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Contexto Macroeconómico y Fuentes de Financiamiento
del Presupuesto Público 2017
Alfredo Thorne
Ministro de Economía y Finanzas
Noviembre 2016
2
Cierre 2016
Perspectivas Macroeconómicas 2017
1
2
Fuentes de financiamiento del Presupuesto 2017 3
3
Entorno internacional: Lenta recuperación del mundo
1
Fuente: FMI- WEO Octubre 2016, Bloomberg, FRED.
Proyecciones Globales (Var.% anual)
2015 2016 2017 2018-2019
Mundo 3,2 3,1 3,4 3,6
Economías Avanzadas 2,1 1,6 1,8 1,8
EE.UU 2,6 1,6 2,2 2,0
Zona Euro 2,0 1,7 1,5 1,6
Japón 0,5 0,5 0,6 0,6
Economías Emergentes 4,0 4,2 4,6 4,9
China 6,9 6,6 6,2 6,0
Latinoamérica y el
Caribe0,0 -0,6 1,6 2,3
Producción Industrial: China y EE.UU (Var. % anual, Promedio Móvil 3 Meses)
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
Abr-11 Mar-12 Feb-13 Ene-14 Dic-14 Nov-15 Oct-16
EE.UU China
4
Entorno internacional: Políticas del Gobierno de Trump y Reserva Federal son riesgos para el dinamismo mundial
1
1. Expansión del gasto público en
infraestructura.
2. Resultado: alza de materias
primas industriales.
3. Riesgo: aumento de costo de
financiamiento externo.
1. Aumento de tasas en diciembre.
2. Los aumentos serán más
rápidos y agresivos en el nuevo
contexto fiscal.
Gobierno de Trump Reserva Federal
5
Entorno internacional: Entre los dos choques el Perú se verá beneficiado
1
Fuente: Bloomberg.
Metales Industriales: Futuros a 3 meses
(US$)
Futuros FED (%)
120
130
140
150
160
170
180
Ene-16 Feb-16 Abr-16 Jun-16 Ago-16 Oct-16 Nov-16 0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
2016 2017 2018
6
Entorno internacional: Gracias al anclaje fiscal y al manejo de deuda estamos en una situación privilegiada para reducir los choques
Fuente: Bloomberg.
1
Credit Default Swaps: CDS
(Puntos)
Bonos Soberanos a 10 años
(%)
Elección de
Trump
60
100
140
180
220
01/07/16 01/08/16 01/09/16 01/10/16 01/11/16
Colombia México Chile Perú
Elección de
Trump
2
3
4
5
01/07/2016 01/08/2016 01/09/2016 01/10/2016 01/11/2016
Colombia México Chile Perú
7
1,5
2,6
4,1 4,14,4
2S-14 1S-15 2S-15 1S-16 III-16
Entorno local: la economía ha venido acelerando su ritmo de crecimiento pero basado en motores temporales
PBI primario y no primario (Var. % real anual)
1
Fuente: BCRP, INEI.
PBI
(Var.% real anual)
13,4
2,1
-10
-5
0
5
10
15
2S-14 1S-15 2S-15 1S-16 III-16
PBI primarioPBI no primario
8
3,5
-7,5
3,4
9,5
3,32,1
-4,5
9,5
4,03,5
1,7
4,0
-2,9
-6,2
Exportaciones Inversiónpública
Consumoprivado
Consumopúblico
PBI Importaciones Inversiónprivada
2015 2016
Fuente: BCRP, Proyecciones MEF.
Perú: variables de actividad económica
(Var. % real anual)
Entorno local: ante esta situación tenemos que tomar medidas para impulsar la actividad económica
1
9
9
Se amplía el déficit fiscal para impulsar la economía manteniendo un compromiso firme con la sostenibilidad fiscal
Fuente: BCRP, Proyecciones MEF.
• Se aprobó la Ley N° 30513 que transfiere mayores recursos a los Gobiernos Regionales y
Locales para impulsar la inversión.
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
2,3
0,9
-0,3
-2,1
-3,0-2,5
-2,3-2,0
-1,5
-1,0
Escenario sin cambio
Escenario de la nueva trayectoria fiscal
Resultado Económico del Sector Público No Financiero (% del PBI)
Inversión Pública (% del PBI)
5,2
5,3
5,4
5,5 5,5 5,5
5,0
5,1
5,2
5,3
5,4
5,5
5,6
2016(acum. 12meses) 1/
2017 2018 2019 2020 2021
1
10
10
Tenemos que remontar la caída de los ingresos fiscales
Fuente: BCRP, MEF.
