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Page 1: Ampliacion Banco Popular

Ampliación de capital de Banco Popular

Nuestro pasado y nuestro presente,

avalan nuestro futuro

Noviembre 2012

OFICINA DEL ACCIONISTA

Page 2: Ampliacion Banco Popular

Contenido

2

1. Antecedentes

2. Plan de Negocio 2012-2014

3. La acción de Banco Popular

4. Ampliación de capital

5. Conclusiones

Page 3: Ampliacion Banco Popular

3

Necesidades de capital

Exceso de 677Mn€

en escenario

base

Déficit de 3.222Mn€

en

escenario adverso teórico con

menos de un 1% de

probabilidad de ocurrencia

A pesar de ello, Oliver Wyman considera que, en su escenario adverso, Banco Popular se situaría como la segunda entidad con mayores ingresos recurrentes y con una

calidad de la cartera crediticia superior a la media

Resultado del Test de estrés de Oliver Wyman vs. Ejercicio de capital de la Autoridad Bancaria Europea (EBA)

28 de septiembre de 2012

Test de estrés de Oliver Wyman

3 de octubre de 2012

Ejercicio de capital de la Autoridad Bancaria Europea (EBA)

Banco Popular, con un

10,3% de

core capital (recursos propios de

máxima calidad), cumple con

creces con el mínimo del 9%

exigido

1. Antecedentes

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4

Rápida y contundente reacción del Consejo de Administración al Test de estrés de Oliver Wyman: Plan de Negocio a tres años

El Consejo de Administración de Banco Popular, es decir, más del 30% del

accionariado apoyó

de forma unánime una respuesta inmediata, presentando un

Plan de Negocio a 3 años:

Plan de Negocio muy conservador que hace del escenario teórico de

Oliver Wyman el

eje central de la estrategia de Banco Popular

Pretende recuperar la confianza de los mercados

Reafirma el modelo de negocio y las señas de identidad de Banco Popular

Permitirá

a Banco Popular retomar su senda de crecimiento y generar valor

para el accionista

Plan de Negocio aprobado por Banco de España y Comisión Europea

(31/Oct/12)

1. Antecedentes

Page 5: Ampliacion Banco Popular

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1. Antecedentes

2. Plan de Negocio 2012-2014

3. La acción de Banco Popular

4. Ampliación de capital

5. Conclusiones

Contenido

Page 6: Ampliacion Banco Popular

Líneas maestras del Plan de Negocio 2012-2014

Beneficio operativo recurrente antes de provisiones de 7.187Mn€ entre 2012-2014

9.300 Mn€ en 2012: 3.300 Mn€ contra capital

6.000 Mn€ contra resultados

Cobertura de activos no rentables entre 60-65% en 2012-2014Sólo considera plusvalías

de 545 Mn € entre 2012 y 2013, vs. capacidad de 2.300 Mn

Generación orgánica de beneficios

recurrentes

Saneamientos adelantados a

2012

Plusvalías por la venta de activos

Ampliación de capital

Ampliación de capital con derechos de suscripción preferente por 2.500Mn€ antes de fin de 2012

Unidad de gestión de

activos inmobiliarios

“Banco Popular será capaz de cubrir las necesidades de capital por sus propios medios”(Nota de Prensa de Banco de España: 31/oct/12)

2. Plan de Negocio 2012-2014

Gestión separada de créditos dudosos y activos inmobiliarios

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2. Plan de Negocio 2012-2014

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Reafirma las señas de identidad y el modelo de negocio de Banco Popular …

42%

64%72%

Bancos españoles Bancos europeos

0,82%

1,17%1,46%

Bancos españoles Bancos europeos

9,84%

10,33%

Bancos españoles

40,3%47,0%

61,9%

Bancos españoles Bancos europeos

Líder en banca comercial y negocio retail:Préstamos sobre activos

Un margen recurrente privilegiado (*)

Fuerte Core Capital EBA

El banco más eficienteRatio de eficiencia

(*)

Margen antes de provisiones/activos totales medios

Fuente: Últimos informes trimestrales disponibles de bancos españoles y KBW

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2. Plan de Negocio 2012-2014

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… y permitirá que Banco Popular retome su senda de crecimiento y genere valor para el accionista sin recurrir a fondos públicos

Estos logros se prevén alcanzar sin considerar la capacidad de obtención de resultados extraordinarios adicionales, estimados en un importe cercano a los

1.800 Mn€

Banco Popular alcanzará

la mayor cobertura con provisiones del sistema financiero español en su exposición al sector inmobiliario en 2013 (crédito inmobiliario: 35% y adjudicados 56%)

Reforzará su ya sólida solvencia (Core capital EBA >12% en 2014, por encima de los requerimientos mínimos de Core EBA y a la cabeza del sector)

Plusvalías por venta de activos de 545 Mn€

Beneficio en el 2014

de más de

1.400 Mn€

Generará

valor para el accionista, pues prevé

alcanzar una

rentabilidad sobre recursos propios tangibles

(ROTE) del

orden del

14% en 2014,

manteniendo

el

pay out en el entorno

del

50%

Buena acogida por los mercados

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1. Antecedentes

2. Plan de Negocio 2012-2014

3. La acción de Banco Popular

4. Ampliación de capital

5. Conclusiones

Contenido

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La acción de Banco Popular

3. La acción de Banco Popular

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La acción de Banco Popular cotiza hoy en mínimos históricos, reflejando la crisis financiera e institucional en Europa y la evolución de la economía española

