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Ciudad de México
Walmart de México y Centroamérica (BMV:Walmex)
& Wal-Mart Stores, Inc. (NYSE:WMT)
Febrero 24 - 25, 2014
2014 Reunión Internacional para la
Comunidad Financiera
2
Esta presentación es propiedad de Wal-Mart de México S.A.B. de
C.V. y está dirigida a los accionistas de la Compañía y a la
comunidad financiera. No deberá ser reproducida de ninguna
forma.
Las referencias que se hagan en esta presentación respecto al
futuro desempeño de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán
considerarse como meras estimaciones que de buena fe ha
realizado la Compañía.
Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas
de la administración de la Compañía y se basan en los datos que
actualmente se encuentran disponibles. Los resultados reales
dependerán en su totalidad de los acontecimientos, riesgos e
incertidumbres que se pudieran presentar en el futuro y que
llegaran a afectar el desempeño real de la Compañía.
3
Índice
Historia de Walmex 4
Walmex Hoy 11
Información Financiera 29
Competencia 35
Referencias Walmex 43
Historia de Walmex
5
Historia: fundada en 1958
1 Ciudad con presencia Walmex
Primer Vips
Primer Suburbia
Primer Aurrerá
Primer Superama
Primera Bodega Aurrerá
Cifra comienza a cotizar en la
Bolsa Mexicana de Valores
1958
1959
1964
1970
1977
1958
6
Primer Walmart Supercenter
en la Ciudad de México
Historia: primer negocio internacional de Walmart
11 Ciudades con presencia Walmex
Primer Sam’s Club
en la Ciudad de México
Asociación
entre Cifra y
Wal-Mart Stores, Inc.
Wal-Mart Stores, Inc.
adquiere posición mayoritaria
en Cifra – Oferta Pública en la BMV
1991
1993
1997
1991
&
Stores, Inc. MEXICANA DE BOLSA
VALORES
7
Primer Mi Bodega
Introducción de
“Precios Bajos Todos los Días”
Licencia emitida para operar
un banco en México
Historia: Exitosa introducción en México de “Precios Bajos Todos los Días”
Se constituye
Fundación Walmart de México
1999
2003
2004
2007
2005
38
Wal-Mart Stores, Inc. adquiere
33% de las acciones de CARHCO
(Central American Retail
Holding Company)
2006 Wal-Mart Stores, Inc.
incrementa su participación a
51% de CARHCO
1999
2005
Superama.com.mx
Programa piloto de entrega de
abarrotes en línea
Ciudades con presencia Walmex
8
Historia: expansión de Bodegas e incorporación de
Centroamérica
Primer Walmart Supercenter
en Centroamérica
(Honduras)
2011
2013
Primer Bodega Aurrerá Express
2008
2008
224
Walmart de México adquiere el
100% de Walmart Centroamérica
2010
Lanzamiento de Walmart.com.mx
Ciudades con presencia Walmex
9
Crecimiento continuo y rentable
2003 20132003 2013
EBITDA (Mx$ Miles de Millones)
CAC: 15.5%
Ventas (Mx$ Miles de Millones)
CAC: 13.6%
40.2*
118.0 9.5
420.6*
* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013
10
Crecimiento a través de múltiples formatos
6.1
13.5*
2003 2013
% CAC 8.3%
32.1
112.0*
% CAC 13.3%
2003 2013
33.9
173.6*
% CAC 17.7%
2003 2013
34.6
93.3*
2003 2013
% CAC 10.4%
7.3
28.1*
% CAC 14.5%
2003 2013
Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones) Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones) Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones)
Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones) Ventas Totales (Mx$ Miles de Millones)
* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013
Walmex Hoy
12
Walmex: Cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores
ADR: WMMVY OTCQX
Wal-Mart Stores, Inc. 70% 30%
• Valor de capitalización de mercado:
Mx$ 531 mil millones1
• Peso en el índice de la BMV: 7.05%
• 3ra acción más bursátil en la BMV
1. A Febrero 12, 2014
Índice Sustentable de la
Bolsa Mexicana de Valores
13
Ventas anuales (Mx$ Miles de Millones)
Unidades
Países
Ciudades
Formatos
Sitios e-Commerce
Centros de distribución
Asociados (miles)
420.6*
2,861
6
540
5
2
24
+225
Descripción de la compañía
Diciembre 31,2013
86.5%
México
Centroamérica**
13.5%
Contribución a
ventas 2013*
* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013
**Costa Rica
El Salvador
Guatemala
Honduras
Nicaragua
14
Propuesta de Valor: Precio
Mercancía básica, alimentos y artículos para el hogar
al mejor precio.
41.3 D, E
% de ventas Walmex
Mercado objetivo
Ciudades
– México
– Centroamérica
Unidades en operación
– México
– Centroamérica
M2 PV SKUs Proposición
4,250 32,000 Compra de la Semana
1,050 11,200 Ciudades Pequeñas
300 4,400 Resurtido Tiendas de Descuento
“Bodegas”
1,589 541
420 111
15
Ella es la luchadora favorita de
México que combate a los
precios altos junto con Bodega
Aurrerá. Ella trae los precios
más bajos para toda la familia.
Mama Lucha
Ella es una ama de casa
promedio en México: Quiere
sólo lo mejor para su familia,
pero se enfrenta a una “lucha”
constante para llegar a fin de
mes.
16
% de ventas Walmex
Promedio M2 PV
SKUs
Mercado objetivo
Ciudades
Prototipos
Unidades en operación
– México
– Centroamérica
Propuesta de Valor: Precio y surtido
El surtido más amplio de mercancía con Precios
Bajos Todos los Días.
26.6
7,800
90,000
B, C, D+
87
3
243
20
17
Cualidades: Amistoso, curioso,
atento, observador, buen oyente,
divertido, responsable, práctico,
inteligente, aliado y cómplice.
Sólo Carrito acompaña, escucha y
aconseja a nuestra clienta para que
obtenga lo que busca y necesita
cuando viene a Walmart.
Carrito Carrito es el compañero de compras
perfecto. Conoce mejor que nadie a
nuestra clienta y entiende
perfectamente lo que la motiva al
hacer el súper.
18
% de ventas Walmex
Promedio M2 PV
SKUs
Mercado objetivo
Ciudades
Prototipos
Unidades en operación
– México
– Centroamérica
Propuesta de Valor: Precio líder, volumen, mercancía nueva y diferenciada
Club de Precios con membresía, enfocado en
negocios y hogares con ingresos altos.
22.2
7,100
4,500
A, B, C+, Negocios
87
4
156
1
19
Socio de Negocio Socio Individual
20
% de venta de Walmex
Promedio M2 PV
SKUs
Mercado objetivo
Ciudades
Prototipos
Unidades en operación
– México
– Centroamérica
Supermarkets located in residential areas
6.7
1,600
30,000
A, B, C+
Propuesta de Valor: Calidad, Servicio y Conveniencia
Supermercados con excelente calidad en
departamentos de perecederos a precios razonables.
45
2
92
100
Supermercados
21
Marcas locales Costa Rica Nicaragua
Guatemala & Honduras
El Salvador
México
22
% de ventas Walmex
Promedio M2 PV
Mercado objetivo
Ciudades
Prototipos
Unidades en operación
– México
3.2
3,900
C+, D
Propuesta de Valor: Moda con la mejor relación de valor, precio y calidad
Moda para toda la familia.
42
3
109
23
24
Superama.com.mx: líder en ventas de abarrotes en línea
Página Web
Aplicaciones Móviles
Centro de Atención
Fuente: Euromonitor International
25
Walmart.com.mx: mercancías generales en línea
Entrega
Categorías
•Hogar
•Electrodomésticos
•Juguetes
•Mascotas
•Salud y Belleza
•Videojuegos
•Audio
•Autos
•Bebés
•Celulares
•Computadoras
•Deportes
•Electrónica
Catálogo diferenciado
26
Operación multiformato flexible
0 20,000 40,000 60,000 80,000 100,000
D
E
B
C
D+
A
B
C+
Piso de Venta (m2)
Prototipos Flexibles
Niv
el
de I
ng
reso
s
C+
D
1,900 3,800 5,700 7,600 9,500
27
Presencia regional
540 Ciudades con presencia Walmex
A Diciembre 31, 2013
28
Eficiente red de distribución
Monterrey (2)
Guadalajara (2)
Ciudad de México (6)
Villahermosa (2)
Culiacán (1)
Amatitlán (1)
Guatemala (2)
El Salvador (1)
San Pedro (2)
Tegucigalpa (1)
Managua (2)
San José (2)
24 Centros de
Distribución
Información Financiera
30
Walmex: Resultados 2013*
* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013
2012 % Incr.
2013
Total Ingresos
Margen Bruto
Gastos Generales
Ut. de Operación
EBITDA
Utilidad Neta
% % $ $ (Mx$ Millones)
425,161
93,624
62,102
31,532
40,222
22,713
100.0
22.0
14.6
7.4
9.5
5.3
412,060
90,228
58,541
31,422
39,860
23,269
100.0
21.9
14.2
7.6
9.7
5.6
3.2
3.8
6.1
0.3
0.9
-2.4
3.2
3.8
5.2
2.0
2.2
-0.8
% Incremento ex gasto de
arrendamiento
31
México: Resultados 2013*
* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013
2012 % Incr.
2013
Total Ingresos
Margen Bruto
Gastos Generales
Ut. de Operación
EBITDA
% % $ $ (Mx$ millones)
367,731
80,785
51,394
29,416
36,778
100.0
22.0
14.0
8.0
10.0
355,798
78,563
48,422
30,336
37,088
100.0
22.1
13.6
8.5
10.4
3.4
2.8
6.1
-3.0
-0.8
3.4
2.8
5.3
-1.6
0.3
% Incremento ex gasto de
arrendamiento
32
Centroamérica: Resultados 2013*
* Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre 2013
2012 % Incremento 2013
Total Ingresos
Margen Bruto
Gastos Generales
Ut. de operación
EBITDA
% % $ $ (Mx$ millones) En pesos
Sin efecto cambiario
En pesos
Sin efecto cambiario
57,430
12,839
10,708
2,116
3,444
100.0
22.4
18.6
3.7
6.0
56,262
11,665
10,119
1,460
2,772
100.0
20.7
18.0
2.6
4.9
2.1
10.1
5.8
45.0
24.3
5.7
14.0
9.6
50.1
28.7
2.1
10.1
4.8
52.1
28.0
5.7
14.0
8.5
57.5
32.6
% Incremento ex gasto de arrendamiento
33
Fortaleza financiera
Balance General de Walmex al 31 de Diciembre de 2013 (Mx$ Millones)
Efectivo
Activos Pasivos &
Capital Contable
Cuentas por Cobrar (Banco Walmart)
Inventarios
Activos Fijos y Otros
Proveedores
Cuentas por Pagar (Banco Walmart)
Capital Contable y Otros
23,359
36,359
41,881 3,337
152,060
TOTAL $ 230,262
169,245
3,989
21,129
43,795
47,609 4,784
160,554 177,845
4,808
34
Tiendas de Desc.
Supermercados
“Bodegas” 65
118
19
14
5
10
4
235
Aperturas 2013
7.2%
México
6.1%
Centroamérica
Crecimiento
piso de venta Walmex
439 mil m2*
7.1%
* 625 mil m2 de construcción total
Competencia
36
Algunos competidores de autoservicio
Cotizan en la BMV Ventas*
(Mx$ Miles de Millones)
105.5
65.7
46.7
* Últimos 12 meses a Septiembre 2013
Privados
37
Mx $1,128 miles de millones en ventas
+100 Miembros
25.4 millones m2 piso de venta
Autoservicio Departamentales Especializados
% Participación
a ventas 61.2 18.4 20.4
ANTAD: Asociación Nacional de Tiendas de
Autoservicio y Departamentales
38
El mercado informal sigue siendo un competidor relevante
39
Asociados
Durante 2013:
• $98 millones de pesos invertidos en entrenamiento
• 1.5 días promedio de entrenamiento por asociado
• 31% de las posiciones ejecutivas son ocupadas por
mujeres
40
Apoyo a la comunidad
Durante 2013:
• $504.3 millones de pesos canalizados
a las comunidades de la región
• 139,045 asociados voluntarios
• 60,000 mujeres participaron durante los
primeros dos años en el programa “Mujer Cuenta con Nosotros”
41
Apoyo a la comunidad
• 1,888 toneladas canalizadas a la Cruz Roja Mexicana
para ayuda a damnificados
• Apoyo a nutrición a través de 333 banco de alimentos
• 5,859 pequeños productores comercializaron sus
productos en nuestras tiendas
42
Compromiso y éxito ambiental
Durante 2013:
• 71 millones de kWh ahorrados a través
de uso eficiente de energía en equipos de iluminación y sistemas.
• Más de 245,000 toneladas de residuos
orgánicos reciclados o transformados
• 1,280 toneladas de plástico ahorradas a
través del programa “Bolsa Verde” en México
• Más de 400 millones de litros de agua
ahorrados gracias a equipos eficientes en el consumo de agua en México
43
Referencias Walmex
Relación con Inversionistas:
www.walmex.mx
Corporativo:
www.walmartmexicoycam.com.mx
En línea & ventas:
www.superama.com.mx
www.walmart.com.mx
Otros formatos:
www.sams.com.mx
www.suburbia.com.mx
www.bancowalmart.com.mx