• Desde octubre del 2015 a octubre del 2016 los ingresos fiscales anualizados cayeron 4,5% en
términos reales.
• Necesitamos remontar la caída de la recaudación de impuestos a través de un diseño centrado
en el usuario, simplificación de procesos y manejo de bases de datos
Ingresos del Gobierno General (% del PBI acumulado 12 meses)
Estrategia de recaudación basada en simplificación Acercamiento al pequeño contribuyente y gestión del riesgos
22,3
20,520,1
18,9
17
18
19
20
21
22
23
E M M J S O D E M M J S O
2015 2016
2014
Base tributaria
Elusión
Brecha de pagos
Simplificación administrativa
Nuevos objetivos e incentivos
1
11
Cierre 2016
Perspectivas Macroeconómicas 2017
1
2
Fuentes de financiamiento del Presupuesto 2017 3
12
4,0%
4,8%
0,3 p.p.
1,3 p.p. -0,5 p.p.
-0,3 p.p.
2016 2017
Exportaciones
Inversión privada
Gasto público Otros
Economía continuará acelerándose en base a inversión privada; se mantiene liderazgo en la región
1/ LA6 comprende a seis países de la región: Perú, Colombia, Chile, México, Uruguay y Brasil.
Fuente: Proyecciones MEF, Latin American Consensus Forecasts (noviembre 2017).
2
• La economía peruana estará impulsada por las exportaciones (mineras) y la recuperación de la inversión privada.
Gasto público (sin nueva
trayectoria): -1,0 p.p.
Cambio en el crecimiento 2016-2017 (Var. % real anual, p.p.)
Latin American Consensus Forecasts LA61: PBI 2017 (Var. % real anual)
4,2
2,7
2,11,9
1,2 1,2
13
Sin embargo, bajas perspectivas de crecimiento de mediano plazo de no implementarse reformas estructurales
2
Fuente: BCRP, Estimados y Proyecciones MEF.
1,4
4,03,5 3,4
1,3
0,7
0,7 0,61,1
1,2
-0,5
0,0
-1
0
1
2
3
4
5
6
7
2001-2004 2005-2015 2016 2017-2021
Capital Empleo Productividad Total de Factores
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 2019 2021
Promedio 2004 - 2010: 6,4%
Promedio 2016 - 2021: 4,0%
PBI potencial sin reformas (Var. % anual)
Crecimiento potencial en el escenario sin reformas (Contribución en puntos porcentuales)
14
3
4
34
62
95
0 50 100
Reducción de IR (Personasnaturales y jurídicas)
Reducción del IGV
Boom de inversión pública
Simplificación administrativa odesregulación
Destrabe de grandes proyectos deinversión
27
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
Dic-07 Abr-09 Dic-10 Abr-12 Nov-13 Jun-15 Ago-16
14
Repunte de expectativas generado por el inicio de la nueva administración es
un buen punto de partida para implementar reformas estructurales
1/ Porcentaje de empresas que esperan acelerar sus planes de inversión menos los que esperan reducirlos en los próximos meses.
2/ Opción múltiple. “Marque las principales dos medidas”.
Fuente: APOYO Consultoría, BCRP. Proyecciones MEF.
• Encuesta SAE de Octubre 2016: 61% de los empresarios encuestados considera que ha
habido un avance moderado o importante en el destrabe de proyectos de infraestructura.
2
Encuesta SAE de Julio 2016: Principales medidas para generar el
mayor impacto posible sobre la confianza empresarial2
(% de ejecutivos)
Expectativas de Inversión a 6 meses1
(puntos)
15
Fuente: MEF.
Estrategia de crecimiento 2016 – 2021 2
Pilares Acciones
Despliegue de
infraestructura
- Reforma de ProInversión
- INVIERTE Perú
- Simplificación administrativa
- Mejorar la coordinación con las regiones
Formalización de la
economía
- Menores tasas impositivas y ampliación de base
tributaria
- Simplificación tributaria
- Mejorar esquemas de financiamiento a MYPES
Responsabilidad
fiscal
- Reducción del déficit fiscal
- Marco fiscal más transparente y monitoreable
- Mejorar la programación financiera subnacional
16
Despliegue de infraestructura: permitirá acelerar la inversión pública y privada en el 2017
2
Inversión en infraestructura y minería1
(Miles de millones de US$)
1/ Incluye la inversión pública y privada de proyectos de infraestructura en distintos sectores (transporte, irrigación, electricidad, telecomunicaciones, transporte de hidrocarburos y saneamiento). Se
considera al proyecto Modernización de la Refinería de Talara por ser de interés nacional.
