2
Chile
Banco Santander, S.A. (“Santander”) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y
estimaciones dentro de la definición del “U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995”. Dichas previsiones y estimaciones
aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y
rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios,
pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente
diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices
regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de
interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de
nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros
informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras,
incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la “SEC”), podrían afectar adversamente a
nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los
resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las previsiones y estimaciones.
La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo
cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera
valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el
asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad
inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación.
Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra,
venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero.
No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la “U.S. Securities Act
of 1933” o la correspondiente exención.
Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los
propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la “U.K. Financial Services and Markets Act 2000”.
Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a
entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán
necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una
previsión de resultados o beneficios.
Nota: La información de resultados contenida en esta presentación está elaborada según la normativa y criterios contables españoles
de manera homogénea para todas las filiales del Grupo Santander por lo que puede diferir de la publicada por Banco Santander Chile
a nivel local.
Información importante
3
Chile
■ Escenario macroeconómico y sistema financiero
■ 4T12
- Estrategia y negocio
- Resultados
Agenda
4
Chile
Para cambiar el tamaño del rango de datos del gráfico, arrastre la esquina inferior derecha del rango.
Manufacturas10% Mineria
12%
Comercio10%
Servicios
Financieros
6%
Construccion
7%Utilities
4%
Agricultura y Pesca
3%
Otros48%
* Cifras para el 2012 o última información disponible. Fuente: FMI, Banco Central y Ministerio de Hacienda de Chile
Principales cifras económicas*
Escenario macroeconómico
Chile: economía sólida y diversificada
Población: 16,6 MM
PIB: US$268bn
PIB per cápita (PPP): US$17,980
Exportaciones / PIB: 31,7%
Inversion / PIB: 25,7%
Deuda Pública neta / PIB: -6,9%
Ratings actuales: AA-/A+/Aa3
Fondos soberanos US$21.000 mm
Exportaciones por destino*
PIB por sectores*
S&P mejora el rating soberano a AA-
5
Chile
Buenas perspectivas para el 2013 con una leve desaceleración
Fuente: Banco Central de Chile. (p): Previsiones Santander Chile
14,3
17,6
4,5 5,8 6,0
2010 2011 2012 (p) 2013 (p) 2014 (p)
Inversión ( Var. anual real, %)
108,8
5,7 5,44,5
2010 2011 2012 (p) 2013 (p) 2014 (p)
Consumo Privado (Var. anual real, %)
Escenario macroeconómico
6,1 6,05,5
4,8 4,8
2010 2011 2012(p) 2013(p) 2014(p)
PIB (Var. anual real, %)
1,5
-1,3
-5,5-6,0
-3,0
2010 2011 2012(p) 2013(p) 2014(p)
Cuenta corriente (% del PIB)
6
Chile
Tipos de intereses estables y leve incremento de la inflación
Fuente: Banco Central de Chile. (p): Previsiones Santander Chile
Escenario macroeconómico
3,3
5,3 5,0 5,05,5
2010 2011 2012 2013 (p) 2014 (p)
Tasa Política Monetaria (%)
510
485487
482
500
2010 2011 2012 2013 (p) 2014 (p)
Tipo de Cambio (Promedio Ch$)
3,0
4,4
1,5
2,9 3,0
2010 2011 2012 2013 (p) 2014 (p)
Inflación ( Var. anual, %)
8,47,2
6,5 6,3 6,7
2010 2011 2012 2013(p) 2014(p)
Paro (Promedio anual real, %)
7
Chile
12,214,4 14,1 13,9 13,9
2008 2009 2010 2011 Sep-12
Sistema financiero sano
BIS ratio (%)
BIS ratio (%) y stock de inversión interna (US$ mmm)
Sistema financiero: capital, liquidez
124
42
21
41
Liquidez Depósitos
Fondos
Soberanos
Fondos de
Pensión**
Reservas B.
