Diagnstico del Sistema Previsional Colombiano y Opciones de Reforma
Mariano Bosch Solange Berstein Francesca Castellani Mara Laura Oliveri Juan Miguel Villa
825
Unidad de MercadosLaborales y Seguridad
Social
NOTA TCNICA N
Junio 2015
Diagnstico del Sistema Previsional Colombiano y Opciones de Reforma
Mariano Bosch Solange Berstein Francesca Castellani Mara Laura Oliveri Juan Miguel Villa
Junio 2015
Catalogacin en la fuente proporcionada por la Biblioteca Felipe Herrera del Banco Interamericano de Desarrollo Diagnstico del sistema previsional colombiano y opciones de reforma / Mariano Bosch, Solange Berstein, Francesca Castellani, Mara Laura Oliveri, Juan Miguel Villa. p. cm. (Nota tcnica del BID ; 825) Incluye referencias bibliogrficas. 1. PensionsColombia. 2. PensionsReformColombia. I. Bosch, Mariano. II. Berstein, Solange. III. Castellani, Francesca. IV. Oliveri, Mara Laura. V. Villa, Juan Miguel. VI. Banco Interamericano de Desarrollo. Unidad de Mercados Laborales. VII. Serie. IDB-TN-825 Clasificacin JEL: (Fiscal Policy) E62, (Social Security and Public Pensions) H55, (Labor Economics Policies) J08, (Informal Labor Markets) J46. Palabras claves: Colombia, Seguridad Social, Sistema de Pensiones, Balance Fiscal.
Copyright Banco Interamericano de Desarrollo. Esta obra se encuentra sujeta a una licencia Creative Commons IGO 3.0 Reconocimiento-NoComercial-SinObrasDerivadas (CC-IGO 3.0 BY-NC-ND) (http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/3.0/igo/legalcode) y puede ser reproducida para cualquier uso no-comercial otorgando el reconocimiento respectivo al BID. No se permiten obras derivadas.
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Las opiniones expresadas en esta publicacin son de los autores y no necesariamente reflejan el punto de vista del Banco Interamericano de Desarrollo, de su Directorio Ejecutivo ni de los pases que representa.
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2015
Este documento fue posible gracias a la colaboracin de Santiago Levy, Carmen Pags del Banco Interamericano de
Desarrollo. Los autores agradecemos la atenta colaboracin de Direccin General de Regulacin Econmica de la
Seguridad Social del Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico de Colombia en la elaboracin de este documento,
en especial a Andres Escobar, Jaime Cardona, Jorge Llano y Oscar Martnez. Tambin agradecemos la colaboracin
de Benedict Clements del Fondo Monetario Internacional por facilitar parte de los insumos para llevar a cabo las
predicciones fiscales. As mismo, agradecemos la colaboracin de Mauricio Olivera de Colpensiones y a Santiago
Montenegro. Agradecemos los comentarios del Ministro de Hacienda y Crdito Pblico, Mauricio Crdenas, y los
de Gabriel Piraquive del Departamento Nacional de Planeacin as como los de Juan Carlos Echeverry. Christian
Daude y ngel Melguizo y otros miembros de la Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico
(OCDE) tambin proporcionaron valiosos comentarios. Los errores y omisiones son exclusiva responsabilidad de
los autores.