Fuente: MINEM, ProInversión, Osinergmin, Ositran, APOYO Consultoría, empresas, BCRP, Proyecciones MEF, WEF.
PBI e indicador de Infraestructura (PBI per cápita miles de $PPP y puntaje en el GCI - WEF)
+ Infraestructura - Infraestructura
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Infraestructura Minería
Perú
Promedio AP
Promedio OCDE
0
20
40
60
80
100
120
1,5 2,5 3,5 4,5 5,5 6,5 7,5
PB
I p
er
cá
pita
(m
iles d
e $
PP
P)
Infraestructura (puntaje del GCI-WEF)
17
No vinculados a cerrar brechas ni al
presupuesto asignado
SNIP
INVIERTE PERÚ
Priorización de proyectos a través de la
plataforma digital de inversión
Calidad insuficiente de proyectos (Baja
capacidad en las oficinas de inversiones)
Desordenado y lento por procedimientos
complejos con muchos actores
Fortalecimiento de la Unidad de Formulación
con mayor responsabilidad (diseño y costos)
Más expeditivo: un solo documento y 50%
menos de tiempo en proceso
Despliegue de infraestructura: reforma del sistema de inversión 2
18
2 Despliegue de infraestructura: reforma de Proinversión y descentralización para agilizar las inversiones
Reforma de Proinversión
y OxI
• Procesos simplificados y eficientes
• Mayor empoderamiento y acompañamiento a regiones
• Más rapidez y calidad
Fortalecimiento y descentralización de Proinversión
19
Formalización: Es importante implementar medidas para incrementar la productividad empresarial
2015: Estructura del empleo y productividad
11,3 (71%)
1,4 (9%)
3,2 (20%)
227
172
100
Segmento Empresarial
Mediana empresa
Gran empresa
1/ Se ha aproximado la productividad a través de los salarios promedio de los trabajadores de cada segmento empresarial.
Fuente: INEI.
Productividad1
(Índice base = 100) Empleos
(en millones)
Pequeña empresa
2
20
20
1/ Considera los ingresos recaudados por la SUNAT (Tributarios, No Tributarios y Contribuciones Sociales). No considera Tributos Aduaneros. 2/ En base a la clasificación de Mega, Top y
Grande establecida para el año 2015. 3/ Pequeñas y medianas empresas en base a la clasificación de MIPYMES (Ley N° 30056). Incluye principal que son los contribuyentes que declaran
ingresos superiores a 2 300 UIT y no considerados como Mega, Top o Grande. 4/ En base a la clasificación de MIPYMES establecido en la Ley N° 30056. 5/ Incluye a la personas
naturales (PPNN ) que efectuaron pagos.
Fuente: SUNAT, INEI.
8 063 (8,9%)
Recaudación
(en millones de soles) Categorías
Personas naturales5
Micro empresa4
Mega y gran empresa2
596 (31,1%)
1 245 (64,8%)
76 (4%)
2,5 (0,1%) 56 256
(61,9%)
22 950 (25,3%)
3 631 (4%)
Contribuyentes (en miles)
Pequeña y mediana empresa3
2015: Estructura de la recaudación por segmento de contribuyentes1
Formalización: y, con ello, invertir la pirámide de recaudación 2
21
• Predictibilidad Recursos: Transferencias Sectoriales Marzo 2017
• Simplificación: Suspensión de Firma de Convenios de Traspaso de
Recursos
• Reasignación presupuestaria de proyectos sin informe previo MEF
• Creación de la Dirección General de Apoyo Fiscal
• Acompañar a los GOREs.
• Darle apoyo técnico para mejorar la ejecución de sus proyectos
• Mejorar la calidad del gasto.
