EDM InversiónRenta Variable España
Return Date: 19/04/2012
Portfolio Date: 29/02/2012
Rentabilidad histórica
Time Period: 01/01/2000 to 19/04/2012
2000 2002 2004 2006 2008 2010 201210,0
32,5
55,0
77,5
100,0
122,5
145,0
167,5
190,0
212,5
235,0
257,5
EDM Inversión IBEX 35 Renta Variable España (Categoría)
Retornos acumulados
Ret
orno
YTD 1 año 3 años 5 años 7 años 10 años 15 años-60,0
-40,0
-20,0
0,0
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0140,0
EDM Inversión IBEX 35 Renta Variable España (Categoría)
Datos estadísticos
1 year 3 years 5 years 7 years 10 years 15 years
Alpha
Beta
Std Dev
Correlation
Sharpe Ratio
Sortino Ratio
0,02
0,74
1,30
0,93
-0,06
-0,06
6,04
0,72
22,37
0,94
0,09
0,10
0,30
0,76
26,78
0,93
-0,41
-0,47
3,22
0,76
23,85
0,93
0,04
0,05
5,21
0,73
21,66
0,91
0,37
0,43
3,50
0,68
20,87
0,88
0,28
0,33
En la comparativa mostrada se ha tenido en cuenta: a) Para el Fondo, la clase de acción retail (la de mayor comisión). b) Para los índices “Price return” ( sin dividendos)
Rentabilidad-Riesgo 15 años
Time Period: 01/04/1997 to 31/03/2012
Ret
orno
Std Dev0,0 4,0 8,0 12,0 16,0 20,0 24,0 28,0
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0 EDM Inversión
IBEX 35
Renta Variable España (Categoría)
Comentario del gestor
Ha vuelto la volatilidad al mercado español durante el mes de marzo. Difícil situación de lasfinanzas públicas, reforma laboral, proceso de reordenación del sector bancario que avanzaaflorando pérdidas no reflejadas por algunas entidades, medidas para frenar el déficit eléctrico y presupuestos generales con fuertes recortes en los gastos y aumento de impuestos. En un plano político-social, la huelga general (sin impacto en los mercados) y la inesperada derrota del PP en Andalucía. Todo este cúmulo de hechos ha pasado factura a la renta variable, aunque el principal problema, y es el que más tienen en cuenta los inversores, proviene de la falta de crecimiento de la economía española, sin que por el momento se atisbe un cambio de perspectivas. Las medidas adoptadas parece que van por el buen camino, pero los resultados no se van a notar de forma inmediata. En todo este proceso, sin embargo, no todas las compañías se están comportando por un igual. Un grupo de ellas mantiene una trayectoria bien distinta a los índices, por reconocerse su calidad de resultados y su escasa dependencia almercado doméstico. Su selección ha permitido que la rentabilidad de EDM Inversión se diferencie de forma importante de la que ofrece el Ibex 35.
CaracterísticasFecha lanzamiento
NAV (Diario, €)
Tamaño del fondo (€)
Comisión de gestión
Divisa
ISIN
02/04/1987
29,84
29.114.739,00
2,25
Euro
ES0168674036
Principales DatosNombre
Categoría
Custodio / Administrador
Auditor
Domicilio
Morningstar Rating
UCITS
EDM-Inversión FI
Europe OE Spain Equity
Bankinter SA
KPMG
Spain
ÙÙÙÙÙYes
EDM Asset Management www.edm.es -1- Tel. +34914110398 +34934160143 [email protected]
EDM InversiónRenta Variable España
Return Date: 19/04/2012
Portfolio Date: 29/02/2012
Style Box
22,4 5,2 4,4
24,3 17,0 16,5
6,1 4,1 0,0
LargeM
idSm
all
Value Blend Growth
Market Cap %
Market Cap Giant 16,0
Market Cap Large 15,9
Market Cap Mid 57,8
Market Cap Small 10,2
Market Cap Micro 0,0
Holdings-Based Style
Mic
roSm
all
Mid
Larg
eG
iant
Deep-Val Core-Val Core Core-Grth High-Grth
EDM Inversión 29/02/2012
Ibex 35 31/03/2012
Sectores del Fondo vs. Índice
EDM
InversiónIbex 35
Equity Econ Sector Basic Materials %
Equity Econ Sector Consumer Cyclical %
Equity Econ Sector Financial Services %
Equity Econ Sector Real Estate %
Equity Econ Sector Consumer Defensive %
Equity Econ Sector Healthcare %
Equity Econ Sector Utilities %
Equity Econ Sector Communication Services %
Equity Econ Sector Energy %
Equity Econ Sector Industrials %
Equity Econ Sector Technology %
2,09
4,36
16,69
0,00
0,00
16,49
11,39
12,02
10,70
21,81
4,45
2,04
8,44
35,62
0,00
1,50
1,01
11,82
18,03
8,82
10,30
2,44
Distribución por sectores
%
Basic Materials 2,1
Consumer Cyclical 4,4
Financial Services 16,7
Real Estate 0,0
Consumer Defensive 0,0
Healthcare 16,5
Utilities 11,4
Communication Services 12,0
Energy 10,7
Industrials 21,8
Technology 4,5
Top 10 posiciones%
Grifols SA 10,1
Tecnicas Reunidas, S.A. 9,3
Spain(Kingdom Of) 4.75% 8,4
Grupo Catalana de Occidente S.A. 7,4
Telefonica SA 7,2
Enagas, S.A. 5,1
Bolsas y Mercados Espanoles 4,9
Repsol YPF SA 4,7
Indra Sistemas, S.A., Serie A 4,1
Industria De Diseno Textil SA 4,0
Other 34,7
Total 100,0
Construcción de la cartera
• Estilo de inversióntradicional (Long-only)
• Stock picking, no replicar índices (bajo solapamiento con benchmark)
• Horizonte de inversióna largo plazo (media de permanencia: 5 años)
• Baja rotación (18% de media en los últimos 6 años)
• Alta liquidez (93% de la carterase puedevender en un solo día)
• Cartera concentrada, alrededorde 20 compañías
• Siempre invertido por encima del 80% (competencia entre compañías)
Metodología de selección de compañías
�
�
�
�
�
�
�
Centrado en negocios comprensibles y predecibles, a precios razonables
Un equipo directivo íntegro y de calidad es crucial para nosotros
Negocios sólidos con retornos superiores a la media (ROE = 14,5%)
Crecimiento sostenible del BPA (9,4%)
Cash-flows sólidos y recurrentes
Compañías con importante presencia en mercados internacionales
Ausencia de sectores sin suficiente visibilidad en beneficios:
- Banca
- Cíclicos
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