UNIVERSIDAD LAICA VICENTE ROCAFUERTE DE GUAYAQUIL...
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UNIVERSIDAD LAICA VICENTE ROCAFUERTE DE GUAYAQUIL FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA – CPA TRABAJO DE TITULACIÓN PREVIO A LA OBTENCION DEL TITULO DE INGENIERA EN CONTABILIDAD Y AUDITORIA - CPA TEMA PLANIFICACIÓN FINANCIERA EN LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS (PYMES) AUTORA: ROSA MERCEDES SUMBA TUTOR: MSC. ECO. ROBERTO BASTIDAS GUAYAQUIL 2018
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UNIVERSIDAD LAICA VICENTE ROCAFUERTE DE GUAYAQUIL
FACULTAD DE ADMINISTRACIÓN
CARRERA DE CONTABILIDAD Y AUDITORÍA – CPA
TRABAJO DE TITULACIÓN
PREVIO A LA OBTENCION DEL TITULO DE INGENIERA EN CONTABILIDAD
Y AUDITORIA - CPA
TEMA
PLANIFICACIÓN FINANCIERA EN LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS
EMPRESAS (PYMES)
AUTORA:
ROSA MERCEDES SUMBA
TUTOR:
MSC. ECO. ROBERTO BASTIDAS
GUAYAQUIL 2018
II
REPOSITARIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA
FICHA DE REGISTRO DE TESIS
TITULO Y SUBTITULO:
PLANIFICACIÓN FINANCIERA DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS
AUTOR/ES: ROSA MERCEDES SUMBA
LLANGARI
REVISOR/TUTOR: MSC. ECO. ROBERTO
BASTIDAS
INSTITUCIÓN:
UNIVERSIDAD LAICA VICENTE
ROCAFUERTE DE GUAYAQUIL
FACULTAD:
ADMINISTRACIÓN
CARRERA: CONTABILIDAD Y AUDITORÍA
FECHA DE PUBLICACIÓN: 2018 N. DE PAGS: 76
ÁREAS TEMÁTICAS: EDUCACIÓN COMERCIAL Y ADMINISTRACIÓN
PALABRAS CLAVES: Planificación, Financiamiento, Análisis, Evaluación, Estrategias
RESUMEN:
Planificación financiera es una técnica utiliza en distintas empresas se lo realiza con el
objetivo de proyectarse al futuro y estar prevenidos ante cualquier eventualidad. Este trabajo de
investigación se realiza con el ánimo de dar a conocer a diversos empresarios de pequeñas y medianas
empresas (PYMES) la importancia de la planificación financiera poner en práctica esta técnica servirá
a estos emprendedores a que optimicen su inversión en razón de que estas empresas en el Ecuador así
como en diversos países son el mayor ente económico que genera empleo, VEMPROM que está
dentro de este grupo creada legalmente hace 5 años por dos socios el Señor José Acosta como
presidente de la empresa y el Señor Ángel Hurtado. De la cual se va a plasma en el primer capítulo el
III
problema de la misma, los objetivos que se quiere alcanzar al analizar la empresa , en el segundo
capítulo se tendrá información de las diferentes teorías y conceptos necesarios para el desarrollo del
tema de investigación planteada, en el tercer capítulo se encuentra información del tipo y técnicas de
investigación utilizados en el desarrollo del trabajo, en el cuarto capítulo se presenta la propuesta que
se ha desarrollado para la empresa VEMPROM.
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CONTACTO CON AUTORES/ES:
ROSA MERCEDES SUMBA LLANGARI
Teléfono:
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CONTACTO EN LA INSTITUCIÓN: PHD. Rafael Iturralde Solórzano, DECANO
Teléfono: 2596500 EXT. 201 DECANATO
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U R K N D U
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AGRADECIMIENTO
Este trabajo de titulación ha sido posible gracias a la ayuda divina de Dios todo poderoso que me
ha brindado sabiduría e inteligencia para poder desarrollar este trabajo y aquí en la tierra agradezco
de todo corazón a mi familia mama, papa, hermanos, hermanas que me han apoyado económica
y moralmente este trabajo y todos los años de estudio. También agradezco a todos los profesores
que han colaborado con mi preparación profesional con sus conocimientos y consejos
VIII
DEDICATORIA
Le dedico este trabajo de titulación que lo he desarrollado con todo mi esfuerzo y esmero a mi
madre y padre que aunque no estén con migo siempre están pendiente de cada uno de mis pasos,
a mis queridas hermanas que me han apoyado y dado las fuerzas para seguir adelante para cumplir
mi sueño también a mis hermanos que a pesar de la distancia han estado pendientes de mi
IX
Contenido
REPOSITARIO NACIONAL EN CIENCIA Y TECNOLOGÍA ....................................... II
CAPÍTULO I EL PROBLEMA A INVESTIGAR ............................................................. 3
1.1 Tema ...................................................................................................................... 3
1.2 Planteamiento del problema .................................................................................. 3
1.3 Formulación del problema .................................................................................... 5
1.4 Sistematización del problema................................................................................ 5
1.5 Objetivos de la investigación ................................................................................ 5
1.5.1 Objetivo general. .......................................................................................................... 5
1.5.2 Objetivos específicos. ................................................................................................... 5
1.6 Justificación ........................................................................................................... 6
1.7 Delimitación .......................................................................................................... 7
1.8 Idea a defender ...................................................................................................... 7
CAPÍTULO II EL MARCO TEÓRICO ............................................................................. 8
2.1 Bases teóricas ........................................................................................................ 8
2.1.1 Antecedentes ............................................................................................................... 8
2.1.2 Gestión Financiera ....................................................................................................... 9
2.1.3 Planificación financiera ................................................................................................ 9
2.1.4 Estados proforma ....................................................................................................... 10
2.1.5 Presupuestos de financiamiento................................................................................ 11
2.1.6 Plan Estratégico .......................................................................................................... 11
X
2.1.7 Estados financieros .................................................................................................... 12
2.1.8 Información financiera ............................................................................................... 16
2.1.9 Análisis de los estados financieros ............................................................................. 17
2.2 Ratios financieros ................................................................................................ 18
2.2.1 Objetivos .................................................................................................................... 18
2.3 Marco Conceptual ............................................................................................... 23
2.4 Marco legal .......................................................................................................... 25
CAPÍTULO III METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACION ....................................... 29
3.1 Metodología ........................................................................................................ 29
3.1.1 Tipo de investigación ................................................................................................. 29
3.1.2 Enfoque de la investigación ....................................................................................... 29
3.1.3 Técnicas de investigación ........................................................................................... 30
3.2 Población y Muestra ............................................................................................ 30
3.3 Análisis de los resultados .................................................................................... 31
3.3.1 Resultados de las Entrevistas ..................................................................................... 31
3.3.2 Análisis de los resultados ........................................................................................... 35
3.3.3 Conclusiones de la entrevista .................................................................................... 36
3.3.4 Resultados del análisis documental ........................................................................... 37
CAPÍTULO IV PROPUESTA .......................................................................................... 39
4.1 Resumen .............................................................................................................. 39
XI
4.2 Plan Financiero .................................................................................................... 40
4.2.1 Análisis de los estados financieros ............................................................................. 40
4.2.2 Planificación. .............................................................................................................. 51
4.2.3 Proyección de los estados financieros ....................................................................... 53
4.2.4 Demostración del Impacto económico al realizar una planificación financiera. ....... 57
CONCLUSIONES ............................................................................................................ 61
RECOMENDACIONES ................................................................................................... 62
Bibliografía ....................................................................................................................... 64
XII
Tabla 1 Entrevistados ........................................................................................................ 30
Tabla 2 Cuadro de Observaciones..................................................................................... 37
Tabla 3 Estados de Situación Financiero .......................................................................... 40
Tabla 4 Estado de Resultado Integral................................................................................ 42
Tabla 5 Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera ...................................... 44
Tabla 6 Análisis del Estado de Resultado Integral............................................................ 46
Tabla 7 Ratios Financieros ................................................................................................ 50
Tabla 8 Proyección de ventas 2018 ................................................................................... 53
Tabla 9 Proyección de Compras ....................................................................................... 53
Tabla 10 Pago a proveedores ............................................................................................ 53
Tabla 11 Proyección del efectivo 2018 ............................................................................. 54
Tabla 12 Balance de comprobación .................................................................................. 55
Tabla 13 Balance de comprobación Estado de Resultado ................................................ 56
Tabla 14 Balance General ................................................................................................. 57
Tabla 15 Resultado de Ratios Financieros ........................................................................ 59
XIII
Indice de Ilustraciones
Ilustración 1 Modelo del Estado de Situación Financiera ................................................. 13
Ilustración 2 Modelo del Estado de Resultado Integral .................................................... 14
Ilustración 4Modelo del Estado de Flujo de Efectivo ....................................................... 15
Ilustración 5 Modelo del Estado de Cambios en el Patrimonio ........................................ 16
XIV
RESUMEN
Planificación financiera es una técnica utiliza en distintas empresas se lo realiza con el objetivo de
proyectarse al futuro y estar prevenidos ante cualquier eventualidad. Este trabajo de investigación
se realiza con el ánimo de dar a conocer a diversos empresarios de pequeñas y medianas empresas
(PYMES) la importancia de la planificación financiera poner en práctica esta técnica servirá a
estos emprendedores a que optimicen su inversión en razón de que estas empresas en el Ecuador
así como en diversos países son el mayor ente económico que genera empleo, VEMPROM que
está dentro de este grupo creada legalmente hace 5 años por dos socios el Señor José Acosta como
presidente de la empresa y el Señor Ángel Hurtado. De la cual se va a plasma en el primer capítulo
el problema de la misma, los objetivos que se quiere alcanzar al analizar la empresa, en el segundo
capítulo se tendrá información de las diferentes teorías y conceptos necesarios para el desarrollo
del tema de investigación planteada, en el tercer capítulo se encuentra información del tipo y
técnicas de investigación utilizados en el desarrollo del trabajo, en el cuarto capítulo se presenta la
propuesta que se ha desarrollado para la empresa.
1
INTRODUCCIÓN
Desenvolverse en un entorno complejo como suele ser el mundo de las finanzas no resulta
fácil para las personas que no tienen ningún tipo de formación específica en este campo.
En las empresas sin embargo deben de dar una mayor atención a este tema permitiendo así
tener una mejor organización y administración de su dinero.
En la actualidad, son varias fuentes de recursos financieros que son reconocidas como
elementales para el desarrollo económico, en las empresas que hacen que su aplicación las haga
más efectivas en la liquidez, solidez y rentabilidad, implementando estrategias que permita el
adecuado manejo de las cuentas.
Una debida planificación financiera hacen que las empresas sobrevivan, a entornos
cambiantes, estos factores van desde la planeación estratégica, demanda del consumidor, costes de
insumos y materias primas, alianzas con proveedores, entre otras, que aporten al funcionamiento
a largo plazo de un entidad con fines de lucro. No obstante, de forma externa se presentan otros
aspectos que se han de considerar como regulaciones, políticas de gobierno, poder adquisitivo,
variación de precios, y otros que inciden en el funcionamiento y crecimiento económico de una
empresa, por ello la planificación financiera debe considerar estas variables y en base a estas
desarrollar estrategias con metas y objetivos más claros, es decir con proyecciones más reales
En el presente estudio se toma en consideración la empresa VENPROM dedicada a la
compra y venta de productos de primera necesidad al por mayor y menor ubicada en el sur de la
ciudad.
2
Este trabajo estará enfocado en el área de las finanzas para conocer como se está
administrando, que recursos tiene la empresa como los utiliza.
