7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 1/21
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Información financiera intermedia no auditada al 30 deseptiembre de 2015 y 2014
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 2/21
1
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de situación financieraAl 30 de septiembre de 2015 (no auditado) y al 31 de diciembre de 2014 (auditado)
Nota 30/09/2015 31/12/2014
US$(000) US$(000)
Activo
Activo corriente
Efectivo y equivalente de efectivo 4 65,081 35,142
Cuentas por cobrar comerciales, neto 34,727 46,849
Otras cuentas por cobrar 95,749 98,794
Cuentas por cobrar a subsidiarias y relacionadas 14 1,391,842 1,505,103
Otros activos financieros 6 23,173 31,684
Inventarios 5 27,069 34,750 _________ _________
Total activo corriente 1,637,641 1,752,322 _________ _________
Otras cuentas por cobrar 10,601 10,954
Otros activos financieros 6 21,539 -
Inversiones en acciones, neto 724,641 724,780
Propiedades, planta y equipo, neto 7 281,870 288,909
Costos de exploración y evaluación minera 8 288,074 291,627
Activo por impuesto a la renta diferido 10 25,487 21,378 _________ _________
Total activo no corriente 1,352,212 1,337,648 _________ _________
Total activo 2,989,853 3,089,970 _________ _________
Pasivo y patrimonio
Pasivo corriente
Sobregiros bancarios 96 12,092Cuentas por pagar comerciales 81,407 100,807
Cuentas por pagar a subsidiarias y relacionadas 14 266,283 393,787
Otras cuentas por pagar 34,893 42,711
Otros pasivos financieros 6 163,788 89,020
Obligaciones financieras 9 190,244 195,262 _________ _________
Total pasivo corriente 736,711 833,679 _________ _________
Otros pasivos financieros 6 24,525 10,934
Obligaciones financieras 9 613,493 614,881
Pasivo por impuesto a la renta diferido 10 50,866 60,331
Provisión por contingencias 7,383 7,970
Provisión para cierre de unidades mineras 40,602 40,585 _________ _________
Total pasivo no corriente 736,869 734,701 _________ _________
Total pasivo 1,473,580 1,568,380 _________ _________
Patrimonio neto
Capital emitido 11 1,531,743 1,531,743
Acciones de tesorería (240,450) (240,342)
Otras reservas de capital 116,516 115,753
Reserva de capital 12,349 12,381
Resultados no realizados, ganancia (pérdida) (14,052) (17,372)
Resultados acumulados 110,167 119,427 _________ _________
Total patrimonio neto 1,516,273 1,521,590 _________ _________
Total pasivo y patrimonio neto 2,989,853 3,089,970 _________ _________
Las notas adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 3/21
2
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de resultados (no auditado)
Por los períodos de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2015 y de 2014
Por el período comprendidoentre el 1 de julio al
30 de septiembre
Por el período acumuladodel 1 de enero al30 de septiembre
________________________ ________________________
2015 2014 2015 2014US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Ventas, nota 12 122,196 150,995 388,256 490,408
Costo de ventas, nota 13 (113,905) (132,962) (335,165) (426,586) _________ _________ _________ _________
Utilidad bruta 8,291 18,033 53,091 63,822
_________ _________ _________ _________
Ingresos (gastos) operacionales
Gastos de administración (7,140) (8,182) (23,364) (24,699)
Gastos de ventas (6,283) (7,006) (17,496) (20,146)
Otros ingresos 8,702 8,548 23,521 29,664
Otros gastos (3,860) (6,268) (11,221) (18,503) _________ _________ _________ _________
(8,581) (12,908) (28,560) (33,684) _________ _________ _________ _________
Utilidad de operación (290) 5,125 24,531 30,138 _________ _________ _________ _________
Ingresos (gastos) financieros
Ingresos financieros 11,319 13,201 49,574 38,105
Gastos financieros (7,485) (7,729) (40,102) (21,059)
Diferencia de cambio neto (4,788) (8,297) (25,684) (9,651) _________ _________ _________ _________
Total otros ingresos (gastos), neto (954) (2,825) (16,212) 7,395 _________ _________ _________ _________
Utilidad antes de impuesto a la renta (1,244) 2,300 8,319 37,533 _________ _________ _________ _________
Impuesto a la renta, nota 10 (b) 2,708 (3,597) (6,649) (16,878) _________ _________ _________ _________
Utilidad neta 1,464 (1,297) 1,670 20,655
_________ _________ _________ _________
Utilidad neta por acción 0.0004 0.0003 0.0004 0.0053
_________ _________ _________ _________
Promedio ponderado del número de
acciones en circulación (en miles)3,858,828 3,867,914 3,858,828 3,867,914
_________ _________ _________ _________
Las notas adjuntas son parte integrante del estado de situación financiera.
