CONCEPTO
• Herramienta o técnica que aplica el administrador financiero, para la evaluación proyectada, estimada o futura de una empresa.
• Establece las normas del cambio de la empresa. Las cuáles deben incluir:
• Una identificación de los objetivos de la empresa.
• Un análisis de las diferencias entre estos objetivos y la condición financiera actual de la empresa.
• Un informe de las acciones necesarias para que la empresa logre sus objetivos financieros.
PLANEACIÓN Y CONTROL FINANCIERO
PLANEACIÓN:La Proyección de las ventas, el ingreso y los activos tomando como base estrategias alternativas de producción y mercadotecnia así como la determinación de los recursos que se necesitan para lograr estas proyecciones.
CONTROL:Fase en la cual se implantan los planes financieros; el control trata del proceso de retroalimentación y ajuste que se requiere para garantizar la adherencia a los planes y la oportuna modificación de los mismos debida a cambios imprevistos.
PLANEACIÓN
¿DÓNDE ESTAMOS? ¿ A DÓNDE
QUEREMOS IR?
SOPORTE: SISTEMAS DE INFORMACIÓN
LA BRECHA DE LA PLANEACIÓN
MEDIO AMBIENTE DE LA EMPRESA
EMPRESA
VARIABLES CONTROLABLES
PRECIO PRODUCTO DISTRIBUCION
MEDIO AMBIENTE INTERNO: MERCADO INTERNO
VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POLÍTICO, COMPETIDORES, CLIMA ECONÓMICO
MEDIO AMBIENTE EXTERNO: MERCADO EXTERNO
VARIABLES INCONTROLABLES: AMBIENTE POÍTICO, CULTURAL, COMPETIDORES, ETC.
SISTEMAS DE INFORMACIÓN: PUNTO DE PARTIDA DE LA PLANEACIÓN
ADMINISTRAR LA INFORMACIÓNAMBIENTE
SOCIOECONOMICO
AMBIENTE POLÍTICO LEGAL AMBIENTE TECNOLÓGICO
COMPETENCIA MERCADOS FINANCIEROS
S.I.G.FINANZAS
S.I.G. MARKETING
S.I.G.PRODUCCIÓN Y R. HUMANOS
MARCO CONCEPTUAL DE LOS SISTEMAS DE INFORMACIÓN
EMPRESARIAL
INFLUENCIAS AMBIENTALES CONSULTADAS POR LA GERENCIA
S.I.G. SISTEMA DE INFORMACIÓN GERENCIAL
PAUTAS PLANEACIÓN TÁCTICA
PAUTAS PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
TOMA DE DECISIONES
ESTABLECIMIENTO DE OBJETIVOS
RESULTADOS GESTIÓN Y RECURSOS DISPONIBLES
DESCONOCIMIENTO DE FENÓMENOS
ECONÓMICOS
DESCONOCIMIENTO DE POLÍTICAS
GUBERNAMENTALES
SISTEMAS NO CONFIABLES DE
COSTOS
ERRORESDESCUIDADA INVESTIGACIÓN DE
MERCADOS
PROYECTOS MAL FORMULADOS
DESCONOCIMIENTO DE CAPACIDAD INSTALADA
NO USO DE PRECIOS CONSTANTES EN LA
INFORMACIÓN
LIMITADO CONOCOCIMIENTO
DE MERCADOS FINANCIEROS
DESINFORMACIÓN: REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS
REACCIÓN TARDÍA A LA COMPETENCIA
ANQUILOSAMIENTO TÉCNICO O COMERCIAL
DESVENTAJA EN CALIDAD Y PRECIO
EFECTOSNO APROVECHAR
O. DE INVERSION
FORMULACIÓN SUBJETIVA DE ESTRATEGIAS
INEFICIENTE ASIGNACIÓN DE
RECURSOS
ENTROPÍA - PLANES CONSERVADORES
INSATISFACCIÓN AL MERCADO
DESINFORMACIÓN: REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS
GENERACIÓN DE ALTOS COSTOS
BAJOS COEFICIENTES DE
RENTABILIDAD
DESPLAZAMIENTO DEL MERCADO
DESINFORMACIÓN: REPERCUSIONES SOBRE LOS
OBJETIVOS FINANCIEROS
MEDIO AMBIENTE EXTERNO:
OPORTUNIDADESAMENAZAS
FORMULACIÓN DEL PLAN
ESTRATÉGICO
MEDIO AMBIENTE INTERNO:
FORTALEZASDEBILIDADES
DIAGNÓSTICO ESTRATÉGICO: FUNDAMENTO DEL PLAN
ESTRATÉGICO
PROCESO DE PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
LA ESTRATEGIA FINANCIERA COMO PARTE INTEGRANTE DE LA LA ESTRATEGIA FINANCIERA COMO PARTE INTEGRANTE DE LA ESTRATEGIA GENERAL DE LA EMPRESA, SE FORMA MEDIANTE ESTRATEGIA GENERAL DE LA EMPRESA, SE FORMA MEDIANTE UN PROCESO QUE COMPRENDE TANTO LA UN PROCESO QUE COMPRENDE TANTO LA PLANEACIÓN ESTRATÉGICA COMO LA TÁCTICA:ESTRATÉGICA COMO LA TÁCTICA:
PREMISASPREMISASƒ 1) DEFINICIÓN DE LOS VALORES DE LOS ALTOS 1) DEFINICIÓN DE LOS VALORES DE LOS ALTOS DIRIGENTES Y PRINCIPALES ACCIONISTAS DE LA DIRIGENTES Y PRINCIPALES ACCIONISTAS DE LA EMPRESA.EMPRESA.