En el capítulo uno se establece un contexto general de los principales inconvenientes
suscitados en el estudio desde un apego directo al problema planteado por la falta de planificación
financiera, resaltando el problemas y su sistematización, con ello se plantean los objetivos, la
justificación del porque la investigación, además de la idea a defender y la delimitación del
problema alcanzada.
En el capítulo dos se realiza un estudio sistemático de todas las definiciones referente a la
planificación financiera, siendo necesario un análisis contextual y conceptual, se plantea también
los aspectos legales.
En el capítulo tres se determina los métodos de estudio a realizar, además de los
instrumentos de la investigación vertido en la investigación, siendo considerada la entrevista como
los elementos de mayor aceptación en la investigación, planteando el análisis de los recursos
utilizados
En el cuarto capítulo se plantea una acción directa de aplicación de la planificación
financiera, un análisis de los estados financieros utilizando las razones e indicadores que viabilicen
que las actividades operativas y logísticas son realizadas con base a la perspectiva de superación.
3
CAPÍTULO I EL PROBLEMA A INVESTIGAR
1.1 Tema
Planificación Financiera en las pequeñas y medianas empresas (PYMES).
1.2 Planteamiento del problema
Las pequeñas y medianas empresas forman parte muy importante en la economía del país
debido a su incidencia en la generación de empleo por lo tanto deben estar en mejora continua que
les permita mantenerse en el mercado y crecer
Las pequeñas y medianas empresas son caracterizadas por operar con informalidad y
deficiente organización empresarial
En el ecuador las dos causas de la mortalidad de las empresas son problemas familiares y
problemas financieros
El deficiente manejo financiero de las organizaciones provoca que se distribuya de manera
inadecuada los recursos que estos poseen
Muchos profesionales han notado, desde hace varios años, cómo a las empresas que llevan
presupuestos financieros anuales, saben el camino que deben de seguir, pues este les marca una
ruta hacia donde tienen orientado su actividad a un año vista.
Hay muchas formas de preparar un plan financiero y para cada empresa es distinto, debido
a su actividad, departamentos, centros de costes y demás variables que son importantes. Pero el
primer año lo debemos de hacer de forma simple y cada año se va perfeccionando y ajustado a las
desviaciones que han ido surgiendo.
4
La labor de preparar esta planificación no es única, cada día es más necesario. Para ello, se
deben de revisar y analizar todas las partidas de ingresos esperados y ver los gastos necesarios para
la actividad de empresa
Los grandes supermercados como Tiendas Industriales Asociadas, y Corporación el
Rosado, siempre están en constante crecimiento buscando nuevos sectores donde operar lo logran
porque están cuentan con estudio de mercado y además cuentan con planes tácticos, estratégicos,
y financieros para el logro de sus objetivos
La gerente de Banca Empresas de Banco Procredit María Castañeda recomienda a las
empresas establecer metas y objetivos saber a dónde quieren llegar, elaborar un presupuesto,
planes y la adquisición de tecnología.
La empresa VEMPROM dedicada a la compra y venta de productos de primera necesidad
al por mayor y menor se encuentra ubicada en un sector de gran movimiento económico lo que le
ha permitido mantenerse.
La empresa no cuenta con un plan financiero esto provoca que los recursos financieros no
sean utilizados a su nivel óptimo. La empresa no realiza análisis financiero que le permita saber
cómo se está gestionando su dinero esto provoca que los recursos disponibles sean distribuidos
sin una debida planificación, las ventas de la empresa han decrecido provocando disminución de
los ingresos esto se debe al establecimiento de negocios similares a VENPROM.
La implementación de planificación financiera comprenderá de un análisis de la situación
financiera, con los resultados obtenidos se planificara la distribución de los recursos permitiendo
de esta manera una mejor administración de las finanzas.
5
1.3 Formulación del problema
¿Qué impacto financiero tiene la compañía al utilizar una planificación financiera?
1.4 Sistematización del problema
¿Cuáles son los recursos que se miden en una planificación financiera?
¿Qué demostrar al implementar planificación financiera?
¿Cuáles son las herramientas utilizar para la evaluación financiera de la empresa?
¿Qué beneficios aportaría la planificación financiera a la compañía?
1.5 Objetivos de la investigación
1.5.1 Objetivo general.
Analizar el impacto financiero de la Planificación Financiera dentro de la empresa
VENPROM S.A.
1.5.2 Objetivos específicos.
Medir los recursos involucrados en la planificación financiera, y cuál ha sido su desarrollo
económico en los últimos tres años.
Demostrar el impacto económico de la implementación de una planificación financiera
mediante la proyección de sus estados financieros.
Evaluar los estados financieros mediante la utilización de ratios financieros
6
Determinar el beneficio que aporta a la planificación financiera a la empresa VENPROM
S.A.
1.6 Justificación
La presente investigación se basa en el análisis del aporte de la planificación financiera
dentro del desarrollo y estabilidad de las empresas, la finalidad es exponer la relación e incidencia
que tiene esta frente a condiciones que podrían perjudicar a la empresa de forma económica,
además de las acciones de respaldo que han de hacer frente a dichas situaciones.
Dicho análisis podrá demostrar que al implementar una planificación financiera adecuada
es mayor el desempeño de la organización, donde se debe aplicar acciones y planes de contingencia
a nivel estructural, administrativo y financiero para evitar el fracaso de una empresa.
Con el presente trabajo de investigación lo que se pretende es dar a entender a la sociedad
que ninguna persona o empresa puede surgir o lograr sus metas si no se cuenta con una
planificación.
El estudio y análisis de la planificación financiera que se realiza en esta investigación
servirá como una guía para Los futuros Ingenieros en Contabilidad y Auditoría que necesiten
desarrollar planes financieros. También conocer y entender la técnica de planificación financiera,
y el desempeño y crecimiento de las empresas que implementan esta práctica.
Para los comerciantes igualmente servirá para que conozcan e implementen planificación
financiera con una visión clara del manejo de su inversión y tomen acciones anticipadas para el
crecimiento y reducción del riesgo empresarial.
7
1.7 Delimitación
Tema: Planificación financiera de las pequeñas y medianas empresas
Área: Finanzas
Año: 2017
Empresa: VEMPROM
Dirección: Guasmo Sur Cooperativa Guayas y Quil
1.8 Idea a defender
Las pequeñas y medianas empresas que estructuran una adecuada planificación financiera
logran sus objetivos de rentabilidad en el corto y largo plazo. De la misma manera estas puedan
prevenir y reducir los riesgos, fortalezcan su estructura económica, y se encaminen hacia el
crecimiento y expansión dentro y fuera de la ciudad.
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CAPÍTULO II EL MARCO TEÓRICO
2.1 Bases teóricas
2.1.1 Antecedentes
Según Verónica María Correa Armijos y John Eddson Burgos en su proyecto de titulación:
“Auditoría a los estados financieros de las pymes: una oportunidad para mejorar su gestión
financiera” mencionan que una asertiva gestión financiera dentro de las pymes plantea estrategias
financieras cuyos objetivos son mejorar los resultados en lo que a inversión y a financiamiento se
refiere. Además de esto afirman que según investigaciones realizadas en Ecuador 90 de cada 100
pymes fracasan durante los 5 primeros años en funcionamiento debido a una mala planificación
financiera por lo que es importante que las mismas mantengan una auditoría interna que tenga
como objetivo minimizar los riesgos y fracasos en una empresa en el área financiera. (Burgos,
2016, pág. 33)
La planificación financiera no es igual en todas las empresas, han de conservar sus
principios fundamentales de rentabilidad y estabilidad en el mercado, pero con estrategias un poco
diferentes. (Fierro, 2015, pág. 52). Lo que se busca con este proceso de planificación es tener un
equilibrio económico en todos los niveles de la empresa. El diseño de la planificación financiera
no es uno solo su estructura entonces dependerá de las necesidades de cada organización,
oportunidades y metas que se proponga
Se determina basándose en los estudios mencionados anteriormente que la planeación
financiera en una empresa es de gran importancia para la maximización de sus actividades
comerciales, puesto que con la gestión y planificación financiera se puede evitar el fracaso de una
9
pyme en su etapa de crecimiento, así como la implementación de estrategias para disminuir riesgos
financieros al momento de tomar decisiones.
2.1.2 Gestión Financiera
“La gestión financiera se define como el tratamiento metodológico de la situación
económica-financiera de la empresa con el fin de analizar, evaluar y controlar la actividad
desarrollada por la organización en el proceso de creación de valor. Esto incluye el estudio de la
gestión retrospectiva del pasado y la prospectiva con el diseño de planes financieros”. (Cibrán
Ferraz, Prado Román, Crespo Cibrán, & Huarte Galbán, 2013). El funcionamiento equilibrado de
las organizaciones dependerá de una buena gestión financiera que consiste en administrar la
utilización de los recursos financieros óptimos para la consecución de objetivos
2.1.3 Planificación financiera
La planificación se trata de la suma de esfuerzos que se dan con la finalidad de alcanzar
metas y objetivos, lo que conlleva a materializarlos diferentes propósitos que están implícitos
dentro de la planificación. Por ello es importante considerar que la planificación es un proceso que
demanda el cumplimiento de pasos, estos son fijados desde primera instancia. Por ello cuando se
estructura la planificación de una empresa se hace uso de algunas herramientas y mecanismos que
son necesarios. (Cuesta, 2012)
2.1.3.1 Importancia
La panificación financiera un tema muy importante dentro de una organización pero poco
tomada en cuenta especialmente por las pequeñas y medianas empresas. La planeación financiera
en una empresa pequeña y mediana es de gran importancia para la maximización de sus actividades
10
comerciales, puesto que con la gestión y implementación de estrategias se puede reducir los riesgos
y prevenir impactos económicos.
Según el estudio realizado por el Ing. David Patricio Crespo en su proyecto de Maestría
titulado “Planificación financiera en las empresas comerciales en Ecuador y su trascendencia en
la tributación en los períodos 2008 – 2013” la planificación financiera en empresas comerciales
es indispensable para un buen desarrollo de sus actividades operacionales. La correcta utilización
de una herramienta financiera permite a una empresa optimizar sus actividades y disminuir el
riesgo de tomar decisiones equívocas por no tener la información financiera correcta y en el tiempo
específico. (Crespo, 2015, pág. 47)
Se tendrá entonces mejores rendimientos y las empresas cumplirán sus metas dentro del
tiempo estipulado reduciendo el riesgo de decisiones equivocas.
2.1.3.2 Objetivos
“La planificación financiera sirve como base para proyectar actividades financieras que
estén enfocadas en el objetivo de minimizar riesgos y aprovechar las oportunidades y los recursos”.
(Cardona, 2009, pág. 22). Sin duda, dentro el ámbito empresarial, tomar en cuenta y llegar a poner
en práctica los conceptos de las finanzas es de suma importancia, pero requieren atención, por esta
razón, se deben controlar tomando en cuenta parámetros establecidos con anticipación
2.1.4 Estados proforma
Un plan financiero se comprenderá un balance, estado de resultado y un estado de flujo de
efectivos estimado, estos se conocen como estados proforma o abreviados proforma. En sentido
literal, la frase pro forma (como una cuestión de forma). En este caso significa que los estados
financieros son la forma que se utiliza para resumir los diferentes acontecimientos proyectados
11
hacia el futuro. Como mínimo, un modelo de planificación financiera generara estos estados a
partir de proyecciones de partidas clave, como las ventas. (Ross, 2014)
Con relación a las proyección de los diversos estados financieros es necesario recordar que
cada una de estas procedencias ayudan a las definiciones y el cálculo que se debe de tener en
cuanto a los conjuntos e indicadores financieros que sean relevantes, promediando así la definición
y su comportamiento por el área y así servir los patrones para contrastar el desempeño reciente y
futuro que se consiga como referencia de la competencia mucho mejor.