• Promover la sostenibilidad fiscal
21
Descentralización: Medidas para empoderar a las regiones 2
22
22
2 Descentralización: Presupuesto de inversión para gobiernos subnacionales
Presupuesto Inicial de Apertura de inversión por departamentos: Inversión e inversión per cápita
(S/ Millones, S/ respectivamente)
23 Fuente: Proyecciones MEF.
Responsabilidad fiscal: consolidación fiscal vía incremento de ingresos fiscales y moderación gradual del gasto corriente
Evolución del déficit fiscal, 2016-2018 (% del PBI)
3,0
2,5
2,3
-0,5
-0,3
+0,1
+0,2-0,1
-0,2+0,1
1,6
1,8
2,0
2,2
2,4
2,6
2,8
3,0
2016 Mayoresingresos
Menorgasto
corriente
Mayorgasto
de capital
Mayorpago deintereses
2017 Mayoresingresos
Menorgasto
corriente
Mayorgasto
de capital
2018
2
24
4,6
8,0
12,0
0
2
4
6
8
10
12
14
2015 2016 2017
Etapa construcción 2/
Etapa operación 3/
1/ Los montos anuales son netos de ingresos. Incluye los gastos de inversión y de operación y mantenimiento de los proyectos de APP del Sector Público No Financiero. No considera los
compromisos contingentes. Elaborado en base a los compromisos establecidos en los contratos de concesión y los proyectos por adjudicar.
Fuente: PROINVERSIÓN, Ministerio de Transporte y Comunicaciones, Ministerio de Vivienda Construcción y Saneamiento, Gobierno Regional de Arequipa, Gobierno Regional de Lambayeque,
Gobierno Regional de La Libertad, Municipalidad Metropolitana de Lima, PROTRANSPORTE, EsSalud y Sedapal.
2/ Pagos por Obras (PPO), pago por Material Rodante (PMR), cofinanciamiento del GN y GR, Obras Adicionales, complementarias y accesorias, Expropiaciones, liberación de interferencias y
saneamiento físico legal.
3/ Retribución por inversión (RPI, PAMO) y retribución por mantenimiento y operación (RPMO, PAMO, RPO).
Fuente: BCRP, MEF.
Responsabilidad fiscal: …mientras que se sostiene la inversión pública en 5,5% del PBI al 2019, con una importante participación de las Asociaciones Público Privadas
5,0
5,3 5,3
5,45,5
4,5
4,7
4,9
5,1
5,3
5,5
5,7
2015 2016 2017 2018 2019
• El destrabe de proyectos y la simplificación de las fases de formulación y ejecución de las
inversiones públicas y público privadas jugarán un rol preponderante.
• Proyectos claves: Línea 2 del Metro de Lima, Aeropuerto Internacional Jorge Chavez,
Aeropuerto Chincheros, Chavimochic III Etapa, Majes Siguas II Etapa, Longitudinal de la Sierra
Tramo 2, IIRSA norte, Red Vial 4, el Hospital III Callao, entre otros.
Compromisos y obligaciones de gasto de APP del Sector Público
No Financiero1
(Miles de millones de Soles)
Inversión pública (% del PBI)
2
25
Impacto en el crecimiento: Crecimiento potencial de 5,0% vía acumulación de capital y ganancias de productividad
Fuente: MEF.
Perú: Contribución de reformas sobre el PBI potencial, 2017 - 2021 (Var. % promedio y contribución en puntos porcentuales)
Perú: Efecto de reformas sobre el crecimiento (Var. % anual)
0,5%
0,5%
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
2016 2017 2018 2019 2020 2021
Efecto crecimiento extensivo (mayor acumulación de capital)
Efecto formalización (mayor productividad)
Escenario base
Medidas de corto plazo
Reformas de mediano plazo
2
26
Impacto en los ingresos fiscales: esfuerzo moderado en formalización traerá consigo una mayor base de ingresos permanentes
1/ No incluye ingresos fiscales extraordinarios
Fuente: Proyecciones MEF.
Perú: Ingresos del Gobierno General, 2017 – 20211
(% del PBI)
2
27
Cierre 2016
Perspectivas Macroeconómicas 2017
1
2
Fuentes de financiamiento del Presupuesto 2017 3
28
Prom.