ƒ 2) DEFINICIÓN DEL PROPÓSITO SOCIO-ECONÓMICO 2) DEFINICIÓN DEL PROPÓSITO SOCIO-ECONÓMICO FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA. FUNDAMENTAL DE LA EMPRESA.
ƒ 3) EXAMEN ANALÍTICO DEL ENTORNO ECONÓMICO, 3) EXAMEN ANALÍTICO DEL ENTORNO ECONÓMICO, SOCIAL Y POLÍTICO, PARA DETERMINAR Y EVALUAR SOCIAL Y POLÍTICO, PARA DETERMINAR Y EVALUAR OPORTUNIDADES.OPORTUNIDADES.
ƒ 4) CARACTERIZACIÓN DEL PERFIL DE COMPETENCIA 4) CARACTERIZACIÓN DEL PERFIL DE COMPETENCIA MEDIANTE UN ANÁLISIS DE LAS FUERZAS Y MEDIANTE UN ANÁLISIS DE LAS FUERZAS Y DEBILIDADES DE LA EMPRESA.DEBILIDADES DE LA EMPRESA.
PROCESO DE PLANEACIÓN ESTRATÉGICA
PLANEACIÓN:PLANEACIÓN:ƒ 1) DETERMINACIÓN DE LA MISIÓN 1) DETERMINACIÓN DE LA MISIÓN (NECESIDADES DEL MERCADO A (NECESIDADES DEL MERCADO A SATISFACER CON LOS SATISFACER CON LOS PRODUCTOS DE LA EMPRESA).PRODUCTOS DE LA EMPRESA).
ƒ 2) FORMULACIÓN DE OBJETIVOS 2) FORMULACIÓN DE OBJETIVOS ECONÓMICOS A LARGO PLAZO, ECONÓMICOS A LARGO PLAZO, LAS RESPONSABILIDADES Y LAS LAS RESPONSABILIDADES Y LAS RESTRICCIONES.RESTRICCIONES.
ƒ 3) FORMULACIÓN DE LAS 3) FORMULACIÓN DE LAS POLÍTICAS BÁSICAS Y DE LOS POLÍTICAS BÁSICAS Y DE LOS PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS.PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS.
ƒ 4) FORMULACIÓN DE LA 4) FORMULACIÓN DE LA ESTRATEGIA, O EL CONJUNTO DE ESTRATEGIA, O EL CONJUNTO DE ACCIONES ESPECIFICAS PARA ACCIONES ESPECIFICAS PARA ALCANZAR LOS OBJETIVOS Y ALCANZAR LOS OBJETIVOS Y DETERMINACIÓN DE LOS DETERMINACIÓN DE LOS RECURSOS QUE DEBERÁN RECURSOS QUE DEBERÁN APLICARSE.APLICARSE.
OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
ELEMENTOS
IMPORTE DE EFECTIVO NECESARIO Y DIVIDENDOS
NIVEL DE APALANCAMIENTO FINANCIERO
POLÍTICA BÁSICA DE LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
ELEGIR POLÍTICAS, PROGRAMAS, PROCEDIMIENTOS Y PRÁCTICAS QUE PERMITAN
LOGRAR LOS OBJETIVOS
ESPECIFICAR METAS Y OBJETIVOS
DETERMINAR TIPOS Y CANTIDADES DE RECURSOS NECESARIOS, DE DÓNDE SE ORIGINAN Y A DÓNDE SE ASIGNARÁN
DELINEAR LOS PROCEDIMIENTOS PARA TOMAR DECISIONES, ASÍ COMO ORGANIZARLOS PARA
EJECUTAR EL PLAN.
DELINEAR LOS CONTROLES PARA DETECTAR LOS ERRORES, ASÍ COMO PREVENIRLOS O
CORREGIRLOS.
FINES
MEDIOS
RECURSOS
REALIZACIÓN
CONTROL
PROCESO DE PLANEACIÓN FINANCIERA
OBJETIVOS Y METAS.
Es evidente que una empresa que no Es evidente que una empresa que no elabora planes financieros no puede elabora planes financieros no puede mantener una posición de progreso y mantener una posición de progreso y rentabilidad.rentabilidad.
Una empresa de éxito requiere: sentido Una empresa de éxito requiere: sentido común, buen juicio y experiencia, pero común, buen juicio y experiencia, pero una verdadera dirección de empresas, una verdadera dirección de empresas, requiere la fijación de objetivos y la requiere la fijación de objetivos y la conducción de las operaciones de manera conducción de las operaciones de manera que se asegure el logro de esos objetivos.que se asegure el logro de esos objetivos.
OBJETIVOS Y METAS.La fijación de objetivos está estrechamente ligado con el La fijación de objetivos está estrechamente ligado con el estilo de empresa en la resolución de problemas:estilo de empresa en la resolución de problemas:
REACTIVAS: Esperan a que se presenten los problemas; REACTIVAS: Esperan a que se presenten los problemas; las metas reflejan la continuidad de los negocios actuales, las metas reflejan la continuidad de los negocios actuales, tratarán de superar sus ventas, penetración de mercado, tratarán de superar sus ventas, penetración de mercado, rendimiento de inversiones, estructura de capital, etc.rendimiento de inversiones, estructura de capital, etc.
PLANEADORAS: Se anticipan a los problemas. Sus PLANEADORAS: Se anticipan a los problemas. Sus objetivos reflejan sus propósitos de contrarrestar objetivos reflejan sus propósitos de contrarrestar determinada acción esperada de sus competidores, la determinada acción esperada de sus competidores, la sustitución de procesos de producción por otros, sustitución de procesos de producción por otros, renovación de tecnología, cambios de ubicación, etc.renovación de tecnología, cambios de ubicación, etc.
EMPRENDEDORAS: Prevén los problemas y las EMPRENDEDORAS: Prevén los problemas y las oportunidades. Desarrollan nuevos productos, abarcan oportunidades. Desarrollan nuevos productos, abarcan nuevos mercados, modifican sus estructuras, nuevos mercados, modifican sus estructuras, procedimientos, adquieren empresas, se fusionan, etc.procedimientos, adquieren empresas, se fusionan, etc.
PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO ( MENOS DE 1 AÑO)
PLANEACIÓN FINANCIERA A LARGO PLAZO ( 2 A 5 AÑOS)
CLASIFICACIÓN DE LA PLANEACIÓN FINANCIERA
CARACTERÍSTICAS DE LOS PLANES FINANCIEROS
Carácter de agregación, cada Carácter de agregación, cada departamento hace su plan y se van departamento hace su plan y se van agrupando hasta llegar al plan agrupando hasta llegar al plan corporativo.corporativo.
Implican conjuntos alternativos de Implican conjuntos alternativos de supuestos: peor propuesta, supuestos: peor propuesta, propuesta normal, mejor propuesta.propuesta normal, mejor propuesta.
ESTADOS PROFORMA
PRONÓSTICO DE LAS VENTAS
REQUERIMIENTOS DE ACTIVOS
REQUERIMIENTOS FINANCIEROS
ENCHUFE
SUPUESTOS ECONÓMICOS
COMPONENTES DE UN MODELO DE PLANEACIÓN FINANCIERA
metas u objetivos
plan corporativo largo plazo
pronostico de ventas largo plazo
demanda total delmercado
Nuestra participación enel mercado
Estrategia de mezclade producto
pronostico de ventas corto plazo
Políticas de manufactura.Presup. de Prod.
De materialesDe personal
De gastos de capital
Políticas de marketing.Preup. de Publicidad.