2.1.5 Presupuestos de financiamiento
Se trata de proveer las fuentes de financiación que se van a emplear para la adquisición de
los activos corrientes no presupuestados y en las necesidades financieras para la realización de las
operaciones corrientes. (Garayoa Alzorriz, 2016, pág. 84)
2.1.6 Plan Estratégico
Una estrategia define cómo se desarrollarán cada uno de los objetivos que se han planteado.
El impacto que genera el formular y llevar a cabo la estrategia se ve reflejado en la visualización
de aquellos planes implementados por la compañía para incrementar el nivel de competitividad y
el resto de objetivos que se tienen como organización, entre ellos, la supervivencia, crecimiento y
generación de utilidades. (Cardona, 2009, pág. 57)
Dentro del desarrollo de las pymes este se consume por medio de las combinaciones de los
múltiples factores en orden se logra alcanzar pro las empresas, en donde se definen los objetivos,
ya sean a corto, mediano o largo plazo, promoviendo así las estrategias las cuales permitan un
mayor crecimiento en las ventas y el desarrollo de los nuevos productos ante el crecimiento de la
participación de mercado.
12
Para determinar qué estrategia se debe utilizar, en primer lugar, la empresa debe plantear
escenarios, donde cada uno de ellos mostrará un resultado, en base a los que se deben buscar
alternativas con la estrategia a utilizar en los mismos para poder alcanzar los objetivos planteados
2.1.6.1 Componentes de un plan estratégico
El plan estratégico tienen tres componentes que se organizan entre si y hacia el interior de
cada uno desde el más general al particular los componentes son:
Componentes estratégicos políticos comprende la visión, misión, los objetivos estratégicos
y su cuantificación en metas y las estrategias necesarias
Componente estratégico de los negocios responde a las preguntas: ¿Cuáles son nuestros
negocios?, ¿Cuáles son nuestras áreas estratégicas?
Componente de planeación comprende los planes incluidos en el plan estratégico,
programas operativos, y proyectos de cada una de las unidades estratégicas de negocios. (Moreno,
2011)
2.1.7 Estados financieros
“Los estados financieros muestran los resultados de la administración llevada a cabo por
la gerencia dan cuenta de la responsabilidad en la gestión de los recursos confiados a la misma”
(OICE, 2015, pág. 20)
2.1.7.1 Balance General
“El Balance General o Estado de Situación Financiera es sin duda, uno de los estados
financieros básicos, que permite obtener información en una fecha específica, acerca de la
situación de la empresa en el aspecto financiero, puesto que presenta claramente el valor de los
derechos y propiedades que posee, además de su patrimonio y sus obligaciones, valuados y
13
elaborados de acuerdo con los principios básicos de contabilidad generalmente aceptados”.
(Urueña, 2010, pág. 23)
Con la información del balance general de la empresa se puede conocer la situación
patrimonial y su evolución en el tiempo, es importante analizar financieramente cada una de las
cuentas que se encuentran dentro de este balance para lo cual se utiliza ratios financieros con estos
resultados se conocerá como se está gestionando y que cambios son necesarios realizar para su
mejor desempeño
Para relacionarlo con la planeación financiera, se debe hacer una proyección del Balance
General, lo que permite realizar análisis acerca de: rentabilidad del activo y del patrimonio y nivel
de propiedad y endeudamiento. (Cardona, 2009, pág. 58).
Ilustración 1 Modelo del Estado de Situación Financiera Nota.- Elaboración de un modelo de los estados financieros
Fuente.- Elaboración del Autor
2.1.7.2 Estado de Resultados
Para (Rizzi, 2015, pág. 33) el estado de resultado “mide el desempeño de la empresa a lo
largo de un período, que en la mayoría de los casos es de un año. Para mostrar los resultados de su
gestión económica primero se presentan los ingresos totales”
Activo Pasivo
Activo Corriente Pasivo Corriente
Total de Activo Corriente Total Pasivo Corriente
Activo Fijo Pasivo No Corriente
Total de Activo Fijo Total Pasivo no Corriente
Total de Activos Total Pasivos
Patrimonio
Total Patrimonio
Total Pasivo + Patrimonio
Estado de Situacion Financiera
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Este estado muestra todos los costos y gastos que se han incurrido para obtener ingresos y
generar utilidad a la empresa, también nos indica el desempeño de la administración en el logro de
objetivos.
Ilustración 2 Modelo del Estado de Resultado Integral Nota.- Elaboración de un modelo de los Estados financieros
Fuente.- Elaboración del autor
2.1.7.3 Estado de flujo de efectivo
Es un estado financiero que informa sobre los movimientos de efectivo y sus equivalentes,
distribuidos en tres categorías: actividades operativas, actividades de inversión y actividades de
financiamiento. El flujo de efectivo es importante porque evalúa la capacidad que tiene la empresa
para generar liquidez, a su vez, da cuenta de las necesidades de efectivo que requiere la empresa,
de manera que se puedan tomar las mejores decisiones económicas. (Contreras, 2014).
Ingresos
Total de Ingresos
Costo de Venta
Total Costo de Venta
Utilidad Operacional
Gastos Generales
Total Gastos Generales
Gastos Financieros
Total Gastos Financieros
Total Costos Y Gastos
Utilidad Bruta
Estado de Resultado Integral
15
Ilustración 3Modelo del Estado de Flujo de Efectivo Nota.- Elaboración de un Modelo de los Estados financieros
Fuente.- Elaboración propia del autor
2.1.7.4 Estado de cambios en el patrimonio
Su finalidad es mostrar y explicar las variaciones que sufren los diferentes elemento
elementos que componen el patrimonio en un periodo determinado (Baena, 2014).
El estado de cambios en el patrimonio se puede observar las disminuciones, entradas, de
los recursos que tiene la empresa, del financiamiento propio, las variaciones que puedan darse en
cuanto al capital, acciones, utilidad.
Actividades de Operación
Entradas
Salidas
Efectivo neto de las actividades de Operación
Actividades de Inversión
Entradas
Salidas
Efectivo neto de las actividades de Inversión
Actividades de Financiamiento
Entradas
Salidas
Efectivo neto de las actividades de Financiamiento
Estado de Flujo de Efectivo
Metodo Directo
16
Ilustración 4 Modelo del Estado de Cambios en el Patrimonio Nota.- Elaboración de un modelo de los Estados Financieros
Fuente.- elaboración propia del autor
Entonces lo que se va encontrar dentro de este estado es si sea incrementado el patrimonio, en que cantidad, o si se ha
producido una disminución
2.1.7.5 Notas a los estados financieros
Las notas a los estados financieros muestran explicaciones o aclaraciones que presentan los
estados financieros. También presentan información importante para los inversores que deseen
comprar acciones de una compañía, estas notas deben ser presentadas dentro de una secuencia
lógica.
2.1.8 Información financiera
En la actualidad las empresas no pueden competir si no cuentan con sistemas de
información eficientes, entre ellos destaca el sistema de contabilidad. Sólo mediante la
información proporcionada por el sistema contable es posible tomar decisiones adecuadas.
Básicamente, las decisiones que se toman en los negocios se refieren a cómo se obtienen los
recursos y cómo se utilizan. Para la obtención de recursos existen dos fuentes principales: los
recursos provenientes de la operación del negocio, lo que implica tomar decisiones de operación,
y los recursos que aportan los socios, o bien los obtenidos mediante préstamos bancarios, que
implican decisiones relativas al financiamiento. Finalmente, el uso de los recursos implica tomar
decisiones correspondientes a la inversión. (Guamán, 2012)
Cuentas Capital Social Reservas Resultado del Ejercicio Total
Saldo Inicial
Aumentos
Disminuciones
Saldo Final
Estado d Cambios en el patrimonio
Periodo
17
La importancia de la información encada una de las gestiones empresariales se basa en la
toma de decisiones por lo cual es aconsejable disponer de adecuados sistemas de informaciones
en la cual se asocie en las funciones contables, para así afirmar cada una de las informaciones,
puesto que, sin esta ser imposible la toma de decisiones adecuadas en base a las informaciones
constantes, objetivas y relevantes.
2.1.8.1 Objetivo de la Información Financiera
“El objetivo de la información financiera con propósito general es proporcionar
información financiera sobre la entidad que informa que sea útil a los inversores, prestamistas y
otros acreedores existentes y potenciales para tomar decisiones sobre el suministro de recursos a
la entidad” (IASB, 2013, pág. 17)
El control financiero de las operaciones que realizan las empresas consiste en supervisar y
vigilar que las transacciones se realicen conforme a los lineamientos establecidos, que los cálculos
aritméticos se lleven a cabo sin errores, ni omisiones, que se conserven los documentos
comprobatorios de las operaciones y que se efectúen los registros necesarios para ejercer el control
financiero y obtener información
2.1.9 Análisis de los estados financieros
2.1.9.1 Análisis vertical
Es un análisis porcentual de los estados financieros a partir del cual podemos observar las
siguientes situaciones:
Las cuentas del balance general son divididas por el total de activos
Las cuentas del estado de resultados están dividas por las ventas totales
18
Permite ver los tamaños relativos de cada partida
Detectar diferencias estructurales entre empresas del mismo sector
Identificar los cambios relevantes en los estados financieros en el transcurso del tiempo.
(Contreras, 2014)
2.1.9.2 Análisis horizontal
Este análisis tiene como finalidad explicar las variaciones en las cantidades absolutas que
se registran en cada una de las cuentas de los estados financieros entre un periodo y otro; además,
permite identificar que partidas están variando significativa. (Contreras, 2014)
2.2 Ratios financieros
La herramienta más útil para llevar a cabo análisis financiero son los ratios. Son cocientes
entre dos cuentas, masas o magnitudes contables con cierta relación. Los ratios dan como resultado
un valor que tiene que ser relacionado con otros correspondientes a la misma empresa en otro
momento del tiempo (para medir su evolución) o a otros resultados correspondientes a empresas
del mismo sector económico en el mismo periodo de tiempo. (Garayoa Alzorriz, 2016)
2.2.1 Objetivos
El objetivo principal del análisis por ratios es el de facilitar la interpretación de los estados
financieros. Esto se consigue básicamente reduciendo el gran número de datos que contienen los
estados financieros a un conjunto relativamente pequeño de ratios. (Court, 2009, pág. 333)
19
2.2.1.1 Clasificación de los ratios
2.2.1.2 Liquidez
Permite apreciar el grado de liquidez (en días) de las cuentas y documentos por cobrar, lo
cual se refleja en la gestión y buena marcha de la empresa. En la práctica, su comportamiento
puede afectar la liquidez de la empresa ante la posibilidad de un período bastante largo entre el
momento que la empresa factura sus ventas y el momento en que recibe el pago de las mismas.
(Superintendencia de Compañias, 2011)
Liquidez corriente miden la capacidad que tiene la entidad de generar dinero efectivo para
responder por sus compromisos y obligaciones con vencimientos a corto plazo. Su fórmula es:
𝑙𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒
En la combinación existente entre el activo circulante sobre su pasivo circulante, su
resultado indica la responsabilidad que tiene la compañía para solventar todas las obligaciones que
existe en a corto plazo. Cuanto más alto sea el coeficiente la empresa tendrá mayores posibilidades
de efectuar sus pagos de corto plazo
Prueba ácida este indicador permite verificar la capacidad de la empresa para hacer frente
a sus obligaciones peo si depender de las ventas de existencias es decir cubrir pagos con efectivo,
cuentas por cobrar, inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación diferente de los
inventarios
Prueba Acida =Activo corriente − Inventario
Pasivo Corriente
20
2.2.1.3 Indicador del inventario contra capital de trabajo
El capital de trabajo es el aporte real que se mantiene para invertir dentro la diferencia
existente entre el activo circulante y el pasivo circulante donde la gestión permite compararlo con
el inventario que es el ítems real donde se centra el desarrollo productivo y comercial del negocio,
es por ello que con base al capital de trabajo se relaciona la participación eficiente de la cuenta de
inventario para dar un flujo directo en la liquidez institucional.
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 . 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒
2.2.1.4 Rotación de Inventarios
Las rotaciones de inventarios permiten medir la liquidez, calcula los vendidos y cuanto se
mantienen en las bodegas, es una de las actividades con fuentes de datos en las optimizaciones de
operaciones, incrementando los ingresos con base a la competencia de forma más rápida y
oportuna en las proyecciones y planes futuros. La rotación de inventarios está dada por el tiempo
que tarda en realizarse la venta y mientras más alta sea la rotación implica que los inventarios
permanecen menos tiempo en bodegas y esto es consecuencia de una administración adecuada.
(Ludeña, 2014, pág. 47)
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜
𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =360
Rotacion de Inventario=
2.2.1.5 Indicador de movimiento de efectivo
Es la comparación del flujo real en una empresa tiene relación con las ventas y la capacidad
que poseen los recurso tangibles y activos con los que se cuenta, esto quiere decir que la tendencia
21
del activo en su utilización refleja el ingresos que este posee, es decir el uso de los equipos en la
producción a obtener y los ingresos que se refleja, es decir la capacidad del activo da un esquema
de solvencia y el movimiento de efectivo compara el movimiento de las ventas.
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎
𝐸𝑓𝑒𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑦 𝐸𝑞𝑢𝑖𝑝𝑜
2.2.1.6 Solvencia
Los indicadores de endeudamiento o solvencia tienen por objeto medir en qué grado y de
qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Se trata de establecer
también el riesgo que corren tales acreedores y los dueños de la compañía y la conveniencia o
inconveniencia del endeudamiento.
Endeudamiento del activo este indicador cuando al efectuar la formula presenta un índice
elevado indica que la empresa depende mucho de sus acreedores y que dispone de un limitada
capacidad de endeudamiento, un índice bajo representa un elevado grado de independencia de la
empresa frente a sus acreedores
Endeudamiento del Activo =Activo total
Pasivo total
Endeudamiento patrimonial este indicador mide el grado de compromiso del patrimonio
para con los acreedores y la capacidad de crédito y saber si los acreedores o los propietarios
financian mayormente a la empresa
Endeudamiento patrimonial =Pasivo Total
Patrimonio
22
2.2.1.7 Gestión
Con este indicador se puede conocer la eficiencia con la que la empresa utiliza sus recursos.
De esta forma medir el nivel de rotación de los componentes del activo, el grado de recuperación
de los créditos y el pago de las obligaciones
Rotación de Ventas la eficiencia en la utilización del activo total se mide a través de esta
relación que indica también el número de veces que en un número determinado de ventas se utiliza
los activos
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 =𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
El índice de rotación nos indica el nivel de eficiencia de la administración, con esta fórmula
podremos determinar cada cuanto día el activo se convierte en dinero.
2.2.1.8 Rentabilidad
Este indicador sirve para medir la efectividad de la administración para controlar los costos
y gastos y de esta forma convertir las ventas en utilidad
Rentabilidad del Activo con este indicado se puede conocer la capacidad del activo para
producir utilidades independientemente de cómo se haya financiado
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑛𝑒𝑡𝑎
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠∗
𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙
Margen Bruto el cálculo de este indicador la rentabilidad de las ventas frente al costo de
ventas y la calidad de la empresa para cubrir los gastos operativos y generar utilidades antes de
deducciones e impuestos
Margen Bruto =ventas − costo de ventas
Ventas
23
2.3 Marco Conceptual
PYMES.- Esta sigla significa pequeñas y medianas empresas se las denomina así de
acuerdo al número de trabajadores, volumen de ventas, años en el mercado, y sus niveles de
producción, activos, pasivos (que representan su capital) tienen características similares en sus
procesos de crecimiento.
Inversionistas.- Son personas que ponen su dinero a producir, estas pueden ser inversiones
en instituciones del sistema financiero que genera interese o inversión en algún negocio por el
cobro de dividendos. Existen diversos tipos de inversores dependerá del nivel de riesgo
Riesgo.- se lo puede definir como una probabilidad de que suceda algo negativo. Todo
inversionista corre el riesgo al comenzar un proyecto sin embargo se puede reducir el nivel de
riesgo siempre que se cuente con un planificación de la inversión que guie a la meta establecida.
Organización.- Se entiende por organización al conjunto de una o más personas con un
objetivo en común que se unen para lograr un propósito puede ser este económico o social.
Dirección.- Es la actividad destinada al liderazgo, una guía establecida para el logro de
objetivos con la ayuda de los colaboradores se irá cumpliendo cada uno de los procesos, pasos
creados por los administradores y encargados de la dirección.
Toma de decisiones.-La toma de decisiones dentro de una organización se debe dar la
mayor importancia porque es el que mediante las acciones que se emprendan podrán llevar a la
empresa al éxito o al fracaso por lo tanto estas decisiones siempre tienen que ser llevadas a cabo
mediante análisis, estudios.
24
Finanzas.- Por lo tanto las finanzas nos ayudan a manejar de una manera razonada el dinero
invertido y poder incrementar tal inversión con decisiones menos riesgosas que afecten el futuro
de dicha inversión.
Endeudamiento.-El estudio del endeudamiento proporciona relevante información para
verificar si los recursos obtenidos por la empresa mantienen un equilibrio apropiado entre su
financiación propia y ajena. El valor óptimo de este ratio se sitúa entre 0.4 y 0.6, significando que
la empresa se beneficia aproximadamente mitad con fondos propios, mitad mediante deuda.
Se lograra con este ratio saber con cuanto de capital propio cuenta y cuanto ajeno con el
fin de determinar el nivel de endeudamiento de la empresa.
Rentabilidad.- Con esta fórmula podremos saber cuan rentable es la empresa investigada
si los activos están siendo explotados a su nivel óptimo para generar utilidades.
Proyecciones.- la proyección es un pronóstico de diversas variables económicas también
indica el potencial situación de una empresa o del progreso de un plan, por ejemplo, en un punto
particular del futuro.
Análisis financiero.- Podemos definir el Análisis Financiero como el conjunto de técnicas
utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa se realiza un estudio con
información mediante la utilización de indicadores permite conocer lo que ha pasado en el negocio
en periodos anteriores, examinar el presente y planear lo que será del negocio desde lo financiero
y económico.
Información financiera.- Conjunto de datos que se emiten en relación con las actividades
derivadas del uso y manejo de los recursos financieros asignados a una institución, la necesidad
25
de la información financiera se presenta a los usuarios, para que formulen sus conclusiones sobre
el desempeño financiero de la entidad.
Recursos financieros.- Se llama recursos financieros al efectivo y el conjunto de activos
financieros estos pueden ser, dinero, préstamo a terceros, deposito en entidades financieras,
tenencia de divisas, los cuales son un medio para obtener algo que se desea o necesita.
Objetivos empresariales.- Es el resultado o fin que se desea conseguir en un periodo
determinado para lo cual se establecen estrategias. Son varios los objetivos que como empresa se
puede tener dependerá de la meta que se quiera alcanzar pueden ser objetivos de desarrollo,
crecimiento o calidad para ofrecer mejores productos.
Competitividad.- Capacidad que tiene una empresa para obtener rentabilidad en el
mercado, para lo cual siempre se tiene que estar pendiente de la competencia saber qué hace
diferente una compañía de la otra y qué estrategias se debe adoptar para mejorarlos.
2.4 Marco legal
Ley de régimen tributario interno.
Título Primero
IMPUESTO A LA RENTA
Capítulo I
NORMAS GENERALES
Art. 1.- Objeto del impuesto.- Establécese el impuesto a la renta global que obtengan las
personas naturales, las sucesiones indivisas y las sociedades nacionales o extranjeras, de acuerdo
con las disposiciones de la presente Ley.
26
Libro III
Código Orgánico de la Producción, Comercio e Inversiones
Del Desarrollo empresarial de las micro, pequeñas y medianas empresas y de la
democratización de la producción
TÍTULO I
Del Fomento a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa
Capítulo I
Del Fomento y Desarrollo de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (MIPYMES)
Art. 53.- Definición y Clasificación de las MIPYMES. La Micro, Pequeña y Mediana
empresa es toda persona natural o jurídica que, como una unidad productiva, ejerce una actividad
de producción, comercio y/o servicios, y que cumple con el número de trabajadores y valor bruto
de las ventas anuales, señalados para cada categoría, de conformidad con los rangos que se
establecerán en el reglamento de este Código.
En caso de inconformidad de las variables aplicadas, el valor bruto de las ventas anuales
prevalecerá sobre el número de trabajadores, para efectos de determinar la categoría de una
empresa. Los artesanos que califiquen al criterio de micro, pequeña y mediana empresa recibirán
los beneficios de este Código, previo cumplimiento de los requerimientos y condiciones señaladas
en el reglamento.
Ley Orgánica de Régimen Tributario Interno
Título Primero
27
IMPUESTO A LA RENTA
Capítulo I
NORMAS GENERALES
Art. 1.- Objeto del impuesto.- Establécese el impuesto a la renta global que obtengan las
personas naturales, las sucesiones indivisas y las sociedades nacionales o extranjeras, de acuerdo
con las disposiciones de la presente Ley
Capítulo VI
Contabilidad y Estado Financieros
Art. 19.- Obligación de llevar contabilidad.- Están obligadas a llevar contabilidad y declarar
el impuesto en base a los resultados que arroje la misma todas las sociedades. También lo estarán
las personas naturales y sucesiones indivisas que al primero de enero operen con un capital o cuyos
ingresos brutos o gastos anuales del ejercicio inmediato anterior, sean superiores a los límites que
en cada caso se establezcan en el Reglamento, incluyendo las personas naturales que desarrollen
actividades agrícolas, pecuarias, forestales o similares.
Las personas naturales que realicen actividades empresariales y que operen con un capital
u obtengan ingresos inferiores a los previstos en el inciso anterior, así como los profesionales,
comisionistas, artesanos, agentes, representantes y demás trabajadores autónomos deberán llevar
una cuenta de ingresos y egresos para determinar su renta imponible.
Para efectos tributarios, las asociaciones, comunas y cooperativas sujetas a la vigilancia de
la Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria, con excepción de las entidades del
28
sistema financiero popular y solidario, podrán llevar registros contables de conformidad con
normas simplificadas que se establezcan en el reglamento.
Art. 20.- Principios generales.- La contabilidad se llevará por el sistema de partida doble,
en idioma castellano y en dólares de los Estados Unidos de América, tomando en consideración
los principios contables de general aceptación, para registrar el movimiento económico y
determinar el estado de situación financiera y los resultados imputables al respectivo ejercicio
impositivo.
Art. 21.- Estados financieros.- Los estados financieros servirán de base para la presentación
de las declaraciones de impuestos, así como también para su presentación a la Superintendencia
de Compañías y a la Superintendencia de Bancos y Seguros, según el caso. Las entidades
financieras así como las entidades y organismos del sector público que, para cualquier trámite,
requieran conocer sobre la situación financiera de las empresas, exigirán la presentación de los
mismos estados financieros que sirvieron para fines tributarios.
29
CAPÍTULO III METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACION
3.1 Metodología
La metodología usada en esta investigación es documental la información que se va a
analizar se encuentra en archivos que posee la empresa.
El presente trabajo de investigación se basa con la información facilitada por la empresa
VENPROM
3.1.1 Tipo de investigación
De acuerdo a los objetivos que se proponen se llegó a determinar que la investigación
presente se caracterizara del siguiente tipo documental.
Este tipo de investigación se basa en la observación y reflexión sobre realidades teóricas y
empíricas usando para ello diferentes tipos de documentos donde se indaga, interpreta, presenta
datos e información sobre un tema determinado de cualquier ciencia, utilizando para ello, métodos
e instrumentos que tiene como finalidad obtener resultados que pueden ser base para el desarrollo
de la creación científica
3.1.2 Enfoque de la investigación
La metodología a utilizar en la presente investigación se basa en el método cuantitativo con
el que se obtiene información a través de la entrevista y así analizar la problemática existente por
la falta de planificación financiera de las pequeñas y medianas empresas o más conocidas como
Pymes,
30
3.1.3 Técnicas de investigación
La técnica de investigación tomada en cuenta para obtener información adicional acerca de
la empresa es la entrevista
Para la realización de la entrevista se tomó en consideración a dos de los principales
directivos de la empresa. En donde se establece un sinnúmero de preguntas en relación a la
planificación financiera, que buscan la implementación de estrategias y control financiero.
Entrevista.- Esta técnica de investigación se utiliza para obtener información de una forma
directa con los involucrados en el problema investigado el interés de la entrevista es proporcionar
información complementaria para la investigación en desarrollo pues cosa que por su misma
naturaleza es casi imposible de observar desde fuera.
3.2 Población y Muestra
La población está conformada la cantidad de 50 colaboradores de la empresa VENPROM S.A.
La muestra a criterio del autor está conformada por el Contador y el Presidente de la empresa
objeto de investigación.
Tabla 1 Entrevistados
Entrevistado Cargo
José Acosta
Ing. García Martha
Presidente
Contadora
Nota. Directivos de la empresa dedicada a la venta de productos de primera necesidad al por mayor y
menor que se entrevistó para el proceso de investigación
Fuente. Empresa VENPROM
31
3.3 Análisis de los resultados
3.3.1 Resultados de las Entrevistas
3.3.1.1 Entrevista al Presidente de la Empresa VEMPROM
4. 1.- ¿Qué actividades desarrolla la empresa VEMPROM S.A?
Las actividades de una empresa comercial compra venta en cuanto a las actividades
operativas y las de administración que se encargan los socios de la dirección organización toma de
decisiones
2.- ¿Conoce la rotación de sus productos?
Los productos que se venden son de gran demanda pues son de consumo diario pero no
tenemos conocimiento con claridad su rotación en días o al año
3.- ¿Existe el plan financiero para el desarrollo de las actividades?
Los recursos destinados para el desarrollo de cada actividad se distribuye dependiendo de
lo que se va a realizar si necesitamos comprar más o se necesita más personal se ve en el momento
4.- ¿Cuáles son las estrategias para minimizar los riesgos?
Los riesgos siempre están presentes son situaciones que no se pueden eliminar sin embargo
de las decisiones de los directivos depende como se afronta la situación
5.- ¿La empresa ha tenido eventos relevantes que causen impactos económicos?
El estudio de mercado que han realizado las cadenas de supermercados vieron una
oportunidad en el sector en donde se encuentra la empresa porque es un sector gran demanda por
32
lo tanto se han establecido algunas de estas empresas no se contaba con la existencia de esta
competencia lo cual ha generado una disminución de los clientes minoristas
6.- ¿De qué manera mide los resultados la empresa?
Solo contamos con resultados que presentan los balances conocer sobre la rentabilidad
productividad de la empresa requiere de un mayor análisis que la empresa no seefectúa porque no
se disponemos de un personal idóneo para realizar esa actividad
7.- ¿Existe una evaluación sobre los productos que la empresa pone en el mercado?
Los productos que se ponen a disposición del cliente dependen dela demanda y los nuevos
productos que se adquieren con la ayuda de las empresas distribuidoras que brindan publicidad se
logra que los clientes conozcan y adquieran
8.- ¿La empresa cuenta con un área o personal encargado de las finanzas de la empresa?
El personal con el que contamos está distribuidos entre las áreas de ventas y contable
administrativo para el desarrollo y funcionamiento de la empresa
9.- ¿la empresa ha desarrollado la evaluación del FODA?
La empresa es pequeña contamos con personal que tienen sus funciones delimitadas, la
evaluación del FODA requiere de personal destinado a elaborar proyecciones, análisis por lo tanto
no hemos realizado esta evaluación
10.- ¿Qué proyección tiene la empresa dentro de los próximos 5 años?
En continuo crecimiento, destinando siempre a la distribución de nuestros productos a los
comerciantes minoristas
33
3.3.1.2 Entrevista a la Contadora de la empresa VENPROM
1.- ¿Qué actividades desarrolla la empresa VEMPROM S.A?
Las actividades de una empresa comercial compra venta en cuanto a las actividades
operativas y las de administración que se encargan los socios de la dirección organización toma de
decisiones
2.- ¿Conoce la rotación de sus productos?
Los productos que se venden son de gran demanda pues son de consumo diario pero no
tenemos conocimiento con claridad su rotación en días o al año
3.- ¿Existe el plan financiero para el desarrollo de las actividades?
Los recursos destinados para el desarrollo de cada actividad se distribuye dependiendo de
lo que se va a realizar si necesitamos comprar más o se necesita más personal se ve en el momento
4.- ¿Cuáles son las estrategias para minimizar los riesgos?
Los riesgos siempre están presentes son situaciones que no se pueden eliminar sin embargo
de las decisiones de los directivos depende como se afronta la situación
5.- ¿La empresa ha tenido eventos relevantes que causen impactos económicos?
El estudio de mercado que han realizado las cadenas de supermercados vieron una
oportunidad en el sector en donde se encuentra la empresa porque es un sector gran demanda por
lo tanto se han establecido algunas de estas empresas no se contaba con la existencia de esta
competencia lo cual ha generado una disminución de los clientes minoristas
34
6.- ¿De qué manera mide los resultados la empresa?
Solo contamos con resultados que presentan los balances conocer sobre la rentabilidad
productividad de la empresa requiere de un mayor análisis que la empresa no seefectúa porque no
se disponemos de un personal idóneo para realizar esa actividad
7.- ¿Existe una evaluación sobre los productos que la empresa pone en el mercado?
Los productos que se ponen a disposición del cliente dependen dela demanda y los nuevos
productos que se adquieren con la ayuda de las empresas distribuidoras que brindan publicidad se
logra que los clientes conozcan y adquieran
8.- ¿La empresa cuenta con un área o personal encargado de las finanzas de la empresa?
El personal con el que contamos está distribuidos entre las áreas de ventas y contable
administrativo para el desarrollo y funcionamiento de la empresa
9.- ¿la empresa ha desarrollado la evaluación del FODA?
La empresa es pequeña contamos con personal que tienen sus funciones delimitadas, la
evaluación del FODA requiere de personal destinado a elaborar proyecciones, análisis por lo tanto
no hemos realizado esta evaluación
10.- ¿Qué proyección tiene la empresa dentro de los próximos 5 años?
En continuo crecimiento, destinando siempre a la distribución de nuestros productos a los
comerciantes minoristas
35
3.3.2 Análisis de los resultados
3.3.2.1 Análisis de la entrevista al Presidente de la Empresa VENPROM
La entrevista fue realizada en las instalaciones de la empresa VENPROM dedicada a la
venta de productos de primera necesidad al por mayor y menor el 6 de marzo del 2018 autora de
este presente trabajo de investigación
El presidente de la empresa VENPROM indica que las actividades que se realizan son de
administración contable y ventas con el objetivo del cumplimiento de normas, reglamentos,
atención al cliente, al preguntar sobre la rotación de sus productos nos da a conocer que los
inventarios son analizados con información que no le permite conocer a ciencia cierta el
movimiento de los mismos, la distribución financiera para las actividades de la empresa se realiza
sin ningún estudio lo que ha provocado muchas veces un desequilibrio, las decisiones que se han
tomado cuando se presenta los riesgos han sido acertados y han podido superar. Uno de los
mayores impactos económicos que ha tenido la empresa es el establecimiento de supermercados
que han disminuido los clientes de consumo minorista, los resultados que obtiene cada periodo los
obtienen de los balances que los proporciona el área contable las distribuidoras de mercadería que
la empresa expende se encargan de la publicidad y de acuerdo a ese impacto que cause en el
consumidor tendrá rotación
3.3.2.2 Análisis de la entrevista a la Contadora de la Empresa VENPROM
La entrevista fue realizada en las instalaciones de la empresa dedica a la venta de productos
de primera necesidad al por mayor y menor el 6 de Marzo del 2018 autora de este presente trabajo
de investigación.
36
Concluida la entrevista a la contadora de la Empresa VENPROM indica que las actividades
que realizan como empresa son de compra, venta y la administración que se encargan los
propietarios, por lo que se puede entender que la actividad financiera no está dentro de sus
actividades ,en cuanto a al conocimiento de la rotación de los productos manifiesta que no conoce
con claridad el nivel de movimiento siendo este un análisis importante que se tiene que realizar
para conocer qué productos rotan más , o que estrategias implementar para productos que no tienen
un nivel alto de rotación, con respecto a si elaboran un plan financiero para el desarrollo de las
actividades da a conocer que se otorga según se necesite en ese momento, al hablar de los riesgos
están conscientes que ninguna empresa puede estar libre de poder presentarse estas situaciones sin
embargo no se previene o implementa alguna estrategia, uno de los situaciones que le ha provocado
impacto económico ha sido la creación de supermercados y que ha generado pérdida de clientes la
medición de los resultados no se efectúa debido a que la empresa no cuenta con personal para el
desarrollo de esa actividad, los productos que dispone la empresa son conocidos por los cliente y
los nuevos productos con la ayuda de la publicidad que les facilita las empresas distribuidoras, nos
indica en cuanto al área de finanzas que no poseen las únicas áreas existentes son de ventas,
contable, y administrativo la evaluación del FODA en una empresa permite conocer el entorno en
el que se despeña pero la empresa VEMPROM tiene limitado personal para funciones destinadas
a análisis proyecciones
La visión que tiene como empresa en los próximos 5 años es el crecimiento continuo
destinado al mismo sector.
3.3.3 Conclusiones de la entrevista
La empresa desarrolla actividades que se destinen al buen funcionamiento operativo de la empresa
sin embargo también es necesario contar con un departamento para el análisis de las finanzas que
37
le permita el buen uso de sus dinero y la distribución de los recursos pero la empresa VEMPROM
no realiza una inversión para incluir entre sus actividades las finanzas
La fijación de metas sean estas de corto o largo plazo dentro de una organización permiten el
progreso y deben estar establecidas contar con el apoyo del grupo de colaboradores la empresa
VEMPROM tiene como visión seguir crecimiento pero para lograrlo tiene que realizar cambios y
utilizar técnicas
La empresa no cuenta con evaluación FODA por lo tanto no está aprovechando sus fortalezas y
oportunidades así como también no se previene de las amenazas, los riesgos dentro de la compañía
se ha presentado y al no contar con un plan de acción que minimice el riesgo se toman decisiones
de último momento
Las estrategias son procedimientos con ánimo de alcanzar un fin la VEMPROM no ha tiene
ninguna estrategia por lo tanto no tiene un plan de acción para contrarrestar a la competencia,
conocer los productos y saber su demanda provocara una mejor gestión de los inventarios.
3.3.4 Resultados del análisis documental
Tabla 2 Cuadro de Observaciones
N Descripción Tipo de
Observación
Si NO
1 La empresa proyecta sus estados financieros Documental X
2 La empresa presenta incremento en sus ventas Documental X
3 La empresa designa un presupuesto sobre sus gastos Documental X
4 La empresa elabora sus estados financieros de manera
mensual
Documental x
5 Presenta la información a tiempo a los entes reguladores Documental X
6 Controlan su flujo de efectivo Documental X Nota.- Elaboración de Resultados de la observación
Fuente.- Empresa VEMPROM
38
3.3.4.1 Análisis de la observación documental
Al realizar la observación documental se pudo determinar las siguientes situaciones la
empresa no cuenta con proyecciones de sus estados financieros tienen a su disposición la
información de sus estados financieros de las operaciones que van surgiendo.
Las ventas entre el año 2016 y el año 2017 no presenta incremento, los gastos no se
planifican su uso depende de las necesidades de la empresa que tienen que realizarse en el
momento.
La empresa cumple con todas las instituciones en cuanto a la presentación de los estados
financieros.
El efectivo que dispone no tiene un plan establecido para un adecuado manejo.
39
CAPÍTULO IV PROPUESTA
4.1 Resumen
Este trabajo de investigación se basó en una pyme dedicada a la venta al por mayor y menor
de productos de primera necesidad. La empresa debe de establecer de manera anual un plan de
acción o estrategias para lograr los objetivos trazados, cada meta planteada es responsabilidad de
todos los empleados y directivos, por lo tanto debe de existir detalles específico de la funciones
que realiza cada personal.
Todo plan estratégico debe de ser analizado, porque el momento que se invierte en recursos
económicos y financieros, la realidad objetiva es que se debe de obtener resultados óptimos
enmarcados en la rentabilidad. El éxito consiste en el apego de todos quienes integran la
organización y que exista la disciplina para seguir paso a paso cada uno de los detalles manifestado
literalmente por parte de los gestores.
40
4.2 Plan Financiero
4.2.1 Análisis de los estados financieros
Tabla 3 Estados de Situación Financiero
Nota.- Análisis vertical de los estados financieros periodo 2015, 2016, 2017
Fuente.- Empresa VENPROM
Vertical Vertical Vertical
Activos 2015 2016 2017
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 46.588,65$ 10.526,37$ 13.338,24$
Crédito Tributario Imp. Renta 329,96$ -$ 6.239,10$
Inventarios de productos terminados 77.861,40$ 62% 124.630,09$ 92% 125.522,45$ 87%
Total activos corrientes 124.780,01$ 135.156,46$ 145.099,79$
Activos Fijos
Vehículos -$ -$ 75.000,00$
(-) Depreciación Acumulada -$ -$ -$
Total Activos Fijos -$ -$ 75.000,00$
Total del Activo 124.780,01$ 135.156,46$ 220.099,79$
Pasivos
Corrientes
Proveedores 64.023,81$ 45.742,66$ 123.587,76$
Accionistas -$ 5.000,00$ 10.000,00$
Otros Pagos 2.179,61$ 2.367,78$ -$
Obligaciones con Inst. Financieras 9.627,57$ -$ -$
Impuesto a la renta por pagar 7.625,36$ 8.677,90$ -$
Participación Trabj. X Pagar 6.247,44$ 6.960,88$ 3.706,28$
Obligaciones con el IESS 232,95$ 796,89$ 813,65$
Total Pasivo Corriente 89.936,74$ 1,39$ 69.546,11$ 1,94$ 138.107,69$ 1,59$
Patrimonio
Capital 800,00$ 800,00$ 800,00$
Reserva legal 5.620,22$ 9.564,72$ 11.664,94$
Utilidades acumuladas 4.349,58$ 28.423,05$ 55.245,64$
Utilidad del ejercicio 24.073,47$ 26.822,59$ 14.281,52$
Total Patimonio 34.843,27$ 65.610,35$ 81.992,10$
Total Pasivo y Patrimonio 124.780,01$ 135.156,46$ 220.099,79$
Activo 124.780,01$ 135.156,46$ 220.099,79$
Pasivo 89.936,74$ 72,08% 69.546,11$ 51,46% 138.107,69$ 62,75%
Patrimonio 34.843,27$ 27,92% 65.610,35$ 48,54% 81.992,10$ 37,25%
A-P-P = 0 0,00$ -0,00$ 0,00$
Análisis Análisis Análisis
41
4.2.1.1 Análisis vertical
Estado de Situación Financiera
En el año 2015 el financiamiento del total del activo estaba distribuido por: el 27.92% del
capital propio y el 72.08% de financiamiento de terceros. El activo total poseía $1.39 por cada
dólar de deuda del pasivo total, es decir la empresa poseía solvencia. El inventario correspondía al
62% del activo, cuyo efecto era en la prueba ácida tener $0.52 por cada $1.00 de deuda, la empresa
no tenía liquidez para hacerles frente a sus deudas.
En el año 2016 el financiamiento del total del activo estaba distribuido por: el 51.46% del
capital propio y el 48.54% de financiamiento de terceros. El activo total poseía $1.94 por cada
dólar de deuda del pasivo total, es decir la empresa poseía solvencia. El inventario correspondía al
92% del activo, cuyo efecto era en la prueba ácida tener $0.15 por cada $1.00 de deuda, la empresa
no tenía liquidez para hacerles frente a sus deudas.
En el año 2017 el financiamiento del total del activo estaba distribuido por: el 37.25% del
capital propio y el 62.75% de financiamiento de terceros. El activo total poseía $1.59 por cada
dólar de deuda del pasivo total, es decir la empresa poseía solvencia. El inventario correspondía al
87% del activo, cuyo efecto era en la prueba tener $0.14 por cada $1.00 de deuda, la empresa no
tenía liquidez para hacerles frente a sus deudas.
42
Tabla 4 Estado de Resultado Integral
Nota.- Análisis vertical del Estado de Resultado Integral periodo 2015, 2016, 2017
Fuente.- Empresa VENPROM
Vertical Vertical Vertical
Ingresos 2015 2016 2017
Gravadas 12% 1.375.470,30$ 1.364.420,45$ 1.197.598,60$
Gravadas 0% 521.799,21$ 1.070.499,10$ 981.119,48$
Ingresos Total 1.897.269,51$ 2.434.919,55$ 2.178.718,08$
Costo de Venta
Invnentario Inicial 83.145,22$ 77.861,40$ 124.630,09$
(+)Compras 1.815.205,81$ 2.385.455,51$ 2.080.536,21$
(-) Inventario Final 77.861,40$ 124.630,09$ 125.522,45$
Total Costo de Venta 1.820.489,63$ 95,95% 2.338.686,82$ 96,05% 2.079.643,85$ 95,45%
Utilidad Operacional 76.779,88$ 4,05% 96.232,73$ 3,95% 99.074,23$ 4,55%
1.820.489,63$ 2.338.686,82$ 2.079.643,85$
-$ -$ -$
Gastos Generales
Sueldos y Salario 11.526,36$ 0,61% 25.837,28$ 1,06% 47.408,90$ 2,18%
Beneficios Sociales 4.011,27$ 2.425,30$ 7.082,79$
Aporte al IESS 1.647,37$ 4.253,87$ 7.206,10$
Honorarios Profesionales 4.000,00$ 4.800,00$ 4.800,00$
Combustible 842,35$ 2.364,94$ 1.201,03$
Suministros de Oficina 4.241,11$ 1.248,32$ 694,00$
Mantenimiento y Reparaciones 4.624,85$ 6.233,88$ 3.625,07$
Iva Gasto 1.911,35$ 1.833,70$ 1.435,86$
Otros Gastos 857,02$ 829,58$ 911,97$
Depreciación -$ -$ -$
Total Gastos Generales 33.661,68$ 49.826,87$ 74.365,72$
Gastos Financieros
Intereses con inst. financieras 1.468,60$ -$ -$
Total Gastos Financieros 1.468,60$ 1,85% -$ 2,05% -$ 3,41%
Total Costos y Gastos 1.855.619,91$ 2.388.513,69$ 2.154.009,57$
Utilidad Bruta 41.649,60$ 46.405,86$ 24.708,51$
% Utilidad Bruta 2,20% 1,91% 1,13%
Participacion Trabajadores 6.247,44$ 6.960,88$ 3.706,28$
=Base Imponible Imp. Rta 35.402,16$ 39.444,98$ 21.002,23$
22% Imp. Rta 7.788,48$ 8.677,90$ 4.620,49$
10% Reserva Legal 3.540,22$ 3.944,50$ 2.100,22$
=Utilidad Neta 24.073,47$ 1,27% 26.822,59$ 1,10% 14.281,52$ 0,66%
AnálisisAnálisis Análisis
43
En el 2015 se presencia un alto costo del 95.05%, generando una utilidad operacional del
4.05% y una utilidad neta del 1.27%. Los gastos generales y financieros representan el 1.85% lo
cual se concluyen que existe una alta inversión en los costos.
En el 2016 se presencia un alto costo del 96.05%, generando una utilidad operacional del
3.95% y una utilidad neta del 1.10%. Los gastos generales y financieros representan el 2.05% lo
cual se concluyen que existe una alta inversión en los costos.
En el 2017 se presencia un alto costo del 95.45%, generando una utilidad operacional del
4.55% y una utilidad neta del 0.66%. Los gastos generales y financieros representan el 3.41% lo
cual se concluyen que existe una alta inversión en los costos.
44
4.2.1.2 Análisis horizontal
Tabla 5 Análisis Horizontal del Estado de Situación Financiera
Nota.- Análisis horizontal de los Estado Financieros periodo 2015, 2016, 2017
Fuente.- Empresa VEMPROM
Horizo. Horizo. Horizo.
Activos 2015 2016 2017
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 46.588,65$ 10.526,37$ -77% 13.338,24$ 27%
Crédito Tributario Imp. Renta 329,96$ -$ 6.239,10$
Inventarios de productos terminados 77.861,40$ 124.630,09$ 60% 125.522,45$ 1%
Total activos corrientes 124.780,01$ 135.156,46$ 145.099,79$
Activos Fijos
Vehículos -$ -$ 75.000,00$
(-) Depreciación Acumulada -$ -$ -$
Total Activos Fijos -$ -$ 75.000,00$
Total del Activo 124.780,01$ 135.156,46$ 8% 220.099,79$ 63%
Pasivos
Corrientes
Proveedores 64.023,81$ 45.742,66$ -29% 123.587,76$ 170%
Accionistas -$ 5.000,00$ 10.000,00$ 100%
Otros Pagos 2.179,61$ 2.367,78$ -$
Obligaciones con Inst. Financieras 9.627,57$ -$ -$
Impuesto a la renta por pagar 7.625,36$ 8.677,90$ -$
Participación Trabj. X Pagar 6.247,44$ 6.960,88$ 3.706,28$
Obligaciones con el IESS 232,95$ 796,89$ 813,65$
Total Pasivo Corriente 89.936,74$ 69.546,11$ 138.107,69$
Patrimonio
Capital 800,00$ 800,00$ 800,00$
Reserva legal 5.620,22$ 9.564,72$ 11.664,94$
Utilidades acumuladas 4.349,58$ 28.423,05$ 55.245,64$
Utilidad del ejercicio 24.073,47$ 26.822,59$ 11% 14.281,52$ -47%
Total Patimonio 34.843,27$ 65.610,35$ 81.992,10$
Total Pasivo y Patrimonio 124.780,01$ 135.156,46$ 220.099,79$
Activo 124.780,01$ 135.156,46$ 220.099,79$
Pasivo 89.936,74$ 69.546,11$ 138.107,69$
Patrimonio 34.843,27$ 65.610,35$ 81.992,10$
A-P-P = 0 0,00$ -0,00$ 0,00$
Análisis Análisis Análisis
45
Estado de Situación Financiera
Después del año 2015 el efectivo se redujo en un 77% durante el año 2016 e incremento en
el año 2017 el 27% en relación al 2016.
El incremento del inventario en el 2016 alcanzó el 92% en relación al 2015, este se mantuvo
hasta el final del 2017, teniendo un incremento del 1% en relación al 2016.
En el 2017 la empresa invirtió en un vehículo, generando un incremento del activo total del
63% en relación al año 2016.
En el 2016 el endeudamiento con los proveedores disminuyó en un 29% generando buenas
expectativas para el 2017, sin embargo el resultado fue de un incremento del 170% en relación al
año 2015. Este incremento posiblemente generó la participación de los accionistas por lo que la
cuenta de los accionistas nace en el 2016 y se incremente en un 100% en el año 2017.
La utilidad neta del ejercicio aumentó en el año 2016 en un 11%, mientras que en el año
2017 disminuyó en un 47% en relación al año 2016.
46
Tabla 6 Análisis del Estado de Resultado Integral
Nota.- Análisis vertical del Estado Resultado Integral periodo 2015, 2016, 2017.
Fuente.- Empresa VENPROM.
Horizo. Horizo. Horizo.
Ingresos 2015 2016 2017
Gravadas 12% 1.375.470,30$ 1.364.420,45$ 1.197.598,60$
Gravadas 0% 521.799,21$ 1.070.499,10$ 981.119,48$
Ingresos Total 1.897.269,51$ 2.434.919,55$ 28,34% 2.178.718,08$ -10,52%
Costo de Venta
Invnentario Inicial 83.145,22$ 77.861,40$ 124.630,09$
(+)Compras 1.815.205,81$ 2.385.455,51$ 2.080.536,21$
(-) Inventario Final 77.861,40$ 124.630,09$ 125.522,45$
Total Costo de Venta 1.820.489,63$ 2.338.686,82$ 28,46% 2.079.643,85$ -11,08%
Utilidad Operacional 76.779,88$ 96.232,73$ 25,34% 99.074,23$ 2,95%
1.820.489,63$ 2.338.686,82$ 2.079.643,85$
-$ -$ -$
Gastos Generales
Sueldos y Salario 11.526,36$ 25.837,28$ 124,16% 47.408,90$ 83,49%
Beneficios Sociales 4.011,27$ 2.425,30$ 7.082,79$
Aporte al IESS 1.647,37$ 4.253,87$ 7.206,10$
Honorarios Profesionales 4.000,00$ 4.800,00$ 4.800,00$
Combustible 842,35$ 2.364,94$ 1.201,03$
Suministros de Oficina 4.241,11$ 1.248,32$ 694,00$
Mantenimiento y Reparaciones 4.624,85$ 6.233,88$ 3.625,07$
Iva Gasto 1.911,35$ 1.833,70$ 1.435,86$
Otros Gastos 857,02$ 829,58$ 911,97$
Depreciación -$ -$ -$
Total Gastos Generales 33.661,68$ 49.826,87$ 48,02% 74.365,72$ 49,25%
Gastos Financieros
Intereses con inst. financieras 1.468,60$ -$ -$
Total Gastos Financieros 1.468,60$ -$ -$
Total Costos y Gastos 1.855.619,91$ 2.388.513,69$ 2.154.009,57$
Utilidad Bruta 41.649,60$ 46.405,86$ 24.708,51$
% Utilidad Bruta 2,20% 1,91% 1,13%
Participacion Trabajadores 6.247,44$ 6.960,88$ 3.706,28$
=Base Imponible Imp. Rta 35.402,16$ 39.444,98$ 21.002,23$
22% Imp. Rta 7.788,48$ 8.677,90$ 4.620,49$
10% Reserva Legal 3.540,22$ 3.944,50$ 2.100,22$
=Utilidad Neta 24.073,47$ 26.822,59$ 11,42% 14.281,52$ -46,76%
AnálisisAnálisis Análisis
47
Estado de pérdidas y ganancias
Las ventas en el último año bajaron en un 10.52% en relación al año 2016, a diferencia del
año 2016 que tuvo un incremento del 28.34% en relación al 2015.
Los costos lograron reducir en el 2017 con un 10.52%, y al igual que las ventas en el 2016
los costos subieron un 28.34% en relación al año 2015.
El margen bruto incremento en los dos últimos años en relación al 2015, en el 2016 un
25.34% y consecutivamente en el 2017 un 2.95%.
Los salarios incrementaron de manera significativa, en 2017 el 83.49% en relación al 2016
y en el 2016 un 124.16% en relación al 2015, en pocas palabras se incrementó el doble de la
nómina.
Los gastos generales en el 2017 incrementaron en un 49.25% pese a su disminución en las
ventas, todo en relación al año 2016. Como resultado final se obtuvo que en el 2017 la utilidad
neta disminuyó en un 46.76% en relación al año 2016.
4.2.1.3 Evaluación de los ratios financieros
Periodo 2015
Liquidez
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =124.780,01
89.936,74 = 1.39
Prueba Acida = 124.780,01 − 77.861,40
89.936,74= 0.52
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =1820.489, ,63
80.503,31= 22,61
48
𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =360
22,61
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =124.780,01
89.936,74= 1,39
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 =89.936,74
34.843,27= 2.58
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 =1.897.269,51
124.780,01= 15.22
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =41.649,60
1.897.269,51∗
1.897.269,51
124.780,01= 0,33
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 =76.779,88
1.897.269,51= 0,04
Periodo 2016
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑛𝑡𝑒 =135.156,46
69.546,11= 1,94
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 =135.156,46 − 124.630,09
69.546,11= 0,15
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =2.338.686,82
101.245,75= 23,10
𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =360
23,10 15,59
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =135.156,46
69546,11= 1,94
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑎𝑙 =69.546,11
65.610,35= 1,06
49
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 =2.434.919,55
135.156,46= 18,02
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =46.649,60
2.434.919,55∗
2434.919,55
135.156,46= 0,34
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 =96.232,73
2.434.919,55= 0,04
Periodo 2017
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =145.099,79
138.107,69= 1,05
𝑃𝑟𝑢𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 =145.099,79 − 125.522,45
138.107,69= 0,14
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =2.079.643,85
125.076,27= 16.63
𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑃𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =360
16,63= 21,65
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =220.099,79
138.107,69= 1,59
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑎𝑙 =138.107,69
81.992,10= 1,68
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 =2.178.718,08
220.099,79= 9,90
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =24.708,51
2.178.718,08∗
2.178.718,08
220.099,79= 0,11
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 =99.074,23
2178.718,08= 0,05
50
Tabla 7 Ratios Financieros
Nota.- Análisis Financiero utilizando los ratios financieros
Fuente.- Empresa VENPROM
La compañía a pesar de tener un activo parejo al pasivo, no cuenta con liquidez para hacerle
frente a sus obligaciones dentro del corto plazo. La compañía hasta la fecha no presenta
obligaciones a largo plazo.
A pesar de tener una buena rotación del inventario en veces y números de días, carece de
la liquidez ya mencionada. No obstante el valor del inventario reflejado en los libros rotará en
aproximadamente 22 días.
La compañía muestra en el endeudamiento del activo que puede hacer frente a todas las
obligaciones presentadas en el pasivo. Este endeudamiento en el pasivo equivale a dos veces el
valor del patrimonio por lo que prevalece el financiamiento de terceros.
La efectividad del activo para convertirse en ventas se redujo a 9.90 veces en el 2017, a
diferencia del año 2016 que fue más efectivo con 18.02 veces. Teniendo así una rentabilidad del
11%.
El margen bruto corresponde al 5% en el 2017 teniendo un costo de venta es muy elevado
al igual que en los años 2016 y 2015.
Periodos 2015 2016 2017
Liquidez Corriente 1,39 1,94 1,05
Prueba Acida 0,52 0,15 0,14
Rotación del Inventario 22,61 23,10 16,63
Plazo Promedio de Inventario 15,92 15,59 21,65
Endeudamiento del Activo 1,39 1,94 1,59
Endeudamiento Patrimonial 2,58 1,06 1,68
Rotación de Ventas 15,20 18,02 9,90
Rentabilidad Neta del Activo 0,33 0,34 0,11
Margen Bruto 0,04 0,04 0,05
51
4.2.1.4 Conclusiones del análisis de los estados financieros
La empresa en los últimos años ha incrementado el valor de sus activos, donde el peso de
este recae en el activo corriente, el financiamiento lo ha recibido por parte de terceros es decir a
través de proveedores bancos incluso se muestra la participación de un accionista. Las razones por
las que se presentaron se concluyen lo siguiente:
Disminución de las ventas eh incremento del inventario, producido por una falta de
proyección de las ventas y compras.
Disminución de las ventas y adquisición de un vehículo.
Obligaciones con los accionistas.
Se aprecia que se redujo los costos pero los gastos administrativos subieron en la
cuenta de la nómina, reduciendo la utilidad neta.
Cabe mencionar, el vehículo adquirido no sufrió depreciación, de hecho no se le
aplicó la depreciación, de ser así la utilidad neta sería inferior a lo declarado.
La empresa en su último año muestra una falta de planificación financiera, debido al
rendimiento de sus activos, a la liquidez que poseen, a la utilidad neta de su ejercicio económico,
a la inversión de activos que no mejoraron el volumen de ventas, al incremento de gastos generales
que no van de la mano con los resultados esperados.
4.2.2 Planificación.
Elaboración de políticas de compras
El pago a proveedores debe efectuarse el 40% de contado y el 60% a 30 días crédito.
Dentro de los cobros no hay inconvenientes, puesto que todos los cobros son en
efectivo.
52
Financiamiento del pago a proveedores dentro de los 4 primeros meses del año.
Financiamiento de la deuda con los accionistas dentro de los 4 primeros meses del
año.
Elaboración de las políticas de ventas
Respetar los precios publicitados en los distinto medios de comunicación como
(volantes, correos, periódicos)
Realizar los descuentos y promociones establecidos dependiendo del volumen de
compra del cliente
Para realizar la reserva de la mercadería el cliente primero tiene que realizar el pago
correspondiente
Al momento de la entrega de entregar la mercadería este debe ser revisado junto
con el cliente
Reunir esfuerzos necesarios para incrementar las ventas en al menos un 7%, esto
para cubrir la obligación con los proveedores del año 2017 y la deuda con los
accionistas.
4.2.2.1 Objetivos de la planificación.
Mejorar la liquidez al final del año 2018.
Poseer el inventario adecuado para las ventas del mes siguiente.
Tener plazos establecidos para el pago a proveedores.
No caer en préstamos de accionistas.
Mejorar el nivel de endeudamiento del patrimonio.
53
4.2.3 Proyección de los estados financieros
4.2.3.1 Proyección de las Venta
Tabla 8 Proyección de ventas 2018
Nota.- Proyección de ventas segundo semestre año 2018
Fuente.- Elaboración del autor
4.2.3.2 Proyección de compras 2018
Tabla 9 Proyección de Compras
Nota.- Compras estimadas primer semestre
Fuente.- Elaboración del autor.
