Vaca Muerta Convertir el Recurso en Desarrollo€¦ · Vaca Muerta Convertir el Recurso en...

1

Vaca Muerta Convertir el Recurso en Desarrollo

Una Oportunidad para la Argentina

12 de Agosto de 2014 G&G Energy Consultants - Daniel G. Gerold

Carabelas 235 - Piso 7 - C1009AAA Buenos Aires – Argentina -Tel../Fax: 54.11.4326.2806 54.11.5238.2012 54.11.5238.2013 [email protected]

2

2

Correlación estrecha entre consumo energético y PBI en la Argentina

•  Consumo energético 3.0% promedio anual en 50 años

•  87.5% depende de hidrocarburos; 54.1% de Gas Natural

Aceleramiento de demanda energética en última década al 3.4% anual con PBI 6.1% anual; A pesar de esto, la Elasticidad del Consumo Energético respecto al PBI es

menor a la histórica

1.11.5 1.5

0.7 0.6

-‐2.0

-‐1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

-‐1.0%

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

1959-‐2013 1959-‐1969 1970-‐1981 1982-‐1989 1990-‐2001 2002-‐2013

CONSUMO ENERGÉTICO Y PBI POR PERÍODO HISTÓRICO

PBI (izq) Consumo Energético (izq) Elasticidad Energía/PBI (der)

100

150

200

250

300

350

400

450

-‐

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1960

1962

1964

1966

1968

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1983

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

PBI 1960=100 Millones TEP

CONSUMO DE ENERGIA Y PBI EN LA ARGENTINA

Consumo Energético Nacional (der)PBI 1960 Base 100 (izq)

Hidroelectricidad3,052 3.9%

Nuclear1,836 2.3%

Gas Natural42,781 54.1%

Petróleo y Derivados25,794 32.6%

Carbón 711 0.9%

Renovables4,217 5.3%

Otros 748 0.9%

CONSUMO PRIMARIO ENERGÉTICO ARGENTINA (Miles tep)

3

Impacto de la insuficiente producción local de hidrocarburos

•  Desfavorable Balance Comercial con tendencia negativa •  US$ para importaciones - US$ 12.8 Bn 2013

•  AR$ para subsidios + AR$ 90.0 Bn (+50% en 2014 antes de tarifas)

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

MiM US$ CIF

IMPORTACIÓN PRODUCTOS ENERGÉTICOS -‐ DATOS ADUANA

2010201220132014

-‐15,000

-‐10,000

-‐5,000

0

5,000

10,000

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

(p)

2015

(p)

US$ MillonesBALANCE COMERCIAL ENERGÉTICO

ExportacionesImportacionesSaldo externo Sector Energético

0%

5%

10%

15%

20%

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

(p)

2015

(p)

Participación Energía

PARTICIPACION SECTOR ENERGÉTICO EN BALANZA COMERCIAL ARGENTINA

Exportaciones

Importaciones

4

4

La energía eléctrica es un producto indispensable – Inercia de crecimiento

-‐2%-‐1%0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%10%

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

feb/04

jun/04

oct/04

feb/05

jun/05

oct/05

feb/06

jun/06

oct/06

feb/07

jun/07

oct/07

feb/08

jun/08

oct/08

feb/09

jun/09

oct/09

feb/10

jun/10

oct/10

feb/11

jun/11

oct/11

feb/12

jun/12

oct/12

feb/13

jun/13

oct/13

feb/14

Promedio MóvilEnergía

(GWh/mes)

DEMANDA BRUTA INTERNA ENERGIA ELECTRICA

MWh/Mes (Izq)Promedio Móvil Doce Meses (Der)

