DESCARGO DE RESPONSABILIDAD Este documento fue preparado por Ecopetrol S.A. con el propósito de suministrar al
mercado y otras partes interesadas cierta información financiera y de otros aspectos de la
compañía.
Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable
del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen
información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la
compañía relacionadas con el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se
advierte que dicha información no es garantía del desempeño y que puede modificarse
con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en relación con las proyecciones
futuras de la sociedad debido a factores diversos que se encuentran fuera del control del
emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la información aquí contenida
ni la obligación alguna de revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni
tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos
ocurridos con posterioridad a su publicación.
La información divulgada a través del presente documento tiene un carácter informativo e
ilustrativo, y no podrá ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada,
distribuida, utilizada o comercializada sin la autorización previa y por escrito de la
Sociedad.
2
“Vemos el fin de las ventas de vehículos
a gasolina y diésel a partir del 2040”
“Volvo dice que no volverá a lanzar
vehículos Diésel a partir del 2030”.
Ventas de vehículos híbridos y
eléctricos en Colombia creció en un
375% en el 2018.
“Las ventas de vehículos eléctricos
superó a los vehículos de gasolina y
diésel en Abril de 2019 en Noruega.”
“El crecimiento de la demanda de petróleo disminuye
sustancialmente con el pico de demanda a partir del 2030”. El caso acelerado es que esto ocurra a partir de 2025.
Reflexiones
*McKinsey, Perspectiva Global de Energía 2019: Caso de Referencia, Enero 2019 4
Financial Times, Mayo 15 de 2018Nicolas Hulot, Ministro de la Transición Ecológica de Francia
CNN, Abril 4 de 2019Revista Semana, Enero 15 de 2019
¿Qué estamos haciendo frente a los cambios acelerados de fuentes de energía?
0
20
40
60
80
100
120
66,0
52,147,7
55,2
67,8
15,9
24,5
18,1 18,0
23.1
30,8
7,45,7
-3,91,6
6,6
11,6
2,7
2014 2016 2017
EbitdaIngresos
MargenEBITDA
Utilidad Neta
755 761 718 715
Producción (KBPED)COP Bn
716
2018
X=99 X=54 X=45 X=55 X=72
2015
US
D/B
l
X=Promedio Brent
Ene-Mar 2019
728
X=64
1.9%9.6% 2.7% 8,6% 13.1% 14.1% Roace
37,1%34,7%
37,7%41,8%
45,4% 46,1%
Resultados financieros Los mejores resultados en los últimos años
Posición de competitividadLos resultados ubican a Ecopetrol en una posición sobresaliente
Fuente FCL 2015-2016, Informe de resultados trimestrales 2018. Fuente FCL 2017 – 2018 Informes VCF
* ROACE Ecopetrol en pesos ** ROACE Ecopetrol estimado en dólares para hacerlo comparable con las otras compañías
Fuente Empresas comparables: Capital IQ.
10-2 140 62 4 128
0
3
6
9
12
15
Flujo de Caja Libre Anual (COP$ B)
ROACE %*
20152016
2017
2018
1200-40 28040 80 240200160
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
ROACE (%) 2018
CAGR Flujo de Caja Libre 2015 - 2018 (%)
ECP**
NOCsIOCs ECP
7
Refinación
87%Composición Carga Crudos
Nacionales Refinería de
Cartagena
Resultados operativos 1T 2019Sostenibilidad, crecimiento y generación de valor integrado
Exploración
33%Éxito exploratorio
Producción
728 kbped
Transporte
10.6%Volumen de crudo
transportado 1T2019 vs
1T2018
Firma de contratos E&P* Caribe Colombiano
• COL-5 Ecopetrol 100% - Operador
