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Posición de la Deuda Pública

En esta Administración, la política de endeudamiento en el Estado de Sonora deberá de constituirse como un elemento clave para la adecuada estrategia en la planeación financiera de la hacienda Pública Estatal, que establece un marco de control y que define principalmente el origen y uso de los recursos públicos obtenidos por la vía del financiamiento, garantizando el racionamiento y disciplina del mismo. De esta manera, se busca establecer las pautas para asegurar que la estrategia de endeudamiento se realice acorde a las necesidades y a los recursos financieros existentes, conforme al marco legal existente, para mantener un nivel de apalancamiento óptimo, un perfil financiero sólido y una buena calificación crediticia de acuerdo a las necesidades de inversión del Estado.La política de Deuda dictada por el Gobierno del Estado, se enfocará en mejorar los niveles de liquidez, implementando nuevos esquemas de financiamiento que permitan fortalecer las finanzas públicas, situación que permitirá cubrir las necesidades en inversión pública, y mantener el equilibrio presupuestal mediante el manejo prudente y responsable de la deuda pública. Política de endeudamiento:La política de Deuda por el Gobierno del Estado tiene como base mejorar los niveles de liquidez para promover la inversión pública productiva, establecer mejores condiciones financieras para los financiamientos e implementar esquemas de financiamiento, garantías e instrumentos de cobertura financiera encaminados a fortalecer el perfil financiero estatal, con la finalidad última de promover mayores niveles de inversión para una provisión oportuna de bienes públicos que nuestra sociedad demanda, siguiendo los principios de disciplina financiera y responsabilidad hacendaria. De esta manera, se debe entender la política de deuda

como un instrumento óptimo que posibilita materializar bienes públicos a futuro con miras a un Sonora competitivo, dinámico, moderno y sostenible.El Estado trabaja continuamente en robustecer la estructura financiera de la deuda con la búsqueda de mejores condiciones de los financiamientos. Ante esto, con previa autorización del H. Congreso del Estado Libre y Soberano de Sonora publicada en el Decreto No. 188 del Boletín Oficial No. 50 Secc II. del día jueves 21 de diciembre de 2017, durante el Primer Trimestre de 2018 se inició el proceso de Refinanciamiento y/o Reestructura con la entrega de Bases de Licitación y la Junta de Aclaraciones. Posteriormente, en el segundo trimestre se realizó la Licitación Pública, Junta de Aclaraciones y Proceso Competitivo bajo las mejores condiciones del mercado, en donde se declararon como ganadores a las siguientes instituciones: Banobras, Santander, Banco del Bajío y BBVA Bancomer; dispersos en 7 contratos de créditos por diversos montos. A la fecha, se han celebrado los contratos de crédito respectivos derivados del Acta de Fallo del Proceso Competitivo y se inscribieron en el Registro Estatal. Durante el tercer trimestre se continuó con los procedimientos necesarios para el Registro del Refinanciamiento y/o Reestructura ante la Secretaria de Hacienda y Crédito Público, con la finalidad de dar cumplimiento a la Ley de Disciplina Financiera para Entidades Federativas y Municipios, con ello se logró proceder con la disposiciones respectivas y refinanciamiento de la Deuda, cumpliendo con aspectos relevantes de Disciplina Financiera, normatividad y mejorar las condiciones del mercado. Asimismo, el Gobierno del Estado trabaja de manera continua con las diversas agencias calificadoras para mantener una comunicación constante que permita el flujo de información de las diversas acciones tomadas y encaminadas a mejorar las condiciones financieras presentes.

Objetivos:

- Establecer y promover estructuras financieras que permitan al Estado tener mejores condiciones financieras y así mejorar las Finanzas Públicas Estatales.

- Promover la inversión pública productiva mediante mecanismos de financiamiento que permitan al Estado obtener altos rendimientos sociales.

- Lograr un fortalecimiento al perfil financiero del Estado para tener acceso a las mejores condiciones crediticias.

- Mantener el acceso al financiamiento bancario y a los mercados bursátiles, cuidando el historial y la calificación de riesgo crediticio del Gobierno del Estado.

Estrategias:- Fomentar la eficiencia del perfil financiero de la deuda y del

servicio de la deuda.- Administrar el grado de madurez y el perfil de la estructura

de la deuda para alcanzar los objetivos de liquidez y poner a disposición recursos para apoyar inversiones públicas productivas que detonen el crecimiento económico del Estado.

- Dar seguimiento al comportamiento del mercado crediticio para determinar la situación que guarda la deuda pública estatal y mantener o modificar las tasas y los plazos en condiciones financieras favorables, acordes para asegurar que el costo de la deuda sea el mínimo posible.

- Disminuir las vulnerabilidades cubriendo el riesgo mediante instrumentos del mercado de derivados.

- Evaluar otras opciones de financiamiento para proyectos de inversión como las Asociaciones Publico Privadas.

Líneas de acción:

- Dar cumplimiento a las obligaciones derivadas de los contratos de crédito a cargo del Gobierno del Estado con el propósito de evitar el incumplimiento y mora de las carteras.

- Buscar las oportunidades que el mercado de derivados ofrece para reducir el riesgo de que eventos externos aumenten los costos de los financiamientos contratados.

- Dar seguimiento y contemplar los indicadores del Sistema de Alertas que publica la Secretaría de Hacienda y Crédito Público para una planeación oportuna en la estrategia de deuda.

Fortalezas crediticias:Según lo indican las calificadoras en sus últimos reportes emitidos, las fortalezas crediticias del Estado de Sonora, son:

Economía fuerte, próspera y diversificada Nivel de ingresos propios elevados Tendencia Neutral de la Deuda Pública Inversión Estable

Análisis de la Deuda DirectaSe presenta a continuación una gráfica sobre el comportamiento histórico de la Deuda Directa neta contratada por el Gobierno del Estado de Sonora:

Cabe hacer notar que en la gráfica anterior se considera el saldo neto de la deuda, una vez que se descuentan los fondos de reserva, que constituyen activos líquidos para hacer frente al servicio de la deuda, de acuerdo al cuadro siguiente:

Concepto 31 de Diciembre de 2017 (1) 31 de Diciembre de 2018 (1)

Gobierno del Estado 22,916 23,700Reservas (2) 672 567

Total Neto 22,244 23,133

(1) Cifras en millones de pesos (mdp)

(2) Al 31 de diciembre el saldo contable de las reservas se ubica en $570,715,988 m.n. de los cuales $4,040,000 corresponden a deuda avalada de organismos, específicamente al contrato de crédito celebrado entre Banorte y Fondo Nuevo Sonora por un monto de hasta $240 millones de pesos. Por lo anterior, el monto que se incluye en el cuadro presenta únicamente la parte correspondiente a Deuda Directa, es decir, descontando lo correspondiente a organismos.

El saldo neto de la deuda directa a cargo del Gobierno del Estado, del cierre del ejercicio 2017 al cierre del ejercicio 2018, muestra un aumento de 784 mdp, es decir, un aumento del 4% (cuatro por ciento). En la siguiente tabla se muestra el Saldo Neto al 31 de Diciembre de 2018 conforme a las operaciones que se realizaron durante el ejercicio.