Central
228
Liquidez potencial (US$ miles de millones)
* Ahorro total en depósitos bancarios, fondos de pensiones, fondos soberanos más reservas del Banco Central
** Fondos de pensión excluye depósitos en bancos locales. Fuente: Superintendencias de Bancos y de Fondos de Pensiones,
Ministerio de Hacienda y Banco Central de Chile
El stock de ahorro* interno
total equivale a 1,6x el PIB
211
Cia. Seguros
8
Chile
Sistema financiero: crecimiento del ahorro
Sistema financiero con crecimiento estable del ahorro
Ahorro sistema financiero, miles de millones de US$*
* A tipos de cambio constante a dic. 2012. Fuente: Superintendencia de Bancos de Chile. Excluye Corpbanca Colombia
Volumen Variación Interanual, %
Depósitos Vista
Ahorro bancario total Depósitos a Plazo
Fondos de Inversión
37 37 36 38
40
3,2
-8,2
-3,43,8 7,3
Dic-10 Jun-11 Dic-11 Jun-12 Nov-12
41 41 45 45 45
19,910,3 11,6 9,3
8,3
Dic-10 Jun-11 Dic-11 Jun-12 Nov-12
9
Chile
Volumen Variación Interanual, %
Crédito Total Crédito a Empresas
Crédito de Consumo
Crecimiento del crédito en línea con aumento del PIB
Crédito sistema financiero, miles de millones US$*
Sistema financiero: crecimiento del crédito
157 169 184 197 204
8,7%
13,0%17,3%
16,1%12,1%
Dic-10 Jun-11 Dic-11 Jun-12 Nov-12
95 104 114 123 127
6,9%
12,3%19,4% 18,2%
12,3%
Dic-10 Jun-11 Dic-11 Jun-12 Nov-12
20 22 24
25 27
11,9%17,0% 18,0%
14,8%
12,2%
Dic-10 Jun-11 Dic-11 Jun-12 Nov-12
Crédito de Vivienda
41 43 46 48
51
11,6% 12,6%
12,3%
11,9%
11,5%
Dic-10 Jun-11 Dic-11 Jun-12 Nov-12
* A tipos de cambio constante a dic. 2012. Fuente: Superintendencia de Bancos de Chile. Excluye Corpbanca Colombia
10
Chile
BDI Margen financiero
Dotaciones netas
Resultados del sistema caen en 2012 por mayores costes y dotaciones
Resultados sistema financiero chileno, millones US$*
Sistema financiero: crecimiento del crédito
3.178 3.103
Nov-11 Nov-12
Costes de explotación
* A tipos de cambio constante a dic. 2012. Fuente: Superintendencia de Bancos de Chile. Excluye Corpbanca Colombia
-2,4%
7.503 8.165
Nov-11 Nov-12
8,9%
2.177
2.573
Nov-11 Nov-12
18,2%
5.178 5.711
Nov-11 Nov-12
10,3%
11
Chile
Fuente: Banco Central y Superintendencia de Bancos de Chile y previsiones Santander Chile
Crecimiento real PIB vs Crecimiento nominal del crédito, %
Se prevé sostenida expansión del crédito en el 2013
Crecimiento del PIB impulsará expansión del crédito
Sistema financiero: crecimiento del crédito
12
Chile
■ Escenario macroeconómico y sistema financiero
■ 4T12
- Estrategia y negocio
- Resultados
Agenda
13
Chile
Nuestra franquicia
Santander Chile: la franquicia líder en el país
* A nov. 2012 o última información disponible. Fuente: Superintendencia de Bancos de Chile ** Cuota en materia de clientes con cuenta corriente
Dic. 2012 US$ miles de millones Cuota* Rank
Préstamos: 39,2 19,1% 2
Préstamos a individuos 20,6 22,7% 1
Depósitos: 29,6 17,5% 3
Patrimonio 3,6 19,5% 1
Beneficio neto: 915 millones 24,6% 2
Beneficio neto atribuible 640 millones
Clientes: 3,5 millones 24,7%** 1
Sucursales: 504 18,6% 1
Cuentas corrientes 801 mil 24,7% 1
Cajeros automáticos 2.001 24,6% 1
14
Chile
20.8 21.9 22.2 22.7 23.2
Dec-1
1
Ma
r-1
2
Ju
n-1
2
Sep
-12
Dec-1
2
Negocio: evolución del ahorro
31.12.12
Bn US$
Tasa
Interanual,%*
Dep. Vista 9,7
Fondos Inversión 6,0
11,1%
-11,4%
Ahorro, miles de millones US$ constantes*
* A tipo de cambio constante de dic. 2012
Depósitos totales
Sigue el fuerte crecimiento de los depósitos core
Dep. Plazo 19,9 1,2%
23,9 27,0 28,3 31,0 29,6
6,0
14,6
19,6 14,9
4,5
31.12.10 30.06.11 31.12.11 30.06.12 31.12.12
Volumen Variación Interanual %