Euros/acción

Nota: Datos a 31 de octubre de 2012

0

2

4

6

8

10

12

14

16

96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12

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3. La acción de Banco Popular

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Además, los múltiplos de valoración de la acción se han visto mucho más negativamente afectados que en otras crisis

Nota: Datos a 31 de octubre de 2012

Precio/Valor contable

0,4 x

3,9 x

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012

Caída de Lehman Brothers

Hoy 31 de octubre, cotizamos a sólo 0,36 veces valor en libros

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0,84

0,77

0,660,63

0,55

0,36 0,36

0,16

Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5 Banco 6 Popular Banco 7

3,883,69

3,133,02

2,34

1,61

1,16 1,14

Banco 1 Banco 2 Banco 3 Banco 4 Banco 5 Banco 6 Banco 7 Popular

3. La acción de Banco Popular

12

Por otro lado, la comparación con otras entidades pone de manifiesto como el triple liderazgo en rentabilidad, solvencia y eficiencia de Banco Popular no se refleja en la acción

Nota: Datos a 31 de octubre de 2012

Precio/Valor contable Capitalización/Margen de explotación

La recuperación de la confianza en España y en Europa, permitirá

que la

acción de Banco Popular ponga en valor nuestros sólidos fundamentales, reforzados aún más con el Plan de Negocio

Media = 0,54

Media = 2,49

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1. Antecedentes

2. Plan de Negocio 2012-2014

3. La acción de Banco Popular

4. Ampliación de capital

5. Conclusiones

Contenido

Page 14: Ampliacion Banco Popular

4. Ampliación de capital

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Características de la ampliación de capital de Banco Popular

Ampliación no liberada (requiere un desembolso en efectivo) de

2.500Mn€

El 23% del capital social en manos de

accionistas de

referencia ya ha decido acudir a la ampliación (*), y además

contamos con el apoyo de

más de una docena de bancos de

inversión de prestigio internacional

Los accionistas actuales tendrán derecho de suscripción

preferente dando así

la

opción de evitar la dilución.

La ampliación permitirá, al mismo tiempo, la incorporación de

nuevos inversores a nuestro proyecto

Se materializará

a principios de diciembre

(*)

Publicado en Hecho Relevante del 23 de octubre

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4. Ampliación de capital

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Próximos pasos [Calendario pendiente de confirmación]

9 noviembre10 noviembre

9 octubre

4 diciembre

12 noviembre

14-28 nov

Convocatoria de Junta General Extraordinaria [JGE]

Aprobación en JGE de la ampliación de capital[prevista el 10 noviembre en 2ª convocatoria]

Plazo máx. fijación del precio de referencia y % descuentoRegistro de la nota de valores en CNMV

Cotización de los derechosPeriodo de suscripción preferente y Solicitud Adicional

Anuncio de la aceptación de derechosPeriodo de asignación discrecional

13 noviembreDeterminación de los accionistas legitimados para recibir

los derechos de suscripción y el número de los mismos[record-date]

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4. Ampliación de capital

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Alternativas para accionistas y no accionistas

No accionista

Acudir a la ampliación

No acudir a la ampliación

Acudir a la ampliación Comprando derechos

Vender todos los derechos en bolsa

Comprando más derechos

Vendiendo parte de los derechos

No hacer nada Se extinguen automáticamente los derechos (1)

Con todos los derechos

Accionista

(1)En caso de tener las acciones depositadas en Banco Popular, se procederán a vender los derechos

días antes de terminar el periodo de negociación de los mismos.

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4. Ampliación de capital

Atractiva oferta de Banco Popular a disposición de los inversores que acudan a la ampliación

Para accionistas (clientes o no clientes) que ejerzan el 100% de los derechos

Vencimiento hasta la fecha de desembolso

Rentabilidad del 8% TAE

Liquidación de intereses a vencimiento

Depósitoampliación

Cuenta ampliación

Para clientes o no clientes que vayan a comprar derechos (pueden ir disponiendo del saldo)

Vencimiento hasta la fecha de desembolso

Rentabilidad del 8% TAE

Liquidación de intereses a vencimiento

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1. Antecedentes

2. Plan de Negocio 2012-2014

3. La acción

4. Ampliación de capital

5. Conclusiones

Contenido

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4. Conclusiones

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Acudir a la ampliación es unirse a un proyecto de futuro a un precio atractivo …

Nuestro triple liderazgo en Rentabilidad, Eficiencia y Solvencia

Cotización en

mínimos históricos

Plan de Negocio cuyo punto de partida se sitúa en el peor de los mundos en 2012 pues:

a) Recapitaliza un Banco que supera, con creces, el core capital EBA exigido

b) Sanea el balance haciendo del escenario adverso de Oliver Wyman el eje

central de su estrategia, permitiendo presentar una cuenta de resultados muy

despejada para 2013/2014

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Información a disposición del accionistas y no accionistas

Todos los accionistas y no accionistas que quieran acudir a la ampliación de capital tienen a su disposición toda la información a través de:

−La red de sucursales de Banco Popular−La Web corporativa

− www.grupobancopopular.com

−Atención personalizada a través de la Oficina de Atención al Accionista:

−Teléfono: 34-91 520 72 65−Correo electrónico:

[email protected]

Consultasgenerales

Cotización de Derechos

Accionistas que deseen consultar la cotización de los derechos de suscripción preferente

− http://www.bolsasymercados.es/RentaVariable(seleccionando la bolsa)

− Oficina de Atención al Accionista

4. Conclusiones

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