-‐11%

-‐9%

-‐7%

-‐5%

-‐3%

-‐1%

1%

3%

5%

7%

9%

11%

-‐5% -‐4% -‐3% -‐2% -‐1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9%

Demanda Interna Eléctrica

Tasa Anual PBI

CORRELACIÓN PBI vs. DEMANDA ELÉCTRICA NETA

0

20

40

60

80

100

120

140

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Miles de GWh/año

EVOLUCIÓN SUMINISTRO HISTÓRICO ELÉCTRICO BRUTO

Importación Neta

Hidráulica

Térmica

Nuclear

Eólico y Solar

5

0

10

20

30

40

50

60

ene-‐93

jul-‐9

3en

e-‐94

jul-‐9

4en

e-‐95

jul-‐9

5en

e-‐96

jul-‐9

6en

e-‐97

jul-‐9

7en

e-‐98

jul-‐9

8en

e-‐99

jul-‐9

9en

e-‐00

jul-‐0

0en

e-‐01

jul-‐0

1en

e-‐02

jul-‐0

2en

e-‐03

jul-‐0

3en

e-‐04

jul-‐0

4en

e-‐05

jul-‐0

5en

e-‐06

jul-‐0

6en

e-‐07

jul-‐0

7en

e-‐08

jul-‐0

8en

e-‐09

jul-‐0

9en

e-‐10

jul-‐1

0en

e-‐11

jul-‐1

1en

e-‐12

jul-‐1

2en

e-‐13

jul-‐1

3en

e-‐14

MMm3/d

DEMANDA DE GAS RESIDENCIAL -‐ PROMEDIO DIARIO EN BASE AL CONSUMO MENSUAL

Demanda de gas insatisfecha por demanda Residencial sin cuidado del recurso

0

20

40

60

80

100

120

140

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

MMm3/d

EVOLUCIÓN CONSUMO DE GAS EN JULIO -‐ SIN CORTES A LA DEMANDA

Producción a Suministro LocalImportacionesExportaciones

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dec

MMm3/d

CONSUMO DE GAS EN GENERACIÓN ELÉCTRICA

Rango 2005-‐2011 2013 2012 2014

20

22

24

26

28

30

32

34

36

38

40

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

MMm3/d

CONSUMO DE GAS SECTOR INDUSTRIAL -‐ EXCLUYE PLANTAS DE PROCESAMIENTO EN CABECERAS

Rango 2005-‐2011 2013 2012 2014

6

6

A la demanda tradicional de combustibles se agregó generación eléctrica

-‐3.8%

0.0%

-‐7.7%-‐6.4%-‐9.5% -‐10.1%

-‐12.1%-‐9.4%

1.7%

7.5%

15.2%16.6%

10.9%

4.6%

8.1%

11.8%

7.7%9.1%

-‐15%

-‐10%

-‐5%

0%

5%

10%

15%

20%

-‐

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Milliones m3/añoVENTAS INTERNAS DEL TOTAL DE NAFTAS

Volúmenes de Venta

Crecimiento Anual

3.7%

9.8%

4.2%4.4%

-‐1.2%-‐1.6%

-‐5.8% -‐7.3%

3.5%

7.6% 7.5%

5.7%7.2%

-‐0.1%

-‐7.9%

7.7%

3.5%

-‐5.1%

1.9%

-‐9%

-‐6%

-‐3%

0%

3%

6%

9%

12%

-‐

2

4

6

8

10

12

14

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Millones m3/año

VENTAS INTERNAS DE GASOIL EXCLUYENDO GENERACIÓN ELÉCTRICA

Volumen Ventas

Crecimiento Anual

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Millones m3/añoIMPORTACIONES DE GAS OIL

Mercado Tradicional

Generación Termoeléctrica

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

ene-‐96

jul-‐9

6en

e-‐97

jul-‐9

7en

e-‐98

jul-‐9

8en

e-‐99

jul-‐9

9en

e-‐00

jul-‐0

0en

e-‐01

jul-‐0

1en

e-‐02

jul-‐0

2en

e-‐03

jul-‐0

3en

e-‐04

jul-‐0

4en

e-‐05

jul-‐0

5en

e-‐06

jul-‐0

6en

e-‐07

jul-‐0

7en

e-‐08

jul-‐0

8en

e-‐09

jul-‐0

9en

e 10

jul-‐1

0en

e-‐11

jul-‐1

1en

e-‐12

jul-‐1

2en

e-‐13

jul-‐1

3en

e-‐14

MMm3/d

EXPORTACIONES E IMPORTACIONES DE GAS NATURAL

7

Reservas Probadas de Gas y Petróleo

•  Ausencia de nuevos descubrimientos de yacimientos convencionales relevantes de petróleo o gas