• GUA OFF-1 Ecopetrol 50% - Repsol 50%
Menor número de atentados a la
infraestructura de oleoductos
YNC** Informe de la comisión de
expertos
3
*Exploración y Producción
*Yacimientos no convencionales
Crecimiento
de Reservas
y Producción
Protección de la
Caja y Eficiencia
en Costos
Estricta
Disciplina de
Capital
Competitividad
y
Sostenibilidad
Estrategia 2020+Creación de valor grupo empresarial integrado
Campos
Existentes
No
ConvencionalesExploración
en Colombia
Internacional
10
Exploración & ProducciónAsegura la sostenibilidad y crecimiento del Grupo
2
3
1Portafolio de
exploración
diversificado
Internacionalización de áreas de alto potencial
Potencial de
Yacimientos No
Convencionales (YNC)
Objetivo de reservas
contingentes
+250 MBPE/año
Internacionalización
Foco en las
Americas
Potencial
~10 TCF de gas y 4-
7 BBP de petróleo
Líneas Plan
2019 - 2021
2019 - 2021
17
4Producción
orgánica
Rango
~750 -770 kbped11
Consolidación modelo operativo
TransporteMayor eficiencia y crecimiento en poliductos
2
3
41
Mayor eficiencia y
optimización en
sistemas de
transporte
Mantener
rentabilidad
Inversión de
crecimiento (atender demanda de
refinados)
Oportunidades
CrecimientoVolúmenes
Transportados
1.100 – 1.250
kbd
Margen EBITDA
75%-80%
Inversiones (1)
US$300 MMGestión integrada de la
cadena logística
Poliductos:
• Aprovechar
crecimiento demanda
(+2% anual)
• Mayor confiabilidad
en el abastecimiento
(1) Excluye inversiones de continuidad operativa por ~ US$1 B
Líneas Plan
2019 - 2021
2019 - 2021 2022+
12
RefinaciónCaptura de valor de activos e inversiones para proteger el mercado
5 Oportunidades
Crecimiento
Líneas Plan
2019 - 2021
Capacidad
370 – 400 kbpd
2019 - 2021 2022+
Inversiones (1)
US$1,0 – 1,2 B Maximizar las
sinergias entre
refinerías
• Barrancabermeja: Incremento
de la capacidad de
conversión
• Cartagena: Optimización de
activos y valorización de
componentes de Gasolina
2
3
4
1 Maximización
Activos actuales
Incremento Rentabilidad(Oportunidad MARPOL)
Inversiones
Calidad
Combustibles
Gasolina
Max. 100 ppmDiesel
Max. 20 ppm
(1) Incluye inversiones por US$ 120 M para la Interconexión de las plantas
de crudo de Cartagena (IPCC)
(2) Depende del comportamiento de márgenes internacionales
Margen Refinación (2)
US$12 – 15 /Bl
13
.
.
ComercializaciónSer la opción más atractiva y confiable en Colombia y Latinoamerica
Ser la mejor opción de suministro de crudos pesados
e intermedios en Latinoamérica, ofreciendo a nuestros
clientes estabilidad en la calidad y oportunidad en la
entrega y flexibilidad en las condiciones contractuales.Crudo
Proveer a Colombia y al mundo
combustibles de calidad que contribuyen
a mejorar el aire que respiramos y los
petroquímicos como materia prima para el
desarrollo productivo del país.
Combustibles
Petroquímicos
Ser la opción más atractiva y confiable en el
suministro de gas natural en Colombia y la región.
Promoviendo la masificación del gas y el desarrollo
de los diferentes mercados.
Gas
Ser el optimizador de las fuentes, usos y
costos de energía para el GEE, incorporando a
la matriz energética fuentes renovables como
parte de la transición energética.
Energía
14 14
Líneas estratégicas
• Acuerdos de suministro de crudos de
largo plazo.
• Gestión del abastecimiento nacional
garantizando la senda de calidad de
combustibles.
• Masificación del gas en áreas de
influencia y enfoque en generación de
nueva demanda de gas natural.
• Incorporación de energías renovables no
convencionales (ERNC).