Total depósitos 29,6 4,5%
Depósitos de clientes*
Clientes; 78%
Fondos de pensiones;
5%
Otros institucionales; 17%
Estructura depósitos (al 30.11.12)
11,9%
Miles de millones US$ constantes*
15
Chile
Negocio: evolución del crédito
31.12.12
Bn US$
Tasa
Interanual,%*
Foco en crecimiento selectivo…
Créditos, miles de millones US$ constantes*
Individuos 20,6 5,1%
Pymes 5,9 10,9%
Empresas 8,6 12,5%
Banca comercial 35,9 7,6%
Corporativa 3,3 21,6%
Total 39,2 8,6%
Total banca retail 26,5 6,0%
* A tipo de cambio constante de dic. 2012
Crédito retail
Institucional 0,8 1,0%
Crecimiento del crédito afectado por políticas conservadoras de riesgos
y foco en los spreads netos de provisiones
22,9 24,4 25,3 26,1 26,5
15,4 16,010,6
7,0 6,0
31.12.10 30.06.11 31.12.11 30.06.12 31.12.12
Préstamos retail Var. Anual (%)
16
Chile
Negocio: evolución del crédito
…con un énfasis en el segmento de rentas altas
Var. anual préstamos a personas, %*
17
Chile
Cuota
Nov 12, %
Créditos
Individuos
Empresas*
19,1
22,7
17,1
Depósitos totales 17,5
Negocio: cuotas de mercado
Evolución cuotas de mercado, %
* Incluye Gobierno y empresas grandes, medianas y pequeñas. Fuente: Superintendencia de Bancos de Chile
Foco en crecimiento selectivo y depósitos
Santander Chile generó un 24,6% del Beneficio Neto con 19,1% del crédito
Beneficio Neto 24,6
Var. Dic. 11 –
nov 12 (pb)
-50
-140
+0
10
-110
18
Chile
■ Escenario macroeconómico y sistema financiero
■ 4T12
- Estrategia y negocio
- Resultados
Agenda
19
Chile
574 569 543504
603
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Resultados: Margen de Intereses
Margen de Intereses, millones US$*
Margen de Interés
Margen crece 5.7% en el 2012. Crecimiento del crédito contrarrestado por
menor inflación en el año
Margen Interés 2.218 2.098 5,7%
Var., %
12/11* 12M12 12M11
Spread del depósito, %
Banca Comercial
Total Depósito
Spread del crédito, %
4,44,6 4,6 4,5 4,4
3,9 4,1 4,1 4,0 4,0
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Banca Comercial
Total Crédito
Alza de la inflación trimestral explica mayor margen en 4T12 vs 3T12
-0,16% 1,11%
Inflación Trimestral**
1,28% 1,07% 0,42%
* A tipo de cambio constante dic. 2012. ** Variación trimestral de la UF, una unidad indexada al Índice de Precios al Consumidor
Inflación anual** 2,45% 3,91%
20
Chile
Seguros 136 153 -11.1%
Adm Ctas 28 34 -17.6%
Tarjetas 130 145 -10.3%
Gestión de activos 68 76 -10.5%
Comex 35 31 12.9%
Banca
Transaccional 64 58 10.3%
Valores 23 27 -14.8%
Otros 90 59 52.5%
Resultados: Comisiones
Cuota de mercado en comisiones se mantiene estable en 22% durante 2012
141 147 147 142 138
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
* A tipo de cambio constante de dic. 2012
12M12 12M11
Total Comisiones 574 583
-1,5%
Var., %
12/11*
Comisiones, millones US$*
Comisiones
Comisiones seguros afectadas por menor crecimiento del crédito. Gestión de
activos y valores afectados por volatilidad del mercado
21
Chile
574 569 543 504603
141 147 147142
13814 21 54
49
352 6 5
2
-1
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Margen de Interés Comisiones ROF Resto**
Resultados: Margen Bruto
Margen bruto crece 4,1% r/a 12M11
Margen Interés 2.218
Comisiones
ROF
2.098 5,7%
574 583 -1,5%
159
109 45,3%
Var., %
12/11*
Margen Bruto, millones US$*
731 748 742 697 775
Margen Bruto
Total
Margen básico 2,792 2.678 4,2%
12M12 12M11
Resto ingresos** 12 57 79,6%
Margen Bruto 2.963 2,847 4,1%
Margen bruto crece 11,2% 4T r/a 3T
* A tipo de cambio constante de dic. 2012. ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos / cargas de explotación.
22
Chile
Resultados: Costes
Se desacelera crecimiento de los costes
260 251272 267 270
3128
31 31 35
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
GGA Amortizaciones
Costes, millones US$*
291 303 279 298 305
Gastos de Adm.
Amortizaciones
Costes de Explot. 1.184 1.116 6,1%
1.060 993 6,7%
125 123 1,0 %
Costes
* A tipo de cambio constante de dic. 2012
Total
Eficiencia alcanza a 40,0%
Var., %
12/11* 12M12 12M11
23
Chile
126
165 158
214 200
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Provisiones
57,7% 73,4% Cobertura
Morosidad 5,17% 3,85%
Resultados: Provisiones y calidad del crédito
Dotaciones para Insolvencias (netas)
Margen neto y dotaciones netas, millones US$*
* A tipo de cambio constante de dic. 2012
Var., %
12/11* 12M12 12M11
Dotaciones totales -736 -525 40,2%
1.042
Margen neto 1.778 1.731 2,8%
Mg. neto de dotaciones 1.206 -13,6% 1.80%
2.38% 2.80% 3.13% 2.99%
Prima de Riesgo
Se estabiliza la prima de riesgo en el 4T12 impulsado por nuevas pautas
de admisión y políticas de crédito más conservadoras
24
Chile
282253 241
174
247
4T11 1T12 2T12 3T12 4T12
Resultados: Beneficio Neto
Beneficio Neto asciende a US$ 915 millones en 12M12
Beneficio Neto, millones US$*
BAI
Impuestos
BDI 915
1.103 -17,1%
1.049 1.261 -16,8%
-134 -158 -15,0%
Tasa Fiscal,% 12,8% 12,5% +0,3
Resultado consolidado del ejercicio
* A tipo de cambio constante de dic. 2012
Var., %
12/11 12M12 12M11
Resultado del 4T sube 42% en relación al 3T12
25
Chile
40,0 39,2
12M11 12M12
58.754.2
12M11 12M12
25,422,1
12M11 12M12
Resultados: ratios
ROE Eficiencia*
Comisiones / Costes
Se alcanza ROE de 22,1% y Eficiencia de 40,0%
Índices financieros acumulados, %
* Incluye amortizaciones
26
Chile
■ Chile: economía en buen pie, se prevé positivo crecimiento el 2013
■ S. Financiero sigue creciendo, pero resultados de la banca caen 2,4% a
nov. 2012 afectado por:
Bajas en inflación afectan el margen que solo crece 8,9% contra 12,1% del crecimiento
del crédito
Mayor riesgo lleva a un 18,2% de aumento de dotaciones
■ Santander Chile: foco en crecimiento selectivo y rentabilidad:
Depósitos de clientes crecen 11,9% y representan el 78% del total. Cuota de mercado en
depósitos crece 10pb en el año
Foco en crecimiento selectivo con un énfasis en el segmento de rentas altas que crecen
8,1% en el año
Resultados 4T12 y 12M12
Resultados crecen 42% in 4T12 r/a 3T12
Margen interés sube 5,7% impulsado por crecimiento del 8,6% del crédito contrarrestado
por una menor inflación en el año. Margen bruto crece 4,1%
Se estabiliza la prima por riego en el 4T12, pero se espera que nivel de dotaciones se
mantenga alto durante el los próximos meses
Se alcanza ROE de 22,1% y Eficiencia de 40,0%
Conclusiones
Chile
Relaciones con Inversores y Analistas
Ciudad Grupo Santander - Avda de Cantabria, s/n
28660 Boadilla del Monte (Madrid)
Tel. 34 91 259 65 20 – 34 91 259 65 14
Centralita: 34 91 289 00 00 Fax: 34 91 257 02 45
E-mail: [email protected]
www.gruposantander.com/inversores
www.gruposantander.com/investor
Relaciones con Inversionistas Chile
Bandera 140
Piso 19
Santiago, Chile
Tel: (562) 320-8284 Fax (562) 671-6554
email: [email protected]
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