4.2.3.3 Proyección del pago a los proveedores
Tabla 10 Pago a proveedores
Nota.- Aplicación del plan de pagos
Fuente.- Elaboración del autor
Ventas 2.337.750,00$
Costo 2.197.485,00$
Margen Operacional 140.265,00$
Inventario Inicial 125.522,45$
(+) Compras 2.175.037,55$
(-) Inv. Final 103.075,00
Costo de ventas 2.197.485,00
Compras 2.175.037,55$
Contado 40% 87.001,50$
Crédito 60% 30 Días 1.305.022,53$
54
4.2.3.4 Flujo de Efectivo Proyectado
Tabla 11 Proyección del efectivo 2018
Nota.- Planificación del uso del efectivo
Fuente.- Elaboración del autor
Ingresos de ventas 2.337.750,00$
(-)Pago Proveedores 2.064.124,55$
(-) Gastos Generales No Incluye Depr. 74.365,72$
(-) Pago Proveedores Vencidos 123.587,76$
(-) Pago Accionistas 10.000,00$
(-) Pago Part. Trab 2017 3.706,28$
Flujo Neto 360.386,13$
55
4.2.3.5 Balance de comprobación proyectado
Tabla 12 Balance de comprobación
Cuentas 2017 Movimientos 2018
Saldo Inicial Debe Haber Saldo Final
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo $ 13,338.24 $ 2,337,750.00 $ 2,275,784.31 $ 75,303.93
Crédito Tributario Imp. Renta $ 6,239.10 $ - $ - $ 6,239.10
Inventarios de productos terminados $ 125,522.45 $ 2,175,037.55 $ 2,197,485.00 $ 103,075.00
Total activos corrientes $145,099.79 $ 184,618.03
Activos Fijos
Vehículos $ 75,000.00 $ - $ - $ 75,000.00
(-) Depreciación Acumulada $ - $ - $ 14,250.00 $ (14,250.00)
Total Activos Fijos $ 75,000.00 $ - $ - $ 60,750.00
Total del Activo $220,099.79 $ - $ - $ 245,368.03
Pasivos
Corrientes
Proveedores $ 123,587.76 $ 2,187,712.31 $ 2,175,037.55 $ 110,913.00
Accionistas $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ - $ -
Otros Pagos $ - $ - $ - $ -
Obligaciones con Inst. Financieras $ - $ - $ - $ -
Impuesto a la renta por pagar $ - $ - $ 9,658.42 $ 9,658.42
Participación Trabj. X Pagar $ 3,706.28 $ 3,706.28 $ 7,747.39 $ 7,747.39
Obligaciones con el IESS $ 813.65 $ - $ - $ 813.65
Total Pasivo Corriente $138,107.69 $ - $ - $ 129,132.46
Patrimonio
Capital $ 800.00 $ - $ - $ 800.00
Reserva legal $ 11,664.94 $ - $ - $ 11,664.94
Utilidades acumuladas $ 69,527.16 $ - $ - $ 69,527.16
Utilidad del ejercicio $ - $ - $ 34,243.47 $ 34,243.47
Total Patimonio $ 81,992.10 $ - $ - $ 116,235.57
Total Pasivo y Patrimonio $220,099.79 $ - $ - $ 245,368.03
SUMAN $ 6,714,206.14 $ 6,714,206.14 $ 0.00
Nota.- Balance de comprobación con datos del balance general proyectados
Fuente.- Elaboración del autor
56
Tabla 13 Balance de comprobación Estado de Resultado
Cuentas 2017 Movimientos 2018
Saldo Inicial Debe Haber Saldo Final
ESTADO DE PREDIDAS Y GANANCIAS
Ingresos
Gravadas 12% $ 1,522,100.00 $ 1,522,100.00
Gravadas 0% $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00
Ingresos Total $ - $ 2,337,750.00 $ 2,337,750.00
Costo de Venta
Inventario Inicial
(+)Compras
(-) Inventario Final
Total Costo de Venta $ 2,197,485.00 $ 2,197,485.00
Utilidad Operacional $ 140,265.00
Gastos Generales
Sueldos y Salario $ 47,408.90 $ 47,408.90
Beneficios Sociales $ 7,082.79 $ 7,082.79
Aporte al IESS $ 7,206.10 $ 7,206.10
Honorarios Profesionales $ 4,800.00 $ 4,800.00
Combustible $ 1,201.03 $ 1,201.03
Suministros de Oficina $ 694.00 $ 694.00
Mantenimiento y Reparaciones $ 3,625.07 $ 3,625.07
IVA Gasto $ 1,435.86 $ 1,435.86
Otros Gastos $ 911.97 $ 911.97
Depreciación $ 14,250.00 $ 14,250.00
Total Gastos Generales $ 88,615.72
Gastos Financieros
Intereses con inst. financieras $ -
Total Gastos Financieros $ -
Total Costos y Gastos $ 2,286,100.72
Utilidad Bruta $ 51,649.28
Participación Trabajadores $ 7,747.39
=Base Imponible Imp. Renta $ 43,901.89
22% Imp. Renta $ 9,658.42
10% Reserva Legal $ -
=Utilidad Neta $ 34,243.47
Nota.- Balance de comprobación con datos de Estado de Resultado Proyectado
Fuente.- Elaboración del autor
57
4.2.4 Demostración del Impacto económico al realizar una planificación financiera.
4.2.4.1 Comparación estados financieros
Tabla 14 Balance General
Balance General
Proyección
Activos 2017 2018
Activos Corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo $ 13,338.24 $ 75,303.93
Crédito Tributario Imp. Renta $ 6,239.10 $ 6,239.10
Inventarios de productos terminados $ 125,522.45 $ 103,075.00
Total activos corrientes $ 145,099.79 $ 184,618.03
Activos Fijos
Vehículos $ 75,000.00 $ 75,000.00
(-) Depreciación Acumulada $ - $ -14,250.00
Total Activos Fijos $ 75,000.00 $ 60,750.00
Total del Activo $ 220,099.79 $ 245,368.03
Pasivos
Corrientes
Proveedores $ 123,587.76 $ 110,913.00
Accionistas $ 10,000.00 $ -
Otros Pagos $ - $ -
Obligaciones con Inst. Financieras $ - $ -
Impuesto a la renta por pagar $ - $ 9,658.42
Participación Trabj. X Pagar $ 3,706.28 $ 7,747.39
Obligaciones con el IESS $ 813.65 $ 813.65
Total Pasivo Corriente $ 138,107.69 $ 129,132.46
Patrimonio
Capital $ 800.00 $ 800.00
Reserva legal $ 11,664.94 $ 11,664.94
Utilidades acumuladas $ 55,245.64 $ 69,527.16
Utilidad del ejercicio $ 14,281.52 $ 34,243.47
Total Patrimonio $ 81,992.10 $ 116,235.57
Total Pasivo y Patrimonio $ 220,099.79 $ 245,368.03
Nota.- Cambios e impacto económico con la aplicación de la planificación financiera
Fuente.- Elaboración del autor
58
La proyección utilizando una planificación financiero ofrece un impacto económico a favor
de la compañía, dando mejor estabilidad financiera y bases a procesos futuros de la empresa.
Entre esta la mejora en el efectivo neto incrementando un 465%, estableciendo política de
un inventario que no debe ser inferior al 70 % de lo que se venderá en el próximo mes.
La correcta aplicación de un criterio contable, en este caso el uso de la depreciación para ir
descargando la inversión del activo al gasto.
El pago a proveedores de manera oportuna, y que solo queden pendientes los pagos a
proveedores del mes corriente y no de meses y años anteriores. De la misma manera el pago a
accionistas.
Se proyecta una mejor utilidad neta del ejercicio económico futuro.
4.2.4.2 Comparación y análisis de los ratios financieros
𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 =184.618,03
129.132,46= 1,43
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 á𝑐𝑖𝑑𝑎 =184.618,03 − 103.075,00
129.132,46= 0,63
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =2.197.485,00
114.298,73= 19,23
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒𝑙 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 =360
19,23= 18,72
𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =245.368,03
129.132,46= 1,90
59
𝑒𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑝𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑎𝑙 =129.132,46
116.235,57= 1,11
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 =2.337.750,00
245.368,03= 9,53
𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 𝑑𝑒𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =51.649,28
2.337.750,00∗
2.337.750,00
245.368,03= 0,21
𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 =140.265,00
2.337.750,00= 0,06
Tabla 15 Resultado de Ratios Financieros
Nota.- Datos comparativos para el análisis de los ratios financieros
Fuente.- Elaboración del autor
En este ratio comparativo de la situación actual con años anteriores se puede observar que
al hacer una planificación financiera se incrementa el porcentaje de activo corriente para hacer
frente a sus deudas de largo plazo.
Existe una mejora en cuanto al activo corriente aunque no deja de depender de los
inventarios para cumplir con sus obligaciones.
Con la planificación de ventas estimadas se prevé una rotación de cada 19 días que en el
año sería aproximadamente 18 veces.
Ratios Financieros 2015 2016 2017 2018
Liquidez Corriente 1,39 1,94 1,05 1,43
Prueba Acida 0,52 0,15 0,14 0,63
Rotación del Inventario 22,61 23,10 16,63 19,23
Plazo Promedio de Inventario 15,92 15,59 21,65 18,72
Endeudamiento del Activo 1,39 1,94 1,59 1,90
Endeudamiento Patrimonial 2,58 1,06 1,68 1,11
Rotación de Ventas 15,20 18,02 9,90 9,53
Rentabilidad Neta del Activo 0,33 0,34 0,11 0,21
Margen Bruto 0,04 0,04 0,05 0,06
60
En cuanto al activo y patrimonio presentan un alto nivel de endeudamiento lo que se espera
que con la continuidad que se vaya dando a la planificación financiera se mejore la situación
En cuanto a la rotación de las ventas se tiene un porcentaje de 9.53 y la rentabilidad neta
del activo la empresa incrementa a un porcentaje de 0.21 lo que indica la eficiencia en la utilización
de los activos.
La planificación financiera presentada permitirá el incremento del 0.05 al 0.06
61
CONCLUSIONES
Las actividades realizada por la empresa dedicada al a venta de productos de primera necesidad al
por mayor y menor deben de ser controladas con la implementación de análisis financieros en cada
una de sus cuentas, utilizando los indicadores descrito la presente investigación, sólo así se podría
establecer el desarrollo de la liquidez, solvencia y rentabilidad de la organización
El personal de la empresa dedicada a la venta de productos de primera necesidad al por mayor y
menor debe de establecer un período de capacitación en la diferentes áreas con el objetivo
estratégico de alcanzar mayor eficiencia en cada una de las actividades realizadas, este inducción
se verá reflejada en el manejo adecuado los recursos y a la vez en el ahorro de los costos y gastos
establecidos, dando como resultado un incremento de la rentabilidad.
El área financiera no está dotada con los elementos básicos y tecnológicos para realizar el adecuado
manejo de indicadores financieros, siendo importante que se opten los recursos necesarios y medio
de capacitación básicos para que exista el análisis respectivo en los estados financieros
La empresa VENPROM no tiene conocimiento de que las cuentas por pagar son muy excesivas lo
cual provoca que pierda autonomía financiera
62
RECOMENDACIONES
La aplicación de los indicadores financieros permitirá a la empresa dedicada a la venta de
productos de primera necesidad al por mayor y menor que exista un objetivo claro en las
actividades realizadas, porque cada una de ellas sean controladas y supervisadas acorde a los
valores obtenidos.
Capacitar constantemente al personal del área financiera y al área que se requieran con el fin de
que exista eficiencia en el adecuado manejo de los recursos, controlándolo a través de indicadores
tanto su desarrollo como productividad en cada una de las acciones realizadas
Debe aplicarse en todo momento el análisis financiero, para de esa manera medir cómo se están
alcanzando los objetivos, se recomienda que esta actividad sea realizada de manera quincenal y
que sus proyecciones sean objetivas mensualmente, para que esa manera de alcanzar el año se
obtenga resultados satisfactorios
.
Comparar la cuenta constantemente, vigilar su movimiento y establece alternativa en caso que los
resultados no sean agradables. Se recomienda estar informadas del movimiento de cada una las
actividades en términos económicos y financieros, además de establecer un detalle claro de las
transacciones que se realizan a diario.
Hay que dotar de todos los implementos tecnológicos al área financiera, para que esa manera pueda
establecer un control en cada una de las cuentas y establecer objetivos alcanzables. El desarrollo
los principales indicadores financiero forjan el soporte de las actividades a desarrollarse, dando
63
presión y motivación en el uso de los recursos para obtener la liquidez, solvencia y rentabilidad
esperada.
El personal encargado del área contable debe realizar una revisión continuamente de las cuentas y
documentos por pagar y no exceder en estas
64
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