15 15
Diésel B2: 98% fósil y 2% biodiésel.. Ecopetrol entrega diésel B2 excepto en Cartagena y Barranquilla. Fuente: Cenit. Contenido promedio nacional
Senda de calidad DieselEstamos comprometidos con el país en mejorar la calidad del aire
Contenido de azufre
ppm = Partes por millón
Diesel promedio nacional B2
16
• Desde jul/2018 se incluye promedio volumétrico ponderado. Fuente: Cenit. Contenido promedio nacional
Senda de calidad GasolinaEstamos comprometidos con el país en mejorar la calidad del aire
Contenido de azufre
ppm = Partes por millón
Gasolina promedio nacional
17
Gasolina, diésel y jet representan el 94% de las ventas de combustibles
Gasolinas112,87 39,9%
Diésel122,42 43,3%
Jet30,08 10,6%
GLP13,36 4,7%
Fondos2,55 0,9%
Otros Refinados
1,50 0,5%
Ventas promedio Mayo 2019 GEE - kbd
GEE – Grupo Empresarial Ecopetrol
282,78
kbd
Gasolinas= Gasolina Motor + Extra + Gasolina de Aviación
Diésel = Diésel + Diésel Marino
Fondos = Combustóleo + Bases para Ifo’s
Mercado nacional de combustibles
18
Cartagena
Pozos
B/ventura
B/meja
Bquilla
B/manga
Medellín
Cali
Tocancipá
Salgar
Bogotá
Sebastopol
Neiva
Mansilla
Galán
Yumbo
Interior
Costa
20%
80%
53,9 19,5
8,7
29,9
Interior Costa
GasolinaImportado Internación CartagenaCartagena Barranca
Ventas GEE por zona kbd
52,9 20,9
8,3 35,5
Interior Costa
DiéselBarranca Cartagena
Internación Cartagena Importado
98.9
19.5
92.5
Ecopetrol es autosuficiente en diésel e importador neto en gasolina motor
20.9
Demanda país kbd
11390,8%
11,49,2%
Gasolina 124 kbd - %
GEE
Etanol
119,888%
6,45%
7,25%
2,62%
Diésel 136 kbd - %
GEE (incluye2% biodiesel)
Cerrejón
BiodieselTerceros
Diésel marino
Suministro de combustibles en Colombia
19
Proyección oferta y demanda combustiblesContinuaremos siendo autosuficientes en diésel
Diesel Gasolina Jet
20
Cobertura gas naturalSe busca ampliar la cobertura en 120 mil personas en zonas rurales
386 municipios sin acceso al gas.
75% a 100%
% de Cobertura
Residencial Efectiva:
50% a 75%
25% a 50%
5% a 25%
0% a 5%
*Fuente:
Dane: Encuesta Nacional de Calidad de vida 2017.
MinMinas: Reporte de coberturas GN 2018-IV Trimestre.
Cálculos Ecopetrol.
~5.500 industrias.
~173 mil comercios.
~31millones de colombianos cocinan con gas natural.
Cobertura*
~5xMeta: 2019 - 2021
120 mil personas
2010 a 2018: 25 mil personas
~600,000 vehículos con gas natural vehicular.
22
Gas Natural Vehicular782 buses dedicados de gas natural y próximamente 741 más
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019*
N°
acum
ula
do
de c
onve
rsio
ne
s
Fuente: Informe del Sector Gas Natural 2017, Enable, información de distribuidores de gas natural. *Corte mar-19
CO
NV
ER
SIO
NE
S
Inicio en
la Costa
Atlántica
1996
Inicio en el
Interior
~300.000conversiones
~500.000 conversiones
~600.000conversiones
10 padrones
2011
Transcaribe –Cartagena
operandoTupal – Palmira2015
1 biarticulado
2018
100%
DE
DIC
AD
OS
2019
II Semestre
36 busesMetroplus y SITVA-
Medellín
Serviturismo –Manizales
201217 buses
15 buses
Metroplus y SITVA
Serviturismo Manizales
Transcaribe
Tupal – Palmira
Transmilenio
25 buses operando
410 buses operando
741Transmilenio
65 buses
281 operación
Buses Euro VI a gas de Transmilenio entrarán en operación entre jun-19 y mar-20
23
TransmilenioNos preparamos para ofrecer un aire más limpio a Bogotá
¿Cómo suministramos combustibles más limpios?
DiéselMejoras en
el contenido
de azufre
GasContamos
con Cusiana
y Cupiagua
• Moderna tecnología en Refinería de
Cartagena
• Mejoras operacionales y en equipos en
Refinería de Barrancabermeja
• Optimizaciones de transporte en Cenit
2 gasoductos de TGI
• Cusiana – Apiay - Bogotá
• Cusiana –Porvenir- Bogotá
Capacidad producción GBTUD Mm3/día
Cusiana 308 7.6
Cupiagua 239 5.9
Total 547 13.5 24
85
Energías renovablesPodemos expandir el portafolio de 43 MW a 414 MW
43Biomasa
Capacidad
Instalada
(MW)
Capacidad
potencial
(MW)Eólica
286Solar
Capacidad
potencial
(MW)Capacidad Instalada MWp
Energía @ 15 años GWh 405
21
Inicio operación Sept/19
Parque solar Castilla: