Tendencias del Mercado de Forfaiting XXI Congreso Latinoamericano de Comercio Exterior 6 de junio de...
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Tendencias del Mercado de Forfaiting
XXI Congreso Latinoamericano de Comercio Exterior
6 de junio de 2005 - Cuidad de Mexico
Presentado por:Presentado por:
Hernan M. Mayol- Director de AFIAHernan M. Mayol- Director de AFIA
Vicepresidente, Estructuraciones y Relaciones con Clientes - BLADEXVicepresidente, Estructuraciones y Relaciones con Clientes - BLADEX
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AGENDA
I. AFIA
II. Factoring: Alternativa de Financiamiento
III. Mercado de Factoring
IV. Perspectivas de Factoring para América
Latina.
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La Asociación de Forfaiters en las Americas (AFIA) es una organizacion sin fines de lucro incorporada en Nueva York y formada por instituciones financieras activas e interesadas en Forfaiting y dedicada a desarrollar y promover el financiamiento de comercio exterior.AFIA educa a sus miembros y al publico a:
1. Organizar y proporcionar seminarios, presentaciones, convocaciones y publicaciones relacionadas al financiamiento de comercio exterior.
2. Servir como fuente de intercambio de informacion e ideas entre las organizaciones interesadas en forfaiting y el financiamiento de comercio exterior.
3. Desempeña como organizacion especializada en proveer consejeria relacionada el financiamiento de comercio exterior.
4. Promueve comunicacion a nivel internacional y nacional, cooperacion y entendimiento de organizaciones con propositos similares a traves de las Americas.
5. Busca promover los mas altos estandares eticos y profesionales a traves de la membresia.
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Miembros de AFIA
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Miembros de AFIA
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• Forfaiting vs. Otras alternativas de Financiamiento de Comercio Exterior- Factoring, Securitizaciones y Descuento de Cartera Asegurada.
• Respaldo- Con garantías, Sin garantias basadas en Situación Financiera, Respaldado por Seguro o Garantía, o basado en Documentos Negociables.
• Utilización- Operaciones corto y plazo. Continuo o bajo esquemas de exportación anuales (lineas revolventes). Para bienes de capitales. Commodities.
• Complemento Financiero- Se usa para complementar operaciones con ECAs (adelanto 15%)
Forfaiting: Alternativa de Financiamiento
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Que es Forfaiting?
• Forfaiting es un metodo de financiar comercio exterior que permite a los exportadores a obtener efectivo y eliminar riesgos al vender sus cuentas por cobrar a corto y mediano plazo “sin recurso”.
• Es un producto flexible que puede ser modificado para cumplir con las necesidades de los exportadores permitiendoles recibir una cantidad adelantada de efectivo en un tiempo corto luego de exportar.
• Forfaiting puede ser una alternativa al seguro de exportación particularmente para operaciones las cuales no pueden ser aseguradas.
• Donde los seguros son disponibles el forfaiting puede usarse para cubrir la posicion descubierta.
Forfaiting: Alternativa de Financiamiento
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Forfaiting: Estructura Potencial
EXPORTADOR
BANCO
IMPORTADOR
FORFAITER
Mercadería
Notas Aceptada
s
Efectivo
Contrato de Forfaiting
Contrato
de
Forfaiting
EfectivoEfectiv
oEfectivoEfectiv
o
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Forfaiting: Alternativa de Financiamiento
• Documentos Negociables- La dueda es evidenciada por documentos negociables (pagares, giros, cheques o cartas de credito) y respaldada por facturas y conocimientos de embarques. Importante la verificación de las autorizaciones bancarias y del deudor y de los procesos de cobranza.
• Garantías Bancarias- La obligación es generalmente apoyada por una garantía bancaria.
• Interéses- Las operaciones pueden ser efectuadas en tasa fija o variable.
• Rapidez- El exportador recibe los fondos al presentar la documentación necesaria, en un corto tiempo después de embarcar.
Principales Caracteristicas
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Ventajas del Forfaiting (Exportadores)
• Eliminar Riesgo- Politico, comercial y de transferencia. Proteje de fluctuaciones en intereses y tasa de cambio, No require deducible)
• Porporcionar Ventaja competitiva- Productos mas atractivos a traves de nuevas alternativas de financiamiento para sus clientes. Permite a los exportadores a hacer negocios en paises donde el riesgo es mayor.
• Incrementar el Flujo de Caja- Convierte credito en efectivo.Los estados finacieros no son afectados por cuentas por cobrar, prestamos bancarios ni contingencias.
• Tiempo de Aprobación - Respuestas en horas o varios dias dependiendo del riesgo pais.
• Estructuras Simples-La documentacion es conciza y facil de entender. Administracion de riesgo y cobranzas limitada.
Forfaiting: Alternativa de Financiamiento
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Ventajas del Forfaiting (Bancos)
• Rendimientos- Mayores rendimientos y comisiones que aquellas del mercado local.
• Utilización de lineas- Ayuda a aumentar la actividad en lineas con clientes de primer orden.
• Documentación- Respaldo por documentos ejecutables legalmente. Concuerdan con los requisitos locales.
• Fortalecimiento de Relaciones- Permite mayor comunicación con clientes
• Apertura a nuevos mercados con mayor facilidad. Permite acceso a clientes prospectos a los cuales el acceso es mas limitado.
Forfaiting: Alternativa de Financiamiento
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Mercado de Forfaiting
• Usuarios del Forfaiting- Bancos- 73.6%, No-Bancos- 26.4%
• Primario versus Secundario- “Plazo Proveedor”futuro y en libros.
• Allegados al Forfaiting (Participaciones Silenciosas y Club Deals)
• Estudio de Forfaiting- Abril 2004. Se obtuvieron 288 respuestas.
Total Promedio Volumen PromedioCompra $ 10BN 75MM 7125 40Venta $ 4BN 10MM 2318 4
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70.3%
16.2%
5.6%
3.8%2.3% 1.8%
Europa
EEUU-Canada
Asia-Australia
America Latina
Medio Oriente
Africa
Distribución de Instituciones de Forfaiting
Mercado de Forfaiting
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Mercado de Forfaiting
Principales Industrias
(Mercado Primario)
1) Commodities2) Maquinarias3) Textiles4) Telecomunicaciones5) Químicos6) Electronicos7) Acero8) Comida9) Petrolio y Derivados
Paises Principales(54.6% del riesgo)
1) Turquia2) China3) Brazil4) Rusia5) Romania6) Mexico7) Korea del Sur8) Iran9) Croacia10)Egipto
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Estrategia de las Instituciones de Forfaiting
41%
33%
12.3%
13.2% Inversion
Inversion y Distribucion Distribucion (Compra y Venta) Intermediacion
Mercado de Forfaiting
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40.7%
3.2%14.9%
3.1%
31.4%
6.7%
Asia-Australia
EEUU-Canada
America Latina
Africa
Europa
Medio Oriente
Distribución de Riesgos
Mercado de Forfaiting
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Perspectivas de Forfaitingpara América Latina
Puntos de Importancia
• Oportunidades. Costo/Beneficio. Analisis de Mercado por Industria. DR-CAFTA, Inter-Regional
• Riesgos- a) Documentarios- Jurisdicción e
Instrumentos validos en los países.b) Fraude- Conocer al cliente
• Especialización- Necesaria para incrementar negocios estructurados.
• Procedimientos- Respuestas rapidas requeridas.
• Tendencias- Estandarización Global. Normativas IFA. AFIA puede ayudar a conocer el mercado.
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www.afia-forfating.org