Presup. de ventas
Políticas de inv. y admón. en general.
Presup. de investigaciónPresup. de personal ejecutivo
Políticas de control financiero.Presup. del producto
Presup. de sucursalesPresup. regionales
Panorama General del proceso de planeación y control
financiero
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SUBSISTEMA FINANCIERO DE LA EMPRESA
MERCADOSFINANCIEROS
Inversiónen ActivoCirculante
INVERSIÓN FINANCIACIÓN
Inversiónen Activo
FijoFinanciación
externa: propia y ajena
Autofinanciación
Dinero
Recursos
Valores
Demandade créditos
Información
Planificación Financiera
Flujo de CajaAmortización Técnica Reservas
Dividendos
Impuestos
Intereses
Objetivos Financieros
Estrategia Financiera
Evaluación y Selección
Programaciónde Inversiones
Racionamientode Capital
Valoración de Empresasy de Activos Financieros
Control
Ejecución
Tesorería
SUBSISTEMAS
RESTANTES
Amortización Financiera
Mercado Monetario
Mercados Derivados OTC
FinanzasInternacionales
Mercado de Capitales
Renta Fija Renta Variable
Mercados Derivados Organizados
Futuros Opciones
Mercados de Divisas
ENTORNO
Otras operacionesFinancieras
Cobrosdel Activo
Pagos delActivo
SISTEMA FINANCIEROActivos
FinancierosCNMV
TesoroPúblico
Fusiones yAdquisiciones
Mediadores eIntermediarios
Financieros
Fondos dePensiones
Banco deEspaña
Fondos deInversión
Planificación FinancieraPlanificación Financiera
PREVISIÓNPREVISIÓN
RETROSPECTIVORETROSPECTIVO
PROSPECTIVOPROSPECTIVO
ESCENARIOSESCENARIOS
Conjunto de previsiones, a ser
posible cuantificadas, acerca
de las variables fundamentales
del entorno
Conjunto de previsiones, a ser
posible cuantificadas, acerca
de las variables fundamentales
del entorno
La función de previsiónLa función de previsión
El productoEl producto
Las inversionesLas inversiones
Recursos financieros
Recursos financieros
DemandasDemandas
OfertasOfertas
Precios y costesPrecios y costes
AlternativasAlternativas
AmplitudAmplitud
RentabilidadRentabilidad
CosteCoste
AlternativasAlternativas
AmplitudAmplitud
La función de previsiónLa función de previsión
Respecto a las técnicas de previsión, su elección depende de una serie de factores:Respecto a las técnicas de previsión, su elección depende de una serie de factores:
El horizonte temporal a estudiar
El tipo de información de que pueda disponerse
El coste de la obtención y tratamiento de dicha información
Por último, debemos recordar que la necesidad de prever se hace indispensable para los casos de demanda, precio y costes de los productos, ya que son las variables que más incertidumbre incorporan al plan financiero y, además, constituyen su punto de partida.
Por último, debemos recordar que la necesidad de prever se hace indispensable para los casos de demanda, precio y costes de los productos, ya que son las variables que más incertidumbre incorporan al plan financiero y, además, constituyen su punto de partida.
La función de previsiónLa función de previsión
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En general, se puede definir a la planificación financiera como el proceso de anticipación del futuro desde el presente y con base en el pasado, de tal forma que persigue convertir el futuro esperado en futuro deseado.
En general, se puede definir a la planificación financiera como el proceso de anticipación del futuro desde el presente y con base en el pasado, de tal forma que persigue convertir el futuro esperado en futuro deseado.
Ackoff: “la planificación consiste en proyectar un futuro deseado y los medios efectivos para conseguirlo”.Ackoff: “la planificación consiste en proyectar un futuro deseado y los medios efectivos para conseguirlo”.
•Ayuda a establecer objetivos concretos que motiven a los directivos
•Analiza y valora los posibles estados futuros del ambiente económico en el que se desenvuelve la empresa y su impacto en la misma
Por tanto, no podemos entender este proceso hacia otra situación deseada sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos encaminados a su consecución, en definitiva, sin establecer lo que se denomina estrategia de la empresa. Por otra parte, asociado al concepto de estrategia, aparece el de política, como una acepción más restringida y concreta del anterior.