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 4/21
3
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de resultados integrales (no auditado)Por el periodo de tres y nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2015 y de 2014
Por el período comprendidoentre el 1 de julio al
30 de septiembre
Por el período acumuladodel 1 de enero al30 de septiembre
________________________ _______________________
2015 2014 2015 2014
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Utilidad neta 1,464 (1,297) 1,670 20,655
_________ _________ __________ _________
Otros resultados integrales:
Variación neta en ganancia (pérdida) norealizada en instrumentos derivados
(4,211) 2,027 4,743 (2,734)
Impuesto a la renta 1,580 (608) (1,423) 820
_________ _________ _________ _________Otros resultados integrales, neto del
impuesto a la renta(2,631) 1,419 3,320 (1,914)
_________ _________ _________ _________
Total de resultados integrales (1,167) 122 4,990 18,741 _________ _________ _________ ________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 5/21
4
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Estado de cambios en el patrimonio neto (no auditado)Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2015 y de 2014
Capitalsocial
Acciones detesorería
Otras reservasde capital
Reserva decapital
Resultados norealizados
ganancia (pérdida)
Resultadosacumulados
Total
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Saldos al 1º de enero de 2014 1,427,768 (233,856) 110,736 6,010 (1,381) 210,305 1,519,582
Utilidad neta - - - - - 20,655 20,655Variación neta de pérdidas no realizadas por
instrumentos financieros derivados - - - - (1,914) - (1,914) ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Resultados integrales del periodo - - - - (1,914) 20,655 18,741
Capitalización de utilidades 103,975 - - - - (103,975)-
Distribución de dividendos correspondientes al 2013 - - - - - (17,847) (17,847)Incremento (disminución) por transacciones de accionesen cartera
(6,452) - 6,386 - - (66)
Detracción de la reserva legal - - 5,017 - - (5,017)-
Efecto de conversion - - - - - (2,723) (2,723) ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 30 de septiembre de 2014 1,531,743 (240,308) 115,753 12,396 (3,295) 101,398 1,517,687 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 1° de enero de 2015 1,531,743 (240,342) 115,753 12,381 (17,372) 119,427 1,521,590Utilidad neta - - - - - 1,670 1,670Variación neta en ganancia no realizada en instrumentosfinancieros derivados - - - - 3,320 - 3,320
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Resultados integrales del período - - - - 3,320 1,670 4,990Distribución de dividendos correspondientes al 2014 - - - - - (10,167) (10,167)Incremento (disminución) por transacciones de accionesen cartera
- (108) - (32) - - (140)
Detracción de la reserva legal - - 763 - - (763)-
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldos al 30 de septiembre de 2015 1,531,743 (240,450) 116,516 12,349 (14,052) 110,167 1,516,273 ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 6/21
5
Volcán Compañía Minera S.A.A.
Estado de flujos de efectivo (no auditado)Por el período comprendido entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2015 y de 2014 (Nota 2C)
2015 2014 _________ _________
US$(000) US$(000)
Actividades de operación
Cobranza de ventas 460,545 516,673
Devolución saldo a favor 9,530 37,701
Pagos a proveedores y terceros (279,097) (515,332)
Pagos a trabajadores (34,451) (46,440)
Pagos de impuestos a la renta (5,602) (10,909)
Pagos de regalías (4,600) (5,888)
Otros Cobros (pagos) operativos (11,215) (44,860)
_________ _________
Efectivo proveniente de (aplicado) a las actividades de operación 135,110 (69,055) _________ _________
Actividades de inversión
Cobro por venta de acciones 140 77
Desembolsos por adquisición de derechos mineros o inmuebles, maquinaria y
equipo (20,043) (38,249)
Desembolsos por actividades de exploración y desarrollo (29,419) (35,830) _________ _________
Efectivo aplicado a las actividades de inversión (49,322) (74,002) _________ _________
Actividades de financiamiento
Aumento de obligaciones financieras 201,426 193,935
Compra de acciones en tesorería (140) (67)
Amortización o pago de préstamos (205,935) (86,009)
Pago de intereses (34,516) (32,250)
Pago de dividendos (16,684) (34,559) _________ _________
Efectivo (aplicado a) proveniente de las actividades de financiamiento (55,849) 41,050 _________ _________
Aumento (disminución) del efectivo y equivalente de efectivo en el período 29,939 (102,007)
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del período 35,142 151,706 _________ _________
Efectivo y equivalente de efectivo al final del periodo 65,081 49,699 _________ _________
Las notas adjuntas son parte integrante de este estado.
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 7/21
6
Volcan Compañía Minera S.A.A.
Notas a los estados financieros intermedios (no auditados)Al 30 de septiembre de 2015 y de 2014
1. Identificación y actividad económica
(a) Identificación -
Volcan Compañía Minera S.A.A. (en adelante “la Compañía”) se constituyó en el Perú, en la ciudad
de Lima, el 1 de febrero de 1998 mediante la fusión de Volcan Compañía Minera S.A., constituida
en Junio de 1943, y Empresa Minera Mahr Túnel S.A., empresa que fue adquirida por la Compañía
mediante un proceso de privatización en el año 1997.
Las acciones que conforman el capital social de la Compañía se cotizan en la Bolsa de Valores de
Lima.
El domicilio legal así como las oficinas administrativas de la Compañía se encuentran en Av. Manuel
Olguín No. 375, Urbanización Los Granados, Santiago de Surco, Lima.
(b) Actividad económica -
La Compañía se dedica por cuenta propia, a la exploración y explotación de denuncios mineros y a
la extracción, concentración, tratamiento y comercialización de minerales polimetálicos. Hastaenero 2011 operó como parte de su propia estructura dos unidades mineras propias ubicadas en los
departamentos de Pasco y Junín, en la sierra central del Perú. En febrero de 2011, la Unidad de
Cerro de Pasco fue escindida por un proceso de reorganización simple manteniendo el control
sobre esta subsidiaria. En estos centros produce concentrados de zinc, cobre, plomo y plata.
(c) Aprobación de los estados financieros –
Los estados financieros intermedios al 30 de septiembre de 2015 han sido aprobados por la
Gerencia de la Compañía el 23 de octubre de 2015. Los estados financieros al 31 de diciembre 2014
fueron aprobados por la Junta General de Accionistas del 26 de Marzo de 2015.
(d) Emisión de bonos -
Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de la Compañía, celebrada el 4 de noviembre de
2011, se aprobó la emisión de obligaciones hasta por un monto de US$1,100,000,000 (un mil cien
millones de dólares estadounidenses), o su equivalente en nuevos soles, a ser colocados en el
mercado internacional y/o local, con un primer tramo hasta por un monto de US$600,000,000
(doscientos millones de dólares estadounidenses), con la finalidad de financiar proyectos mineros y
energéticos en los próximos cinco años. Asimismo, se delegó en el Directorio, de la forma más
amplia que permitan las leyes aplicables y el estatuto de la Compañía, todas las facultades
necesarias para que determine todos y cada uno de los términos, características y condiciones de
la emisión de obligaciones.
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 8/21
7
En la sesión del Directorio de la Compañía del 16 de enero de 2012, se acordó aprobar una emisión
de bonos, bajo la Regla 144A y la Regulación S de la U.S. Securities Act de los Estados Unidos de
Norteamérica, hasta por un monto de US$ 600,000,000 (seiscientos millones de dólares
estadounidenses), sujeta a los términos y condiciones que determinen los apoderados designados
de la Principal para tal efecto y a las condiciones de mercado.
El 2 de febrero de 2012 se emitieron los bonos y se colocaron en su totalidad los denominados
“Senior Notes due 2022” por US$600,000,000 en el mercado internacional, a una tasa anual de
5.375% y con un vencimiento de 10 años, mediante cuotas semestrales a partir del 2 de agosto de
2012 hasta el 2 de febrero de 2022. Es importante anotar que la demanda para suscribir los bonos
de parte de inversionistas interesados en adquirir los mismos alcanzó la suma de US$4,809 millones
de dólares estadounidenses.
Estos fondos fueron destinados principalmente a proyectos de crecimiento, entre ellos la planta de
óxidos de plata ubicada en la unidad de Cerro de Pasco la nueva unidad de Alpamarca – Rio
Pallanga y la adquisición de Hidroeléctrica Huanchor S.A.C.
2. Bases de presentación, principios y prácticas contables
Bases de presentación –
Los estados financieros intermedios no auditados por los períodos de tres meses terminados el 30 de
septiembre de 2015 y de doce meses terminados el 31 de diciembre de 2014 han sido preparados de
conformidad con la NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.
Los estados financieros intermedios no incluyen toda la información y revelaciones requeridas en los
estados financieros anuales y deben leerse conjuntamente con los estados financieros anuales del año
2014.
Para una adecuada lectura de los estados financieros se procedió a realizar ciertas reclasificaciones en el
2014.
Principios y prácticas contables –
(a) Los criterios y principios contables utilizados por la Compañía para la preparación de los estados
financieros intermedios adjuntos son los mismos que los utilizados en la preparación de los estados
financieros anuales de la Compañía.
La Compañía no ha adoptado anticipadamente ninguna norma, interpretación o modificación
emitida pero no efectiva a la fecha de los estados financieros intermedios.