Evolución de la Deuda Pública Directa Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2018

(Miles de Pesos)

Saldo al 31 de Diciembre 2017 22,916,008Disposiciones de Corto Plazo a/ 4,350,000

Disposiciones de Largo Plazo (Refinanciamiento 2018) b/ 20,909,075

Pagos a Capital Refinanciamiento 2018 20,343,044

Pagos de Capital (incluye todos los créditos de deuda directa) c/ 24,475,535

Saldo al 31 de Diciembre 2018 23,699,548

a/ Contratos de Crédito del Gobierno del Estado celebrados y dispuestos durante ejercicio 2018

Se dispuso obligación a corto plazo, mediante la celebración de un Pagaré, de fecha 09 de mayo de 2018 entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $350,000,000.00 M.N. (trescientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-002 BIS/2018. Esta disposición ya ha sido liquidada.

Se dispuso obligación a corto plazo, mediante la celebración de un Pagaré, de fecha 17 de mayo de 2018 entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $200,000,000.00 M.N. (doscientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-002/2018 por un monto total de $1,500,000,000.00 M.N. (Mil quinientos millones de pesos 00/100 M.N.).

Se dispuso obligación a corto plazo, mediante la celebración de un Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, celebrado en fecha 18 de mayo de 2018 entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de $400,000,000.00 M.N. (cuatrocientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-002/2018 por un monto total de $1,500,000,000.00 M.N. (Mil quinientos millones de pesos 00/100 M.N.).

Se dispuso obligación a corto plazo, mediante la celebración de un Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, mediante la instrumentación de Pagaré, en fecha 25 de mayo de 2018, entre el Gobierno del Estado y HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto de $900,000,000.00 M.N. (novecientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-002/2018 por un monto total de $1,500,000,000.00 M.N. (Mil quinientos millones de pesos 00/100 M.N.). Se realizaron 3 disposiciones de este contrato de crédito, las cuales en conjunto suman la cantidad de $900,000,000.00 M.N. (setecientos millones de pesos 00/100 M.N.).

Se dispuso obligación a corto plazo, mediante la celebración de un Pagaré, en fecha 27 de agosto de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $400,000,000.00 M.N. (cuatrocientos millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-003/2018 por un monto total de $500,000,000.00 M.N. (quinientos millones de pesos 00/100 M.N.).

Se dispuso obligación a corto plazo, mediante la celebración de un Contrato de Crédito Simple Quirografario de fecha 27 de agosto de 2018, entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de $100,000,000 M.N. (cien millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-003/2018 por un

monto total de $500,000,000.00 M.N. (quinientos millones de pesos 00/100 M.N.).

Se dispuso obligación a corto plazo, mediante la celebración de Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario, en fecha 26 de Septiembre de 2018, entre el Gobierno del Estado y HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC, por un monto de $750,000,000.00 M.N. (setescientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-004/2018. Se realizaron 2 disposiciones de este contrato de crédito, las cuales en conjunto suman la cantidad por el monto total de $750,000,000.00 M.N. (setecientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.).

Se dispuso obligación a corto plazo, mediante la celebración de Contrato de Apertura de Crédito Simple Quirografario en fecha 23 de Noviembre de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $575,000,000.00 M.N. (quinientos setenta y cinco millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-005/2018 por un monto total de $1,250,000,000.00 M.N. (mil doscientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.). Se realizaron 2 disposiciones de este contrato de crédito, las cuales en conjunto suman la cantidad de $575,000,000.00 M.N. (quinientos setenta y cinco millones de pesos 00/100 M.N.).

Se dispuso obligación a corto plazo, mediante la celebración de un Pagaré de fecha 26 de Noviembre de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte, por un monto de $550,000,000.00 M.N. (quinientos cincuenta millones de pesos

00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-005/2018 por un monto total de $1,250,000,000.00 M.N. (mil doscientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.).

Se dispuso obligación a corto plazo, mediante la celebración de un Contrato de Crédito Simple Quirografario en fecha 03 de diciembre de 2018, entre el Gobierno del Estado y Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat, por un monto de $125,000,000.00 M.N. (ciento veinticinco millones de pesos 00/100 M.N.). Este crédito se autorizó bajo el Artículo 20 Quater y penúltimo párrafo del artículo 20 Bis de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y artículo 30 de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y a través del Fallo del Proceso Competitivo No. GES-SH-FIN-005/2018 por un monto total de $1,250,000,000.00 M.N. (mil doscientos cincuenta millones de pesos 00/100 M.N.).

Asimismo se informa al H. Congreso del Estado de Sonora, que la totalidad de créditos que se detallan en el presente inciso A, fueron celebrados y dispuestos en apego al artículo 20 Quater de la Ley de Deuda del Estado de Sonora.

b/ Contratos de Crédito del Refinanciamiento 2018 del Gobierno del Estado celebrados y dispuestos durante ejercicio 2018:Los créditos que se detallan a continuación se autorizaron mediante el decreto 188 expedido por el h. Congreso del estado, el cual fue publicado en el boletín oficial del gobierno del estado de sonora número 50 secc. Ii del día jueves 21 de diciembre de 2017, en donde se autorizó al gobierno del estado a reestructurar y/o refinanciar la deuda pública hasta por la cantidad de $20,613,263,370.08 m.n. (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres mil trescientos setenta pesos 08/100 m.n.):

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Nacional

de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo por un monto de $5,000,000,000.00 M.N. (cinco mil millones de pesos 00/100 M.N.). El monto dispuesto de este contrato de crédito, es de $4,994,377,298.53 M.N. (cuatro mil novecientos noventa y cuatro millones trecientos setenta y siete mil doscientos noventa y ocho pesos 53/100 M.N.).

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo por un monto de $4,400,000,000.00 M.N. (cuatro mil cuatrocientos millones de pesos 00/100 M.N.). El monto dispuesto de este contrato de crédito, es de $4,387,687,906.92 M.N. (cuatro mil trescientos ochenta y siete millones seiscientos ochenta y siete mil novecientos seis pesos 92/100 M.N.).

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo por un monto de $3,064,889,418.06 M.N. (tres mil sesenta y cuatro millones ochocientos ochenta y nueve mil cuatrocientos dieciocho pesos 06/100 M.N.). El monto dispuesto de este contrato de crédito, es de $3,059,009,620.00 M.N. (tres mil cincuenta y nueve millones nueve mil seiscientos veinte pesos 00/100 M.N.).

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple por un monto de $1,000,000,000.00 M.N. (un mil millones de pesos 00/100 M.N.). Crédito dispuesto en su totalidad.

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México por un monto de $2,000,000,000.00 M.N. (dos mil millones de pesos 00/100 M.N.). con un tipo de Tasa de Interés TIIE 28 días más 0.65 puntos porcentuales. Crédito dispuesto en su totalidad.

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 12 de junio de 2018, entre el Gobierno del Estado y Banco Santander

(México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México por un monto de $2,000,000,000.00 M.N. (dos mil millones de pesos 00/100 M.N.),con un tipo de Tasa de Interés TIIE 28 días más 0.60 puntos porcentuales. Crédito dispuesto en su totalidad.

Se celebró un Contrato de Apertura de Crédito Simple en fecha 20 de junio de 2018, entre el Gobierno del Estado y BBVA Bancomer S.A., Institución de Banca Múltiple por un monto de $3,468,000,000.00 M.N. (tres mil cuatrocientos sesenta y ocho millones de pesos 00/100 M.N.). Crédito dispuesto en su totalidad.

c/ En el siguiente cuadro, se muestran los pagos a capital efectuados mensualmente durante el ejercicio 2018.

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORAPAGOS DE CAPITAL

(PESOS)

MES MONTO ENERO 283,251,006FEBRERO 288,161,960MARZO 297,140,908ABRIL 307,000,648MAYO 667,829,045JUNIO 251,126,881JULIO 314,968,978AGOSTO* 20,652,578,019SEPTIEMPRE 352,697,271OCTUBRE 352,718,180NOVIEMBRE 390,941,816DICIEMBRE 317,119,998c/ TOTAL 24,475,534,710

*Incluye el Pago de Capital de los créditos del Refinanciamiento 2018 por un monto total de $20,343,043,820

El servicio de la deuda directa (Capital e Interés) del 01 de enero al 31 de Diciembre de 2018 fue de $26,511,788,381 pesos. Los cuales se desglosan de la siguiente manera:

Capital: 24,475,534,710Interés: $2,036,253,671

Así mismo, se informa que los costos adicionales (comisiones, gastos y coberturas) efectuados durante el ejercicio de 2018 son por un total de $ 242,402,536.081 pesos.

En los siguientes cuadros se muestran los saldos de deuda directa al 31 de diciembre de 2018.1 Monto correspondiente al Reporte del Estado del Ejercicio, momento acumulado, columna “Ejercido”.

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORARELACIÓN DE CRÉDITOS DE DEUDA DIRECTA DE LARGO PLAZO

31 de diciembre de 2018

BANCO MONTO INICIAL TASA

FECHA DE

FIRMA

GARANTIA (Fondo

General de Participacion

es)2

FECHA DE VENCIMIEN

TO

REGISTRO ANTE SHCP

SALDO AL 31 de

Diciembre de 2018

$ BBVA BANCOMER 3,468 MDP 3,468,000,000 TIIE+0.48 20/06/20

18 10.93% 07/06/2038 P26-0718071 3,465,738,864

BANOBRAS 5,000 MDP 4,994,377,299 TIIE+0.74 12/06/2018 14.33% 04/06/2048 P26-

0718065 4,991,120,965

BANOBRAS 4,400 mdp 4,387,687,907 TIIE+0.50 12/06/2018 13.87% 07/06/2038 P26-

0718064 4,385,384,371

BANOBRAS 3,064 mdp 3,059,009,620 TIIE+0.86 12/06/2018 8.78% 04/06/2048 P26-

0718066 3,057,403,640

SANTANDER 2,000 .60% mdp 2,000,000,000 TIIE+0.60 12/06/20

18 6.31% 07/06/2038 P26-0718068 1,998,823,856

SANTANDER 2,000 .65 %mdp 2,000,000,000 TIIE+0.65 12/06/20

18 6.31% 07/06/2038 P26-0718069 1,998,950,000

BAJÍO 1,000 mdp 1,000,000,000 TIIE+0.80 12/06/2018 3.15% 07/06/2038 P26-

0718070 999,475,000

TOTAL DEUDA LARGO

PLAZO 20,896,896,696

2 Porcentaje respecto de las Participaciones que corresponden al Gobierno del Estado, excluyendo la parte proporcional correspondiente a Municipios.

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORARELACION DE CREDITOS DE DEUDA DIRECTA A CORTO PLAZO

31 de Diciembre de 2018

BANCO MONTO INICIAL TASA FECHA

DE FIRMA GARANTIA FECHA DE VENCIMIENTO

REGISTRO ANTE SHCP

SALDO AL 31 de diciembre 2018

$

HSBC 750 MDP 750,000,000 TIIE + 1.10 29/06/2017 Recursos Propios 31/05/2018 Q26-0917039 0

HSBC 300 MDP 300,000,000 TIIE + 1.10 28/10/2017 Recursos Propios 27/10//2018 Q26-1217058 0

INTEERACCIONES 1500 MDP 1,500,000,000 TIIE + 0.70 14/11/2017 Recursos Propios 13/11/2018 Q26-1217086 0

SANTANDER 100 MDP 100,000,000 TIIE + 0.66 13/12/2017 Recursos Propios 11/12/2018 Q26-0118009 0

BANORTE 200 MDP 200,000,000 TIIE + 0.75 17/05/2018 Recursos Propios 16/05/2019 Q26-0718047 83,333,333

SCOTIABANK 400 MDP 400,000,000 TIIE + 0.45 18/05/2018 Recursos Propios 17/05/2019 Q26-0818050 166,666,667

HSBC 900 MDP 900,000,000 TIIE + 0.55 25/05/2018 Recursos Propios 24/05/2019 Q26-0818051 418,181,818

BANORTE 350 MDP 350,000,000 TIIE + 0.60 09/05/2018 Recursos Propios 08/06/2018 Q26-0718046 0

BANORTE 400 MDP 400,000,000 TIIE + 0.54 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 Q26-1118087 266,666,667

SCOTIABANK 100 MDP 100,000,000 TIIE + 0.45 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 En proceso 66,666,667

HSBC 750 MDP 750,000,000 TIIE + 0.50 01/10/2018 Recursos Propios 25/09/2019 En proceso 613,636,364

BANORTE 575 MDP 575,000,000 TIIE + 1.19 26/11/2018 Recursos Propios 22/11/2019 En proceso 558,333,333

BANORTE 550 MDP 550,000,000 TIIE + 0.98 26/11/2018 Recursos Propios 25/11/2019 En proceso 504,166,666

SCOTIABANK 125 MDP 125,000,000 TIIE + 0.49 03/12/2018 Recursos Propios 29/11/2019 En proceso 125,000,000

TOTAL DEUDA CORTO PLAZO 2,802,651,515

TOTAL DEUDA DIRECTA 23,699,548,211

Calificación QuirografariaLas calificaciones quirografarias son necesarias para cualquier entidad pública que solicita créditos, ya que permite medir su capacidad de pago frente a obligaciones crediticias adquiridas. Las Agencias Calificadoras revisan anualmente las calificaciones otorgadas. Los resultados obtenidos durante el ejercicio 2018 se detallan a continuación:La calificadora Fitch ratificó la calificación asignada al Estado en A- (mex) con perspectiva estable. En su reporte de fecha 9 de Octubre de 2018 indicó los factores claves de la calificación otorgada, los cuales consisten en:

- Nivel sobresaliente de ingresos estatales- Mayores pagos por pensiones- Economía Fuerte- Deuda con Tendencia Neutral- Gestión y Administración Neutral- Déficit Financieros Recurrentes, y- Pasivo circulante creciente.

Asimismo, el día 7 de noviembre de 2018 HR Ratings ratificó la calificación en nivel “A” cambio de perspectiva Estable a perspectiva Negativa, la cual según indica el reporte, El cambio de perspectiva se debe al uso de cortos plazos durante el Ejercicio 2018. No obstante, se remarca el hecho de tener un superávit en el Balance Primario.

Por último, el 14 de noviembre de 2018, la calificadora Moody’s Investors Service publicó una actualización del análisis crediticio en donde se indica calificación de A3.mx (escala nacional de México) asignada al Estado de Sonora con cambio de perspectiva Negativa a Perspectiva Estable, la cual refleja una próspera y diversificada economía y una elevada base de ingresos propios comparada con la de sus pares nacionales.

En el siguiente cuadro se muestra un resumen de las calificaciones quirografarias actuales del Gobierno del Estado:

Calificadoras Fitch Ratings Moody’s HR RatingsDeuda Soberana ‘A-(mex)’

Estable “A3” Estable “A” Negativa

Deuda de Organismos Paraestatales (Avalada)La deuda de organismos paraestatales avalada por el Gobierno del Estado, al 31 de diciembre de 2018, cerró con un saldo de $1,155 MDP (Después de descontar las Reservas para el pago del servicio de deuda). Lo cual se muestra en la siguiente gráfica de saldos históricos:

La tendencia en moneda nacional, mostrada del 31 de diciembre 2017 al 31 de diciembre de 2018 muestra una disminución de 110 mdp, es decir del 8.7%; derivado del pago del servicio de la deuda correspondiente al periodo. Se presenta a continuación un cuadro comparativo de dichos saldos.

Concepto 31 de Diciembre de 2017 31 de Diciembre de 2018Organismos 1,278 1,168Reservas 13 13

Total Neto 1,265 1,155(*) Cifras en millones

Evolución de la Deuda Pública Contingente(Miles de Pesos)

El servicio de la deuda de organismos avalada por el gobierno del Estado del 01 de enero al 31 de diciembre de 2018, registrado dentro del capítulo 9000, fue por la cantidad de $196,834,379 pesos, cantidad que incluye el pago de capital e interés correspondiente al periodo.En el siguiente cuadro se muestra la relación detallada de los créditos vigentes al 31 de Diciembre de 2018:

RELACIÓN DE CRÉDITOS ORGANISMOS31 DE DICIEMBRE DE 2018

CIFRAS EN PESOS

BANCO MONTO TASA FECHA FIRMA

FECHA VENCIMIENTO

No. REGISTR

OUCEF

SALDO$

BANCO DEL BAJIO/CEA DIR.GRAL.

428,629,037.00 TIIE+0.80 7/10/2004 26-JUN-28 237/2004 331,000,887

BANORTE/FONDO NUEVO SONORA

238,766,113.82 TIIE+0.65 7/10/2004 22-JUN-2028 236/2004 177,016,045

BANCO DEL BAJIO/FID. PROGRESO PROMOTOR URB.

513,066,879.00 TIIE+0.80 07/10/2004 26-JUN-28 238/2004 396,206,456

MIFEL CS 400 MDP – FEMOT 400,000,000 9 28/03/2012 28-MAR-22 P26-0412-048 130,000,000

MIFEL CS 200 MDP – FEMOT 200,000,000 9 24/07/2012 24-JUL-22 P26-0812117 71,666,638

INTERACCIONES -TELEVISORA DE HERMOSILLO, S.A. DE C.V.(TELEMAX)

90,000,000.00 TIIE+2.85 01/04/2015 31-MAR-25 P26-0515046 62,500,044

TOTAL 1,168,390,070

Saldo al 31 de Diciembre de 2017 1,278,240Disposiciones 0Pagos de Capital 109,850Saldo al 31 de Diciembre de 2018 1,168,390

Deuda de Ayuntamientos (Avalada)

La Deuda de los Ayuntamientos avalada por el Gobierno del Estado al 31 de Diciembre de 2018, se mantiene con un saldo en cero, según se muestra en la gráfica siguiente:

Durante el cuarto trimestre del año 2015 se liquidaron los créditos celebrados por los municipios avalados debido al efecto del pago del servicio de la deuda correspondiente al periodo, y así mismo el Gobierno del Estado ha dejado de avalar créditos a municipios, por lo que se mantiene con un saldo de 0.00 pesos.

Deuda de Municipios No Avalada por el Gobierno del Estado

El saldo de los créditos de municipios no avalados muestra una disminución de 327 mdp del 31 de diciembre 2017 al 31 de diciembre 2018. En la siguiente tabla se muestra la composición de la deuda total por municipio al 31 de diciembre de 2018:

Composición de saldos de Deuda No Avalada por el Gobierno del Estado(Cifras en miles de Pesos)

MUNICIPIO 31 de Diciembre de 2017 31 de Diciembre 2018Aconchi 3,234 2,921Agua Prieta 319,761 301,250Arizpe 2,110 1,826Álamos 2,318 1,959Bacanora 1,378 1,245Bacerac 1,750 1,533Bacum 38,601 38,235Baviácora 167 19Benjamín Hill 5,052 4,564Benito Juárez 4,747 2,329Caborca 26,872 17,983Cajeme 554,801 643,282Carbó 1,917 1,574Cananea 536 0Cumpas 4,271 3,871Divisaderos 4,660 4,226Empalme 69,850 69,682Etchojoa 24,124 21,649Fronteras 536 0G.P.E.C. 12,826 11,315Guaymas 366,351 360,932Hermosillo 2,255,154 2,117,010Huásabas 1,478 1,235Huatabampo 62,720 58,599Imuris 14,467 13,133Magdalena 13,665 12,715Mazatán 2,640 2,400Naco 931 321Nacori Chico 2,879 2,586Nacozari 8,662 7,172Navojoa 142,531 126,348

Nogales 673,661 637,027Onavas 5,120 4,582Opodepe 3,701 3,353Oquitoa 3,327 3,004Puerto Peñasco 214,436 208,776Rayon 3,274 2,981Sahuaripa 5,363 4,697Suaqui Grande 1,556 1,397San Ignacio Rio Muerto 24,845 22,575S.L.R.C. 126,244 110,516 San Felipe de Jesus 1,791 1,638Santa Ana 5,833 3,536Tubutama 6,697 5,952Ures 4,180 3,740Villa Pesqueira 2,363 2,133Yécora 5,330 4,791

Total 5,038,710 4,852,612Nota: Es importante mencionar que la tabla anterior corresponde únicamente a los contratos de crédito de los cuales tiene conocimiento la Dirección General de Crédito Público y conforme a los datos recibidos para la presentación de este trimestre.

Informe sobre Pasivos Contingentes

Los pasivos contingentes son obligaciones que tienen su origen en hechos específicos e independientes del pasado que en el futuro pueden ocurrir o no y, de acuerdo con lo que acontezca, desaparecen o se convierten en pasivos reales por ejemplo: juicios, garantías, avales, costos de planes de pensiones, jubilaciones, etc.En este apartado se presentan los pasivos contingentes relacionados únicamente con el tema de Deuda Pública, los cuales se ven representados por los saldos insolutos al 31 de Diciembre de 2018 por los créditos adquiridos por organismos y municipios avalados por el Estado. En el entendido de que si los deudores directos dejaran de hacer frente a sus obligaciones de pago el Gobierno del Estado deberá pagar estos adeudos. Los saldos son los siguientes:

TIPO DE DEUDOR SALDO AL31 de Diciembre de 2018

ORGANISMOS 1,168,390,069MUNICIPIOS AVALADOS 0.00OTRAS CONTINGENCIAS 0.00

TOTAL 1,168,390,069

Se presenta a continuación el Endeudamiento Neto del periodo comprendido del 01 de enero al 31 de diciembre de 2018, en formato establecido por el Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC):

ENDEUDAMIENTO NETOGOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018(PESOS)

Identificación del crédito o instrumento CONTRATACION Amortización ENDEUDAMIENTO NETO

CREDITOS BANCARIOSBanorte 350mdp PQ-CP 350,000,000 24,475,534,710 783,540,115Banorte 200mdp PQ-CP 200,000,000

Scotiabank 400mdp PQ-CP 400,000,000 HSBC 900mdp PQ-CP 900,000,000

Banorte 400mdp PQ-CP 400,000,000 Scotiabank 100mdp PQ-CP 100,000,000

HSBC 750mdp PQ-CP 750,000,000 Banorte 575mdp PQ-CP 575,000,000 Banorte 550mdp PQ-CP 550,000,000

Scotiabank 125mdp PQ-CP 125,000,000 Banobras 5,000mdp Refin-LP 4,994,377,299 Banobras 4,400mdp Refin-LP 4,387,687,906 Banobras 3,060mdp Refin-LP 3,059,009,620

Bajío 1,000mdp Refin-LP 1,000,000,000 BBVA Bancomer 3,458mdp Refin-LP 3,468,000,000 Santander 2,000mdp 0.60 Refin-LP 2,000,000,000

Santander 2,000mdp 0.65 Refin-LP 2,000,000,000

Total créditos bancarios 25,259,074,825 24,475,534,710 783,540,115OTROS INSTRUMENTOS DE DEUDA

Total otros instrumentos de Deuda TOTAL 25,259,074,825 24,475,534,710 783,540,115

Se presenta Endeudamiento Neto del periodo comprendido del 01 de enero al 31 de Diciembre de 2018 con información detallada:

DISPOSICIONES DEL PERIODO AMORTIZACIONES DEL PERIODO

ENDEUDAMIENTO NETO

AL CIERRE CUARTO

INSTITUCIÓN

FINANCIERA

TIPO DE CONTRAT

O

FECHA DEL

CONTRATO

DESTINO FUNDAMENTO

MONTO DE LA

DISPOSICIÓN

PERIODO MONTO TRIMESTRE

No hubo celebración yo disposición de créditosPRIMER

TRIMESTRE

868,553,874

783,540,115

Banorte

Línea Quirografaria, mediante la instrumentac

ión de Pagaré

09/05/2018

Cubrir necesidades

de corto plazo3

LEY*4 350,000,000

SEGUNDO

TRIMESTRE

1,225,956,574

Banorte


ión de Pagaré

17/05/2018Cubrir

necesidades de corto plazo

LEY 200,000,000

Scotiabank Inverlat

Contrato de Apertura de

Crédito Simple

Quirografario

18/05/2018Cubrir

necesidades de corto plazo

LEY 400,000,000

HSBC México


Crédito Simple

25/05/2018

Cubrir necesidades

de corto plazo LEY 700,000,000

HSBC México


ión de Pagaré

30/07/2018

Cubrir necesidades


TERCER TRIMEST

RE

21,320,244,268

Banorte


ión de Pagaré

27/08/2018

Cubrir necesidades


Scotiabank Inverlat


Crédito Simple

Quirografario

27/08/2018 Cubrir necesidades

de corto plazo

LEY 100,000,000

3 Se refiere a Cubrir necesidades de corto plazo, entendiendo dichas necesidades como insuficiencias de liquidez de carácter temporal

Banobras


Crédito Simple

12/06/2018 Refinanciamiento Decreto 188*5 4,994,377,29

9

Banobras


Crédito Simple

12/06/2018 Refinanciamiento Decreto 188 4,387,687,90

6

Banobras


Crédito Simple


0

Banco Bajío


Crédito Simple


0

Santander México


Crédito Simple


0

Santander México


Crédito Simple


0

Bancomer


Crédito Simple


0

HSBC México


Crédito Simple

Quirografario

26/09/2018

Cubrir necesidades


CUARTO TRIMEST

RE

1,060,779,994

Banorte


Crédito Simple

Quirografario

23/11/2018

Cubrir necesidades


Banorte


ión de Pagaré

26/11/2018

Cubrir necesidades


Scotiabank Inverlat


Crédito Simple

Quirografario

03/12/2018

Cubrir necesidades


25,259,074,825 24,475,534,710 783,540,115

5 Decreto 188: se refiere al Decreto 188 expedido por el H. Congreso del Estado, el cual fue publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora número 50 Secc. II del día jueves 21 de Diciembre de 2017

Se presenta a continuación el Estado Analítico de la Deuda del Gobierno del Estado

GOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

Informe Analítico de la Deuda Pública y Otros Pasivos

Del 1 de enero al 31 de Diciembre de 2018

(PESOS)

SaldoDisposiciones del Periodo

(e)

Amortizaciones del Periodo

(f)

Revaluaciones, Reclasificaciones y Otros Ajustes

(g)

Saldo Final del Periodo

(h) Pago de Intereses del

Periodo (i)

Pago de Comisiones

y demás costos

asociados durante el Periodo

(j)

al 31 de diciembre de

2017 (d)h=d+e-f+g

1. Deuda Pública (1=A+B) 22,916,008,095 25,259,074,825 24,475,534,710 0 23,699,548,211 2,036,253,671 242,402,536

A. Corto Plazo (A=a1+a2+a3) 2,387,479,518 4,350,000,000 3,934,828,003 0 2,802,651,515 183,778,341 0

a1) Instituciones de Crédito 2,387,479,518 4,350,000,000 3,934,828,003 0 2,802,651,515 183,778,341 0

a2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0

a3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0

B. Largo Plazo (B=b1+b2+b3) 20,528,528,577 20,909,074,825 20,540,706,707 0 20,896,896,696 1,852,475,330 242,402,536

b1) Instituciones de Crédito 20,528,528,577 20,909,074,825 20,540,706,707 0 20,896,896,696 1,852,475,330 242,402,536

b2) Títulos y Valores 0 0 0 0 0 0 0

b3) Arrendamientos Financieros 0 0 0 0 0 0 0

2. Otros Pasivos 5,892,392,724 6,487,934,123

0

3. Total de la Deuda Pública y Otros Pasivos (3=1+2) 28,808,400,820 0 30,187,482,334 2,036,253,671 242,402,536

4. Deuda Contingente 1 (informativo) 1,278,240,651 0 109,850,582 0 1,168,390,069 110,495,235 14,294,329A. Deuda Contingente (Organismos) 1,278,240,651 109,850,582 0 1,168,390,069 110,495,235 14,294,329

B. Deuda Contingente 2

C. Deuda Contingente XX

5. Valor de Instrumentos Bono Cupón Cero 2 (Informativo) 0 0 0 0 0 0 0A. Instrumento Bono Cupón Cero 1 B. Instrumento Bono Cupón Cero 2 C. Instrumento Bono Cupón Cero XX

Notas: 1 La cifra presentada corresponde al gasto “Ejercido” dentro del capítulo 9000 por concepto de comisiones, coberturas y otros gastos de la deuda. El gasto registrado por servicio de la deuda de organismos, incluyendo Capital e intereses, es por 196,834,379 m.n

Obligaciones de Corto Plazo

Obligaciones a Corto Plazo (k)

Monto Plazo Tasa de Interés

Comisiones y Costos

Relacionados (o)

Tasa Efectiva

Contratado (l) Pactado (n) (p)

(m)

6. Obligaciones a Corto Plazo (Informativo)

HSBC 750,000,000

11 TIIE + 1.10 0 8.75%

HSBC 300,000,000

7 TIIE + 1.10 0 8.99%

INTERACCIONES 1,500,000,000

12 TIIE + 0.70 0 7.72%

SANTANDER 100,000,000

12 TIIE + 0.66 0 9.05%

BANORTE 200,000,000

12 TIIE + 0.75 0 9.22%

SCOTIABANK INVERLAT

400,000,000

12 TIIE + 0.45 0 8.90%

HSBC 900,000,000

12 TIIE + 0.55 0 9.01%

BANORTE 400,000,.00 12 TIIE + 0.54 0 9.03%

SCOTIABAK 100,000,.00 12 TIIE + 0.45 0 8.94%

HSBC 750,000,000 11 TIIE + 0.50 0 9.14%

BANORTE 575,000,000 12 TIIE + 1.19 0 10.34%

BANORTE 550,000,000 12 TIIE + 0.98 0

10.12%SCOTIABANK INVERLAT

125,000,000 12 TIIE + 0.49 0 9.61%

Durante el periodo del 01 de enero al 31 de Diciembre de 2018 no se realizaron pagos por comisiones y/o costos relacionados a las obligaciones de Corto Plazo vigentes. Todos los créditos de corto plazo que se presentan en este recuadro se celebraron con fundamento en el Articulo 20 Quater de la Ley de Deuda Pública del Estado de Sonora y al artículo 31 de la Ley de Disciplina Financiera de los Estados y Municipios.

Se presenta a continuación el cuadro de intereses de la deuda directa pagados en el periodo comprendido del 01 de enero al 31 de diciembre de 2018:

INTERESES DE LA DEUDAGOBIERNO DEL ESTADO DE SONORA

(PESOS)Del 01 de Enero de 2018 al 31 de Diciembre de 2018

CREDITOS BANCARIOS

Identificación del crédito o instrumento DEVENGADO PAGADOBanorte/crédito simple $4,419 268,870,565 268,870,565Banorte 1,500 mdp 90,516,610 90,516,610Banorte / Crédito simple $650 mdp 32,564,334 32,564,334348 BBVA BANCOMER / REFINANCI. 04 86,391,815 86,391,815Bancomer $1,738 mdp 88,025,120 88,025,120351 BBVA BANCOMER $350 MDP 14,258,893 14,258,893INTERACCIONES 2,500 MDP 448559 157,424,299 157,424,299INTERACCIONES 1,736 MDP 109,482,839 109,482,839SANTANDER 1,000 MDP 60,296,080 60,296,080SANTANDER 923 MDP 2014 LP 51,317,535 51,317,535368 SCOTIABANK INVERLAT/REFINAN 04 $450 MDP 17,203,630 17,203,630369 SCOTIABANK INVERLAT $300 MDP 12,709,883 12,709,883BANOBRAS $2,040 MDP 2014 REGISTRO 002 112,892,822 112,892,822BANOBRAS $1,730 MDP 2014 REGISTRO 01 94,620,550 94,620,550BBVA BANCOMER 3,468 MDP REFIN 2018 118,121,758 118,121,758BANOBRAS 5,000 MDP REFIN 2018 164,144,215 164,144,215BANOBRAS 4,400 MDP REFIN 2018 130,907,379 130,907,379BANOBRAS 3,060 MDP REFIN 2018 92,763,008 92,763,008SANTANDER 2,000 MDP 0.60 REFIN 2018 61,950,847 61,950,847SANTANDER 2,000 MDP 0.65 REFIN 2018 58,072,575 58,072,575BAJÍO 1,000 MDP REFIN 2018 29,940,573 29,940,573HSBC 750 MDP PQ-2017 11,158,619 11,158,619HSBC 300 MDP PQ-2017 12,214,380 12,214,380INTERACCIONES 1500MDP PQ-2017 63,723,023 63,723,023SANTANDER 100MDP PQ-2017 4,997,048 4,997,048SCOTIABANK INVERLAT 400 MDP CP-PQ 15,255,927 15,255,927BANORTE 350 MDP CP-PQ 1,640,858 1,640,858BANORTE 200 MDP CP-PQ 8,448,592 8,448,592HSBC 900 MDP CP-PQ 33,561,495 33,561,495BANORTE 400 CP-PQ 10,526,101 10,526,101SCOTIABANK 100 CP-PQ 2,559,310 2,559,310HSBC 750 MDP CP-PQ 12,980,632 12,980,632BANORTE 575 MDP CP-PQ 1,796,333 1,796,333BANORTE 550 MDP CP-PQ 4,916,022 4,916,022SCOTIABANK INVERLAT 125 MDP CP-PQ 0 0 TOTAL 2,036,253,671 2,036,253,671

Se presenta a continuación la “Relación de Esquemas Bursátiles y de Coberturas Financieras” pagadas en el periodo comprendido del 01 de enero al 31 de diciembre de 2018:

Relación de esquemas bursátiles y de coberturas financieras

Gobierno del Estado de Sonora

Del 01 de Enero al 31 de diciembre de 2018

(pesos)

Identificación del InstrumentoColocación Interés Ganados Valor Actual

A B C=A+B

1

Total -

- -

Otros Instrumentos de Bursatilización

1 SWAP Crédito Banorte 650 mdp -

3,984,486 3,984,486

2 SWAP Crédito Banorte 4,419 mdp -

42,865,467 42,865,467

3 SWAP Crédito Interacciones 850 mdp -

4,636,990 4,636,990

4 SWAP Banorte 1500 mdp 1 -

4,301,305 4,301,305

5 GPO Banobras 26,942,349 - 26,942,349

6 Santander 923mdp 2 - 5,138,822 5,138,822

Total Otros Instrumentos - -

TOTAL 26,942,349 60,927,070 87,869,419

NOTA: se deberán incluir METALES PRECIOSOS en su caso.1 Cobertura contratada con Banco Santander2 Cobertura contratada con Banco HSBCSe cancelaron las coberturas durante el proceso de refinanciamiento. A la fecha de presentación del informe se encuentran en proceso de contratación las nuevas coberturas para los créditos de largo plazo de deuda directa.

En el siguiente cuadro se muestra la relación de créditos pagados con recursos federales, de acuerdo a la “NORMA PARA ESTABLECER LA ESTRUCTURA DE LOS FORMATOS DE INFORMACIÓN DE OBLIGACIONES PAGADAS O GARANTIZADAS CON FONDOS FEDERALES” que establece el Consejo Nacional de Armonización Contable (CONAC):

Gobierno del Estado de Sonora

Formato de información de obligaciones pagadas o garantizadas con fondos federales

Al Cuarto Trimestre 2018

Tipo de Obligación Plazo Tasa Fin, Destino y

ObjetoAcreedor,

Proveedor o Contratista

Importe Total FondoImporte GarantizadoIm

porte Garantizado6

Importe y porcentaje del total que se paga y

garantiza con el recurso de dichos

fondos

Importe Pagado

% respecto al total

Crédito Simple 20 TIIE + .48 Refinanciamiento de Pasivos Bancomer 3,468,000,000 RAMO

28 8.75%1,380,264 0.0398%

Crédito Simple 30 TIIE + .74 Refinanciamiento de Pasivos Banobras 4,994,377,299 RAMO

28 11.47%1,977,773 0.0398%


28 11.10%1,737,524 0.0398%


28 7.03%1,211,367 0.0398%

Crédito Simple 20 TIIE + .60 Refinanciamiento de Pasivos Santander 2,000,000,000 RAMO

28 5.04%792,000.00 0.0398%

Crédito Simple 20 TIIE + .65 Refinanciamiento de Pasivos Santander 2,000,000,000 RAMO

28 5.04%792,000.00 0.0398%

Crédito Simple 20 TIIE + .80 Refinanciamiento de Pasivos Bajío 1,000,000,000 RAMO

28 2.52%396,000.00 0.0398%

La reducción del saldo de su deuda pública bruta total con motivo de cada una de las amortizaciones, con relación al registrado al 31 de diciembre del ejercicio fiscal anterior.

Importe

Deuda Pública Bruta Total al 31 de diciembre del Año 2017 *1 20,528,528,577

(-)Amortización 1 80,166,358

Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 1 20,448,362,219




Importe Garantizado

6 Porcentaje respecto al 100 % de las participaciones correspondientes al Gobierno del Estado, incluyendo la parte proporcional de municipios.



Deuda Pública Bruta Total descontando la amortización 4 *2 20,322,928,916

Notas:

1.- Se presenta el saldo de los créditos que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, es decir, se presenta únicamente el saldo de los créditos incluidos en el Cuadro 1 del presente documento.

2.- La deuda pública total directa al 31 de Diciembre 2018 cerró con un saldo de $ 23,699,541,274 pesos. Este saldo considera el pago por refinanciamiento por $ 20,335,162,088 pesos de los créditos de largo plazo que se liquidaron, así mismo se incluye la contratación y disposición de los créditos celebrados para la implementación del refinanciamiento.

El monto anterior se compone de la siguiente manera: - Largo plazo: $ 20,896,889,759

- Corto plazo: $ 2,802,651,515

Por su parte, el saldo de los créditos vigentes que se pagan con recursos provenientes de Fondos Federales, incluidos en el Cuadro 1 del presente documento, es de $ 20,896,889,759 pesos, el cual corresponde a la totalidad de créditos de largo plazo celebrados por el Gobierno del Estado.

Comparativo de la relación deuda pública bruta total a producto interno bruto del estado entre el 31 de diciembre 2017 y el 31 de diciembre de 2018.

NOTA: Cifras en millones de Pesos1. PIB correspondiente al 2017 cifras preliminares según última actualización de INEGI. Millones de pesos a Precios Corrientes, en cifra revisada. Se utiliza el PIB 2017, debido a que no hay un dato más reciente en la página del INEGI. 2. Saldo de la deuda pública al 31 de Diciembre de 2018.

Comparativo de la relación deuda pública bruta total a ingresos propios del Estado, entre el 31 de diciembre 2017 y el 31 de diciembre de 2018.

Al 31 de diciembre 2017 * Al 31 de diciembre 2018

Ingresos Propios 7,052 6,758

Saldo de la Deuda Pública 22,916 20,335

Porcentaje 325% 301%

Al 31 de diciembre 2017 Al 31 de diciembre

2018

Producto interno bruto estatal 652,593 712,851

Saldo de la deuda pública 22,916 20,335

Porcentaje 3.51% 2.85%

NOTA: Cifras en millones de Pesos* Se presenta cifra de Ingresos Propios según la Cuenta Pública 2017. Cifra de Ingresos Propios corresponde al acumulado al 31 de diciembre de 2018.

INDICADORES CUALITATIVOS DE DEUDA PUBLICA

A) LIMITE DE OBLIGACIONES A CORTO PLAZO

En apego al artículo 30 Fracción I de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y Municipios (LDF) y al artículo 28 del Reglamento del Registro Público Único de Financiamientos y Obligaciones de Entidades Federativas y Municipios, se informa que:

El saldo insoluto total del monto principal de las Obligaciones a Corto Plazo, incluyendo los montos dispuestos de operaciones de factoraje financiero, no excede del 6 por ciento de los Ingresos Totales aprobados en la Ley de Ingresos del Estado de Sonora, sin incluir ingresos por Financiamiento Neto durante el ejercicio fiscal 2018.

Donde:

- Total de Ingresos aprobados en la Ley de Ingresos y Presupuesto de Ingresos para el Ejercicio Fiscal del Año 2018 (“Ley de Ingresos 2018), es de $64,017,094,424 M.N.

- Ingresos derivados de Financiamiento, es de $5,500,000,000 M.N. según Ley de Ingresos 2018.

Con lo anterior, el limite del 6 % se calcula de la siguiente manera: $64,017,094,424 menos $5,500,000,000 = $58,517,094,424

Saldo deuda de corto plazo al cierre del ejercicio 2018: $2,802,651,515Lo cual representa el 4.79% respecto de los Ingresos aprobados para el ejercicio 2018, sin considerar los ingresos por Financiamiento.

B) SALDO OBLIGACIONES A CORTO PLAZOAl cierre del ejercicio 2018, el saldo de las obligaciones a corto plazo es de 2,802,651,515, según se detalla a continuación:

BANCO MONTO INICIAL TASA FECHA

DE FIRMA GARANTIA FECHA DE VENCIMIENTO

REGISTRO ANTE SHCP

SALDO AL 31 de diciembre 2018

$

BANORTE 200,000,000 TIIE + 0.75 17/05/2018 Recursos Propios 16/05/2019 Q26-0718047 83,333,333

SCOTIABANK 400,000,000 TIIE + 0.45 18/05/2018 Recursos Propios 17/05/2019 Q26-0818050 166,666,667

HSBC 900,000,000 TIIE + 0.55 25/05/2018 Recursos Propios 24/05/2019 Q26-0818051 418,181,818

BANORTE 400,000,000 TIIE + 0.54 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 Q26-1118087 266,666,667

SCOTIABANK 100,000,000 TIIE + 0.45 27/08/2018 Recursos Propios 26/08/2019 En proceso 66,666,667

HSBC 750,000,000 TIIE + 0.50 01/10/2018 Recursos Propios 25/09/2019 En proceso 613,636,364

BANORTE 575,000,000 TIIE + 1.19 26/11/2018 Recursos Propios 22/11/2019 En proceso 558,333,333

BANORTE 550,000,000 TIIE + 0.98 26/11/2018 Recursos Propios 25/11/2019 En proceso 504,166,666

SCOTIABANK 125,000,000 TIIE + 0.49 03/12/2018 Recursos Propios 29/11/2019 En proceso 125,000,000

TOTAL DEUDA CORTO PLAZO 2,802,651,515

DEUDA TOTAL POR ORIGEN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTOAL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (PESOS)

CONCEPTO

SALDO AL 31 DE

DICIEMBRE 2017

SALDO AL 31 DE

DICIEMBRE 2018

ESTRUCTURA PORCENTUA

L 2017

ESTRUCTURAPORCENTUAL 2018

TOTAL 222,916,008,095 23,699,548,211 100% 100%INTERNAVALORES GUBERNAMENTALES BONOS TASA FIJA UDIBONOS CETES BONDES UDIBONOS SEGREGADOSOBLIGACIONES POR LEY DEL ISSSTEEMPRESAS PRODUTIVASSARBANCA DE FOMENTO Y DESARROLLO BANOBRAS 3,614,720,772 12,433,908,975 15.77% 52.46% NAFINOTRAS INSTITUCIONES DE CREDITO

19,301,287,323 11,265,639,236 84.23% 47.54%

EXTERNA PAGARES BONOS PUBLICOS CREDITOS BILATERALES INSTITUCIONES FINANCIERAS DEL EXTERIOR OTROS

Refinanciamiento 2018:

Conforme al Decreto No. 188 expedido por el H. Congreso del Estado, publicado en el Boletín Oficial del Gobierno del Estado de Sonora, Tomo CC, número 50 Secc. II, del jueves 21 de diciembre de 2017, se autorizó al Gobierno del Estado de Sonora, entre otros, a reestructurar y/o refinanciar deuda pública, contratando al efecto uno o varios financiamientos hasta por la cantidad de $20,613'263,370.08 (veinte mil seiscientos trece millones doscientos sesenta y tres mil trescientos setenta pesos 08/100 M.N.), más las cantidades necesarias para la constitución de fondos de reserva y para cubrir los gastos relacionados con las operaciones de financiamiento en términos de la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades Federativas y los Municipios y del Reglamento del Registro Público Único de Financiamientos y Obligaciones de Entidades Federativas y Municipios. En atención al Artículo Cuarto Transitorio de dicho Decreto, se informa al H. Congreso del Estado que derivado de las autorizaciones concedidas, se realizaron las operaciones que se detallan a continuación, lo cual dio como resultado la celebración de 7 contratos de apertura de crédito simple. El día 28 de febrero de 2018 se publicó la Convocatoria para la Licitación Pública GES-SH-FIN-01/2018 en el Boletín Oficial del Estado, en la Página de Internet del Estado (http://www.sonora.gob.mx) y en la Página de Internet de la Secretaría de Hacienda del Estado (http://hacienda.sonora.gob.mx), para que las instituciones

financieras mexicanas pudieran participar en el proceso de refinanciamiento de deuda directa autorizado por el H. Congreso del Estado mediante el Decreto de Autorización No. 188. Asimismo, se difundió la convocatoria mediante publicación en el periódico El Imparcial y el periódico de circulación nacional Milenio. Derivado de lo anterior, se inscribieron como Licitantes, en términos de la Convocatoria y las Bases de Licitación, las siguientes instituciones financieras:

