Presentación de Resultados
3T 2017
Destacados 3T 2017o En el tercer trimestre del año, Australis alcanzó un EBIT de USD 24.5 millones.
Resultados por segmento: Salar USD 1.60 y Trucha USD 1.97.
o Refinanciamiento de los pasivos financieros de la Sociedad a cinco años plazo, por un monto que asciende a US$ 100 millones.
o Márgenes de ventas más ajustados respecto del primer semestre, pero aún en niveles muy superiores a años anteriores.
-
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
Vol. Cosecha (WFE)
-
5,000
10,000
15,000
20,000
Vol. Ventas (WFE)
$ -
$ 10,000
$ 20,000
$ 30,000
$ 40,000
$ 50,000
EBIT (MUSD)
Resultados consolidadoso Precios obtenidos en 3T17 presentan caída pero se
mantienen sobre 2016: USD 6.27 consolidado (-10.9% vs 2T17 y +10.6% vs 3T16).
o En términos acumulados, el costo de venta del Salar disminuyó 12.9% y de la Trucha 10.8% gracias a mejores resultados productivos.
Resultados Trimestre (US$MM) sep 17 sep 16
Ingresos de actividades ordinarias 91,942 101,966Costo de ventas (62,660) (80,717)Margen Operacional 29,282 21,249Costos de distribución (2,355) (1,931)Gastos de administración (2,448) (2,193)EBIT Operacional 24,479 17,125EBITDA (sin ajuste Fair Value) 28,149 20,825
Resultados Acumulados (US$MM) sep 17 sep 16
Ingresos de actividades ordinarias 315,576 257,508Costo de ventas (197,362) (246,791)Margen Operacional 118,214 10,717Costos de distribución (6,830) (7,530)Gastos de administración (6,677) (6,170)EBIT Operacional 104,707 (2,983)EBITDA (sin ajuste Fair Value) 115,775 8,853
Resultados por especie sep 17 sep 16
Ventas (Tons WFE) 47,050 51,932Salar 34,279 31,502Coho 2,998 5,324Trucha 9,772 15,107EBIT Unitario (US$/Kg WFE) 2.23 (0.06)Salar 2.29 0.23Coho 1.11 (0.47)Trucha 2.35 (0.44)
Resultados por trimestre
-$ 14,622
-$ 15,487
$ 3,515
$ 20,825
$ 29,155
$ 45,219
$ 42,407
$ 28,149
-$ 20,000-$ 10,000 $ - $ 10,000 $ 20,000 $ 30,000 $ 40,000 $ 50,000
Dic 15'
Mar 16'
Jun 16'
Sept 16'
Dic 16'
Mar 17'
Jun 17'
Sept 17'
EBITDA TrimestralMUSD
$-
$20,000
$40,000
$60,000
$80,000
$100,000
$120,000
$140,000
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
Ingresos (MUSD) & Ventas (Ton)
Salar Trucha Coho Ingresos
Tone
lada
s MUSD
Balance consolidadoo En los activos, destaca caída de CxC en USD 10.2
millones y valor activos biológicos corrientes en USD 24.4 millones.
o Fuerte amortización de deuda, sumado a rebaja en cuentas por pagar, explica caída en los pasivos.
o Refinanciamiento de la deuda significó un transferencia de obligaciones al largo plazo.
o El patrimonio ha aumentado gracias a los positivos resultados obtenidos los últimos trimestres. La pérdida acumulada ha disminuido USD 63.8 millones en 2017.
Balance Consolidado US$M sep 17 dic 16 Δ%
Activos totales 429,871$ 471,249$ -9%Efectivo 14,251$ 12,851$ 11%Otros activos corrientes 182,152$ 208,819$ -13%Propiedades planta y equipos 97,028$ 90,919$ 7%Otros activos no corrientes 136,440$ 158,660$ -14%
Pasivos totales y Patrimonio 429,871$ 471,249$ -9%Pasivos corrientes 73,428$ 246,018$ -70%Pasivos no corrientes 128,225$ 60,863$ 111%Patrimonio 228,218$ 164,368$ 39%
- 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50
Razón de endeudamiento
Flujo de caja
El saldo final en caja al 30 de septiembre de 2017 fue de USD 14.3 millones.
o Flujo Operacional: USD 24.8 millones.
o Financiamiento: USD 6.0 millones ingresaron líquidos en el proceso de refinanciamiento de pasivos.
o Amortizaciones: USD 6.8 millones en pagos de préstamos bancarios.
o Intereses: USD 1.7 millones por concepto de intereses de deuda.
o CapEX: USD 13.3 millones. Destinados principalmente a la apertura de nuevos centros.