(b) La moneda funcional y de presentación de la Compañía es el dólar americano. Las transacciones
en moneda extranjera (cualquier moneda distinta a la moneda funcional) son inicialmente
trasladadas a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las
transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son
posteriormente ajustados a la moneda funcional usando el tipo de cambio vigente en la fecha del
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 9/21
8
estado de situación financiera. Los activos y pasivos no monetarios en moneda extranjera, que son
registrados en términos de costos históricos, son trasladados a la moneda funcional usando los tipos
de cambio vigentes en las fechas originales de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por
diferencia en cambio resultante de la liquidación de dichas transacciones y de la traslación de los
activos y pasivos monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de fin de año, son
reconocidas en el estado de resultados.
(c) Efectivo y Equivalentes de efectivo:
El rubro presentado en el estado de situación financiera de la Compañía incluye todos los saldos en
efectivo, depósitos a plazo, fondos mutuos y activos financieros a corto plazo de gran liquidez e
inversiones en el exterior y que son fácilmente convertibles en efectivo y de libre disponibilidad.
Por otro lado para efectos de presentación en el estado de flujos de efectivo incluye el efectivo,
fondos mutuos, depósitos a plazo cuyo vencimiento original es de doce meses o menos pero
liquidables en cualquier momento. Asimismo se incluye los activos financieros al valor razonable
con cambios en los resultados por ser altamente líquidos en opinión de la Gerencia de la
Compañía.
3. Estacionalidad de las operaciones
La Compañía opera en forma continua sin presentar fluctuaciones importantes debidas a factores
estacionales.
4. Efectivo y equivalente de efectivo
A continuación se presenta la composición del rubro: Al 30 de Al 31 de
septiembre de diciembre de
2015 2014
US$(000) US$(000)
Caja 5 17
Fondo Fijo 17 27
Cuentas corrientes bancarias 54,361 34,755
Fondos sujetos a restricción 319 343
Fondos mutuos 10,379 -
65,081 35,142
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 10/21
9
5. Inventarios
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Al 30 de
septiembre de
2015
Al 31 de
diciembre de
2014
US$(000) US$(000)
Concentrados 6,369 15,936
Materia prima (mineral extraído) 3,135 3,020
Suministros diversos 17,602 16,254
Existencias por recibir 575 152
Estimación por obsolescencia de repuestos y suministros (b) (612) (612) ________ ________
27,069 34,750 _________ _________
La Gerencia de la Compañía estima que los saldos presentados en el rubro de existencias no
exceden sus valores netos de realización al 30 de septiembre 2015 y al 31 de diciembre de 2014.
(b) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la estimación por obsolescencia de repuestos y
suministros cubre adecuadamente dicho riesgo al 30 de septiembre de 2015 y al 31 de diciembre
de 2014.
6. Otros Activos (Pasivos) Financieros
A continuación se presenta la composición del rubro por cobrar: Al 30 de Al 31 de
septiembre de diciembre de
2015 2014
US$(000) US$(000)
Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura 31,448 21,825
Instrumentos financieros derivados de cobertura liquidados 2,076 1,990
Derivado Implícito por venta de concentrado 5,525 2,815
Derivado Implícito por compra de concentrado - 70
Primas 5,663 4,984
44,712 31,684
Menos - Porción No Corriente (21,539) -
Porción Corriente 23,173 31,684
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 11/21
10
A continuación se presenta la composición del rubro Por Pagar:
Al 30 de Al 31 deseptiembre de diciembre de
2015 2014
US$(000) US$(000)
Valor razonable de los instrumentos financieros derivados de cobertura 52,041 30,308
Instrumentos financieros derivados de cobertura liquidados 6,804 5,127
Derivado Implícito por venta de concentrado 1,750 1,373
Primas 125,901 63,146
Valor razonable swap de divisas 919 -
Valor razonable forward de divisas 898 -
188,313 99,954
Menos - Porción No Corriente (24,525) (10,934)
Porción Corriente 163,788 89,020
La Compañía utiliza instrumentos derivados para reducir riesgos de mercado a los cuales se encuentra
expuesta. Los riesgos se refieren principalmente a los efectos de los cambios en los precios de los
metales que comercializa la Compañía, los cuales fluctúan constantemente. La intención de la Gerencia
es mantener instrumentos derivados para coberturar las fluctuaciones de los precios de sus metales.
Operaciones de cobertura de cotizaciones de minerales
Al 30 de septiembre de 2015 y 2014, la Compañía mantiene suscritos contratos de operaciones de
cobertura de precios (swaps), opciones de compra y venta, y collares de opciones a costo cero para
asegurar los flujos futuros provenientes de sus ventas. Los términos críticos de las operaciones de
cobertura han sido negociados con los intermediarios de tal manera que coincidan con los términos
negociados en los contratos comerciales relacionados.
