Mecanismos de Administración y
Gestión para Patrimonios
Familiares
CAMARA DE COMERCIO E INDUSTRIA PERUANO-ALEMANA
DEUTSCH-PERUANISCHE INDUSTRIE- UND HANDELSKAMMER
26 de marzo de 2014
Hotel Plaza del Bosque - Lima
Junto con
Desayuno Empresarial
Mecanismos de Administración y Gestión para Patrimonios Familiares
Felipe Rossé InfanteAbogado PUC Socio WMGMarzo de 2014
Cerro El Plomo 5420,Of 1105Las Condes – Santiago - Chile+56 2 2242 0955+56 2 2242 0956
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antecedentes a considerar en las empresas
Felipe Rossé
empresas familiares
vida de la empresa familiar…
Felipe Rossé
� en general no existe un concepto de empresa familiar (EF) en las diversas legislaciones
� En consecuencia, las legislaciones no
concepto…
� no existe un marco normativo que regule la EF como tal, peor aún el concepto de régimen sucesorio del derecho continental lleva a la división y reparto del patrimonio
Felipe Rossé
� En consecuencia, las legislaciones no establecen mecanismos de protección de los patrimonios familiares, lo que genera una imperiosa necesidad de buscar fórmulas para anticipar organización y traspasos patrimoniales
ejemplo de tributación de la empresa familiar en España
la familia empresaria y su visión de sustentabilidad patrimonial…
la familia empresaria se distingue por sus principales características:
� existe una vocación de continuidad en la permanencia de la propiedad y gestión
� estrategia de apalancamiento del valor intangible de la empresa
Felipe Rossé
empresa
vocación de continuidad a través del trabajo permanente impulsado por el fundador…
ordenar el patrimonio
y definir un gobierno
para los próximos años
definir un plan de traspaso
patrimonial sin efectos adversos
educar y comunicar
al interior de la familia
preparar a las
siguientesgeneraciones
Felipe Rossé
años
compromiso familiar y visión de futuro
apalancamiento del valor de la compañía…
valor económico
▼
patrimonio familiar
patrimonio familiar
gobernabilidad unidad
Felipe Rossé
▼
� valor libro
� valor de mercado
� EDITDA «x» veces
� métodos de valorización
▼
� fuerza patrimonial estable en el tiempo
� multiplica el valor de la compañía y los negocios familiares
fortalezas y debilidades de la empresa familiar…
� gran reputación por la calidad y compromiso en su trabajo
� existencia de un know how familiar
� mayor confianza de los consumidores
� mantención de políticas y estrategias antiguas
� problemas de gestión interna
� estadística de sobrevivenciaregresiva
Felipe Rossé
consumidores
� gran conocimiento del sector en que operan
� compromiso con la comunidad y sus trabajadores
� conflictos familiares, tensiones y disputas de poder
� efectos adversos o impuestos de herencia en algunas legislaciones
Como estructurar patrimonios
Felipe Rossé
patrimonios familiares
como visualizar a la empresa familiar…
familia
1
4 5
7
� familia
� empresa
� propiedad
la teoría de los 3 círculos de Davis explica los elementos esenciales:
Felipe Rossé
propiedad empresa
23
6
7
interrelaciones de carácter afectivo y material
Familia Empresaria
Factores para conformar el Gobierno Familiar…
Gobierno Empresa
GobiernoFamiliar
asamblea familiar
consejo familiar
junta de accionistas
directorio
Felipe Rossé
protocolo familiar
pacto de accionistas
consejo familiar directorio
capitulaciones matrimoniales
testamento del empresario y sus hijos (mejoras y asignaciones)
albacea testamentario / plan de sucesión
ConformarFamily Office
DiseñarPolítica
Gobierno Corporativo
Felipe Rossé
plan de trabajo para la estructuración patrimonial…
iniciar el traspaso paulatino del patrimonio (sin perder control)
evaluación patrimonial
política de comunicación en la familia
fundadores y
Felipe Rossé
definir el gobierno empresarial
gobierno familiar (protocolo - FO)
reorganización empresarial (fundar el holding)
fundadores y familia
Comunicaciones familiares e inicio del camino al Family Office
Capacitación Familiar: -Estructuración General de Gobierno
-Estructuración de Riqueza y vinculación
con los negocios
-proyección patrimonial
Redacción del Protocolo Familiar
Implementación técnica del FamilyOffice
Implementación deSoc. Holding
Felipe Rossé
-proyección patrimonial
Cuestionario PersonalEntrevistas a cada miembroTaller de comunicaciones
Cierre de documentos Firma del Protocolo
Constitución del Consejo de Familia y Asamblea Familiar
Soc. Holding Familiar
Constitución del Pacto de Accionistas Familiar – Política Gobierno Corporativo
principios vinculantesprincipios
vinculantes
cuando dejar de ser
empresa familiar
cuando dejar de ser
empresa familiar
sanciones por incumplimientosanciones por incumplimiento
aspectos esenciales para la conformación del protocolo y gobierno
Felipe Rossé
Protocolo Familiar
Protocolo Familiar
estructura de propiedad
estructura de propiedad
gobierno del Consejo de
Familia
gobierno del Consejo de
Familia
el trabajo y la Familia
el trabajo y la Familia
reglas civiles de protecciónreglas civiles de protección
solución de conflictos y problemas
solución de conflictos y problemas
materias de competencia del consejo de familia…..