2005-2015 2013 2014 2015 2016 2017
INGRESOS DEL GOBIERNO GENERAL (I+II+III) 21,3 22,3 22,3 20,1 18,9 19,4
I. Ingresos Tributarios del Gobierno General 16,1 16,8 17,0 15,2 14,4 14,7
1. Impuesto a la Renta 6,4 6,7 7,0 5,7 5,7 5,5
2. Impuestos a las importaciones 0,5 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3
3. Impuesto General a las Ventas 8,3 8,8 8,7 8,4 8,1 8,1
a. Interno 4,6 5,0 5,0 5,0 4,7 4,7
b. Importaciones 3,7 3,8 3,8 3,5 3,4 3,4
4. Impuesto Selectivo al Consumo 1,1 1,0 0,9 0,9 0,9 0,9
5. Otros ingresos tributarios1/
1,7 2,1 1,9 1,8 1,8 1,8
6. Devoluciones -1,9 -2,1 -1,9 -1,9 -2,4 -1,9
II. Ingresos No Tributarios del Gobierno General2/
5,1 5,3 5,2 4,8 4,5 4,6
III. Ingresos de Capital3/
0,1 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1
Ingresos del Gobierno General (% del PBI)
De no revertir la
reducción del IR de
3ra categoría (de
28% a 27%).
Representa S/ 12
mil millones
adicionales
respecto al 2016.
Para el 2017, ingresos fiscales se incrementan en S/ 12 mil millones en un contexto de recuperación liderada por la demanda interna
1/ Incluye ingresos tributarios de los Gobiernos Locales, Impuesto Temporal a los Activos Netos, Impuestos a las Transacciones Financieras, entre otros..
2/ Considera: Regalías, Gravamen Especial Minero, Contribuciones Sociales, Intereses de las cuentas del Tesoro Público, Utilidades del Bco. Nación, entre otros.
3/ Considera: Ganancias de capital y donaciones de capital.
Fuente: SUNAT, BCRP, MMM Revisado 2017-2019.
3
29
• A esto se agregan los Recursos por Operaciones Oficiales de Crédito
(endeudamiento) y las Donaciones y Transferencias para obtener los Recursos del
Presupuesto Público – PIA.
Recursos
Ordinarios
Recursos
Determinados
Recursos
Directamente
Recaudados
• Impuesto a la Renta sin
Canon
• IGV sin IPM
• Aranceles sin Renta de
Aduanas
• Se deduce comisiones
SUNAT
• Otros1/
• Canon
• IPM
• Renta de Aduanas
• Regalías
• Otros2/
• Gobierno Central:
Comisiones SUNAT
• GR y GL: Tasas, Multas,
Venta de Bienes y
Servicios
• Otros3/
Los ingresos que genera el Gobierno General representan cerca del 90% de los
recursos PIA
Los ingresos del Gobierno General son la principal fuente de Recursos del Presupuesto Público – PIA
1/ Principalmente Impuesto Temporal a los Activos Netos, utilidades del Banco de la Nación, Gravamen Especial Minero, ingresos por concesiones, entre otros.
2/ Incluye impuestos municipales, aportes para pensiones y transferencias al Fondo Consolidado de Reservas, entre otros.
3/ Considera aportes por regulación, rentas de la propiedad, contribuciones obligatorias, entre otros.
Fuente: MEF.
3
30
Fuentes de Financiamiento del Presupuesto Público, 2017 (Millones de S/)
Millones de
Soles
Estructura
(Part. %)
% del
PBI
1.- Recursos Ordinarios 92 492 64,9 13,1
2.- Recursos Determinados 17 909 12,6 2,5
3.- Recursos Directamente Recaudados 11 982 8,4 1,7
4.- Recursos por Operac. Oficiales de Crédito 19 693 13,8 2,8
5.- Donaciones y Transferencias 395 0,3 0,1
FUENTES DE FINANCIAMIENTO (PIA) 142 472 100,0 20,1
Proyecto Presupuesto 2017
Cumple con el límite legal
de endeudamiento de 30%
del PBI.
Principalmente impuestos
a la producción, consumo
y renta.
El Presupuesto Público proyectado para el año Fiscal 2017 asciende a S/ 142 472 millones (20,1% del PBI)
Fuente: Proyecto de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.
3
31
Presupuesto Institucional de Apertura (Miles de Millones de S/ y Var. %)
• El Presupuesto Público proyectado para el 2017 duplica el del 2008.
Presupuesto Institucional de Apertura
(Var. en Miles de Millones de S/)
9,4
1,3
9,5
6,6
7,1
12,9
8,3
13,2
6,1 6,5
0
3
6
9
12
15
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Prom. 2008-2016 = 8,3 mil mills.