Por tanto, no podemos entender este proceso hacia otra situación deseada sin la fijación de objetivos y la asignación de recursos encaminados a su consecución, en definitiva, sin establecer lo que se denomina estrategia de la empresa. Por otra parte, asociado al concepto de estrategia, aparece el de política, como una acepción más restringida y concreta del anterior.
Concepto y tipos de planificación financieraConcepto y tipos de planificación financiera
ESTRATEGIAPRODUCTIVA
ESTRATEGIA FINANCIERAPolítica de Inversiones
Política de Circulante
Type text herePolítica de Reservas
Política de Financiación
Política de Amortizaciones
Política de Dividendos
ESTRATEGIA GLOBALDE LA EMPRESA
DESARROLLO DE UNACOMPETENCIA DISTINTIVA
ESTRATEGIACOMERCIAL
Concepto y tipos de planificación financieraConcepto y tipos de planificación financiera
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Se puede establecer como concepto más concreto de planificación: “el diseño de la estrategia y la implantación de la misma hasta sus últimas consecuencias”.
FORMULACIÓN DE OBJETIVOS Y SUBOBJETIVOSFORMULACIÓN DE OBJETIVOS Y SUBOBJETIVOS
ESTUDIO DEL ESCENARIO DE LA EMPRESAESTUDIO DEL ESCENARIO DE LA EMPRESA
ESTUDIO DE LAS ALTERNATIVASESTUDIO DE LAS ALTERNATIVAS
EVALUACIÓN DE DICHAS ALTERNATIVASEVALUACIÓN DE DICHAS ALTERNATIVAS
ELECCIÓN DE LA ALTERNATIVA MÁS IDÓNEAELECCIÓN DE LA ALTERNATIVA MÁS IDÓNEA
FORMULACIÓN DE PLANESFORMULACIÓN DE PLANES
FORMULACIÓN DE PRESUPUESTOSFORMULACIÓN DE PRESUPUESTOS
Diseño de la Diseño de la EstrategiaEstrategia
ImplantaciónImplantación
Concepto y tipos de planificación financieraConcepto y tipos de planificación financiera
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PLAN DE INVERSIONESPLAN DE INVERSIONES PLAN DE FINANCIACIÓNPLAN DE FINANCIACIÓN
PRESUPUESTO DE INVERSIÓNPRESUPUESTO DE INVERSIÓN
PRESUPUESTO DE FINANCIACIÓNPRESUPUESTO DE FINANCIACIÓN
PRESUPUESTOS DEEXPLOTACIÓNPRESUPUESTOS DEEXPLOTACIÓN
PRESUPUESTO DETESORERÍA
CICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZOCICLO DE CAPITAL = LARGO PLAZO
CICLO CORTO
Concepto y tipos de planificación financieraConcepto y tipos de planificación financiera
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ELHORIZONTE DEPLANIFICACIÓN
ELHORIZONTE DEPLANIFICACIÓN
LACONSIDERACIÓNDE LOSOBJETIVOS
LACONSIDERACIÓNDE LOSOBJETIVOS
PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICAA LARGO PLAZO. SE ELABORAN LOS OBJETIVOS
PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICAA LARGO PLAZO. SE ELABORAN LOS OBJETIVOS
PLANIFICACIÓN TÁCTICAA MEDIO O CORTO PLAZO. OBJETIVOS PREESTABLECIDOS
PLANIFICACIÓN TÁCTICAA MEDIO O CORTO PLAZO. OBJETIVOS PREESTABLECIDOS
El carácter estratégico de la planificación financieraEl carácter estratégico de la planificación financiera a largo plazoa largo plazo
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PLANIFICACIÓN GENERAL DE LA EMPRESAPLANIFICACIÓN GENERAL DE LA EMPRESA
OBJETIVOS GENERALESOBJETIVOS GENERALES
MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA PARA LOS ACCIONISTAS
MAXIMIZACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA PARA LOS ACCIONISTAS
OBJETIVOS FINANCIEROSOBJETIVOS FINANCIEROS
PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESAPLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA
LARGO PLAZOLARGO PLAZO CORTO PLAZOCORTO PLAZO
Consolidación de unaestructura financiera que le permita realizar inversiones rentables con el menor coste posible
Consolidación de unaestructura financiera que le permita realizar inversiones rentables con el menor coste posible
Liquidez y coste delos recursos a corto plazo
Liquidez y coste delos recursos a corto plazo
Los objetivos de la planificación financieraLos objetivos de la planificación financiera a largo plazo a largo plazo