El valor razonable neto del impuesto a la renta diferido se muestra en la cuenta patrim onial “Resultado
no realizado pérdida” por US$ 14,052. Mil (US$ 17,372. mil de pérdida al 31 de diciembre de 2014). La
variación neta en dicha cuenta por el periodo de nueve meses terminados al 30 de septiembre de 2015
asciende a US$ 3,320 mil.
La variación en la cuenta patrimonial “Resultado no realizado (ganancia)” es como sigue:
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 12/21
11
Instrumentosfinancieros
derivados decobertura
Impuesto ala renta
Resultado norealizados(pérdida)
US$(000) US$(000) US$(000)
Saldos al 1° de enero de 2014 (1,973) 592 (1,381)
Total variación en instrumentos financieros derivadosde cobertura
(22,844) 6,853 (15,991)
________ ________ ________
Saldos al 31 de diciembre de 2014 (24,817) 7,445 (17,372)
Total variación en instrumentos financieros derivadosde cobertura
4,743 (1,423) 3,320
________ ________ ________
Saldos al 30 de septiembre de 2015 (20,074) 6,022 (14,052)
________ ________ ________
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 13/21
12
7. Propiedad, planta y equipo, neto
A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Saldos al 1 deenero de 2015 Adiciones Bajas
R eclasificacionesy/o ajustes
Saldos al 30 deseptiembre de
2015
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)Costo
Terrenos 1,485 - - - 1,485Edificios y otras construcciones 136,203 280 - 38,166 174,649Infraestructura de programa de manejo ambiental 10,072 - - - 10,072Maquinaria y equipo 110,159 5,936 (5,996) - 110,099Unidades de transporte 3,474 - - - 3,474Muebles y enseres y equipos de cómputo 7,445 92 - 26 7,537Equipos diversos 161,392 2,439 (210) - 163,857Unidades por recibir 1,448 2,041 - - 3,279Obras en curso 91,320 9,255 - (39,120) 61,455
__________ __________ __________ __________ __________522,998 20,043 (6,206) (928) 535,907
____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Depreciación acumuladaEdificios y otras construcciones (29,547) (11,315) - - (40,862)Infraestructura de programa de manejo ambiental (9,920) (45) - - (9,965)Maquinaria y equipo (82,016) (6,538) 5,314 - (83,240)
Unidades de transporte (2,284) (296) - - (2,580)Muebles y enseres y equipos de cómputo (3,469) (423) - - (3,892)Equipos diversos (106,853) (6,645) - - (113,498)
__________ __________ __________ __________ __________(234,089) (25,262) 5,314 - (254,037)
____________ ____________ ____________ ____________ ____________
Costo neto 288,909 281,870 ____________ ____________
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 14/21
13
8. Costos de exploración y evaluación minera
A continuación se presenta el movimiento y la composición del rubro:
Saldos al 1 de
enero de 2015 Adiciones Ajustes Bajas
Saldos al 30 de
septiembre de 2015
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
CostoDerechos mineros y concesiones mineras 137,330 - - - 137,330Costos de exploración y desarrollo, y
desbroce diferido 447,387 29,341 - - 476,728
Otros intangibles 11,555 78 - 928 12,561
_________ __________ _________ ______ __________
596,272 29,419 - 928 626,619
___________ ___________ ___________ _______ ____________
Amortización acumuladaDerechos y concesiones mineras (89,319) (2,731) - - (92,050)Costos de exploración y desarrollo, y
desbroce diferido (208,854) (30,436) - - (239,290)
Otros intangibles (6,472) (733) --
(7,205)
_________ __________ _________ ______ __________(304,645) (33,900) - - (338,545)
___________ ___________ ___________ _______ ____________
Costo neto 291,627 288,074 ___________ ____________
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 15/21
14
A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
Saldo al 1 de enero de2015
EfectoDif.
cambioPrest.