Banco Santander (México), S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México (“Santander”)

Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos, S.N.C., Institución de Banca de Desarrollo (“Banobras”)

HSBC México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero HSBC (“HSBC”)

Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Banco del Bajío”)

Scotiabank Inverlat, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Scotiabank Inverlat (“Scotiabank”)

Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte (“Banorte”)

BBVA Bancomer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero BBVA Bancomer (“Bancomer”)

Banco Interacciones, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Interacciones (“Interacciones”)

Banco Multiva, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Multiva (“Multiva”)

Banco Nacional de México, S.A., Integrante de Grupo Financiero Citibanamex (“Banamex”)

Bansi, S.A., Institución de Banca Múltiple (“Bansi”)

El 21 de marzo de 2018 se llevó a cabo la Junta de Aclaraciones de la Licitación Pública GES-SH-FIN-01/2018 y el 13 de abril del mismo año se realizó el Acto de Presentación y Apertura de Ofertas, donde se recibieron proposiciones en sobres cerrados, de las

cuales calificaron para el análisis cuantitativo: Bancomer, Santander, Scotiabank, Banorte, Banco del Bajío, Banobras y HSBC, mientras que Banamex e Interacciones enviaron carta de no participación en la Licitación Pública. De la revisión cuantitativa, dicho día se consideró oferta no calificada la presentada por Scotiabank, la cual se desechó en virtud de incumplir con los requisitos establecidos en las Bases de Licitación; asimismo, de la revisión cualitativa y evaluación financiera se desprendió que la oferta presentada por Banorte tampoco se apegó a los requisitos establecidos en la Convocatoria y en las Bases de Licitación, por lo que también se desechó en términos de dichos documentos.Conforme a lo anterior, las ofertas calificadas y no desechadas presentaron las siguientes propuestas:

Licitante Monto Ofertado Margen Aplicable

Plazo en Días

Bancomer3,468,000,000.0

0 0.48% 7,300

Santander Oferta Mixta

2,000,000,000 0.60% 7,3002,000,000,000 0.65% 7,3001,000,000,000 0.90% 7,300

Banco del Bajío 1,000,000,000 0.80% 7,300

Banobras Oferta Mixta

4,400,000,000 0.50% 7,3005,000,000,000 0.74% 10,9505,000,000,000 0.86% 10,950

HSBC 500,000,000 0.81% 7,300

El día 17 de abril de 2018 se llevó a cabo el Acto de Fallo de la Licitación Pública GES-SH-FIN-01/2018. La Revisión Cualitativa y Evaluación Financiera de las ofertas presentadas se realizó conforme a los Lineamientos de la Metodología para el Cálculo del Menor Costo Financiero y de los Procesos Competitivos de los Financiamientos y Obligaciones a Contratar por parte de las Entidades Federativas, los Municipios y sus Entes Públicos, expedidos por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, y con apego a la Ley de Disciplina Financiera de las Entidades

Federativas y Municipios. Considerando el saldo de los financiamientos a refinanciar, las cantidades necesarias para la constitución de fondos de reserva, en su caso contratos de cobertura y demás instrumentos derivados, y gastos autorizados en el Decreto de Autorización del Congreso, se determinó que el monto a adjudicar era la cantidad de $20,932’889,418.06 (Veinte mil novecientos treinta y dos millones ochocientos ochenta y nueve mil cuatrocientos dieciocho pesos 06/100 M.N.).

En ese sentido, las ofertas de las instituciones financieras que resultaron ganadoras y con las que se celebraron los contratos de crédito para el refinanciamiento, se exponen en el siguiente cuadro:

Licitante Monto Ofertado

Margen Aplicable

Plazo en Días

Tasa Efectiva Anual

Valor Presente/Monto de

Oferta

Monto Adjudicado

Banobras 5,000,000,000 0.74% 10,950 8.7336% 1.0168 5,000,000,000.00Bancomer 3,468,000,000 0.48% 7,300 8.3576% 1.0013 3,468,000,000.00Banobras 4,400,000,000 0.50% 7,300 8.3773% 1.0030 4,400,000,000.00Santander 2,000,000,000 0.60% 7,300 8.4759% 1.0113 2,000,000,000.00Santander 2,000,000,000 0.65% 7,300 8.5252% 1.0154 2,000,000,000.00Bajío 1,000,000,000 0.80% 7,300 8.6731% 1.0278 1,000,000,000.00

Banobras 5,000,000,000 0.86% 10,950 8.8506% 1.0279 3,064,889,418.06

TOTAL 20,932,889,418.06

El programa de refinanciamiento 2018 se llevó a cabo mediante un nuevo esquema de financiamiento con condiciones financieras que permitirán dotar de mayor fortaleza y seguridad a la Estructura Financiera del Estado: en los términos autorizados por el Congreso, se constituyó un fideicomiso público (de contratación) encargado de contratar los nuevos financiamientos y de refinanciar los créditos que existían; de igual forma, se constituyó otro fideicomiso público (de pago) al que se afectaron las participaciones federales del Fondo General de Participaciones también autorizadas por el Congreso y que será el encargado de pagar las obligaciones financieras derivados de los créditos contratados para el refinanciamiento.Los resultados obtenidos mediante el Proceso Competitivo del Refinanciamiento 2018 proporcionan mejores condiciones financieras de la Deuda Pública del Gobierno del Estado, dentro de los que destacan una reducción en la sobretasa promedio ponderada, pasando de 0.93% lograda en el Refinanciamiento 2016 a 0.64% con el Refinanciamiento 2018; dichos resultados proveerán de ahorros significativos en los costos financieros en la deuda de largo plazo y una mejora del perfil crediticio reflejada en

las calificaciones de riesgo crediticio otorgadas por dos agencias calificadoras a los refinanciamientos, Moody’s de México y HR Ratings, que fueron de “AA+” y de “AAA”, es decir, que las operaciones realizadas se estimaron de muy alta calidad crediticia. Aunado a lo anterior, es importante considerar que la deuda pública antes de ser refinanciada, estaba distribuida en 14 contratos de crédito y dispersa en 3 Fideicomisos de Pago. Con este nuevo esquema se logró reducir a 4 acreedores con 7 contratos de crédito en total y todos los Contratos de Crédito se encuentran adheridos a un mismo Fideicomiso de Pago; lo que proporciona mayor eficiencia y reducción de costos financieros para el Gobierno del Estado de Sonora. Finalmente, debe destacarse que el proceso de refinanciamiento se llevó a cabo con total transparencia e igualdad de condiciones competitivas para las instituciones financieras, en apego a la normatividad general y estatal aplicables.

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