7

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

0

5

10

15

20

25

30

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

Reservas Petróleo y NGL (Millones

bbls)

Reservas de Gas (TCF)

RESERVAS PROBADAS DE PETRÓLEO Y GAS

Probadas Gas (Izq.)

Probadas Petróleo y Condensado (Der.)

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

MMbbls

EVOLUCIÓN RESERVAS PROBADAS POR TIPO DE PETRÓLEO

Crudos Pesados Crudos Livianos

0

5

10

15

20

25

30

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

TCF EVOLUCIÓN RESERVAS PROBADAS DE GAS

Austral Cuyo Golfo de San Jorge Neuquina Noroeste

8

Primer Semestre 2014: Petróleo -0.9% y Gas -0.8%

8

Mayor inversión no alcanza; las mejoras productivas son acotadas

Se requiere shock de inversiones: -5.1% en Oil y -5.5% en Gas

0

20

40

60

80

100

120

140

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

MMm3/d Miles bopd

PRODUCCION DE PETROLEO Y GAS NATURAL

Petróleo (bopd)

Gas (MMm3/d)

500

520

540

560

580

600

620

640

660

680


Miles bopd

TOTAL ARGENTINA -‐ PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO, CONDENSADO y GASOLINA NATURAL

RANGO 2007-‐20112011201220132014

105

110

115

120

125

130

135

140

145


MMm3/d promedio mes

PRODUCCIÓN BRUTA DE GAS NATURAL EN ARGENTINA

RANGO 2007-‐2011

2011

2012

2013

2014

75

85

95

105

115

125

135


Número de Equipos

TOTAL PAÍS -‐ EQUIPOS DE PERFORACIÓN EN ACTIVIDAD

2011 2012 2013 2014

9

Recurso potencial – ¿Extenso? Capital intensivo de productividad reducida

9

Arabia Saudita

Venezuela

Offshore West Africa

Offshore Golfo Mexico

Eagle Ford

Rusia

¿Vaca Muerta?

Argentina Convencional

00

RECURSOS

PRODUCTIVIDAD

ANÁLISIS CONCEPTUAL DE RECURSOS DE HIDROCARBUROS

•  Aun se conoce poco de Vaca Muerta

•  Es capital intensivo y de productividad aun muy reducida

•  Es potencialmente un recurso de cantidad relevante

•  Se requiere tiempo y mejora de términos económicos

•  Se requiere un análisis profesional para dotar de economía al desarrollo de un recurso aun potencial

• No es posible ni conveniente repartir renta que se desconoce, sin antes posibilitar el desarrollo

10

10

•  Inicialmente el foco exploratorio se concentró en la zona de black oil, principalmente YPF

•  Mayor variedad de operadores en áreas en ventana de gas y wet gas

•  El 2014 mostrará un punto de inflexión en las inversiones de estudio y assessment del play Vaca Muerta

11

302 pozos perforados/work over a Junio 2014: 248 en producción (82%)

•  YPF es el mayor player

•  94% de shale oil: solo 18 pozos de shale gas

•  91% de pozos verticales

•  Muy diferente a Estados Unidos

•  Producción de Junio •  15,862 bopd (4.3% de Argentina)

•  1.32 MMm3/d (1.2% de Argentina)

•  Solo 6 pozos de puro shale gas conectados

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

ene/11

mar/11

may/11

jul/11

sep/11

nov/11

ene/12

mar/12

may/12

jul/12

sep/12

nov/12

ene/13

mar/13

may/13

jul/13

sep/13

nov/13

ene/14

mar/14

may/14

bopdPRODUCCIÓN SHALE OIL ARGENTINA -‐ MES CALENDARIO

YPF

Otras Empresas

0.00.10.20.30.40.50.60.70.80.91.01.11.21.3

ene/11

mar/11

may/11

jul/11

sep/11

nov/11

ene/12

mar/12

may/12

jul/12

sep/12

nov/12

ene/13

mar/13

may/13

jul/13

sep/13

nov/13

ene/14

mar/14

may/14

MMm3/dPRODUCCIÓN DE SHALE GAS EN ARGENTINA

YPF Otras Empresas

12

Producción retomó crecimiento en Junio tras estancamiento desde Diciembre

020406080100120140160180200220240260

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

ene/11

mar/11

may/11

jul/11

sep/11

nov/11

ene/12

mar/12

may/12

jul/12

sep/12

nov/12

ene/13

mar/13

may/13

jul/13

sep/13

nov/13

ene/14

mar/14

may/14

Número pozos efectivosbbls/d Oil

PRODUCCIÓN SHALE OIL ARGENTINA -‐ MES CALENDARIO

Shale OilPozos en Producción Efectiva

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220 240

0 100,000 200,000 300,000 400,000 500,000 600,000 700,000 800,000 900,000

1,000,000 1,100,000 1,200,000

Jan-‐11

Mar-‐11

May-‐11

Jul-‐1

1

Sep-‐11

Nov-‐11

Jan-‐12

Mar-‐12

May-‐12

Jul-‐1

2

Sep-‐12

Nov-‐12

Jan-‐13

Mar-‐13

May-‐13

Jul-‐1

3

Sep-‐13

Nov-‐13

Jan-‐14

Mar-‐14

May-‐14

Pozos en producciónm3/d

PRODUCCIÓN SHALE GAS ARGENTINA -‐ MES CALENDARIO

Shale Gas

Pozos en Producción Efectiva

020406080100120140160180200220240260

0

20

40

60

80

100

120

140

ene/11

mar/11

may/11

jul/11

sep/11

nov/11

ene/12

mar/12

may/12

jul/12

sep/12

nov/12

ene/13

mar/13

may/13

jul/13

sep/13

nov/13

ene/14

mar/14

may/14

Pozos en Producción bopd por Pozo

PRODUCTIVIDAD DE LA EXPLOTACIÓN DE SHALE OIL DE POZOS EN PRODUCCIÓN EFECTIVA -‐ MES CALENDARIO

Número Pozos en Producción Efectiva Promedio Oil por Pozo

020406080100120140160180200220240

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

ene/11

mar/11

may/11

jul/11

sep/11

nov/11

ene/12

mar/12

may/12

jul/12

sep/12

nov/12

ene/13

mar/13

may/13

jul/13

sep/13

nov/13

ene/14

mar/14

may/14

Pozos en Producción m3/d por Pozo

PRODUCTIVIDAD DE LA EXPLOTACIÓN DE GAS DE SHALE DE POZOS EN PRODUCCIÓN EFECTIVA -‐ MES CALENDARIO

Número Pozos en Producción Efectiva Promedio Oil por Pozo

13

Buenos resultados de pozos específicos de shale gas y petróleo volátil

-‐

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25

m3/d

Mes de producción efectiva desde terminación

CURVA NORMALIZADA GAS DÍA EFECTIVO -‐ POZOS SHALE GAS

El Orejano x-‐2Cerro Las Minas x-‐1Loma del Molle x-‐1Las Tacanas x-‐1Cerro Arena x-‐5A. Pichana xp-‐1001YPF.Nq.EOr.3YPF.Nq.EOr.x-‐4(h)YPF.Nq.EOr.x-‐5(d)YPF.Nq.EOr.x-‐6(h)A.Pichana.e-‐1002(h)Sierra Chata-‐x-‐97

0

50

100

150

200

250

300

350

400

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

bopd


PRODUCCIÓN OIL POZOS SHALE OPERADOS POR TOTAL

La Escalonada.x-‐1

San Roque.xp-‐1010



TAU.Nq.ACas.x-‐1

TAU.Nq.PLY.x-‐1

A.Pichana.e-‐1002(h)