obtenidosPagos
Saldo al 30 deseptiembre de
2015
US$ (000) US$ (000) US$ (000) US$ (000)
Instituciones financieras leasing
Banco de Crédito del Perú 1,077- -
(273) 804
Banco Internacional del Perú-Interbank 8,101 - 1,757 (4,237) 5,621
Scotiabank Peru S.A.A. 13,892 - - (2,097) 11,795
BBVA Banco Continental 917 - 3,686 (879) 3,724Instituciones financieras prestamos
Scotiabank Peru S.A.A. 40,000 - - (40,000) -
Scotiabank Peru S.A.A. 40,000 - - (40,000) -
Scotiabank Peru S.A.A. - (3,084) 79,509 - 76,425
BBVA Banco Continental 106,156 (7,707) - (98,449) -
BBVA Banco Continental - (1,922) 49,952 - 48,030
Banco Continental - (1,180) 58,518 - 57,338
ITAU UNIBANCO S.A - NASSAU BRANCH - - 20,000 (20,000) -
Bonos 600,000 - - - 600,000
810,143 (13,893) 213,422 (205,935) 803,737
Obligaciones Corto plazo (195,262) (190,244)
Obligaciones Largo plazo 614,881 613,493
9. Obligaciones Financieras:
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 16/21
15
10. Impuesto a la renta diferido
(a)
A continuación se presenta la composición del rubro según las partidas que lo originaron:
Al 30 de septiembre
de 2015
Al 31 de diciembre
de 2014
US$(000) US$(000)
Activo diferido con efecto en resultados
Provisión para cierre de unidades mineras 11,677 10,988
Pérdida no realizada en instrumentos financieros derivados 4,568 6,719
Ganancia del valor razonable de primas y coberturas 3,254 -
Provision de contingencias 2,086 2,158
Ajuste de ventas 1,727 -
Vacaciones pendientes de pago 810 933
Valorización de Forward 252 -
Provision regalia minera 212 400
Estimación por desvalorización de inventarios 167 180Otros menores 734 -
_______ _______
Activo diferido 25,487 21,378 ________ ________
Pasivo diferido con efecto en resultados
Amortización de derechos y concesiones mineras, costo de
exploración, desarrollo y desbroce (48,947) (53,580)
Coberturas no pagadas (802) (865)
Gasto por emisión de bonos (737) (795)
Derivado implícito (231) (407)
Valorización de Swap (149) -
Ganancia del valor razonable de primas y coberturas - (4,410)Ajuste de ventas - (274) ________ ________
Pasivo diferido (50,866) (60,331) ________ ________
(b) El gasto por impuesto a la renta mostrado en el estado de resultados están conformados por:
Por el período comprendidoentre el 1 de abril al
30 de septiembre
Por el período acumuladodel 1 de enero al30 de septiembre
_________________________ _________________________2015 2014 2015 2014
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Impuesto a la renta
Corriente (183) 98 12,551 5,419
Diferido (4,553) 1,185 (10,878) 5,480 _______ _______ _______ _______
(4,736) 1,283 1,673 10,899 _______ _______ _______ _______
Impuesto a las regalías mineras 2,032 2,312 4,755 5,888
Aporte al fondo de jubilación (4) 2 221 91 _______ _______ _______ _______
Total gasto del impuesto a la renta (2,708) 3,597 6,649 16,878 ________ ________ ________ ________
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 17/21
16
11. Patrimonio neto
Capital emitido
Está representado por 1,633,414,553 acciones clase “A” cuya tenencia da derecho a voto y por
2,443,157,622 acciones clase “B” que no tienen derecho a voto pero tienen derecho a distribución
preferencial de dividendos, derecho que no es acumulable. Del total, 182,215,041 acciones de clase “A” y
12,234,901 acciones clase “B” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Minera Paragsha S.A.C. y
23,432,075 acciones de clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Empresa Admini stradora Chungar
S.A.C. y 10,270 acciones clase “A” se encuentran en poder de la subsidiaria Compañía Minera Alpamarca
S.A.C.
Tanto las acciones comunes de clase “A” y “B”, inscritas en la Bolsa de Valores de Lima, son negociadas
frecuentemente por el mercado bursátil. Al 30 de septiembre de 2015 su cotización fue de S/. 1.25 y
S/. 0.378 por acción respectivamente (S/. 1.68 y S/. 0.99, por acción respectivamente al 30 de septiembre
de 2014). Al 30 de septiembre de 2015 la frecuencia de negociación de las acciones de clase “A” fue de 5
por ciento y las de clase “B” fueron de 95 por ciento (30 por ciento para la clase “A” y 100 por ciento para
la de clase “B” al 30 de septiembre de 2014).
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 26 de marzo de 2015, se acordó distribuir dividendos en
efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del ejercicio 2014 por S/.31,490,475 (equivalentes a
US$ 10,168,058). Dichos dividendos serán cancelados el 5 de mayo de 2015.
El 22 de diciembre del 2014, en Sesión de Directorio se aprobó el pago de dividendos en efectivo a cuenta
de las utilidades correspondientes al ejercicio 2014 por S/. 20,993,650 (equivalente a US$ 7,116,492).
Dichos dividendos han sido cancelados al 20 de enero del 2015.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de marzo de 2014, aprobó incrementar el capital social por
la suma de S/.336,615,526 (equivalentes a aproximadamente US$ 103,975,232) correspondiente a la
capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2013 y la detracción de la reserva de capital, elevándose
el capital social de S/.3,739,956,649 a S/.4,076,572,175 lo que representa la entrega de 9% en acciones
liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”.