6,922
24,761
6,010 6,8391,692
13,312
1,599 14,251
$-
$5,000
$10,000
$15,000
$20,000
$25,000
$30,000
$35,000
$40,000
Julio - Septiembre 17'
Pérdidas por especieAustralis
Industria
Pérdidas 2017 vs Industria:
* La mortalidad mensual se obtuvo considerando los centros abiertos al cierre de cada mes.
Fuente: Aquabench
Salar Mortalidad Mensual (%)
Trucha Mortalidad Mensual (%)
Coho Mortalidad Mensual (%)
Mortalidad Acumulada (%), ciclos cerradosEspecie Australis Industria
Salar 8.4% 15.1%
Trucha 3.7% 10.5%
Coho 7.7% 10.1%
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
oct-1
5
nov-
15
dic-
15
ene-
16
feb-
16
mar
-16
abr-1
6
may
-16
jun-
16
jul-1
6
ago-
16
sep-
16
oct-1
6
nov-
16
dic-
16
ene-
17
feb-
17
mar
-17
abr-1
7
may
-17
jun-
17
jul-1
7
ago-
17
sep-
17
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
oct-1
5
nov-
15
dic-
15
ene-
16
feb-
16
mar
-16
abr-1
6
may
-16
jun-
16
jul-1
6
ago-
16
sep-
16
oct-1
6
nov-
16
dic-
16
ene-
17
feb-
17
mar
-17
abr-1
7
may
-17
jun-
17
jul-1
7
ago-
17
sep-
17
0.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
oct-1
5
nov-
15
dic-
15
ene-
16
feb-
16
mar
-16
abr-1
6
may
-16
jun-
16
jul-1
6
ago-
16
sep-
16
oct-1
6
nov-
16
dic-
16
ene-
17
feb-
17
mar
-17
abr-1
7
may
-17
jun-
17
jul-1
7
ago-
17
sep-
17
Indicadores productivos
Fuente: Aquabench
Fuente: Aquabench
5.2
2.0
3.8
4.9
2.4 3.2
5.4
2.7
3.5
-
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
Salar Trucha Coho
Peso CosechaHistórico ASF
14’
14’14’
15’
15’15’
16’
16’16’
0.50
1.00
1.50
2.00
Salar Trucha Coho
FCRbHistórico ASF
14’14’
14’15’
15’15’
16’16’
16’
Peso Cosecha (Kg) 2017Especie Australis Industria
Salar 5.64 4.81
Trucha 3.52 2.93
Coho 3.66 3.25
FCR Biológico 2017Especie Australis Industria
Salar 1.24 1.32
Trucha 1.29 1.29
Coho 1.12 1.16
Siembra & Cosecha histórica
SiembraMiles de Smolt
Cosecha Tons WFE
0
5,000
10,000
15,000
20,000
2013 2014 2015 2016 2017 YTD
Salar Trucha Coho
0
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
2013 2014 2015 2016 2017 YTD
Salar Trucha Coho
Ventas por regióno Ingresos Totales
USD 315,6 milloneso Volumen Ventas
47,1 toneladas WFEo Volumen Cosecha
49,4 toneladas WFE
Ventas por especieSalar
73%Trucha
21%Coho
6%
EEUU$67,9 MM
22%
Latinoamérica$63,9 MM
20%
Europa$53,9 MM
17% Japón$42,0 MM
13%Asia
$58,8 MM 19%
Chile$29,1 MM
9%
Principales mercados
Fuente: Urner Barry
Salar Fresco Trim-D FOB Miami 3-4 Lb4,65 USD/Lb Retorno Materia Prima 4,17 USD/Kg WFE
Salar Fresco Hon Brasil 10-12 Lb6,07 USD/Kg Retorno Materia Prima 4,58 USD/Kg WFE
Fuente: Salmonex
Trucha Congelada H&G Japón 4-6 Lb950 Yen/Kg Retorno Materia Prima 5,32 USD/Kg WFE
Coho Congelado H&G Japón 4-6 Lb800 Yen/kg Retorno Materia Prima 4,33 USD/Kg WFE
Fuente: Fis Market Fuente: Fis Market* Precios semana 46, 2017.