Órgano informativo
Órgano informativo
Órgano decisorioÓrgano
decisorio
Órgano de Gestión
Órgano de Gestión
Felipe Rossé
Consejo de
Familia
Consejo de
Familia
informativo informativo
Family OfficeFamily Office
Organizar el Family OfficeOrganizar el Family Office
Organizar el consejo
Organizar el consejo
aspectos de gestión y funcionamiento de un Family Office
Felipe Rossé
dividendosdividendos comunicacionescomunicacionesbeneficios de
riqueza y aspectos civiles
beneficios de riqueza y
aspectos civiles
fondos familiares
fondos familiares
Reputación familiar y principios
Reputación familiar y principios
Gestión del family OfficeGestión del family Office
Felipe Rossé
plan de trabajo para la estructuración patrimonial…
iniciar el traspaso paulatino del patrimonio (sin perder control)
evaluación patrimonial
política de comunicación en la familia
fundadores y
Felipe Rossé
definir el gobierno empresarial
gobierno familiar (protocolo - FO)
reorganización empresarial (fundar el holding)
fundadores y familia
Estructura Empresa Familiar
�� �Unidad
Operativa de
negocios
Unidad
Inmobiliaria
Unidad
inversiones
Pasivas
FUNDADORES
�Fondos
Off - ShorenegociosPasivas
Activos
en el extranjero
� Transferencia Patrimonial
HOLDING
Familiar
HOLDING
Familiar
Estructura receptora de traspaso patrimonial
Holding Familiar…
Family office CíaFamily office Cía
�
Hijo 1 Hijo 2 Hijo 3 Hijo 4
Primo 1 Primo 4Primo 2 Primo 3
HOLDING
Familiar
HOLDING
Familiar
�
GobiernoGobierno
Vinculación en torno a los negocios…
HOLDING
Hijo 1 Hijo 2 Hijo 3 ··· F.Off
familia
familia gobierno
familiar
gobierno
corporativo
Felipe Rossé
grupo
económico
Gi 1 Gi 2 Gi 3
···
Gi m
i 1i 2
i 3
i x
···
i 1i 2
i 3
i y
···
i 1i 2
i 3
i z
···
� creación de empresas holding, para consolidar y proyectar
� Utilización de nuda propiedad – usufructo
� aumentos de capital y dilución
� acciones preferentes y uso de opciones
estrategia legal
� fundaciones y trust en el extranjero
Felipe Rossé
� fundaciones y trust en el extranjero
� utilización de testamentos y mecanismos fiduciarios
� seguros de vida
� política de dividendos.
� política de endeudamiento e inversión
� política de compensación y garantías
� acuerdos de salida, liquidez y valores de enajenación
Aspectos del Pacto de Accionistas
� definición de quórum para reformas
Felipe Rossé
� definición de quórum para reformas
� sanciones por incumplimiento (resolución del pacto, sanción económica, posibilidad de comprar las acciones a un precio pre-pactado)
� puede existir una administración independiente de la propiedad
� los pactos de accionistas permiten justificar los precios de compra y venta en el tiempo
Consolidación y Protección de los Fundadores
Holding Familiar…
HOLDING HOLDING
�
Hijo 1 Hijo 2 Hijo 3 Hijo 4 Fundadores
Derecho de Veto – Control PolíticoHOLDING
Familiar
HOLDING
Familiar
Derecho de Veto – Control Político
Derecho Dividendos – Estabilidad Financiera
�� �Unidad
Operativa de
negocios
Unidad
Inmobiliaria
Unidad
inversiones
Pasivas
Reglas de Protección Civil de la Propied Familiar…
HOLDING HOLDING
�
Hijo 1 Hijo 2 Hijo 3 Fallecimiento
hijo
Fundadores
Reglas de
Protección
Civil
Testamentos
Patria Potestad
Sep. Bienes HOLDING
Familiar
HOLDING
Familiar
�� �Unidad Operativa
de negociosUnidad
Inmobiliaria
Unidad inversiones
Pasivas
EncargosFiduciarios
Internacionalización de la Propied Familiar…
Hijo 1 Hijo 2 Hijo 3 FundadoresHijo 4
Transferencia PatrimonialTransferencia Patrimonial
Perú
Extranjero Fundación de Interés Privado
Consejo Administrativo
Beneficiarios
HOLDING
Familiar
HOLDING
Familiar
�
Hijo 1 Hijo 2 Hijo 3 Fundadores
�� �Unidad Operativa
de negociosUnidad
Inmobiliaria
Unidad inversiones
Pasivas
Hijo 4
Internacionalización de la Propied Familiar…
�
ExtranjeroFundación de Interés
Privado
�Soc. Holding INC
Consejo Administrativo
Beneficiarios
HOLDING
Familiar
HOLDING
Familiar
�� �Unidad Operativa
de negociosUnidad
Inmobiliaria
Unidad inversiones
Pasivas
Perú
gracias…
Felipe Rossé Infante
Felipe Rossé
Felipe Rossé InfanteAbogado División Legal-Tributaria WMG | [email protected] + 56 2 2242 09 55 / + 56 2 2242 09 56
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