Asimismo, acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del
ejercicio 2013 por S/.57,780,413 (equivalentes a US$ 17,847,459). Dichos dividendos han sido cancelados el
22 de abril de 2014.
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 20 de marzo de 2013, aprobó incrementar el capital social por
la suma de S/.339,996,059 (equivalentes a aproximadamente US$ 144,994,174) correspondiente a la
capitalización del saldo de utilidades del ejercicio 2012 y la detracción de la reserva de capital, elevándose
el capital social de S/.3,399,960,590 a S/.3,739,956,649 lo que representa la entrega de 10% en acciones
liberadas, tanto para las acciones Clase “A” y Clase “B”.
Asimismo, acordó distribuir dividendos en efectivo a sus accionistas correspondiente a utilidades del
ejercicio 2012 por S/.105,055,297 (equivalentes a US$ 40,205,771).
El 4 de diciembre de 2013, en Sesión de Directorio se aprobó el pago de dividendos en efectivo a los
accionistas a cuenta de las utilidades correspondientes al ejercicio 2013 por S/.38,520,276 (equivalentes a
US$ 13,826,373). Dichos dividendos han sido cancelados el 7 de enero de 2014.
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 18/21
17
12. Ventas netas
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
Por el período comprendidoentre el 1 de julio al
30 de setiembre
Por el período acumuladodel 1 de enero al30 de septiembre
___________________ ____________________
2015 2014 2015 2014
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Ventas netas de concentrado
Zinc 64,235 83,643 215,061 244,355
Plomo 44,377 53,394 121,697 160,961
Cobre 5,591 12,782 20,718 46,789
Bulk Plata 15,851 15,675 54,504 38,996
Ajuste de liquidaciones finales (6,757) (3,134) (16,141) (6,264) ________ ________ ________ ________
123,297 162,360 395,839 484,837 ________ ________ ________ ________
Ganancia realizada en instrumentos financieros(c)
3,578 (9,171) 148 (973)
Ajuste de Venta del periodo actual (b) (12,383) 4,210 (6,589) 7,785
Derivado implícito del periodo actual 7,704 (6,404) (1,142) (1,241) ________ ________ ________ ________
122,196 150,995 388,256 490,408 ________ ________ ________ ________
(b) Ajuste de Venta
Las ventas de concentrados de la Compañía están basadas en contratos comerciales, según los cuales
se asignan un valor provisional a las ventas que deben ser ajustadas a una cotización final futura. El
ajuste a las ventas es considerado como un derivado implícito que se debe separar del contrato. Los
contratos comerciales están relacionados a los precios proyectados de mercado. El derivado
implícito no califica como instrumento de cobertura, por lo tanto los cambios en el valor razonable
son cargados a resultados. Al 30 de septiembre de 2015 y 30 de septiembre de 2014, la Compañía
mantiene derivados implícitos basados en precios de futuro (forward) de la fecha esperada de
liquidación ya que los precios finales serán establecidos en los siguientes meses de acuerdo a lo
estipulado en los contratos comerciales. El ajuste del valor de venta provisional se registra como un
ajuste a las ventas netas corrientes.
Las ventas de concentrados incluyen los ajustes al valor de venta provisional originados por los
cambios en el valor razonable de los derivados implícitos. Estos ajustes resultaron en pérdida por
US$ 6,589 mil y ganancia por US$ 7,785 mil en los periodos de nueve meses terminados al 30 de
septiembre de 2015 y 2014 respectivamente, y se muestran formando parte de las ventas netas.
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 19/21
18
(c) Derivado implícito
Al 30 de septiembre de 2015, los valores razonables de los derivados implícitos generaron pérdida de
US$ 1,142 mil (US$ 1,241 mil al 30 de septiembre de 2014) y se muestran en el rubro “Ventas netas”
del estado de resultados. Las cotizaciones futuras de las fechas en las que se esperan liquidar las
posiciones abiertas al 30 de septiembre de 2015 y 2014 son tomadas de las entidades que trabajan
con las publicaciones del London Metal Exchange.