71,0 72,481,9 88,5 95,5
108,4 116,7129,9 136,0 142,5
0
25
50
75
100
125
150
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
4,7%
13,1%1,8%
4,7%
8,1%8,0%
13,5%7,7%
11,3%
El Presupuesto Público 2017 crece 4,7%, lo que representa S/ 6,5 mil millones más respecto al año anterior
Nota: El PIA 2016 asciende a S/ 136 021 millones, modificado según la Segunda Disposición Complementaria Transitoria de la Ley N° 30372, Ley de Presupuesto del Sector Público para el
Año Fiscal 2016.
Fuente: MEF, Proyectos de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.
3
32
Recursos Ordinarios (RROO): Financian el 64,9% del Presupuesto.
• Son ingresos provenientes principalmente de la recaudación tributaria, no vinculados a
ninguna entidad en particular. Constituyen fondos disponibles de libre programación.
• Los RROO crecen 8,0% respecto al RROO del PIA 2016 (S/ 6,8 mil millones más).
Millones de S/ Estructura % % del PBI
I. Impuestos y Contribuciones Obligatorias 91 402 98,8 12,9
Impuesto a la Renta 36 207 39,1 5,1
Impuesto a la Propiedad 4 812 5,2 0,7
Impuesto a la Producción y el Consumo 57 930 62,6 8,2
Impuesto sobre el comercio y las transacciones internacionales 1 935 2,1 0,3
Otros Impuestos 3 881 4,2 0,5
Devolución de Impuestos -13 363 -14,4 -1,9
II. Venta de bienes y servicios y derechos administrativos -2 342 -2,5 -0,3
Comisión de recaudación - SUNAT -2 078 -2,2 -0,3
Otros1/- 264 -0,3 0,0
III. Otros Ingresos 2/ 2 529 2,7 0,4
IV. Venta de Activos financieros y no financieros 75 0,1 0,0
V. Donaciones y transferencias - 51 -0,1 0,0
VI. Transferencias de Fondos 4/ 880 1,0 0,1
TOTAL RECURSOS ORDINARIOS 92 492 100,0 13,1
PROYECTO DEL PRESUPUESTO 2017Conceptos
Concepto Millones de S/
Utilidades de Empresas del Estado 591
Regalías Gasíferas y Petroleras 499
Gravamen Especial Minero (GEM) 228
Intereses de Cuentas del Estado 604
Concesiones 411
Otros1/ 196
Otros ingresos 2 529
1/ Considera comisión de Tesorería del Banco de la Nación y otros ingresos no recaudado por SUNAT: derechos de extranjería, entre otros
2/ Considera recursos provenientes del los Ingresos no tributarios del Gobierno Central: Gravamen Especial a la Minería, Intereses de cuentas del Tesoro Público, Utilidades del Bco. Nación,
Regalías petroleras y gasíferas no transferidas, Concesiones, entre otros.
3/ Recursos asignados al gobierno regional de San Martín por la eliminación de beneficios tributarios.
4/ Incorporación de saldos de balance.
Fuente: MEF, Proyectos de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.
Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017: Recursos Ordinarios 3
33
Recursos Determinados: Financian el 12,6% del Presupuesto.
• Comprende los fondos públicos provenientes de ingresos que se destinan al
financiamiento de determinados gastos (Canon, Foncomun, Regalías, Renta de
Aduanas, etc.).
• Asciende a S/ 17 909 millones: 64,2% a GL; 28,9% a GN y 6,9% a GR.
Millones de S/ Estructura % % del PBI
1. Canon, Sobrecanon, Regalías, Renta de Aduanas y Particip. 5 619 31,4 0,8
Canon y sobrecanon 3 574 20,0 0,5
Canon Minero 1 611 9,0 0,2
Canon Gasífero 1 155 6,4 0,2
Canon y Sobrecanon Petrolero 552 3,1 0,1
Canon Forestal 2 0,0 0,0
Canon Pesquero 65 0,4 0,0
Canon Hidroenergético 189 1,1 0,0
Regalías Mineras 449 2,5 0,1
FOCAM 254 1,4 0,0
Renta de Aduanas 491 2,7 0,1
Electrificación Rural Ley Nº 28749 168 0,9 0,0
Participación por eliminación de Exoneraciones 1/ 51 0,3 0,0
Otros2 633 3,5 0,1
2. FONCOMUN 5 234 29,2 0,7
3 Contribuciones a Fondos 3/ 4 167 23,3 0,6
4 Impuestos Municipales 2 889 16,1 0,4 86 0,5 0,0
TOTAL RECURSOS DETERMINADOS (1+2+3+4) 17 909 100,0 2,5
Proyecto del Presupuesto 2017
Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017: Recursos Determinados
1/ Recursos asignados a la Región San Martín.