TAU.Nq.RCza.x-‐1

TAU.Nq.RCza.e-‐(2h)

0

100

200

300

400

500

600

700

800

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21

bopd


PRODUCCIÓN OIL POZOS PETRÓLEO VOLÁTIL

SHE.Nq.SB.x-‐1001(h)SHE.Nq.SB.x-‐1002(h)SHE.Nq.CdL.x-‐1(h)SHE.Nq.AM.x-‐1(h)SHE.Nq.AM.x-‐2(h)SHE.Nq.AM.x-‐3(h)Exxon BdC-‐x2(h)EOG Ach.x-‐1026(h)

-‐

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

m3/d


PRODUCCIÓN POZOS SHALE GAS OPERADOS POR TOTAL

A. Pichana.xp-‐1001

A. Pichana.xp-‐1007

TAU.Nq.ACas.x-‐1

A.Pichana.e-‐1002(h)

TAU.Nq.RCza.e-‐2(h)

14

La producción de shale está en la etapa inicial en Argentina

14

US accumulated shale production all basins

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

ene/11

mar/11

may/11

jul/11

sep/11

nov/11

ene/12

mar/12

may/12

jul/12

sep/12

nov/12

ene/13

mar/13

may/13

jul/13

sep/13

nov/13

ene/14

mar/14

may/14

bopdPRODUCCIÓN SHALE OIL ARGENTINA -‐ MES CALENDARIO

YPF

Otras Empresas

15

Qué se está haciendo en Estados Unidos?

15

•  Mayor parte de pozos en la venta de gas/condensado

•  Mayor parte de pozos horizontales con 20+ etapas de fracturación

•  Costos muy eficientes

EOG Resources en USA

16

Propuestas para iniciar el desarrollo masivo de Vaca Muerta

•  Tal vez la Sociedad y algunos dirigentes consideren que la riqueza de Vaca Muerta ya está generada

•  Es necesario crear esquemas de aumento de rentabilidad para atraer la inversión

•  Esquema de amortización acelerada para inversiones en tight gas y shale oil/gas

•  Aprobación de deducción impositiva doble o triple para fracasos exploratorios convencionales y no convencionales

•  Reducción de regalías por pozo a 5% para el primer año de explotación, con incremento de 1 o 2% en años siguientes

•  Compartir información

•  Liberar áreas exploratorias para diversificar el número de empresas

17

Una nueva agenda energética – Desafíos y Oportunidades

•  Costos de abastecimiento superiores a los precios

•  La dependencia hidrocarburífera es un hecho

•  La energía requiere tratamiento profesional

•  El recurso de shale gas y tight oil es el mayor recurso potencial de la historia petrolera argentina, pero requiere inversiones billonarias

El objetivo central es un shock de atracción de capitales

Los flujos de inversión aumentarán producción local con desarrollo y creación de empleos

El recurso más escaso en petróleo y gas, es el Capital

18

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2012

2009

2006

2003

2000

1997

1994

1991

1988

1985

1982

1979

1976

1973

1970

1967

1964

1961

1958

1955

MM TEP

OFERTA PRIMARIA LOCAL DE ENERGÍA Y DEMANDA INTERNA

Gas Natural Petróleo HidroelectricidadNuclear Carbón RenovablesOtros Consumo de Energía

La historia energética de la Argentina: Una lección para el Futuro

•  Históricamente Argentina procuró su auto abastecimiento •  Tendencia importadora de energía es poco compatible con la

estructura económica de la Argentina

•  Siempre se superó la restricción importadora, con nuevas reglas que atrajeron inversión en petróleo y gas

Vaca Muerta Convertir el Recurso en Desarrollo€¦ · Vaca Muerta Convertir el Recurso en...

Documents

Transcript of Vaca Muerta Convertir el Recurso en Desarrollo€¦ · Vaca Muerta Convertir el Recurso en...