Indice
Resumen Ejecutivo ....................................................................................................................................... 1
I Breve panorama del sistema de proteccin a la vejez en Colombia ......................................................... 11
II Principales retos del sistema de proteccin a la vejez Colombiano ........................................................ 13
II.a Diseo y funcionamiento institucional ............................................................................................. 13
II.b Cobertura del sistema de pensiones .................................................................................................. 15
II.c Sostenibilidad ................................................................................................................................... 21
II.d Adecuacin y equidad ...................................................................................................................... 30
II.e Eficiencia y viabilidad del rgimen privado de ahorro ..................................................................... 35
II.f Riesgo jurdico del sistema ............................................................................................................... 38
III Opciones de Reforma ............................................................................................................................. 39
III.a Incremento de la Cobertura ............................................................................................................. 40
III.b Mejora del funcionamiento del rgimen privado de ahorro ............................................................ 45
Viabilidad del Sistema ........................................................................................................................ 45
Inversiones .......................................................................................................................................... 46
Productos de Retiro ............................................................................................................................. 46
Competencia ....................................................................................................................................... 47
III.c Reformas paramtricas para mejorar equidad y sostenibilidad futura del RPM y RAIS ................ 48
III.d Hacia un sistema contributivo nico ............................................................................................... 52
III.e Mejoras institucionales del sistema pensional................................................................................. 58
IV Reflexiones finales: Una potencial hoja de ruta ................................................................................... 60
V Referencias .............................................................................................................................................. 62
Apndice: Tabla A.1. Escenario base de poblacin, cobertura, egresos e ingresos del sistema pblico .... 64
Apndice: Tabla A.2. Simulaciones de propuesta en un escenario de mayor formalidad .......................... 65
Apndice: Tabla A.3. Clculo de subsidios implcitos del Rgimen de Prima Media, segn densidad de
cotizacin e ingreso base de cotizacin en relacin al salario mnimo, en pesos de 2015.......................... 67
Abreviaturas y acrnimos utilizados:
AFP Administradoras de Fondos de Pensin
AIOS Asociacin Internacional de Organismos Supervisores
APV Ahorro previsional voluntario
Asofondos Asociacin Colombiana de Administradoras de Fondos de Pensin y Cesantas
BEPs Beneficios Econmicos Peridicos
BID Banco Inter-Americano de Desarrollo
CAJANAL Caja de Previsin Nacional
CAPRECOM Caja de Previsin Social de Comunicaciones
CELADE Centro Latinoamericano de Demografa
CEPAL Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe
Colpensiones Administradora Colombiana de Pensiones
DANE Departamento Administrativo Nacional de Estadstica
DGRESS Direccin General de Regulacin Econmica de la Seguridad Social
DNP Departamento Nacional de Planeacin
FGPM Fondo de Garanta de Pensin Mnima
FMI Fondo Monetario Internacional
FONPET Fondo Nacional de Pensiones de las Entidades Territoriales
FOPEP Fondo de Pensiones Pblicas del Nivel Nacional
FSP Fondo de Solidaridad Previsional
GEIH Gran Encuesta Integrada de Hogares
IBC Ingreso base de cotizacin
IBL Ingreso base de liquidacin
LAC Amrica Latina y el Caribe
MHCP Ministerio de Hacienda y Crdito Pblico
OBPP Oficina de Bonos Pensionales
OECD Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico
OIT Organizacin Internacional del Trabajo
PIB Producto Interno Bruto
PILA Planilla Integrada de Liquidacin de Aportes
PPSAM Programa de Proteccin Social del Adulto Mayor
RAIS Rgimen de Ahorro Individual con Solidaridad
RPM Rgimen de Prima Media
SIP Sistema Integral de Pensiones
Sisben Sistema de Identificacin de Potenciales Beneficiarios de Programas Sociales
UGPP Unidad de Gestin Pensional y Parafiscales
URF Unidad de Proyeccin Normativa y Estudios de Regulacin Financiera
VPN Valor presente neto de la deuda previsional
1
Resumen Ejecutivo
Colombia necesita una reforma del sistema pensional. Esa reforma tiene que tener como objetivo
solucionar los problemas de la falta de cobertura, la alta inequidad del sistema, los potenciales
riesgos de sostenibilidad fiscal dada la transicin demogrfica, la competencia desigual entre el
rgimen de prima media (RPM) y el rgimen de ahorro individual con solidaridad (RAIS) y la mejora
del funcionamiento de las instituciones relacionadas con el sistema pensional.
Los principales problemas del sistema pensional colombiano son:
La existencia de deficiencias institucionales. Falta una
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