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
[US$
/ lb
]
Área máx-mín 2006-2015 2016 2015 2017
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
[US$
/ kg
]
Área máx-mín 2012-2015 2016 2015 2017
200300400500600700800900
1,0001,100
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
[Yen
/ kg
]
Área máx-mín 2007-2015 2016 2015 2017
300
400
500
600
700
800
900
1,000
1,100
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
[Yen
/ kg
]
Área máx-mín 2007-2015 2016 2015 2017
Producción mundial de SalarProducción Mundial Salar 2012 2013 2014 2015 2016 2017e 2018e
Noruega 1,183 1,144 1,194 1,234 1,171 1,209 1,295 Chile 364 473 607 610 513 573 619 UK 159 158 172 170 171 169 173 Canada 137 115 101 134 139 137 145 Faroes 70 73 83 75 81 90 95 Otros 81 83 90 97 111 121 123
Total 1,994 2,046 2,247 2,320 2,184 2,299 2,450
∆% Producción Mundial Salar 2012 2013 2014e 2015 2016 2017e 2018eNoruega 17.6% -3.3% 4.4% 3.4% -5.1% 3.2% 7.1%Chile 64.7% 29.9% 28.3% 0.5% -15.9% 11.7% 8.0%UK 2.6% -0.6% 8.9% -1.2% 0.6% -1.2% 2.4%Canada 14.2% -16.1% -12.2% 32.7% 3.7% -1.4% 5.8%Faroes 25.0% 4.3% 13.7% -9.6% 8.0% 11.1% 5.6%Otros 8.0% 2.5% 8.4% 7.8% 14.4% 9.0% 1.7%
Total 22.1% 2.6% 9.8% 3.2% -5.9% 5.3% 6.6%
La oferta mundial se contrajo el 2016 debido a las pérdidas generadas por el bloom de algas en Chile y problemas de Cáligus en Noruega.
Fuente: ABG Sundal Collier
Producción mundial Trucha & Coho
Fuente: ABG Sundal Collier
Producción Mundial Trucha 2012 2013 2014 2015 2016 2017eChile 249 131 127 96 74 78 Noruega 66 67 67 67 75 55 Otros 28 26 21 23 23 24
Total 343 224 215 186 172 157
∆% Producción Mundial Trucha 2012 2013 2014 2015 2016 2017eChile 11.2% -47.4% -3.1% -24.4% -22.9% 5.4%Noruega 13.8% 1.5% 0.0% 0.0% 11.9% -26.7%Otros 27.3% -7.1% -19.2% 9.5% 2.0% 2.0%
Total 12.8% -34.7% -4.0% -13.5% -7.3% -9.0%
Producción Mundial Coho 2012 2013 2014 2015 2016 2017eChile 166 142 149 141 132 158 Otros 26 30 34 34 34 34
Total 192 172 183 175 166 192
∆% Producción Mundial Coho 2012 2013 2014 2015 2016 2017eChile 7.1% -14.5% 5.1% -5.5% -6.4% 19.7%Otros 30.0% 15.4% 13.3% 0.0% 0.0% 0.0%
Total 9.7% -10.4% 6.5% -4.5% -5.1% 15.7% 150
160
170
180
190
200
2012 2013 2014 2015 2016 2017e
Producción Mundial Coho
-
100
200
300
400
2012 2013 2014 2015 2016 2017e
Producción Mundial Trucha
Demanda mundialEsta selección de mercados relevantes muestra un crecimiento de la demanda constante durante los últimos 8 años. La tasa anual de crecimiento es medida en valor, por lo que incluye efecto volumen, precio y crecimiento de la población. En promedio, la demanda anual viene creciendo entre 10-15%.
Consumo anual per cápita (EUR)
SustentabilidadEl objetivo de Australis es mantener su producción certificada 100% bajo el estandar BAP y, adicionalmente, certificartoda la producción proveniente de la Región de Magallanes con el estandar ASC.
100%
37%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
120%
BAP ASC
Producción Certificada2017 YTD
• https://www.bapcertification.org/• https://www.asc-aqua.org/
Presentación de Resultados
3T 2017
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