo por un
promedio de USD 100 millones anuales.
Interconexión Colombia-Panamá. USD 500
En Transmisión de energía existen importantes oportunidades de
inversión en el corto plazo.
8
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
Cifras en millones
En Colombia proyectos Segunda Ola 4G, 2015. Diseño,
construcción, financiación y operación de corredores
viales. El consorcio ISA-CINTRA está precalificada en:
Popayán – Santander de Quilichao 76 km - USD 571
Neiva-Girardot 190 km – USD 647
Proyecto Parques del Río en Medellín, Colombia: en
2014 se suscribió un memorando de entendimiento entre
el Municipio de Medellín, ISA y EPM, para la
estructuración del proyecto y determinación de su
viabilidad.
En Chile:
Oportunidades de obras adicionales en las
concesiones que actualmente se tienen. Valor
estimado USD 515.
Se evaluará también la participación en nuevos
proyectos que saldrán a licitación por parte del MOP.
Las oportunidades de concesiones viales están concentradas en
Colombia y Chile.
CHILE
9
Hechos destacados
Inversiones
Resultados financieros 1Q15
Preguntas y respuestas
AGENDA
10
CONSIDERACIONES
Los resultados financieros del primer trimestre ascendieron a
$145 mil millones, 8,4% de incremento con respecto al mismo
período del 2014.
TASAS DE
CAMBIO
1T15
prom
1T14
prom Var %
1T15
cierre
2014
cierre
Var %
COP / DOLAR USD 2.468,22 2.007,70 22,94% 2.576,05 2.392,46 7,67%
COP / REAL 861,99 849,28 1,50% 803,01 900,71 -10,85%
COP/ CLP 3,95 3,64 8,52% 4,11 3,94 4,31%
REAL / DOLAR USD 2,86 2,36 21,19% 3,21 2,66 20,68%
CLP / DOLAR USD 624,34 551,76 13,15% 626,87 606,75 3,32%
Los resultados del trimestre incorporan los siguientes hechos relevantes:
1. El proceso de consolidación del 1Q15 considera la aplicación de normas
internacionales de información financiera – NIIF –
2. Los resultados de 2014 se han reexpresado de acuerdo con las normas NIIF para
compararlos con los del primer trimestre de 2015
11
Energía 70,0%
Vías 21,8%
Telecomunicaciones
6,0%
GISTR 2,2%
COLOMBIA 34,5%
CHILE 22,0%
BRASIL 20,7%
PERÚ 21,2%
OTROS 1,6%
951
1.157
1Q14 1Q15
mile
s d
e m
illones
El total de ingresos
operacionales alcanzó
$1.157.089 millones ó USD449
millones en el 1Q15.
GISTR: Gestión Inteligente de Sistemas en Tiempo Real
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NIIF (no auditados)
INGRESOS
21,6%
12
Participación 1Q15
negocio
país
537
667
1Q14 1Q15
1Q14 1Q15 Var. $ Var. %
Costos y gastos de venta 414 540 126 30,3%
Depreciaciones 72 65 -7 -9,5%
Amortizaciones 41 50 9 23,1%
Provisiones 11 13 2 18,8%
Total 537 667 130 24,2%
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NIIF (no auditados)
COSTOS Y GASTOS OPERATIVOS
mile
s d
e m
illones
24,2%
13
Participación 1Q15
miles de millones
negocio
país
COLOMBIA 37,5%
CHILE 11,7%
BRASIL 24,6%
PERÚ 24,5%
OTROS 1,7%
Energía 76,9%
Vías 11,1%
Telecomunicaciones
8,9%
GISTR 3,1%
544 620
1Q14 1Q15
El EBITDA alcanzó los $619.844 millones ó USD 241 millones en el 1Q15.
mile
s d
e m
illo
ne
s
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NIIF (no auditados)
EBITDA
14,0%
14
Participación 1Q15
negocio
país
Energía 65,8%
Vías 29,6%
Telecomunicaciones
3,5%
GISTR 1,1%
COLOMBIA 34,2%
CHILE 29,4%
BRASIL 15,0%
PERÚ 19,8%
OTROS 1,6%
Margen EBITDA
57,2 53,6
1Q14 1Q15
Margen EBITDA (NIIF)
El total de los gastos
financieros fueron de
$201.400 millones ó USD 78
millones en 1Q15.
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NIIF (no auditados)
INGRESOS/GASTOS FINANCIEROS
mile
s d
e m
illones
7,7%
15
Participación 1Q15
-187 -201
1Q14 1Q15
miles de millones
-2
-22
-21
-112
-44
OTROS
PERÚ
COLOMBIA
CHILE
BRASIL
0,3
-8
-111
-83
GISTR
Telecomunicaciones
Vías
Energía
Utilidad Neta ascendió a $145.361 millones ó USD 56 millones en 1Q15.
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NIIF (no auditados)
UTILIDAD NETA m
iles d
e m
illones
por país $
Colombia 75.575
Chile 46.922
Brasil -6.982
Perú 24.816
Otro 5.029
por negocio $
Energía 93.816
Vías 49.099
Telecomunicaciones 404
GISTR 2.043
8,4%
16
Participación 1Q15
134 145
1Q14 1Q15
Margen Neto
millones
14,1
12,6
1Q14 1Q15
Margen Neto (NIIF)
Los activos sumaron $27.818.794 millones ó
USD 10.799 millones a marzo de 2015
3,4%
-0,2%
-8,1%
Activos 27.522 27,819
mile
s d
e m
illones
1,1%
RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NIIF (no auditados)
BALANCE GENERAL
17
Part
icip
ac
ión
1Q
15
negocio
país
Energía 61,4%
Vías 34,6%
Telecomunicaciones
2,8%
GISTR 1,2%
COLOMBIA 26,4%
CHILE 35,6%
BRASIL 22,3%
PERÚ 15,0%
OTROS 0,7%
6.460 6.450
3.475 3.192
17.586 18.176
2014 1Q15
Pasivos Interés minoritario Patrimonio
moneda tasa fuente
Millones 2014 1Q15 Var.
%
1Q15
USD
CHILE 4.482.666 4.599.448 2,6% 1.785
COLOMBIA 1.785.123 1.744.780 -2,3% 677
PERÚ 1.934.281 2.144.051 10,8% 832
BRASIL 1.922.777 1.700.410 -11,6% 660
BOLIVIA 51.947 49.719 -4,3% 19
ARGENTINA 6.994 6.649 -4,9% 3
TOTAL 10.183.789 10.245.056 0,6% 3.977
DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA
NIIF(incluye acciones preferenciales con opción de recompra)
18
Participación 1Q15
BRL 15,6%
COP 16,1%
USD 23,6%
UF + CLP 44,7%
Others 0,1%
Mercado de Capitales
69,3%
Bancos 29,9%
Otra 0,7% Fixed
19,6%
CDI 11,1%
ICP 14,7%
TJLP 2,9%
TAB 6,4%
Libor 4,7%
DTF 1,5%
UF 38,6%
Other 0,5%
4,5 4,3 4,2
4,5
4,3
3,6 3,7 4,2 4,4
4,5
1Q14 2Q14 3Q14 4Q14 1Q15
Deuda / EBITDA EBITDA / Intereses operación
Hechos destacados
Inversiones
Resultados financieros 1Q15
Preguntas y respuestas
AGENDA
19
Relacionamiento con Inversionsitas
Contacto
Email [email protected]
Website www.isa.co
Telefono +574 315 7470
@ISA_Avanza /ISAAvanza Interconexión
Eléctrica ISA /CanalISAAvanza
20
Top Related