2/ Considera S/ 620 millones para uso de Fondos Públicos: Mi Riego, Fondo de Estímulo al Desempeño (FED) y Fondo de Seguridad Ciudadana.
3/ Incluye aportes para pensiones y transferencias al Fondo Consolidado de Reservas (FCR).
Fuente: Proyecto de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.
3
34
Impactos:
• Una caída de 10% en el precio del cobre (aprox.
¢US$/lb. 20) reduce los ingresos del Gobierno
General en 0,1%-0,2% del PBI.
• Una caída de 10% en el precio del petróleo (aprox.
US$/bar 3,5) reduce los ingresos del Gobierno
General en 0,05%-0,06% del PBI.
• Un menor crecimiento del PBI de 1 punto
porcentual reduce los ingresos fiscales entre 0,1%
y 0,2% del PBI.
Canon Minero e IPX minero1/
(Var. % nominal)
-20
-10
0
10
20
30
40
50
-30
-10
10
30
50
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Canon Minero (Eje Der.) IPXminero (t-1)
6 404
5 0725 364
7 154
9 121
8 050
7 223
5 189
3 483
0
2 000
4 000
6 000
8 000
10 000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Total de Canon y Sobrecanon
(Millones de Soles)
Los recursos públicos vinculados a las materias primas (canon) son sensibles a cambios en el contexto internacional
1/ Considera la variación del índice de precios de exportación minero del año previo a la transferencia del canon, IPX minero (t-1).
Fuente: MEF-SIAF, MMM Revisado 2016-2018, Proyecto de Ley de Presupuesto 2016.
3
35
Recursos Directamente Recaudados: Financian el 8,4% del Presupuesto.
Proyecto del Ppto.
2017
Paticipación
(%)
TOTAL 11 982 100,0
GOBIERNO NACIONAL 8 669 72,3
Venta de Servicios 4 168 34,8
Derechos y Tasas Administrativos 2 294 19,1
Aportes por Regulación 687 5,7
Contribuciones Obligatorias 392 3,3
Rentas de la Propiedad 376 3,1
Multas y Sanciones No Tributarias 333 2,8
Otros 1/ 419 3,5
GOBIERNOS REGIONALES 572 4,8
Venta de Servicios 213 1,8
Derechos y Tasas Administrativos 174 1,5
Venta de Bienes 115 1,0
Otros 2/ 70 0,6
GOBIERNOS LOCALES 2 741 22,9
Venta de Servicios 1 424 11,9
Derechos y Tasas Administrativos 520 4,3
Multas y Sanciones No Tributarias 417 3,5
Otros 3/ 380 3,2
RDR por Subgenérica (Millones y Estructura %)
RDR por nivel de Gobierno (Millones y Estructura %)
Proyecto del Ppto.
2017
Paticipación
(%)
TOTAL 11 982 100,0
Venta de Servicios 5 806 48,5
Derechos y Tasas Administrativos 2 988 24,9
Multas y Sanciones No Tributarias 779 6,5
Aportes por Regulación 687 5,7
Rentas de la Propiedad 462 3,9
Contribuciones Obligatorias 410 3,4
Venta de Bienes 407 3,4
Otros 4/ 443 3,7
Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017: Recursos Directamente Recaudados
1/ Considera ingresos diversos, venta de bienes entre otros.
2/ Considera multas y sanciones no tributarias, ingresos diversos, renta de propiedad entre otros..
3/ Considera venta de bienes, renta de propiedad, ingreso diversos entre otros.
4/ Considera ingresos diversos, contribuciones obligatorias y otros.
Fuente: Proyecto de Ley de Presupuesto del Sector Público 2017.
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Contexto Macroeconómico y Fuentes de Financiamiento
del Presupuesto Público 2017
Alfredo Thorne
Ministro de Economía y Finanzas
Noviembre 2016
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