13. Costo de Ventas
A continuación se presenta la composición del rubro:
Por el períodocomprendido entre el
1 de julio al
Por el períodoacumulado del 1 de
enero al
30 de septiembre 30 de septiembre
2015 2014 2015 2014
US$(000) US$(000) US$(000) US$(000)
Inventario inicial de concentrados 7,798 15,939 15,936 20,367
Inventario inicial de materia prima (mineral extraído) 3,020 3,159 3,020 3,984
Costo de producción:
Mano de obra 9,488 10,713 31,346 30,757
Servicios de terceros, energía y otros 33,993 33,821 100,263 100,963
Suministros utilizados 16,063 17,585 48,324 51,175
Compra de Mineral - 137 - 5,326
Depreciación y amortización 20,262 16,909 57,536 50,187
Excepcionales 513 (502) 1,474 (1,491)
Compra de Concentrados 32,272 53,529
86,770 183,646
Menos – inventario final de concentrados (6,369) (15,341) (6,369) (15,341)
Menos– inventario final de materia prima (mineral
extraído)(3,135) (2,987) (3,135) (2,987)
________ ________ ________ ________
113,905 132,962 335,165 426,586
________ ________ ________ ________
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 20/21
19
14. Transacciones con subsidiarias y relacionadas
Las principales transacciones entre la Compañía y sus subsidiarias son las siguientes:
Por el período comprendido entre el
1 de enero y 30 de septiembre ___________________________
2015
_______
2014
________
US$(000) US$(000)
Ingresos
Venta de suministros 215 209
Servicios de asesoría gerencial (a) 8,223 8,931
Servicios de personal 302 1,330
Procesamiento de datos, seguros patrimoniales y otros 3,427 3,846Intereses por préstamos diversos 36,611 37,002
Derivado implícito por compra de concentrado - 1,528
________ ________
48,778 52,846 ________ ________
Por el período comprendido entre el
1 de enero y 30 de septiembre ___________________________
2015
________
2014
________
US$(000) US$(000)
Costos y gastos relacionados con los ingresos
Costo de venta se suministros 220 209
Servicios de personal 314 1,211
Intereses por préstamos diversos 44 -
Servicios administrativos 2,851 -
Derivado implícito por venta de concentrado 61 292
Derivado implícito por compra de concentrado 69 -
Diversos 1,533 1,849
________ ________
5,092 3,561 ________ ________
Préstamos (b)
Obtenidos 82,398 209,800
________ ________
Otorgados 197,817 383,614 ________ ________
(a) A la fecha, la Compañía y Empresa Administradora Chungar S.A.C., suscribieron un contrato de
asesoría gerencial mediante el cual la Compañía cobra mensualmente a Chungar una retribución
económica.
7/21/2019 3T 2015 Notas Individual
http://slidepdf.com/reader/full/3t-2015-notas-individual 21/21
20
(b)
Corresponde a cobranzas y pagos de la Compañía y sus subsidiarias, el préstamo principal genera
intereses a la tasa promedio del sistema bancario.
A continuación se presenta la composición del rubro por cobrar y por pagar:
Al 30 de septiembrede 2015
Al 31 de diciembrede 2014
US$ (000) US$ (000)
Por cobrar:
Subsidiarias
Empresa Administradora Chungar S.A.C. (a) 545,326 673,085
Empresa Administradora Cerro S.A.C. (a) 404,221 363,294
Compañía Minera Alpamarca S.A.C. 164,545 169,449
Empresa Minera Paragsha S.A.C. (a) 123,155 125,269
Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 54,13854,105
Compañía Minera El Pilar S.A.C. - 19,009
Hidroeléctrica Huanchor S.A.C. 6,353 9,136
Minera San Sebastián AMC S.R. Ltda. 4,760 4,457
Minera Aurífera Toruna S.A.C. 2,292 2,250
Compañía Minera Huascarán S.A.C. - 716
Empresa de Generación Eléctrica Rio Baños S.A.C. 790 743
Shalca Compañía Minera S.A.C. - 60
Compañía Hidroeléctrica Tingo S.A. 145 25
Relacionadas
Compañía Minera Vichaycocha S.A.C. 86,117 83,498
Compañía Minera Santa Clara y Llacsacocha S.A. - 7
1,391,842 1,505,103
Por pagar:
Subsidiarias
Empresa Administradora Chungar S.A.C. 111,107 254,620
Empresa Administradora Cerro S.A.C. 114,083 107,722
Compañía Minera Alpamarca S.A.C. 29,114 16,773
Hidroeléctrica Huanchor S.A.C. 8,095 8,046
Empresa Explotadora de Vinchos Ltda. S.A.C. 1,333 2,165
Compañía Minera Paragsha S.A.C.2,544 3,844
Compañía Minera El Pilar S.A.C. - 6
Compañía Minera Huascarán S.A.C. - 2
Minera San Sebastián AMC S.R. Ltda. 1 1
Relacionadas
Compañía Minera Vichaycocha S.A.C. 6 608
266,283 393,787
(a) Incluye principalmente dividendos por cobrar correspondiente a los resultados de sus subsidiarias por los años 2014 y
2013.
Top Related